Fondsindicield obligationscanadiennesàcourt termeCIBC ......PSC api tlIn c. 1, 7 3% 20/ 6rh eb 5 4... 10 825 7 4,%. x . Ob l ig at onsé me rp uvc x. Hyd ro-Qu éb ec 1, 0% 2/ 85

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers.

Fonds indiciel d’obligations canadiennes à court

terme CIBC

Rapport financier intermédiaire (non audité)

pour la période close le 30 juin 2020

† Prêt de titres

Les tableaux ci-après indiquent que le Fonds avait des actifs qui faisaient l’objet d’opérations de prêt

de titres en cours aux 30 juin 2020 et 31 décembre 2019.

Valeur globale

des titres

prêtés

(en milliers de

dollars)

Valeur globale

de la garantie

donnée

(en milliers de

dollars)

x

x

30 juin 2020 1 106 687 1 141 027

x

31 décembre 2019 1 059 092 1 090 482

x

Type de garantie* (en milliers de dollars)

i ii iii iv

x

x

30 juin 2020 738 876 402 151 – –

x

31 décembre 2019 769 644 320 838 – –

x

x

* Les définitions se trouvent à la note 2j.

Organisation du Fonds (note 1)

Le Fonds a été créé le 25 août 1993 (date de création).

Date de début des

activités

x

x

Catégorie A 28 septembre 1993

x

Catégorie privilégiée 25 novembre 2011

x

Catégorie institutionnelle 12 mars 2012

x

Catégorie O 1

er

juin 2010

x

x

États de la situation financière (non audité)

(en milliers, sauf les montants par part)

Aux 30 juin 2020 et 31 décembre 2019 (note 1)

30 juin 2020 31 décembre 2019

x

x

x

x

Actif

x

x

x

Actif courant

x

Placements (actifs financiers non dérivés) † (notes 2

et 3) 2 525 662 $ 2 590 427 $

x

Trésorerie, y compris les avoirs en devises, à la juste

valeur 98 24

x

Espèces reçues en garantie pour prêt de titres (note 2j) 738 876 769 644

x

Intérêts à recevoir 12 304 12 787

x

Montant à recevoir à la vente de titres en portefeuille 10 12

x

Montant à recevoir à l’émission de parts 1 995 595

x

Autres montants à recevoir – 1

x

x

x

Total de l’actif 3 278 945 3 373 490

x

x

x

Passif

x

x

x

Passif courant

x

Obligation de remboursement des espèces reçues en

garantie pour prêt de titres (note 2j) 738 876 769 644

x

Montant à payer à l’acquisition de titres en

portefeuille 8 456 10 202

x

Montant à payer au rachat de parts 510 2 468

x

Autres charges à payer – 1

x

Distributions à verser aux porteurs de parts

rachetables 5 –

x

x

x

Total du passif 747 847 782 315

x

x

x

Actif net attribuable aux porteurs de parts

rachetables (note 5) 2 531 098 $ 2 591 175 $

x

x

x


rachetables par catégorie

x

Catégorie A 201 736 $ 216 550 $

x

Catégorie privilégiée 95 305 $ 84 871 $

x

Catégorie institutionnelle 1 121 $ 3 814 $

x

Catégorie O 2 232 936 $ 2 285 940 $

x

x

x


rachetables par part (note 5)

x

Catégorie A 9,86 $ 9,60 $

x

Catégorie privilégiée 9,59 $ 9,34 $

x

Catégorie institutionnelle 9,78 $ 9,52 $

x

Catégorie O 9,68 $ 9,43 $

x

1


Fonds indiciel d’obligations canadiennes à court terme CIBC

États du résultat global (non audité)

(en milliers, sauf les montants par part)

Pour les périodes closes les 30 juin 2020 et 2019 (note 1)

30 juin 2020 30 juin 2019

x

x

Profit net (perte nette) sur instruments financiers

x

Intérêts aux fins de distribution

32 129 $

31 841 $

x

Autres variations de la juste valeur des placements et

des dérivés

x

Profit net (perte nette) réalisé(e) à la vente de

placements et de dérivés

(10 702)

(16 684)

x

Variation nette de la plus-value (moins-value)

latente sur les placements et les dérivés

80 889

52 476

x

x

x

Profit net (perte nette) sur instruments financiers 102 316

67 633

xx

x

Autres produits

x

Revenu tiré du prêt de titres ±

890

754

x

x

x

890

754

xx

x

Charges (note 6)

x

Frais de gestion ±±

1 825

1 661

x

Honoraires des auditeurs

5

4

x

Frais de garde

6

6

x

Honoraires versés aux membres du comité d’examen

indépendant

–

–

x

Frais juridiques

1

1

x

Frais de réglementation

5

3

x

Coûts de transaction

–

–

x

Charges liées à l’information aux porteurs de parts

215

239

x

Autres charges

2

2

x

x

x

2 059

1 916

xx

x

Renonciations / prises en charge par le gestionnaire

(736)

(731)

xx

x

1 323

1 185

xx

x

Augmentation (diminution) de l’actif net

attribuable aux porteurs de parts

rachetables (à l’exclusion des distributions) 101 883

67 202

xx

x



rachetables, par catégorie (à l’exclusion des

distributions)

x

Catégorie A

7 448 $

4 112 $

x

Catégorie privilégiée

3 349 $

2 155 $

x

Catégorie institutionnelle

82 $

98 $

x

Catégorie O

91 004 $

60 837 $

x

x

x

Nombre moyen de parts en circulation pour la

période, par catégorie

x

Catégorie A

21 674

19 704

x


9 336

9 155

x


236

402

x

Catégorie O

234 431

237 525

x

x

x



rachetables, par part (à l’exclusion des

distributions)

x

Catégorie A

0,35 $

0,21 $

x


0,36 $

0,23 $

x


0,35 $

0,25 $

x

Catégorie O

0,38 $

0,26 $

x

x

x

..

± Revenu tiré du prêt de titres (note 2j)

30 juin 2020 30 juin 2019

(en milliers)

% du revenu

brut tiré du prêt

de titres (en milliers)

% du revenu

brut tiré du prêt

de titres

x

x

Revenu brut tiré du prêt de titres 5 395 $ 100,0 8 134 $ 100,0

x

Intérêts versés sur la garantie (4 207) (78,0) (7 129) (87,6)

x

Retenues d’impôt (1) – – –

x

Rémunération des placeurs pour

compte – Bank of New York

Mellon Corp. (The) (297) (5,5) (251) (3,1)

x

x

x

Revenu tiré du prêt de titres 890 $ 16,5 754 $ 9,3

x

x

±± Taux maximums annuels des frais de gestion facturables (note 6)

x

x

Catégorie A 1,25 %

x

Catégorie privilégiée 0,75 %

x

Catégorie institutionnelle 0,60 %

x

Catégorie O 0,00 %

x

x

Frais d’administration et autres charges d’exploitation du Fonds (note 9)

2020 2019

x

x

(en milliers de dollars)

128

119

x

x

Fournisseur de services (note 9)

Les montants versés par le Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBC

Mellon au titre des frais de garde, et à Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (STM

CIBC) au titre des services de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation

de portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les périodes closes les 30 juin 2020 et

2019 sont les suivants :

2020 2019

x

x

(en milliers de dollars)

386

327

x

x

2



x

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (non audité)

(en milliers)


Parts de catégorie A Parts de catégorie privilégiée

Parts de catégorie

institutionnelle Parts de catégorie O

30 juin 2020 30 juin 2019 30 juin 2020 30 juin 2019 30 juin 2020 30 juin 2019 30 juin 2020 30 juin 2019

xx.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable

aux porteurs de parts rachetables (à l’exclusion

des distributions) 7 448 $ 4 112 $ 3 349 $ 2 155 $ 82 $ 98 $ 91 004 $ 60 837 $

xxx.

Distributions versées ou à verser aux porteurs de parts

rachetables ‡

x.

Du revenu de placement net (1 703) (1 543) (1 037) (1 007) (26) (48) (31 248) (31 182)

x.xx

(1 703) (1 543) (1 037) (1 007) (26) (48) (31 248) (31 182)

xxx.

Transactions sur parts rachetables

x.

Montant reçu à l’émission de parts 17 475 24 401 17 746 4 765 11 336 117 945 66 958

x.

Montant reçu au réinvestissement des distributions 1 696 1 536 1 008 975 26 48 31 248 31 182

x.

Montant payé au rachat de parts (39 730) (17 514) (10 632) (9 199) (2 786) (310) (261 953) (105 470)

x.xx

(20 559) 8 423 8 122 (3 459) (2 749) 74 (112 760) (7 330)

xxx.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable

aux porteurs de parts rachetables (14 814) 10 992 10 434 (2 311) (2 693) 124 (53 004) 22 325

x.

