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I 2019 I
LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN RÉGIONHAUTS-DE-FRANCE
Lille – 27 Septembre 2019Christophe Deldycke, Président de la Commission Action Régionale, France InvestEddy Bertelli, Associé, MazarsSimon Ponroy, Responsable des études économiques et statistiques, France Invest
Plus de 1 500 entreprises qui ont été partiellement ou totalement désinvesties.
14,7 Mds€ investis dans plus de 2 200 start-up, PME et ETI.
CHIFFRES CLÉS DU CI FRANÇAIS
18,7 Mds€ de capitaux levés, en hausse de 13% par rapport à 2017.
2
LEVÉES DE CAPITAUX CAPITAUX LEVÉS2018
3
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
DotCom Subprimes Zone €uro
Levées inférieures à 1 Md€
Levées supérieures à 1 Md€
- En Mds€ -
1996
0,7
2001
5,1
1997
0,7
1998
2,6
1999
3,3
2000
6,1
2002
4,2
2003
2,4
2004
2,2
2006
10,3
2009
3,7
2010
5,0
2012
5,0
2015
9,7
2017
16,5
4,4
2016
14,7
4,1
2014
10,1
3,0
2013
8,2
2,4
2011
6,5
1,1
2008
9,8
2,5
2007
10,0
1,2
2005
12,0
2,7
18,7
5,9
2018
Les levées de capitaux continuent de croître à un rythme soutenu (+13% vs. 2017).
RÉPARTITION PAR TAILLE CAPITAUX LEVÉS2018
4
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
Progression des levées de capitaux comprises entre 20 et 50 M€, en nombre et en montants.
MONTANTSLEVÉSEN M€
NOMBRE DEVÉHICULES
TOTALCAPITAL-INVESTISSEMENT
16 538 M€ levés en 201718 693 M€ levés en 2018
242 véhicules en 2017230 véhicules en 2018
20172018
INFÉRIEURES À 20 M€756 M€771 M€
134120
DE 20 M€ À DE 50 M€1 282 M€1 465 M€
4247
DE 50 M€ À DE 100 M€1 582 M€1 836 M€
2327
DE 100 M€ À DE 200 M€2 851 M€2 690 M€
2320
DE 200 M€ À DE 1 Md€5 665 M€6 030 M€
1814
SUPÉRIEURES À 1 Md€4 403 M€5 901 M€
22
20172018
RÉPARTITION PAR SOUSCRIPTEURS* CAPITAUX LEVÉS2018
5
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
* L’historique des levées par type de souscripteurs est disponible en annexe (p42). ** Ne sont pas représentées les levées auprès de la catégorie « Autres » (374 M€).*** La part des levées des FCPI et des FIP s’élève à 327 M€ (contre 764 M€ en 2017).
MONTANTS LEVÉS **EN M€ - EN %
TOTALCAPITAL-INVESTISSEMENT
18 693 M€VARIATION2018 VS 2017
FONDS SOUVERAINS 1 328 M€ - 7% + 32%
FONDS DE FONDS 4 215 M€ - 23% + 7%
COMPAGNIES D’ASSURANCE- MUTUELLES 3 035 M€ - 16% - 8%
SECTEUR PUBLIC 2 245 M€ - 12% + 25%
PERSONNES PHYSIQUES - FAMILY OFFICES *** 2 803 M€ - 15% + 21%
BANQUES 1 091 M€ - 6% - 30%
CAISSES DE RETRAITE 2 899 M€ - 16% + 83%
INDUSTRIELS 704 M€ - 4% - 31%
France Étranger
Forte progression des levées auprès des caisses de retraites et fonds de pension. Les souscriptions des fonds souverains, du secteur public, des particuliers et des family offices également en hausse.
* PÉRIODE 2008 –2017
RÉPARTITION PAR ORIGINE GÉOGRAPHIQUE CAPITAUX LEVÉS2018
6
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
Près de 50% des capitaux levés en 2018 proviennent d’investisseurs étrangers.
