Aucune autorité en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité de ces titres et toute personne qui donne à

entendre le contraire commet une infraction. Les Mandats et les titres des Mandats offerts aux termes du présent

prospectus simplifié ne sont pas inscrits auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et ne peuvent

être vendus aux États-Unis qu’aux termes de dispenses d’inscription.

Prospectus simplifié daté du 13 octobre 2017

Mandats de placement privé de FidelityMD

Mandats de répartition de l’actif et équilibrés

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale Titres des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres Titres des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8

Dans ce document

Introduction ............................................................. 1 

Qu’est-ce qu’un organisme de placement

collectif et quels sont les risques associés à

un placement dans un tel organisme? .......... 3 

Information précise sur chacun des organismes

de placement collectif décrits dans le présent

document ........................................................ 17 

Renseignements propres au fonds 

Mandats de répartition de l’actif et équilibrés 

■ Mandat privé Fidelity Répartition mondiale ............. 24 

■ Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises

neutres .................................................................... 28 

Organisation et gestion des Mandats de

placement privé de Fidelity ........................... 33 

Souscriptions, échanges et rachats ................... 35 

Services facultatifs ............................................... 43 

Frais et charges .................................................... 47 

Rémunération du courtier .................................... 53 

Rémunération du courtier payée à partir des frais

de gestion ....................................................... 55 

Incidences fiscales pour les investisseurs ........ 55 

Quels sont vos droits? ......................................... 59 

Introduction

1

Les termes nous, notre, nos et Fidelity figurant dans ce document

renvoient à Fidelity Investments Canada s.r.i. Les fonds offerts dans le

présent prospectus simplifié sont appelés collectivement les « Mandats

de placement privé de Fidelity » ou les « Mandats » et chacun est

parfois appelé un « Mandat ».

Les Mandats sont structurés en fiducies. Les deux Mandats dont les titres

sont offerts aux termes du présent prospectus simplifié sont classés dans

les mandats de répartition de l’actif et équilibrés. Les Mandats

conjointement avec d’autres mandats gérés et offerts par Fidelity en vertu

de prospectus simplifiés séparés sont collectivement appelés les

« Mandats Fidelity ». Les Mandats conjointement avec d’autres fonds

gérés et offerts par Fidelity aux termes de prospectus simplifiés distincts

sont collectivement appelés les « Fonds Fidelity » ou les « Fonds ».

Dans le présent document, nous faisons référence à des « conseillers

financiers » et à des « courtiers ». Le conseiller financier est la personne

que vous consultez pour obtenir des conseils en matière de placement et

le courtier est la société par actions ou la société de personnes pour

laquelle travaille votre conseiller financier.

Le présent prospectus simplifié contient des renseignements importants

choisis pour vous aider à prendre une décision éclairée relativement aux

Mandats et à comprendre vos droits en tant qu’investisseur.

Le présent document est divisé en trois parties. La première partie, qui va

de la page 3 à la page 23, explique ce que sont les fonds et les différents

risques auxquels vous vous exposez en y effectuant des placements. La

deuxième partie, qui va de la page 24 à la page 32, contient de

l’information propre à chacun des Mandats. La troisième partie, qui va de

la page 33 à la page 59, contient de l’information générale sur tous les

Mandats.

Vous pouvez obtenir d’autres renseignements sur chaque Mandat dans sa

notice annuelle, ses aperçus du fonds déposés les plus récents, ses états

Introduction (suite)

2

financiers annuels déposés les plus récents et les états financiers

intermédiaires déposés après ces états financiers annuels ainsi que dans

son rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds déposé le

plus récent et dans tout rapport intermédiaire de la direction sur le

rendement du fonds déposé après ce rapport annuel de la direction sur le

rendement du fonds. Ces documents sont intégrés par renvoi dans le

présent prospectus simplifié. Ils en font légalement partie intégrante,

comme s’ils en constituaient une partie imprimée.

Vous pouvez obtenir sur demande et sans frais un exemplaire de la notice

annuelle, des aperçus du fonds, des états financiers et des rapports de la

direction sur le rendement du fonds des Mandats en communiquant avec

nous au 1 800 263-4077, en nous transmettant un courriel à

sc.francais@fidelity.com (pour obtenir de l’aide en français) ou

cs.english@fidelity.com (pour obtenir de l’aide en anglais), ou en vous

adressant à votre conseiller financier. Vous pouvez également obtenir le

présent prospectus simplifié, les aperçus du fonds, les états financiers et

les rapports de la direction sur le rendement du fonds sur notre site Web à

l’adresse www.fidelity.ca.