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

au début de la période 216 550 185 429 84 871 87 800 3 814 3 778 2 285 940 2 227 685

x.xx

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

à la fin de la période 201 736 $ 196 421 $ 95 305 $ 85 489 $ 1 121 $ 3 902 $ 2 232 936 $ 2 250 010 $

xxx.

Parts rachetables émises et en circulation (note 5)

x.

Aux 30 juin 2020 et 2019

x.

Solde au début de la période 22 567 19 431 9 087 9 452 401 399 242 338 237 472

x.

Parts rachetables émises 1 793 2 534 1 865 508 1 35 12 321 7 069

x.

Parts rachetables émises au réinvestissement des distributions 174 159 106 104 3 5 3 260 3 296

x.xx

24 534 22 124 11 058 10 064 405 439 257 919 247 837

x.

Parts rachetables rachetées (4 066) (1 820) (1 121) (983) (290) (32) (27 346) (11 132)

x.xx

Solde à la fin de la période 20 468 20 304 9 937 9 081 115 407 230 573 236 705

x

x

‡ Pertes en capital nettes et pertes autres qu’en capital (note 7)

En décembre 2019, le Fonds disposait des pertes en capital nettes et des pertes autres qu’en capital suivantes (en milliers de dollars) pouvant être reportées en avant aux fins de l’impôt :

Total des pertes en

capital nettes

Total des pertes autres

qu’en capital venant à

échéance de

2029 à 2039

x

..

71 829 –

.

.

3



x

x

Tableaux des flux de trésorerie (non audité)

(en milliers)


30 juin 2020 30 juin 2019

xx.

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation

x.

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée à l’exploitation (à l’exclusion des distributions) 101 883 $ 67 202 $

x.

Ajustements au titre des éléments suivants :

x.

(Profit net) perte nette réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés 10 702 16 684

x.

Variation nette de la (plus-value) moins-value latente sur les placements et les dérivés (80 889) (52 476)

x.

Achat de placements (1 396 541) (1 116 837)

x.

Produits de la vente de placements 1 529 749 1 122 761

x.

Intérêts à recevoir 483 527

x.

Autres montants à recevoir 1 1

x.

Autres charges à payer et autres passifs (1) –

x.xx

165 387 37 862

xxx.

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

x.

Montant reçu à l’émission de parts 151 777 91 398

x.

Montant payé au rachat de parts (317 059) (133 680)

x.

Distributions versées aux porteurs de parts (31) 4 719

x.xx

(165 313) (37 563)

xxx.

Augmentation (diminution) de la trésorerie pendant la période 74 299

xxx.

Perte (profit) de change sur la trésorerie – –

xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) au début de la période 24 20

xxx.

Trésorerie (découvert bancaire) à la fin de la période 98 $ 319 $

x

x.

Intérêts reçus 32 612 $ 32 368 $

4



x

Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2020

Titre

Taux d’intérêt

nominal (%) Date d’échéance Autres renseignements Valeur nominale

Coût moyen

(en milliers

de dollars)

Juste valeur

(en milliers

de dollars)

% de

l’actif net

x

OBLIGATIONS CANADIENNES

..

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada

..

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 2,65 % 2022/03/15 64 600 000 68 234 67 114

..


..


..


..


..

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 2,55 % 2023/12/15 série SEPT 70 000 000 72 247 74 829

..


..


..


..


..

Gouvernement du Canada 2,75 % 2022/06/01 29 050 000 30 951 30 451

..


..


..


..


..


..


..


..


..


..

PSP Capital Inc. 1,73 % 2022/06/21 rachetable 6 275 000 6 275 6 433

..

..

..

1 082 055 1 115 287 44,1 %

.

.x

Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciaux

..

Hydro-Québec 11,00 % 2020/08/15 série HL 8 000 000 11 464 8 102

..

Hydro-Québec 9,63 % 2022/07/15 série IC 2 500 000 3 342 2 964

..

Société financière de l’industrie de l’électricité de l’Ontario 8,90 % 2022/08/18 série FV6 4 000 000 5 210 4 707

..

Province d’Alberta 1,35 % 2021/09/01 10 000 000 9 969 10 117

..


..


..


..


..

Province de la Colombie-Britannique 3,25 % 2021/12/18 8 500 000 9 127 8 858

..


..

Province de la Colombie-Britannique 3,30 % 2023/12/18 série BCCD 12 000 000 12 851 13 116

..


..

Province du Manitoba 1,55 % 2021/09/05 3 000 000 3 026 3 042

..


..


..


..


..

Province du Nouveau-Brunswick 3,35 % 2021/12/03 2 500 000 2 688 2 605

..


..


..


..

Province de Terre-Neuve-et-Labrador 1,95 % 2022/06/02 série 7B 3 000 000 3 025 3 080

..

Province de la Nouvelle-Écosse 2,15 % 2025/06/01 série D8 3 000 000 3 185 3 189

..

Province d’Ontario 1,35 % 2022/03/08 23 675 000 23 503 24 055

..


..


..


..


..


..


..


..


..


..

Province de Québec 4,25 % 2021/12/01 22 000 000 24 584 23 207

..


..


..


..


..

Province de Québec 2,25 % 2024/02/22 série QV 1 900 000 1 900 2 011

..


..

Province de la Saskatchewan 3,20 % 2024/06/03 5 000 000 5 312 5 473

..

..

..

511 714 515 003 20,3 %

.

.x

Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux

..

Ville de Montréal 4,50 % 2021/12/01 3 000 000 3 229 3 169

..


..


..

Ville de Toronto 3,50 % 2021/12/06 3 000 000 3 226 3 129

..

Ville de Toronto 3,40 % 2024/05/21 2 000 000 2 115 2 197

..

Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 3,04 % 2022/09/21 rachetable 2 500 000 2 544 2 592

..

Municipal Finance Authority of British Columbia 2,15 % 2022/12/01 2 200 000 2 199 2 285

..


..


..


..

..

..

30 937 31 665 1,2 %

.

.

5



Inventaire du portefeuille (non audité) Au 30 juin 2020 (suite)

Titre

Taux d’intérêt


Coût moyen

(en milliers

de dollars)

Juste valeur

(en milliers

de dollars)

% de

l’actif net

x

Obligations de sociétés

..

407 International Inc. 2,47 % 2022/09/08 rachetable 3 000 000 2 981 3 077

..

407 International Inc. 1,80 % 2025/05/22 rachetable 4 150 000 4 149 4 256

..

Algonquin Power Co. 4,65 % 2022/02/15 rachetable 1 800 000 1 965 1 886

..

Alimentation Couche-Tard Inc. 3,90 % 2022/11/01 série 3, rachetable 2 000 000 2 061 2 118

..

Alimentation Couche-Tard Inc. 3,06 % 2024/07/26 rachetable 1 300 000 1 334 1 369

..

AltaGas Ltd. 2,61 % 2022/12/16 1 300 000 1 300 1 335

..

AltaGas Ltd. 3,57 % 2023/06/12 rachetable 3 000 000 3 006 3 158

..

AltaGas Ltd. 2,16 % 2025/06/10 rachetable 2 350 000 2 350 2 375

..

AltaLink L.P. 2,98 % 2022/11/28 2 000 000 2 045 2 099

..

Artis REIT 3,67 % 2021/02/22 série C 1 000 000 1 000 1 002

..

Banque de Montréal 1,61 % 2021/10/28 11 125 000 11 068 11 247

..


..


..


..


..


..

Banque de Montréal 2,37 % 2025/01/17 rachetable 5 175 000 5 175 5 383

..

Banque de Montréal 3,32 % 2026/06/01 taux variable, rachetable 4 850 000 4 911 4 941

..


..


..


..

La Banque de Nouvelle-Écosse 1,90 % 2021/12/02 7 475 000 7 473 7 593

..


..


..


..


..


..


..

La Banque de Nouvelle-Écosse 3,89 % 2029/01/18 taux variable, rachetable 12 925 000 13 241 13 824

..

La Banque de Nouvelle-Écosse 2,84 % 2029/07/03 taux variable, rachetable 5 175 000 5 175 5 361

..

bcIMC Realty Corp. 2,15 % 2022/08/11 série A, rachetable 3 000 000 2 929 3 067

..

Bell Canada 3,15 % 2021/09/29 rachetable 2 000 000 2 101 2 049

..

Bell Canada 2,00 % 2021/10/01 5 000 000 4 985 5 060

..


..

Bell Canada 3,35 % 2023/03/22 série M-26, rachetable 4 000 000 4 034 4 201

..


..


..

BMW Canada Inc. 1,88 % 2020/12/11 série Q 2 700 000 2 700 2 709

..

Brookfield Asset Management Inc. 4,54 % 2023/03/31 rachetable 5 000 000 5 245 5 363

..

Brookfield Infrastructure Finance ULC 3,45 % 2022/03/11 rachetable 3 000 000 3 103 3 085

..

Brookfield Infrastructure Finance ULC 3,32 % 2024/02/22 rachetable 4 000 000 4 013 4 169

..