Rappel 2017
France : 10 367 M€ - Europe : 3 634 M€ - Monde : 2 537 M€
EUROPE24 %
Poids annuel moyen sur 10 ans *89 237 M€ levés sur la période
Année 2018
FRANCE62 %
MONDE14 %
FRANCE9 669 M€52 %
EUROPE4 705 M€
25 %
MONDE4 318 M€
23 %
18 693 M€ levés
MONTANTS INVESTIS INVESTISSEMENTS2018
7
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
- En Mds€ -
1996
0,9
2001
3,3
1997
1,3
1998
1,8
1999
2,8
2000
5,3
2002
5,9
2003
3,6
2004
5,2
2005
8,1
2016
12,4
2006
10,2
2007
12,6
2008
10,0
2009
4,1
2010
6,6
2011
9,7
2012
6,1
2013
6,5
2014
8,7
2015
10,7
2017
14,3
2018
14,7
Les montants investis continuent de progresser (TCAM* de +16% entre 2012 et 2018).
TCAM+ 16%
2012-2018
* TCAM : taux de croissance annuel moyen.
ÉVOLUTION DU NOMBRE D’ENTREPRISES ACCOMPAGNÉES INVESTISSEMENTS2018
8
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
- En nombre d’entreprises accompagnées -
Moyenne annuelle1 651 entreprises
2006
1 376
2007
1 558
2008
1 595
2009
1 469
2010
1 685
2012
1 548
2011
1 694
2013
1 560
2014
1 648
2015
1 645
2016
1 893
2017
2 142
2018
2 218
Hausse pour la 3ème année consécutive du nombre d’entreprises accompagnées (+34% par rapport à la moyenne 2006-2017).
RÉPARTITION PAR SEGMENT INVESTISSEMENTS2018
9
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
Les investissements, en nombre d’entreprises, augmentent sur tous les segments (excepté en capital-retournement).
20172018
MONTANTSINVESTISEN M€
NOMBRE D‘ENTREPRISESACCOMPAGNÉES
1 223 M€1 619 M€
847877
19 M€26 M€
219
TOTAL CAPITAL-INVESTISSEMENT
14 276 M€ investis en 201714 711 M€ investis en 2018
2 142 entreprises en 20172 218 entreprises en 2018
3 153 M€3 454 M€
932948
9 882 M€9 612 M€
342384
CAPITAL-INNOVATION
CAPITAL-DÉVELOPPEMENT
CAPITAL-TRANSMISSION
CAPITAL-RETOURNEMENT
20172018
RÉPARTITION PAR TAILLE DE TICKET INVESTISSEMENTS2018
10
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
Les tickets inférieurs à 5 M€ représentent près de 80% des investissements en nombre et 14% des montants investis.
20172018
TOTALCAPITAL-INVESTISSEMENT
14 276 M€ investis en 201714 711 M€ investis en 2018
5 719 M€4 522 M€
2 142 entreprises en 20172 218 entreprises en 2018
2324SUPÉRIEURS À 100 M€
31%
40%
1%
1%
INFÉRIEURS A 1 M€382 M€349 M€ 2%
3% 1 0871 074 48%
51%
DE 15 M€ À DE 50 M€2 672 M€3 240 M€ 22%
19% 106120 5%
5%
DE 5 M€ À DE 15 M€1 798 M€2 373 M€ 16%
13% 215269 12%
10%
DE 1 M€ À DE 5 M€1 578 M€1 638 M€ 11%
11% 680695 31%
32%
DE 50 M€ À DE 100 M€2 127 M€2 588 M€ 18%
15% 3136 2%
1%
86%(en 2018)
14%(en 2018)
20%(en 2018)
80%(en 2018)
MONTANTS INVESTISEN M€
NOMBRE D’ENTREPRISESACCOMPAGNÉES
20172018
RÉPARTITION PAR TYPE D’ACHETEURS * DÉSINVESTISSEMENTS2018
11
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
Des cessions toujours importantes auprès des industriels et des sociétés de capital-investissement (en montants désinvestis au coût historique).
* Certaines entreprises peuvent faire l’objet d’un désinvestissement sous plusieurs formes. (1) Inclut l’ensemble des autres flux de désinvestissements.
