l’enquête de conjoncture de la CCI de la Corrèze€¦ · - Le baromètre de l’économie régionale, sous l’égide de la CCIR Nouvelle-Aquitaine, est une enquête réalisée

JANVIER 2017

l’enquête de conjoncture de la CCI de la Corrèze

JANVIER 2017BAROMÈTRE ÉCOEnquête auprès des chefs d’entreprise

Cette enquête a pour objectif de vous proposer une mesure en temps réel de l’activité des TPE et PME du département de la Corrèze à partir de la perception des dirigeants d’entreprises. La consultation des entreprises dont les résultats sont présentés dans cette plaquette a été réalisée du 5 au 25 Janvier 2017, essentiellement en ligne. Un panel de 334 entreprises a été constitué, employant 6 600 salariés dans le département, représentatif de 5 grands secteurs d’activités. Comparativement aux enquêtes antérieures, le questionnaire a fait l’objet d’une refonte dans le cadre de la mise en œuvre d’un « Baromètre Eco Nouvelle-Aquitaine », sous l’égide de la CCIR, avec l’appui du réseau des 14 CCI territoriales. La consultation a été étendue à toutes les entreprises inscrites au RCS, quels que soient leurs effectifs salariés (pas seu-lement les entreprises >= 10 salariés comme c’était le cas auparavant). D’une périodicité annuelle, notre enquête devient semestrielle. Un nouveau sondage sera réalisé auprès des entreprises en Juin prochain. Nous exprimons tous nos remerciements aux dirigeants d’entre-prises ayant participé à cette consultation.

Secteurs d’activités :

- Industrie : industrie agroalimentaire, industrie des biens de consommation, de biens d’équipement, de biens intermédiaires- Bâtiment et Travaux publics : génie civil, construction de bâtiments, travaux spécialisés- Commerce : commerce de détail et commerce de gros- Services : services à la personne et services aux entreprises- Cafés-Hôtels-Restaurants

Solde d’opinion :

- Il correspond à la différence entre la proportion de répondants ayant exprimé une opinion positive et la proportion de répondants ayant exprimé une opinion négative.- Le solde d’opinion est d’usage classique dans les enquêtes de conjoncture et permet d’appréhender, rapidement et simplement, les évolutions de l’activité économique.

Baromètre Eco Nouvelle-Aquitaine :

- Le baromètre de l’économie régionale, sous l’égide de la CCIR Nouvelle-Aquitaine, est une enquête réalisée semestriellement avec l’appui du réseau des 14 CCI territoriales. Du 5 au 25 janvier 2017, 3 843 dirigeants d’entreprises ont été interrogés. Les résultats de cette enquête, portant sur le 2ème semestre 2016 et le 1er semestre 2017, seront disponibles dès le 24 février 2017 sur les sites Internet de la CCIR Nouvelle-Aquitaine et de la CCI de la Corrèze.

MÉTHODOLOGIE

2

JANVIER 2017BAROMÈTRE ÉCO

Enquête auprès des chefs d’entreprise

Le contexte internationalLes entreprises de Corrèze évoluent dans un contexte international caractérisé par de nombreuses incertitudes liées notam-ment à l’impact économique du Brexit et de l’élection américaine, tandis que s’opèrent par ailleurs un certain renchérissement du prix du pétrole et une remontée des taux d’intérêt. Le Fonds Monétaire Internatio-nal (FMI) a publié le 16/01/2017 une actua-lisation de ses prévisions économiques mondiales. Il reconnait lui-même cette part d’incertitudes dans le contexte internatio-nal : « Il existe une large dispersion des résultats possibles de part et d’autre des projections, étant donné l’ incertitude qui entoure l’orientation de la politique éco-nomique du gouvernement qui va entrer en fonction aux Etats-Unis et ses ramifica-tions à l’échelle mondiale ». Le FMI n’a pas modifié pour autant ses prévisions d’une croissance mondiale de 3,4 % cette année et de 3,6 % en 2018.

Le contexte nationalEn France également l’environnement des entreprises, dans un contexte notamment d’élections présidentielles, présente un certain nombre d’incertitudes majeures.

La croissance du Produit Intérieur Brut (PIB) de son côté a atteint 1.1% en 2016 selon l’INSEE. Ce chiffre, publié le 31/01/2017, marque un léger ralentisse-ment par rapport à l’année précédente (1.2%). Au cours du dernier trimestre, la croissance du PIB a été de 0,4%, le double de la croissance au 3ème trimestre (0,2%). Pour l’année à venir, l’INSEE prévoit une croissance de 0,3%, puis 0,4% aux 1er et 2ème trimestres 2017.

