Fonds de Placement Garanti RBC...FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 4 de 68 SAFE Trust, série 1996‐1, 1,176 %, 2 janv. 2015 2,3 Banque HSBC Canada, 1,220 %, 26 févr. 2015 1,4

États Financiers Audités

31 décembre 2014

Fonds de Placement Garanti RBC

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC

Table des matières 31 décembre 2014 et 2013

Page

États financiers et informations supplémentaires

Rapport de l’auditeur indépendant 1 ‐ 2

Fonds et portefeuilles individuels 3 ‐ 62

Notes annexes 63 ‐ 68

Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. Brookfield Place 181 Bay Street Suite 1400 Toronto (Ontario) M5J 2V1 Canada

Tél. : 416-601-6150 Téléc. : 416-601-6151 www.deloitte.ca

Rapport de l’auditeur indépendant Aux porteurs de parts des Fonds de placement garanti RBC de la Compagnie d’assurance vie RBC Fonds : FPG du marché monétaire canadien RBC FPG canadien de revenu à court terme RBC FPG d’obligations RBC FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC FPG d’obligations étrangères RBC FPG d’obligations à rendement élevé RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG équilibré RBC FPG de revenu mensuel PH&N RBC FPG équilibré mondial RBC FPG canadien de dividendes RBC FPG d’actions canadiennes RBC FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC FPG à revenu canadien PH&N RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG nord‐américain de valeur RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG nord‐américain de croissance RBC FPG américain de dividendes RBC FPG d’actions américaines RBC FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC FPG mondial de croissance de dividendes RBC FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG d’actions mondiales RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG de dividendes de marchés émergents RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) Portefeuilles : PPG prudence sélect RBC PPG équilibré sélect RBC PPG croissance sélect RBC PPG croissance dynamique sélect RBC (collectivement appelés les « Fonds de placement garanti RBC » ou les « Fonds ») Nous avons effectué l’audit des états financiers ci‐joints de chacun des Fonds de placement garanti RBC, qui comprennent les états de la situation financière au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013 (le cas échéant), et les états du résultat global, les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices (ou pour l’exercice à compter du début des activités) clos(e) le 31 décembre 2014 et le 31 décembre 2013 (le cas échéant), ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles‐ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Responsabilité de l’auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l’audit de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles‐ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit. Opinion À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des Fonds de placement garanti RBC au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013 (le cas échéant), ainsi que de leur performance financière et de leurs flux de trésorerie pour les exercices (ou pour l’exercice à compter du début des activités) clos(e) le 31 décembre 2014 et le 31 décembre 2013 (le cas échéant), conformément aux Normes internationales d’information financière. Informations non auditées Nous n’avons procédé ni à un audit ni à un examen, et n’avons pris aucune autre mesure pour nous assurer de l’exactitude et de l’exhaustivité des points saillants financiers et des 25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent présentés dans les états financiers.

Comptables professionnels agréés, comptables agréés Experts‐comptables autorisés Le 20 avril 2015

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 3 de 68

Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.

2013 Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013

Actif Activités d’exploitation

Trésorerie 6 923 $ ‐ $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 48 500 $ 70 079 $

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la

jus te va leur 13 911 585 7 609 046 7 786 488 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice net

Autres acti fs à l a comptabi l i té de trésorerie

Dis tributions courues provenant des placements 459 ‐ 769 Profi t net sur les placements ‐ ‐

Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 1 953 (6 739)

Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 7 462 (4 064)

Montants à recevoi r de la Compagnie

d’assurance vie RBC 9 955 13 283 5 819 Achats de placements (15 170 603) (10 484 162)

Autres 2 397 1 481 1 437 Produi t de la vente de placements 8 868 064 10 661 604

13 931 319 7 623 810 7 794 513 (6 244 624) 236 718

Passif Activités de financement

Dette banca ire ‐ 16 623 Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐

Autres pass i fs Produi t de l ’émiss ion de parts 17 890 405 11 362 919

Charges à payer 33 060 25 598 29 662 Rachat de parts (11 638 842) (11 599 030)

Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 6 251 563 (236 111)

Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de la trésorerie 6 939 607

Autres ‐ ‐ ‐ Dette bancai re au début de l ’exercice (16) (623)

33 060 25 614 30 285 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice 6 923 $ (16) $

Actif net attribuable aux porteurs de parts 13 898 259 $ 7 598 196 $ 7 764 228 $

Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013

Série Placements4 10,01 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)

Série 1 11,13 $ 11,07 $ 10,99 $ Série Placements4

Pla fond du RFG annual i sé1 0,70 %

Fra is avant renonciation 28 $

RFG avant renonciation 0,71 %

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 28 $

Revenus RFG après renonciation 0,70 %

Distribution du fonds sous ‐jacent 111 464 $ 109 192 $ Série 1

Profi t réa l isé à la vente de placements ‐ ‐ Plafond du RFG annual i sé1 0,71 % 0,43 %

Augmentation de l a plus ‐va lue Fra is avant renonciation 122 582 $ 104 548 $

l atente des placements ‐ ‐ RFG avant renonciation 1,31 % 1,15 %

111 464 109 192 Fra is après renonciation 62 936 $ 39 113 $

Charges RFG après renonciation 0,71 % 0,43 %

Frais de gestion 34 610 10 392

Frais d’assurance 10 177 9 989 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra i s adminis trati fs 18 177 18 732 Série Placements

4

62 964 39 113 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 48 500 $ 70 079 $ Achats au cours de l ’exercice 8 880

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐

Série Placements4 0,01 $ Solde de clôture au 31 décembre 8 880

Série 1 0,06 $ 0,08 $ Série 1

Solde d’ouverture au 1erjanvier 686 254 706 682

Achats au cours de l ’exercice 1 602 593 1 030 486

Rachats au cours de l ’exercice (1 048 189) (1 050 914)

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 1 240 658 686 254

Acti f net au début de l ’exercice 7 598 196 $ 7 764 228 $

Dépôts de primes 17 890 405 11 362 919 31 déc. 31 déc. 1erjanv.

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 48 500 70 079 Au 2014 2013 2013

25 537 101 19 197 226 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retrai ts 11 638 842 11 599 030 Niveau 1 13 911 585 $ 7 609 046 $ 7 786 488 $

Actif net à la fin de l’exercice 13 898 259 $ 7 598 196 $

Nombre de parts en circulation Tableau des actifs investisSérie Placements

4 8 880 Fonds du marché monétaire canadien RBC, série O

Série 1 1 240 658 686 254 Nombre de parts 1 391 158 760 904 778 649

Coût 13 911 585 $ 7 609 046 $ 7 786 488 $

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. % détenu dans le fonds 4,8901 % 1,7227 % 1,1185 %

Juste va leur, en total i té de niveau 1

(note 10) 13 911 585 $ 7 609 046 $ 7 786 488 $

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Juste va leur par part 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Frais de gestion annuels

Série Placements4 0,53 %

Série 1 1,00 % 1,00 %

Frais d’assurance annuels (pla fond)

Série Placements4 0,10 (0,60) %

Série 1 0,10 (0,60) % 0,10 (0,60) %

FPG du marché monétaire canadien RBC

États de la situation financière*

Tableaux des flux de trésorerie*

États du résultat global*

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts*

Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)

activi tés d’exploitation


activi tés de financement


SAFE Trust, série 1996‐1, 1,176 %, 2 janv. 2015 2,3 Banque HSBC Canada, 1,220 %, 26 févr. 2015 1,4

Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,171 %, 5 janvier 2015 2,2 King Street Funding Trust, 1,219 %, 18 févr. 2015 1,4

SOUND Trust, 1,176 %, 2 janv. 2015 2,2 Ridge Trust, 1,269 %, 6 janv. 2015 1,4

Banque de Montréal , 1,184 %, 2 janv. 2015 2,1 JPMorgan Chase & Co., 1,260 %, 26 mai 2015 1,4

Banque HSBC Canada, 1,219 %, 3 févr. 2015 2,1 Société financière Wel ls Fargo Canada, 1,389 %, 30 juin 2015 1,4

La Banque de Nouvel le‐Écosse, 1,350 %, 11 sept. 2015 2,1 Darwin Receivables Trust, bi l lets de premier rang, 1,281 %, 4 mai 2015 1,4

Banque de Montréal , 1,214 %, 22 janv. 2015 2,0 Merit Trust, bi l lets de premier rang, 1,281 %, 4 mai 2015 1,3

Husky Energy Inc., 1,245 %, 23 janv. 2015 1,7 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,373 %, 22 mai 2015 1,3

Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,443 %, 8 janv. 2015 1,7 Enbridge Inc., 1,249 %, 5 janv. 2015 1,3

La Banque Toronto‐Dominion, 1,473 %, 21 janv. 2015 1,7 TransCanada PipeLines Ltd., 1,238 %, 21 janv. 2015 1,3

Fus ion Trust, 1,330 %, 6 avri l 2015 1,6 SOUND Trust, 1,199 %, 5 janv. 2015 1,3

Zeus Receivables Trust, bi l lets de premier rang, 1,222 %, 13 janv. 2015 1,5 Banque Nationale du Canada, 1,226 %, 29 janv. 2015 1,3

Banque de Montréal , 1,352 %, 22 janv. 2015 1,5 % total des 25 principaux titres 40,9

Pour les exercices clos les 31 décembre3 2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010

10,01 $ 11,13 $ 11,07 $ 10,99 $ 10,90 $ 10,82 $

89 $ 13 809 $ 7 598 $ 7 764 $ 9 730 $ 5 659 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 48 $ 70 $ 64 $ 60 $ 13 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 89 $ 17 801 $ 11 363 $ 6 530 $ 11 555 $ 8 011 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 11 639 $ 11 599 $ 8 560 $ 7 543 $ 9 622 $

Nombre de parts en ci rculation 8 880 1 240 658 686 254 706 682 892 812 523 210

Ratio des fra is de gestion1 0,70 % 0,71 % 0,43 % 0,42 % 0,42 % 0,50 %

Fra is de gestion avant renonciation 0,71 % 1,31 % 1,15 % 1,32 % 1,32 % 1,67 %

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la

période.

Valeur l iquidative attribuable aux porteurs

de parts

Acti f net attribuable aux porteurs de parts

(en mil l iers de dol lars )

4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.

3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les

PCGR du Canada.

* Le 1er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1

er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états

financiers.

2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %

signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus

les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un

taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Les données comparatives pour l ’exercice 2013

et les exercices antérieurs ne sont pas

disponibles , étant donné que la Série

Placements a été lancée en 2014.

FPG du marché monétaire canadien RBC (suite)

25 principaux titres détenus dans le fonds sous‐jacent (non audité)

Points saillants financiers (non audité)

Série Placements Série 1

Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du

fonds sous ‐jacent2

Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie ‐ $ ‐ $ 11 138 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 88 736 $ 15 771 $

Placements dans le fonds sous ‐jacent

à la jus te valeur 6 272 523 6 764 687 7 427 691 Ajouter (dédui re) pour converti r le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements (27 026) 78 024

Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Varia tion des autres acti fs 4 592 (10 488)

Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Varia tion des autres pass i fs 2 149 (148)

Montants à recevoir de l a Compagnie

d’assurance vie RBC 4 080 11 291 847 Achats de placements (2 499 954) (2 191 481)

Autres 4 100 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 3 019 144 2 776 461

6 280 703 6 777 459 7 441 113 587 641 668 139


Dette bancaire 897 ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐

Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 2 760 012 2 348 526


Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ (588 538) (679 277)

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Diminution de la trésorerie (897) (11 138)

Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice ‐ 11 138

31 011 27 965 28 113 Dette bancaire à la fin de l’exercice (897) $ ‐ $





Série 24 10,03 $ Plafond du RFG annual i sé

1 1,81 %



Fra is après renonciation 13 $

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 1,81 %

Revenus Série 1

Dis tribution du fonds sous ‐jacent 170 512 $ 229 743 $ Plafond du RFG annual i sé1 1,82 % 1,84 %

Perte réa l isée à la vente de placements (15 747) (30 842) Fra is avant renonciation 128 215 $ 145 226 $

Augmentation (diminution) de l a plus ‐value RFG avant renonciation 2,14 % 1,95 %

latente des placements 42 773 (47 182) Fra is après renonciation 108 773 $ 135 948 $

197 538 151 719 RFG après renonciation 1,82 % 1,82 %

Charges Série 24

Fra i s de gestion 46 695 60 408 Plafond du RFG annual i sé1 2,22 %

Fra i s d’assurance 9 813 12 192 Fra is avant renonciation 16 $

Autres fra is adminis trati fs 52 294 63 348 RFG avant renonciation 2,22 %

108 802 135 948 Fra is après renonciation 16 $

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 88 736 $ 15 771 $ RFG après renonciation 2,22 %

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part

Série Placements4 0,03 $ Ventes et rachats de parts (note 9)

Série 1 0,18 $ 0,02 $ Série Placements4

Série 24 0,03 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Achats au cours de l ’exercice 500

Rachats au cours de l ’exercice ‐

Solde de clôture au 31 décembre 500

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1

Acti f net au début de l ’exercice 6 749 494 $ 7 413 000 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 576 445 634 916

Dépôts de primes 2 760 012 2 348 526 Achats au cours de l ’exercice 232 344 201 233

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 88 736 15 771 Rachats au cours de l ’exercice (283 276) (259 704)

9 598 242 9 777 297 Solde de clôture au 31 décembre 525 513 576 445

Retra i ts 3 348 550 3 027 803 Série 24

Actif net à la fin de l’exercice 6 249 692 $ 6 749 494 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Nombre de parts en circulation Achats au cours de l ’exercice 500

Série Placements4 500 Rachats au cours de l ’exercice ‐

Série 1 525 513 576 445 Solde de clôture au 31 décembre 500

Série 24 500

31 déc. 31 déc. 1erjanv.

Au 2014 2

02013

2

02013

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 6 272 523 $ 6 764 687 $ 7 427 691 $

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Fonds canadien de revenu à court terme RBC, série O

Série Placements4 1,35 % Nombre de parts 575 065 622 487 676 918

Série 1 1,60 % 1,60 % Coût 6 298 099 $ 6 833 036 $ 7 448 858 $

Série 24 1,41 % % détenu dans le fonds 0,1581 % 0,2114 % 0,2991 %

Frais d’assurance annuels (plafond) 6 272 523 $ 6 764 687 $ 7 427 691 $

Série Placements4 0,25 (0,75) % Jus te valeur par part 10,91 $ 10,87 $ 10,97 $

Série 1 0,15 (0,65) % 0,15 (0,65) %

Série 24 0,55 (1,05) %



FPG canadien de revenu à court terme RBC



(note 10)

Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1

Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)

activi tés d’exploita tion




Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,5 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 2,370 %, 11 janv. 2018 1,3

Fiducie du Canada pour l ’habitation n°1, 3,350 %, 15 déc. 2020 3,3 Banque Roya le du Canada, 2,680 %, 8 déc. 2016 1,2

Province de l ’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 2018 3,0 Banque Nationale du Canada, 2,794 %, 9 août 2018 1,2

Fiducie du Canada pour l ’habitation n°1, 1,700 %, 15 déc. 2017 2,8 Province de l ’Alberta , 1,600 %, 15 juin 2018 1,1

Fiducie du Canada pour l ’habitation n°1, 2,050 %, 15 juin 2017 2,7 Province de Québec, 5,000 %, 1erdéc. 2015 1,1

Province de l ’Ontario, 4,300 %, 8 mars 2017 2,6 Financement‐Québec, 3,500 %, 1erdéc. 2016 1,1

Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 2,650 %, 8 nov. 2016 2,3 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 2,598 %, 27 févr. 2017 1,1

Province de Québec, 4,500 %, 1er déc. 2017 2,3 Province de l ’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 2019 1,1

Province de l ’Ontario, 1,900 %, 8 sept. 2017 2,2 Banque de Montréal , 2,430 %, 4 mars 2019 1,0

Banque de Montréal , 2,240 %, 11 déc. 2017 1,8 Wells Fargo Canada Corp., 2,774 %, 9 févr. 2017 1,0

Banque de Montréal , 3,210 %, 13 sept. 2018 1,7 La Banque Toronto‐Dominion, 2,447 %, 2 avri l 2019 1,0

Gouvernement du Canada, 1,500 %, 1er sept. 2017 1,5 La Banque Toronto‐Dominion, 2,171 %, 2 avri l 2018 1,0

Banque HSBC Canada, 2,491 %, 13 mai 2019 1,4 % total des 25 principaux titres 45,3

Le tableau suivant présente les principales informa ons financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers exercices.


10,03 $ 11,87 $ 11,71 $ 11,68 $ 11,59 $ 11,25 $

5 $ 6 240 $ 6 749 $ 7 413 $ 6 669 $ 4 615 $



Retra its (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 3 349 $ 3 028 $ 3 190 $ 1 659 $ 1 647 $

Nombre de parts en ci rculation 500 525 513 576 445 634 916 575 569 410 076

Ratio des fra i s de gestion1 1,81 % 1,82 % 1,82 % 1,82 % 1,82 % 1,79 %

Frais de gestion avant renonciation 1,81 % 2,14 % 1,95 % 2,13 % 2,34 % 2,80 %

36,84 % 36,84 % 45,34 % 21,62 % 50,58 % 81,96 %

Valeur l iquidative 10,03 $

Acti f net (en mil l iers de dol lars ) 5 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $

Retra its (en mil l iers de dol lars ) ‐ $

Nombre de parts en ci rculation 500

Ratio des fra i s de gestion1 2,22 %

Frais de gestion avant renonciation 2,22 %

36,84 %

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours

de la période.

Série 2






de parts





disponibles , étant donné que l a Série

Placements a été l ancée en 2014.


er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les

états financiers.

3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur

les PCGR du Canada.4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.

FPG canadien de revenu à court terme RBC (suite)





signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé,

plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien

entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.



disponibles , étant donné que l a Série 2 a été

lancée en 2014.


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie 62 194 $ ‐ $ 62 295 $

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la 1 200 553 $ (523 797) $

juste va leur 19 289 978 16 663 619 19 669 776 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net

Autres acti fs à la comptabi l i té de trésorerie

Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements (927 216) 896 978


Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 18 582 (4 190)


d’assurance vie RBC 6 267 14 107 ‐ Achats de placements (6 133 509) (8 051 225)


19 362 539 16 679 207 19 733 508 (1 402 003) 2 464 019


Dette bancaire ‐ 558 ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 1 464 755 (2 526 872)

Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie 62 752 (62 853)

Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette bancaire) au début de l ’exercice (558) 62 295







1 1,80 %





Revenus Série 1

Distribution du fonds sous ‐jacent 597 518 $ 742 364 $ Plafond du RFG annual i sé1 1,83 % 1,85 %

Profi t (perte) réa l i sé(e) à la vente de placements 40 413 (54 701) Fra is avant renonciation 357 876 $ 381 997 $

Augmentation (diminution) de la plus ‐va lue RFG avant renonciation 2,03 % 1,90 %


1 524 734 (154 614) RFG après renonciation 1,83 % 1,83 %

Charges Série 24

Fra i s de gestion 212 381 228 933 Plafond du RFG annual i sé1 2,23 %


Autres fra is administrati fs 83 165 107 243 RFG avant renonciation 2,25 %


Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 1 200 553 $ (523 797) $ RFG après renonciation 2,23 %

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts par part


Série 1 0,92 $ (0,34) $ Série Placements4


Achats au cours de l ’exercice 6 719


Solde de clôture au 31 décembre 6 719


Acti f net au début de l ’exercice 16 635 829 $ 19 686 498 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 282 719 1 486 425


Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 1 200 553 (523 797) Rachats au cours de l ’exercice (397 905) (964 151)

24 674 277 29 212 547 Solde de clôture au 31 décembre 1 384 064 1 282 719

Retra i ts 5 373 140 12 576 718 Série 24


Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 768

Série Placements4 6 719 Rachats au cours de l ’exercice ‐

Série 1 1 384 064 1 282 719 Solde de clôture au 31 décembre 768

Série 24 768


Au 2014 2013 2013



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Fonds d’obligations RBC, série O

Série Placements4 1,34 % Nombre de parts 2 798 732 2 549 318 2 886 374

Série 1 1,60 % 1,60 % Coût 18 829 340 $ 17 089 785 $ 19 253 665 $

Série 24 1,42 % % détenu dans l e fonds 0,1688 % 0,1675 % 0,2750 %

Fra i s d’assurance annuels (plafond) 19 289 978 $ 16 663 619 $ 19 669 776 $

Série Placements4 0,25 (0,75) % Jus te va leur par part 6,89 $ 6,54 $ 6,81 $

Série 1 0,15 (0,65) % 0,15 (0,65) %

Série 24 0,55 (1,05) %


FPG d’obligations RBC



Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs

de parts

(note 10)

Jus te va leur, en tota l i té de niveau 1

Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux) activi tés

de financement

Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux) activi tés

d’exploi tation



4,6 Fiducie du Canada pour l ’habi ta tion n°1, 3,350 %, 15 déc. 2020 1,3

Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,2 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,3

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 La Banque Toronto‐Dominion, 2,447 %, 2 avri l 2019 1,3

Province de l ’Ontario, 2,850 %, 2 juin 2023 2,7 Province de Québec, 5,000 %, 1erdéc. 2041 1,3

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 Province de l ’Ontario, 3,150 %, 2 juin 2022 1,3

Province de l ’Ontario, 4,650 %, 2 juin 2041 2,1 Province de Québec, 3,750 %, 1ersept. 2024 1,2

Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 2,1 Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 1,2

Province de l ’Ontario, 4,600 %, 2 juin 2039 1,9 Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à 5 ans , mars 2015 1,2

Province de l ’Ontario, 1,900 %, 8 sept. 2017 1,8 Province de l ’Ontario, 4,700 %, 2 juin 2037 1,1

Province de Québec, 3,000 %, 1er sept. 2023 1,8 Banque Roya le du Canada , 2,770 %, 11 déc. 2018 1,1

Province de l ’Ontario, 4,200 %, 2 juin 2020 1,7 Fonds en devises des marchés émergents RBC 1,0

Province de l ’Ontario, 4,400 %, 2 juin 2019 1,6 Fiducie du Canada pour l ’habi ta tion n°1, 2,350 %, 15 sept. 2023 0,9

Province de l ’Ontario, 4,000 %, 2 juin 2021 1,4 % total des 25 principaux titres 44,2



10,17 $ 13,89 $ 12,97 $ 13,24 $ 12,84 $ 11,92 $

68 $ 19 225 $ 16 636 $ 19 686 $ 9 534 $ 6 293 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) 1 $ 1 200 $ (524) $ 435 $ 519 $ 294 $



Nombre de parts en ci rculation 6 719 1 384 064 1 282 719 1 486 425 742 292 527 975

Ratio des fra is de ges tion1 1,80 % 1,83 % 1,83 % 1,83 % 1,82 % 1,79 %


35,76 % 35,76 % 31,63 % 33,88 % 49,74 % 44,95 %

Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de par 10,17 $

8 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) 1 $


Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $


Ratio des fra is de ges tion1 2,23 %

Fra is de gestion avant renonciation 2,25 %

35,76 %

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de la période.

