Grandes transactions, grands projets · Le seteu du TP, dont le poids dans l’éonomie est conséquent, fait face à une sévère chute des mises en chantier de logements neufs,

Property Times Paris T3 2014

Grandes transactions, grands projets

DTZ Research

10 Octobre 2014

Sommaire

Contexte économique 2

Synthèse Paris 3

Paris QCA 4

Paris Nord-Est 6

Paris Sud 8

Définitions 10

Auteur

Massinissa Fedala

Chargé d’études Senior

+33 (0)1 49 64 46 29

[email protected]

Contacts

Delphine Mahé

Responsable des Etudes France

+33 (0)1 49 64 47 91

[email protected]

Magali Marton

Head of EMEA Research

+33 (0)1 49 64 49 54

[email protected]

Hans Vrensen

Global Head of Research

+44 (0)20 3296 2159

[email protected]

Avec 589 200 m² de bureaux placés sur les 9 premiers mois de l’année 2014, le marché des bureaux parisiens enregistre une hausse d’activité de 16% en un an. Une performance en ligne avec celle du marché francilien (+13% sur la même période).

Les arrondissements centraux, QCA en tête, ont tiré leur épingle du jeu. Avec 292 600 m² commercialisés depuis le début de l’exercice, le QCA voit son activité progresser de 28% en un an et semble bien parti pour mettre un terme au cycle baissier qui court depuis 2010.

Les transactions d’envergure, quasi absentes en 2013, ont fait un retour remarqué avec 17 mouvements supérieurs à 5 000 m² pour 175 400 m² commercialisés, en hausse de 51% en un an. La transaction la plus importante de l’année est à mettre à l’actif du MINISTERE DE L’INTERIEUR qui s’est engagé sur les 24 300 m² du « Garance », un immeuble en chantier dans le 20

ème

arrondissement.

Le stock d’offre immédiate a progressé de 11% en un an, pour atteindre 811 000 m² vacants sur l’ensemble de la capitale à fin septembre 2014, soit un taux de vacance, relativement faible, de 4,9%. L’offre se répartit de façon homogène entre les 3 segments de surface, mais les surfaces de première main manquent, avec seulement 17% de l’offre disponible.

Devant cette relative pénurie, les programmes spéculatifs, qui avaient disparu du marché parisien ces dernières années, font un retour remarqué avec 159 600 m² encore disponibles sur les 380 600 m² aujourd’hui en chantier sur la capitale.

Dans l’ensemble, les valeurs locatives parisiennes sont orientées à la hausse, notamment sous l’action de la réorientation de l’activité sur les arrondissements centraux de la capitale, où les valeurs locatives sont les plus élevées. La valeur moyenne de première main progresse de 7% en un an pour s’établir à 487 €/m²/an, notamment sous l’effet de plusieurs transactions réalisées à plus de 700 €/m²/an sur le QCA ou la Rive Gauche.

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Paris T3 2014

www.dtz.com Property Times 2

Contexte économique

La France n’avance plus L’économie française fait du surplace depuis le début de l’année, avec une croissance nulle pour le deuxième trimestre d’affilée (graphique 1). L’ensemble des indicateurs économiques sont dans le rouge à l’exception de la consommation des ménages, en progression de 0,4% au 2

ème trimestre. Ce rebond limité, et

en trompe-l’œil, s’explique essentiellement par la hausse des dépenses énergétiques. En effet, le moral des ménages semble durablement installé sous sa moyenne de longue période, malgré la progression de 0,5% de son pouvoir d’achat dans une période d’inflation historiquement basse (graphique 2). Le climat des affaires, qui évolue souvent parallèlement au sentiment des ménages, ne parvient pas à redresser la barre. La production manufacturière a reculé de 0,5% au 2

ème trimestre. Les carnets de commandes sont toujours

jugés globalement insuffisants. La hausse des taux de marge ne s’est pas traduite par un investissement des entreprises, en recul de 0,7% au 2

ème trimestre. Cette baisse est

équivalente à celle du 1er

trimestre. Le secteur du BTP, dont le poids dans l’économie est conséquent, fait face à une sévère chute des mises en chantier de logements neufs, en recul de 19% au 2

ème

trimestre par rapport à la même période en 2013. Le climat des affaires y atteint un point bas de 17 années. La prévision de croissance du Gouvernement pour 2014 a d’ores-et-déjà été divisée par deux, de 1% à 0,5%, un objectif pour autant encore très hypothétique.