Brookfield Property Finance ULC 4,12 % 2021/10/19 1 250 000 1 250 1 259

..

Brookfield Property Finance ULC 4,35 % 2023/07/03 500 000 521 507

..

Brookfield Property Finance ULC 4,30 % 2024/03/01 rachetable 2 000 000 2 019 2 020

..

BRP Finance ULC 4,79 % 2022/02/07 rachetable 3 000 000 3 320 3 157

..

Bruce Power L.P. 2,84 % 2021/06/23 2 050 000 2 093 2 084

..

Corporation Cameco 4,19 % 2024/06/24 rachetable 3 000 000 3 108 3 143

..

Banque Canadienne Impériale de Commerce 1,64 % 2021/07/12 12 000 000 11 898 12 120

..


..


..


..


..


..


..

Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,45 % 2028/04/04 taux variable, rachetable 5 400 000 5 398 5 646

..

Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,95 % 2029/06/19 taux variable, rachetable 5 175 000 5 175 5 379

..

Canadian Natural Resources Ltd. 3,31 % 2022/02/11 6 000 000 6 226 6 149

..

La Société Canadian Tire Ltée. 3,17 % 2023/07/06 série F, rachetable 3 000 000 2 988 3 106

..

Banque Canadienne de l’Ouest 2,88 % 2021/03/01 1 650 000 1 650 1 664

..


..


..


..


..

Banque Canadienne de l’Ouest 2,60 % 2024/09/06 rachetable 2 350 000 2 350 2 373

..

Banque Canadienne de l’Ouest 2,61 % 2025/01/30 rachetable 800 000 800 805

..

Cards II Trust 2,43 % 2024/11/15 série A 2 600 000 2 600 2 707

..

Caterpillar Financial Services Ltd. 2,09 % 2022/09/12 restreint 3 000 000 2 999 3 065

..

Central 1 Credit Union 2,60 % 2022/11/07 3 850 000 3 844 3 893

..

Central 1 Credit Union 2,58 % 2023/12/06 1 500 000 1 500 1 519

..

Choice Properties L.P. 3,60 % 2022/09/20 série 10, rachetable 5 479 000 5 616 5 684

..

Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix 3,01 % 2022/03/21 série I, rachetable 1 200 000 1 200 1 228

..

CI Financial Corp. 2,78 % 2021/11/25 rachetable 1 750 000 1 750 1 763

..

Coast Capital Savings Federal Credit Union 5,00 % 2028/05/03 taux variable, rachetable 900 000 900 942

..

CT REIT 2,85 % 2022/06/09 série A, rachetable 2 000 000 2 008 2 026

..

CU Inc. 4,80 % 2021/11/22 rachetable 1 200 000 1 369 1 264

..

CU Inc. 6,22 % 2024/03/06 rachetable 1 600 000 1 861 1 885

..

Daimler Canada Finance Inc. 1,91 % 2021/07/08 4 100 000 4 104 4 104

..


..


..


..

Dollarama Inc. 2,34 % 2021/07/22 2 825 000 2 835 2 863

..

Dollarama Inc. 3,55 % 2023/11/06 rachetable 300 000 304 320

..

Eagle Credit Card Trust 3,04 % 2023/07/17 série A 3 700 000 3 756 3 882

..

Eagle Credit Card Trust 2,22 % 2024/07/17 série A 750 000 750 769

6




Titre

Taux d’intérêt


Coût moyen

(en milliers

de dollars)

Juste valeur

(en milliers

de dollars)

% de

l’actif net

..

Emera Inc. 2,90 % 2023/06/16 1 800 000 1 823 1 860

..

Enbridge Inc. 3,19 % 2022/12/05 4 000 000 4 036 4 161

..

Enbridge Inc. 3,94 % 2023/01/13 série 10 4 500 000 4 646 4 768

..

Enbridge Inc. 3,95 % 2024/11/19 rachetable 2 000 000 2 115 2 176

..

Enbridge Inc. 2,44 % 2025/06/02 rachetable 2 300 000 2 299 2 360

..

ENMAX Corp. 2,92 % 2022/10/18 série 5 550 000 550 564

..

Fairfax Financial Holdings Ltd. 5,84 % 2022/10/14 rachetable 2 000 000 2 184 2 137

..

Fédération des caisses Desjardins du Québec 2,09 % 2022/01/17 10 200 000 10 334 10 394

..


..


..

Fédération des caisses Desjardins du Québec 2,86 % 2030/05/26 taux flottant, rachetable 3 450 000 3 450 3 565

..

First Capital Realty Inc. 4,79 % 2024/08/30 série R, rachetable 2 000 000 2 153 2 105

..

FPI First Capital 4,43 % 2022/01/31 série O 2 000 000 2 090 2 046

..

Fortified Trust 1,67 % 2021/07/23 série A 950 000 950 956

..

Fortified Trust 2,34 % 2023/01/23 série A 2 225 000 2 225 2 286

..

Fortified Trust 2,56 % 2024/03/23 série A 2 700 000 2 700 2 810

..

Fortis Inc. 2,85 % 2023/12/12 rachetable 2 000 000 1 996 2 100

..

Gaz Métro inc. 5,45 % 2021/07/12 rachetable 1 600 000 1 894 1 674

..

Société de financement GE Capital Canada 4,60 % 2022/01/26 3 000 000 3 374 3 101

..

General Motors Financial of Canada Ltd. 3,00 % 2021/02/26 1 300 000 1 300 1 302

..

General Motors Financial of Canada Ltd. 3,25 % 2023/11/07 série 5 2 425 000 2 424 2 405

..

Genworth MI Canada Inc. 4,24 % 2024/04/01 rachetable 1 000 000 1 056 1 048

..

Gibson Energy Inc. 5,25 % 2024/07/15 rachetable 2 000 000 2 119 2 082

..

Glacier Credit Card Trust 2,05 % 2022/09/20 3 000 000 2 944 3 044

..

Glacier Credit Card Trust 3,14 % 2023/09/20 2 425 000 2 425 2 542

..

Glacier Credit Card Trust 2,28 % 2024/06/06 série 2019 3 725 000 3 725 3 802

..

Granite REIT Holdings L.P. 3,79 % 2021/07/05 série 2, rachetable 1 800 000 1 841 1 834

..

H&R REIT 3,42 % 2023/01/23 série O, rachetable 5 500 000 5 528 5 507

..

Honda Canada Finance Inc. 2,27 % 2022/07/15 2 500 000 2 478 2 548

..


..


..


..

Banque HSBC Canada 2,45 % 2021/01/29 6 006 000 6 007 6 065

..


..


..


..


..


..

Hydro One Inc. 2,57 % 2021/06/25 3 000 000 3 000 3 054

..

Hydro One Inc. 3,20 % 2022/01/13 rachetable 3 000 000 3 188 3 107

..

Hydro One Inc. 1,76 % 2025/02/28 rachetable 2 000 000 2 000 2 050

..

iA Société financière inc. 2,40 % 2030/02/21 taux variable, rachetable 1 025 000 1 025 1 041

..

Industrielle Alliance Assurance et services financiers inc. 2,64 % 2027/02/23 taux variable, rachetable 2 000 000 2 025 2 035

..

Inter Pipeline Ltd. 3,45 % 2020/07/20 rachetable 2 875 000 3 004 2 877

..

Inter Pipeline Ltd. 3,78 % 2022/05/30 rachetable 2 000 000 2 096 2 052

..

Ivanhoé Cambridge II Inc. 2,30 % 2024/12/12 série 2, rachetable 2 600 000 2 600 2 705

..

John Deere Canada Funding Inc. 1,85 % 2021/03/24 1 500 000 1 512 1 511

..


..


..

John Deere Financial Inc. 2,46 % 2024/04/04 2 000 000 2 000 2 088

..

John Deere Financial Inc. 2,41 % 2025/01/14 1 950 000 1 950 2 041

..

Banque Laurentienne du Canada 2,55 % 2022/06/20 3 150 000 3 146 3 177

..


..


..

Leisureworld Senior Care L.P. 3,47 % 2021/02/03 série B, rachetable 1 300 000 1 376 1 310

..

Les Compagnies Loblaw Ltée 4,86 % 2023/09/12 rachetable 3 000 000 3 168 3 318

..

Magna International Inc. 3,10 % 2022/12/15 rachetable 2 000 000 2 021 2 066

..

La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers 3,18 % 2027/11/22 taux variable, rachetable 6 000 000 6 187 6 247

..

Banque Manuvie du Canada 2,08 % 2022/05/26 2 700 000 2 700 2 752

..


..


..

Société Financière Manuvie 3,32 % 2028/05/09 taux variable, rachetable 2 150 000 2 150 2 253

..

Société Financière Manuvie 2,24 % 2030/05/12 taux variable, rachetable 3 625 000 3 625 3 679

..