FPG d’obligations RBC (suite)




Les données comparatives pour l ’exercice 2013 et

les exercices antérieurs ne sont pas disponibles ,

étant donné que la Série Placements a été

l ancée en 2014.

Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à 10 ans , mars 2015

Taux de rotation des ti tres en portefeui l le

du fonds sous ‐jacent2


de parts





financiers.

2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que

le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de

négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation

élevé et le rendement du fonds.


les exercices antérieurs ne sont pas disponibles ,

étant donné que la Série 2 a été l ancée en 2014.

Série 2

3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du

Canada.4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.






Au31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.

2013 Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013


Trésorerie 1 487 $ 11 760 $ 8 983 $ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a de parts 778 165 $ (229 547) $

jus te valeur 8 232 035 12 609 198 12 243 325 Ajouter (dédui re) pour converti r l e bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur l es placements (635 827) 473 163

Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 492 (9 034)

Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs (399) 3 523




8 243 500 12 631 428 12 253 744 5 155 421 (600 931)


Dette bancaire ‐ ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ (5 165 694) 603 708

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de l a trésorerie (10 273) 2 777

Autres ‐ ‐ 19 176 Trésorerie au début de l ’exercice 11 760 8 983

32 483 32 882 29 359 Trésorerie à la fin de l’exercice 1 487 $ 11 760 $


Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013



Série 24 10,17 $ Plafond du RFG annual isé

1 1,80 %





Revenus Série 1

Dis tribution du fonds sous ‐jacent 337 875 $ 466 001 $ Plafond du RFG annual isé1 1,85 % 1,88 %

Profi t réa l isé à la vente de placements 68 067 72 534 Fra is avant renonciation 233 740 $ 252 559 $

Augmentation (diminution) de l a plus ‐value RFG avant renonciation 2,21 % 2,09 %


973 702 (7 162) RFG après renonciation 1,85 % 1,84 %

Charges Série 24

Fra i s de gestion 132 600 139 787 Plafond du RFG annual isé1 2,25 %




Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 778 165 $ (229 547) $ RFG après renonciation 2,25 %



Série 1 0,82 $ (0,21) $ Série Placements4








Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 778 165 (229 547) Rachats au cours de l ’exercice (594 298) (501 176)

14 903 935 18 054 717 Solde de clôture au 31 décembre 707 470 1 169 067

Retra i ts 6 692 918 5 456 171 Série 24


Nombre de parts en circulation Achats au cours de l ’exercice 500


Série 1 707 470 1 169 067 Solde de clôture au 31 décembre 500

Série 24 500


Au 2014 2013 2013



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Fonds d’obligations à rendement global Phillips PH&N RBC, série O

Série Placements4 1,34 % Nombre de parts 707 779 1 139 928 1 052 827

Série 1 1,60 % 1,60 % Coût 8 111 550 $ 13 056 472 $ 12 144 902 $


Juste valeur, en tota l i té de niveau 1

Fra i s d’assurance annuels (plafond) (note 10) 8 232 035 $ 12 609 198 $ 12 243 325 $


Série 1 0,15 (0,65) % 0,15 (0,65) %

Série 24 0,55 (1,05) %



FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC




activi tés d’exploitation




Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4 Province de Québec, 8,500 %, 1eravri l 2026 1,4

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 7,2 Banque Royale du Canada, 2,580 %, 13 avri l 2017 1,3

Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 4,7 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 2,100 %, 8 nov. 2016 1,3

Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 4,0 Fonds d’obl igations à rendement élevé Phi l l ips , Hager & North 1,1

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 3,750 %, 15 mars 2020 1,1

Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1er déc. 2045 2,6 Province de l ’Ontario, 8,500 %, 2 déc. 2025 1,1

Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 2,000 %, 15 déc. 2019 2,6 La Banque de Nouvel le‐Écosse, 1,800 %, 9 mai 2016 1,0

Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 3,800 %, 15 juin 2021 2,3 Banque Canadienne Impéria le de Commerce, 1,750 %, 1er juin 2016 1,0

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 Province de l ’Ontario, 3,150 %, 2 juin 2022 1,0

Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 3,350 %, 15 déc. 2020 2,0 Genes is Trust I I , 2,433 %, 15 mai 2019 0,9

Province de l ’Ontario, 8,100 %, 8 sept. 2023 1,7 Société financière de l ’industrie de l ’électrici té de l ’Ontario, 8,250 %, 22 juin 2026 0,9

Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 1,950 %, 15 juin 2019 1,5 Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 2,650 %, 15 mars 2022 0,8

Fiducie du Canada pour l ’habi tation n°1, 4,100 %, 15 déc. 2018 1,4 % total des 25 principaux titres 55,4



10,18 $ 11,56 $ 10,78 $ 11,01 $ 10,72 $ 10,05 $

29 $ 8 177 $ 12 599 $ 12 224 $ 6 919 $ 34 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 778 $ (230) $ 287 $ 192 $ ‐ $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 29 $ 1 493 $ 6 060 $ 8 590 $ 6 839 $ 34 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 6 693 $ 5 456 $ 3 571 $ 146 $ ‐ $

Nombre de parts en ci rculation 2 828 707 470 1 169 067 1 110 739 645 171 3 346



256,07 % 256,07 % 283,61 % 207,49 % 123,09 % 136,37 %

10,17 $

5 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol lars) ‐ $




Ratio des fra is de gestion1 2,25 %


256,07 %

* Le 1

er janvier 2014, le fonds a adopté les IFRS et la date de transition était le 1

er janvier 2013. Il n'y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états

financiers.

2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie

que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de

négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation

élevé et le rendement du fonds.

Les données comparatives pour l 'exercice 2013


disponibles , étant donné que la Série 2 a été

lancée en 2014.

Série 2

3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR

du Canada.4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.

Va leur l iquidative attribuable aux porteurs

de parts






période.

Les données comparatives pour l 'exercice 2013




FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC (suite)







de parts




Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie 10 933 $ ‐ $ ‐ $

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la 53 554 $ (10) $

juste va leur 1 100 891 652 840 792 123 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements (49 734) 4 450

Débi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs (4 014) (3 303)

Débi teurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 653 (4 203)

Montants à recevoir de la Compagnie

d’assurance vie RBC 8 756 7 361 4 102 Achats de placements (695 352) (336 993)

Autres 4 100 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 297 035 471 826

1 124 680 661 682 797 662 (397 858) 131 767


Dette bancaire ‐ 257 ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐

Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 678 317 333 007

Charges à payer 20 413 19 760 23 963 Rachat de parts (269 269) (465 031)

Créditeurs ‐ porteurs de parts‐ ‐ ‐

409 048 (132 024)

Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie 11 190 (257)

Autres ‐ ‐ ‐ Dette banca ire au début de l ’exercice (257) ‐


Actif net attribuable aux porteurs de parts 1 104 267 $ 641 665 $ 773 699 $





1 2,20 %

Frais avant renonciation 15 $


Frais après renonciation 15 $


Revenus Série 1


Profi t réa l i sé à la vente de placements 32 297 9 793 Frais avant renonciation 56 827 $ 65 944 $

Augmentation (diminution) de la plus ‐value RFG avant renonciation 6,99 % 8,69 %

latente des placements 17 437 (14 243) Frais après renonciation 17 987 $ 16 853 $


Charges Série 24

Fra is de gestion 8 064 8 660 Plafond du RFG annual i sé1 2,62 %

Fra is d’assurance 2 688 2 520 Frais avant renonciation 18 $


18 020 16 853 Frais après renonciation 18 $

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 53 554 $ (10) $ RFG après renonciation 2,62 %



Série 1 0,83 $ ‐ $ Série Placements4






Acti f net au début de l ’exercice 641 665 $ 773 699 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 52 619 63 416

Dépôts de primes 678 317 333 007 Achats au cours de l ’exercice 52 795 27 389

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts 53 554 (10) Rachats au cours de l ’exercice (21 477) (38 186)


Retra i ts 269 269 465 031 Série 24

Actif net à la fin de l’exercice 1 104 267 $ 641 665 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 500


Série 1 83 937 52 619 Solde de clôture au 31 décembre 500

Série 24 500


Au 2014 2013 2013

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Niveau 1 1 100 891 $ 652 840 $ 792 123 $


Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Fonds d’obligations étrangères RBC, série O


Série 1 1,80 % 1,80 % Coût 1 074 488 $ 643 874 $ 768 914 $


Fra is d’assurance annuels (pla fond) 1 100 891 $ 652 840 $ 792 123 $

Série Placements4 0,40 (0,90) % Juste valeur par part 11,11 $ 10,72 $ 10,79 $

Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Série 24 0,70 (1,20) %





FPG d’obligations étrangères RBC



(note 10)


Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs

de parts


activi tés d’exploi tation


Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 4,2 OAT (France), EUR, 4,000 %, 25 oct. 2038 2,2

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 4,2 Républ ique fédéra le d’Al lemagne, EUR, 1,500 %, 4 sept. 2022 1,9

Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,0 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,375 %, 15 nov. 2015 1,9

Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 3,7 OAT (France), EUR, 1,000 %, 25 mai 2019 1,6

Républ ique fédérale d’Al lemagne, EUR, 4,000 %, 4 janv. 2018 3,0 Gouvernement de la Belgique, EUR, 4,250 %, 28 sept. 2022 1,6

Obl igations d’État du Royaume‐Uni , GBP, 3,250 %, 22 janv. 2044 2,9 Gouvernement de l ’Espagne, EUR, 5,150 %, 31 oct. 2044 1,5

Gouvernement de l ’Espagne, EUR, 0,500 %, 31 oct. 2017 2,8 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,875 %, 31 janv. 2017 1,5

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 3,250 %, 31 déc. 2016 2,8 Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 5,000 %, 1er août 2039 1,5

Banque de développement du Japon, JPY, 1,750 %, 17 mars 2017 2,6 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 2,750 %, 15 nov. 2023 1,5

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 3,500 %, 15 févr. 2039 2,4 Japan Finance Corporation for Municipa l Enterprises , JPY, 2,000 %, 9 mai 2016 1,4

Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,400 %, 20 sept. 2034 2,4 Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 2,500 %, 1er mai 2019 1,3

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,3 Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 5,500 %, 1er nov. 2022 1,3

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 1,000 %, 30 sept. 2019 2,3 % total des 25 principaux titres 58,8


10,16 $ 13,03 $ 12,19 $ 12,20 $ 11,59 $ 11,13 $

5 $ 1 094 $ 642 $ 774 $ 647 $ 697 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 54 $ ‐ $ 39 $ 27 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $ 668 $ 333 $ 257 $ 123 $

Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 269 $ 465 $ 169 $ 200 $




78,54 % 78,54 % 75,20 % 104,12 % 94,29 % 61,64 %

10,15 $

5 $



Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $


Ratio des fra is de gestion1 2,62 %

Frais de gestion avant renonciation 2,62 %

78,54 %

FPG d’obligations étrangères RBC (suite)









de parts





Le tableau suivant présente les principales informations financières sur le fonds et a pour but d’aider le lecteur à comprendre la performance financière du fonds pour les cinq derniers

exercices.



états financiers.

2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de

100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné

est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas

nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.



disponibles , étant donné que la Série 2 a été

lancée en 2014.

Série 2


les PCGR du Canada.4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.


de parts





1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au

cours de la période.


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er nov.



Trésorerie ‐ $ 54 $ ‐ $ Bénéfice net de l ’exercice 7 162 $ 749 $


jus te valeur 2 486 825 238 460 ‐ Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Perte nette sur les placements 68 580 1 611

Débi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs (5 569) (5 138)

Débi teurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 15 824 7 118


d’assurance vie RBC 8 344 3 419 ‐ Achats de placements (2 681 927) (240 071)

Autres 2 363 1 719 ‐ Produit de la vente de placements 364 982 ‐

2 497 532 243 652 ‐

(2 230 948) (235 731)


Dette bancaire 835 ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐

Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 2 630 465 235 785

Charges à payer 22 942 7 118 ‐ Rachat de parts (400 406) ‐

Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 2 230 059 235 785

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (889) 54

Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 54 ‐

23 777 7 118 ‐ Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (835) $ 54 $

Actif net attribuable aux porteurs de parts 2 473 755 $ 236 534 $ ‐ $

Valeur l iquidative par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013


Série 1 10,27 10,03 $ ‐ $ Série Placements4

Plafond du RFG annua l i sé1 2,20 %



Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 36 $



Perte réa l i sée à la vente de placements (591) ‐ Plafond du RFG annua l i sé1 2,33 % 2,40 %

Diminution de la plus ‐value Fra is avant renonciation 76 564 $ 7 310 $

la tente des placements (67 989) (1 611) RFG avant renonciation 4,35 % 36,98 %

48 249 1 223 Fra is après renonciation 41 051 $ 474 $


Fra is de gestion 20 443 215

Fra is d’assurance 6 675 78 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is administra ti fs 13 969 181 Série Placements

4

41 087 474 Solde d’ouverture au 1erjanvier ‐

Bénéfice net 7 162 $ 749 $ Achats au cours de l ’exercice 1 934

Bénéfice net (perte nette) par part Rachats au cours de l ’exercice ‐

Série Placements4 (0,01) $ Solde de clôture au 31 décembre 1 934

Série 1 0,04 $ 0,06 $ Série 1

Solde d’ouverture au 1erjanvier 23 583 ‐

Achats au cours de l ’exercice 254 163 23 583

Rachats au cours de l ’exercice (38 707) ‐

Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 239 039 23 583

Acti f net au début de l ’exercice 236 534 $ ‐ $

Dépôts de primes 2 630 465 235 785 31 déc. 31 déc. 1erjanv.

Bénéfice net 7 162 749 Au 2014 2013 2013

2 874 161 236 534 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 400 406 ‐ Niveau 1 2 486 825 $ 238 460 $

Actif net à la fin de l’exercice 2 473 755 $ 236 534 $

Nombre de parts en ci rculation Tableau des actifs investisSérie Placements

4 1 934 Fonds d’obligations à rendement élevé RBC, série O

Série 1 239 039 23 583 Nombre de parts 233 235 22 106

Coût 2 556 424 $ 240 070 $

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. % détenu dans le fonds 0,2638 % 0,0311 %


Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 (note 10) 2 486 825 $ 238 460 $

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Juste valeur par part 10,66 $ 10,79 $

Fra is de gestion annuels


Série 1 1,80 % 1,80 %

Fra is d’assurance annuels (plafond)


Série 1 0,35 (0,85) % 0,35 (0,85) %


FPG d’obligations à rendement élevé RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013)









Trésorerie et équiva lents de trésorerie 3,1 Reynolds Group Is suer Inc., 6,875 %, 15 févr. 2021 1,4

Sprint Nextel Corp., 9,000 %, 15 nov. 2018 2,2 HCA Inc., 5,875 %, 15 mars 2022 1,4

Vidéotron Ltée, 6,875 %, 15 jui l l . 2021 1,8 Lamar Media Corp., 5,375 %, 15 janv. 2024 1,4

T‐Mobi le USA Inc., 6,625 %, 1er avri l 2023 1,8 Québécor Média inc. 7,375 %, 15 janv. 2021 1,3

D.R. Horton Inc., 5,750 %, 15 août 2023 1,6 Access Midstream Partners LP, 4,875 %, 15 mai 2023 1,3

Tol l Brothers Finance Corp., 5,875 %, 15 févr. 2022 1,5 Targa Resources Partners LP, 6,875 %, 1er févr. 2021 1,3

ArcelorMitta l , USD, 9,850 %, 1er juin 2019 1,5 Bal l Corp., 5,750 %, 15 mai 2021 1,3

Tenet Healthcare Corp., 6,000 %, 1er oct. 2020 1,5 Rite Aid Corp., 8,000 %, 15 août 2020 1,3

Smithfield Foods Inc., 6,625 %, 15 août 2022 1,5 Concho Resources Inc., 7,000 %, 15 janv. 2021 1,3

Calpine Corp., 6,000 %, 15 janv. 2022 1,4 Standard Paci fic Corp., 8,375 %, 15 janv. 2021 1,3

The AES Corp., 5,500 %, 15 mars 2024 1,4 Micron Technology Inc., 5,875 %, 15 févr. 2022 1,3

Ingles Markets Inc., 5,750 %, 15 juin 2023 1,4 HJ Heinz Co., 4,250 %, 15 oct. 2020 1,2

DISH DBS Corp., 7,875 %, 1er sept. 2019 1,4 % total des 25 principaux titres 37,9


9,87 $ 10,27 $ 10,03 $

19 $ 2 455 $ 237 $

‐ $ 7 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 19 $ 2 611 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 400 $

Nombre de parts en ci rculation 1 934 239 039 23 583

Ratio des fra is de gestion1

2,20 % 2,33 % 2,40 %

Fra is de gestion avant renonciation 2,20 % 4,35 % 36,98 %

43,67 % 43,67 % 57,06 %



er novembre 2013, date à laquelle le fonds a commencé ses activités. Il n’y avait aucune différence entre les montants

selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.





Les données comparatives pour l ’exercice

2013

et l es exercices antérieurs ne sont pas

disponibles étant donné que la Série

Placements

a été lancée en 2014.

FPG d’obligations à rendement élevé RBC (suite)





exercices.

Les données comparatives pour

l ’exercice 2012 et l es exercices

antérieurs ne sont pas

disponibles , étant donné que le

fonds a commencé ses activi tés en

novembre 2013.



Valeur l iquidative à la fin de l a période

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars )

Acti f net (en mil l iers de dol lars )

3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés

sur les PCGR du Canada.




Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.

2013 Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013


Trésorerie ‐ $ 309 026 $ 2 651 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 181 593 $ 2 040 751 $

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a

juste valeur 28 528 231 25 867 970 23 361 349 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (2 161 637) $ (2 085 705) $

Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 90 000 ‐ Variation des autres acti fs 100 685 (103 367)

Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 49 684 (143)


d’assurance vie RBC 19 13 323 ‐ Achats de placements (4 364 163) (5 327 963)

Autres 4 100 1 481 1 437 Produit de l a vente de placements 3 865 539 4 907 047

28 532 350 26 281 800 23 365 437 (328 299) (569 380)


Dette bancaire 552 ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐


Charges à payer 131 721 78 237 81 680 Rachat de parts (4 107 540) $ (5 115 282) $

Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ 3 800 500 18 721 875 755

Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (309 578) 306 375

Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 309 026 2 651

132 273 82 037 82 180 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (552) $ 309 026 $


Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013




1 2,47 %





Revenus Série 1

Dis tribution du fonds sous ‐jacent 751 099 $ 599 889 $ Plafond du RFG annual i sé1 2,67 % 2,70 %

Profi t réa l isé à l a vente de placements 1 460 587 1514 599 Fra is avant renonciation 733 195 $ 644 843 $

Augmentation de la plus ‐value RFG avant renonciation 2,68 % 2,68 %

latente des placements 701 050 571 106 Fra is après renonciation 730 950 $ 644 843 $


Charges Série 24

Fra is de gestion 504 995 416 402 Plafond du RFG annual i sé1 2,97 %

Fra is d’assurance 88 488 78 756 Fra is avant renonciation 171 $

Autres fra i s administrati fs 137 660 149 685 RFG avant renonciation 2,97 %


Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 181 593 $ 2 040 751 $ RFG après renonciation 2,97 %











Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 181 593 2 040 751 Rachats au cours de l ’exercice (331 446) (453 066)


Retra i ts 4 107 540 5 115 282 Série 24


Nombre de parts en circulation Achats au cours de l ’exercice 15 160


Série 1 2 196 982 2 209 905 Solde de clôture au 31 décembre 15 160

Série 24 15 160


Au 2014 2013 2013



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Fonds équilibré RBC, série O


Série 1 2,25 % 2,25 % Coût 24 950 462 $ 22 991 251 $ 21 055 736 $



Fra is d’assurance annuels (plafond) (note 10) 28 528 231 $ 25 867 970 $ 23 361 349 $


Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Série 24 0,70 (1,20) %



FPG équilibré RBC








Fonds d’actions de marchés émergents RBC 3,9 Province de l ’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 2018 1,1

Banque Royale du Canada 2,5 Société Financière Manuvie 1,0

La Banque Toronto‐Dominion 2,1 Canadian Natura l Resources Ltd. 1,0

Province de l ’Ontario 3,150 %, 2 juin 2022 1,8 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 0,9

Fonds de ressources de sociétés canadiennes à petite et moyenne capi ta l 1,7 Province du Manitoba, 6,500 %, 22 sept. 2017 0,9

La Banque de Nouvel le‐Écosse 1,6 Province de Quebec, 4,500 %, 1erdéc. 2017 0,9

Suncor Énergie Inc. 1,5 Chemin de fer Canadien Paci fique Ltée 0,9

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,3 TransCanada Corp. 0,8

Fiducie du Canada pour l ’habi tation no 1, 3,350 %, 15 déc. 2020 1,3 Province de l ’Ontario, 4,600 %, 2 juin 2039 0,8

Banque de Montréa l 1,2 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 0,8

Province de l ’Ontario, 4,650 %, 2 juin 2041 1,1 Gouvernement du Canada, 1,750 %, 1ermars 2019 0,8

Enbridge Inc. 1,1 Province de l ’Ontario, 4,400 %, 2 juin 2019 0,8




10,11 $ 12,85 $ 11,86 $ 10,90 $ 10,33 $ 10,75 $

11 $ 28 234 $ 26 200 $ 23 283 $ 25 067 $ 28 544 $

1 $ 2 179 $ 2 041 $ 1 262 $ (1 042) $ 2 252 $



Nombre de parts en ci rculation 1 042 2 196 982 2 209 905 2 136 416 2 425 702 2 655 511



60,51 % 60,51 % 70,00 % 81,81 % 102,06 % 82,19 %

10,24 $

155 $




Nombre de parts en ci rculation 15 160



60,51 %

FPG équilibré RBC (suite)





Canada.


de parts



Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars )



4 La Série Placements et la Série 2 ont commencé leurs activités le 7 novembre 2014.

2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le

gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation

payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le

rendement du fonds.



disponibles étant donné que l a Série 2 a été

l ancée en 2014.

