LES FRANCAIS ET L’EPARGNE RETRAITE

ENTRE TENTATION

ET IMMOBILSME

par Philippe Crevel

RETRAITE : TOUJOURS UN SUJET D’INQUIETUDE

55% 30% 15%

56% 28% 16%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

2004

2005

Plutôt inquiet Ni l'un, ni l'autre Plutôt confiant

Les plus inquietsLes plus inquiets• Les Français qui n’ont pas de patrimoine

financier (63%)

• Les moins de 35 ans (59%)

• Les revenus inférieurs à 2300 € (59%)

• Les ouvriers (59%)

Les moins inquietsLes moins inquiets• Les cadres (43%)

• Les plus de 55 ans (47%)

• Les revenus supérieurs à 3000€ (47%)

• Les Français qui épargnent pour la retraite (50%)

QUATRE FACTEURS D’INQUIETUDE

L’allongement de la durée de vieL’arrivée à l’âge de la retraite des classes

du baby boomLa durée réduite de la vie professionnelle La croissance disparue

LA REVOLUTION DEMOGRAPHIQUE

Sous Louis XV, l’espérance de vie atteignait à peine 29 ans ; aujourd’hui 75 ans

DU BABY BOOM AU PAPY BOOM…

Anomalie ou accident démographique, le baby boom se fera sentir pendant 40 ans

UNE VIE PROFESSIONNELLE RACCOURCIE

Si l’entrée tardive dans la vie active est, à juste titre, considérée comme un progrès; en revanche, le retrait forcé des salariés de plus de 50 ans a un coût financier, économique et moral évident

UNE RETRAITE DE PLUS EN PLUS LONGUE

RAPPORT COTISANTS/RETRAITES EN BAISSE

LA CROISSANCE DISPARUE ?

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

De plus de 4% en moyenne dans les années soixante, le taux de croissance peine à dépasser 2 % aujourd’hui.

ENTRE L’ANGOISSE ET LA POLITIQUE DE L’AUTRUCHE

• L’angoisse de demain Plus des deux tiers des Français pensent que la situation financière des

retraités se dégradera dans les prochaines années (sondage Sofres dec 05)

• Un déficit d’information récurrent Les Français s’informent peu et privilégient l’épargne à court terme

Plutôt insuffisant38%

Plutôt suffisant30%

Pas suffisant du tout30%

Très largement suffisant

2%

DANGER SUR LE POUVOIR D’ACHAT

Pensez-vous que ce montant sera suffisant pour financer vos dépenses lorsque vous serez à la retraite ?

Suffisant :Suffisant :32%32%

Insuffisant :Insuffisant :68%68%

Base : 790 personnes capables d’estimer combien elles toucheronten % de leur dernier salaire mensuel perçu en activité

avec le système par répartition = 100%

DEFICIT D’INFORMATION ?

• En 2005, les Français n’ont pas de meilleure visibilité sur les revenus qu’ils toucheront au moment de la retraite qu’en 2004 ou en 2003

• 37% seulement d’entre eux déclarent avoir une vision claire de leur revenus futurs (stable depuis 2004). Les fonctionnaires et les détenteurs de patrimoine financier sont mieux informés

4 FRANCAIS SUR 10 MAL INFORMES…

Vous-même, avez-vous une vision claire de vos revenus futurs lorsque vous serez en retraite ?

37%

49%53%

57%

Population française

Epargnent pour leur retraite

Fonctionnaires Patrimoine financier supérieur à 15 000€

Base : Population française

L’EPARGNE RETRAITE ENTRE DANS LES MŒURS AVEC LANGUEUR

• Les Français sont favorables au développement d’un système mixte

• Les Français sont prêts à épargner pour leur retraite

• Les Français connaissent les nouveaux produits de la loi Fillon

LES FRANCAIS SONT FAVORABLESA UN SYSTEME MIXTE

En faveur d’un système par répartition seul : les plus de 45 ans (50%) et les fonctionnaires (33%)

En faveur d’un système par capitalisation seul : les artisans, commerçants et chefs d’entreprise (31%)

Un système par répartition

21%

Un système mixte59%

Sans opinion2%

Un système par

capitalisation18%

Question. Selon vous, à l’avenir, qui devra prendre principalement en charge le financement des retraites ?

EPARGNER POUR LA RETRAITE ?

UN OUI MASSIF

2004 2005

Base : Population française = 100% 1006 1002

Epargnent en vue de financer leur retraite 36% 37%

Envisagent d'épargner ou d'investir pour préparer leur retraite

39% 38%

N'envisagent pas d'épargner ou d'investir pour leur retraite

25% 25%

2004 2005

Base : Population française = 100% 1006 1002

Epargnent en vue de financer leur retraite 36% 37%

Envisagent d'épargner ou d'investir pour préparer leur retraite

39% 38%

N'envisagent pas d'épargner ou d'investir pour leur retraite

25% 25%

… MAIS PAS TOUT DE SUITE

20%

43%

33%

11%

51%

37%

Dans l'année à venir

Dans 1 à 5 ans

Plus tard

2004

2005

Moment envisagé pour épargner pour la retraite

Base : N’épargnent pas pour financer leur retraite mais envisagent de le faire (378=100%)

Evolution significative avec 2004

UN EFFORT D’EPARGNE JUGE INSUFFISANT

10% 4%

39% 44%

34% 35%

14% 16%

2004 2005

Trèsinsuffisantes

Plutôtinsuffisantes

Plutôtsuffisantes

Tout à faitsuffisantes

48% 51%

Question. Pensez-vous que les sommes que vous épargnez actuellement pour vous constituer un complément de retraite sont … ?