De plus, ces documents et d’autres renseignements concernant les

Mandats se trouvent sur le site Web à l’adresse www.sedar.com.

3

Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un placement dans un tel organisme?

Des millions de Canadiens se tournent vers les fonds pour

réaliser leurs objectifs financiers. Qu’il s’agisse d’épargner

en vue de la retraite ou pour l’achat d’une maison, de

nombreuses personnes privilégient ce véhicule de

placement.

Au fait, que sont exactement les fonds, et comment

fonctionnent-ils? Quels sont les risques associés à un

placement dans un fonds? Les réponses se trouvent dans

cette section.

Qu’est-ce qu’un fonds?

En termes simples, un fonds est un ensemble de

placements effectués au nom d’un groupe important de

personnes. Voici comment cela fonctionne : lorsque vous

souscrivez à un fonds, vous combinez en fait votre argent

avec celui d’un grand nombre de personnes qui ont les

mêmes goûts que vous en matière de placement. Un expert

en placements qualifié – appelé gestionnaire de

portefeuille – place l’argent du groupe au nom de ce

dernier. Si les placements produisent un profit, vous

partagez ce profit avec tous les autres membres du groupe.

S’ils entraînent une perte, tous les participants la subissent.

Offerts en parts

Lorsque vous investissez dans un fonds, vous achetez une

partie du fonds que l’on désigne par le terme part dans le

cas d’un fonds organisé en fiducie (comme les Mandats) et

par le terme action dans le cas d’un fonds offert comme

catégorie d’actions d’une société de placement à capital

variable (telle La Société de Structure de Capitaux Fidelity).

Les caractéristiques des actions et des parts sont

généralement les mêmes. Nous ne faisons habituellement

mention que des parts dans le présent prospectus simplifié.

Les sociétés de placement collectif assurent le suivi de tous

les placements individuels en consignant le nombre de

parts que chaque investisseur possède. Plus le montant de

votre placement dans un fonds est important, plus vous

obtiendrez un nombre élevé de parts.

Certains fonds offrent des parts dans plus d’une série. Il est

possible que chaque série comporte des frais de gestion ou

des frais différents.

Comment réalisez-vous un profit?

Dans un fonds, vous réalisez un profit lorsque vous

vendez – ou faites racheter – vos parts à un prix supérieur

à celui auquel vous les avez souscrits. Naturellement, vous

subissez une perte si vous les faites racheter à un prix

inférieur. Vous pouvez également réaliser un profit

lorsqu’un fonds réalise un revenu et des gains en capital

sur ses placements et vous verse votre quote-part.

Dans quoi investissent les fonds?

Des bons du Trésor aux actions cotées à des bourses

étrangères, les fonds ont recours aux mêmes instruments

que les particuliers. Le type de titres dans lesquels un fonds

investit dépend de ses objectifs de placement. Ainsi,

certains fonds s’adressent à des gens qui souhaitent

acquérir une exposition à des titres à revenu fixe à court

terme, tandis que d’autres s’adressent à des gens qui

souhaitent obtenir une exposition à des titres de capitaux

propres canadiens, américains ou internationaux.

Le prix d’une part varie chaque jour, en fonction du

rendement des placements du fonds. Lorsque la valeur des

placements est à la hausse, le prix de la part augmente.

Par contre, il baisse si la valeur diminue.

La valeur des parts négociées à une bourse de valeurs

mobilières est généralement déterminée en fonction de leur

dernier cours vendeur ou dernier cours de clôture le jour

d’évaluation. En l’absence de vente ce jour-là et de cours

acheteur, les titres seront évalués à leur cours acheteur de

clôture à ce jour d’évaluation. Cependant, si le cours ne

reflète pas la vraie valeur du titre, nous utiliserons une autre

méthode pour en établir la valeur. Cette pratique s’appelle

la fixation du prix à la juste valeur. Cela peut se produire

pour nombre de raisons, y compris dans les cas où des

événements survenus après la clôture du principal marché

où est négocié le titre ont une incidence sur sa valeur, ou

Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un

placement dans un tel organisme? (suite)

4

dans les cas où le titre a fait l’objet d’opérations peu

nombreuses ou peu fréquentes.

