NOTE AK CIH .pdf¢  Adresse £©lectronique rah: hou@cih.co.ma Attestation Le Pr£©sident du Conseil d¢â‚¬â„¢Administration

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  • CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER

    NOTE D’INFORMATION

    AUGMENTATION DE CAPITAL PAR APPORT EN NUMERAIRE

    Nombre maximum d’actions à émettre 3 801 155 actions

    Prix de souscription 253 MAD

    Valeur nominale 100 MAD

    Montant global maximum de l’opération 961 692 215 MAD

    Parité de souscription 1 action nouvelle pour 6 actions anciennes

    Période de souscription du 14 novembre 2011 au 13 décembre 2011 inclus

    EMISSION RESERVEE AUX ACTIONNAIRES ACTUELS ET DETENTEURS DES DROITS DE SOUSCRIPTION DU CIH

    Conseiller Financier & Coordinateur Global

    Organisme chargé de l’enregistrement Organisme centralisateur et collecteur d’ordres de souscription

    Visa du Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières

    Conformément aux dispositions de la circulaire du CDVM N°03/04 du 19/11/2004, prise en application de l’article 14 du Dahir portant loi N°1-93-212 du 21 septembre 1993 relatif au Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM) et aux informations exigées des personnes morales faisant appel public à l’épargne tel que modifié et complété, l’original de la présente note d’information a été visé par le CDVM en date du 26/10/2011 sous la référence N° VI/EM/036/2011.

  • AAbbrréévviiaattiioonnss

    AGE Assemblée Générale Extraordinaire

    AGO Assemblée Générale Ordinaire

    ALM Asset Liabilities Management

    BAM Bank Al Al Maghrib

    BCP Banque Centrale Populaire

    BDT Bons du Trésor

    BIM Banque Internationale du Mali

    BMCE Banque Marocaine du Commerce Extérieure

    BMCI Banque Marocaine du Commerce et de l’Industrie

    BNDE Banque National de Développement Economique

    BP Business Plan

    BPCE Banque Populaire Caisses d’Epargne

    CDG Caisse de Dépôt et de Gestion

    CDM Crédit du Maroc

    CDVM Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières

    CEN Caisse d’Epargne Nationale

    CES Créances en Souffrance

    CIH Crédit Hôtelier et Touristique

    CMI Centre Monétique Interbancaire

    CMM Caisse Marocaine des Marchés

    CNRA Caisse Nationale de Retraite et de Réassurance

    CNSS Caisse National de Sécurité Sociale

    CPIM Caisse des Prêts Immobiliers du Maroc

    DAT Dépôts à Terme

    DH Dirham

    DMR Dispositif de Maîtrise de Risque

    DMZ Demilitarized Zone

    ETIC Etats des Informations Comptables

    FCP Fond Commun de Placement

    GAP Guichet Automatique Bancaire

    GDH Milliards de Dhs

    GPBM Groupement Professionnel des Banques du Maroc

    HBM Habitat Bon Marché

    HEC Haute Etudes Commerciales

    IFRS International Financial Reporting Standards

    INRIA Institut National de Recherches en Informatique et en Automatique

    IR Impôt sur le revenu

    IS Impôt sur les sociétés

    MADEX Morocan Most Active Shares

  • MASI Morocan All Shares Index

    MDH Millions de Dhs

    MLT Moyen Long Terme

    MRE Marocains Résidents à l’Etranger

    PCA Plan de Continuité de l’Activité

    PCB Plan Comptable Bancaire

    PCEC Plan Comptable des Etablissements de Crédit

    PNB Produits Net Bancaire

    PPPE Pole Prévoyance et Promotion de l’Epargne

    RBE Résultat Brut d’Exploitation

    RCAR Régime Collectif d’Allocations de Retraites

    RH Ressources Humaines

    ROE Return On Equity

    SCR Société Centrale de Réassurance

    SI Système Informatique

    SICAV Société d’Investissement à Taux Variable

    TVA Taxe sur la Valeur Ajoutée

    UMB Union Marocaine des Banques

    VAR Variation

  • DDééffiinniittiioonnss

    Bons Habitat Bon Marché (HBM)

    Titres de créance émis par le CIH et souscrits par les établissements de crédit, et ce pour le financement de l’habitat sociale

    Demilitarized Zone (DMZ)

    En terme de sécurité informatique, une zone démilitarisée est un sous réseau isolé du réseau local par un par feu. En d’autres termes le sous réseau contient les machines pouvant être accédées depuis Internet.

    Dation en paiement Modalité de règlement d’une dette par laquelle le débiteur remet à son créancier avec l’accord de celui-ci, une chose différente de celle initialement prévue dans le contrat.

    Produit dommage Produit financier vendu par des compagnies d’assurance afin de faire face à des préjudices causés d’ordre matériel ou corporel permettant ainsi à la victime de se faire indemniser.

  • SSoommmmaaiirree

    PARTIE I. ATTESTATIONS & COORDONNEES ........................................................................................ 9

    I. Le president du conseil d’administration ................................................................................................ 10

    II. Les commissaires aux comptes ............................................................................................................. 11

    III. Le conseiller financier ............................................................................................................................ 18

    IV. Le conseiller juridique ............................................................................................................................ 19

    V. Le responsable de l'information et de la communication financière ....................................................... 20

    PARTIE II. PRESENTATION DE L’OPERATION ....................................................................................... 21

    I. Cadre de l’opération .............................................................................................................................. 22

    II. Objectifs de l’opération .......................................................................................................................... 23

    III. Intentions des principaux actionnaires ................................................................................................... 23

    IV. Montant de l’opération ........................................................................................................................... 23

    V. Renseignements relatifs aux titres à émettre ......................................................................................... 23

    VI. Éléments d’appréciation du prix de souscription .................................................................................... 25

    VII. Analyse des impacts de l’opération ....................................................................................................... 25

    VIII. Intermédiaires financiers ........................................................................................................................ 26

    IX. Calendrier de l’opération ........................................................................................................................ 27

    X. Caractéristiques de cotation des nouvelles actions ............................................................................... 27

    XI. Modalités de souscription ...................................................................................................................... 28

    XII. Régime fiscal ......................................................................................................................................... 32

    XIII. Charges relatives à l’opération .............................................................................................................. 34

    PARTIE III. PRESENTATION GENERALE DU CIH ................................................................................ 35

    I. Renseignements à caractère général .................................................................................................... 36

    II. Renseignements sur le capital de l’émetteur ......................................................................................... 38

    III. Nantissement d’actions .......................................................................................................................... 41

    IV. Pactes d’actionnaires............................................................................................................................. 41

    V. Intentions des actionnaires .................................................................................................................... 41

    VI. Restrictions en matiere de negociabilite ................................................................................................ 41

    VII. Déclarations de franchissement de seuil ............................................................................................... 41

    VIII. Politique de distribution de dividendes................................................................................................... 42

    IX. Notation ................................................................................................................................................. 43

    X. Marchés des titres de l’émetteur ............................................................................................................ 43

    XI. Assemblée d’actionnaires ..................................................................................................