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PRÉSENTATION CORPORATIVE
DÉCEMBRE 2013
> >
FORFOWARD-LOOKING STATEMENTS
Cette présentation renferme des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sous-tendent des risques connus et
inconnus, des incertitudes et des hypothèses et par conséquent, les résultats réels et les évènements futurs pourraient
différer sensiblement de ceux exprimés ou suggérés par de tels énoncés. Vous êtes ainsi avisé que vous ne devez
pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs comprennent des mots tels que
« croissance », « estimé », « simulation », « objectif », « accroitre », « diminuer », « devrait », « maintenir », « prévu »,
« durée de vie de mine », « poursuivre », « stratégie », « opportunité » et d’autres expressions semblables. Parmi les
facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats ou les évènements futurs diffèrent sensiblement des attentes
actuelles exprimées ou suggérées par les énoncés prospectifs, citons notamment notre capacité de démarrer les
activités minières et la production à Siou dans le deuxième trimestre de 2014, la capacité de Siou de faire augmenter
la production et diminuer les coûts de maintien tout inclus, la capacité de produire entre 153 000 et 168 000 onces à
Mana à un coût comptant total entre 805$ et 855$ l’once en 2013, la capacité de démarrer la production au gisement
Siou moins de deux ans après sa découverte, la capacité pour nos résultats actuels de correspondre à nos simulations
dans le temps, la capacité à maintenir la durée de vie de mine prévue, notre capacité à réaliser le programme de
développement du secteur Siou, la capacité de débuter les activités de prédécouverture à Siou au T1 2014, la
capacité de réaliser nos prévisions de dépenses d’investissement pour 2013, la capacité pour notre stratégie de faire
augmenter la valeur pour les actionnaires, la capacité de démarrer les activités de prédécouverture et les travaux de
construction de la route à Siou dans les prochains mois, la capacité de démarrer la production au gisement Fofina en
2015, la capacité de réaliser notre priorité stratégique, les fluctuations du prix de l'or, des devises et des coûts
d'exploitation, les risques liés à l'industrie minière, l'incertitude liée aux calculs de réserves et de ressources minérales,
les délais, la stabilité politique et sociale en Afrique (incluant notre capacité à conserver ou renouveler nos licences et
permis), et les autres risques décrits dans les documents de SEMAFO déposés auprès des autorités canadiennes de
règlementation en valeurs mobilières. Vous pourrez trouver des renseignements complémentaires portant sur les
risques dans le rapport de gestion annuel 2012 de SEMAFO, les mises à jour incluses dans les rapports de gestion du
premier trimestre de 2013, du deuxième trimestre de 2013 et du troisième trimestre de 2013, et dans les autres
documents déposés auprès des autorités canadiennes de règlementation en valeurs mobilières disponibles sur
www.sedar.com. Ces énoncés prospectifs sont datés du 2 décembre 2013 et Ces documents sont également
disponibles sur notre site Internet, au : www.semafo.com. SEMAFO décline toute obligation d’actualiser ou de réviser
ces énoncés prospectifs, sauf si requis par les lois applicables.