Accalmie sur le marché de l’emploi Au mois d’août, le nombre de chômeurs n’ayant eu aucune activité dans le mois a reculé de 11 100 ; une première depuis un an, et seulement la deuxième occurrence depuis plus de deux ans. Le nombre de chômeurs reste à des niveaux record avec 3,4 millions de personnes sans emploi. Si l’on ajoute les travailleurs ayant une activité réduite, le nombre total d’inscrits au Pôle Emploi a franchi la barre des 5 millions. Les effets des 41 milliards d’euros sur 3 ans du Crédit Impôts Compétitivité se font prioritairement ressentir sur la trésorerie des entreprises qui s’est redressée de façon spectaculaire au 2

ème trimestre. Ils tardent néanmoins à se

traduire sur le marché de l’emploi par une reprise des embauches.

Graphique 1

Croissance du PIB en France, %

Source : INSEE

Graphique 2

Enquêtes de conjoncture

Source : INSEE

Graphique 3

Demandeurs d’emploi en France, milliers, catégorie A1

Source : Pôle Emploi

1 Demandeurs d’emploi, sans activité, tenu de faire des actes positifs de recherche d’emploi

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

60

70

80

90

100

110

120

Climat des affaires Moral des ménages

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

Paris T3 2014


Synthèse Paris

La baisse de l’activité enfin enrayée En ligne avec un marché francilien en progrès de 13% en un an, le marché parisien semble repartir de l’avant et mettre fin au cycle entamé en 2011, marqué par la lente érosion de l’activité transactionnelle. Avec 589 200 m² commercialisés, Paris voit son activité progresser de 16% en un an. Les arrondissements centraux ont été le principal théâtre d’activité avec des volumes de demande placée en hausse de 28% et 26% en un an sur le QCA et les 3/4/10/11

èmes, et

même une année record pour les 5/6/7èmes

avec déjà 44 400 m² commercialisés en 9 mois. Après un creux en 2013, les transactions d’envergure ont fait leur retour sur le marché parisien avec environ 175 000 m² de demande placée sur ce segment de surface, un volume en hausse de 51% en un an. On dénombre 5 transactions supérieures à 10 000 m², dont la plus importante est celle du MINISTERE DE L’INTERIEUR sur le « Garance » un bâtiment de 24 300 m² en cours de construction dans le 20

ème arrondissement.

Une offre qui va se renouveler Le stock d’offre immédiate a progressé de 11% en un an, pour se positionner à 811 000 m² fin septembre 2014, soit un taux de vacance de 4,9%. L’offre se répartit de façon homogène entre les 3 segments de surface, mais les surfaces de première main manquent, avec seulement 17% de l’offre disponible. Devant cette relative pénurie, les programmes spéculatifs, qui avaient disparu du marché parisien ces dernières années, font un retour remarqué avec 159 600 m² encore disponibles sur les 380 600 m² aujourd’hui en chantier sur la capitale.

Remontée des valeurs de première main Après un recul marqué en 2013, notamment sur les secteurs du QCA et de Paris Sud, la valeur moyenne de première main s’est redressée de 7% en un an pour se positionner à 487 €/m²/an. Le recentrage de l’activité sur les arrondissements centraux, plus chers, tant sur la Rive Droite que sur la Rive Gauche, explique en partie cette remontée des valeurs moyennes. Le QCA affiche désormais une valeur moyenne de première main de 650 €/m²/an (+11% en un an), sous l’effet de plusieurs transactions à des valeurs comprises entre 730 et 790 €/m²/an.