20172018
MONTANTS DÉSINVESTISAU COÛT HISTORIQUE – EN M€
NOMBRE D‘ENTREPRISESCÉDÉES
INDUSTRIELS1 939 M€2 289 M€
262194
TOTALCAPITAL-INVESTISSEMENT
9 628 M€ désinvestis en 2017 9 822 M€ désinvestis en 2018
1 508 entreprises en 20171 532 entreprises en 2018
SOCIÉTÉS DE CAPITAL-INVESTISSEMENT3 726 M€3 596 M€
178226
MANAGEMENT721 M€887 M€
319261
CESSIONS DE TITRES COTÉS1 205 M€670 M€
206170
INSTITUTIONS FINANCIÈRES244 M€721 M€
5445
INTRODUCTIONS EN BOURSE148 M€58 M€
37
REMBOURSEMENTS / REFINANCEMENTS (1)
1 347 M€1 238 M€
477587
PERTES298 M€364 M€
126170
20172018
12
55% soutenues en capital-développement, 25% en capital-innovation et 20% en capital-transmission
3/4 sont des start-up et des PME
LES ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE DU CAPITAL-INVESTISSEMENT FRANÇAIS
Plus de 7 500 entreprises accompagnées par le capital-investissement français à fin 2017
Près de 90% des entreprises sont basées en France
CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOIS2017
13
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES(ENTRE 2016 ET 2017)
PIB NOMINALFRANCE**
+ 2,8%
+ 5,3%
ÉCHANTILLON FRANCE INVEST*
3 137 ENTREPRISES
ÉCHANTILLON FRANCE INVEST*AVEC LES EFFETS
DES ACQUISITIONS ET DES CESSIONS
+ 10,8%
PIB NOMINALOCDE***
+ 4,7%
En 2017, la croissance des entreprises accompagnées* par le capital-investissement français est supérieure à la croissance du PIB en valeur de la France et des pays de l’OCDE.
* Échantillon des 3 137 entreprises françaises accompagnées pour lesquelles France Invest dispose des effectifs et des chiffres d’affaires France et étranger 2016 et 2017.** Source : INSEE. *** Source : OCDE.
CROISSANCE DE L’EMPLOI CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOIS2017
14
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
En 2017, l’échantillon des entreprises accompagnées par les membres de France Invest a affiché un rythme de croissance de l’emploi nettement supérieur à celui des pays de l’OCDE.
CRÉATION NETTE D’EMPLOIS CUMULÉE ****(ENTRE 2012 ET 2017)
CROISSANCE DE L’EMPLOI(ENTRE 2016 ET 2017)
+ 4,3%+ 56 551 sal.
ÉCHANTILLON FRANCE INVEST ***3 137 ENTREPRISES
+ 115 850 EMPLOIS NETS CRÉÉS AVEC LES EFFETS DES ACQUISITIONS ET DES CESSIONS
SECTEURS MARCHANDS EN FRANCE *
+ 2,1%+ 332 300 sal.
EMPLOI DANS LESPAYS DE L’OCDE **
+ 1,5%+ 9 286 350 sal.
+ 209 724 sal.
CAPITAL-INVESTISSEMENTÉCHANTILLON FRANCE INVEST
*Source : INSEE. ** Source : OCDE, emplois des secteurs marchands et non-marchands. *** Effectifs France et étranger. **** Périmètre non-constant.
15
CRÉATION DE VALEUR DANS LES PME ET ETI ACCOMPAGNÉES PAR LES ACTEURS
FRANÇAIS DU CAPITAL-INVESTISSEMENT
L’étude réalisée par France Invest et EY est réalisée sur un échantillon d’opérations qui respectent lescritères suivants:
Entreprises françaises, initialement investies en capital-transmission, cédées totalement entre le 1er janvier 2012 et le 31 décembre 2017, et présentant au moment de la cession un chiffre d’affaires compris entre 20 M€ et 500 M€. Sélection des seules opérations pour lesquelles le membre de France Invest identifié, seul ou
leader d’un pool financier, disposait de la majorité du capital ou, a minima, d’une minorité deblocage.
Les slides qui suivent présentent un focus sur les entreprises réalisant un chiffre d’affaires compris entre 20M€ et 50 M€ au moment de leur cession, afin de donner une image plus représentative de l’activité desacteurs régionaux du capital-investissement.
POSITION AGRÉGÉE GLOBALE D’ENTRÉE ET DE SORTIE CRÉATION DE VALEUR
16
1,67x
EBE global
Chiffres d’affaires
2 373 M€
17 092 M€
3 303 M€
24 009 M€
2,45x
Variation de la valeur des titres à 100%9 428 M€
Dette nette
9 318 M€
(100)
VE = 100
8 537 M€Dette nette
22 786 M€
(245)
VE = 167
Durée moyenne - 5 ans et 10 mois
9,5xl’EBE global
7,9xl’EBE global
18 746 M€
31 3
24 M
€
Position d’entrée Position de sortie
+ 5,8% en moyenne par an
+ 6,0% en moyenne par an
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
PRINCIPAUX DÉTERMINANTS DE LA CRÉATION DE VALEUR CRÉATION DE VALEUR
17
33%
7%60%
Effet Désendettement
Effet Multiple
Effet Résultat(développement de
l’activité de l’entreprise) Création de valeur en base 100
La création de valeur s’explique principalement par l’effet résultat, c’est-à-dire le développement de l’activité de l’entreprise (hausse de l’EBE, excédent brut d’exploitation).