Série 2



disponibles étant donné que l a Série



er janvier 2013. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.


de parts







Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.

2013 Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013


Trésorerie 54 909 $ ‐ $ 231 092 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 585 527 $ 2 270 095 $


juste va leur 54 524 995 43 746 308 27 615 199 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Distributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (1 424 491) (1 394 374)

Débiteurs ‐ porteurs de parts 31 000 ‐ 50 000 Variation des autres acti fs (34 179) 36 308

Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 128 889 46 306


d’assurance vie RBC 14 207 13 647 ‐

Achats de placements (22 033 866) (22 254 417)


54 629 211 43 761 436 27 897 727 (8 098 450) (13 778 400)


Dette bancaire ‐ 26 768 ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ 5 617 ‐ 8 180 127 13 520 540


Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette bancaire) au début de l ’exercice (26 768) 231 092

241 855 139 734 66 660 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice 54 909 $ (26 768) $


Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013




1 2,43 %





Revenus Série 1

Distribution du fonds sous ‐jacent 2 566 630 $ 1 877 579 $ Plafond du RFG annual i sé1 2,66 % 2,68 %

Profi t réa l i sé à la vente de placements 3 175 756 793 599 Fra is avant renonciation 1 460 537 $ 1 001 858 $


latente des placements (1 751 265) 600 775 Fra is après renonciation 1 405 235 $ 1 001 858 $

3 991 121 3 271 953 RFG après renonciation 2,66 % 2,66 %

Charges Série 24

Fra i s de gestion 1 159 886 751 623 Plafond du RFG annual i sé1 2,95 %



1 405 594 1 001 858 Fra is après renonciation 93 $

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 585 527 $ 2 270 095 $ RFG après renonciation 2,95 %


Série Placements4 (0,04) $ Ventes et rachats de parts (note 9)








Dépôts de primes 22 473 689 23 280 250 Achats au cours de l ’exercice 1 858 993 2 124 280

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 585 527 2 270 095 Rachats au cours de l ’exercice (1 198 659) (887 637)


Retra i ts 14 293 562 9 759 710 Série 24


Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 10 982


Série 1 4 486 081 3 825 747 Solde de clôture au 31 décembre 10 982

Série 24 10 982


Au 2014 2013 2013



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Fonds de revenu mensuel PH&N, série O


Série 1 2,20 % 2,20 % Coût 55 103 122 $ 42 573 169 $ 27 042 835 $


Fra i s d’assurance annuels (plafond) 54 524 995 $ 43 746 308 $ 27 615 199 $


Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Série 24 0,70 (1,20) %



FPG de revenu mensuel PH&N RBC



(note 10)

Jus te va leur, en tota l i té de niveau 1






Fonds d’obl igations à rendement élevé RBC 5,8 Société Financière Manuvie 1,5

Banque Royale du Canada 3,9 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,5

Fonds d’obl igations à rendement élevé Phi l l ips , Hager & North 3,5 TransCanada Corp. 1,4

La Banque Toronto‐Dominion 3,5 Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 1,3

La Banque de Nouvel le‐Écosse 3,3 Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1erdéc. 2045 1,1

Gouvernement du Canada, 1,000 %, 1er févr. 2015 3,2 Finning Internationa l Inc. 1,1

Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 2,6 Rogers Communications Inc., cat. B 1,0

Banque Canadienne Impéria le de Commerce 2,0 TELUS Corp. 1,0

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,9 CI Financia l Corp. 1,0

Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 1,9 Crombie Real Estate Investment Trust 1,0

Banque de Montréa l 1,8 Fiducie du Canada pour l ’habitation no1, 3,800 %, 15 juin 2021 0,9

Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1,8 Pure Industria l Real Estate Investment Trust 0,9

Enbridge Inc. 1,7 % total des 25 principaux titres 50,6



9,87 $ 12,07 $ 11,40 $ 10,75 $ 10,07 $ 10,12 $

140 $ 54 138 $ 43 622 $ 27 831 $ 15 556 $ 637 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 2 584 $ 2 270 $ 1 390 $ (175) $ 6 $


Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 14 294 $ 9 760 $ 3 494 $ 988 $ 2 $

Nombre de parts en ci rculation 14 245 4 486 081 3 825 747 2 589 104 1 544 216 62 958



187,77 % 187,77 % 220,70 % 192,25 % 206,93 % 152,84 %

9,90 $

109 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol la rs ) 2 $




2,95 %


187,77 %


FPG de revenu mensuel PH&N RBC (suite)










Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts







payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement

du fonds.



disponibles étant donné que la Série 2 a été

l ancée en 2014.

Série 2

3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur les PCGR du Canada.



du fonds sous ‐jacent 2

Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts



Ratio des fra is de gestion 1


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.

2013 Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013


Trésorerie 612 $ 275 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 284 017 $ 216 936 $


juste va leur 4 670 528 2 597 454 1 325 707 Ajouter (dédui re) pour converti r le bénéfi ce net


Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (384 463) (263 469)






4 679 629 2 609 031 1 330 851 (1 777 993) (1 057 659)


Dette banca ire ‐ ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 1 778 330 1 057 934

Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de la trésorerie 337 275


31 083 22 832 19 522 Trésorerie à la fin de l’exercice 612 $ 275 $


Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013



Série 24 10,15 $ Plafond du RFG annual isé

1 2,47 %




Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG après renonciation 2,47 %

Revenus Série 1

Distribution du fonds sous ‐jacent 87 $ 276 $ Plafond du RFG annual isé1 2,68 % 2,72 %

Profi t réa l i sé à la vente de placements 42 371 36 020 Fra is avant renonciation 125 452 $ 89 030 $

Augmentation de la plus ‐value RFG avant renonciation 3,36 % 5,11 %

latente des placements 342 092 227 449 Fra is après renonciation 99 916 $ 46 809 $


Charges Série 24

Fra is de gestion 54 369 25 662 Plafond du RFG annual isé1 2,98 %

Fra is d’assurance 12 431 5 705 Fra is avant renonciation 600 $



Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 284 017 $ 216 936 $ RFG après renonciation 2,98 %





Achats au cours de l ’exerci ce 500



Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Série 1


Dépôts de primes 2 121 225 1 365 625 Achats au cours de l ’exerci ce 146 399 117 150

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 284 017 216 936 Rachats au cours de l ’exercice (26 604) (26 608)


Retra i ts 342 895 307 691 Série 24


Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exerci ce 24 994


Série 1 330 728 210 933 Solde de clôture au 31 décembre 24 994

Série 24 24 994


Au 2014 2013 2013


Pour l es exercices clos les 31 décembre 2014 2013

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Fonds équilibré RBC, série O


Série 1 2,30 % 2,30 % Coût 3 954 147 $ 2 223 165 $ 1 178 867 $


Fra is d’assurance annuels (pla fond) 4 670 528 $ 2 597 454 $ 1 325 707 $

Série Placements4 0,25 (0,75) % Juste va leur par part 17,57 $ 15,83 $ 13,71 $

Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Série 24 0,70 (1,20) %



FPG équilibré mondial RBC



(note 10)

Juste va leur, en tota l i té de niveau 1






Fonds d’actions de marchés émergents RBC 3,9 Suncor Énergie Inc. 0,8

Banque Royale du Canada 1,5 Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 0,8

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 1,4 Apple Inc. 0,8

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,375 %, 15 nov. 2015 1,4 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 0,8

Province de l ’Ontario, USD, 1,100 %, 25 oct. 2017 1,3 Province de l ’Ontario, 4,700 %, 2 juin 2037 0,7

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 1,000 %, 30 sept. 2019 1,3 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 4,500 %, 15 août 2039 0,6

La Banque Toronto‐Dominion 1,2 Province de Québec, 4,500 %, 1erdéc. 2017 0,6

1,0 Obl igations d’État du Royaume‐Uni , GBP, 3,250 %, 22 janv. 2044 0,6

Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 1,0 Banque de Montréa l 0,6

La Banque de Nouvel le‐Écosse 1,0 Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,875 %, 31 janv. 2017 0,6

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 0,9 Société Financière Manuvie 0,6

0,9 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 0,6




10,15 $ 13,27 $ 12,26 $ 10,89 $ 10,14 $ 10,56 $

5 $ 4 390 $ 2 586 $ 1 311 $ 1 139 $ 604 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 283 $ 217 $ 90 $ (42) $ 29 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $ 1 863 $ 1 366 $ 256 $ 724 $ 335 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 343 $ 308 $ 174 $ 146 $ 204 $


2,47 % 2,68 % 2,69 % 2,68 % 2,67 % 2,64 %

Frai s de gestion avant renonciation 2,47 % 3,36 % 5,11 % 6,37 % 7,66 % 10,76 %

97,75 % 97,75 % 92,31 % 109,90 % 115,23 % 94,79 %

10,15 $

254 $






Frai s de gestion avant renonciation 2,98 %

97,75 %


FPG équilibré mondial RBC (suite)



Série Placements Série 1Valeur l iquidative attribuable aux porteurs

de parts

Fonds de valeur en actions américa ines de sociétés à moyenne

capita l i sation RBC

Fonds de ressources de sociétés canadiennes à peti te et moyenne

capita l i sation RBC


Canada.





Ratio des fra i s de gestion1


de parts











rendement du fonds.



disponibles étant donné que la Série 2 a été

lancée en 2014.

Série 2






Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie 172 735 $ 50 420 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 14 992 386 $ 16 847 701 $


jus te valeur 160 573 549 135 196 585 84 682 324 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (14 858 595) (16 434 508)

Débi teurs ‐ porteurs de parts ‐ 71 401 50 000 Variation des autres acti fs 89 821 (46 548)




Autres 2 397 1 481 1 437 Produi t de l a vente de placements 14 508 483 4 601 939

160 754 448 135 344 990 84 733 761 (9 912 326) (33 604 856)


Dette banca ire ‐ ‐ 84 106 Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Créditeurs ‐ porteurs de parts 12 443 ‐ 500 10 034 641 33 739 382

Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de la trésorerie 122 315 134 526

Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette bancai re) au début de l ’exercice 134 526 ‐






Pla fond du RFG annual isé1 2,37 %





Distribution du fonds sous ‐jacent 4 118 206 $ 3 178 359 $ Série 1

Profi t réal i sé à l a vente de placements 4 453 802 568 468 Pla fond du RFG annual isé1 2,66 % 2,66 %

Augmentation de l a plus ‐va lue Fra is avant renonciation 4 007 309 $ 2 765 166 $

l atente des placements 10 404 793 15 866 040 RFG avant renonciation 2,68 % 2,66 %

18 976 801 19 612 867 Fra is après renonciation 3 984 297 $ 2 765 166 $


Frais de gestion 3 224 952 2 035 366

Frais d’assurance 480 127 337 680 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra i s adminis trati fs 279 336 392 120 Série Placements

4

3 984 415 2 765 166 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 14 992 386 $ 16 847 701 $ Achats au cours de l ’exercice 6 255



Série 1 1,49 $ 2,06 $ Série 1

Solde d’ouverture au 1erjanvier 9 756 886 7 099 474

Achats au cours de l ’exercice 2 380 188 3 867 707

Rachats au cours de l ’exercice (1 733 925) (1 210 295)

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 10 403 149 9 756 886

Acti f net au début de l ’exercice 135 013 372 $ 84 426 289 $ 31 déc. 31 déc. 1erjanv.

Dépôts de primes 35 728 579 49 095 668 Au 2014 2013 2013

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 14 992 386 16 847 701 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)185 734 337 150 369 658 Niveau 1 160 573 549 $ 135 196 585 $ 84 682 324 $

Retrai ts 25 693 938 15 356 286

Actif net à la fin de l’exercice 160 040 399 $ 135 013 372 $ Tableau des actifs investisNombre de parts en ci rculation Fonds canadien de dividendes RBC, série O

Série Placements4 6 255 Nombre de parts 2 482 396 2 295 050 1 667 865

Série 1 10 403 149 9 756 886 Coût 127 563 456 $ 112 591 285 $ 77 943 064 $

% détenu dans le fonds 3,3362 % 2,9826 % 2,3131 %

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. 160 573 549 $ 135 196 585 $ 84 682 324 $

Juste valeur par part 64,68 $ 58,91 $ 50,77 $


Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Frais de gestion annuels


Série 1 2,25 % 2,25 %

Frais d’assurance annuels (plafond)


Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %


(note 10)



FPG canadien de dividendes RBC

États de la situation financière* Tableaux des flux de trésorerie*






Banque Royale du Canada 6,6 Chemin de fer Canadien Paci fique Ltée 1,9

La Banque Toronto‐Dominion 6,5 Compagnie Pétrol ière Impéria le Ltée 1,9

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 6,2 Magna Internationa l Inc., cat. A 1,8

La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,4 Power Corporation du Canada 1,8

Compagnie des chemins de fers nationaux du Canada 4,2 Financière Sun Li fe inc. 1,8

Enbridge Inc. 3,8 Les Compagnies Loblaw l tée 1,7

Banque de Montréal 3,6 Shaw Communications Inc., cat. B 1,7

Brookfield Asset Management Inc., cat. A 3,6 TELUS Corp. 1,7

Banque Canadienne Impéria le de Commerce 3,5 Husky Energy Inc. 1,4

Suncor Énergie Inc. 2,9 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,4

TransCanada Corp. 2,7 Brookfield Property Partners LP 1,3

Canadian Natural Resources Ltd. 2,5 BCE Inc. 1,3

Société Financière Manuvie 2,5 % total des 25 principaux titres 73,7


10,03 $ 15,38 $ 13,84 $ 11,89 $ 10,83 $ 11,20 $

63 $ 159 977 $ 135 013 $ 84 426 $ 66 725 $ 51 080 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lar ‐ $ 14 992 $ 16 848 $ 7 117 $ 2 784 $ 4 654 $


Retra its (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 25 694 $ 15 356 $ 16 205 $ 12 750 $ 8 482 $




17,39 % 17,39 % 19,11 % 18,42 % 29,94 % 24,89 %



(en mil l iers de dol lars)





Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.





payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement

du fonds.





FPG canadien de dividendes RBC (suite)




de parts


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.

2013 Pour les exerci ces clos les 31 décembre 2014 2013


Trésorerie ‐ $ 29 101 $ 3 002 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 747 920 $ 850 366 $




Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements 216 745 (788 598)



Montants à recevoir de l a Compagnie



8 941 937 8 943 928 8 020 332 734 548 (43 756)





Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ (763 649) 69 855


Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exerci ce 29 101 3 002

55 715 41 977 38 602 Trésorerie à la fin de l’exercice ‐ $ 29 101 $


Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part Pour les exerci ces clos les 31 décembre 2014 2013


Série 1 13,20 $ 12,18 $ 10,90 $ Série Placements

Pla fond du RFG annua l i sé1 2,65 %





Distribution du fonds sous ‐jacent 1 239 679 $ 289 444 $ Série 1

Profi t (perte) réal i sé(e) à la vente de placements 1 291 549 (52 466) Pla fond du RFG annua l i sé1 2,92 % 2,98 %

Augmentation (diminution) de la plus ‐value Fra is avant renonciation 293 786 $ 264 739 $

latente des placements (1 508 294) 841 064 RFG avant renonciation 3,11 % 3,41 %

1 022 934 1 078 042 Fra is après renonciation 274 996 $ 227 676 $



Fra is d’assurance 57 136 47 058 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is adminis trati fs 85 510 67 378 Série Placements


Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 747 920 $ 850 366 $ Achats au cours de l ’exercice 500

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐

Série Placements4 (0,05) $ Solde de clôture au 31 décembre 500

Série 1 1,04 $ 1,24 $ Série 1



Rachats au cours de l ’exercice (194 262) (203 187)

Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 672 684 730 973

Acti f net au début de l ’exercice 8 901 951 $ 7 981 730 $ 31 déc. 31 déc. 1erjanv.

Dépôts de primes 1 780 930 2 349 329 Au 2014 2013 2013

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 747 920 850 366 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)11 430 801 11 181 425 Niveau 1 8 935 185 $ 8 891 111 $ 8 012 867 $

Retra i ts 2 544 579 2 279 474

Actif net à la fin de l’exercice 8 886 222 $ 8 901 951 $ Tableau des actifs investisNombre de parts en ci rculation Fonds d’actions canadiennes RBC, série O

Série Placements4 500 Nombre de parts 413 913 339 913 340 227

Série 1 672 684 730 973 Coût 10 176 101 $ 8 623 732 $ 8 586 552 $


Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1

(note 10) 8 935 185 $ 8 891 111 $ 8 012 867 $

Jus te valeur par part 21,59 $ 26,16 $ 23,55 $

Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra is de gestion annuels


Série 1 2,25 % 2,25 %

Frais d’assurance annuels (plafond)


Série 1 0,55 (1,05) % 0,55 (1,05) %

FPG d’actions canadiennes RBC









Banque Royale du Canada 6,7 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 2,2

La Banque Toronto‐Dominion 5,6 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,9

Fonds de ressources de sociétés canadiennes à peti te et moyenne capi t 4,9 Power Corporation du Canada 1,9

La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,5 BCE Inc. 1,7

Suncor Énergie Inc. 3,8 TELUS Corp. 1,6

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,6 Magna International Inc., cat. A 1,6

Banque de Montréa l 3,2 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,5

Enbridge Inc. 3,2 Financière Sun Li fe inc. 1,4

Canadian Natura l Resources Ltd. 2,9 Les Compagnies Loblaw l tée 1,4

Société Financière Manuvie 2,9 Brookfield Property Partners LP 1,3

Brookfield Asset Management Inc., cat. A 2,6 Al imentation Couche‐Tard Inc. 1,2

Chemin de fer Canadien Paci fique Ltée 2,4 Cenovus Energy Inc. 1,2

TransCanada Corp. 2,3 % total des 25 principaux titres 67,5



9,95 $ 13,20 $ 12,18 $ 10,90 $ 10,40 $ 11,83 $

5 $ 8 881 $ 8 902 $ 7 982 $ 10 535 $ 7 487 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lar ‐ $ 748 $ 850 $ 371 $ (1 327) $ 970 $



Nombre de parts en ci rculation 500 672 684 730 973 731 963 1 012 679 633 020



24,24 % 24,24 % 41,26 % 46,00 % 58,58 % 65,52 %






PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.



financiers.



plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre

un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.




Placements a été lancée

en 2014.

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de

la période.

FPG d’actions canadiennes RBC (suite)



Série Placements Série 1Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de p


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie ‐ $ 2 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 193 005 $ 2 492 002 $

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te 11 641 241 11 266 488 7 946 759 Ajouter (déduire) pour convertir le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placemen ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (289 334) (2 568 099)




d’assurance 6 433 9 420 ‐ Achats de placements (4 315 996) (1 935 943)


11 650 262 11 292 391 7 948 196 (145 115) (842 844)


Dette bancai re 13 109 ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 132 004 842 846

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (13 111) 2


75 656 42 794 33 447 Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (13 109) $ 2 $




Série 1 16,51 $ 16,13 $ 12,35 $ Série Placements

Plafond du RFG annual isé1 2,65 %

Frais avant renonciation 18 $


Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Frais après renonciation 18 $


Dis tribution du fonds sous ‐jacent 271 795 $ 195 303 $ Série 1

Profi t réa l isé à la vente de placements 2 007 867 151 048 Plafond du RFG annual isé1 2,98 % 3,01 %

Augmentation (diminution) de la plus ‐va lue Frais avant renonciation 392 108 $ 288 119 $

l a tente des placements (1 718 533) 2 417 051 RFG avant renonciation 3,18 % 3,17 %

561 129 2 763 402 Frais après renonciation 368 106 $ 271 400 $


Fra is de gestion 240 394 159 245



Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 193 005 $ 2 492 002 $ Achats au cours de l ’exercice 500


Série Placements4 0,13 $ Solde de clôture au 31 décembre 500

Série 1 0,26 $ 3,81 $ Série 1




Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 700 651 697 436



Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 193 005 2 492 002 Au 2014 2013 2013

14 964 660 12 970 009 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retrai ts 3 390 054 1 720 412 Niveau 1 11 641 241 $ 11 266 488 $ 7 946 759 $



4 500 ‐ Fonds équilibré RBC, série O

Série 1 700 651 697 436 Nombre de parts 812 250 708 531 659 811

Coût 10 543 234 $ 8 449 948 $ 7 547 270 $


Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.

11 641 241 $ 11 266 488 $ 7 946 759 $




Série 1 2,30 % 2,30 %



Série 1 0,55 (1,05) % 0,55 (1,05) %

(note 10)


FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC









Magna International Inc., cat. A 5,2 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0

Metro Inc., cat. A 4,9 Finning International Inc. 1,9

Linamar Corp. 4,9 Great‐West Li feco Inc. 1,7

Banque Royale du Canada 3,4 La Société Canadian Ti re Ltée, cat. A 1,6

Le Groupe Jean Coutu, cat. A 3,3 TELUS Corp. 1,4

Suncor Énergie Inc. 2,8 Enbridge Income Fund Holdings Inc. 1,2

Banque de Montréa l 2,7 Empire Co. Ltd., cat. A 1,1

Genworth MI Canada Inc. 2,5 Great Canadian Gaming Corp. 1,0

Société Financière Manuvie 2,4 Lucara Diamond Corp. 1,0

Concordia Heal thcare Corp. 2,2 Seagate Technology 1,0

Canfor Corp. 2,2 Power Corporation du Canada 1,0

Agrium Inc. 2,1 Western Forest Products Inc. 1,0

WestJet Airl ines Ltd. 2,0 % total des 25 principaux titres 56,5



10,13 $ 16,51 $ 16,13 $ 12,35 $ 11,42 $ 12,25 $

5 $ 11 570 $ 11 250 $ 7 915 $ 6 795 $ 1 228 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 193 $ 2 492 $ 560 $ (285) $ 179 $


Retra i ts (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 3 390 $ 1 720 $ 2 140 $ 369 $ 90 $



2,65 % 2,98 % 2,99 % 2,98 % 2,96 % 2,93 %


81,87 % 81,87 % 72,29 % 77,11 % 90,46 % 99,81 %

FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC (suite)




de parts



Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds

sous ‐jacent2





financiers.










période.


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er nov.



