VENTILATION DES VOLUMES DES TRANSACTIONS SUR LE MAR CHE (Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentation

CTIE

millions dhs

T2 2010 Volume Total 7 087,38

T3 2010 Volume Total 576,23

Dont Achat 50,0%

Dont vente 50,0%

T2 vs T3 2010 Variation (Globale) -91,87%

Cumul T1-T2-T3 2009 Volume Total 1 169,40

Cumul T1-T2-T3 2010 Volume Total 7 946,91

T1-T2-T3 (09 vs 2010) Variation (Globale) 579,57%

CTIE : Opérations de contrepartie PME : Personnes morales étrangères PPM : Personnes physiques marocaines

-92%-42%

-20%

-38%

-59%

-

1 500

3 000

4 500

6 000

7 500

9 000

10 500

12 000

13 500

15 000

CTIE OPCVM PME PMM PPE

En

Mil

lio

ns

de

Dh

s

Volume des Echanges T3 vs T2 2010

T2 2010

VENTILATION DES VOLUMES DES TRANSACTIONS SUR LE MAR CHE CENTRAL PAR CATEGORIE D'INVESTISSEURS(Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentations de capital en numéraire)

3ème TRIMESTRE 2010

OPCVM PME PMM PPE PPM Autres

millions dhs millions dhs millions dhs millions dhs millions dhs millions dhs

8 632,52 3 831,11 13 941,65 402,55 6 303,13 765,97

4 995,93 3 078,67 8 645,53 163,10 2 278,78 491,19

47,9% 48,8% 53,6% 48,1% 47,7% 26,8%

52,1% 51,2% 46,4% 51,9% 52,3% 73,2%

-42,13% -19,64% -37,99% -59,48% -63,85% -35,87%

11 008,36 8 981,90 19 022,00 713,58 11 799,71 1 441,46

21 107,66 9 977,78 29 958,77 721,85 12 767,01 1 717,86

91,74% 11,09% 57,50% 1,16% 8,20% 19,17%

PMM : Personnes morales marocaines PPE : Personnes physiques étrangères Autres : Investisseurs opérant via le réseau, dont la catégorie n’est pas disponible

-64%

-35%

PPM Autres

T2 2010 T3 2010

PAR CATEGORIE D'INVESTISSEURS de capital en numéraire)

TOTAL

millions dhs millions dhs

765,97 40 964,30

491,19 20 229,43

26,8% 50,0%

73,2% 50,0%

35,87% -50,62%

1 441,46 54 136,41

1 717,86 84 197,83

19,17% 55,53%

: Investisseurs opérant via le réseau, dont la catégorie n’est pas disponible

Le volume des échanges globaux sur le marché central durant les trois premiers trimestres de l’année 2010 s’élève à 84.1 Milliards de dhs, soit une hausse de 55% par rapport à la même période de 2009. Cette évolution est principalement due à la hausse des volumes des opérations réalisées par les Personnes Morales Marocaines et des OPCVM (+10.9 et +10 Milliards dhs respectivement) ainsi que les Opérations de contrepartie (+6.7 Milliards dhs). Toutefois, il est à noter que par rapport au volume réalisé au titre du 2ème trimestre 2010, le niveau des transactions durant le 3ième trimestre 2010, a enregistré une baisse significative de l’ordre de 50%. L’analyse de la répartition du volume par catégorie d’investisseurs fait ressortir les observations suivantes : • Les opérations de contrepartie affichent une chute significative ; 92% inférieur au volume constaté durant T2 2010 et leur part, dans les échanges globaux,

a également chuté à 3% durant ce trimestre contre 17% au T2.

• Les transactions réalisées par les investisseurs personnes morales étrangères sont en baisse de 20% par rapport au T2 mais leur part du volume global est en hausse de 6 points. (15% au T3 contre seulement 9% au T2).

• Les parts des opérations réalisées par les OPCVM et les investisseurs (PME, PMM, PPE et PPM) ont par ailleurs connu une légère hausse malgré la baisse des volumes. Durant ce 3ème trimestre, les OPCVM représentaient 25% du volume global contre 21% durant T2 2010 et les Investisseurs 70% contre 60%.

• La part des transactions domestiques représente 82% du volume global, en recul de 6.2 point par rapport au T2 2010. Ces points ont été récupérés en

majeur partie par les transactions internationales qui représentaient à la fin du T3 16% du volume global contre 10% au T2.

• Les transactions réalisées par les Personnes Morales (Contrepartie, OPCVM, PMM et PME) sont en hausse de 4 points et ont atteint 86% des échanges

globaux au 30 septembre, contre 82% durant le 2ème trimestre de l’année.