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
ÉVOLUTION DES POSITIONS D’ENTRÉE ET DE SORTIE PAR MILLÉSIME DE SORTIE
CRÉATION DE VALEUR
18
Multiple d’EBE à l’entrée
Multiple d’EBE à la sortie
Le millésime 2017 est marqué par une création de valeur importante (2,58x).Les multiples de sortie sont relativement stables depuis 2014.
Valeur d’entreprise à l’entrée
Valeur d’entreprise à la sortie
MILLÉSIMES 2012 & 2013
TOUS MILLÉSIMES CONFONDUS
MILLÉSIME 2016
MILLÉSIME 2015
MILLÉSIME 2014
MILLÉSIME 2017
2,18x
ÉVOLUTION DES FONDS PROPRES(VALEUR DES TITRES À 100%)
2,45x
2,51x
2,40x
2,37x
2,58x
7,5x7,9x
ÉVOLUTION DES MULTIPLES DE VALORISATIONENTRE L’ENTRÉE ET LA SORTIE DU FONDS(EN MULTIPLE D’EBE)
7,9x9,5x
7,4x9,8x
7,9x9,6x
9,2x9,8x
7,8x9,6x
1,50x 100150
ÉVOLUTION DE LA VALEUR D’ENTREPRISE(EN BASE 100)
1,67x
1,75x 100175
1,61x 100161
1,58x 100158
100167
1,79x 100179
NOMBRE D’OPÉRATIONS
22 opé.
198 opé.
45 opé.
47 opé.
35 opé.
49 opé.
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
PRINCIPAUX DÉTERMINANTS DE LA CRÉATION DE VALEURPAR MILLÉSIME DE SORTIE
CRÉATION DE VALEUR
19
La création de valeur dans les entreprises du millésime de sortie 2017 est tirée par l’effet résultat (66%) et l’effet multiple (35%).
Effet multiple
TOUS MILLÉSIMES CONFONDUS
DÉTERMINANTS DE LA CRÉATION DE VALEURPAR MILLÉSIMES DE SORTIE(EN BASE 100)
MILLÉSIME 2015
MILLÉSIME 2014
MILLÉSIMES 2012 & 2013
MILLÉSIME 2016
MILLÉSIME 2017
4
Effet résultat Effet désendettement
33 7
52 36 12
75 12 13
60
75 13 12
49 47
66 35
0
-1
NOMBRE D’OPÉRATIONS
22 opé.
198 opé.
45 opé.
47 opé.
35 opé.
49 opé.
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
PRINCIPAUX DÉTERMINANTS DE LA CRÉATION DE VALEURPAR MILLÉSIME D’ENTRÉE
CRÉATION DE VALEUR
20
À partir du millésime d’entrée 2008, l’effet résultat explique plus de 2/3 de la création de valeur.
TOUS MILLÉSIMES CONFONDUS
MILLÉSIMES 2004-2007
MILLÉSIMES 2008-2010
MILLÉSIMES 2011-2012
MILLÉSIMES 2013-2015
DÉTERMINANTS DE LA CRÉATION DE VALEURPAR MILLÉSIMES D’ENTRÉE(EN BASE 100)
Effet résultat
Effet multiple
Effet désendettement
65 33
33 7
18 21 61
66 40-6
60
71 31
0
2
-2
NOMBRE D’OPÉRATIONS
198 opé.
66 opé.
42 opé.
30 opé.
60 opé.
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
PRINCIPAUX DÉTERMINANTS DE LA CRÉATION DE VALEUR(FOCUS SUR LES ENTREPRISES AVEC UN CA <50 M€)
CRÉATION DE VALEUR
21
33%
7%60%
Création de valeur en base
100
CA au moment de la cession20 M€ - 500 M€
Effet Désendettement
Effet Multiple
Effet Résultat (développement de
l’activité de l’entreprise)
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
CA au moment de la cession20 M€ - 50 M€
Création de valeur en base
100
21%
42%37%
Quelque soit la taille de l’opération, le désendettement joue un rôle moins important que le développement de l’activité de l’entreprise dans le processus de création de valeur.