Trésorerie 666 $ 8 539 $ ‐ $ (33 254) $ 8 220 $


juste valeur 4 865 943 353 014 ‐ Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ (Profi t net) perte nette sur les placements 25 735 (8 391)

Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs (1 582) (5 184)




Autres 2 363 1 719 ‐ Produit de la vente de placements 674 160 85 770

4 873 375 366 737 ‐ (4 526 485) (342 616)




Charges à payer 28 642 7 362 ‐ Rachat de parts (601 731) (86 108)

Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 4 518 612 351 155

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (7 873) 8 539

Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 8 539 ‐

28 642 7 362 ‐ Trésorerie à la fin de l’exercice 666 $ 8 539 $


Valeur l iquidative par part Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013

Série Placements 9,73 $ ‐ $ ‐ $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série 1 10,97 10,31 ‐ Série Placements

4

Plafond du RFG annual i sé1 2,50 %





Distribution du fonds sous ‐jacent 59 680 $ 655 $ Série 1

Profi t réa l i sé à la vente de placements 27 581 1 264 Plafond du RFG annual i sé1 2,73 % 2,73 %

Augmentation (diminution) de la plus ‐value Fra is avant renonciation 98 672 $ 7 561 $

la tente des placements (53 316) 7 127 RFG avant renonciation 4,00 % 24,99 %

33 945 9 046 Fra is après renonciation 67 163 $ 826 $


Fra is de gestion 35 796 424

Fra is d’assurance 9 282 120 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is administrati fs 22 121 282 Série Placements

4

67 199 826 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts (33 254) $ 8 220 $ Achats au cours de l ’exercice 5 083

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐

Série Placements4 (0,43) $ Solde de clôture au 31 décembre 5 083

Série 1 (0,15) $ 0,44 $ Série 1





Acti f net au début de l ’exercice 359 375 $ ‐ $ 31 déc. 31 déc. 1erjanv.

Dépôts de primes 5 120 343 437 263 Au 2014 2013 2013

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts (33 254) 8 220 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)5 446 464 445 483 Niveau 1 4 865 943 $ 353 014 $

Retra i ts 601 731 86 108

Actif net à la fin de l’exercice 4 844 733 $ 359 375 $ Tableau des actifs investisNombre de parts en ci rculation Fonds à revenu canadien PH&N, série O

Série Placements4 5 083 Nombre de parts 340 366 26 296

Série 1 436 991 34 865 Coût 4 912 132 $ 345 887 $

% détenu dans le fonds 0,6451 % 0,3583 %


Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. (note 10) 4 865 943 $ 353 014 $

Juste valeur par part 14,30 $ 13,42 $




Série 1 2,25 % 2,25 %



Série 1 0,35 (0,85) % 0,35 (0,85) %

FPG à revenu canadien PH&N RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013)




Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts






Banque Royale du Canada 7,4 TELUS Corp. 1,9

La Banque Toronto‐Dominion 6,4 Rogers Communications Inc., cat. B 1,9

La Banque de Nouvel le‐Écosse 6,2 Mines Agnico Eagle Limitée 1,8

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,5 Groupe SNC‐Lava l in inc. 1,8

Banque Canadienne Impéria le de Commerce 3,8 Industriel le Al l iance, Assurance et services financiers inc. 1,8

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,4 Pure Industria l Real Estate Investment Trus t 1,7

Brookfield Asset Management Inc., cat. A 3,4 Crombie Real Estate Investment Trust 1,7

Banque de Montréa l 3,3 Cenovus Energy Inc. 1,6

Enbridge Inc. 3,2 Fortis Inc. 1,6

CI Financia l Corp. 2,7 Fonds de placement immobi l ier Cominar 1,4

Société Financière Manuvie 2,6 ARC Resources Ltd. 1,4

TransCanada Corp. 2,5 Agrium Inc. 1,4

Finning Internationa l Inc. 2,0 % total des 25 principaux titres 71,4



Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 9,73 $ 10,97 $ 10,31 $

50 $ 4 795 $ 359 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ (33) $ 8 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 50 $ 5 070 $ 437 $

Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 602 $ 86 $

Nombre de parts en ci rculation 5 083 436 991 34 865


2,50 % 2,73 % 2,73 %


169,49 % 169,49 % 187,07 %

Les données comparatives pour

l ’exercice 2012 et les exercices


disponibles étant donné que le


novembre 2013.




sous ‐jacent2


er novembre 2013, date à laquelle le fonds a commencé ses activités. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon

les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours

de la période. 2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 %



entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds. 3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés sur

les PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.





FPG à revenu canadien PH&N RBC (suite)





Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er nov.



Trésorerie 8 622 $ 1 451 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 484 602 $ 22 248 $

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a

jus te va leur 8 909 496 664 127 ‐ Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net



Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs (560) (5 005)




Autres 2 363 1 719 ‐ Produit de la vente de placements 1 354 862 94 000

8 923 683 670 583 ‐ (7 719 454) (638 732)


Dette banca ire ‐ ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐


Charges à payer 50 025 8 152 ‐ Rachat de parts (868 350) (89 096)

Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 7 726 625 640 183



50 025 8 152 ‐ Trésorerie à la fin de l’exercice 8 622 $ 1 451 $




Série 1 11,76 $ 10,47 $ ‐ $ Série Placements4

Plafond du RFG annual isé1 2,70 %



Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Fra is après renonciation 185 $


Distribution du fonds sous ‐jacent 837 $ 18 $ Série 1

Profi t réal i sé à la vente de placements 418 701 35 891 Plafond du RFG annual isé1 2,96 % 2,96 %

Augmentation (diminution) de la plus ‐va lue Fra is avant renonciation 151 891 $ 8 370 $

la tente des placements 187 851 (11 682) RFG avant renonciation 3,65 % 12,52 %



Frai s de gestion 64 077 937

Fra i s d’assurance 25 457 416 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra is administrati fs 33 253 626 Série Placements

4





Série 1 1,32 $ 0,55 $ Série 1




Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 748 176 63 269

Acti f net au début de l ’exercice 662 431 $ ‐ $



9 742 008 751 527 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 868 350 89 096 Niveau 1 8 909 496 $ 664 127 $

Actif net à la fin de l’exercice 8 873 658 $ 662 431 $


4 7 155 Fonds nord‐américain de valeur RBC, série O

Série 1 748 176 63 269 Nombre de parts 399 859 32 862

Coût 8 733 327 $ 675 809 $

% détenu dans le fonds 4,4087 % 0,5557 %

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Juste valeur, en tota l i té de niveau 1

(note 10) 8 909 496 $ 664 127 $

Pour l es exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Juste valeur par part 22,28 $ 20,21 $

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Fra i s de gestion annuels


Série 1 2,25 % 2,25 %

Frai s d’assurance annuels (plafond)


Série 1 0,55 (1,05) % 0,55 (1,05) %

FPG nord‐américain de valeur RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013)










Trésorerie et équivalents de trésorerie 9,2 Apple Inc. 1,2

Banque Roya le du Canada 2,8 Husky Energy Inc. 1,2

Brookfield Asset Management Inc., cat. A 2,6 Bank of America Corp. 1,1

La Banque de Nouvel le‐Écosse 2,3 Brookfield Res identia l Properties Inc. 1,1

La Banque Toronto‐Dominion 1,8 Compagnie Pétrol ière Impéria le Ltée 1,0

Canadian Natura l Resources Ltd. 1,7 Les Compagnies Loblaw l tée 1,0

Suncor Énergie Inc. 1,6 Chemin de fer Canadien Paci fique Ltée 1,0

Enbridge Inc. 1,6 TELUS Corp. 1,0

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 1,5 Brookfield Property Partners LP 1,0

Berkshi re Hathaway Inc., cat. B 1,4 Abbott Laboratories 1,0

Société Financière Manuvie 1,4 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,0

Microsoft Corp. 1,3 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 0,9

TransCanada Corp. 1,3 % total des 25 principaux titres 43,0



Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,15 $ 11,76 $ 10,47 $

73 $ 8 801 $ 662 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 485 $ 22 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 73 $ 8 522 $ 729 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 868 $ 89 $

Nombre de parts en circulation 7 155 748 176 63 269


2,70 % 2,96 % 2,96 %


129,63 % 129,63 % 169,00 %


les PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.


er novembre 2013, date à laquelle le fonds a commencé ses activités. Il n’y avait aucune différence entre les montants selon

les IFRS et ceux selon les PCGR du Canada dans les états financiers.










sous ‐jacent2

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours

de la période.

FPG nord‐américain de valeur RBC (suite)





(en mil l iers de dol lars ) Les données comparatives pour

l ’exercice 2012 et les exercices


disponibles étant donné que le


novembre 2013.


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.




Placements dans l e fonds sous ‐jacent à la

jus te va leur 1 788 405 1 305 325 1 014 134 Ajouter (dédui re) pour converti r le bénéfice net




Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs (4 045) 5 879


d’assurance vie RBC 8 479 10 997 4 486 Achats de placements (768 849) (364 038)


1 803 837 1 423 716 1 020 057 (336 564) (89 948)


Dette bancai re ‐ ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Crédi teurs ‐ porteurs de parts‐ ‐ ‐

240 333 190 735




Actif net attribuable aux porteurs de parts 1 777 898 $ 1 393 732 $ 995 952 $




Plafond du RFG annual isé 1 2,67 %

Frai s avant renonciation 19 $


Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Frai s après renonciation 19 $



Profi t réa l isé à la vente de placements 92 630 33 907 Plafond du RFG annual isé 1 2,93 % 2,97 %

Augmentation de la plus ‐value Frai s avant renonciation 86 938 $ 84 792 $

la tente des placements 50 117 199 258 RFG avant renonciation 5,26 % 7,76 %

192 278 239 169 Frai s après renonciation 48 426 $ 32 124 $



Fra is d’assurance 9 919 6 617 Ventes et rachats de parts (note 9)Autres fra i s administrati fs 14 243 7 586 Série Placements

4


Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 143 833 $ 207 045 $ Achats au cours de l ’exercice 500


Série Placements4 0,06 $ Solde de clôture au 31 décembre 500

Série 1 1,15 $ 2,14 $ Série 1





Acti f net au début de l ’exercice 1 393 732 $ 995 952 $

Dépôts de primes 675 521 500 580 31 déc. 31 déc. 1erjanv.


2 213 086 1 703 577 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 435 188 309 845 Niveau 1 1 788 405 $ 1 305 325 $ 1 014 134 $



4 500 Fonds nord‐américain de croissance RBC, série O


Coût 1 518 766 $ 1 085 803 $ 993 870 $


Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Juste va leur, en tota l i té de niveau 1

(note 10) 1 788 405 $ 1 305 325 $ 1 014 134 $




Série 1 2,25 % 2,25 %

Fra is d’assurance annuels (pla fond)


Série 1 0,55 (1,05) % 0,55 (1,05) %

FPG nord‐américain de croissance RBC










Banque Royale du Canada 4,0 TransCanada Corp. 1,4

La Banque Toronto‐Dominion 3,6 Société Financière Manuvie 1,4

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,7 Magna International Inc., cat. A 1,3

La Banque de Nouvel le‐Écosse 2,6 Power Corporation du Canada 1,3

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2,4 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 1,2

Suncor Énergie Inc. 1,9 BCE Inc. 1,1

Apple Inc. 1,8 Northrop Grumman Corp. 1,0

Banque de Montréal 1,8 TELUS Corp. 1,0

Valeant Pharmaceutica ls International Inc. 1,8 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 1,0

Microsoft Corp. 1,7 CVS Heal th Corp. 0,9

Banque Canadienne Impéria le de Commerce 1,6 Procter & Gamble Co. 0,8

Canadian Natura l Resources Ltd. 1,6 Morgan Stanley 0,8




Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,06 $ 13,62 $ 12,49 $ 10,31 $ 9,64 $ 10,58 $

5 $ 1 773 $ 1 394 $ 996 $ 1 106 $ 1 492 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 144 $ 207 $ 71 $ (124) $ 145 $

Dépôts de primes (en mi l l iers de dol lars ) 5 $ 671 $ 501 $ 168 $ 264 $ 586 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 435 $ 310 $ 349 $ 526 $ 664 $



2,67 % 2,93 % 2,94 % 2,93 % 2,90 % 2,86 %


182,73 % 182,73 % 134,47 % 137,82 % 116,41 % 114,12 %


sous ‐jacent2


(en mi l l iers de dol lars )

1 Le ratio des frais de gestion (« RFG ») est établi d’après le total des frais de la période indiquée et est exprimé sous forme d’un pourcentage annualisé de la moyenne quotidienne de l’actif net au cours de

la période.





financiers.









FPG nord‐américain de croissance RBC (suite)





Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie 62 471 $ 30 938 $ 38 042 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 492 816 $ 2 336 232 $


jus te valeur 18 081 918 13 091 103 3 635 867 Ajouter (déduire) pour converti r l e bénéfice net


Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (2 614 414) (2 373 931)

Débi teurs ‐ porteurs de parts 4 500 8 976 ‐ Variation des autres acti fs 2 167 (14 924)




Autres 2 397 1 481 1 437 Produit de la vente de placements 6 987 885 952 024

18 161 248 13 141 067 3 678 011 (2 456 888) (7 113 687)


Dette bancaire ‐ ‐ ‐ Dis tributions aux porteurs de parts ‐ ‐


Charges à payer 84 827 45 883 25 642 Rachat de parts (6 202 296) (988 135)

Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 2 488 421 7 106 583








Pla fond du RFG annual i sé 1 2,69 %






Profi t réa l i sé à la vente de placements 2 524 690 404 953 Pla fond du RFG annual i sé 1 2,97 % 3,05 %

Augmentation de la plus ‐value Fra is avant renonciation 471 084 $ 278 543 $

latente des placements 89 724 1 968 978 RFG avant renonciation 3,23 % 3,30 %

2 926 323 2 588 160 Fra is après renonciation 433 403 $ 251 928 $




4


Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 492 816 $ 2 336 232 $ Achats au cours de l ’exercice 6 756



Série 1 2,22 $ 2,96 $ Série 1

Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 078 665 396 339



Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Solde de clôture au 31 décembre 1 245 041 1 078 665



Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 2 492 816 2 336 232 Au 2014 2013 2013

24 278 717 14 083 319 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 6 202 296 988 135 Niveau 1 18 081 918 $ 13 091 103 $ 3 635 867 $



4 6 756 Fonds américain de dividendes RBC, série O

Série 1 1 245 041 1 078 665 Nombre de parts 778 319 600 997 216 134

Coût 15 903 996 $ 11 002 905 $ 3 516 647 $



(note 10) 18 081 918 $ 13 091 103 $ 3 635 867 $

Pour les exercices clos l es 31 décembre 2014 2013 Jus te valeur par part 23,23 $ 21,78 $ 16,82 $



Série 1 2,30 % 2,30 %

Frais d’assurance annuels (pla fond)


Série 1 0,55 (1,15) % 0,55 (1,15) %

FPG américain de dividendes RBC










Apple Inc. 4,8 Altria Group Inc. 1,9

Microsoft Corp. 3,4 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,9

ConocoPhi l l ips 2,9 McDonald’s Corp. 1,7

Pfizer Inc. 2,7 AbbVie Inc. 1,6

JPMorgan Chase & Co. 2,5 Time Warner Inc. 1,6

Intel Corp. 2,5 The Walt Disney Company 1,6

CVS Hea lth Corp. 2,4 Macy’s Inc. 1,5

Johnson & Johnson 2,4 Reynolds American Inc. 1,5

Cardinal Hea lth Inc. 2,2 Procter & Gamble Co. 1,5

Union Paci fic Corp. 2,1 Bank of America Corp. 1,5

Exxon Mobi l Corp. 2,0 Rockwel l Automation Inc. 1,5

Wel ls Fargo & Company 2,0 Lyondel lBasel l Industries N.V. 1,5

Medtronic Inc. 2,0 % total des 25 principaux titres 53,2




70 $ 18 006 $ 13 095 $ 3 652 $ 888 $ 389 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol la rs ) ‐ $ 2 493 $ 2 336 $ 84 $ 2 $ 27 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 70 $ 8 621 $ 8 095 $ 2 980 $ 520 $ 95 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 6 202 $ 988 $ 300 $ 86 $ 59 $



2,69 % 2,97 % 2,98 % 2,97 % 2,96 % 2,91 %


299,68 % 299,68 % 272,14 % 229,79 % 390,52 % 262,26 %



sous ‐jacent2




Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.






rendement du fonds.





FPG américain de dividendes RBC (suite)





Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie 264 $ 1 590 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 315 880 $ 315 556 $

Placements dans l e fonds sous ‐jacent à la

juste va leur 2 480 144 1 711 177 775 785 Ajouter (déduire) pour converti r l e bénéfice net


Distributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (344 204) (328 119)


Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Variation des autres pass i fs 5 849 892


d’assurance vie RBC 7 714 8 248 4 120 Achats de placements (1 135 362) (771 173)


2 490 519 1 727 622 781 342 (442 494) (628 242)


Dette banca ire ‐ ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 441 168 629 832



28 259 22 410 21 518 Trésorerie à la fin de l’exercice 264 $ 1 590 $

Actif net attribuable aux porteurs de parts 2 462 260 $ 1 705 212 $ 759 824 $




Pla fond du RFG annual i sé1 2,67 %






Profi t réa l i sé à la vente de placements 343 586 26 765 Plafond du RFG annual i sé1 3,08 % 3,15 %

Augmentation de la plus ‐value Fra is avant renonciation 102 454 $ 81 676 $

l atente des placements 618 301 354 RFG avant renonciation 4,73 % 7,64 %





4





Série 1 1,87 $ 3,13 $ Série 1





Acti f net au début de l ’exercice 1 705 212 $ 759 824 $

Dépôts de primes 961 037 846 688 31 déc. 31 déc. 1erjanv.


2 982 129 1 922 068 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 519 869 216 856 Niveau 1 2 480 144 $ 1 711 177 $ 775 785 $



4 1 135 Fonds d’actions américaines RBC, série O


Coût 2 161 554 $ 1 393 205 $ 759 167 $


Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1

(note 10) 2 480 144 $ 1 711 177 $ 775 785 $

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Jus te valeur par part 32,61 $ 31,02 $ 22,75 $



Série 1 2,30 % 2,30 %



Série 1 0,65 (1,15) % 0,65 (1,15) %

FPG d’actions américaines RBC










4,3 CVS Health Corp. 1,2

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capi ta l i sation RBC 4,3 Northrop Grumman Corp. 1,2

Apple Inc. 3,5 Edison International 1,1

Microsoft Corp. 2,5 Western Digi ta l Corp. 1,1

General Dynamics Corp. 1,4 Micron Technology Inc. 1,1

Wel ls Fargo & Company 1,4 Fonds d’actions américa ines de base de sociétés à peti te capita l i sation RBC 1,1

UnitedHea lth Group Incorporated 1,4 Procter & Gamble Co. 1,1

Berkshire Hathaway Inc., cat. B 1,4 Hewlett‐Packard Co. 1,0

Citigroup Inc. 1,3 EOG Resources Inc. 1,0

Bank of America Corp. 1,3 Exxon Mobi l Corp. 1,0

El i Li l l y & Co. 1,3 PG&E Corporation 1,0

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,3 Cisco Systems Inc. 1,0

Intel Corp. 1,2 % total des 25 principaux titres 39,5




12 $ 2 450 $ 1 705 $ 760 $ 352 $ 306 $


Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 12 $ 949 $ 847 $ 484 $ 192 $ 96 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 520 $ 217 $ 101 $ 126 $ 57 $



2,67 % 3,08 % 3,12 % 3,08 % 3,06 % 3,02 %


302,20 % 302,20 % 243,45 % 273,45 % 311,16 % 249,64 %


sous ‐jacent2







financiers.










période.

FPG d’actions américaines RBC (suite)




Fonds de va leur en actions américa ines de sociétés à moyenne

capi ta l i sation RBC


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie ‐ $ 64 793 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 486 740 $ 3 110 486 $

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a jus te v 18 767 247 13 054 197 5 635 607 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (1 368 282) (3 175 950)



Montants à recevoir de l a Compagnie Achats de placements (8 529 215) (5 838 766)

d’assurance vie RBC 8 092 14 634 3 111 Produi t de l a vente de placements 4 184 447 1 596 126

Autres 2 587 1 481 1 437 Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)

18 777 926 13 145 231 5 640 155 activi tés d’exploi tation (4 145 911) (4 312 003)


Dette banca ire 2 952 ‐ ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Flux de trésorerie provenant des (a ffectés aux)

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ activi tés de financement 4 078 166 4 376 796

Autres ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de l a trésorerie (67 745) 64 793

117 644 49 855 32 061 Trésorerie au début de l ’exercice 64 793 ‐

Actif net attribuable aux porteurs de parts 18 660 282 $ 13 095 376 $ 5 608 094 $ Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (2 952) $ 64 793 $

Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part

Série Placements4

10,20 $ Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013

Série 1 14,13 $ 12,96 $ 8,92 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)

Série Placements4

Plafond du RFG annual isé1

2,70 %


Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG avant renonciation 2,70 %

Revenus Fra is après renonciation 85 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 645 061 $ 191 724 $ RFG après renonciation 2,70 %

Profi t réa l i sé à la vente de placements 1 839 338 272 089 Série 1

Augmentation (diminution) de l a plus ‐value Plafond du RFG annual isé1

3,05 % 3,13 %

l a tente des placements (471 056) 2 903 861 Fra is avant renonciation 560 705 $ 287 093 $

2 013 343 3 367 674 RFG avant renonciation 3,25 % 3,43 %

Charges Fra is après renonciation 526 518 $ 257 188 $

Fra is de gestion 320 692 130 034 RFG après renonciation 3,05 % 3,07 %

Fra is d’assurance 122 594 59 867

Autres fra i s adminis trati fs 83 317 67 287 Ventes et rachats de parts (note 9)526 603 257 188 Série Placements

4

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 486 740 $ 3 110 486 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part Achats au cours de l ’exercice 3 507

Série Placements4

0,10 $ Rachats au cours de l ’exercice ‐

Série 1 1,16 $ 4,10 $ Solde de clôture au 31 décembre 3 507

Série 1

Solde d’ouverture au 1er janvier 1 010 237 628 589


Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Rachats au cours de l ’exercice (317 560) (232 394)

Acti f net au début de l ’exercice 13 095 376 $ 5 608 094 $ Solde de clôture au 31 décembre 1 317 621 1 010 237

Dépôts de primes 8 298 002 6 807 895

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 486 740 3 110 486 31 déc. 31 déc. 1er janv.