L’activité vue par les entreprises de CorrèzeLes entreprises de Corrèze ayant participé du 5 au 25 Janvier 2017 à notre nouvelle enquête de conjoncture, intitulée « Baro-mètre Eco », font état dans leur ensemble d’une certaine amélioration de leurs Chiffres d’affaires (CA) au cours du 2ème semestre 2016, dans un contexte toutefois de baisse des marges, impactant souvent négativement leurs trésoreries. Les pers-pectives pour le 1er semestre 2017 laissent entrevoir une certaine stabilité, voire une légère amélioration des CA mais les entre-prises expriment cependant des craintes au sujet de l’évolution de leurs marges et de leurs trésoreries.

INTRODUCTION

3

Un contexte économique incertain et une faible croissance


SOMMAIRE

Vue d’ensemble p. 5Industrie p. 8Bâtiment et Travaux publics p. 9Commerce p. 10Services p. 11Café-Hôtellerie-Restauration p. 12

4



LES GRANDES TENDANCESVUE D’ENSEMBLE

30

56

28

19

36

Industrie

Vue d’ensemble

BTP

Commerce

Services

Soldes d’opinionCONFIANCE DANS L’AVENIR DE L’ENTREPRISE

8CHR

5

Dans l’ensemble, des dirigeants relativement confiants par rapport à

leur propre entreprise.

-27

-24

-25

-21

-32

Industrie

Vue d’ensemble

BTP

Commerce

Services

Soldes d’opinionCONFIANCE DANS L’AVENIR DE L’ÉCONOMIE FRANÇAISE

-46CHR

Des dirigeants d’entreprise inquiets concernant le contexte économique.

Vue d’ensemble Lors de notre précédente enquête, administrée en Janvier-Février 2016, les entreprises interrogées (>= 10 salariés) faisaient état d’une certaine stabilité des résultats 2015 (CA, rentabilité, trésorerie) comparativement à l’année précédente. Une assez faible proportion d’entreprises anticipait cependant une hausse de leurs résultats sur 2016.

Les entreprises interrogées du 5 au 25 Janvier 2017 notent une amélioration des CA au 2ème semestre 2016 (pour 4 dirigeants sur 10, solde positif +21). Notre panel note cependant une érosion des marges (solde négatif -26) avec un impact sur la trésorerie (solde négatif -8). Dans ce contexte, les effectifs salariés et les investissements ont néanmoins été stables.

Les perspectives pour le 1er semestre 2017 laissent entrevoir une certaine stabilité, voire une légère amélioration des CA (solde positif +7). Des craintes sont exprimées cependant concernant l’évolution des marges (solde négatif -22) et de la trésorerie (solde négatif -10). 4 entreprises sur 10 envisagent d’investir.

Par rapport à leur entreprise, les dirigeants interrogés sont à 63% plutôt confiants mais 33% sont d’un avis contraire, solde néanmoins positif (+30). Concernant l’économie française en revanche, 59% sont peu ou pas confiants et 32% sont d’un avis contraire, solde de ce fait négatif (-27).

OBSERVATIONS 2ND SEMESTRE 2016 PRÉVISIONS 1ER SEMESTRE 2017

LES GRANDES TENDANCES21

-26

-8

-6

7

-22

-10

-8

Marges

Chiffre d’affaires

Trésorerie

Prix d’achat

-20 -13Délais de paiement

3 2Effectifs

7Investissements

Soldes d’opinion

Une amélioration du CA mais une profitabilité en

baisse.


LES GRANDES TENDANCESPAR SECTEUR


35

-13

13

17

13

-16

15

4

Marges


Trésorerie

Prix d’achat

Carnets de commande

Des anticipations très prudentesINDUSTRIE

Malgré une activité en progrès, une détérioration des margesBÂTIMENT ET TRAVAUX PUBLICS

Un ralentissement assez net de l’activitéCOMMERCE


+6Effectifs

11Investissements

31

-57

- 26

-6

17

-2

-50

-28

6

-20

Marges


Trésorerie

Prix d’achat

Carnets de commande


-9 +3Effectifs

-3Investissements

8

-17

- 15

-9

-21

-15

-13

Marges


Trésorerie

Prix d’achat


-6Effectifs

-2Investissements

6



LES GRANDES TENDANCESPAR SECTEUR


Un maintien de l’activité, mais la prudence est de miseCAFÉS-HÔTELS-RESTAURANTS26

