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ARTY L a s o l u t i o n p a t r i m o n i a l e p o u r a p p r é c i e r s o n c a p i t a l a v e c u n r i s q u e m o d é r é

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‟Nous puisons dans la recherche de Financière de l’Echiquier

pour investir en toute liberté dans les actifs de rendement

émis par les entreprises européennes.

Données au 31/05/11. Source : base de données Financière de l’Echiquier.

ARTY

Le fonds à la loupe

Olivier de Berranger Gérant

Sylvie Chow Analyste crédit

La solution patrimoniale

pour apprécier son capital

avec un risque modéré

La recherche du meilleur rendement/risque émis par les

entreprises

Les dividendes des actions

Les coupons des obligations

La mobilité face à des marchés

erratiques

La latitude d’investir de 0 à 50% en actions

La connaissance approfondie des entreprises selon Financière de l’Echiquier

20 années de recherche

22 gérants et analystes

2000 valeurs suivies

Rendement des actions

Rendement obligataire

Investissement en actions

1000 visites par an

Thibault Villaceque Analyste

3

+25%

+7,7%

Top 3%

Depuis sa création le 30 mai 2008

Annualisés depuis sa création le 30 mai 2008 avec une volatilité de 8,2%

De sa catégorie sur 3 ans, sur 1 an et depuis le 1er janvier 2011

Données au 31/05/11. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier.

ARTY

La performance au rendez-vous depuis 3 ans

4

Volatilité sur la période : ARTY = 8,2 Indice composite = 7 Eurostoxx 600 = 27,5

Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

+25,0%

+2,0%

-13,4%

2008-2009 Résister à l’effondrement

2009-2010 Profiter du rebond

2010-2011 Progresser dans des marchés erratiques

ARTY

3 années avec toutes les configurations de marché

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

mai-08 août-08 nov.-08 févr.-09 mai-09 août-09 nov.-09 févr.-10 mai-10 août-10 nov.-10 févr.-11

ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx600

Eurostoxx 600

5

Evolution d’ARTY, de son indice de référence et de l’Eurostoxx 600 du 31 mai 2008 au 29 mai 2009

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus.

ARTY

Période 2008-2009 : résister à l’effondrement

-0,2%

-6,5%

-35,4%

ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

Eurostoxx 600

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟ARTY était très investi en monétaire, avec une exposition limitée aux actions dans un environnement chahuté.

Le dernier trimestre de 2008 fut une période d’achat fort sur les obligations d’entreprises.

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

95

100

105

Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

6

Evolution d’ARTY, de son indice de référence et de l’Eurostoxx 600 du 29 mai 2009 au 31 mai 2010

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus.

ARTY

Période 2009-2010 : profiter du rebond

+13,5%

+5,0%

+17,7% ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

Eurostoxx 600

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟ARTY a bénéficié à plein de notre fort investissement en obligations d’entreprises. La réduction des incertitudes nous

a permis d’aller chercher des signatures un peu plus risquées qui ont procuré un surcroît de rendement. Cet

apaisement sur les marchés nous a aussi conduit à opérer un retour sélectif sur les actions.

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

7

Evolution d’ARTY, de son indice de référence et de l’Eurostoxx 600 du 31 mai 2010 au 31 mai 2011

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus.

ARTY

Période 2010-2011 : progresser dans des marchés erratiques

+10,5%

+3,8%

+13,8%

ARTY

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

Eurostoxx 600

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟Le mot d’ordre de cette année face à des marchés erratiques : optimiser le couple rendement/risque en étant

mobile pour amortir les phases de baisse.

95

100

105

110

115

120

Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

8

Taux d’investissement en actions et rendement actuariel de la partie obligataire

Taux 50-100% Actions 0-50%

ARTY

Rendement et mobilité de la partie investie en actions

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟Au sein de l’univers de valeurs suivies par Financière de l’Echiquier, je choisis le meilleur support (actions,

obligations, monétaire) pour bénéficier du rendement des entreprises. J’ai toute latitude pour faire varier

l’exposition en actions de 0 à 50%.

Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

3,50%

4,00%

4,50%

5,00%

5,50%

6,00%

6,50%

7,00%

20%

25%

30%

35%

40%

45% Taux d'investissement en actions

Rendement actuariel des obligations

9

Evolution des notations de la partie obligataire

ARTY

Rendement et mobilité de la partie investie en obligations

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟Grâce à la connaissance des bilans des entreprises que m’apporte la recherche de Financière de l’Echiquier, je peux

sélectionner des émissions obligataires en fonction de mes convictions plutôt qu’en suivant l’opinion des agences de

notation. J’ai récemment pris des profits sur certains émetteurs moins bien notés.

Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

39% 35% 28% 26%

20% 15% 11% 9% 8% 9% 8%

55% 56%

52% 50%

52% 53% 58% 59% 59%

63% 59%

5% 8%

8% 14% 19% 22% 25% 28% 28% 23%

23%

1% 1%

13% 10% 9% 9%

6% 4% 5% 5% 10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

déc.-08 mars-09 juin-09 sept.-09 déc.-09 mars-10 juin-10 sept.-10 déc.-10 mars-11

AAA / AA / A BBB High Yield Non notées

mai-11

10

Un fonds patrimonial…

pour concilier rendement et mobilité…

grâce aux actions et obligations d’entreprises.

ARTY

Ce qu’il faut retenir

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ARTY

En pratique

Date de création 30 mai 2008

Forme juridique FCP de droit français

Classification AMF Diversifié

Durée min. recommandée 5 ans

Code ISIN FR 0010611293

Devise de cotation Euro

Affectation des résultats Capitalisation

Valorisation Quotidienne

Frais de gestion annuels fixes 1,5% TTC

Frais de gestion variables 15% TTC de commission de surperformance

Dépositaire BNP Paribas Securities Services

Valorisateur Société Générale Securities Services

Axa Thema

Cardif

Generali

Nortia

Sélection 1818

Vie Plus

Skandia

Swiss Life

…

ARTY est disponible dans les principaux

contrats d’assurance-vie chez

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ARTY L a s o l u t i o n p a t r i m o n i a l e p o u r a p p r é c i e r s o n c a p i t a l a v e c u n r i s q u e m o d é r é

Ce document ne présente pas de caractère contractuel. Les informations sont fournies à partir des meilleures sources en notre possession. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les performances passées ne doivent donc pas être l’élément central de la décision d’investissement du souscripteur : les autres éléments figurant sur les rapports de gestion associés à l’OPCVM doivent être pris en considération. Pour plus d’informations sur ARTY, nous vous invitons à vous référer au prospectus disponible sur simple demande auprès de la société de gestion au +33.(0)1.47.23.90.90 ou à contacter votre interlocuteur habituel. ARTY est autorisé à la commercialisation en France, en Allemagne, en Belgique, en Espagne, en Italie, aux Pays-Bas et en Suisse.