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Les Journées du Management
"La PME dans tous ses états"
13 Octobre 2014
Hervé PARUTABanque De Détail en FranceDéveloppement Commercial Entreprises
Sommaire
La PME
Carte d’identité et poids relatif
Répartition sectorielle
Activité, Rentabilité, Structure
Endettement, et formes de financement
L’accès au crédit
L’approche du banquier
Les 7 engagements de BNP Paribas en 2014
Les PME qui gagnent
3
Carte d’identité des PME
PME :10<Salariés<250Et2M€<CA< 50M€ ou 2M€<Total bilan < 43 M€
Poids relatif des PME en France
Entreprises hors activités financières et assurances
Entreprises Effectif Salarié Valeur Ajoutée
Nbre Poids Nbre Poids En millions € Poids
GE 214 Ns 3 480 291 27% 343 882 33%
ETI 4 794 0,15% 2 981 034 24% 237 224 23%
PME 136 068 4,4% 3 619 367 29% 234 169 23%
MIC 2 951 600 95,4% 2 501 206 20% 220 282 21%
TOTAL 3 092 676 100% 12 581 897 100% 1 035 556 100%
Une importance notable en terme d’effectifs et de VA, malgré une faible représentation en nombre
3
Source INSEE 2011
Répartition sectorielle de l’emploi salarié
4
Enseignement, santé humaine et
action sociale15%
Autres activités de services
8%
Industrie manufac-turière, industries
extractives et autres7%
Construction14%
Commerce de gros et de détail, trans-
ports, hébergement et restauration
32%
Information et communication
3%
Activités immobil-ières4%
Activités spécial-isées, scientifiques et technique et ac-tivités de services
administratifs et de soutien
17%
Enseignement, santé humaine et action sociale
5%
Autres activités de services2%
Industrie manufac-turière, industries
extractives et autres34%
Construction5%
Commerce de gros et de détail, trans-
ports, hébergement et restauration
37%
Information et communication
5%
Activités spécialisées, scientifiques et technique et activités de ser-
vices administratifs et de soutien12%
RÉPARTITION SECTORIELLE DES PME FRANÇAISES
RÉPARTITION SECTORIELLE DES ETI FRANÇAISES
• Une moindre représentation sur l’industrie • Une sur-représentation dans la construction
• Une ETI emploie en moyenne 630 salariés• Une PME compte en moyenne un peu plus de 25 salariés
• 60% emploient moins de 20 salariés• 11% atteignent ou dépassent 50 salariés
Activité & Rentabilité des PME
Bulletin de la BdF N°197
Taux de marge des PME : EBE/VA
5
L’activité des PME (2006-2013)
Source FIBEN
Une politique de distribution prudente
6
Une politique de versement de dividendes en phase avec les capacités distributives sur la période
Répartition du Revenu GlobalRevenu Global = VA + Revenus Financiers
Source FIBEN
7
Un renforcement des capitaux propres
Des capitaux propres en progression constante sous l’effet :• de résultats récurrents• d’une politique de distribution
prudente
Les Capitaux Propres
Source FIBEN7% KP < 0
Un environnement « Taux » plutôt favorable
8
Endettement Financier sur capitaux Propres en %
Source FIBEN
Encours de crédit mobilisé s et mobilisables
(PME)
PME : Bilans collectés
Ensemble des PME : Mars 2013 => Janvier 2014
Amélioration de la trésorerie
9
Besoin en Fonds de Roulement en jours de CA Taux d’investissement : Invest./VA
Trésorerie Nette / Capitaux Propres
Source FIBEN
Structure de l’endettement & Sources de financement
Autres dettes : dettes vis-à-vis du Groupe et des associés
10
Structure de l’endettement financier des PME
Une prédominance des emprunts bancaires MLT, autour de 50% en 2012 Une faible représentation des concours court terme hors affacturage, yc affacturage
leur part approcherait 20 % en 2012 Une part notable de l’intra groupe, lequel retraité des doublons représenterait près de
28% en 2012 Un taux d’intermédiation encore élevé sur les PME
Financements Classiques et Désintermédiation
Les sources de financement classique• Court terme
Facilité de Caisse , Découvert et Crédit de Trésorerie Crédit de mobilisation de créances commerciales Affacturage
• Moyen et long terme• Crédit Bail Mobilier et Immobilier
Les nouvelles sources de financement désintermédiés• Crowdfunding
Origine : crise de liquidité / excès de liquidité / recherche de rendement Forme : Dons / Prêts / Equity Evolution législative
Ordonnance du 30/05/2014/ Décret du 16 septembre 2014• Emissions obligataires Publics ou Privés• Loans
11
L’accès au crédit de trésorerie des PME (Bpifrance)
12
776% des PME assurent assez facilement ou
très facilement le financement
de leur exploitation
courante
13
L’accès au crédit de trésorerie des PME (Banque de France)
Demande et obtention de nouveaux crédits
L’accès des PME au financement bancaire demeure généralement aisé…(Enquête Trimestrielle auprès des entreprises sur leur accès au crédit au
deuxième trimestre 2014)
Les freins possibles
Absence de garantie intrinsèque pour les crédits de trésorerie en blanc
• Facilité de caisse• Découvert• Crédit de trésorerie
Peu d’attirance pour les crédits de mobilisation de créances commerciales
• Un crédit de mobilisation de créances adossé à des cessions Dailly qui peine à trouver sa place
Peu d’attirance pour l’affacturage, en raison de :• Son image• Son coût
Nécessaire pédagogie
14
L’accès au crédit d’investissement (Bpifrance)
Insuffisance de la demande et faiblesse de la rentabilité demeurent les principaux feins à l’investissement
15
Source Bpifrance
Principales causes de refus exprimées par les 11% d’entreprises ayant rencontré un refus
L’accès au crédit d’investissement (Bpifrance)
16
17
L’accès au crédit d’investissement des PME (Banque de France)
L’accès des PME au financement bancaire demeure généralement aisé…(Enquête Trimestrielle auprès des entreprises sur leur accès au crédit au
deuxième trimestre 2014)
Demande et obtention de nouveaux crédits
L’approche du banquier
La Connaissance de L’entreprise• Les dirigeants
Parcours Compétence Moyens financiers
• Le secteur• Le produit • Le marché• La stratégie
L’approche financière Le passé : Historique des 3 derniers bilans L’avenir :Business Plan / Bilans & Comptes de résultat prévisionnels
18
Les 7 engagements 2014 de BNP Paribas
19
Les PME qui gagnent
Une stratégie de croissance à l’international• Des croissances de CA supérieures aux entreprises qui n’exportent pas
Croissance du CA des entreprises exportatrices : +2,4% en 2013 Baisse du CA des entreprises non exportatrices : -2,6% en 2013
l’innovation à tous les niveaux de l’entreprise• Technologique ou scientifique, mais aussi…
Process Developpement Commercial Marketing Management
La croissance externe pour passer au stade d’ETI• Acquérir des compétences• Atteindre une taille critique• S’implanter sur de nouveaux marchés• Augmenter le CA et la part de marché
20
Source CGPME/KPMG
Les PME qui gagnent
Le dirigeant et sa gouvernance La volonté de croître et le goût du risque Un business model tout terrain Un dirigeant qui sait s’entourer Un dirigeant qui sait attirer les talents et les fidélise
21
Source CGPME/KPMG