-9

-10

4

-18

-8

Marges


Trésorerie

Prix d’achat


-10 -13Effectifs

-19Investissements

Un secteur présentant une certaine résistanceSERVICES24

-35

-4

-2

15

-19

-3

-6

Marges


Trésorerie

Prix d’achat


8 5Effectifs

24Investissements

7


INDUSTRIEOBSERVATIONS 2ND SEMESTRE 2016 PRÉVISIONS 1ER SEMESTRE 2017

Chiffre d’affaire : vers une stabilité, voire une amélioration51 33 16 29 53 16 2

Marges : une détérioration en prévision pour 1 entreprise sur 418 51 31 8 63 24 5

Trésorerie : stabilité pour 6 entreprises sur 1027 59 14 16 63 16 5

Les dirigeants des entreprises industrielles, interrogés lors de notre précédente enquête, constataient des résultats en léger repli sur 2015, mais avec des investissements réalisés en hausse. Leurs prévisions pour 2016 étaient cependant très prudentes.

Les entreprises interrogées du 5 au 25 Janvier 2017 notent une stabilisation ou une amélioration des CA au 2ème semestre 2016 (amélioration pour 1 entreprise sur 2), mais avec une certaine baisse des marges (pour 1 sur 3), sans que cela ait cependant un impact trop négatif sur la trésorerie. Les effectifs salariés se sont dans l’ensemble stabilisés. Les investissements ont été en hausse dans près du tiers des entreprises.

Les perspectives pour le 1er semestre 2017 laissent entrevoir dans l’ensemble une assez bonne orientation des CA, mais dans un contexte relativement défavorable aux marges (pour 1 entreprise sur 4). Les effectifs salariés devraient se stabiliser. Des investissements sont prévus dans 6 entreprises sur 10.


% d’entreprises constatant ou prévoyant uneAméliorationStabilitéDétériorationIncertitude

INDICATEURS DE CONJONCTURE

Prix d’achat : des situations très diverses27 46 27 20 59 16 5

Carnets de commandes : vers une stabilité pour 1 entreprise sur 242 33 25 29 51 14 6

Délais de paiement : sans changement notable2 82 16 88 10 2

Effectifs : stabilité en perspective8 84 8 8 88 2 2

Investissements : en hausse dans près du tiers des entreprises30 51 19

8JANVIER 2017BAROMÈTRE ÉCOEnquête auprès des chefs d’entreprise

CCI CORRÈZE



BÂTIMENT ET TRAVAUX PUBLICSOBSERVATIONS 2ND SEMESTRE 2016 PRÉVISIONS 1ER SEMESTRE 2017


Chiffre d’affaire : un léger mieux dans l’activité46 39 15 17 58 19 6

Marges : vers une détérioration pour 1 entreprise sur 26 31 63

Trésorerie : une préoccupation pour plus d’un quart des entreprises14 46 40

Les dirigeants du bâtiment et des travaux publics, ayant participé à notre précédente enquête, faisaient état d’une situation préoccupante, avec néanmoins quelques signes ténus d’amélioration et des investissements réalisés en 2015 plus importants que prévus. Leurs prévisions pour 2016 étaient dans l’ensemble un peu mieux orientées.

Les entreprises interrogées du 5 au 25 Janvier 2017 notent une certaine amélioration des CA au 2ème semestre 2016 (pour près de la moitié), mais avec une baisse importante des marges (pour 6 entreprises sur 10), avec un impact négatif sur la trésorerie (pour 4 entreprises sur 10). Les effectifs salariés se sont dans l’ensemble stabilisés. Les investissements ont été stables dans 6 entreprises sur 10.

Les perspectives pour le 1er semestre 2017 laissent entrevoir dans l’ensemble au mieux une stabilité des CA (pour 6 entreprises 10), mais dans un contexte défavorable aux marges (pour 1 entreprise sur 2) et de difficultés au niveau de la trésorerie (pour 1 entreprise sur 4). Les effectifs cependant devraient se stabiliser (pour 8 entreprises sur 10). 1 entreprise sur 3 envisage d’investir dans les 6 prochains mois.