PAS DE RECETTE IDEALE

• Malgré l’arrivée des nouveaux produits destinés à financer la retraite (loi Fillon), les Français considèrent qu’ils ne disposent pas aujourd’hui de solutions adaptées pour financer leur retraite. Cette perception l’emporte chez toutes les catégories de Français.

Tout à fait11%

Plutôt29%

Plutôt pas36%

Pas du tout23%

Sans opinion

1%

Question. Avez-vous le sentiment que les Français disposent aujourd’hui de solutions adaptées pour financer leur retraite ?

45%

32%

33%

42%

39%

32%

14%

17%

15%

14%

15%

7%

QUEL TYPE D’EPARGNE POUR LA RETRAITE ?

Concernant le choix d’une épargne retraite, préférez-vous une formule…

Placement sécurisé mais à faible rendement

Placement à haut rendement mais

risqué

Revenu fixe par mois pendant toute la

retraite

Récupération au moment de la retraite

du capital investi

Pas d’impôt sur les sommes touchées au moment de la retraite

Réduction de l’impôt sur le revenu actuel

sur les sommes épargnées

Nettement NettementPlutôt Plutôt

Base : Population française

LE PRODUIT IDEAL ?

• Souplesse : Les Artisans, Commerçants et Chefs d’entreprises (71%)

• La rémunération : les Cadres (59%) et Professions Intermédiaires (64%)

• Qualité de l’information : Les Ouvriers (51%)

65%

48%

36%

29%

17%5%

12%

18%

20%

44%La souplesse de la formule, c'est-à-dire lapossibilité d'orienter les placements

La rémunération proposée

La qualité de l'information sur le produit(conseils, brochures, ,,,)

La simplicité du produit

Le montant des frais de commission et degestion

1er critère cité Total des citations

Base : Population française

QUELS PLACEMENTS POUR LA RETRAITE ?

48%

28%

21%

17%

20%

11%

15%

11%

0%

5%

3%

9%

7%

49%

15%

12%

5%

4%

4%

8%

10%

23%

20%

16%

15%

25%

Assurance-vie

Comptes sur livret : livret A, Codevi, Livret Bleu

Achat de la résidence principale

PEL, CEL

PEA, actions, obligations

Epargne collective entreprise (PEE, PERCO, PERE, Article 83)

Placement immobilier (autre que résidence principale)

PERP

Comptes bancaires rémunérés / SICAV monétaires(Epargne Orange d'ING, ,,,)

Préfon

Contrat Madelin

Autres

Nsp

2004

2005

Base : Epargnent en vue de financer leur retraite (2004: 362=100% ; 2005 : 371=100%)

* Produit non proposé en 2004

Total Produits Retraite : 20%

Total Pierre : 42%

LE PERP A GAGNE LA BATAILLE DE LA NOTORIETE ?

60% 58%

17%15%

2004 2005

Beaucoup

Avez-vous déjà entendu parler du PERP ?

Notoriété du PERP

Profil saillant

d’un détenteur de PERP

Employé / Ouvrier (50%)

Revenu entre 900 et 3 000 euros (64%)

35-54 ans (71% des détenteurs)

POURQUOI LE PERP?

Les souscripteurs ont choisi le PERP pour la renteLes souscripteurs ont choisi le PERP pour la rente

Les souscripteurs s’investissent sur le produitLes souscripteurs s’investissent sur le produit

63% des souscripteurs ont choisi le PERP principalement pour constituer une rente, 18% pour bénéficier de l’avantage fiscale

61% des souscripteurs versent de l’argent tous les mois dans leur PERP, 77% versent régulièrement

LE PROBLEME DE LA RENTE

la grande majorité des Français (60%) juge que le système de rente n’est pas contraignant (inchangé depuis 2004). Mais plus leur patrimoine financier est élevé, plus ils considèrent la rente comme un système contraignant.

37%41%

46%

55%

Moins de7 500euros

7 50015 000euros

15 00050 000euros

50 000euroset plus

La rente est contraignante

Question. Les sommes versées sur un PERP peuvent être récupérées uniquement au départ à la retraite, sous la forme d’une rente, c’est à dire d’un revenu régulier. Trouvez-vous cette disposition … ?

LES PISTES DE REFLEXION

• Réaliser un important effort de communication

• Inciter les entreprises à développer des compléments de retraite

• Améliorer la carte de l’épargne

• Améliorer le PERP