• La contribution des ordres collectés via les réseaux de distribution (Banques principalement) au volume des transactions demeure aussi faible que le trimestre précédent et ne représente que 2% du volume global.

L’analyse des comportements des différentes catégories fait ressortir qu’à l’exception des personnes morales marocaines, les autres investisseurs se sont positionnés en tant que vendeurs durant ce trimestre

VENTILATION DES VOLUMES DES TRANSACTIONS SUR LE MAR CHE DE BLOCS PAR CATEGORIE D'INVESTISSEURS(Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentation

CTIE OPCVM

millions dhs millions dhs

T2 2010 Volume Total 4 329,53 1 741,55

T3 2010 Volume Total 4 472,48 1 899,98

T2 vs T3 2010 Variation (Globale) 3,30% 9,10%

Cumul T1-T2-T3 2009 Volume Total 1 994,40 3 842,10

Cumul T1-T2-T3 2010 Volume Total 8 802,01 5 296,73

T1-T2-T3 (09 vs 2010) Variation (Globale) 341,34% 37,86%

CTIE : Opérations de contrepartie PMMPME : Personnes morales étrangères PPE : Personnes physiques étrangères

Note1 : Les données contenues dans le cadre de cette communication sont extraites des données reçues des intervenants du marché et retraitéescontrôle dont dispose le CDVM.

+3%

+9%

+563%

+15%

-100%

-

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

CTIE OPCVM PME PMM PPE

En

Mil

lio

ns

de

Dh

s

Comparaison des volumes T2 vs T3 2010-

T2 2010

VENTILATION DES VOLUMES DES TRANSACTIONS SUR LE MAR CHE DE BLOCS PAR CATEGORIE D'INVESTISSEURS(Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentations de capital en numéraire)

3ème TRIMESTRE 2010

OPCVM PME PMM PPE PPM Autres TOTAL

millions dhs millions dhs millions dhs millions dhs millions dhs millions dhs millions dhs

1 741,55 8,36 8 667,12 6,60 101,41 31,90

1 899,98 55,44 9 977,86 0.00 31,17 31,84

9,10% 563,21% 15,12% -100,00% -69,27% -0,20%

3 842,10 2 255,80 15 782,00 21,90 62,90 212,00

5 296,73 63,80 33 930,28 6,60 455,68 191,94

37,86% -97,17% 114,99% -69,86% 624,45% -9,46%

PMM : Personnes morales marocaines PPM : Personnes physiques marocaines

: Personnes physiques étrangères Autres : Investisseurs opérant via le réseau, dont la catégorie n’est pas disponible

ées contenues dans le cadre de cette communication sont extraites des données reçues des intervenants du marché et retraitées

+15%

100% -69% 0%

PPE PPM Autres

Marché de Blocs

T2 2010 T3 2010

VENTILATION DES VOLUMES DES TRANSACTIONS SUR LE MAR CHE DE BLOCS PAR CATEGORIE D'INVESTISSEURS de capital en numéraire)

TOTAL

millions dhs

14 886,48

16 468,76

10,63%

24 171,10

48 747,03

101,67%

: Personnes physiques marocaines : Investisseurs opérant via le réseau, dont la catégorie n’est pas disponible

ées contenues dans le cadre de cette communication sont extraites des données reçues des intervenants du marché et retraitées en fonction des données de

VENTILATION DES PARTS DE MARCHE PAR CATEGORIE D’INV ESTISSEUR (MARCHE CE(Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentations de capital en numéraire)

VENTILATION DES PARTS DE MARCHE PAR CATEGORIE D’INV ESTISSEUR (MARCHE CE(Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentations de capital en numéraire)

3ème TRIMESTRE 2010

VENTILATION DES PARTS DE MARCHE PAR CATEGORIE D’INV ESTISSEUR (MARCHE CENTRAL) (Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentations de capital en numéraire)

VENTILATION DES PARTS DE MARCHE PAR CATEGORIE D’INVE STISSEUR (MARCHE

(Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentations de capital en numéraire)

ENTILATION DES PARTS DE MARCHE PAR CATEGORIE D’INVE STISSEUR (MARCHE (Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentations de capital en numéraire)

3ème TRIMESTRE 2010

ENTILATION DES PARTS DE MARCHE PAR CATEGORIE D’INVE STISSEUR (MARCHE DE BLOCS) (Hors opérations d'apports, introductions, offres publiques et augmentations de capital en numéraire)