Prix d’achat : vers une hausse dans près d’un tiers des entreprises20 54 26 11 56 31 2

Carnets de commandes : le quart des entreprises prévoit une hausse42 33 25 25 53 19 3

Délais de paiement : vers un allongement pour 1 entreprise sur 58 53 39 6 64 22 8

Effectifs : vers une stabilité9 73 18 6 83 8

Investissements : des situations assez hétérogènes17 63 20

42 50 8

67 28 5

3

9


COMMERCEOBSERVATIONS 2ND SEMESTRE 2016 PRÉVISIONS 1ER SEMESTRE 2017

Chiffre d’affaire : des prévisions hétérogènes41

45

29

26

25

29

33

30

42

TOTAL COMMERCE

Commerce de détail

Commerce de gros

30

29

32

33

32

36

30

29

32

7

10

Marges : vers une détérioration pour plus d’1 entreprise sur 4

13

11

4

59

61

64

28

28

32

TOTAL COMMERCE

Commerce de détail

Commerce de gros

8

9

4

56

53

68

29

29 9

28

7



Trésorerie : une préoccupation majeure pour un quart des entreprises

16

16

20

49

53

64

35

31

16

TOTAL COMMERCE

Commerce de détail

Commerce de gros

11

10

12

52

47

72

26

29 14

16

11

Prix d’achat : vers une stabilité dans l’ensemble

16

14

8

64

63

56

20

23

36

TOTAL COMMERCE

Commerce de détail

Commerce de gros

4

5

71

71

72

17

14 10

28

8

4

Délais de paiement : sans changement majeur

7

5

77

75

64

16

20

36

TOTAL COMMERCE

Commerce de détail

Commerce de gros

2

3

71

69

80

11

10 18

16

16

12

Effectifs : dans l’ensemble, plutôt une stabilité

5

5

4

83

84

88

12

11

8

TOTAL COMMERCE

Commerce de détail

Commerce de gros

6

7

70

68

76

6

4 21

12

18

Investissements : sous le signe de la stabilité

10

9

9

79

80

78

11

11

13

TOTAL COMMERCE

Commerce de détail

Commerce de gros

Les dirigeants des entreprises commerciales ayant participé à notre précédente enquête faisaient état de situations très hétérogènes en 2015 et les anticipations pour 2016 étaient teintées de morosité, voire d’inquiétudes.

Les entreprises commerciales interrogées du 5 au 25 Janvier 2017 notent à nouveau, pour le 2ème semestre 2016, des situations très hétérogènes en termes de CA (une amélioration des CA pour 4 entreprises sur 10, détérioration pour 3 sur 10), en matière de marges (stabilité malgré tout pour 6 entreprises sur 10) et de trésorerie (détérioration pour près d’un tiers des entreprises). Les effectifs salariés se sont dans l’ensemble stabilisés. Les investissements ont également été stables dans 8 entreprises sur 10.

Les perspectives pour le 1er semestre 2017 laissent entrevoir également des résultats très hétérogènes en termes de CA, mais dans un contexte préoccupant pour les marges (pour plus du quart des entreprises) et de difficultés au niveau de la trésorerie (pour 1 entreprise sur 4). Les effectifs cependant devraient se stabiliser (pour 7 entreprises sur 10). 1 entreprise sur 3 envisage d’investir dans les 6 prochains mois.

Par rapport à leur entreprise, les dirigeants interrogés sont à 58% plutôt confiants dans leur entreprise mais 39% sont d’un avis contraire, solde néanmoins positif (+19). Concernant l’économie française en revanche, 57% sont peu ou pas confiants et 36% sont d’un avis contraire, solde de ce fait négatif (-21).


CCI CORRÈZE



SERVICESOBSERVATIONS 2ND SEMESTRE 2016 PRÉVISIONS 1ER SEMESTRE 2017


6

Chiffre d’affaire : des prévisions très hétérogènes38

34

41

48

50

46

14

16

13

TOTAL SERVICES

Services à la personne

Services aux entreprises

34

33

34

40

33

45

19

27

14

7

7

7

Marges : vers une dégradation pour 4 entreprises sur 10

12

15

17

39

35

32

49

50

51

TOTAL SERVICES



17

20

16

38

38

38

36

31 11

40

9

7

Trésorerie : stable pour 1 prestataire sur 2

16

21

24

53

54

55

31

25

21

TOTAL SERVICES



19

20

19

51

47

55

22

27 6

19

8

13

Prix d’achat : des situations très diverses

26

23

21

48

52

54

26

25

25

TOTAL SERVICES



19

18

21

40

42

38

25

22 18

28

16

9

Délais de paiement : un allongement dans près d’un tiers des entreprises

10

8

7

58

57

55

32

35

38

TOTAL SERVICES



13

16

10

47

49

45

31

24 11

36

9

10

Effectifs : stabilité en vue

13

10

7

85

88

91

2

2

2

TOTAL SERVICES



10

7

12

74

76

73

5

4 13

5

11

Investissements : en hausse dans 1 entreprise sur 3

31

33

59

58

10

9TOTAL SERVICES


35 56 9Services aux entreprises

Les prestataires de services ayant participé à notre précédente enquête, faisaient état de situations très hétérogènes en 2015 et les anticipations pour 2016 étaient teintées de prudence.