Metro Inc. 3,20 % 2021/12/01 rachetable 2 000 000 2 073 2 059

..

Metro Inc. 2,68 % 2022/12/05 rachetable 2 400 000 2 400 2 487

..

Banque Nationale du Canada 1,81 % 2021/07/26 2 925 000 2 937 2 960

..


..


..


..

Banque Nationale du Canada 3,18 % 2028/02/01 taux variable, rachetable 4 000 000 3 969 4 138

..

Nissan Canada Inc. 2,61 % 2021/03/05 catégorie E 4 000 000 3 995 3 966

..

North West Redwater Partnership / NWR Financing Co. Ltd. 2,10 % 2022/02/23 série C, rachetable 3 000 000 3 011 3 039

..

OMERS Realty Corp. 1,82 % 2022/05/09 série 8, rachetable 2 500 000 2 414 2 537

..

OMERS Realty Corp. 3,36 % 2023/06/05 série 2 1 600 000 1 618 1 703

..

OMERS Realty Corp. 1,30 % 2023/09/22 série 12 1 375 000 1 375 1 380

..

Pembina Pipeline Corp. 3,77 % 2022/10/24 rachetable 3 500 000 3 636 3 671

..

Pembina Pipeline Corp. 2,56 % 2023/06/01 2 100 000 2 100 2 152

..

Penske Truck Leasing Canada Inc. 2,85 % 2022/12/07 rachetable 1 350 000 1 350 1 365

..

Penske Truck Leasing Canada Inc. 2,70 % 2024/09/30 rachetable 700 000 699 698

..

Prime Structured Mortgage Trust 1,97 % 2023/02/15 catégorie A, série 20-1 1 550 000 1 550 1 576

..

Fonds de placement immobilier RioCan 3,72 % 2021/12/13 série R 4 000 000 4 244 4 088

..

Fonds de placement immobilier RioCan 3,75 % 2022/05/30 série V 2 000 000 2 073 2 055

..

Rogers Communications Inc. 4,00 % 2022/06/06 rachetable 3 000 000 3 144 3 168

..

Banque Royale du Canada 1,65 % 2021/07/15 7 425 000 7 419 7 501

..


7




Titre

Taux d’intérêt


Coût moyen

(en milliers

de dollars)

Juste valeur

(en milliers

de dollars)

% de

l’actif net

..


..


..


..


..


..


..

Banque Royale du Canada 3,31 % 2026/01/20 taux variable, rachetable 8 100 000 8 205 8 196

..


..


..


..


..

Saputo Inc. 2,20 % 2021/06/23 2 000 000 1 990 2 023

..

Saputo Inc. 1,94 % 2022/06/13 rachetable 1 200 000 1 172 1 216

..

Saputo Inc. 2,88 % 2024/11/19 rachetable 2 000 000 2 000 2 104

..

Shaw Communications Inc. 3,80 % 2023/11/02 rachetable 4 200 000 4 247 4 496

..

SmartCentres REIT 2,76 % 2021/06/23 série T 1 250 000 1 250 1 259

..

Financière Sun Life inc. 3,10 % 2026/02/19 taux variable, rachetable 4 700 000 4 787 4 757

..

Financière Sun Life inc. 2,75 % 2027/11/23 taux variable, rachetable 1 925 000 1 924 1 984

..

Financière Sun Life inc. 2,38 % 2029/08/13 taux flottant, rachetable 2 600 000 2 600 2 673

..

Suncor Énergie Inc. 3,10 % 2021/11/26 série 5, rachetable 3 000 000 3 113 3 062

..

TELUS Corp. 2,35 % 2022/03/28 rachetable 3 000 000 3 053 3 061

..

TELUS Corp. 3,35 % 2024/04/01 rachetable 9 000 000 9 307 9 586

..

Teranet Holdings L.P. 4,81 % 2020/12/16 rachetable 1 286 000 1 411 1 305

..

Teranet Holdings L.P. 3,54 % 2025/06/11 série 2020, rachetable 2 700 000 2 700 2 761

..

Thomson Reuters Corp. 2,24 % 2025/05/14 rachetable 4 150 000 4 150 4 243

..

Toronto Hydro Corp. 2,91 % 2023/04/10 série 8, rachetable 2 300 000 2 336 2 410

..

Banque Toronto-Dominion (La) 2,62 % 2021/12/22 12 000 000 12 310 12 320

..


..


..


..


..


..


..

Banque Toronto-Dominion (La) 3,59 % 2028/09/14 taux variable, rachetable 8 000 000 8 100 8 462

..


..


..

Toyota Credit Canada Inc. 2,02 % 2022/02/28 5 526 000 5 507 5 609

..


..


..


..

TransCanada PipeLines Ltd. 3,65 % 2021/11/15 rachetable 3 300 000 3 536 3 407

..

TransCanada PipeLines Ltd. 3,69 % 2023/07/19 rachetable 2 500 000 2 577 2 649

..

Union Gas Ltd. 4,85 % 2022/04/25 série 6, rachetable 3 000 000 3 270 3 209

..

Ventas Canada Finance Ltd. 3,30 % 2022/02/01 rachetable 2 400 000 2 508 2 409

..

Ventas Canada Finance Ltd. 2,80 % 2024/04/12 série E, rachetable 1 650 000 1 650 1 621

..

Veresen Inc. 3,43 % 2021/11/10 rachetable 2 500 000 2 533 2 560

..

VW Credit Canada Inc. 2,65 % 2022/06/27 3 100 000 3 098 3 148

..


..


..

Société de services financiers Wells Fargo Canada 3,04 % 2021/01/29 4 500 000 4 692 4 560

..

Société de services financiers Wells Fargo Canada 3,46 % 2023/01/24 2 000 000 2 049 2 116

..

Westcoast Energy Inc. 4,57 % 2020/07/02 rachetable 2 300 000 2 536 2 301

..

Westcoast Energy Inc. 3,43 % 2024/09/12 rachetable 2 500 000 2 611 2 683

..

..

..

809 502 826 533 32,7 %

.

.

..

TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES 2 434 208 2 488 488 98,3 %

.

.x

OBLIGATIONS SUPRANATIONALES

..

Banque internationale pour la reconstruction et le

développement

1,25 % 2021/03/18

2 400 000 2 382 2 416

..


développement

2,25 % 2023/01/17

3 600 000 3 580 3 721

..


développement

2,50 % 2023/08/03

3 600 000 3 586 3 814

..


développement

1,90 % 2025/01/16

5 175 000 5 170 5 450

..


développement

0,75 % 2025/07/02

4 925 000 4 914 4 936

..

International Finance Corp. 1,38 % 2024/09/13 3 100 000 3 084 3 190

..

..

..

22 716 23 527 1,0 %

.

.

..

TOTAL DES OBLIGATIONS SUPRANATIONALES 22 716 23 527 1,0 %

.

.

..

TOTAL DES OBLIGATIONS 2 456 924 2 512 015 99,3 %

.

.

..

TOTAL DES PLACEMENTS AVANT LES PLACEMENTS À COURT

TERME 2 456 924 2 512 015 99,3 %

.

.x

PLACEMENTS À COURT TERME

..

Gouvernement du Canada 0,22 % 2020/09/03 bon du Trésor 4 950 000 4 947 4 948

..


..


..

Banque Royale du Canada 0,20 % 2020/07/02 dépôt à terme 6 400 000 6 400 6 400

..

..

..

TOTAL DES PLACEMENTS À COURT TERME 13 646 13 647 0,5 %

.

.

..

Moins les coûts de transaction inclus dans le coût moyen –

.

..

8




Titre

Taux d’intérêt


Coût moyen

(en milliers

de dollars)

Juste valeur

(en milliers

de dollars)

% de

l’actif net

..

TOTAL DES PLACEMENTS 2 470 570 2 525 662 99,8 %

.

.

..

Autres actifs, moins les passifs 5 436 0,2 %

..

..

..

TOTAL DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS

RACHETABLES 2 531 098 100,0 %

.

.

..

x

9



Annexe à l’inventaire du portefeuille (non audité)

Contrats de compensation (note 2d)

Le Fonds peut conclure des conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions semblables qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans les états de la situation

financière, mais qui permettent la compensation des montants liés dans certains cas, tels qu’une faillite ou la résiliation des contrats.

Aux 30 juin 2020 et 31 décembre 2019, le Fonds n’avait pas conclu de conventions selon lesquelles les instruments financiers pouvaient être compensés.

Participations dans des fonds sous-jacents (note 4)

Aux 30 juin 2020 et 31 décembre 2019, le Fonds ne détenait aucun placement dans des fonds sous-jacents où les participations représentaient plus de 20 % de chacun des fonds

sous-jacents.