PRINCIPAUX DÉTERMINANTS DE L’EFFET RÉSULTAT(FOCUS SUR LES ENTREPRISES AVEC UN CA <50 M€)
CRÉATION DE VALEUR
22
DÉTERMINANTS DE LA CROISSANCE TOTALE DE L’EBE(EN BASE 100)
61CROISSANCE ORGANIQUE 75
8ÉVOLUTION DES COÛTS -13
100CROISSANCE TOTALE DE L’EBE 100
31CROISSANCE EXTERNE 38
CA AU MOMENT DE LA CESSION20 M€ - 500 M€
CA AU MOMENT DE LA CESSION20 M€ - 50 M€
L’effet résultat, c’est-à-dire la hausse de l’EBE, est principalement tiré par la croissance organique des revenus. Les opérations de croissance externe jouent également un rôle significatif.
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
23
L’ÉCONOMIE EN RÉGION HAUTS-DE-FRANCE
POUR MIEUX COMPRENDRE LES ENJEUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT
22%
8%
70%
PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES RÉGIONHAUTS-DE-FRANCE
24
* Emploi salarié hors agriculture, secteurs non marchands et salariés des particuliers employeurs - données corrigées des variations saisonnières au T1 2019 Sour
ces :
Inse
e, R
égio
n H
aut
-de-
Fra
nce,
Bus
ines
s Fr
anc
e
Une région aux atouts diversifiés, qui tire profit de son positionnement stratégique et de son dynamisme dans l’innovation
France Hauts-de-France
Tertiaire marchand
Industrie
Construction
19%
8%
73%
La région est marquée par une forte part de l’emploi industriel, supérieure à la moyenne nationale (au T1 2019*),
5ème région de France par son PIB en valeur (7,3% de la richesse nationale) en 2015.
2ème région de France la plus attractive pour les investissements directs étrangers et 1ère région pour la création ou l’extension de sites industriels portés par des investisseurs étrangers en 2018.
Une région innovante et dynamique disposant de 8 parcs d’innovation spécialisés dans le numérique, la santé, la mobilité ou encore la réalité virtuelle.
Un tissu industriel solide et diversifié, notamment porté par le secteur automobile, la chimie, le transport et la métallurgie.
19
25
CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOIS
EN RÉGION HAUTS-DE-FRANCE EN 2017
26
LES ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE DU CAPITAL-INVESTISSEMENT FRANÇAIS EN RÉGION HAUTS-DE-FRANCE À FIN 2017
510 entreprises soutenues par le capital-investissement français
à fin 201788% de TPE et de PME
Prépondérance des secteurs du retail et de l’industrie
49% soutenues en capital-développement, 25% en capital-
innovation et 20% en capital-transmission
ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR RÉGION * CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOISHAUTS-DE-FRANCE
27
Hauts-de-France : 4ème région de France en nombre d’entreprises accompagnées.
385
326
167137
319
212
DROM-COM
83
523
820
2 592135
510
297
88
31/12/20176 594 entreprises françaises en portefeuille
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
* Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social
163 PME69%
27 ETI11%
414 TPE13%
2 008 PME64%
675 ETI22%
3 137ENTREPRISES
ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR CATÉGORIE D’ENTREPRISE CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOISHAUTS-DE-FRANCE
28
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
Forte présence des TPE et des PME accompagnées dans la région à fin 2017.
RÉGION HAUTS-DE-FRANCE * FRANCE
* Échantillon des 236 entreprises soutenues en région Hauts-de-France.
Part du capital-innovationdans les TPE et les PME
2 GEnon-cotées
1%
Part du capital-innovationdans les TPE et les PME
40 GEnon-cotées
1%
12 ETI accompagnées en capital-innovation
TPE : entreprises ayant moins de 10 salariés et réalisant moins de 2 M€ de chiffre d’affaires à fin 2016PME : entreprises ayant moins de 250 salariés et réalisant moins de 50 M€ de chiffre d’affaires à fin2016ETI : entreprises ayant entre 250 et 5 000 salariés et réalisant moins de 1 500 M€ de chiffre d’affaires à fin 2016GE : entreprises ayant plus de 5 000 salariés ou réalisant plus de 1 500 M€ de chiffre d’affaires à fin 2016
236ENTREPRISES
44 TPE19%
ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT * CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOISHAUTS-DE-FRANCE
29
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
La proportion d’entreprises accompagnées en capital-innovation dans la région Hauts-de-France ** est légèrement supérieure à la moyenne nationale (25% en Hauts-de-France - 24% en France).