Dans cette présentation, toutes les valeurs monétaires sont exprimées en dollars US, sauf indication contraire.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
A L L E R D E L ’ A V A N T 2
> > >
SOMMAIRE D’INVESTISSEMENT
Opérateur de la mine à fort potentiel Mana, au Burkina Faso
Vaste superficie de terrains totalisant 2 119 km2
Production cumulée depuis 2008 : 1 million d’onces
Activités minières et de production dans le secteur à haute teneur Siou
devraient commencer au deuxième trimestre de 2014, accroissant la
production et diminuant les coûts de maintien tout inclus
Aucune dette, aucune couverture (unhedged), bonne santé financière
A L L E R D E L ’ A V A N T 3
> >
STRATÉGIE: GÉNÉRER DES FLUX DE TRÉSORERIE FUTURS
Contrôle des coûts et programmes d’optimisation
Répartition méthodique de capitaux
Solide performance opérationnelle
Exploration disciplinée
Bilan solide
Onces de qualité
A L L E R D E L ’ A V A N T 4
> > >
MANA : VASTE PROPRIÉTÉ
A L L E R D E L ’ A V A N T 5
Burkina Faso
≈260 km
Budget d’exploration 2013 à Mana: 22M $ concentrés
dans un rayon de 20 km à partir de l’usine
Permis d’exploration : 2 119 km2
Mana
Mali
Côte d’Ivoire Ghana
Togo Bénin
Niger
Capitale
Propriété de SEMAFO
Mine Mana
Autres mines en
activité
Légende
>
>
MANA • Objectifs 2013 : 153 000-168 000 oz à un coût comptant total de 805 $-855 $/oz
• Fosse à ciel ouvert inaugurée au milieu de l’année 2008
A L L E R D E L ’ A V A N T 6
> >
909 770
2,160 1,985 1,8612,389
1,021 1,582
1,126
2,790 3,0172,446
508
909
2,678
2,082 1,8671,447
2008 2009 2010 2011 2012
55%
32%
10%
MANA: EXPLORATION SUCCESS MANA: SUCCÈS D’EXPLORATION
A L L E R D E L ’ A V A N T 7
RÉSERVES & RESSOURCES (Moz) (Au 31 décembre )
Réserves : augmentation de 28%*
Teneur : augmentation de 20%*
Réserves estimées @ 1 300$/oz
Ressources estimées @ 1 600$/oz
Réserves estimées @ 1 100$/oz
Ressources estimées @ 1 400$/oz
30 JUIN
2013
2008 2009 2010 2011 2012
Ressources présumées
Ressources mesurées et indiquées
Réserves prouvées et probables * Par rapport au 31 décembre 2012
Note : toutes les ressources minérales excluent les réserves minérales.
Fofina
2,8 Mt @ 2,68 g/t Au
Siou
4,8 Mt @ 4,94 g/t Au
Wona-Kona
18,8 Mt @ 2,19 g/t Au
RÉSERVES (P&P)
26,8 Mt @ 2,77g/t Au
2,4 Moz
1 324 500 oz
769 300 oz
237 700 oz
ACCENT SUR LES
ONCES DE QUALITÉ
2010: Fofina, Fobiri 2012: Siou 2011: Yaho Découvertes
0,9
1,0
0,5
0,8
1,6
0,9
2,2
1,1
2,7
2,0
2,8
2,1
1,9
3,0
1,9
2,4
2,4
1,4
> >
Rayon de 20 km à partir de l’usine
Usine de traitement de Mana
Secteur Siou
Réserves :
4 842 900 mt @ 4,94 g/t Au
769 300 oz
Ressources présumées :
6 227 600 @ 3,97 g/t Au
795 300 oz
Zone Fofina
Réserves :
2 757 100 mt @ 2,68 g/t Au
237 700 oz
MANA : PRIORITÉ POUR LA CROISSANCE – SIOU
Zone Wona-Kona
Réserves :
18 832 200 mt @ 2,19 g/t Au
1 324 500 oz
A L L E R D E L ’ A V A N T 8
Note : toutes les ressources minérales excluent les réserves minérales.
AU 30 JUIN 2013
> >
SEMAFO’S MOST IMPORTANT DISCOVERY
Réserves jusqu’à une profondeur de ≈180 mètres
Zones de cisaillement inclinées à environ 45 à 60 degrés
Largeur moyenne du secteur Siou entre 4 et 4,5 m
Ouvert latéralement et en profondeur
Situé à environ 15 km de l'usine de traitement Mana, à distance
de camionnage
Faiblement affecté par les variations du prix de l'or
SECTEUR
SIOU
Réserves P&P : 4,8 Mt @ 4,94 g/t Au (769 300 oz)
Ressources présumées : 6,2 Mt @ 3,97 g/t Au (795 300 oz)
Taux de récupération de 96% (CIL)
DÉCOUVERTE LA PLUS IMPORTANTE DE SEMAFO
9 A L L E R D E L ’ A V A N T
>
SECTEUR SIOU
1 0
SECTION LONGITUDINALE VUE VERS L’OUEST
Surface
Surface
Tracé de fosse Siou (sur la base des réserves en date
du 30 Juin 2013)
Tracé de fosse Siou
(sur la base des réserves en date
du 30 Juin 2013)
ZONE SIOU
ZONE 9
A L L E R D E L ’ A V A N T
>
SECTEUR SIOU : RÉSERVES & RESSOURCES
1 1
AU 30 JUIN 2013
Note: toutes les ressources minérales excluent les réserves minérales.