22 880 118 15 526 475 Au 2014 2013 2013

Retra its 4 219 836 2 431 099 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Actif net à la fin de l’exercice 18 660 282 $ 13 095 376 $ Niveau 1 18 767 247 $ 13 054 197 $ 5 635 607 $

Nombre de parts en ci rculationSérie Placements

43 507 Tableau des actifs investis

Série 1 1 317 621 1 010 237 Fonds de valeur américain O’Shaughnessy RBC, série O

Nombre de parts 1 216 165 853 583 539 768

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Coût 15 951 963 $ 9 767 858 $ 5 253 128 $


Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 Juste valeur, en tota l i té de

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) niveau 1 (note 10) 18 767 247 $ 13 054 197 $ 5 635 607 $

Fra is de gestion annuels Juste valeur par part 15,43 $ 15,29 $ 10,44 $

Série Placements4

1,99 %

Série 1 2,30 % 2,30 %


Série Placements4

0,40 (0,90) %

Série 1 0,65 (1,15) % 0,65 (1,15) %

FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC





Northrop Grumman Corp. 4,9 Kohls Corp. 2,4

Seagate Technology 4,5 Phi l l ips 66 Company 2,4

Marathon Petroleum Corp. 4,3 AT&T Inc. 2,4

Coca ‐Cola Enterprises Inc. 3,5 C.H. Robinson Worldwide Inc. 2,3

CenturyTel Inc. 3,5 XL Group Plc. 2,2

Lowe’s Companies 3,2 Motorola Solutions Inc. 2,1

Travelers Cos. Inc. 3,1 NetApp Inc. 2,0

Viacom Inc. 2,9 Hess Corp. 2,0

CF Industries Holdings Inc. 2,8 Macy’s Inc. 2,0

Lyondel lBasel l Industries N.V. 2,7 PPG Industries Inc. 1,9

Pfizer Inc. 2,6 DIRECTV, LLC 1,9

Al l s tate Corp. 2,5 Corning Inc. 1,9

Quest Diagnostics Inc. 2,5 % total des 25 principaux titres 68,5


Pour les exercices clos les 31 décembre3

2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010

10,20 $ 14,13 $ 12,96 $ 8,92 $ 8,06 $ 7,66 $

36 $ 18 624 $ 13 095 $ 5 608 $ 3 738 $ 2 569 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol la rs ) ‐ $ 1 487 $ 3 110 $ 431 $ 150 $ 292 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars) 36 $ 8 262 $ 6 808 $ 2 199 $ 1 586 $ 702 $

Retra i ts (en mil l iers de dol la rs ) ‐ $ 4 220 $ 2 431 $ 761 $ 567 $ 502 $



2,70 % 3,05 % 3,07 % 3,05 % 3,03 % 3,00 %

Fra i s de gestion avant renonciation 2,70 % 3,25 % 3,43 % 4,01 % 4,60 % 5,33 %

72,33 % 72,33 % 58,22 % 69,92 % 51,10 % 59,51 %

FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC (suite)












financiers.












de parts


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.




Placements dans le fonds sous ‐jacent Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net

à l a jus te valeur 7 039 999 4 137 546 1 050 260 à la comptabi l i té de trésorerie

Autres acti fs Profi t net sur les placements (534 788) (680 963)

Distributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ Variation des autres acti fs 12 297 (15 329)

Débiteurs ‐ porteurs de parts 1 500 10 252 ‐ Variation des autres pass i fs 15 774 5 542

Débiteurs ‐ vente de placements ‐ ‐ ‐ Achats de placements (3 806 399) (2 718 788)

Montants à recevoir de la Compagnie Produi t de l a vente de placements 1 438 734 312 465

d’assurance vie RBC 4 638 9 099 4 066 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)

Autres 2 397 1 481 1 437 activi tés d’exploi ta tion (2 278 682) (2 398 797)

7 071 320 4 178 673 1 055 763 Activités de financement

Passif Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐

Dette bancai re ‐ ‐ 417 Produi t de l ’émiss ion de parts 3 475 208 2 835 396

Autres pass i fs Rachat de parts (1 194 035) (415 887)

Charges à payer 42 820 27 046 21 504 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)

Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ activi tés de financement 2 281 173 2 419 509

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Augmentation de l a trésorerie 2 491 20 712

Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette bancai re) au début de l ’exercice 20 295 (417)



Acti f net attribuable aux porteurs de parts Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013

par part Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série Placements

410,27 $ Série Placements

4

Série 1 13,04 $ 11,64 $ 8,62 $ Pla fond du RFG annua l i sé1 2,85 %





Revenus Série 1

Distribution du fonds sous ‐jacent 237 670 $ 90 330 $ Pla fond du RFG annua l i sé1

3,20 % 3,25 %

Profi t réa l isé à l a vente de placements 703 788 40 843 Fra is avant renonciation 197 822 $ 113 901 $


la tente des placements (169 000) 640 120 Fra is après renonciation 176 721 $ 73 017 $


Charges

Fra is de gestion 84 738 34 945 Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is d’assurance 42 197 17 434 Série Placements

4

Autres fra i s adminis trati fs 49 823 20 638 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

176 758 73 017 Achats au cours de l ’exercice 3 241

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 595 700 $ 698 276 $ Rachats au cours de l ’exercice ‐

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs Solde de clôture au 31 décembre 3 241

de parts par part Série 1

Série Placements4

(0,21) $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 356 803 119 933

Série 1 1,33 $ 3,13 $ Achats au cours de l ’exercice 277 854 277 376


Solde de clôture au 31 décembre 536 274 356 803

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 31 déc. 31 déc. 1er janv.

Acti f net au début de l ’exercice 4 151 627 $ 1 033 842 $ Au 2014 2013 2013

Dépôts de primes 3 475 208 2 835 396 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 595 700 698 276 Niveau 1 7 039 999 $ 4 137 546 $ 1 050 260 $

8 222 535 4 567 514

Retra its 1 194 035 415 887 Tableau des actifs investisActif net à la fin de l’exercice 7 028 500 $ 4 151 627 $ Fonds mondial de croissance de dividendes RBC, série O

Nombre de parts en ci rculation Nombre de parts 567 733 338 004 116 566

Série Placements4

3 241 Coût 6 524 066 $ 3 452 613 $ 1 005 447 $ Série 1 536 274 356 803 % détenu dans le fonds 0,5639 % 0,6541 % 23,4100 %

Juste valeur, en tota l i té de

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. niveau 1 (note 10) 7 039 999 $ 4 137 546 $ 1 050 260 $

Juste valeur par part 12,40 $ 12,24 $ 9,01 $ Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013


Série Placements4

2,07 %

Série 1 2,40 % 2,40 %


Série Placements4

0,45 (0,95) %

Série 1 0,70 (1,20) % 0,70 (1,20) %

FPG mondial de croissance de dividendes RBC





Rio Tinto Plc. 3,9 Tota l S.A. 2,4

Seagate Technology 3,6 Medtronic Inc. 2,4

CVS Heal th Corp. 3,6 AbbVie Inc. 2,4

UnitedHealth Group Incorporated 3,5 Intel Corp. 2,1

Verizon Communications Inc. 3,5 Legal & Genera l Group Plc. 2,0

Union Paci fic Corp. 3,3 Bridgestone Corp. 2,0

Toyota Motor Corp. 3,2 Apple Inc. 2,0

InBev N.V. 3,0 Sumitomo Mitsui Financia l Group Inc. 2,0

Microsoft Corp. 2,8 Bayer AG 1,9

Blackstone Group LP 2,6 Navient Corp. 1,8

Wil l iams Companies Inc. 2,5 KBC Groep N.V. 1,8

Prudentia l Corporation Plc. 2,5 Valeo S.A. 1,8

Honeywel l International Inc. 2,5 % total des 25 principaux titres 65,1



de parts 10,27 $ 13,04 $ 11,64 $ 8,62 $ 7,76 $ 8,27 $

Acti f net attribuable aux porteurs

de parts (en mil l iers de dol lars ) 33 $ 6 996 $ 4 152 $ 1 034 $ 818 $ 788 $


Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 33 $ 3 442 $ 2 835 $ 295 $ 1 586 $ 215 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 1 194 $ 416 $ 176 $ 567 $ 149 $



2,85 % 3,20 % 3,21 % 3,20 % 3,22 % 3,17 %




155,90 % 155,90 % 143,17 % 139,72 % 136,55 % 117,58 %

3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés

sur les PCGR du Canada.4 La Série Placements a commencé ses activités le 7 novembre 2014.



états financiers.









FPG mondial de croissance de dividendes RBC (suite)







exercices.


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie ‐ $ 21 110 $ ‐ $ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs

Placements dans le fonds sous ‐jacent de parts (14 913) $ 778 663 $

à la juste valeur 4 353 838 3 014 526 2 147 478 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placement ‐ ‐ ‐ Profi t net (perte nette) sur les placements 83 740 (766 380)



Montants à recevoir de la Compagnie Achats de placements (2 623 395) (724 160)

d’assurance vie RBC 9 239 15 397 5 128 Produi t de la vente de placements 1 200 343 623 492

Autres 2 397 1 481 1 491 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)

4 365 474 3 062 766 2 154 097 activi tés d’exploi tation (1 322 708) (107 448)


Dette bancai re 3 318 ‐ 6 336 Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐

Autres pass i fs Produi t de l ’émiss ion de parts 2 789 861 821 850


Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ activi tés de financement 1 298 280 134 894

Autres ‐ ‐ ‐ Augmentation (diminution) de la trésorerie (24 428) 27 446

52 241 32 900 37 788 Trésorerie (dette bancai re) au début de l ’exercice 21 110 (6 336)

Actif net attribuable aux porteurs de parts 4 313 233 $ 3 029 866 $ 2 116 309 $ Trésorerie (dette bancaire) à la fin de l’exercice (3 318) $ 21 110 $

Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part

Série Placements4

10,15 $ Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013

Série 1 9,49 $ 9,24 $ 6,77 $ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Série Placements

4

Plafond du RFG annual i sé1 2,85 %


Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 RFG avant renonciation 2,85 %

Revenus Fra is après renonciation 90 $

Distribution du fonds sous ‐jacent 203 835 $ 92 032 $ RFG après renonciation 2,85 %

Perte réa l i sée à la vente de placements (71 830) (193 614) Série 1

Augmentation (diminution) de la plus ‐value Plafond du RFG annual i sé1

3,23 % 3,30 %

la tente des placements (11 910) 959 994 Fra is avant renonciation 175 611 $ 143 595 $

120 095 858 412 RFG avant renonciation 4,21 % 5,87 %

Charges Fra is après renonciation 134 918 $ 79 749 $

Fra is de ges tion 69 766 47 013 RFG après renonciation 3,23 % 3,26 %

Fra is d’assurance 32 083 19 043

Autres fra i s adminis trati fs 33 159 13 693 Ventes et rachats de parts (note 9)135 008 79 749 Série Placements

4

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts (14 913) $ 778 663 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs Achats au cours de l ’exercice 3 017

de parts par part Rachats au cours de l ’exercice ‐

Série Placements4

0,13 $ Solde de clôture au 31 décembre 3 017

Série 1 (0,04) $ 2,51 $ Série 1





Actif net au début de l’exercice 3 029 866 $ 2 116 309 $


Bénéfice net (perte nette) attribuable aux porteurs de parts (14 913) 778 663 Au 2014 2013 2013

5 804 814 3 716 822 Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Retra i ts 1 491 581 686 956 Niveau 1 4 353 838 $ 3 014 526 $ 2 147 478 $



43 017 Fonds d’actions internationales O’Shaughnessy RBC, série O


Coût 4 652 713 $ 3 301 492 $ 3 394 438 $


Juste va leur, en tota l i té dePour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 niveau 1 (note 10) 4 353 838 $ 3 014 526 $ 2 147 478 $

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Juste va leur par part 8,32 $ 8,25 $ 6,05 $

Fra is de ges tion annuels

Série Placements4

2,07 %

Série 1 2,40 % 2,40 %


Série Placements4

0,45 (0,95) %

Série 1 0,70 (1,20) % 0,70 (1,20) %


FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC




Spark New Zealand Ltd. 3,3 WH Smith Plc. 1,3

Bezeq Is rael i Telecommunication Corporation Ltd. 2,8 J Sa insbury Plc. 1,2

France Télécom S.A. 2,8 Borregaard ASA 1,1

Tels tra Corp. Ltd. 2,7 Woodside Petroleum Ltd. 1,1

GDF Suez 2,5 San‐Ai Oi l Co. Ltd. 1,1

Leighton Holdings Ltd. 2,2 Statoi lHydro ASA 1,0

Belgacom S.A. 2,2 Fukuda Denshi Co. Ltd. 1,0

ENI S.p.A. 2,1 Itochu Enex Co. Ltd. 1,0

Centri ca Plc. 2,1 Chesnara Plc. 1,0

Antofagasta Plc. 1,8 Red Electrica de Espana 1,0

Orica Ltd. 1,7 A P Moller ‐ Maersk A/S 1,0

Tota l S.A. 1,6 Energias de Portugal S.A. 1,0

Air New Zealand Ltd. 1,3 % total des 25 principaux titres 41,9

Pour les exercices clos les 31 décembre3

2014 2013 2012 2011 2010 2014 2013 2012 2011 2010

10,15 $ 9,49 $ 9,24 $ 6,77 $ 6,19 $ 7,29 $

31 $ 4 282 $ 3 030 $ 2 116 $ 2 422 $ 3 389 $

‐ $ (15) $ 779 $ 206 $ (434) $ 130 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 31 $ 2 759 $ 822 $ 101 $ 426 $ 424 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 1 492 $ 687 $ 612 $ 958 $ 1 123 $



2,85 % 3,23 % 3,26 % 3,23 % 3,22 % 3,16 %


76,56 % 76,56 % 71,42 % 58,58 % 73,28 % 93,69 %




FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC (suite)









de parts




exercices.



états financiers.




nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds. 3 Les points saillants financiers pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013 sont fondés sur les IFRS, alors que ceux pour les exercices clos les 31 décembre 2012, 2011 et 2010 sont fondés

sur les PCGR du Canada.

Bénéfice net (perte nette)





Au

31 déc.

2014 Pour l ’exercice a l lant du 7 novembre au 31 décembre 2014


Trésorerie ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 52 $

Placements dans le fonds sous ‐jacent à l a jus te va leur 38 542 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placements ‐ Profi t net sur les placements (89)

Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ Variation des autres acti fs (9 317)

Débiteurs ‐ vente de placements ‐ Variation des autres pass i fs 7 888

Montants à recevoir de l a Compagnie d’assurance vie RBC 8 193 Achats de placements (38 652)

Autres 1 124 Produit de l a vente de placements 199

47 859 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activi tés d’exploi tation (39 919)


Dette banca ire ‐ Distributions aux porteurs de parts ‐

Autres pass i fs Produit de l ’émiss ion de parts 39 919

Charges à payer 7 888 Rachat de parts ‐

Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) activi tés de financeme 39 919

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ Augmentation de l a trésorerie ‐

Autres ‐ Trésorerie au début de l ’exercice ‐

7 888 Trésorerie à la fin de l’exercice ‐ $

Actif net attribuable aux porteurs de parts 39 971 $

Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part 10,08 $ Pour l ’exercice a l lant du 7 novembre au 31 décembre 2014

Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Frais de gestion annuels 1,97 %

Frais d’assurance annuels (pla fond) 0,45 (0,95) %

Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014

Revenus Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Distribution du fonds sous ‐jacent 25 $ Plafond du RFG annual i sé

12,73 %

Profi t réa l isé à la vente de placements 199 Frais avant renonciation 8 255 $

Diminution de l a plus ‐va lue RFG avant renonciation 363,75 %

l a tente des placements (110) Frais après renonciation 62 $

114 RFG après renonciation 2,73 %

Charges

Fra is de gestion 38 Ventes et rachats de parts (note 9)Fra is d’assurance 11 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Autres fra i s adminis trati fs 13 Achats au cours de l ’exercice 3 966

62 Rachats au cours de l ’exercice ‐

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 52 $ Solde de clôture au 31 décembre 3 966

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part 0,03 $

31 déc.

Au 2014

Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Niveau 1 38 542 $

Acti f net au début de l ’exercice ‐ $

Dépôts de primes 39 919 Tableau des actifs investisBénéfice net attribuable aux porteurs de parts 52 Fonds d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC, série O

39 971 Nombre de parts 3 267

Retra its ‐ Coût 38 652 $ Actif net à la fin de l’exercice 39 971 $ % détenu dans le fonds 0,0078 %

Nombre de parts en ci rculation 3 966 Juste va leur, en tota l i té de niveau 1 (note 10) 38 542 $

Juste va leur par part 11,80 $

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.

FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)

États de la situation financière Tableaux des flux de trésorerie

États du résultat global

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts


Trésorerie et équiva lents de trésorerie 8,9 Parpubl ica ‐ Participacoes Publ icas SGPS S.A., convertibles , EUR, 5,250 %,

SanDisk Corp., convertibles , 0,500 %, 15 oct. 2020 1,9 28 sept. 2017 1,3

Cubis t Pharmaceutica ls Inc., convertibles , 1,875 %, 1er sept. 2020 1,8 Intel Corp., convertibles , 3,250 %, 1

eraoût 2039 1,3

Steinhoff Finance Holding GmbH, convertibles , EUR, 6,375 %, 26 mai 2017 1,8 CapitaLand Ltd., convertibles , SGD, 1,850 %, 19 juin 2020 1,2

Bi l l ion Express Inves tments Ltd., convertibles , USD, 0,750 %, 18 oct. 2015 1,7 Liberty Interactive LLC, convertibles , 0,750 %, 30 mars 2043 1,2

Olam International Ltd., convertibles , USD, 6,000 %, 15 oct. 2016 1,5 SunEdison Inc., convertibles , 0,250 %, 15 juin 2020 1,1

Yahoo! Inc., convertibles , 0,000 %, 1er déc. 2018 1,5 Tes la Motors Inc., convertibles , 1,250 %, 3 janv. 2021 1,1

NVIDIA Corp., convertibles , 1,000 %, 1er déc. 2018 1,4 TUI Travel Plc., convertibles , GBP, 4,900 %, 27 avri l 2017 1,1

Cahaya Capita l Ltd., convertibles , USD, 0,000 %, 18 sept. 2021 1,4 Paladin Energy Ltd., convertibles , USD, 3,625 %, 4 nov. 2015 1,1

DP World Ltd., convertibles , USD, 1,750 %, 19 juin 2024 1,4 Marine Harves t ASA, convertibles , EUR, 0,875 %, 6 mai 2019 1,1

Unibai l ‐Rodamco SE, convertibles , EUR, 0,000 %, 1er jui l l . 2021 1,4 Si l i conware Precis ion Industries Co., convertibles , USD, 0,000 %, 31 oct. 201 1,1

The Pricel ine Group Inc., convertibles , 0,900 %, 15 sept. 2021 1,3 Qihoo 360 Technology Co. Ltd., convertibles , USD, 1,750 %, 15 août 2021 1,0

LinkedIn Corp., convertibles , 0,500 %, 1er nov. 2019 1,3 The Pricel ine Group Inc., convertibles , 1,000 %, 15 mars 2018 1,0

% total des 25 principaux titres 40,9

Pour les exercices clos les 31 décembre 2014 2013 2012 2011 2010

Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 10,08 $

Acti f net attribuable aux porteurs de parts (en mil l iers de do 40 $






2,73 %


Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds sous ‐jac 126,60 %


100 % signifie que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice

donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas





Placements a été lancée en novembre 2014.

FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (suite)



Série Placements




exercices.


Au

31 déc.

2014 Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014


Trésorerie 1 432 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 747 $

Placements dans le fonds sous ‐jacent à la jus te valeur 398 284 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placements ‐ Profi t net sur les placements (1 946)



Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC 8 131 Achats de placements (398 227)

Autres 1 124 Produit de la vente de placements 1 889

408 971 Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)

Passif activi tés d’exploi tation (397 750)

Dette bancaire ‐ Activités de financement

Autres pass i fs Dis tributions aux porteurs de parts ‐

Charges à payer 8 042 Produit de l ’émiss ion de parts 399 182

Crédi teurs ‐ porteurs de parts ‐ Rachat de parts ‐

Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)

Autres ‐ activi tés de financement 399 182

8 042 Augmentation de la trésorerie 1 432

Actif net attribuable aux porteurs de parts 400 929 $ Trésorerie au début de l ’exercice ‐

Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part 9,96 $ Trésorerie à la fin de l’exercice 1 432 $


Frais de gestion et frais d’assurance (note 7)Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Fra is de gestion annuels 1,97 %

Revenus Fra is d’assurance annuels (plafond) 0,30 (0,80) %

Dis tribution du fonds sous ‐jacent 79 $

Profi t réa l i sé à la vente de placements 1 889 Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Augmentation de la plus ‐value Plafond du RFG annual i sé

12,57 %

la tente des placements 57 Fra is avant renonciation 8 409 $

2 025 RFG avant renonciation 77,68 %

Charges Fra is après renonciation 278 $

Fra is de gestion 166 RFG après renonciation 2,57 %

Fra is d’assurance 37

Autres fra is adminis trati fs 75 Ventes et rachats de parts (note 9)278 Solde d’ouverture au 7 novembre ‐

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 747 $ Achats au cours de l ’exercice 40 253

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts par part 0,21 $ Rachats au cours de l ’exercice ‐


31 déc.

Pour l ’exercice al lant du 7 novembre au 31 décembre 2014 Au 2014

Acti f net au début de l ’exercice ‐ $ Placement dans le fonds sous‐jacent à la juste valeur (note 10)Dépôts de primes 399 182 Niveau 1 398 284 $

Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 1 747

400 929 Tableau des actifs investisRetra i ts ‐ Fonds équilibré de croissance et de revenu RBC, série O

Actif net à la fin de l’exercice 400 929 $ Nombre de parts 36 300

Nombre de parts en ci rculation 40 253 Coût 398 227 $

% détenu dans le fonds 99,6981 %

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. Jus te valeur, en tota l i té de niveau 1 (note 10) 398 284 $

Jus te valeur par part 10,97 $

FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)

État de la situation financière Tableau des flux de trésorerie

État du résultat global

État de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts


Fonds d’obl igations à rendement global Phi l l ips , Hager & North 11,9 TransCanada Corp. 0,8

Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 9,8 La Banque Toronto‐Dominion 0,8

Fonds d’obl igations mondia les de sociétés RBC 7,8 Canadian Natura l Resources Ltd. 0,7

Fonds européen de dividendes RBC 6,1 Microsoft Corp. 0,7

Fonds d’obl igations mondia les à rendement élevé RBC 5,8 ConocoPhi l l ips 0,6

Fonds d’obl igations mondia les à revenu mensuel BlueBay 5,8 Pfizer Inc. 0,6

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,6 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 0,5

Banque Royale du Canada 1,3 JPMorgan Chase & Co. 0,5

La Banque de la Nouvel le‐Écosse 1,1 Banque de Montréa l 0,5

Apple Inc. 1,1 Johnson & Johnson 0,5

Société Financière Manuvie 1,0 BCE Inc. 0,5

Suncor Énergie Inc. 0,9 Wel ls Fargo & Company 0,5




Acti f net attribuable aux porteurs de parts (en mil l iers de dol lars ) 401 $




Nombre de parts en circulation 40 253


2,57 %


Taux de rotation des ti tres en portefeui l le du fonds sous ‐jacent2

78,13 %

FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (suite)



Série Placements



disponibles étant donné que le fonds a

commencé ses activi tés en novembre 2014.


cours de la période.2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de





exercices.