10



Risques liés aux instruments financiers

Objectif de placement : Le Fonds indiciel d’obligations canadiennes à court terme CIBC

(Fonds) cherche à procurer un revenu élevé et une certaine croissance du capital tout en

tentant de préserver le capital. Le Fonds est géré de manière à dégager un rendement

similaire à celui de l’indice des obligations globales à court terme FTSE Canada. Cet

indice est représentatif du marché obligataire à court terme au Canada et comprend des

obligations dont la durée résiduelle est égale ou supérieure à un an et inférieure ou égale

à cinq ans.

Stratégies de placement : Le Fonds emploie des stratégies de gestion passive de manière

à créer un portefeuille présentant des caractéristiques similaires à celles de l’indice des

obligations globales à court terme FTSE Canada, ce qui lui permet de dégager un

rendement qui suit de près celui de l’indice.

Les principaux risques inhérents au Fonds sont analysés ci-après. À la note 2 des états

financiers se trouvent des renseignements généraux sur la gestion des risques et une

analyse détaillée des risques de concentration, de crédit, de change, de taux d’intérêt,

d’illiquidité et d’autres risques de prix/de marché.

Dans les tableaux sur les risques suivants, l’actif net est défini comme étant l’« Actif net

attribuable aux porteurs de parts rachetables ».

Risque de concentration aux 30 juin 2020 et 31 décembre 2019

L’inventaire du portefeuille présente les titres détenus par le Fonds au 30 juin 2020.

Le tableau qui suit présente les secteurs de placements dans lesquels investissait le

Fonds au 31 décembre 2019 et regroupe les titres par type d’actif, par secteur, par région

ou par devise :

Au 31 décembre 2019

Répartition du portefeuille

% de

l’actif net

x

x

Obligations canadiennes

x

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada 45,6

x

Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciaux 17,6

x

Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux 1,4

x

Obligations de sociétés 34,1

x

Obligations supranationales 0,5

x

Placements à court terme 0,8

x

x

x

Total 100,0

x

x

Risque de crédit

Les notes de crédit représentent un regroupement des notes accordées par divers

fournisseurs de services externes et peuvent faire l’objet de modifications qui peuvent

être importantes.

Voir l’inventaire du portefeuille pour connaître les contreparties aux contrats sur

instruments dérivés de gré à gré, le cas échéant.

Aux 30 juin 2020 et 31 décembre 2019, le Fonds avait investi dans des titres de créance

assortis des notes de crédit suivantes :

.

% de l’actif net

Titres de créance par note de crédit (note 2b) 30 juin 2020 31 décembre 2019

x

x

'AAA' 48,4 49,5

x

'AA' 12,2 16,3

x

'A' 26,6 22,1

x

'BBB' 12,6 12,1

x

x

x

Total 99,8 100,0

x

x

Risque de change

Aux 30 juin 2020 et 31 décembre 2019, le Fonds n’était pas exposé de façon importante

au risque de change.

Risque de taux d’intérêt

Les actifs et passifs à court terme du Fonds n’étaient pas assujettis à un risque important

attribuable aux fluctuations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.

Le tableau qui suit indique la pondération du Fonds dans les titres à revenu fixe selon la

durée résiduelle jusqu’à l’échéance.

.


Durée résiduelle jusqu’à l’échéance

(en milliers de

dollars)

(en milliers de

dollars)

x

x

Moins de 1 an 49 509 110 622

x

1 an à 3 ans 1 167 492 1 283 472

x

3 ans à 5 ans 1 158 569 1 069 779

x

Plus de 5 ans 136 445 106 794

x

x

x

Total 2 512 015 2 570 667

x

x

Le tableau qui suit montre dans quelle mesure l’actif net aux 30 juin 2020 et 31 décembre

2019 aurait augmenté ou diminué si le taux d’intérêt avait diminué ou augmenté de

25 points de base, en supposant un déplacement parallèle de la courbe de rendement.

Cette variation est estimée au moyen de la durée moyenne pondérée du portefeuille de

titres à revenu fixe. Cette analyse suppose que toutes les autres variables sont

demeurées inchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse

et l’écart peut être important.

.


x

x

Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars) 19 589 18 894

x

x

Risque d’illiquidité

Le risque d’illiquidité s’entend du risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecter

ses engagements liés à des passifs financiers. Le Fonds est exposé aux rachats en

trésorerie quotidiens de parts rachetables. Le Fonds conserve des liquidités suffisantes

pour financer les rachats attendus.

À l’exception des contrats dérivés, le cas échéant, tous les passifs financiers du Fonds

sont des passifs à court terme venant à échéance au plus tard 90 jours après la date de

clôture.

Dans le cas des fonds qui détiennent des contrats dérivés dont la durée jusqu’à

l’échéance excède 90 jours à partir de la date de clôture, des renseignements

additionnels relatifs à ces contrats se trouvent dans les annexes des dérivés qui suivent

l’inventaire du portefeuille.

Autres risques de prix/de marché

Le tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 30 juin 2020 et 31 décembre

2019 aurait respectivement augmenté ou diminué si la valeur de l’indice ou des indices

de référence du Fonds s’était raffermie ou affaiblie de 1 %. Cette variation est estimée

d’après la corrélation historique entre le rendement des parts de catégorie A du Fonds et

celui de l’indice ou des indices de référence du Fonds, d’après 36 données mensuelles,

selon leur disponibilité, reposant sur les rendements nets mensuels du Fonds. Cette

analyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées. La

corrélation historique peut ne pas être représentative de la corrélation future et, par

conséquent, l’incidence sur l’actif net peut être très différente.

x

Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars)

Indice de référence 30 juin 2020 31 décembre 2019

x

x

Indice des obligations globales à court terme FTSE

Canada

25 096 25 686

x

x

Évaluation de la juste valeur des instruments financiers

Les tableaux qui suivent présentent un sommaire des données utilisées aux 30 juin 2020

et 31 décembre 2019 dans l’évaluation des actifs et des passifs financiers du Fonds,

comptabilisés à la juste valeur :

Au 30 juin 2020

Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement

(en milliers

de dollars)

(en milliers

de dollars)

(en milliers

de dollars)

(en milliers

de dollars)

x

x

Actifs financiers

x

Titres à revenu fixe – 2 512 015 – 2 512 015

x

Placements à court terme – 13 647 – 13 647

x

x

x

Total des actifs financiers – 2 525 662 – 2 525 662

x

x

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiques

x

(ii) Autres données observables importantes

x

(iii) Données non observables importantes

11



Au 31 décembre 2019

Niveau 1 (i) Niveau 2 (ii) Niveau 3 (iii) Total

Classement

(en milliers

de dollars)

(en milliers

de dollars)

(en milliers

de dollars)

(en milliers

de dollars)

x

x

Actifs financiers

x

Titres à revenu fixe – 2 570 667 – 2 570 667

x

Placements à court terme – 19 760 – 19 760

x

x

x

Total des actifs financiers – 2 590 427 – 2 590 427

x

x

x

(i) Cours publiés sur des marchés actifs pour des actifs identiques

x

(ii) Autres données observables importantes

x

(iii) Données non observables importantes

Transfert d’actifs entre le niveau 1 et le niveau 2

Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 découle du fait que

ces titres ne sont plus négociés sur un marché actif.

Pour les périodes closes les 30 juin 2020 et 31 décembre 2019, aucun transfert d’actifs ou

de passifs financiers du niveau 1 au niveau 2 n’a eu lieu.

Le transfert d’actifs et de passifs financiers du niveau 2 au niveau 1 découle du fait que

ces titres sont dorénavant négociés sur un marché actif.

Pour les périodes closes les 30 juin 2020 et 31 décembre 2019, aucun transfert d’actifs ou

de passifs financiers du niveau 2 au niveau 1 n’a eu lieu.

Rapprochement des variations des actifs et des passifs financiers — niveau 3

Le Fonds ne détenait pas de placements de niveau 3 au début, au cours ou à la fin de

l’une ou l’autre des périodes.

12

Notes des états financiers (non audité)

x

Aux dates et pour les périodes présentées dans les états financiers (note 1)

1. Organisation des Fonds et périodes de présentation de l’information financière

Chacun des Fonds mutuels CIBC et chacun des portefeuilles de la famille de Portefeuilles CIBC (individuellement un Fonds et collectivement les Fonds) est une fiducie de fonds communs de placement constituée en

vertu des lois de l’Ontario et régie selon une déclaration de fiducie (déclaration de fiducie). Le siège social des Fonds est situé au 18, York Street, Suite 1300, Toronto (Ontario).

Placements CIBC inc. est le placeur principal des Fonds, la Banque Canadienne Impériale de Commerce (Banque CIBC) est le gestionnaire (gestionnaire) des Fonds et la Compagnie Trust CIBC est le fiduciaire

(fiduciaire) des Fonds.