A L L E R D E L ’ A V A N T
> >
MANA: SIOU SECTOR – CROSS SECTION MANA : SECTEUR SIOU – SECTION TRANSVERSALE
1 2
Note: toutes les ressources minérales excluent les réserves minérales.
A L L E R D E L ’ A V A N T
>
MANA : KOKOÏ
1 3
Taoudenni Sediments
Undifferentiated Sediments
Mineralized Zone
Wackes
Andesite
Mafic Volcanics
Tonalite/Granodiorite
Contact
A L L E R D E L ’ A V A N T
Usine Mana Fosses Wona-Kona
Volcanites mafiques
Zones minéralisées
Sédiments indifférenciés
Sédiments Taoudenni
Carte géologique Mana
LÉGENDE GÉOLOGIQUE
> >
2013 2014 2015
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
Programme de forage de
délimitation complété
Estimation des
réserves/ressources
Processus d’obtention des
permis (EIE déposé)
Construction de la route vers
l’usine de Mana (≈15 km)
Activités de prédécouverture
Production
DEVELOPMENT SCHEDULE OF HIGH-GRADE SIOU SECTOR
Temps estimé depuis la découverte de Siou
jusqu’au démarrage de la production : moins de 2 ans
PROGRAMME DE DÉVELOPPEMENT DU SECTEUR SIOU
1 4
Réalisé
Estimé
A L L E R D E L ’ A V A N T
> >
MANA : SIMULATION DE LA PRODUCTION SUR LA DURÉE DE VIE DE LA MINE (1)
INCLUANT LES FOSSES DE WONA-KONA, SIOU ET FOFINA
1 5
An 1 An 2 An 3 LOM(4) totale
1-10 ans
Minerai traité (kt) 2 519 2 485 2 547 26 830
Teneur d’alimentation (g/t) 2,29 3,45 3,60 2,77
Récupération (%) 84 90 91 86
Onces d’or totales récupérées (k) 156 249 269 2 056
Coût comptant d’exploitation par tonne ($) 45 44 45 44
Coût comptant total par once(2) ($) 778 490 476 621
Frais de prédécouverture (M$) 23,5 24,6 12,9 156,0
Capital de maintien (M$) 15 15 15 139,2
Coût de maintien tout inclus par once (3) ($) 1 025 649 580 765
(1) Extrait du rapport technique NI 43-101 (2) Le coût comptant total par once est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond aux charges
d'exploitation minière et aux redevances gouvernementales par once vendue. (3) Le coût de maintien tout inclus est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et correspond au coût comptant total
auquel s'ajoutent les dépenses en capital de maintien et les frais de prédécouverture par once. (4) LOM : Life of Mine/Durée de vie de la mine
A L L E R D E L ’ A V A N T
> >
An 1 An 2 An 3
Stérile (kt) 2 766 11 942 14 250
Stérile de prédécouverture (kt) 2 925 9 416 3 411
Minerai traité (kt) 187 807 962
Teneur d’alimentation (g/t) 4,75 6,56 5,45
Récupération de l’or (%) 96 96 96
Or récupéré (oz) 27 429 163 457 161 774
Coût comptant d’exploitation par tonne(2) ($) 46 47 56
Coût comptant total par once(3) ($) 364 282 383
Frais de prédécouverture (k$) 3 752 14 804 4,424
SIOU: SIMULATION SUR LA DURÉE DE VIE DE LA MINE (1)
1 6
(1) Extrait du rapport technique NI 43-101 (2) Le coût comptant d’exploitation par tonne est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition
normalisée en vertu des IFRS et qui est calculée en fonction des tonnes traitées. (3) Le coût comptant total par once est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée en
vertu des IFRS et qui correspond aux charges d'exploitation minière et aux redevances gouvernementales par once vendue.
Ratio de découverture LOM : 1:18.8
Transport du minerai vers l’usine de traitement de Mana sur environ 15 km par un sous-contractant local.