215
39
31
43
21
25
23735 67
82
129
54
169
177
CAPITAL-INNOVATION(1 602 entreprises)
DROM-COM7
215
70
38
46
31
4
47418 75
71
103
90
68
185
DROM-COM11
CAPITAL-TRANSMISSION(1 257 entreprises)
215
212
91
119
82
59
621 412 145
229
252
168
285
441
CAPITAL-DÉVELOPPEMENT(3 622 entreprises)
DROM-COM65
* hors les 113 entreprises accompagnées en capital-retournement ** Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social
ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOISHAUTS-DE-FRANCE
30
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
Prépondérance des biens et services industriels et de consommation à fin 2017.
BIENS ET SERVICES DE CONSOMMATION
25 %32 %
AUTRES SECTEURS2 %4 %
SERVICES FINANCIERS& DE TRANSPORTS
6 %5 %
BIENS ET SERVICESINDUSTRIELS & CHIMIE
28 %28 %
INFORMATIQUE & NUMÉRIQUE
19 %13 %
MÉDICAL & BIOTECHNOLOGIES
8 %6 %
5 %BTP / CONSTRUCTION 8 %
TÉLÉCOMMUNICATIONS& COMMUNICATIONS
4 %3 %
ÉNERGIE4 %2 %
France *
Hauts-de-France **
* Échantillon des 6 594 entreprises françaises accompagnées ** Échantillon des 510 entreprises accompagnées basées en région Hauts-de-France
31
CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOISDANS LES ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE
À FIN 2017 *
12,7 milliards d’euros de CA cumulés en région Hauts-de-
France à fin 2017
+4,4% de croissance du chiffre d’affaires
2 543 emplois nets créés à fin 2017
69 103 salariés en région Hauts-de-France à fin 2017
* Échantillon des 236 entreprises ayant leur siège social dans la région pour lesquelles nous disposons des CA France et étranger
ÉVOLUTION ET RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR RÉGION * EN 2017
CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOISHAUTS-DE-FRANCE
32
* Échantillon des 3 137 entreprises françaises pour lesquelles nous disposons des CA France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : France Invest / EY
+ 3,5%
+ 5,9%
+ 4,4%+ 3,7%+ 2,2%
+ 5,0%
DROM-COM **+ 22,3%
+ 6,8%
+ 7,3%
+ 5,9%+ 3,8%
+ 4,4%
+ 2,4%
+1,4%
13,5 Md€
9,5 Md€
4,1 Md€2,4 Md€13,2 Md€
9,4 Md€
DROM-COM ** 0,1 Md€
14,1 Md€
31,1 Md€
83,5 Md€9,2 Md€
12,7 Md€
12,6 Md€
0,0 Md€
CHIFFRE D’AFFAIRES CUMULÉSPAR RÉGION (EN M€)
VARIATION DU CHIFFRE D’AFFAIRES (EN %)
CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRES CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOISHAUTS-DE-FRANCE
33
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
*Évolution en 2015 et 2016 ** Source : INSEE. *** Source : OCDE. **** Chiffres d’affaires France et étranger
En 2017, la croissance du CA de l’échantillon des entreprises accompagnées par le capital-investissement en région Hauts-de-France est supérieure à la croissance du PIB en valeur en France.
CROISSANCE DU CHIFFRE D’AFFAIRESENTRE 2016 ET 2017
PIB NOMINALFRANCE**
+ 2,8%(+1,6%)*
+ 5,3%(+5,4%)
ÉCHANTILLONFRANCE****
3 137 ENTREPRISES
PIB NOMINALOCDE***
+ 2,4%(+4,0%)
HAUTS-DE-FRANCE***236 ENTREPRISES
+ 3,8%(+6,1%)
NORMANDIE***66 ENTREPRISES
GRAND-EST***170 ENTREPRISES
+ 4,4%(+7,9%)
+ 4,7%(+3,3%)
ÉVOLUTION ET RÉPARTITION DE L’EMPLOI PAR RÉGION * EN 2017 CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOISHAUTS-DE-FRANCE
34
* Échantillon des 3 137 entreprises françaises pour lesquelles nous disposons des CA France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : France Invest / EY
+ 3 738 sal.
+ 1 977 sal.