Bien qu’il existe des milliers de types de placement, ces

derniers se classent généralement en deux catégories

principales, soit les titres de créance et les titres de

capitaux propres. Certains fonds investissent dans des

titres d’autres fonds nommés fonds sous-jacents. Ces fonds

sous-jacents investissent à leur tour dans des titres de

créance, des titres de capitaux propres et/ou, dans certains

cas, dans des titres d’autres fonds.

Titres de créance

Un titre de créance (ou titre à revenu fixe) est simplement

une obligation, pour l’émetteur, de rembourser un montant

emprunté, généralement majoré d’intérêts. Des exemples

communs comprennent ceux émis par une société ou un

gouvernement. Les titres de créance constituent un moyen

important pour les sociétés et les gouvernements de réunir

des fonds. Ainsi, ces derniers vendent souvent des titres de

créance appelés obligations afin de recueillir l’argent dont

ils ont besoin pour des projets d’envergure ou leurs

dépenses courantes.

Le gouvernement ou la société convient habituellement de

rembourser le montant du titre de créance dans un délai

précis. Si celui-ci ne dépasse pas un an, nous parlons

souvent d’un instrument du marché monétaire. Ces

instruments englobent les obligations à court terme et les

bons du Trésor. Si la durée du titre est supérieure à un an,

nous parlons souvent d’un titre de placement à revenu fixe.

Les obligations et les titres hypothécaires émis par les

gouvernements et les sociétés en sont des exemples.

Titres de capitaux propres

Les titres de capitaux propres sont des placements qui

confèrent au porteur un pourcentage de participation dans

une société. Lorsqu’un fonds acquiert des titres de capitaux

propres, il achète en fait une partie d’une société. Les

actions ordinaires négociées sur les marchés boursiers en

constituent l’exemple le plus courant.

Il y a deux façons pour un titre de capitaux propres de

rapporter un profit. La valeur d’une action peut monter (ou

baisser) en fonction des achats et des ventes dont elle fait

l’objet sur les marchés boursiers. Si une société semble

exceller dans son secteur d’activité, davantage de gens

voudront en acquérir une partie et le prix de ses actions

augmentera probablement. Par contre, si une société

affiche des résultats plutôt médiocres, les investisseurs

décideront peut-être de se défaire de leur participation,

entraînant ainsi une diminution du prix. Par ailleurs, certains

types de titres de capitaux propres vous donnent droit à

une partie du bénéfice réalisé par la société. Ces

paiements constituent les dividendes.

Quels sont les avantages des fonds?

Pourquoi investir dans des fonds si vous pouvez effectuer à

peu près les mêmes types de placements que les

gestionnaires de portefeuille? Tout simplement parce qu’ils

vous procurent plusieurs avantages.

Gestion professionnelle

D’abord, toutes les décisions portant sur le choix des titres

et sur le moment idéal de les acheter ou de les vendre sont

prises par des gestionnaires de portefeuille professionnels.

Comme il s’agit pour eux d’un travail à temps plein, vous

n’avez pas à vous préoccuper de ces décisions. De plus,

les gestionnaires de portefeuille peuvent disposer de

renseignements et de résultats de recherche qui ne sont

pas aisément à la portée des particuliers.

Diversification

Un deuxième avantage est parfois appelé diversification. La

diversification signifie posséder plusieurs investissements

différents en même temps. Voici pourquoi il s’agit d’un

élément important : en effet, la valeur de vos placements

fluctue avec le temps. C’est la nature de l’investissement.

Mais bien qu’aucun placement n’échappe à ce facteur, ils

ne varient généralement pas tous en même temps, ni dans

la même mesure, ce qui aide à réduire la volatilité du fonds

à long terme.

Puisque les fonds détiennent généralement de nombreux

placements, ils constituent une façon simple de diversifier

votre portefeuille. En plus de vous fournir un portefeuille

diversifié grâce au nombre de placements qu’ils effectuent,

les fonds ont souvent accès à des placements qui ne sont

pas généralement à la portée des simples investisseurs.