Au

31 déc.



Trésorerie ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 72 $







Autres 1 124 Produit de la vente de placements ‐







Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux) 16 344


7 865 Augmentation de la trésorerie ‐


Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part 10,24 $ Trésorerie à la fin de l’exercice ‐ $




Distribution du fonds sous ‐jacent 62 $

Profi t réa l isé à la vente de placements ‐ Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Augmentation de la plus ‐value Plafond du RFG annual isé

12,85 %

la tente des placements 41 Fra is avant renonciation 8 232 $

103 RFG avant renonciation 761,16 %





Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 72 $ Achats au cours de l ’exercice 1 603



31 déc.



Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 72

16 416 Tableau des actifs investisRetra i ts ‐ Fonds d’actions mondiales RBC, série O






FPG d’actions mondiales RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)





Amgen Inc. 3,3 Deutsche Post AG 2,6

Cognizant Technology Solutions Corp., cat. A 3,2 EOG Resources Inc. 2,5

Enbridge Inc. 3,2 Naspers Ltd. 2,3

ITC Holdings Corp. 3,1 Kansas City Southern Industries Inc. 2,3

InBev N.V. 3,1 Grainger (W.W.) Inc. 2,2

TJX Companies Inc. 3,1 Safran S.A. 2,2

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 3,0 Estée Lauder Companies Inc., cat. A 2,2

Toyota Motor Corp. 3,0 HDFC Bank Ltd., CAAE 2,1

UnitedHealth Group Incorporated 2,9 ASML Holding N.V. 2,0

Blackstone Group LP 2,9 Invesco Ltd. 2,0

Roche Holdings AG Genusscheine 2,8 Baxter International Inc. 2,0

Fi rs t Republ ic Bank 2,8 AIA Group Ltd. 2,0

Danaher Corp. 2,7 % total des 25 principaux titres 65,5









2,85 %



52,06 %

FPG d’actions mondiales RBC (suite)



Série Placements






cours de la période. 2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de





exercices.


Au

31 déc.



Trésorerie 1 100 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 59 $







Autres 1 124 Produit de la vente de placements 68







Crédi teurs ‐ achat de placements ‐ Flux de trésorerie provenant des (affectés aux)


7 875 Augmentation de la trésorerie 1 100


Acti f net attribuable aux porteurs de parts par part 9,83 $ Trésorerie à la fin de l’exercice 1 100 $




Dis tribution du fonds sous ‐jacent 47 $

Profi t réa l i sé à la vente de placements 68 Autres frais assumés par le gestionnaire (note 8)Diminution de la plus ‐value Plafond du RFG annual i sé

12,99 %

la tente des placements (14) Fra is avant renonciation 8 242 $

101 RFG avant renonciation 592,92 %





Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 59 $ Achats au cours de l ’exercice 2 445



31 déc.



Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 59

24 026 Tableau des actifs investisRetra i ts ‐ Fonds de dividendes de marchés émergents RBC, série O






FPG de dividendes de marchés émergents RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)





Samsung Electronics Co. Ltd. 4,0 Vis ta Land & Li fescapes Inc. 1,4

Bank of China Ltd. 3,3 Credicorp Ltd. 1,4

Ta iwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,2 Huaneng Power International Inc. « H » 1,4

China Construction Bank Corp. 3,1 China Minsheng Banking Corp., Ltd. 1,3

China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 2,6 Petrochina Co. 1,3

Itau Unibanco Holding S.A., préférentiel les 2,1 Hon Hai Precis ion Indus try Co. Ltd. 1,3

Naspers Ltd. 2,1 HCL Technologies Ltd. 1,3

China Petroleum & Chemica l Corp. 1,7 China Rai lway Construction Corp Ltd. 1,3

Infosys Technologies Ltd., CAAE 1,6 Grupo Mexico S.A.B. de C.V. 1,2

CNOOC Ltd. 1,6 Dongbu Insurance Co. Ltd. 1,2

Vale S.A. Preference 1,5 Dr Reddy’s Laboratories Ltd. 1,2

Turkiye Is Bankas i 1,5 LUKOIL CAAE 1,2

Hyundai Motor Co. 1,4 % total des 25 principaux titres 45,2









2,99 %



74,47 %






exercices.


cours de la période. 2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de




FPG de dividendes de marchés émergents RBC (suite)



Série Placements


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.





juste va leur 116 195 703 75 275 840 56 233 939 Ajouter (dédui re) pour converti r le bénéfi ce net








116 235 969 75 388 759 56 377 309 (34 458 972) (13 729 297)





Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ 83 436 6 361 34 388 837 13 682 982

Créditeurs ‐ achat de placements ‐ ‐ ‐ Diminution de la trésorerie (70 135) (46 315)



Actif net 115 758 098 $ 75 131 518 $ 56 231 708 $




Série 2 12,95 $ 12,10 $ 11,19 $ Plafond du RFG annual isé1 2,33 %





Revenus Série 1

Distribution du fonds sous ‐jacent 2 199 464 $ 1 938 142 $ Plafond du RFG annual isé1 2,41 % 2,43 %

Profi t réa l i sé à la vente de placements 6 171 245 1 355 907 Fra is avant renonciation 822 041 $ 599 652 $

Augmentation de l a plus ‐va lue RFG avant renonciation 2,41 % 2,43 %

latente des placements 143 080 3 602 557 Fra is après renonciation 822 041 $ 595 290 $


Charges Série 2

Fra i s de gestion 1 870 832 1 252 080 Plafond du RFG annual isé1 2,61 % 2,65 %

Fra i s d’assurance 256 959 189 446 Fra is avant renonciation 1 453 548 $ 1 091 875 $

Autres fra is administrati fs 148 255 238 252 RFG avant renonciation 2,61 % 2,64 %


Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 6 237 743 $ 5 216 828 $ RFG après renonciation 2,61 % 2,63 %




Série 2 0,84 $ 0,91 $ Solde d’ouverture au 7 novembre ‐






Dépôts de primes 51 561 185 25 662 144 Achats au cours de l ’exercice 1 868 373 762 501



Retra i ts 17 172 348 11 979 162 Série 2

Actif net à la fin de l’exercice 115 758 098 $ 75 131 518 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 3 927 928 3 189 613

Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 2 183 240 1 446 494

Série Placements4 40 545 Rachats au cours de l ’exercice (883 603) (708 179)

Série 1 3 659 712 2 273 883 Solde de clôture au 31 décembre 5 227 565 3 927 928

Série 2 5 227 565 3 927 928


Au 2014 2013 2013



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Portefeuille prudence sélect RBC, série O


Série 1 2,10 % 2,10 % Coût 110 064 647 $ 69 287 865 $ 53 848 521 $

Série 2 2,20 % 2,20 % % détenu dans le fonds 67,1005 % 94,4188 % 94,3822 %




Série 1 0,20 (0,70) % 0,20 (0,70) %

Série 2 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %



PPG prudence sélect RBC








Fonds d’obl igations RBC 21,9 Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 3,5

4,6 La Banque Toronto‐Dominion 7,5

Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,2 Banque Roya le du Canada 7,4

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,9

Province de l ’Ontario, 2,850 %, 2 juin 2023 2,7 Enbridge Inc. 4,1

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,9

10,1 Fonds d’obl igations mondiales de sociétés RBC 3,3

Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4 Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 3,0

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 7,2 2,8

Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 4,7 Fonds d’obl igations de marchés émergents RBC 2,0

Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 4,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,1

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 Barclays Bank Plc., EUR, 6,000 %, 14 janv. 2021 1,0

Fonds canadien de revenu à court terme RBC 8,6 Fonds d’obl igations Phi l l ips , Hager & North 3,3

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,5 Trésorerie et équivalents de trésorerie 8,4

Fiducie du Canada pour l ’habi tation no 1, 3,350 %, 15 déc. 2020 3,3 Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4

Province de l ’Ontario, 2,100 %, 8 sept. 2018 3,0 Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 5,4

Fiducie du Canada pour l ’habi tation no 1, 1,700 %, 15 déc. 2017 2,8 Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,5

Fiducie du Canada pour l ’habi tation no 1, 2,050 %, 15 juin 2017 2,7 Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1

erdéc. 2045 3,0

Fonds d’obl igations étrangères RBC 8,0 Fonds d’actions As ie‐Paci fique hors Japon RBC 2,1

Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 4,2 Samsung Electronics Co. Ltd. 3,8

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 4,2 Westpac Banking Corporation 3,6

Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,0 AIA Group Ltd. 3,4

Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 3,7 Tencent Holdings Ltd. 3,1

Républ ique fédérale d’Al lemagne, EUR, 4,000 %, 4 janv. 2018 3,0 Ta iwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 2,8

Fonds d’actions américa ines RBC 7,9 1,9

4,3 Trésorerie et équivalents de trésorerie 7,3

4,3 Fiducie du Canada pour l ’habitation no1, 2,750 %, 15 juin 2016 6,6

3,5 Fiducie du Canada pour l ’habitation no1, 2,050 %, 15 juin 2017 4,3

2,5 Fiducie du Canada pour l ’habitation no1, 2,000 %, 15 déc. 2019 3,5

1,4 Gouvernement du Canada, 1,750 %, 1ersept. 2019 3,3

Fonds canadien de dividendes RBC 7,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,5

Banque Roya le du Canada 6,6 Fonds d’actions japonaises RBC 1,4

La Banque Toronto‐Dominion 6,5 Toyota Motor Corp. 6,2

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 6,2 SoftBank Corp. 4,5

La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,4 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 4,0

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,2 Seiko Epson Corp. 3,4

Fonds d’actions européennes RBC 7,3 Fuji Heavy Industries Ltd. 3,3

Uni lever Plc. 4,2 Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes I I Phi l l ips , Hager & North 1,3

Elsevier N.V. 4,1 La Banque Toronto‐Dominion 7,4

InBev N.V. 3,9 Banque Roya le du Canada 7,4

Roche Holdings AG Genusscheine 3,9 La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,9

Novo Nordisk A/S 3,6 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3

Portefeui l le privé d’actions canadiennes RBC 3,9 Enbridge Inc. 3,9

Banque Roya le du Canada 6,0 Fonds d’actions mondiales RBC 1,2

La Banque Toronto‐Dominion 5,1 Amgen Inc. 3,3

5,0 Cognizant Technology Solutions Corp., cat. A 3,2

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,8 Enbridge Inc. 3,2

La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,4 ITC Holdings Corp. 3,1

3,9 InBev N.V. 3,1

Apple Inc. 2,5 Fonds d’obl igations mondiales à rendement élevé RBC 1,1

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0 Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,9

Microsoft Corp. 1,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,6

Wel ls Fargo & Company 1,3 Corp Naciona l del Cobre de Chi le, USD, 3,875 %, 3 nov. 2021 1,4

The Kroger Co. 1,2 Fédération de Russ ie, USD, 5,000 %, 31 mars 2030 1,1

Républ ique des Phi l ippines , USD, 8,375 %, 17 juin 2019 1,0


Fonds de ressources de sociétés canadiennes à peti te et

moyenne capita l i sation RBC

Fonds de valeur en actions américaines de sociétés à

moyenne capi ta l i sation RBC

Microsoft Corp.

Genera l Dynamics Corp.

Fonds de sociétés américaines à moyenne capi ta l i sation RBC

Apple Inc.

Fonds d’hypothèques et d’obl igations à court terme

Phi l l ips , Hager & North

Contrat à terme sur obl igations du Trésor des États ‐Unis à

10 ans , mars 2015


10 ans , mars 2015

Fonds d’obl igations à rendement global Phi l l ips , Hager & North

PPG prudence sélect RBC (suite)


Fonds d’actions américa ines multis tyle toutes capi ta l i sations






411 $ 47 676 $ 27 623 $ 20 545 $ 18 669 $ 18 153 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) 1 $ 2 532 $ 1 865 $ 968 $ 12 $ 768 $


Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 6 094 $ 3 752 $ 4 567 $ 4 400 $ 3 072 $




33,00 % 33,00 % 15,96 % 12,66 % 15,92 % 34,24 %

Valeur l iquidative attribuable aux porteurs de parts 12,95 $ 12,10 $ 11,19 $ 10,64 $ 10,66 $

67 671 $ 47 509 $ 35 687 $ 25 967 $ 14 569 $

Bénéfice net (en mil l iers de dol lars ) 3 704 $ 3 252 $ 1 561 $ 23 $ 617 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 27 537 $ 16 978 $ 12 931 $ 16 526 $ 8 280 $

Retrai ts (en mil l iers de dol lars ) 11 079 $ 8 228 $ 4 772 $ 5 150 $ 1 665 $


Ratio des fra is de gestion1 2,61 % 2,63 % 2,61 % 2,60 % 2,56 %

Fra is de gestion avant renonciation 2,61 % 2,64 % 2,61 % 2,60 % 2,56 %

33,00 % 15,96 % 12,66 % 15,92 % 34,24 %








2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a

complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont

élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Série 2

Les données comparatives pour l ’exercice 2013 et les

exercices antérieurs ne sont pas disponibles étant

donné que la Série Placements a été lancée en 2014.


sous ‐jacent2




sous ‐jacent2



PPG prudence sélect RBC (suite)


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie 138 398 $ 159 876 $ ‐ $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 7 108 518 $ 6 818 004 $




Dis tributions courues provenant des placements ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (7 436 015) (6 794 993)

Débiteurs ‐ porteurs de parts 175 000 ‐ 50 000 Variation des autres acti fs (166 684) 29 772





99 053 592 66 958 415 47 068 988 (24 829 010) (12 769 227)


Dette banca ire ‐ ‐ 91 724 Distributions aux porteurs de parts ‐ ‐



Crédi teurs ‐ porteurs de parts 5 000 94 017 ‐ 24 807 532 13 020 827


Autres ‐ ‐ ‐ Trésorerie (dette banca ire) au début de l ’exercice 159 876 (91 724)






Série 2 12,98 $ 11,92 $ 10,55 $ Pla fond du RFG annual i sé1 2,43 %





Revenus Série 1

Dis tribution du fonds sous ‐jacent 1 976 212 $ 1 549 952 $ Pla fond du RFG annual i sé1 2,60 % 2,64 %

Profi t réa l i sé à la vente de placements 7 691 675 1 240 204 Fra is avant renonciation 515 992 $ 326 809 $


latente des placements (255 660) 5 554 789 Fra is après renonciation 515 992 $ 325 178 $


Charges Série 2

Fra is de gestion 1 758 873 1 049 852 Pla fond du RFG annual i sé1 2,80 % 2,86 %

Fra is d’assurance 347 970 229 306 Fra is avant renonciation 1 787 612 $ 1 207 283 $

Autres fra is adminis trati fs 196 866 247 783 RFG avant renonciation 2,80 % 2,85 %




Série Placements 4 0,11 $ Ventes et rachats de parts (note 9)







Acti f net au début de l ’exercice 66 683 243 $ 46 844 412 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 1 282 158 984 870




Retra i ts 12 827 342 8 037 181 Série 2


Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 2 193 389 1 374 505


Série 1 1 849 544 1 282 158 Solde de clôture au 31 décembre 5 706 939 4 293 723

Série 2 5 706 939 4 293 723


Au 2014 2013 2013



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Portefeuille équilibré sélect RBC, série O


Série 1 2,20 % 2,20 % Coût 90 432 433 $ 58 226 801 $ 44 022 267 $




Série Placements4 0,20 (0,70) % Juste valeur par part 25,32 $ 24,87 $ 22,19 $

Série 1 0,30 (0,80) % 0,30 (0,80) %

Série 2 0,40 (0,90) % 0,40 (0,90) %



PPG équilibré sélect RBC








Fonds d’obl igations RBC 25,4 Fonds de sociétés américa ines à moyenne capi ta l i sation RBC 3,0

4,6 Under Armour Inc., cat. A 2,1

Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,2 Henry Schein Inc. 1,9

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,8

Province de l ’Ontario, 2,850 %, 2 juin 2023 2,7 Tractor Supply Co. 1,8

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 O’Rei l ly Automotive Inc. 1,8

Fonds d’actions européennes RBC 7,1 Fonds d’obl igations mondia les à revenu mensuel BlueBay 2,6

Uni lever Plc. 4,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 9,0

Elsevier N.V. 4,1 Gouvernement de la Roumanie, USD, 4,375 %, 22 août 2023 1,0

InBev N.V. 3,9 Gouvernement de la Pologne, USD, 4,000 $, 22 janv. 2024 0,9

Roche Holdings AG Genusscheine 3,9 Unitymedia GmbH, EUR, 4,000 %, 15 janv. 2025 0,8

Novo Nordisk A/S 3,6 Dunkin’ Brands Inc., USD, 0,000 %, 7 févr. 2021 0,8

Fonds d’actions américa ines RBC 6,4 Fonds spéci fique d’actions mondia les RBC 2,5

4,3 TJX Companies Inc. 3,8

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 4,3 Enbridge Inc. 3,7

Apple Inc. 3,5 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 3,6

Microsoft Corp. 2,5 UnitedHeal th Group Incorporated 3,6

Genera l Dynamics Corp. 1,4 Toyota Motor Corp. 3,6

Fonds canadien de dividendes RBC 6,2 Fonds mondia l de croissance de dividendes RBC 2,5

Banque Royale du Canada 6,6 Rio Tinto Plc. 3,9

La Banque Toronto‐Dominion 6,5 Seagate Technology 3,6

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 6,2 CVS Health Corp. 3,6

La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,4 UnitedHeal th Group Incorporated 3,5

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,2 Verizon Communications Inc. 3,5

Fonds d’actions américa ines QUBE RBC 5,8 Fonds d’actions Asie‐Pacifique hors Japon RBC 2,2

Apple Inc. 4,7 Samsung Electronics Co. Ltd. 3,8

Microsoft Corp. 4,3 Westpac Banking Corporation 3,6

Wel ls Fargo & Company 3,2 AIA Group Ltd. 3,4

JPMorgan Chase & Co. 3,0 Tencent Holdings Ltd. 3,1

ConocoPhi l l ips 3,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 2,8

5,3 Fonds d’obl igations à rendement globa l Phi l l ips , Hager & North 1,8

Apple Inc. 2,5 Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 7,2

Microsoft Corp. 1,8 Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 4,7

Wel ls Fargo & Company 1,3 Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 4,0

The Kroger Co. 1,2 Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9

Portefeui l le privé d’actions canadiennes RBC 5,2 Fonds d’actions japonaises RBC 1,2

Banque Royale du Canada 6,0 Toyota Motor Corp. 6,2

La Banque Toronto‐Dominion 5,1 SoftBank Corp. 4,5

5,0 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 4,0

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,8 Seiko Epson Corp. 3,4

La Banque de Nouvel le ‐Écosse 4,4 Fuji Heavy Industries Ltd. 3,3

Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 4,8 Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes I I Phi l l ips , Hager & North 0,7

La Banque Toronto‐Dominion 7,5 La Banque Toronto‐Dominion 7,4

Banque Royale du Canada 7,4 Banque Roya le du Canada 7,4

La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,9 La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,9

Enbridge Inc. 4,1 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,9 Enbridge Inc. 3,9

Fonds d’obl igations étrangères RBC 3,8 Fonds d’obl igations mondia les à rendement élevé RBC 0,6

Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 4,2 4,9

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 4,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,6

Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,0 Corp Naciona l del Cobre de Chi le, USD, 3,875 %, 3 nov. 2021 1,4

Buoni Pol ienna l i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 3,7 Fédération de Russ ie, USD, 5,000 %, 31 mars 2030 1,1

Républ ique fédérale d’Al lemagne, EUR, 4,000 %, 4 janv. 2018 3,0 Républ ique des Phi l ippines , USD, 8,375 %, 17 juin 2019 1,0

Fonds d’obl igations mondia les de sociétés RBC 3,6 0,6

Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 3,0 Securi ty Bank Corp. 3,4

2,8 Delta Electronics Thai land PCL 3,1

Fonds d’obl igations de marchés émergents RBC 2,0 Airtac International Group 3,0

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,1 WuXi PharmaTech Cayman Inc., CAAE 2,9

Barclays Bank Plc., EUR, 6,000 %, 14 janv. 2021 1,0 Aeon Thana Sinsap Thai land PCL, reçus de souscription 2,8

Fonds d’actions de marchés émergents RBC 3,3 Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 0,5

Hous ing Development Finance Corp. 4,4 Samsung Electronics Co. Ltd. 4,0

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,1 Bank of China Ltd. 3,3

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 3,6 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,2

Samsung Electronics Co. Ltd. 3,4 China Construction Bank Corp. 3,1

Naspers Ltd. 2,9 China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 2,6

Fonds d’actions canadiennes QUBE RBC 3,1 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 0,4

Banque Royale du Canada 7,1

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 5,4

Banque de Montréal 4,5

Banque Canadienne Impéria le de Commerce 4,3

Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4,2



10 ans , mars 2015

Fonds d’actions de sociétés à peti te capita l i sation de

marchés émergents RBC

Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents

BlueBay

PPG équilibré sélect RBC (suite)



10 ans , mars 2015

Fonds de va leur en actions américa ines de sociétés à


Fonds d’actions américa ines multi s tyle toutes capi ta l i sations








53 $ 24 446 $ 15 523 $ 10 532 $ 9 277 $ 8 752 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 1 721 $ 1 589 $ 683 $ (249) $ 480 $





2,43 % 2,60 % 2,61 % 2,60 % 2,59 % 2,55 %


35,26 % 35,26 % 18,04 % 16,08 % 20,38 % 40,83 %


74 100 $ 51 160 $ 36 312 $ 30 182 $ 23 477 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) 5 387 $ 5 229 $ 2 147 $ (801) $ 1 273 $


Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) 9 714 $ 5 849 $ 5 327 $ 5 112 $ 2 751 $



2,80 % 2,84 % 2,80 % 2,79 % 2,59 %

Frais de gestion avant renonciation 2,80 % 2,85 % 2,80 % 2,79 % 2,59 %

35,26 % 18,04 % 16,08 % 20,38 % 40,83 %




PPG équilibré sélect RBC (suite)




sous ‐jacent2


Série Placements



2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire a

complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds sont

élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Série 2

Série 1



donné que la Série Placements a été lancée en 2014.


sous ‐jacent2




Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.





juste va leur 38 724 243 27 821 445 22 335 102

Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net



Débiteurs ‐ porteurs de parts ‐ 50 000 50 000 Variation des autres acti fs 68 573 (22 950)





38 761 875 27 911 134 22 405 526 (7 766 394) (1 623 106)





Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ 7 000 7 782 910 1 619 421


Autres ‐ 41 046 ‐ Trésorerie au début de l ’exercice 13 866 17 551






Série 2 12,65 $ 11,56 $ 9,89 $ Plafond du RFG annual i sé1 2,64 %





Revenus Série 1


Profi t réa l i sé à la vente de placements 4 038 308 679 711 Fra is avant renonciation 183 186 $ 137 955 $




Charges Série 2

Fra i s de gestion 644 104 435 953 Plafond du RFG annual i sé1 3,07 % 3,13 %

Fra i s d’assurance 213 142 157 933 Fra is avant renonciation 823 373 $ 313 013 $

Autres fra is administrati fs 149 332 155 543 RFG avant renonciation 3,07 % 3,10 %

1 006 578 749 429 Fra is après renonciation 823 373 $ 611 775 $














Retra i ts 4 809 000 4 623 818 Série 2


Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 774 764 459 816


Série 1 625 605 455 296 Solde de clôture au 31 décembre 2 412 255 1 943 542

Série 2 2 412 255 1 943 542


Au 2014 2013 2013



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra i s de gestion annuels Portefeuille de croissance sélect RBC, série O

Série Placements4 1,94 % Nombre de parts 1 438 595 1 039 308 972 694

Série 1 2,25 % 2,25 % Coût 34 261 937 $ 22 640 212 $ 20 494 042 $

Série 2 2,35 % 2,35 % % détenu dans l e fonds 89,0882 % 85,3367 % 86,9112 %




Série 1 0,50 (1,00) % 0,50 (1,00) %

Série 2 0,60 (1,10) % 0,60 (1,10) %



PPG croissance sélect RBC








Fonds d’obl igations RBC 10,2 Fonds de crois sance canadien Phi l l ips , Hager & North 4,1

4,6 Banque Royale du Canada 6,5

Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 3,2 La Banque Toronto‐Dominion 5,9

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9 La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,6

Province de l ’Ontario, 2,850 %, 2 juin 2023 2,7 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3

Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2043 2,2 Valeant Pharmaceutica l s International Inc. 3,2

Fonds d’actions européennes RBC 8,7 Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 3,6

Uni lever Plc. 4,2 Under Armour Inc., cat. A 2,1

Elsevier N.V. 4,1 Henry Schein Inc. 1,9

InBev N.V. 3,9 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,8

Roche Holdings AG Genusscheine 3,9 Tractor Supply Co. 1,8

Novo Nordisk A/S 3,6 O’Rei l ly Automotive Inc. 1,8

Fonds d’actions américa ines QUBE RBC 6,9 Fonds d’obl igations mondia les de sociétés RBC 3,3

Apple Inc. 4,7 Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 3,0

Microsoft Corp. 4,3 2,8

Wel ls Fargo & Company 3,2 Fonds d’obl igations de marchés émergents RBC 2,0

JPMorgan Chase & Co. 3,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1,1

ConocoPhi l l ips 3,0 Barclays Bank Plc., EUR, 6,000 %, 14 janv. 2021 1,0

Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 6,8 Fonds d’actions canadiennes QUBE RBC 2,9

La Banque Toronto‐Dominion 7,5 Banque Royale du Canada 7,1

Banque Royale du Canada 7,4 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 5,4

La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,9 Banque de Montréal 4,5

Enbridge Inc. 4,1 Banque Canadienne Impéria le de Commerce 4,3

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,9 Brookfield Asset Management Inc., cat. A 4,2

Fonds d’actions américa ines RBC 6,8 Fonds d’actions As ie‐Paci fique hors Japon RBC 2,4

4,3 Samsung Electronics Co. Ltd. 3,8

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 4,3 Westpac Banking Corporation 3,6

Apple Inc. 3,5 AIA Group Ltd. 3,4

Microsoft Corp. 2,5 Tencent Holdings Ltd. 3,1

Genera l Dynamics Corp. 1,4 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 2,8

6,3 Fonds d’actions japona ises RBC 1,6

Apple Inc. 2,5 Toyota Motor Corp. 6,2

Trésorerie et équivalents de trésorerie 2,0 SoftBank Corp. 4,5

Microsoft Corp. 1,8 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 4,0

Wel ls Fargo & Company 1,3 Seiko Epson Corp. 3,4

The Kroger Co. 1,2 Fuji Heavy Industries Ltd. 3,3

Portefeui l le privé d’actions canadiennes RBC 6,1 Fonds d’obl igations mondia les à revenu mensuel BlueBay 1,6

Banque Royale du Canada 6,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 9,0

La Banque Toronto‐Dominion 5,1 Gouvernement de la Roumanie, USD, 4,375 %, 22 août 2023 1,0

5,0 Gouvernement de la Pologne, USD, 4,000 $, 22 janv. 2024 0,9

Trésorerie et équivalents de trésorerie 4,8 Unitymedia GmbH, EUR, 4,000 %, 15 janv. 2025 0,8

La Banque de Nouvel le ‐Écosse 4,4 Dunkin’ Brands Inc., USD, 0,000 %, 7 févr. 2021 0,8

Fonds d’obl igations étrangères RBC 6,1 Fonds d’obl igations à rendement globa l Phi l l ips , Hager & North 1,1

Gouvernement du Japon, 20 ans , JPY, 1,600 %, 20 juin 2030 4,2 Province de l ’Ontario, 6,500 %, 8 mars 2029 7,4

Obl igations du Trésor des États ‐Unis , 0,250 %, 15 mai 2016 4,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 7,2

Fonds d’obl igations de sociétés de marchés émergents BlueBay 4,0 Province de l ’Ontario, 7,600 %, 2 juin 2027 4,7

Buoni Pol iennal i Del Tesoro, EUR, 1,500 %, 15 déc. 2016 3,7 Province de l ’Ontario, 3,450 %, 2 juin 2045 4,0

Républ ique fédéra le d’Al lemagne, EUR, 4,000 %, 4 janv. 2018 3,0 Province de l ’Ontario, 3,500 %, 2 juin 2024 2,9

Fonds d’actions de marchés émergents RBC 4,4 1,1

Hous ing Development Finance Corp. 4,4 Securi ty Bank Corp. 3,4

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,1 Delta Electronics Tha i land PCL 3,1

Trésorerie et équivalents de trésorerie 3,6 Airtac Internationa l Group 3,0

Samsung Electronics Co. Ltd. 3,4 WuXi PharmaTech Cayman Inc., CAAE 2,9

Naspers Ltd. 2,9 Aeon Thana Sinsap Thai land PCL, reçus de souscription 2,8

Fonds spéci fique d’actions mondia les RBC 4,3 Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 1,1

TJX Companies Inc. 3,8 Samsung Electronics Co. Ltd. 4,0

Enbridge Inc. 3,7 Bank of China Ltd. 3,3

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 3,6 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,2

UnitedHealth Group Incorporated 3,6 China Construction Bank Corp. 3,1

Toyota Motor Corp. 3,6 China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 2,6

Fonds mondia l de croissance de dividendes RBC 4,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 0,5

Rio Tinto Plc. 3,9 Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes I I Phi l l ips , Hager & North 0,2

Seagate Technology 3,6 La Banque Toronto‐Dominion 7,4

CVS Health Corp. 3,6 Banque Royale du Canada 7,4

UnitedHealth Group Incorporated 3,5 La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,9

Veri zon Communications Inc. 3,5 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3

Fonds canadien de dividendes RBC 4,1 Enbridge Inc. 3,9

Banque Royale du Canada 6,6

La Banque Toronto‐Dominion 6,5

Trésorerie et équivalents de trésorerie 6,2

La Banque de Nouvel le ‐Écosse 5,4

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,2


Fonds d’actions américa ines multi s tyle toutes capita l i sations



10 ans , mars 2015

Fonds de valeur en actions américa ines de sociétés à




PPG croissance sélect RBC (suite)


Fonds d’actions de sociétés à peti te capita l i sation de

marchés émergents RBC


10 ans , mars 2015





11 $ 8 058 $ 5 347 $ 4 343 $ 3 886 $ 3 615 $


Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 11 $ 3 223 $ 1 320 $ 688 $ 1 302 $ 1 367 $

Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) ‐ $ 1 089 $ 1 078 $ 531 $ 780 $ 1 007 $

Nombre de parts en circulation 1 042 625 605 455 296 432 820 416 533 364 520


2,64 % 2,84 % 2,88 % 2,84 % 2,82 % 2,79 %


42,85 % 42,85 % 21,21 % 18,18 % 21,24 % 46,81 %


30 504 $ 22 464 $ 17 986 $ 16 855 $ 13 743 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars ) 2 402 $ 3 100 $ 1 242 $ (1 076) $ 794 $


Retra i ts (en mil l iers de dol lars ) 3 720 $ 3 546 $ 3 199 $ 2 113 $ 2 082 $

Nombre de parts en circulation 2 412 255 1 943 542 1 817 856 1 827 858 1 397 561


3,07 % 3,09 % 3,07 % 3,05 % 3,01 %


42,85 % 21,21 % 18,18 % 21,24 % 46,81 %





sous ‐jacent2



PPG croissance sélect RBC (suite)




sous ‐jacent2





2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie que le gestionnaire

a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais de négociation payables par le fonds

sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds.

Série 2



donné que l a Série Placements a été lancée en 2014.


Au

31 déc.

2014

31 déc.

2013

1er janv.



Trésorerie 54 102 $ 50 099 $ 2 909 $ Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 871 478 $ 1 441 758 $


jus te va leur 9 946 412 8 213 260 5 984 642 Ajouter (déduire) pour converti r le bénéfice net


Dis tributions courues provenant des placemen ‐ ‐ ‐ Profi t net sur les placements (1 193 171) (1 517 612)




d’assurance vie RBC 2 433 9 849 2 577 Achats de placements(4 473 368) (1 530 128)

Autres 3 668 2 962 2 874 Produit de la vente de placements 3 933 387 819 122

10 006 615 8 276 170 5 993 002 (834 635) (790 740)



Autres pass ifs Produit de l ’émiss ion de parts 4 034 940 1 693 830


Créditeurs ‐ porteurs de parts ‐ ‐ ‐ 838 638 837 930








Série 2 12,00 $ 10,92 $ 8,88 $ Plafond du RFG annua l i sé1 2,74 %





Revenus Série 1

Distribution du fonds sous ‐jacent 4 $ 156 376 $ Plafond du RFG annua l i sé1 3,06 % 3,19 %

Profi t réa l i sé à la vente de placements 1 684 181 173 281 Fra is avant renonciation 42 288 $ 43 609 $




Charges Série 2

Fra is de gestion 154 332 109 983 Plafond du RFG annua l i sé1 3,40 % 3,43 %

Fra is d’assurance 87 025 62 246 Fra is avant renonciation 279 390 $ 210 828 $

Autres fra is adminis trati fs 80 340 60 001 RFG avant renonciation 3,40 % 3,43 %


Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 871 478 $ 1 441 758 $ RFG après renonciation 3,40 % 3,41 %









Acti f net attribuable aux porteurs de parts au début de l ’exercice 8 235 560 $ 5 955 872 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 124 560 110 751


Bénéfice net attribuable aux porteurs de parts 871 478 1 441 758 Rachats au cours de l ’exercice (39 887) (38 109)


Retra i ts 3 196 302 855 900 Série 2

Actif net attribuable aux porteurs de parts à la fin de l’exercice 9 945 676 $ 8 235 560 $ Solde d’ouverture au 1erjanvier 627 137 558 560

Nombre de parts en ci rculation Achats au cours de l ’exercice 284 520 115 941

Série Placements4 500 Rachats au cours de l ’exercice (235 975) (47 364)

Série 1 149 173 124 560 Solde de clôture au 31 décembre 675 682 627 137

Série 2 675 682 627 137


Au 2014 2013 2013



Frais de gestion et frais d’assurance (note 7) Tableau des actifs investisFra is de gestion annuels Portefeuille de croissance dynamique sélect RBC, série O


Série 1 2,35 % 2,35 % Coût 8 466 128 $ 6 241 967 $ 5 357 680 $




Série Placements4 0,55 (1,05) % Juste va leur par part 11,56 $ 11,30 $ 9,07 $

Série 1 0,65 (1,15) % 0,65 (1,15) %

Série 2 0,85 (1,35) % 0,85 (1,35) %



PPG croissance dynamique sélect RBC








Fonds d’actions européennes RBC 11,9 Fonds de croissance canadien Phi l l ips , Hager & North 5,7

Uni lever Plc. 4,2 Banque Royale du Canada 6,5

Elsevier N.V. 4,1 La Banque Toronto‐Dominion 5,9

InBev N.V. 3,9 La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,6

Roche Holdings AG Genusscheine 3,9 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,3

Novo Nordisk A/S 3,6 Valeant Pharmaceutica ls International Inc. 3,2

8,9 Fonds canadien de dividendes RBC 4,8

Apple Inc. 2,5 Banque Royale du Canada 6,6

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,0 La Banque Toronto‐Dominion 6,5

Microsoft Corp. 1,8 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 6,2

Wel ls Fargo & Company 1,3 La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,4

The Kroger Co. 1,2 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,2

Fonds d’actions américa ines QUBE RBC 8,8 Fonds mondia l de croissance de dividendes RBC 3,9

Apple Inc. 4,7 Rio Tinto Plc. 3,9

Microsoft Corp. 4,3 Seagate Technology 3,6

Wel ls Fargo & Company 3,2 CVS Health Corp. 3,6

JPMorgan Chase & Co. 3,0 UnitedHealth Group Incorporated 3,5

ConocoPhi l l ips 3,0 Verizon Communications Inc. 3,5

Portefeui l le privé d’actions canadiennes RBC 7,8 Fonds spéci fique d’actions mondia les RBC 3,7

Banque Royale du Canada 6,0 TJX Companies Inc. 3,8

La Banque Toronto‐Dominion 5,1 Enbridge Inc. 3,7

5,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 3,6

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 4,8 UnitedHealth Group Incorporated 3,6

La Banque de Nouvel le‐Écosse 4,4 Toyota Motor Corp. 3,6

Fonds sous ‐jacent d’actions canadiennes Phi l l ips , Hager & North 7,7 Fonds d’actions As ie‐Paci fique hors Japon RBC 3,1

La Banque Toronto‐Dominion 7,5 Samsung Electronics Co. Ltd. 3,8

Banque Royale du Canada 7,4 Westpac Banking Corporation 3,6

La Banque de Nouvel le‐Écosse 5,9 AIA Group Ltd. 3,4

Enbridge Inc. 4,1 Tencent Holdings Ltd. 3,1

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 3,9 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 2,8

Fonds d’actions américa ines RBC 7,4 Trésorerie et équiva lents de trésorerie 2,9

4,3 Fonds d’actions japonaises RBC 2,2

Fonds de sociétés américa ines à moyenne capita l i sation RBC 4,3 Toyota Motor Corp. 6,2

Apple Inc. 3,5 SoftBank Corp. 4,5

Microsoft Corp. 2,5 Mitsubishi UFJ Financia l Group Inc. 4,0

Genera l Dynamics Corp. 1,4 Seiko Epson Corp. 3,4

Fonds de sociétés américaines à moyenne capita l i sation RBC 6,4 Fuji Heavy Industries Ltd. 3,3

Under Armour Inc., cat A 2,1 1,5

Henry Schein Inc. 1,9 Securi ty Bank Corp. 3,4

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 1,8 Delta Electronics Thai land PCL 3,1

Tractor Supply Co. 1,8 Airtac International Group 3,0

O’Rei l l y Automotive Inc. 1,8 WuXi PharmaTech Cayman Inc., CAAE 2,9

Fonds d’actions de marchés émergents RBC 5,9 Aeon Thana Sinsap Thai land PCL, reçus de souscription 2,8

Hous ing Development Finance Corp. 4,4 Fonds de dividendes de marchés émergents RBC 1,5

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 4,1 Samsung Electronics Co. Ltd. 4,0

Trésorerie et équiva lents de trésorerie 3,6 Bank of China Ltd. 3,3

Samsung Electronics Co. Ltd. 3,4 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 3,2

Naspers Ltd. 2,9 China Construction Bank Corp. 3,1

Fonds d’actions canadiennes QUBE RBC 5,8 China Mobi le (Hong Kong) Ltd. 2,6

Banque Royale du Canada

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada

Banque de Montréa l

Banque Canadienne Impéria le de Commerce

Brookfield Asset Management Inc., cat. A


Fonds d’actions américa ines multi s tyle toutes capi ta l isations



moyenne capita l i sation RBC

Fonds de va leur en actions américa ines de sociétés à moyenne

capi ta l isation RBC

Fonds d’actions de sociétés à peti te capita l isation de marchés

émergents RBC

PPG croissance dynamique sélect RBC (suite)






5 $ 1 833 $ 1 388 $ 999 $ 851 $ 814 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 141 $ 254 $ 83 $ (87) $ 53 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 5 $ 762 $ 520 $ 343 $ 195 $ 339 $

Retra its (en mil l iers de dol lars) ‐ $ 458 $ 384 $ 278 $ 71 $ 187 $

Nombre de parts en circulation 500 149 173 124 560 110 751 102 900 89 565



46,08 % 46,08 % 15,54 % 11,89 % 5,76 % 42,92 %


8 108 $ 6 848 $ 4 957 $ 5 288 $ 4 725 $

Bénéfice net (perte nette) (en mil l iers de dol lars) 730 $ 1 187 $ 424 $ (549) $ 290 $

Dépôts de primes (en mil l iers de dol lars ) 3 268 $ 1 174 $ 553 $ 1 813 $ 906 $

Retra its (en mil l iers de dol lars) 2 738 $ 471 $ 1 308 $ 701 $ 522 $

Nombre de parts en circulation 675 682 627 137 558 560 647 361 524 460

Ratio des fra i s de gestion1 3,40 % 3,41 % 3,40 % 3,39 % 3,33 %


46,08 % 15,54 % 11,89 % 5,76 % 42,92 %



financiers.

2 Le taux de rotation des titres en portefeuille du fonds sous‐jacent représente la fréquence à laquelle un gestionnaire renouvelle son portefeuille. Un taux de rotation des titres en portefeuille de 100 % signifie

que le gestionnaire a complètement renouvelé son portefeuille une fois au cours de l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un fonds au cours d’un exercice donné est élevé, plus les frais

de négociation payables par le fonds sont élevés et plus la probabilité est grande que l’investisseur réalise un gain en capital imposable dans l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de

rotation élevé et le rendement du fonds.

Série 2


période.


sous ‐jacent2






sous ‐jacent2




les exercices antérieurs ne sont pas disponibles

étant donné que la Série Placements a été

l ancée en 2014.



PPG croissance dynamique sélect RBC (suite)

FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Notes annexes 31 décembre 2014 et 2013

Page 63 de 68

1. LES FONDS

Les Fonds de placement garanti (« FPG ») RBC et les Portefeuilles de placement garanti (« PPG »), conjointement appelés « Fonds de placement garanti RBC », sont des fonds distincts se composant des fonds et des portefeuilles suivants :

Fonds :

FPG du marché monétaire canadien RBC FPG canadien de revenu à court terme RBC FPG d’obligations RBC FPG d’obligations à rendement global PH&N RBC FPG d’obligations étrangères RBC FPG d’obligations à rendement élevé RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG équilibré RBC FPG de revenu mensuel PH&N RBC FPG équilibré mondial RBC FPG canadien de dividendes RBC FPG d’actions canadiennes RBC FPG d’actions 100 % canadiennes O’Shaughnessy RBC FPG à revenu canadien PH&N RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG nord‐américain de valeur RBC (le fonds a commencé ses activités le 1er novembre 2013) FPG nord‐américain de croissance RBC FPG américain de dividendes RBC FPG d’actions américaines RBC FPG de valeur américain O’Shaughnessy RBC FPG mondial de croissance de dividendes RBC FPG d’actions internationales O’Shaughnessy RBC FPG d’obligations mondiales convertibles BlueBay RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG équilibré de croissance et de revenu RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG d’actions mondiales RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014) FPG de dividendes de marchés émergents RBC (le fonds a commencé ses activités le 7 novembre 2014)

Portefeuilles :

PPG prudence sélect RBC PPG équilibré sélect RBC PPG croissance sélect RBC PPG croissance dynamique sélect RBC Dans les présents états financiers, les fonds et les portefeuilles sont collectivement appelés « les fonds », et individuellement appelés « le fonds ». La Compagnie d’assurance vie RBC, une partie liée, est le gestionnaire des fonds (le « gestionnaire ») et la seule émettrice des contrats d’assurance individuelle pour chaque fonds, et elle est garante des dispositions garanties dans ces contrats. Les fonds investissent dans des fonds communs de placement sous‐jacents gérés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (« RBC GMA »). La Compagnie d’assurance vie RBC et RBC GMA sont des filiales en propriété exclusive de la Banque Royale du Canada (« RBC »). Toutes les opérations de placement dans les fonds communs de placement sous‐jacents correspondants, gérés par RBC GMA, sont comptabilisées au cours de marché. Le siège social du gestionnaire est situé au 6880 Financial Dr., Mississauga (Ontario) Canada L5N 7Y5.

Les fonds versent des frais de gestion et d’assurance à la Compagnie d’assurance vie RBC, comme il est présenté dans les états du résultat global de chaque fonds, et conformément aux informations supplémentaires présentées avec les états financiers.