Chaque Fonds est autorisé à détenir un nombre illimité de catégories ou de séries de parts et peut émettre un nombre illimité de parts de chaque catégorie ou série. À l’avenir, l’offre de toute catégorie ou série de

parts d’un Fonds peut être interrompue ou des catégories ou série de parts supplémentaires peuvent être offertes. Le tableau qui suit présente les catégories ou les séries de parts offertes par chaque Fonds, à la date

des présents états financiers :

x

Fonds Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8

Catégorie

privilégiée Catégorie D Catégorie F

Catégorie

institutionnelle Catégorie O

x

x

Fonds de bons du Trésor canadiens CIBC

ü ü

x

Fonds marché monétaire CIBC

ü ü ü

x

Fonds marché monétaire en dollars américains

CIBC

ü ü ü

x

Fonds de revenu à court terme CIBC

ü ü ü

x

Fonds canadien d’obligations CIBC

ü ü ü

x

Fonds à revenu mensuel CIBC

ü ü

x

Fonds d’obligations mondiales CIBC

ü ü

x

Fonds mondial à revenu mensuel CIBC

ü ü

x

Fonds équilibré CIBC

ü

x

Fonds de revenu de dividendes CIBC

ü ü

x

Fonds de croissance de dividendes CIBC

ü ü

x

Fonds d’actions canadiennes CIBC

ü ü

x

Fonds d’actions valeur canadiennes CIBC

ü ü

x

Fonds de petites capitalisations canadien CIBC

ü

x

Fonds d’actions américaines CIBC

ü ü

x

Fonds petites sociétés américaines CIBC

ü ü

x

Fonds d’actions mondiales CIBC

ü

x

Fonds d’actions internationales CIBC

ü ü

x

Fonds d’actions européennes CIBC

ü ü

x

Fonds de marchés émergents CIBC

ü ü

x

Fonds Asie-Pacifique CIBC

ü ü

x

Fonds petites sociétés internationales CIBC

ü

x

Fonds sociétés financières CIBC

ü

x

Fonds ressources canadiennes CIBC

ü ü

x

Fonds énergie CIBC

ü ü

x

Fonds immobilier canadien CIBC

ü ü

x

Fonds métaux précieux CIBC

ü ü

x

Fonds mondial de technologie CIBC

ü

x

Fonds indiciel d’obligations canadiennes à court

terme CIBC

ü ü ü ü

x

Fonds indice obligataire canadien CIBC

ü ü ü ü

x

Fonds indice obligataire mondial CIBC

ü ü ü ü

x

Fonds indiciel équilibré CIBC

ü ü ü

x

Fonds indice boursier canadien CIBC

ü ü ü ü

x

Fonds indice boursier américain élargi CIBC

ü ü ü ü

x

Fonds indice boursier américain CIBC

ü ü ü ü

x

Fonds indice boursier international CIBC

ü ü ü ü

x

Fonds indice boursier européen CIBC

ü ü ü

x

Fonds indiciel marchés émergents CIBC

ü ü ü ü

x

Fonds indiciel Asie-Pacifique CIBC

ü ü ü ü

x

Fonds indice Nasdaq CIBC

ü ü ü

x

Portefeuille revenu sous gestion CIBC

ü ü ü

x

Portefeuille revenu Plus sous gestion CIBC

ü ü ü

x

Portefeuille équilibré sous gestion CIBC

ü ü ü ü

x

Portefeuille équilibré à revenu mensuel sous

gestion CIBC

ü ü ü

x

Portefeuille croissance équilibré sous gestion

CIBC

ü ü ü ü

x

Portefeuille croissance sous gestion CIBC

ü ü ü ü

13

p / 2 Notes des états financiers (non audité)

x

Fonds Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8

Catégorie


Catégorie


x

Portefeuille croissance dynamique sous gestion

CIBC

ü ü ü ü

x

Portefeuille revenu sous gestion en dollars

américains CIBC

ü ü ü

x

Portefeuille équilibré sous gestion en dollars

américains CIBC

ü ü ü ü

x

Portefeuille croissance sous gestion en dollars

américains CIBC

ü ü ü ü

x

Portefeuilles passifs Catégorie A Catégorie T4 Catégorie T6 Catégorie T8

Catégorie


Catégorie


x

Portefeuille passif prudent CIBC

ü ü ü ü

x

Portefeuille passif équilibré CIBC

ü ü ü ü

x

Portefeuille passif équilibré de croissance CIBC

ü ü ü ü

x

Solutions de placement Intelli Série A Série T5 Série F Série FT5 Série S Série ST5

x

x

Solution de revenu Intelli CIBC

ü ü ü ü ü ü

x

Solution équilibrée de revenu Intelli CIBC

ü ü ü ü ü ü

x

Solution équilibrée Intelli CIBC

ü ü ü ü ü ü

x

Solution équilibrée de croissance Intelli CIBC

ü ü ü ü ü ü

x

Solution de croissance Intelli CIBC

ü ü ü ü ü ü

x

Chaque catégorie ou série de parts peut exiger des frais de gestion différents. Les charges d’exploitation peuvent être communes ou propres à une catégorie ou à une série. Les charges propres à une catégorie ou à

une série sont réparties par catégorie ou par série. Par conséquent, une valeur liquidative distincte par part est calculée pour chaque catégorie ou série de parts.

Les parts de catégorie A et de série A sont offertes à tous les investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 500 $. Les investisseurs pourraient avoir à payer des frais d’opération à

court terme, le cas échéant.

Les parts des catégories T4, T6 et T8 ont les mêmes caractéristiques que les parts de catégorie A, sauf que chacune vise à payer un montant de distribution fixe par part, ce qui donne lieu à une valeur liquidative par

part distincte pour chaque catégorie, et elles peuvent nécessiter un placement minimum différent.

Les parts de catégorie D sont offertes aux investisseurs ayant des comptes avec Pro-Investisseurs CIBC (une division de Services Investisseurs CIBC inc.) ou d'autres courtiers à escompte, moyennant un investissement

minimum de 500 $.

Les parts de catégorie F sont offertes, moyennant un investissement minimum de 500 $, aux investisseurs qui participent à des programmes qui ne les obligent pas à payer de frais d’acquisition, ni de frais de service

ou de commissions de suivi aux courtiers. Pour ces investisseurs, nous facturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits. Parmi les investisseurs éventuels, notons les

clients des conseillers en valeurs rémunérés à l’acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceux qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des frais d’acquisition

découlant des opérations pour lesquelles les courtiers ne reçoivent pas de frais de services ni de commissions de suivi de notre part.

Les parts de catégorie privilégiée sont offertes aux investisseurs sans frais d’acquisition moyennant un investissement minimum de 100 000 $ pour le Fonds de bons du Trésor canadien CIBC et le Fonds marché

monétaire CIBC, de 100 000 $ US pour le Fonds marché monétaire en dollars américains CIBC, de 50 000 $ pour le Fonds de revenu à court terme CIBC, le Fonds canadien d’obligations CIBC, le Fonds indiciel

d’obligations canadiennes à court terme CIBC, le Fonds indice obligataire canadien CIBC, le Fonds indice obligataire mondial CIBC, le Fonds indiciel équilibré CIBC, le Fonds indice boursier canadien CIBC, le Fonds

indice boursier américain élargi CIBC, le Fonds indice boursier américain CIBC, le Fonds indice boursier international CIBC, le Fonds indice boursier européen CIBC, le Fonds indiciel marchés émergents CIBC, le Fonds

indiciel Asie-Pacifique CIBC et le Fonds indice Nasdaq CIBC, et de 50 000 US $ pour l'option d'achat en dollars américains du Fonds indice boursier américain élargi CIBC et du Fonds indice Nasdaq CIBC. Les frais de

gestion sont moins élevés pour ces parts que pour les parts de catégorie A.

Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs moyennant un investissement minimum de 50 000 $. Les parts de catégorie institutionnelle sont offertes aux investisseurs qui participent à des

programmes qui ne les obligent pas à payer de frais d’acquisition ni de frais de service ou de commissions de suivi aux courtiers et à ceux qui paient des honoraires annuels à leur courtier. Pour ces investisseurs, nous

facturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits. Les investisseurs potentiels comprennent les clients institutionnels, les clients des conseillers en valeurs rémunérés à

l’acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceux qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des frais d’acquisition découlant des opérations pour lesquelles les

courtiers ne reçoivent pas de frais de service ni de commissions de suivi du gestionnaire.

Les parts de catégorie O ne sont offertes qu’à certains investisseurs qui ont été approuvés par le gestionnaire, avec lequel ils ont conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O ou dont le courtier

ou le gestionnaire discrétionnaire offre des comptes gérés distinctement ou des programmes semblables et a conclu une convention relative à un compte de parts de catégorie O avec le gestionnaire. Ces

investisseurs, habituellement des sociétés de services financiers, dont le gestionnaire, se servent des parts de catégorie O des Fonds pour faciliter l’offre d’autres produits aux investisseurs. Aucuns frais de gestion ni

aucune charge d’exploitation ne sont imputés à un Fonds à l’égard des parts de catégorie O; plutôt, le gestionnaire facture des frais de gestion convenus directement aux porteurs de parts de catégorie O, ou selon

leurs directives, ou encore aux courtiers et aux gestionnaires discrétionnaires au nom des porteurs de parts de catégorie O.