Votre portefeuille s’en trouve ainsi d’autant plus diversifié,

5

étant investi dans un plus grand nombre de types de

placements.

Liquidité des placements

Contrairement à certains autres types de placements, les

fonds sont liquides. Vous pouvez donc faire racheter vos

parts n’importe quand, ou presque, et obtenir votre argent

lorsque vous en avez besoin (bien que vous puissiez

parfois recevoir un montant inférieur à celui que vous avez

investi).

Tenue des registres

Enfin, les fonds simplifient grandement le suivi de vos

placements. Ils vous fournissent régulièrement des états

financiers, des rapports sur le rendement du fonds et des

feuillets d’impôt.

Y a-t-il des frais?

Il y a un certain nombre de frais liés à l’acquisition et à la

propriété de parts d’un fonds. Il y a d’abord les frais que les

investisseurs paient directement lorsqu’ils souscrivent ou

font racheter des parts d’un fonds. Reportez-vous à la

rubrique Frais imputés aux investisseurs ci-après. Puis,

viennent les frais qui sont réglés par le fonds lui-même. Il

peut s’agir de frais de gestion, de droits de courtage ou de

charges d’exploitation diverses. Même si c’est le fonds et

non l’investisseur qui paie ces frais, ceux-ci réduiront le

rendement de l’investisseur. Reportez-vous à la rubrique

Frais imputés au fonds ci-après et à la rubrique Frais et

charges à la page 47 pour plus d’information au sujet des

frais engagés par les Mandats.

Frais imputés aux investisseurs

Les conseillers financiers qui vendent des titres de fonds

peuvent imputer à leurs clients des commissions, aussi

nommées frais de souscription, en contrepartie des

conseils et des services qu’ils leur fournissent. Il existe

deux types de frais de souscription. Vous pouvez payer un

pourcentage du prix de souscription au moment de

l’acquisition des titres du fonds. Chez Fidelity, nous

appelons cela des frais de souscription initiaux. Ou, si vous

faites racheter vos parts dans un certain délai, vous paierez

à ce moment-là un pourcentage du montant de rachat à

Fidelity. Il s’agit alors de frais de souscription différés. Les

Mandats du présent prospectus simplifié ne sont offerts que

selon l’option avec frais de souscription initiaux.

Frais imputés au fonds

Les gestionnaires de fonds sont rémunérés en exigeant des

frais de gestion en contrepartie de leurs services. En

général, ces frais équivalent à un pourcentage de l’actif net

du fonds. Ils sont prélevés directement auprès de ce

dernier, et non auprès des investisseurs. Ces montants

permettent aux gestionnaires de régler certains frais

comme les salaires des employés, les coûts de la

recherche, les commissions de suivi et les frais de

promotion. Reportez-vous à la rubrique Frais et charges à

la page 47 pour plus d’information à ce sujet.

La gestion d’un fonds entraîne également d’autres frais. Par

exemple, un fonds doit établir tous les jours d’évaluation la

valeur de ses placements et déterminer le prix approprié

pour le traitement des ordres de souscription et de rachat

de titres qu’il reçoit. De plus, il doit acquitter les frais des

organismes de transfert, les droits de courtage, les frais

juridiques, les frais de dépôt auprès des autorités de

réglementation, les honoraires des auditeurs, les frais de

dépôt, les impôts et taxes, et les autres charges

d’exploitation dont il faut tenir compte pour obtenir la valeur

des titres. Encore là, ces frais sont parfois imputés

directement au fonds. Par contre, des gestionnaires,

incluant Fidelity, peuvent payer certaines de ces charges

en échange de frais d’administration fixes qu’ils prélèvent

auprès du fonds.

En divisant les frais de gestion et certaines charges

d’exploitation par la valeur liquidative moyenne du fonds

pour l’année, vous obtenez le ratio des frais de gestion du

fonds. Si un fonds a plus d’une série de parts, chaque série

aura son propre ratio des frais de gestion. Les charges

incluses dans ces frais sont déterminées en fonction d’une

réglementation stricte.

Comment savoir si les organismes de

placement collectif me conviennent?

L’un des grands avantages des fonds est la vaste gamme

de choix qu’ils offrent, des plus conservateurs aux plus

spéculatifs, pouvant convenir à vos objectifs. Votre

conseiller financier peut vous aider à prendre les

Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un

placement dans un tel organisme? (suite)

6

importantes décisions au sujet des fonds qui vous

conviennent le mieux.