Graphique 4

Demande placée à Paris, en milliers de m²

Sources: Immostat, DTZ Research

Graphique 5

Taux de vacance à Paris


Graphique 6

Evolution des valeurs locatives de 1ère

main à Paris, €/m²/an


0

200

400

600

800

1 000

1 200

Paris QCA + PCO Paris Nord-Est Paris Sud

0%

2%

4%

6%

8%

Paris QCA Paris Nord-Est Paris SudParis Ile-de-France

200

300

400

500

600

700

800

900

Paris QCA Paris Nord-Est Paris Sud

Paris T3 2014


Paris QCA

Le début d’un nouveau cycle ? Avec 93 200 m² de bureaux commercialisés au cours du 3

ème

trimestre, le marché des bureaux de Paris QCA conserve son rythme de croisière avec 4 trimestres consécutifs à plus de 90 000 m² commercialisés, une première depuis 3 ans. La demande placée depuis le début de l’année se porte à 292 600 m², en hausse de 28% en un an. Sauf dernier trimestre catastrophique, l’érosion continue de la demande placée depuis 2010 devrait prendre fin cette année (graphique 7). Le segment des petites surfaces reste le principal pourvoyeur d’activité avec 123 900 m² placés, mais la dynamique se trouve du côté des segments des moyennes et grandes surfaces. Chacun a vu son volume d’activité progresser de quasiment 50% en un an avec respectivement 97 000 m² et 71 700 m² transactés (tableau 1). Les mouvements d’envergure, rares ces deux dernières années, ont fait leur grand retour avec déjà 8 transactions de plus de 5 000 m², dont celle de COVEA sur 22 200 m² de bureaux restructurés dans le quartier de la gare St-Lazare. Il s’agit de la transaction la plus importante enregistrée sur le QCA depuis 2006. La signature, en juillet, par le cabinet d’avocats DLA PIPER d’un BEFA de 6 000 m² sur le secteur de l’Opéra est le dernier exemple en date de ces grandes transactions qui ont jalonné l’exercice 2014. En effet, les cabinets juridiques ou de conseil ont été les plus actifs avec déjà près de 80 000 m² placés, soit autant que sur les trois années précédentes cumulées.

Remontée des valeurs de première main Après un réajustement en 2013, les valeurs de première main ont rebondi en 2014, se positionnant à 790 €/m²/an pour le prime (+6% en un an) et 650 €/m²/an pour les actifs de première main (+11% en un an). La hausse des valeurs a été particulièrement marquée sur le secteur de l’Etoile, où le loyer moyen de première main repasse la barre des 700 €/m²/an. En effet, plusieurs transactions d’envergure se sont réalisées à des valeurs comprises entre 730 et 790 €/m²/an sur des immeubles lourdement restructurés, et mis aux dernières normes environnementales. Les valeurs locatives de seconde main restent, quant à elles, relativement stables, à 516 €/m²/an. Cette valeur moyenne cache de fortes disparités entre des surfaces rénovées au sein du Triangle d’Or et à proximité de l’Etoile, à plus de 700 €/m²/an, et des surfaces de seconde main à moins de 400 €/m²/an, notamment, dans le 9


Graphique 7

Demande placée à Paris QCA, en milliers de m²


Tableau 1

Segmentation de la demande placée par tranche de surface

Tranche de surface T1-T3 2014 Part Evol. sur

un an

Moins de 1 000 m² 123 900 m² 42% +8%

De 1 000 à 5 000 m² 97 000 m² 33% +48%

Plus de 5 000 m² 71 700 m² 25% +47%

Surface totale 292 600 m² 100% +28%


Graphique 8

Evolution des valeurs locatives à Paris QCA, €/m²/an


0

100

200

300

400

500

600

T1 T2 T3 T4

300

400

500

600

700

800

900

Loyer moyen de 2nde main Loyer moyen de 1ère main

Loyer prime

Paris T3 2014


Un marché structurellement contraint Avec 347 000 m² disponibles fin septembre 2014, le stock d’offre immédiate du QCA s’est résorbé de 8% au cours des neuf derniers mois. Ce recul est particulièrement marqué sur les moyennes surfaces où l’activité a été très dynamique depuis le début de l’année (graphique 9).