A L L E R D E L ’ A V A N T
> >
SIMULATION SUR LA DURÉE DE VIE DE LA MINE(1)
(1) Extrait du rapport technique NI 43-101 (2) La production à Fofina devrait commencer à l’an 3 (3) Le coût de maintien tout inclus est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et correspond au coût comptant total
auquel s'ajoutent les dépenses en capital de maintien et les frais de prédécouverture par once. (4) Le coût comptant total par once est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond aux charges
d'exploitation minière et aux redevances gouvernementales par once vendue.
1 7
Coût de maintien tout inclus(3) ($/oz) Or récupéré : fosses Wona-Kona, Siou and Fofina (koz)
Coût comptant total(4) ($/oz)
778 $
490 $ 476 $
Year 1 Year 2 Year 3 LOM totale
Mana consolidé
1-10 ans
1 025 $
649 $
580 $
Coût de maintien
tout inclus/oz
Coût comptant total/oz
621 $
765 $
Coût de maintien tout inclus/oz
Coût comptant total/oz
2,1 Moz
Récupéré
(2)
269 koz
Récupéré 249 koz
Récupéré
156 koz
Récupéré
INCLUANT LES FOSSES DE WONA-KONA, SIOU ET FOFINA
A L L E R D E L ’ A V A N T
An 1 An 2 An 3
>
>
OPÉRER SUR DE SOLIDES ASSISES
1 8 A L L E R D E L ’ A V A N T
> >
Opérations minières T3 2013 9 mois
2013
Minerai extrait (tonnes) 618 500 2 034 800
Minerai traité (tonnes) 714 400 2 138 400
Teneur d’alimentation (g/t) 1,82 2,01
Récupération (%) 85 87
Onces d’or produites 38 700 122 900
Coût comptant total par once vendue(1) ($) 799 725
Coût comptant d’exploitation par tonne traitée(2) ($) 41 38
Objectif de production 2013 : 153 000 – 168 000 oz
à un coût comptant total(1) de 805$ – 855$ par once
CAPEX 2013 estimé (en millions de $)
Frais de découverture 49,5
Dépenses en immobilisations de maintien 2013
et différées 2012 13,4
Dépenses en immobilisations de croissance 2013
et différées 2012 20,3
TOTAL 83,2
MANA : OPÉRATIONS MINIÈRES
1 9
(1) Le coût comptant total par once est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée
en vertu des IFRS et qui correspond aux charges d'exploitation minière et aux redevances gouvernementales par once vendue. (2) Le coût comptant d’exploitation par tonne est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition
normalisée en vertu des IFRS et qui est calculée en fonction des tonnes traitées.
A L L E R D E L ’ A V A N T
> >
MANA MANA
2 0
(1)
A L L E R D E L ’ A V A N T
(1) Le coût comptant total par once est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond aux charges
d'exploitation minière et aux redevances gouvernementales par once vendue. (2) Le coût comptant d’exploitation par tonne est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n’existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui est calculée en
fonction des tonnes traitées.
(2)
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3
PRODUCTION (koz) COÛT COMPTANT TOTAL / oz(1)
COÛT COMPTANT D’EXPLOITATION/ TONNE(2)
650 $
739 $
913 $
746 $
675 $
41 $ 44 $ 44 $
40 $ 37 $ 36 $
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3
48,0
42,5
36,6
45,6
42,7 41,5
38,7
709 $
799 $
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3
41$
> >
Poursuivre les programmes fructueux de contrôle des coûts et d’optimisation
Réduire nos frais généraux (G&A) – réduction de l‘effectif du siège social de 19% depuis le début de 2013
Coût comptant d'exploitation par once produite en baisse de 4% au cours des 9 premiers mois de 2013 par rapport à la même période en 2012
Ne plus investir dans nos actifs non stratégiques – à vendre tous les deux
Samira Hill : les opérations ont été suspendues et placées en mode d’entretien et de maintenance au mois d’août 2013
Kiniero sera placée en mode d’entretien et de maintenance au T4 2013
Concentrer le financement sur des projets d’exploration visant les onces de qualité
Accent sur le maintien d’une flexibilité financière
Bilan financier solide – aucune dette, 83,6M $ en liquidités (au 30 septembre 2013)
Siou faiblement affecté par les variations du prix de l’or
Réception de l’autorisation de commencer le développement de Siou pour un démarrage de la production au T2 2014
Les dépenses d’investissement de Siou ont diminué de moitié, passant de 25,0 M$ initialement prévus à 12,5 M$.