Les prestataires de services interrogés du 5 au 25 Janvier 2017 notent, pour le 2ème semestre 2016, une certaine amélioration du CA (pour 4 entreprises sur 10), toutefois dans un contexte de dégradation des marges (pour 1 entreprise sur 2). Les trésoreries sont elles aussi très hétérogènes (détérioration néanmoins pour 1 sur 4). Les effectifs salariés se sont dans l’ensemble stabilisés. Les investissements sont restés stables dans 6 entreprises sur 10. Ils se sont même améliorés dans un tiers des entreprises.

Les perspectives pour le 1er semestre 2017 laissent entrevoir des résultats très hétérogènes en termes de CA (avec malgré tout une amélioration pour 3 entreprises 10) et de trésorerie. Les prestataires interrogés expriment par ailleurs certaines préoccupations par rapport aux marges (4 entreprises sur 10). Les effectifs cependant devraient se stabiliser (pour 7 entreprises sur 10). 4 entreprises sur 10 envisagent d’investir dans les 6 prochains mois.

Par rapport à leur entreprise, les dirigeants interrogés sont à 65% plutôt confiants dans leur entreprise mais 29% sont d’un avis contraire, solde néanmoins positif (+36). Concernant l’économie française en revanche, 61% sont peu ou pas confiants et 29% sont d’un avis contraire, solde de ce fait négatif (-32).

11



25

CAFÉS-HÔTELS-RESTAURANTSOBSERVATIONS 2ND SEMESTRE 2016 PRÉVISIONS 1ER SEMESTRE 2017


Chiffre d’affaire : vers une stabilité pour près d’1 entreprise sur 242 42 16 21 46 17 16

Marges : une détérioration pour 1 quart des établissements18 55 27 7 46 25 22

Trésorerie : des situations très hétérogènes30 40 30 21 33 29 17


Prix d’achat : vers une stabilité dans 1 établissement sur 214 62 24 13 54 13 20

Délais de paiement : stables dans l’ensemble5 81 14 71 4

Effectifs : des prévisions de stabilité10 70 20 67 13 20

Investissements : en baisse dans un tiers des entreprises14 53 33

Les professionnels du secteur des Cafés-Hôtels-Restaurants interrogés lors de notre précédente enquête, en Janvier-Février 2016, faisaient état d’une certaine amélioration de l’activité en 2015, avec des investissements en hausse. Leurs anticipations pour 2016 étaient teintées toutefois d’une extrême prudence.

Les dirigeants du secteur CHR interrogés du 5 au 25 Janvier 2017 notent, pour le 2ème semestre 2016, une certaine amélioration du CA (pour 4 entreprises sur 10), dans un contexte assez hétérogène en termes marges (dégradation cependant pour 1 entreprise sur 4). Les situations de trésorerie sont très diverses. Les effectifs salariés se sont stabilisés dans 7 entreprises sur 10 mais ont été orientés à la baisse dans 1 établissement sur 5. Les investissements ont été stables dans plus de la moitié des entreprises mais ils se sont détériorés dans plus du tiers.

Les perspectives pour le 1er semestre 2017 laissent entrevoir des résultats assez hétérogènes en termes de CA (avec malgré tout une stabilité pour 1 entreprise sur 5), dans un contexte également préoccupant pour les marges (pour 1 entreprise sur 4). Les prévisions en termes de trésorerie sont très diverses. Les effectifs cependant devraient se stabiliser (pour 7 entreprises sur 10). Moins d’1 entreprise sur 5 seulement envisage d’investir dans les 6 prochains mois.



CCI CORRÈZE

NOTES

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www.correze.cci.fr

Tulle Immeuble consulaire du Puy PinçonAvenue Albert Schweitzer - CS 5003019001 Tulle CedexT. 05 55 21 55 21 - F. 05 55 21 55 03

Brive Immeuble consulaire10 Avenue du Maréchal Leclerc - BP 6011819103 Brive CedexT. 05 55 18 94 00 - F. 05 55 18 94 01

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CCI CORRÈZE

PÔLE ÉTUDES ET OBSERVATOIRE ÉCONOMIQUEService Etudes et Marketing

Anne MAMBRINIResponsable

05 55 18 94 [email protected]

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