Les volumes d’offre sont en ligne avec les capacités d’absorption du marché, et ce sur chacune des tranches de surface. Néanmoins, l’offre de première main paraît sous-calibrée pour répondre à une demande qui se porte prioritairement sur ce type de surface. En effet, les surfaces neuves ou restructurées représentent à peine 15% des disponibilités.

Le taux de vacance est repassé sous la barre des 5% dans le QCA, en ligne avec le reste de la capitale, et bien en deçà de la moyenne francilienne (graphique 10). Le marché, structurellement contraint, est essentiellement alimenté par des libérations de surface. Plus de 100 000 m² sont ainsi attendus par ce biais au cours des 12 prochains mois.

Des projets comme s’il en pleuvait Après plusieurs années d’attentisme, les nombreux projets qui étaient dans les cartons sont entrés en phase opérationnelle, avec le retour de lancements « en blanc ». Ainsi, sur les 121 000 m² aujourd’hui en chantier sur le secteur de Paris Centre Ouest (QCA inclus), seul un tiers des surfaces est d’ores-et-déjà précommercialisé. Dès le 4

ème trimestre 2014, 25 000 m² de surfaces de

première main viendront alimenter le marché, avec notamment les 12 000 m² restructurés de l’ancien siège d’EULER HERMES, à proximité des Champs-Elysées. Si l’on intègre les opérations dotées d’un permis de construire, ce sont potentiellement 256 000 m² de surfaces de bureaux de première main qui pourraient alimenter le secteur de Paris Centre Ouest à horizon de 3 ans. Un rebond spectaculaire après 5 années où à peine 160 000 m² de bureaux ont été inaugurés, dont une très large partie précommercialisés. On notera, enfin, la dynamique de Paris Centre Ouest, portée par le développement de la ZAC Clichy-Batignolles, dans le 17

ème arrondissement, et la transformation de cette

ancienne friche ferroviaire autour du futur Tribunal de Grande Instance de Paris. Environ 100 000 m² de bureaux sont encore disponibles sur les projets en chantier ou dotés d’un permis de construire (graphique 11).

Graphique 9

Offre immédiate à Paris QCA, en milliers de m²

Sources : Immostat, DTZ Research

Graphique 10

Taux de vacance


Graphique 11

Disponibilités de première main (de plus de 5 000 m²) certaines et probables à Paris QCA, en milliers de m²

Source : DTZ Research

0

100

200

300

400

500

Moins de 1 000 m² De 1 000 à 5 000 m² Plus de 5 000 m²

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

Paris QCA Paris Ile-de-France

0

20

40

60

80

100

120

T4 2014 2015 2016 2017

Paris QCA Paris Centre-Ouest (Hors QCA)

Paris T3 2014


Paris Nord-Est

Un marché de petites surfaces Avec 78 600 m² de bureaux commercialisés sur les neuf premiers mois de l’année, le secteur de Paris Nord-Est voit son volume d’activité progresser de 8% en un an. Après le fort rebond du 2

ème trimestre -plus de 50 000 m²

commercialisés- le marché a retrouvé son rythme de croisière avec 17 100 m² placés au 3

ème trimestre

(graphique 12). Le segment des petites surfaces reste le principal vecteur d’activité ; avec plus de 9 transactions sur 10 et 39 200 m² commercialisés, il concentre la moitié des surfaces placées sur le secteur de Paris Nord-Est depuis le début de l’année (tableau 2). A l’autre bout du spectre, les transactions d’envergure restent rares avec une seule signature en 2014 : les 24 300 m² du MINISTERE DE L’INTERIEUR sur le « Garance » dans le 20