Les parts de série F sont offertes, moyennant certaines exigences en matière d’investissement minimum, aux investisseurs qui participent à des programmes qui ne les obligent pas à payer de frais d’acquisition ni de

frais de service ou de commissions de suivi aux courtiers. Pour ces investisseurs, nous facturons séparément les frais de placement habituels et demandons des frais de gestion réduits. Parmi les investisseurs

éventuels, notons les clients des conseillers en valeurs rémunérés à l’acte, les clients ayant des comptes intégrés parrainés par des courtiers et ceux qui paient des honoraires annuels à leurs courtiers plutôt que des

frais d’acquisition découlant des opérations pour lesquelles les courtiers ne reçoivent pas de frais de services ni de commissions de suivi de notre part.

Les parts de série S ne peuvent être achetées que par des fonds communs, des services de répartition d’actifs ou des comptes gérés discrétionnaires offerts par le gestionnaire ou un membre de son groupe.

Les parts de série T5 ont les mêmes caractéristiques que les parts de série A, les parts de série FT5 ont les mêmes caractéristiques que les parts de série F et les parts de série ST5 ont les mêmes caractéristiques que

les parts de série S, sauf que les parts de série T5, les parts de série FT5 et les parts de série ST5 peuvent nécessiter un placement minimum différent et que chacune des séries vise à payer un montant de distribution

fixe par part, ce qui donne lieu à une valeur liquidative par part distincte pour chaque série.

La date à laquelle chaque Fonds a été créé aux termes d’une déclaration de fiducie (date de création) et la date à laquelle les parts de chaque catégorie ou série de chaque Fonds ont été vendues au public pour la

première fois (date de début des activités) sont indiquées à la note intitulée Organisation du Fonds des états de la situation financière.

L’inventaire du portefeuille de chacun des Fonds est au 30 juin 2020. Les états de la situation financière de chaque Fonds sont présentés aux 30 uin 2020 et 31 décembre 2019, tandis que les états du résultat global,

les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de trésorerie sont établis pour les semestres clos les 30 juin 2020 et 31 décembre 2019, sauf pour les Fonds,

les catégories ou les séries créés au cours de l’une ou l’autre de ces périodes, auquel cas l’information présentée couvre la période qui s’étend de la date de création ou de la date de début des activités jusqu'aux 30

juin 2020 et 2019.

Les présents états financiers ont été approuvés aux fins de publication par le gestionnaire le 14 août 2020.

14

Notes des états financiers (non audité) p / 3

2. Sommaire des principales méthodes comptables

Les présents états financiers ont été préparés conformément à l'International Accounting Standard 34, Information financière intermédiaire (IAS 34), publiée par l’International Accounting Standards Board (IASB).

Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité de l’exploitation selon le principe du coût historique. Cependant, chaque Fonds est une entité d’investissement, et essentiellement tous les actifs et

passifs financiers sont évalués à la juste valeur selon les Normes internationales d’information financière. Par conséquent, les méthodes comptables utilisées par les Fonds pour l’évaluation de la juste valeur des

placements et des dérivés sont conformes aux méthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des opérations avec les porteurs de parts. Pour l’application des Normes internationales d’information

financière (IFRS), les présents états financiers comprennent des estimations et des hypothèses formulées par la direction qui ont une incidence sur les montants déclarés de l’actif, du passif, des produits et des

charges au cours des périodes considérées. Toutefois, les circonstances existantes et les hypothèses peuvent changer en raison de changements sur les marchés ou de circonstances indépendantes de la volonté des

Fonds. Ces changements sont pris en compte dans les hypothèses lorsqu’ils surviennent.

Les états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle des Fonds (à moins d’indication contraire).

a) Instruments financiers

Classement et comptabilisation des instruments financiers

Selon l’IFRS 9, Instruments financiers, les Fonds classent les actifs financiers dans l’une de trois catégories en fonction du modèle économique de l’entité pour la gestion des actifs financiers et des caractéristiques des

flux de trésorerie contractuels des actifs financiers. Ces catégories sont les suivantes :

l Coût amorti – Actifs détenus dans le cadre d’un modèle économique dont l’objectif est de percevoir des flux de trésorerie et où les flux de trésorerie contractuels des actifs correspondent uniquement à des

remboursements de principal et à des versements d’intérêt (critère des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels). L’amortissement de l’actif est calculé selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

l Juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (JVAERG) – Actifs financiers comme des titres de créance qui respectent le critère des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels et

sont détenus dans le cadre d’un modèle économique ayant pour objectif de percevoir les flux de trésorerie contractuels et de vendre les actifs financiers. Les profits et les pertes sont reclassés au résultat

net lors de la décomptabilisation dans le cas de titres de créance, mais demeurent dans les autres éléments du résultat global dans le cas de titres de participation.

l Juste valeur par le biais du résultat net (JVRN) – Un actif financier est évalué à la JVRN, sauf s’il est évalué au coût amorti ou à la JVAERG. Les contrats sur instruments dérivés sont évalués à la JVRN. Les

profits et pertes de tous les instruments classés à la JVRN sont comptabilisés au résultat net.

Les passifs financiers sont classés à la JVRN lorsqu’ils satisfont à la définition de titres détenus à des fins de transaction ou lorsqu’ils sont désignés à la JVRN lors de la comptabilisation initiale en utilisant l’option de

la juste valeur.

Le gestionnaire a évalué les modèles économiques des Fonds et a déterminé que le portefeuille d’actifs et de passifs financiers du Fonds est géré et sa performance est évaluée à la juste valeur, conformément aux

stratégies de gestion du risque et de placement des Fonds; par conséquent, le classement et l’évaluation des actifs financiers se font à la JVRN.

Tous les Fonds ont l’obligation contractuelle de procéder à des distributions en espèces aux porteurs de parts. Par conséquent, l’obligation de chaque Fonds relative à l’actif net attribuable aux porteurs de parts

rachetables constitue un passif financier et est présentée au montant des rachats.

b) Gestion des risques

L’approche globale des Fonds en ce qui concerne la gestion des risques repose sur des lignes directrices officielles qui régissent l’ampleur de l’exposition à divers types de risques, y compris la diversification au sein

des catégories d’actifs et les limites quant à l’exposition aux placements et aux contreparties. En outre, des instruments financiers dérivés peuvent servir à gérer l’exposition à certains risques. Le gestionnaire dispose

également de divers contrôles internes pour surveiller les activités de placement des Fonds, notamment la surveillance de la conformité aux objectifs et aux stratégies de placement, des directives internes et la

réglementation sur les valeurs mobilières. Se reporter à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille de chaque Fonds pour connaître les informations précises sur les risques.

Juste valeur des instruments financiers à l’aide de techniques d’évaluation

Les instruments financiers sont évalués à leur juste valeur, laquelle est définie comme le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des

intervenants du marché à la date d’évaluation. Se reporter aux notes 3a à 3f pour l’évaluation de chaque type d’instrument financier détenu par les Fonds. La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers

négociés sur des marchés actifs est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information financière. Les Fonds utilisent le dernier cours négocié pour les actifs financiers et les passifs

financiers lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatif

de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause.

La juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif est déterminée au moyen de techniques d’évaluation.

Les Fonds classent les évaluations de la juste valeur selon une hiérarchie qui place au plus haut niveau les cours non ajustés publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (niveau 1), et au

niveau le plus bas les données d’entrée non observables (niveau 3). Les trois niveaux de la hiérarchie sont les suivants :

Niveau 1 : Cours (non ajustés) publiés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques et auxquels l’entité peut avoir accès à la date d’évaluation;

Niveau 2 : Données d’entrée concernant l’actif ou le passif, autres que les cours inclus au niveau 1, qui sont observables directement ou indirectement;

Niveau 3 : Données d’entrée non observables concernant l’actif ou le passif.

Si des données d’entrée sont utilisées pour évaluer la juste valeur d’un actif ou d’un passif, le classement dans la hiérarchie est déterminé en fonction de la donnée d’entrée du niveau le plus bas qui a une importance

pour l’évaluation de la juste valeur. Le classement dans la hiérarchie des justes valeurs des actifs et passifs de chaque Fonds se trouve à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille.

La valeur comptable de tous les actifs et passifs non liés aux placements s’approche de leur juste valeur en raison de leur nature à court terme. La juste valeur est classée au niveau 1 lorsque le titre ou le dérivé en

question est négocié activement et que le cours est disponible. Lorsqu’un instrument classé au niveau 1 cesse ultérieurement d’être négocié activement, il est sorti du niveau 1. Dans ces cas, les instruments sont

reclassés au niveau 2, sauf si l’évaluation de la juste valeur fait intervenir l’utilisation de données d’entrée non observables importantes, auquel cas ils sont classés au niveau 3.