+ 1 464 sal.+ 787 sal.+ 2 357 sal.
+ 1 683 sal.
DROM-COM **+ 0 sal.
+ 9 148 sal.
+ 6 972 sal.
+ 21 761sal.
+ 1 904 sal.
+ 2 543 sal.
+ 2 210 sal.
+ 8 sal.
106 406 sal.
42 994 sal.
31 726 sal.16 824 sal.60 499 sal.
44 563 sal.
DROM-COM **
60 sal.
175 321 sal.
153 325 sal.
570 463sal.
39 300 sal.
69 103 sal.
47 662 sal.
187 sal.
NOMBRE TOTAL DE SALARIÉSPAR RÉGION
VARIATION DE l’EMPLOI (EN NOMBRE DE SALARIÉS)
CROISSANCE DE L’EMPLOI CROISSANCE ET CRÉATION D’EMPLOISHAUTS-DE-FRANCE
35
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
EY
* Évolution entre 2015 et 2016 **Source : INSEE. *** Source : OCDE, emplois des secteurs marchands et non-marchands. **** Effectifs France et étranger
CROISSANCE DE L’EMPLOI
CROISSANCE DE L’EMPLOIENTRE 2016 ET 2017
En 2017, le rythme de croissance de l’emploi des entreprises de l’échantillon accompagnées en région Hauts-de-France est supérieur à celui du secteur marchand en France.
SECTEURS MARCHANDSEN FRANCE**
+ 2,1%+ 332 300 sal.
(+ 192 700 sal.)*
+ 4,3%+ 56 551 sal.
(+ 45 724 sal.)
ÉCHANTILLONFRANCE****
3 137 ENTREPRISES
EMPLOIS DANS LESPAYS DE L’OCDE***
+ 1,5%+ 9 286 350 sal.
(+ 10 112 600 sal.)
+ 4,9%+ 2 210 sal.(- 134 sal.)
+ 5,1%+ 1 904 sal.(- 344 sal.)
+ 3,8%+ 2 543 sal.(+ 755 sal.)
HAUTS-DE-FRANCE***236 ENTREPRISES
NORMANDIE***66 ENTREPRISES
GRAND-EST***170 ENTREPRISES
36
L’INVESTISSEMENT EN CAPITAL
EN RÉGION HAUTS-DE-FRANCE EN 2018
37
Progression des montants investis en capital-innovation et capital-développement
INVESTISSEMENTS
393 M€ investis dans 123 entreprises en 2018
RÉPARTITION RÉGIONALE DES INVESTISSEMENTS EN 2018 INVESTISSEMENTS2018HAUTS-DE-FRANCE
38
Source : France Invest / Grant Thornton* Chaque investissement est affecté à la région du siège social de l’entreprise
420 M€
471 M€
221 M€97M€441 M€
443 M€
DROM-COM9 M€
650 M€
1 231 M€
6 353 M€82 M€
393 M€
206 M€
19 M€
116 ent.
115 ent.
34 ent.35 ent.78 ent.
51 ent.
DROM-COM10 ent.
157 ent.
221 ent.
807 ent.24 ent.
123 ent.
71 ent.
16 ent.
NOMBRE D’ENTREPRISES SOUTENUESMONTANTS INVESTIS(EN M€)
ÉVOLUTION DU NOMBRE D’ENTREPRISES ACCOMPAGNÉES
39
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
En 2018, le nombre d’entreprises accompagnées progresse pour la 4ème année consécutive.
France
Région Hauts-de-France
- En nombre d’entreprises soutenues -
2011
1 489
85
2012
1 334
75
2013
1 334
75
2014
1 417
69
2015
1 392
72
2016
1 604
82
2017
1 811
109
1 858
2018
123
Moyenne annuelle81 entreprises
1 342
INVESTISSEMENTS2018HAUTS-DE-FRANCE
ÉVOLUTION DES MONTANTS INVESTIS DEPUIS 2011
40
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
Après une année 2017 exceptionnelle, le montant investi en 2018 reste supérieur à la moyenne annuelle observée sur les 7 dernières années (320 M€/an sur la période 2011-2017).
- En montants investis -
France
Région Hauts-de-France
2011
7 804 M€
461 M€
2012
4 964 M€
349 M€
2013
5 315 M€
72 M€
2014
121 M€
2015
7 089 M€
138 M€
2016
8 757 M€
198 M€
2017
11 574 M€
904 M€
11 035 M€
2018
393 M€
6 396 M€
INVESTISSEMENTS2018HAUTS-DE-FRANCE
Moyenne annuelle320 M€
TAILLE DES MONTANTS REÇUS PAR LES ENTREPRISES
41
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
Les tickets inférieurs à 15 M€ représentent 94% des opérations réalisées dans la région.