Cette dernière transaction, la plus importante de l’année sur l’ensemble de la capitale, est emblématique de la place centrale des services publics et parapublics, notamment sur les arrondissements périphériques (18/19/20

èmes). Ainsi,

ERDF en s’engageant sur 4 900 m², est venu rejoindre le POLE EMPLOI sur l’immeuble « Equation », livré il y a un peu plus d’un an, Boulevard Ney dans le 18


Si les grandes transactions restent la chasse gardée des arrondissements périphériques, les arrondissements centraux (3/4/10/11

èmes) ont tiré leur épingle du jeu, avec

près de 150 transactions pour 36 500 m² placés, soit des hausses annuelles de 44% en nombre et 27% en volume.

Hausse généralisée des valeurs locatives Stables et homogènes depuis plusieurs années, l’ensemble des valeurs locatives ont eu tendance à progresser en 2014. Le loyer moyen de première main, qui naviguait entre 300 et 350 €/m²/an, est repassé au-dessus de la barre des 400 €/m²/an pour la première fois depuis 10 ans. La signature du MINISTERE DE L’INTERIEUR sur le « Garance » à une valeur de 425 €/m²/an explique en grande partie cette hausse. La valeur moyenne de seconde main suit la même progression, se positionnant à 337 €/m²/an en 2014, un point haut sur la décennie écoulée. Le regain d’activité sur les arrondissements centraux, plus chers, explique en partie cette progression, avec, notamment, une vingtaine de transactions à des valeurs comprises entre 400 et 475 €/m²/an dans les 3

ème et 4

ème arrondissements pour des

surfaces inférieures à 500 m².

Graphique 12

Demande placée à Paris Nord-Est, en milliers de m²


Tableau 2



un an

Moins de 1 000 m² 39 200 m² 50% +23%

De 1 000 à 5 000 m² 15 100 m² 19% -41%

Plus de 5 000 m² 24 300 m² 31% +58%



Graphique 13

Evolution des valeurs locatives à Paris Nord-Est, €/m²/an


0

20

40

60

80

100

120

140

160

T1 T2 T3 T4

200

300

400

500

600

Loyer moyen de 2nde main Loyer moyen de 1ère mainLoyer prime

Paris T3 2014


Progression des disponibilités Avec 138 000 m² disponibles fin septembre 2014, le stock d’offre disponible progresse sensiblement en 2014. Alors que l’offre immédiate est restée rigoureusement stable sur les petites et moyennes surfaces, avec respectivement 52 500 m² et 58 100 m² disponibles, elle a fortement progressé sur les grandes surfaces avec 27 400 m² vacants (graphique 14). La livraison, en blanc, de « Parisquare », un ensemble de 20 300 m² restructuré dans le 11

ème arrondissement, est

une petite révolution sur un secteur où l’essentiel des nouveaux programmes sont précommercialisés. Ce projet tombe à point nommé sur un marché où l’offre de première main était quasiment inexistante. Cette livraison fait d’ailleurs bondir le taux de vacance du secteur de Paris Nord-Est, longtemps parmi les plus faibles de la capitale ; il rejoint aujourd’hui la moyenne parisienne à 4,9% fin septembre 2014 (graphique 15).

Plus aucun chantier en cours Après l’inauguration, début octobre, de « Parisquare », le seul chantier tertiaire aujourd’hui en cours est celui du « Garance », futur siège du MINISTERE DE L’INTERIEUR dans le 20


Ainsi, aucune nouvelle surface ne devrait alimenter le marché à horizon de 15 mois. Les projets suivants, dotés d’un permis de construire, mais encore dans les cartons, offrent un potentiel de développement de 67 700 m², dont 51 000 m² sont encore disponibles, essentiellement dans le 19

ème arrondissement (graphique 16). On citera notamment

la poursuite du développement du « Parc du Millénaire » d’ICADE au niveau de la Porte d’Aubervilliers avec 22 500 m² prêts à être lancés. Le secteur de Paris Nord apparaît comme le parent pauvre du développement tertiaire parisien, avec moins de 10% des surfaces aujourd’hui en chantier ou dotées d’un permis de construire sur la capitale.