Le gestionnaire est responsable de l’exécution des évaluations de la juste valeur qui se trouvent dans les états financiers d’un Fonds, y compris les évaluations classées au niveau 3. Le gestionnaire obtient les cours de

fournisseurs tiers de services d’évaluation des cours et ces cours sont mis à jour quotidiennement. Chaque date de clôture, le gestionnaire examine et approuve toutes les évaluations de la juste valeur classées au

niveau 3. Un comité d’évaluation se réunit tous les trimestres afin d’examiner en détail les évaluations des placements détenus par les Fonds, dont les évaluations classées au niveau 3.

Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier, comme un titre à revenu fixe ou un contrat dérivé, ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement qu’elle a conclu avec le Fonds.

La valeur des titres à revenu fixe et des dérivés présentés à l’inventaire du portefeuille tient compte de la solvabilité de l’émetteur et correspond donc au risque maximal de crédit auquel les Fonds sont exposés.

Certains Fonds peuvent investir dans des titres à revenu fixe à court terme émis ou garantis principalement par le gouvernement du Canada ou par un gouvernement provincial ou municipal canadien, des obligations

de banques à charte ou de sociétés de fiducie canadiennes et du papier commercial assortis de notations de crédit reconnues. Le risque de défaut sur ces titres à revenu fixe à court terme est réputé faible, leur note

de crédit s’établissant principalement à A-1 (faible) ou à une note plus élevée (selon S&P Global Ratings, division de S&P Global, ou selon une note équivalente accordée par un autre service de notation).

Les notes des obligations apparaissant dans la sous-section « Risque de crédit » de la section « Risques liés aux instruments financiers » des Fonds représentent des notes recueillies et publiées par des fournisseurs

tiers reconnus. Ces notes utilisées par le gestionnaire, bien qu’obtenues de fournisseurs compétents et reconnus pour leurs services de notation d’obligations, peuvent différer de celles utilisées directement par le

conseiller en valeurs ou les sous-conseillers. Les notes utilisées par le conseiller en valeurs ou les sous-conseillers pourraient être plus ou moins élevées que celles utilisées pour les informations à fournir concernant

les risques dans les états financiers, conformément aux lignes directrices en matière de politique de placement du conseiller en valeurs ou des sous-conseillers.

Les Fonds peuvent participer à des opérations de prêt de titres. Le risque de crédit lié aux opérations de prêt de titres est limité, car la valeur de la trésorerie ou des titres détenus en garantie par les Fonds relativement

à ces opérations correspond à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés. La garantie et les titres prêtés sont évalués à la valeur de marché chaque jour ouvrable. De plus amples renseignements sur les

garanties et les titres prêtés se trouvent aux notes des états de la situation financière et à la note 2j.

15

p / 4 Notes des états financiers (non audité)

Risque de change

Le risque de change est le risque que la valeur d’un placement fluctue en raison des variations des taux de change. Les fonds communs de placement peuvent investir dans des titres libellés ou négociés dans des

monnaies autres que la monnaie de présentation du Fonds.

Risque de taux d’intérêt

Le prix d’un titre à revenu fixe augmente généralement lorsque les taux d’intérêt diminuent et baisse lorsque les taux d’intérêt augmentent. C’est ce qu’on appelle le risque de taux d’intérêt. Les prix des titres à revenu

fixe à long terme fluctuent généralement davantage en réaction à des variations des taux d’intérêt que les prix des titres à revenu fixe à court terme. Compte tenu de la nature des titres à revenu fixe à court terme

assortis d’une durée jusqu’à l’échéance de moins de un an, ces placements ne sont habituellement pas exposés à un risque important que leur valeur fluctue en réponse aux changements des taux d’intérêt en vigueur

sur le marché.

Risque d’illiquidité

Les Fonds sont exposés aux rachats au comptant quotidiens de parts rachetables. De façon générale, les Fonds conservent suffisamment de positions en trésorerie et en équivalents de trésorerie pour maintenir une

liquidité appropriée. Toutefois, le risque d’illiquidité comprend également la capacité de vendre un actif au comptant facilement et à un prix équitable. Certains titres ne sont pas liquides en raison de restrictions

juridiques sur leur revente, de la nature du placement ou simplement d’un manque d’acheteurs intéressés pour un titre donné ou un type de titre. Certains titres peuvent devenir moins liquides en raison de fluctuations

de la conjoncture des marchés, comme des variations des taux d’intérêt ou la volatilité des marchés, qui pourraient empêcher un Fonds de vendre ces titres rapidement ou à un prix équitable. La difficulté à vendre des

titres pourrait entraîner une perte ou une diminution du rendement pour le Fonds.

Autres risques de prix/de marché

Les autres risques de prix/de marché sont les risques que la valeur des placements fluctue en raison des variations de la conjoncture de marché. Plusieurs facteurs peuvent influer sur les tendances du marché, comme

l’évolution de la conjoncture économique, les variations de taux d’intérêt, les changements politiques et les catastrophes, comme les pandémies ou les désastres qui surviennent naturellement ou qui sont aggravés

par les changements climatiques. Les pandémies comme la maladie à coronavirus 2019 (COVID-19) peuvent avoir une incidence négative sur les marchés mondiaux et le rendement des Fonds. Tous les placements sont

exposés à d’autres risques de prix/de marché.

c) Opérations de placement, constatation des revenus et constatation des profits (pertes) réalisé(e)s et latent(e)s

i) Les intérêts aux fins de distribution présentés aux états du résultat global représentent le versement d’intérêts reçu par le Fonds et comptabilisé selon la méthode de la comptabilité d’engagement. Les

Fonds n’amortissent pas les primes payées ou les escomptes reçus à l’achat de titres à revenu fixe, à l’exception des obligations zéro coupon qui sont amorties selon la méthode linéaire.

ii) Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende.

iii) Les opérations de placements sont comptabilisées à la date de transaction. Les titres négociés en Bourse sont comptabilisés à la juste valeur établie selon le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dans

l’écart acheteur-vendeur du jour. Les titres de créance sont comptabilisés à la juste valeur, établie selon le dernier cours négocié sur le marché de gré à gré lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart

acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours négocié ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le prix qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des

faits et circonstances en cause. Les lingots d’or sont comptabilisés à la juste valeur établie selon le dernier cours lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart acheteur-vendeur du jour. Les titres non cotés sont

comptabilisés à la juste valeur au moyen de méthodes d’évaluation de la juste valeur déterminées par le gestionnaire dans l’établissement de la juste valeur.

iv) Les profits et pertes réalisés sur les placements et la plus-value ou la moins-value latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements correspondants, moins les coûts de

transaction.

v) Le revenu de placement est la somme des revenus versés au Fonds qui proviennent des titres de fonds de placement détenus par le Fonds.

vi) Les autres revenus représentent la somme de tous les revenus autres que ceux qui sont classés séparément dans les états du résultat global, moins les coûts de transaction.

d) Compensation

Les actifs et passifs financiers sont compensés et le montant net est présenté dans les états de la situation financière s’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il y a

une intention, soit de procéder à un règlement net, soit de réaliser les actifs et de régler les passifs simultanément.

Le cas échéant, des renseignements additionnels se trouvent au tableau Contrats de compensation à l’Annexe à l’inventaire du portefeuille. Cette annexe présente les dérivés de gré à gré qui peuvent faire l’objet

d’une compensation.

e) Titres en portefeuille

Le coût des titres d’un Fonds est établi de la façon suivante : les titres sont acquis et vendus à un cours négocié pour établir la valeur de la position négociée. La valeur totale acquise représente le coût total du titre

pour le Fonds. Lorsque des unités additionnelles d’un titre sont acquises, le coût de ces unités additionnelles est ajouté au coût total du titre. Lorsque des unités d’un titre sont vendues, le coût proportionnel des unités

du titre vendu est déduit du coût total du titre. Si le titre fait l’objet d’un remboursement de capital, ce dernier est déduit du coût total du titre. Cette méthode de suivi du coût du titre est connue sous l’appellation

« méthode du coût moyen » et le coût total actuel d’un titre est désigné par l’expression « prix de base rajusté » ou « PBR » du titre. Les coûts de transaction engagés au moment des opérations sur portefeuille sont

exclus du coût moyen des placements et sont constatés immédiatement au poste Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et présentés à titre d’élément distinct des

charges dans les états financiers.

L’écart entre la juste valeur des titres et leur coût moyen, moins les c

Documents

Fondsindicield obligationscanadiennesàcourt termeCIBC ......PSC api tlIn c. 1, 7 3% 20/ 6rh eb 5 4... 10 825 7 4,%. x . Ob l ig at onsé me rp uvc x. Hyd ro-Qu éb ec 1, 0% 2/ 85