MONTANTS INVESTISEN M€
CAPITAL-INVESTISSEMENTHAUTS-DE-FRANCE
904 M€393 M€
NOMBRE D’ENTREPRISESACCOMPAGNÉES
109 entreprises123 entreprises
20172018
INFÉRIEURS A 1 M€24 M€21 M€
68775%
3%
63%
62%
DE 15 M€ À DE 30 M€49 M€79 M€
2420%
5%
3%
2%
DE 5 M€ À DE 15 M€70 M€58 M€
96
DE 1 M€ À DE 5 M€48 M€73 M€
243219%
5%26%
22%
SUPÉRIEURS À 30 M€713 M€162 M€
64
15% 5%
8% 8%
41%
79%
3%
6%
INVESTISSEMENTS2018HAUTS-DE-FRANCE
RÉPARTITION SECTORIELLE EN 2018
42
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
Le secteur des biens et services de consommation est le 1er secteur en 2018 avec 25% des montants investis dans la région Hauts-de-France en 2018.
MONTANTS INVESTIS NOMBRE D‘ENTREPRISESSOUTENUES
CAPITAL-INVESTISSEMENTHAUTS-DE-FRANCE
393 M€ 123 ENTREPRISES
BIENS ET SERVICES DE CONSOMMATION 98 M€ 3325%
79 M€ 29BIENS ET SERVICESINDUSTRIELS & CHIMIE
20%
22 M€ 21INFORMATIQUE & NUMÉRIQUE
6%
1 M€ 1TÉLÉCOMMUNICATIONS& COMMUNICATIONS
46 M€ 7AUTRES SECTEURS
89 M€ 1623%MÉDICAL & BIOTECHNOLOGIES
3 M€ 4BTP / CONSTRUCTION 1%
INVESTISSEMENTS2018HAUTS-DE-FRANCE
20 M€ 4ÉNERGIE
35 M€ 8SERVICES FINANCIERS& DE TRANSPORTS
12%
9%
5%
0%
INVESTISSEMENTS PAR SEGMENT INVESTISSEMENTS2018HAUTS-DE-FRANCE
43
Sour
ce :
Fra
nce
Inve
st/
Gra
nt T
horn
ton
Progression des investissements en capital-innovation et capital-développement.
20172018
28 M€44 M€
4146
MONTANTSINVESTIS NOMBRE D‘ENTREPRISESSOUTENUES
CAPITAL-INVESTISSEMENTRÉGION HAUTS-DE-FRANCE
904 M€393 M€
109 entreprises123 entreprises
84 M€174 M€
4256
790 M€175 M€
2421
CAPITAL-INNOVATION
CAPITAL-DÉVELOPPEMENT
CAPITAL-TRANSMISSION
44
ACTIVITÉ DES BUSINESS ANGELS INVESTISSEMENTS2018HAUTS-DE-FRANCE
Source : France Angels
Région Hauts-de-France : 1,9% des montants investis par les réseaux de Business Angels en France en 2018, l’ont été dans des entreprises des Hauts-de-France.
37 M€ investis en Francepar les Business Angels en 2018
4,5%
9,0%
2,4%1,0%7,3%
3,7%
DROM-COM
0%
9,4%
17,9%
31,7%5,7%
1,9%
5,6%
0%
En % des montants investis
* Chaque investissement est affecté à la région du siège social de l’entreprise
45
A propos de France InvestFrance Invest regroupe la quasi-totalité des équipes de capital-investissement actives en France et compte à ce titre plus de 310membres actifs et près de 200 membres associés. A travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement depratiques de place elle figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF dont l’adhésion constitue pour les sociétés degestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement.
Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble dela profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel et responsable du métierd’actionnaire figurent parmi les priorités de France Invest.
Plus d’informations, le site internet de France Invest: www.franceinvest.eu
Contacts France Invest :
Simon PONROY - Responsable des études économiques et statistiques | [email protected]
Julie DUBERNET - Économiste junior | [email protected]
Aurore SOKPOH - Économiste/statisticienne junior | [email protected]
Lei ZHANG - Économiste / statisticien junior | [email protected]