Graphique 14

Offre immédiate à Paris Nord-Est, en milliers de m²


Graphique 15

Taux de vacance


Graphique 16

Disponibilités de première main (de plus de 5 000 m²) certaines et probables à Paris Nord-Est, en milliers de m²


0

20

40

60

80

100

120

140

160


0%1%2%3%4%5%6%7%8%

Paris Nord-Est Paris Ile-de-France

0

10

20

30

40

T4 2014 2015 2016 2017

Paris 03 Paris 04 Paris 10 Paris 11Paris 18 Paris 19 Paris 20

Paris T3 2014


Paris Sud

Rebond de l’activité Rebond de l’activité au 3

ème trimestre avec 61 200 m² de

bureaux placés sur le secteur de Paris Sud. Avec 155 200 m² de demande placée depuis le début de l’année 2014, soit une progression de 28% en un an, la performance enregistrée sur l’ensemble de l’année 2013 est d’ores-et-déjà égalée. Ce bon résultat doit cependant être pondéré par une année de référence, 2013, qui ne restera pas dans les annales. Les volumes d’activité restent très éloignés de ceux de la séquence 2010-2012 (graphique 17). Les transactions d’envergure, moteur traditionnel sur ce marché, ont fait leur retour après une année 2013 des plus calmes, avec 7 transactions supérieures à 5 000 m² pour un volume de 69 000 m² placés, quatre fois celui enregistré en 2013 sur la même période (tableau 3). Deux grandes signatures sont venues animer le marché au 3

ème trimestre : LA MUTUELLE GENERALE sur 12 200 m²

dans le « Pushed Slab » (13ème

) et de SMABTP sur 24 000 m² dans le 15

ème arrondissement, à chaque fois sur des

immeubles neufs. Alors que l’activité a à peine progressé d’une année sur l’autre dans les arrondissements périphériques (12/13/14/15

èmes), elle a plus que doublé sur les

arrondissements centraux (5/6/7èmes

). Pour la première fois, les arrondissements centraux égalent la performance des 12

ème et 13

ème arrondissements.

Remontée des valeurs En baisse en 2013, les valeurs locatives sont remontées tant pour les surfaces de première que de seconde main à la faveur du recentrage de l’activité transactionnelle vers les arrondissements centraux, plus chers. La valeur moyenne de première main se positionne à 517 €/m²/an, soit une progression de 17% par rapport à 2013. Plusieurs transactions ont été signées à des valeurs supérieures à 600 €/m²/an, notamment dans le 7

ème

arrondissement. Ainsi, SALES FORCE s’est engagé sur 5 500 m² restructurés dans le « Paris 7 Suffren » à une valeur de 650 €/m²/an. A 420 €/m²/an, la valeur moyenne de seconde main repasse pour la première fois en plus de 10 ans la barre des 400 €/m²/an avec laquelle elle flirtait depuis des années. La signature d’une dizaine de transactions à des valeurs comprises entre 500 et 640 €/m²/an dans les 6

ème et 7

ème

arrondissements explique cette hausse.