Certains fonds n’investissent que dans des parts d’un seul fonds commun de placement sous‐jacent géré par RBC GMA, tandis que d’autres, appelés « portefeuilles » dans ces états financiers, investissent dans des parts des portefeuilles sous‐jacents, qui sont également gérés par RBC GMA. La publication de ces états financiers a été autorisée par le gestionnaire le 20 avril 2015.


Notes annexes – 2014 Page 64 de 68

2. ADOPTION DES NORMES INTERNATIONALES D’INFORMATION FINANCIÈRE

Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (les « IFRS »), publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Auparavant, les états financiers étaient préparés selon les principes comptables généralement reconnus du Canada (les « PCGR du Canada »). Les fonds ont adopté les IFRS avec prise d’effet le 1er janvier 2014 et la date de transition était le 1er janvier 2013. Pour les fonds qui ont commencé leurs activités le 1er novembre 2013, la date de transition était le 1er novembre 2013.

L’incidence de la transition par les fonds des PCGR du Canada aux IFRS est résumée ci‐après :

a) Tableaux des flux de trésorerie

En vertu d’IAS 7, Tableau des flux de trésorerie, tous les fonds doivent présenter un tableau des flux de trésorerie. En vertu des PCGR du Canada, les fonds n’étaient pas tenus de présenter un état des flux de trésorerie.

b) Entité d’investissement

Le gestionnaire a déterminé que les fonds répondaient à la définition d’une entité d’investissement. Le jugement le plus important ayant permis de déterminer que les fonds répondent à cette définition est celui selon lequel la juste valeur est utilisée comme principal critère d’évaluation pour apprécier la performance de la totalité de leurs investissements. Tous les investissements des fonds sont faits dans des fonds communs de placement sous‐jacents gérés par RBC GMA, lesquels sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, tel qu’il est exigé en vertu d’IFRS 13, Évaluation de la juste valeur (« IFRS 13 ») et comme c’était le cas auparavant, selon les PCGR du Canada. Puisqu’il n’y avait aucun écart d’évaluation de la juste valeur, aucun ajustement n’a dû être apporté aux états de la situation financière des fonds au 31 décembre 2013 ou au 1er janvier 2013 par rapport aux montants présentés auparavant selon les PCGR du Canada. De plus, l’adoption des IFRS n’a eu aucune incidence sur les états du résultat global des fonds pour l’exercice clos le 31 décembre 2013.

c) Classement des parts rachetables émises par les fonds

Selon les PCGR du Canada, les fonds comptabilisaient leurs parts rachetables à titre de capitaux propres. En vertu de la norme comptable internationale (« IAS ») 32, Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »), les parts rachetables d’un fonds qui incluent une obligation contractuelle pour l’émetteur de racheter ou de rembourser cet instrument contre de la trésorerie ou un autre actif financier doivent être classées comme un passif financier. À titre d’exception par rapport à la définition d’un passif financier, un instrument qui inclut une telle obligation est classé comme un instrument de capitaux propres uniquement s’il possède toutes les caractéristiques précisées dans IAS 32. Le gestionnaire a déterminé que les parts rachetables des fonds ne possèdent pas les caractéristiques précisées dans IAS 32 qui permettent le classement comme un instrument de capitaux propres et, par conséquent, elles ont été classées comme un passif financier au 1er janvier 2013, à la transition aux IFRS, et au 31 décembre 2013 et au 31 décembre 2014.

3. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES

Ces états financiers ont été dressés conformément aux IFRS. Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et de présentation des fonds. Les principales méthodes comptables utilisées dans la préparation des états financiers sont résumées ci‐dessous :

a) Placements

La valeur des placements dans les fonds communs sous‐jacents est établie chaque jour ouvrable selon la valeur liquidative de clôture. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les profits et pertes réalisés à la vente de placements et la plus‐value ou la moins‐value latente des placements sont calculés au coût moyen.

Les placements sont constatés à leur juste valeur. Les fonds communs de placement sous‐jacents sont évalués chaque jour ouvrable à leur valeur liquidative, comme il est indiqué par le gestionnaire des fonds. La juste valeur des placements est évaluée au moyen des cours de clôture, selon la même méthode que celle utilisée pour évaluer la valeur liquidative quotidienne par part aux fins des opérations avec les porteurs de parts.

b) Constatation des revenus

Les distributions faites à partir des placements sont inscrites lorsqu’elles sont déclarées par le fonds commun sous‐jacent. c) Valeur liquidative par part

La valeur liquidative par part est calculée en divisant l’actif net correspondant à une série de parts en date d’un jour ouvrable donné par le nombre total de parts en circulation de la série concernée à la date en question.

d) Bénéfice net par part

Le bénéfice net par part figurant dans les états du résultat global représente l’augmentation ou la diminution de l’actif net liée aux activités d’exploitation attribuable à la série au cours de l’exercice, divisée par le nombre moyen de parts en circulation à la fin de l’exercice.



3. RÉSUMÉ DES PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)

e) Utilisation d’estimations

Ces états financiers, dressés conformément aux IFRS, comprennent des estimations et des hypothèses posées par la direction qui ont une incidence sur les montants présentés de l’actif, du passif, des produits et des charges. Les estimations les plus importantes concernent l’évaluation des placements à la juste valeur. Néanmoins, tous les placements sont de niveau 1 (se reporter à la note 10). Les résultats réels pourraient être différents de ces estimations.

f) Frais imputables aux fonds

Chaque fonds est responsable du paiement des frais et des honoraires ayant trait à l’exploitation du fonds en question. Ces frais et honoraires, qui sont constatés selon la méthode de la comptabilité d’engagement, comprennent les frais de garde et de gestion, les frais d’assurance, les frais juridiques, les honoraires d’audit, les frais d’exploitation et d’administration, les frais bancaires, les intérêts, les frais de courtage sur les opérations sur valeurs et tous les impôts indirects. Comme les fonds investissent seulement dans les parts des fonds communs de placement sous‐jacents, ils n’ont pas à payer de coûts de transaction liés à l’achat, à la vente ou au rachat de parts.

g) Impôt sur le résultat

En vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada), les fonds sont réputés être des fiducies non testamentaires et sont réputés avoir attribué la totalité de leur bénéfice aux titulaires de contrat. De la même manière, les gains ou les pertes en capital nets des fonds sont réputés être ceux des titulaires de contrat. Par conséquent, les fonds ne sont pas assujettis à l’impôt sur leur bénéfice net, y compris les gains en capital nets réalisés pour l’exercice.

4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Les fonds peuvent être exposés à différents risques financiers. Les risques financiers auxquels chacun des fonds est exposé se limitent à son portefeuille de placement. Le tableau des actifs investis de chaque fonds, contenu dans les informations supplémentaires qui sont présentées avec les états financiers, contient le détail des parts détenues par chaque fonds au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013 et regroupe les fonds communs de placement sous‐jacents selon leur nature. Les fonds ne gèrent pas leurs fonds communs de placement sous‐jacents et, par conséquent, les informations à fournir quantitatives et qualitatives relatives au risque des fonds communs de placement sous‐jacents, exigées selon IFRS 7, Instruments financiers : Informations à fournir, ne sont pas présentées. Pour de plus amples renseignements sur les risques découlant des instruments financiers du fonds commun de placement sous‐jacent et sur la sensibilité aux variations de prix, veuillez vous reporter aux états financiers des fonds communs de placement sous‐jacents qui ont été déposés sur SEDAR.

Chacune des pratiques portant sur la gestion du risque du fonds comprend la surveillance de la conformité avec les lignes directrices en matière de placement. Le gestionnaire des fonds gère les effets possibles de ces risques financiers sur le rendement des fonds en faisant appel à des conseillers en portefeuille professionnels d’expérience qui surveillent régulièrement les positions des fonds et les événements sur les marchés, et diversifient les portefeuilles de placement en tenant compte des contraintes imposées par les lignes directrices en matière de placement.

a) Risque de crédit

Le risque de crédit est la possibilité qu’un emprunteur, ou le cocontractant aux termes d’un contrat sur instruments dérivés, d’une mise en pension ou d’une prise en pension de titres, ne veuille pas ou ne puisse pas rembourser le prêt ou remplir ses obligations, ou qu’il ne le fasse pas à temps. Des agences de notation spécialisées notent les sociétés et les gouvernements qui empruntent des fonds ainsi que les titres de créance émis par ces sociétés ou gouvernements. Les titres de créance émis par des sociétés ou des gouvernements de pays émergents présentent souvent un risque de crédit accru (notation plus faible), tandis que les titres de créance émis par des sociétés établies ou des gouvernements de pays développés présentent généralement un risque de crédit moindre (notation plus élevée). Une révision à la baisse de la notation d’un émetteur ou d’autres événements défavorables à son égard peuvent réduire la valeur de marché d’un titre. Les instruments de créance assortis d’une faible notation ou sans notation offrent généralement un meilleur rendement que les instruments de créance dont la notation est plus élevée, mais comportent un potentiel de perte importante. Les fonds qui investissent dans des sociétés ou des marchés qui présentent un plus grand risque de crédit sont souvent plus volatils à court terme. Par contre, ils peuvent offrir de meilleures possibilités de rendement à long terme. Il y a risque de crédit lorsqu’un fonds commun de placement sous‐jacent investit dans des titres à revenu fixe. Le risque de crédit est considéré comme un élément du processus décisionnel relatif aux placements.

Au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, les fonds communs de placement sous‐jacents n’ont acheté et vendu des placements que par l’intermédiaire de courtiers qui sont des contreparties approuvées par RBC, ce qui réduit le risque de défaillance lors du règlement.



4. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)

b) Risque de change

La plupart des fonds communs de placement sous‐jacents sont évalués en dollars canadiens; toutefois, les fonds communs de placement sous‐jacents qui achètent des titres étrangers peuvent être tenus de payer ces titres en devise et de recevoir une contrepartie en devise au moment de la vente. Par conséquent, les fluctuations de la valeur du dollar canadien par rapport aux devises auront une incidence sur la valeur des titres étrangers. Par exemple, si le dollar canadien s’apprécie par rapport à une devise (comme le dollar américain ou l’euro), la valeur en dollars canadiens d’un placement libellé dans cette devise peut diminuer. Cette baisse peut réduire, ou même annuler, le rendement procuré par un titre étranger. Par contre, un fonds peut également profiter des fluctuations des taux de change. L’exposition au risque de change peut avoir pour effet d’accroître la volatilité des placements étrangers par rapport aux placements canadiens. Certains fonds communs de placement sous‐jacents peuvent couvrir (se protéger contre) le risque de fluctuation des taux de change auquel sont soumis les actifs sous‐jacents du fonds.

Au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, étant donné que les fonds ont investi uniquement dans des fonds communs de placement sous‐jacents libellés en dollars canadiens, les fonds ne sont pas exposés directement au risque de change.

c) Risque de taux d’intérêt

Si un fonds investit principalement dans des obligations et d’autres titres à revenu fixe, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt. Si les taux d’intérêt diminuent, la valeur des parts du fonds aura tendance à augmenter. Par contre, si les taux d’intérêt augmentent, la valeur des parts du fonds aura tendance à diminuer. L’incidence des taux d’intérêt à court terme sur la valeur d’un fonds peut différer de celle des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus longue, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à long terme. Si un fonds investit principalement dans des obligations et dans d’autres titres à revenu fixe ayant une durée à l’échéance plus courte, sa valeur subira principalement l’incidence des fluctuations du niveau général des taux d’intérêt à court terme. Les investisseurs qui veulent tirer un revenu à court terme de leurs placements doivent savoir que le niveau du revenu d’intérêts pouvant être tiré d’un fonds du marché monétaire varie selon les fluctuations des taux d’intérêt à court terme. Il y a risque de taux d’intérêt lorsque le fonds commun de placement sous‐jacent investit dans des instruments financiers portant intérêt tels que des obligations. Le fonds commun de placement sous‐jacent est exposé au risque que la valeur de ces instruments financiers fluctue en raison de la variation des niveaux de taux d’intérêt en vigueur sur le marché. En général, le prix des obligations à taux fixe diminue lorsque les taux d’intérêt augmentent, et augmente lorsque les taux d’intérêt diminuent. Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, le tableau des actifs investis de chaque fonds, contenu dans les informations supplémentaires qui sont présentées avec les états financiers, contient le détail des parts détenues par chaque fonds et regroupe les fonds communs de placement sous‐jacents selon leur nature afin d’indiquer quels fonds communs de placement sous‐jacents investissent dans des instruments financiers portant intérêt.

d) Risque de liquidité

La liquidité désigne la rapidité et la facilité avec laquelle un actif peut être vendu et converti en espèces. La plupart des titres détenus par un fonds commun de placement sous‐jacent peuvent être vendus facilement et à un juste prix. Lorsque les marchés sont extrêmement volatils, comme c’est le cas dans les périodes de fluctuations soudaines des taux d’intérêt, certains titres peuvent devenir moins liquides, c’est‐à‐dire qu’ils se vendent moins rapidement ou moins aisément. Certains titres peuvent être illiquides en raison de restrictions juridiques, de la nature du placement ou de certaines caractéristiques comme les cautionnements. Le manque d’acheteurs intéressés par un titre ou un marché donné explique aussi qu’un titre soit illiquide. La difficulté à vendre des titres peut donner lieu à une perte ou à un rendement réduit pour un fonds.

Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, l’actif des fonds se composait de parts de fonds communs de placement sous‐jacents qui peuvent être rachetées par l’émetteur, sur demande, à une date d’évaluation donnée. Une date d’évaluation survient chaque jour au cours duquel la principale Bourse est ouverte aux fins de négociation et au cours duquel on peut déterminer la valeur de l’actif du fonds pertinent. La Bourse de Toronto est actuellement la principale Bourse servant à établir les dates d’évaluation.

e) Risque de marché

Le risque de marché s’entend du risque de variation de la valeur des placements en raison des fluctuations de la conjoncture du marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, notamment les développements économiques, les fluctuations des taux d’intérêt, les changements politiques et les événements catastrophiques. Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, les fonds sont exposés au risque de marché auquel sont soumis les fonds communs de placement sous‐jacents.



5. GESTION DU RISQUE FINANCIER

Les fonds ont une structure de « fonds de fonds », permettant d’investir dans des fonds communs de placement sous‐jacents gérés exclusivement par RBC GMA. Dans le cadre du processus de sélection de fonds communs de placement sous‐jacents pour les fonds, la gamme actuelle des fonds communs de placement est examinée au moins une fois par an par la Compagnie d’assurance vie RBC afin de cerner d’éventuelles lacunes sur le plan des produits qui découlent de l’évolution des besoins du marché et des partenaires de distribution.

Les critères d’évaluation peuvent comprendre des mesures du rendement qualitatives comme quantitatives et doivent satisfaire aux normes internes de gestion du risque.

Les activités de surveillance continue qu’effectue la direction des fonds tout au long de l’année comprennent le suivi des changements touchant l’organisation ou les fonds annoncés par les gestionnaires des fonds communs de placement sous‐jacents, des nouvelles qui peuvent avoir des répercussions sur la stabilité organisationnelle ou le rendement des fonds, ou encore l’analyse du taux de rendement des fonds pour s’assurer qu’il cadre avec celui du fonds commun de placement sous‐jacent ou de l’indice de référence du fonds.

Dans le cadre du processus de contrôle préalable continu, les gestionnaires des fonds communs de placement sous‐jacents doivent vérifier que les fonds ont respecté les politiques de placement des fonds et que les fonds communs de placement sous‐jacents sont gérés conformément aux objectifs et aux stratégies de placement définis dans les notices explicatives des fonds. Les notices explicatives présentent également en détail les risques précis auxquels les fonds communs de placement sous‐jacents peuvent être exposés. Ces risques surviennent principalement lorsque la valeur des placements subit l’incidence des variations de l’économie nationale et mondiale, notamment sur le plan des taux d’intérêt, des taux de change, des marchés financiers et des événements relatifs à certaines entreprises. Le gestionnaire des fonds communs de placement sous‐jacents a élaboré des politiques et des procédures afin de gérer les risques particuliers des fonds.

6. GESTION DU CAPITAL

Les fonds ne sont assujettis à aucune exigence en matière de capital en vertu de règles extérieures. Les fluctuations pertinentes du capital sont présentées dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts. Pour gérer les risques, le gestionnaire des fonds suit également les directives internes, en plus de maintenir une structure de gouvernance pour superviser les activités de placement de chaque fonds et surveiller la conformité avec les stratégies de placement des fonds, les directives internes ainsi que les règlements sur les valeurs mobilières.

7. FRAIS DE GESTION ET D’ASSURANCE

Chaque fonds paie des frais de gestion et d’assurance pour la gestion du fonds et pour le versement des prestations aux termes des contrats. Les frais de gestion et d’assurance diffèrent d’un fonds à un autre et entre les séries et sont indiqués en tant que pourcentage annualisé de la valeur de marché quotidienne de l’actif net du fonds attribuable à cette série.

Les frais de gestion et d’assurance sont calculés et inscrits à la fin de chaque date d’évaluation en utilisant un facteur quotidien des pourcentages des frais de gestion et d’assurance annualisés. Les frais de gestion et d’assurance sont remboursés mensuellement au gestionnaire des fonds.

8. AUTRES FRAIS ASSUMÉS PAR LE GESTIONNAIRE

Outre les frais de gestion et d’assurance, les fonds assument tous les frais d’exploitation et d’administration, y compris les frais juridiques et les honoraires d’audit. Le ratio de frais de gestion (le « RFG ») correspond au pourcentage que représentent tous les frais payés par le fonds par rapport à la valeur liquidative moyenne du fonds.

Les frais de gestion et autres frais administratifs imputés aux fonds sont assujettis à la taxe de vente harmonisée (TVH) en Ontario, en Colombie‐Britannique, en Nouvelle‐Écosse, au Nouveau‐Brunswick et à Terre‐Neuve‐et‐Labrador. Selon les règles et les directives publiées par le ministère des Finances, le taux de TVH effectif tiendra compte des taux de taxation en vigueur dans les provinces ou territoires de résidence des porteurs de parts des fonds. Comme chaque fonds comptera des porteurs de parts dans plus d’une province ou d’un territoire, le taux combiné correspondra à une moyenne pondérée établie en fonction du taux de taxation en vigueur dans l’ensemble de ces provinces et territoires et de la valeur de l’actif des porteurs de parts. Par conséquent, il est probable que le taux combiné soit différent pour chaque fonds.

La Compagnie d’assurance vie RBC peut assumer une partie des frais des fonds, ou y renoncer, lorsque le total des frais dépasse un certain pourcentage (« plafond du RFG ») de la valeur liquidative moyenne quotidienne de chaque série de fonds. Dans le cas du fonds du marché monétaire, les frais de gestion peuvent faire l’objet d’une renonciation/réduction lorsque les taux augmentent, conformément aux règles administratives de RBC. RBC peut mettre fin à la renonciation en tout temps, conformément à ses règles administratives. Sont inclus au poste Montants à recevoir de la Compagnie d’assurance vie RBC des états de la situation financière les soldes des frais assumés par la Compagnie d’assurance vie RBC. Le RFG d’un fonds peut changer sans préavis.



9. SOMMAIRE DES VENTES ET DES RACHATS DE PARTS

Les parts des séries de fonds, qui sont rachetables au gré du porteur de parts conformément aux dispositions énoncées dans la notice explicative, n’ont aucune valeur nominale, et le nombre de parts qui peuvent être émises est illimité. Les parts sont émises ou rachetées sur une base quotidienne à la valeur liquidative par part, établie immédiatement après l’ordre d’achat ou de rachat.

10. ÉVALUATION DE LA JUSTE VALEUR

Les placements comptabilisés à la juste valeur dans les états de la situation financière des fonds sont classés selon l’importance de la part de jugement que nécessite l’interprétation des données aux fins de l’évaluation de la juste valeur. Les niveaux hiérarchiques, définis conformément à IFRS 13, sont directement liés au degré de subjectivité associé aux données utilisées aux fins de l’évaluation de la juste valeur de ces placements et sont décrits comme suit :

Niveau 1 – Les prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques peuvent être obtenus à la date de présentation de l’information. Les prix cotés de ces placements ne sont pas rajustés, et ce, même dans le cas où une position importante ou une vente pourrait avoir une certaine incidence sur le prix coté.

Niveau 2 – Les données relatives aux prix sont fondées sur d’autres données que les prix cotés sur des marchés actifs, qui sont directement ou indirectement observables à la date de présentation de l’information, et la juste valeur est établie au moyen de modèles ou d’autres méthodes d’évaluation.

Niveau 3 – Les données relatives aux prix ne sont pas observables pour le placement en question, et il se peut que l’activité sur le marché pour le placement en question soit minime, voire inexistante. Les données qui servent à déterminer la juste valeur nécessitent dans une large mesure un jugement ou une estimation de la part de la direction.

Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, les placements effectués par les fonds dans les fonds communs de placement sous‐jacents étaient classés dans le niveau 1.

11. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, des frais de gestion et d’assurance ont été payés à la Compagnie d’assurance vie RBC, comme il a été décrit à la note 7, et ceux‐ci ont été présentés séparément dans les états du résultat global de chaque fonds. Au 31 décembre 2014, au 31 décembre 2013 et au 1er janvier 2013, les frais de gestion et d’assurance payables à la Compagnie d’assurance vie RBC sont présentés séparément dans les états de la situation financière de chaque fonds. Au cours des exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, les fonds n’ont payé aucuns frais à RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.

RBC Assurances®, par l’entremise de ses filiales d’exploitation, notamment la Compagnie d’assurance vie RBC, fournit une gamme étendue de produits d’assurance crédit, vie, maladie, voyage, habitation, auto et de réassurance à plus de cinq millions de clients en Amérique du Nord. L’un des principaux fournisseurs de produits d’assurances vie et à prestations du vivant individuelles au Canada, la Compagnie d’assurance vie RBC offre une gamme complète de solutions d’assurance vie et maladie destinées aux particuliers et aux groupes, notamment des assurances vie temporaire et universelle, des assurances collectives, invalidité, maladies graves, soins de longue durée, ainsi que des fonds distincts et des rentes viagères.

Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez visiter le site www.rbcassurances.com

® / MC Marque(s) de commerce de la Banque Royale du Canada, utilisée(s) sous licence. VPS91666 102864 (04/2015)

Documents

Fonds de Placement Garanti RBC...FONDS DE PLACEMENT GARANTI RBC Page 4 de 68 SAFE Trust, série 1996‐1, 1,176 %, 2 janv. 2015 2,3 Banque HSBC Canada, 1,220 %, 26 févr. 2015 1,4