Quelle est votre tolérance au risque?

Puis-je perdre de l’argent? Oui.

Avant même de vous adresser à un conseiller financier,

vous pouvez planifier votre portefeuille de placement en

déterminant le niveau de risque que vous jugez acceptable,

en d’autres termes, votre seuil de tolérance au risque. Votre

tolérance au risque dépend de nombreux facteurs, par

exemple votre âge, votre horizon de placement et vos

objectifs. Comprendre les risques inhérents aux placements

peut servir. Nous donnons plus de détails sur les risques

associés à un placement à la rubrique Quels sont les

risques associés à un placement dans un organisme de

placement collectif? ci-après et dans le profil de chaque

fonds à la rubrique Quels sont les risques associés à un

placement dans le fonds? Votre conseiller financier peut

vous être d’un grand secours à ce chapitre.

Vous devez également considérer vos objectifs. Si vous

souhaitez placer votre argent à l’abri tout en bénéficiant

d’un léger intérêt, un fonds du marché monétaire

présentant un risque peu élevé vous conviendra

parfaitement. Par contre, si vous poursuivez un but plus

audacieux comme l’épargne en vue de la retraite, le

rendement d’un fonds du marché monétaire ne sera

probablement pas suffisant pour vous permettre d’atteindre

votre objectif. Vous devriez alors songer à courir un plus

grand risque afin d’améliorer votre potentiel de gain.

Le temps joue en votre faveur

De combien de temps disposez-vous? Voilà un autre point

important. Supposons que vous épargniez pour votre

retraite que vous prendrez dans 30 ans. Dans ce cas, vous

pourriez être en mesure de vous permettre de courir

quelques risques. Si vous disposez de 30 ans, les

fluctuations du marché boursier, par exemple, ne devraient

pas trop vous inquiéter. Évidemment, certains placements

plus risqués peuvent fléchir à court terme, mais

l’expérience démontre que, à longue échéance, la valeur

d’un portefeuille d’actions largement diversifié a davantage

tendance à augmenter qu’à diminuer. Il est évident que le

rendement passé d’un fonds n’est pas garant des résultats

futurs.

Par contre, si vous n’avez que quelques années pour faire

fructifier votre argent, vous devez songer à réduire votre

risque. En effet, dans ce cas, il ne reste pas suffisamment

de temps pour compenser les pertes que pourraient subir

vos placements.

Une bonne diversification donne de meilleurs

résultats

En fin de compte, vous devriez envisager de choisir une

combinaison de fonds dont certains misent sur la prudence

et d’autres moins. Cela fait partie de la diversification.

Aucun fonds ne constitue un programme de placement

équilibré en soi. Mais n’oubliez pas que la combinaison

appropriée dépend de votre tolérance au risque, de vos

objectifs et du temps dont vous disposez pour atteindre vos

objectifs.

Quels sont les risques associés à un

placement dans un organisme de

placement collectif?

Naturellement, le but du placement est de gagner de

l’argent. Mais il est également possible d’en perdre. C’est là

le risque.

Les fonds possèdent différents types de placements, selon

leurs objectifs à cet égard. La valeur de ces placements

varie de jour en jour, traduisant, par exemple, l’évolution

des taux d’intérêt, du marché et des entreprises, ainsi que

de la conjoncture économique. Par conséquent, la valeur

des titres d’un fonds peut augmenter ou diminuer, et vous

pourriez obtenir un montant supérieur ou inférieur à celui de

votre placement lorsque vous vendez vos titres.

Aucune garantie

À la différence des comptes bancaires ou des certificats de placement

garanti (CPG), les titres d’un OPC ne sont pas garantis par la Société

d’assurance-dépôts du Canada ni par quelque autre organisme

d’assurance-dépôts gouvernemental. Il est important de vous rappeler

que, comme dans le cas de tous les fonds, rien ne garantit que vous

récupériez le plein montant de votre placement initial dans un Mandat

lorsque vous ferez racheter vos parts. En de rares occasions, il se peut

qu’un Mandat vous interdise de faire racheter vos parts. Reportez-vous à la rubrique Suspension de votre droit de faire racheter des parts à la

page 40 pour plus de détails.