Graphique 17

Demande placée à Paris Sud, en milliers de m²


Tableau 3



un an

Moins de 1 000 m² 55 100 m² 36% +13%

De 1 000 à 5 000 m² 31 100 m² 20% -44%

Plus de 5 000 m² 69 000 m² 44% +306%



Graphique 18

Evolution des valeurs locatives à Paris Sud, €/m²/an


0

50

100

150

200

250

300

350

T1 T2 T3 T4

300

400

500

600

700

800

Loyer moyen de 2nde main Loyer moyen de 1ère main

Loyer prime

Paris T3 2014


Légère remontée de l’offre Avec 201 000 m² immédiatement disponibles fin septembre 2014, le stock d’offre immédiate s’est légèrement regarni sur le secteur de Paris Sud (+11% sur les 9 derniers mois). Les surfaces d’envergure, qui concentraient plus de 150 000 m² vacants, soit plus de la moitié de l’offre disponible en 2010, se sont peu à peu commercialisées jusqu’à ne plus représenter qu’un tiers de ce volume aujourd’hui. Ce sont les surfaces intermédiaires qui représentent le contingent d’offre disponible le plus important avec 95 000 m² vacants (graphique 19). Comme sur le reste de la capitale, l’essentiel de l’offre disponible sur Paris Sud est localisé dans des immeubles de seconde main. Moins de 20% des surfaces vacantes concernent des surfaces de première main. A 3,8% fin septembre 2014, le taux de vacance du secteur de Paris Sud reste parmi les plus faibles de la région Ile-de-France (graphique 20). Le marché est même particulièrement tendu sur les arrondissements centraux (5

ème, 6

ème et 7

ème), avec un taux de vacance de 2,8%, le plus

faible de tout Paris.

Un pipeline qui déborde Après le coup de frein de ces dernières années, les livraisons d’immeubles neufs ou restructurés vont fortement rebondir, avec 213 000 m² actuellement en chantier et livrables à horizon 2015. Le secteur de Paris Sud concentre à lui seul 60% des surfaces actuellement en chantier sur la capitale. Si le chantier du futur « Pentagone français » représente à lui seul 135 000 m², 5 autres projets, dont 4 lancés en blanc, sont actuellement en chantier. Ainsi, environ 70 000 m² d’ores-et-déjà en chantier pourront potentiellement alimenter le marché de Paris Sud en surfaces neuves d’ici à la fin de l’année 2015. Au-delà, le pipeline de projets est impressionnant avec un potentiel de 211 000 m² de surfaces dotées de permis de construire suceptibles de venir alimenter le marché en surfaces de première main à horizon 2017. Le 15

ème arrondissement redevient le centre névralgique du

développement tertiaire sur le sud de la capitale avec un potentiel de 163 000 m² de nouvelles surfaces de bureaux d’ici à 3 ans (graphique 21).

Graphique 19

Offre immédiate à Paris Sud, en milliers de m²


Graphique 20

Taux de vacance


Graphique 21

Disponibilités de première main (de plus de 5 000 m²) certaines et probables à Paris Sud, en milliers de m²


0

50

100

150

200

250

300

350


0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

Paris Sud Paris Ile-de-France

0

20

40

60

80

100

120

T4 2014 2015 2016 2017

Paris 05 Paris 06 Paris 07 Paris 12

Paris 13 Paris 14 Paris 15

Paris T3 2014


Définitions

Demande placée Ensemble des transactions, à la location ou à la vente, réalisées par des utilisateurs finaux, y compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des conditions suspensives.

Offre immédiate Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les recherches de successeur et les congés de bail jusqu'à la sortie effective du locataire.

Loyer moyen de 1ère

main Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de première main (surfaces neuves ou restructurées).

Loyer moyen de 2nde

main Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de seconde main (hors surfaces neuves ou restructurées).

Loyer prime Le loyer prime correspond à la moyenne des valeurs de transaction les plus élevées observées sur des immeubles neufs ou restructurés, très bien localisés et loués avec une durée d’engagement ferme longue.

Production neuve Ensemble des surfaces neuves à construire et en chantier avec ou sans autorisations (PC et agréments) et non encore livrées.

Production neuve certaine Ensemble des opérations mises en chantier à un instant T et non encore livrées.

Production neuve probable Ensemble des opérations non encore mises en chantier à un instant T et ayant obtenu un agrément et/ou un permis de construire.

Production neuve potentielle

Ensemble des projets identifiés n'ayant pas encore obtenu d'agrément et/ou de permis de construire.

VEFA Vente en l’Etat Futur d’Achèvement.