STRATÉGIE DE SEMAFO
2 1
DANS UN CONTEXTE DE FAIBLE COURS DE L’OR
A L L E R D E L ’ A V A N T
> >
Engagé à créer de la valeur en générant des flux de trésorerie futurs
Programme d’exploration méthodique concentré dans un rayon de 20 km de l’usine de traitement de Mana
Propriété Mana à fort potentiel – 2 119 km2
Bilan solide
83,6M $ en liquidités (au 30 septembre 2013)
Aucune dette
Historique jalonné de succès
Atteinte des objectifs au cours des cinq dernières années
Temps estimé depuis la découverte de Siou jusqu’au démarrage de la production : moins de 2 ans
Importants efforts de contrôle des coûts et d’optimisation en 2013 et programmes toujours en cours
EN RÉSUMÉ
2 2 A L L E R D E L ’ A V A N T
> >
Volume moyen des opérations
quotidiennes (1) 3,8M
Fermeture 2,75 $ CA*
Capitalisation boursière 0.7 G$ CA*
Liquidités (au 30 septembre 2013) 83,6 M$
Aucune dette
*Au 28 novembre 2013
O/S 274M ACTIONS
PROFIL D’ENTREPRISE
TSX, OMX : SMF
Distribution géographique
des actions (2)
2 3 (1) Moyenne sur trois mois en date du 25 novembre 2013 - TSX
(2) Estimé - CDS (Canadian Clearing and Depository Services), Computershare, Euroclear A L L E R D E L ’ A V A N T
Détail
Institutionnel
>
>
ANNEXES
2 4 A L L E R D E L ’ A V A N T
> 2 5
Extra
it du ra
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I 43
-101
A L L E R D E L ’ A V A N T
> 2 6 A L L E R D E L ’ A V A N T
Toute
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> >
MANA: WONA-KONA SUPER PIT
Dimensions: 5 km x 0.5 km x 300 m de profondeur
18,8 million tonnes @ 2,19 g/t Au (non refractaire)
MANA : FOSSE WONA-KONA
2 7 A L L E R D E L ’ A V A N T
Fosse Wona-Kona, R&R au 30 juin 2013 Topo, R&R au 30 juin 2013
Section longitudinale Wona-Kona
> >
RÉSULTATS − ACTIVITÉS POURSUIVIES
(en milliers de $) T3 2013 9 MOIS 2013
Revenues – ventes d’or 49 488 175 847
Charges d’exploitation minière1 27 130 79 134
Redevances gouvernementales 2 355 8 781
Dépréciation et autres charges 19 605 47 212
Résultat opérationnel 398 40 720
Perte de valeur du placement dans GoviEx − 19 600
Charge d’impôt sur le résultat (produit) (1 152) 8 517
Résultat net des activités poursuivies2 1 660 7 798
- par action 0,01 0,03
Flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles poursuivies 15 575 61 365
- par action 0,06 0,22
(1) Hors redevances gouvernementales
(2) Attribuable aux actionnaires
M O V I N G F O R W A R D 2 8
> >
MINE RESPONSABLE – RESPONSABILITÉ SOCIALE
SEMAFO est soucieuse de sa responsabilité dans la participation des
programmes de développement durable au sein des communautés locales.
‣ La Fondation SEMAFO s’investit principalement
dans le développement de programmes
d’éducation et de santé et de projets générateurs
de revenus.
‣ SEMAFO s’engage à remettre jusqu’à de 2 % de
ses bénéfices nets à Fondation SEMAFO.
Ensemble pour une société meilleure
Au Burkina Faso, campagne
radiophonique de sensibilisation et
d’information pour le développement
> >
www.semafo.com
CONTACT
Robert LaVallière
Vice-président, Relations avec les investisseurs
Tel: +1 514 744-4408 ext. 3405
Cell: +1 514 240-2780
3 0 A L L E R D E L ’ A V A N T