Paris T3 2014


Les publications de DTZ Research L’ensemble de nos études sont téléchargeables sur www.dtz.com/research. Vous y trouverez: Occupier Perspective Dernières informations sur le marché à destination des entreprises avec commentaires, analyses, graphiques et données. Global Occupancy Costs Offices Global Occupancy Costs Logistics Occupier Perspective - User Guide to The Americas Occupier Perspective - User Guide to Asia Pacific Occupier Perspective - User Guide to EMEA Occupier Perspective - Global User Guide Global Office Review India Office Demand and Trends Survey 2013-14 Sweden Computer Games Developers November 2013 Property Times Mises à jour périodiques à destination des investisseurs du marché des utilisateurs, avec commentaires, analyses, graphiques, données et prévisions. Nos publications couvrent : Asie Pacifique, Bangkok, Barcelone, Berlin, Brisbane, Bristol, Bruxelles, Budapest, Chengdu, Chongqing, Dalian, Edinbourg, l’Europe, Francfort, Glasgow, Guangzhou, Hangzhou, Ho Chi Minh City, Hong Kong, Inde, Jakarta, Japon, Kuala Lumpur, Londres, Luxembourg, Madrid, Manchester, Melbourne, Milan, Nanjing, Newcastle, Paris, Pékin, Pologne, Prague, Qingdao, Rome, Séoul, Shanghai, Shenyang, Shenzhen, Singapour, Stockholm, Sydney, Taipei, Tianjin, Ukraine, Varsovie, Wuhan et Xian. Investment market update Mises à jour périodiques du marché de l’investissement avec commentaires, principales transactions, graphiques, données et prévisions. Nos publications couvrent : Allemagne, Angleterre, Asie Pacifique, Asie du Sud-Est, Australie, Belgique, Chine Continentale, Espagne, Europe, France, Italie, Japon, République Tchèque et Suède. Money into Property Depuis 35 ans, cette étude phare analyse la valorisation du parc immobilier et les flux de capitaux en immobilier à travers le monde. Elle mesure la structure et les changements dans la valorisation du parc immobilier dans le Monde. Disponible pour Monde, Asie Pacifique, Europe et Angleterre.

Foresight Analyse trimestrielle basée sur nos prévisions des grands indicateurs immobiliers incluant DTZ Fair Value Index™. Disponible pour Monde, Asie Pacifique, Europe et Angleterre. Une étude annuelle sur nos prévisions est également disponible.

Insight Etude thématique sur une problématique particulière liée aux marchés immobiliers. China Insight Establishing the Capital Economic Region Aug 2014 Insight European Transaction Based Price Index Q2 2014 Insight European Nursing homes -July 2014 Insight GB Retail Property Health Index (RPHI) - July 2014 Insight Beijing TMT Office Occupier Survey- June 2014 Net Debt Funding Gap - May 2014 China Insight Office Pipeline and Dynamics May 2014 Deflation and Commercial Property - March 2014 Tokyo Retail Market 2014 Great Wall of Money – March 2014 German Open Ended Funds – March 2014 China Investment Market Sentiment Survey - January 2014 China The Technology Sector - January 2014

DTZ Research Data services Pour plus d’informations, vous pouvez contacter Graham Bruty ([email protected]).

Property Market Indicators Séries historiques d’indicateurs des marchés en Asie Pacifique et en Europe.

Forecasts immobiliers, incluant DTZ Fair Value Index

TM

Prévisions à 5 ans sur les principaux indicateurs de marché en Asie Pacifique, aux Etats-Unis et en Europe.

Investment Transaction Database Données agrégées sur le marché de l’investissement en Asie Pacifique et en Europe.

Money into Property Données sur la valorisation du parc immobilier (taille, structure, propriété), les flux de capitaux et les résultats de nos enquêtes sur les intentions des investisseurs et des prêteurs.

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Grandes transactions, grands projets · Le seteu du TP, dont le poids dans l’éonomie est conséquent, fait face à une sévère chute des mises en chantier de logements neufs,