7

Le prix des placements plus risqués, comme les actions ou

les titres à rendement élevé, fluctue davantage au jour le

jour. Et certains titres connaissent des fluctuations plus

marquées que d’autres. Ces variations de prix constituent

la volatilité. Les placements qui présentent un risque et une

volatilité plus élevés peuvent subir des pertes

considérables à court terme. Par contre, ils offrent en

général un rendement potentiel supérieur à longue

échéance. Voilà pourquoi il est si important de diversifier

votre portefeuille et de vous assurer que les types de fonds

que vous choisissez conviennent à votre horizon de

placement. Votre conseiller financier peut vous aider à

constituer un portefeuille parfaitement adapté à vos

besoins.

Comment les fonds parviennent-ils à réduire le

risque?

Il est indubitable que les fonds présentent des risques, mais

ces risques peuvent être moindres dans l’ensemble que

ceux d’un placement individuel comparable. Les fonds sont

gérés par des gestionnaires de portefeuilles professionnels.

Ils consacrent des heures à l’étude de rapports sur les

sociétés dans lesquelles ils investissent, à l’analyse de

statistiques et à l’examen de la répartition des placements.

L’investisseur type n’a pas le temps de se livrer à ce travail

exigeant ni l’expertise nécessaire pour le faire, et ce travail

peut considérablement favoriser la réalisation des objectifs

du fonds.

Et, fait tout aussi important, les fonds offrent la

diversification. Même ceux qui sont axés sur un secteur ou

un pays effectuent des placements variés dans le cadre de

leur spécialisation.

Comprendre ce qu’est le risque

Généralement, plus le risque associé à un placement est élevé, plus

son rendement potentiel est important. Par exemple, les obligations

d’épargne du Canada sont pratiquement dénuées de risque, mais sont

généralement assorties d’un taux d’intérêt plus bas par rapport à

d’autres titres à revenu fixe. Par contre, les actions d’une petite ou

nouvelle société sont susceptibles de vous offrir un rendement

appréciable, mais au prix d’une certaine volatilité. Le principal est de

déterminer le risque que présente un placement et si vous le jugez

acceptable. Votre conseiller financier peut vous être d’un grand

secours à ce chapitre.

Comment pouvez-vous réduire le risque?

Les fonds n’ont pas pour objectif de vous faire réaliser un

profit rapidement. Ce sont des véhicules de placement à

long terme. Lorsque vous souscrivez des titres d’un fonds,

vous devez généralement envisager de les conserver

pendant plusieurs années. N’essayez pas de prédire le

comportement du marché ni d’évaluer le « moment

opportun » d’y participer ou de vous en retirer. En règle

générale, une combinaison judicieuse de titres de fonds,

acquis et conservés au fil des ans, vous donne la meilleure

chance d’atteindre vos objectifs financiers.

Risques particuliers associés aux placements

dans des fonds

Les fonds sont constitués de divers titres dont le prix est

susceptible d’augmenter ou de diminuer. Certains des

risques les plus courants qui peuvent faire changer la

valeur des titres d’un fonds sont énumérés ci-après. Pour

connaître les risques propres à chaque Mandat, veuillez

examiner le profil individuel de ces Mandats débutant à la

page 24.

Le niveau de risque que vous prenez doit parfaitement vous

convenir. Discutez-en avec votre conseiller financier avant

d’effectuer vos choix.

Risque lié aux titres adossés à des créances

mobilières et aux titres adossés à des créances

hypothécaires

Les titres adossés à des créances mobilières consistent en

des titres de créance garantis par des groupements de

prêts à la consommation ou de prêts commerciaux. Les

titres adossés à des créances hypothécaires consistent en

des titres de créance garantis par des groupements

d’hypothèques sur des immeubles commerciaux ou

résidentiels. Si la perception du marché à l’égard des

émetteurs de ces types de titres change ou si la cote de

solvabilité des emprunteurs sous-jacents ou les actifs

appuyant ces ensembles changent, alors il pourrait

s’ensuivre une fluctuation de la valeur des titres en

question. De plus, les prêts sous-jacents peuvent ne pas

être remboursés complètement, dans certains cas

entraînant un remboursement incomplet pour les porteurs

de titres adossés à des créances mobilières et de titres

adossés à des créances hypothécaires.

Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un

placement dans un tel organisme? (suite)

8

Risque lié aux produits de base

Certains fonds investissent indirectement dans des produits

de base ou dans des secteurs de produits de base, y

compris dans l’or, l’argent, l’énergie, les céréales, les

métaux industriels, le bétail, les métaux précieux autres que

l’or et l’argent et les matières premières agricoles (p. ex., le

cacao, le coton, le café et le sucre) et peuvent être exposés

à ces produits de base en investissant dans des fonds

négociés en bourse (« FNB ») ou en investissant dans des

dérivés négociés en bourse ou dans des sociétés des

secteurs des produits de base. Les FNB d’or/d’argent sont

des FNB qui visent à reproduire le rendement de l’or et/ou

de l’argent ou d’un indice qui vise à reproduire le

rendement de l’or et/ou de l’argent, avec effet de levier

(multiple de 200 %) ou sans effet de levier. Les FNB

d’or/d’argent peuvent investir directement ou indirectement

dans l’or, l’argent ou les dérivés dont l’élément sous-jacent

est l’or et/ou l’argent. Les FNB de produits de base sont

des FNB qui visent à reproduire le rendement d’un ou de

plusieurs produits de base, autres que l’or ou l’argent, ou

d’un indice qui vise à reproduire le rendement de tels

produits de base, mais uniquement sans effet de levier. Les

FNB de produits de base peuvent investir directement ou

indirectement dans des produits de base ou dans des

dérivés dont l’élément sous-jacent est constitué de tels

produits de base. Les fonds exposés aux produits de base

seront touchés par la variation du cours des produits de

base, qui peuvent, à court terme, fluctuer

considérablement, augmentant ainsi la volatilité de la valeur

liquidative du fonds. Des facteurs, comme l’offre et la

demande, la spéculation, les interventions de la Banque

centrale ou les activités monétaires internationales,

l’instabilité politique ou économique, les variations des taux

d’intérêt et de change, de nouvelles découvertes ou des

changements dans la réglementation gouvernementale

visant les produits de base, peuvent entraîner la fluctuation

du cours des produits de base.

Risque lié à la concentration

Certains fonds peuvent concentrer leurs placements dans

un nombre relativement faible de sociétés ou détenir plus

de 10 % de leur actif net dans des titres d’un seul émetteur.

Ces fonds ne sont pas très diversifiés, ce qui peut avoir un

effet négatif sur leur rendement. Une concentration accrue

peut également provoquer une volatilité accrue du cours du

titre d’un fonds et pourrait augmenter l’illiquidité de son

portefeuille.

Risque lié au crédit

Un fonds peut perdre de l’argent si l’émetteur d’une

obligation ou d’un autre titre à revenu fixe ne parvient pas à

payer l’intérêt échu ou à rembourser le capital à la date

d’échéance. De nombreux titres à revenu fixe de sociétés

et de gouvernements sont classés par des sociétés

indépendantes telles que Standard & Poor’s dans le but

d’aider à décrire la solvabilité de l’émetteur. En règle

générale, le risque qu’un émetteur ne parvienne pas à

payer l’intérêt ou à rembourser le capital d’un titre à revenu

fixe est plus grand si le titre à revenu fixe comporte une

note de crédit peu élevée. Des nouvelles négatives au sujet

d’un émetteur ou une révision à la baisse de la note d’un

titre à revenu fixe d’un émetteur peuvent réduire la valeur

marchande du titre à revenu fixe. Cependant, rien ne

garantit que les notes de crédit établies par des sources

indépendantes traduisent avec précision le risque lié aux

avoirs en titres à revenu fixe d’un émetteur particulier. Si

une agence d’évaluation du crédit a attribué une note plus

élevée à des titres d’un émetteur qui fondamentalement ne

le méritent pas, la valeur de ces titres pourrait baisser

considérablement à mesure que le marché prend

connaissance du véritable risque que comporte l’émetteur.

Les titres à revenu fixe assortis d’une note de crédit peu

élevée ou qui ne sont pas notés offrent d’habitude un

meilleur rendement que ceux qui sont mieux notés; en

revanche, leur potentiel de perte importante est plus élevé

et ils peuvent être moins liquides en période de replis des

marchés que les titres à revenu fixe de qualité supérieure.

Ces caractéristiques des titres à revenu fixe de qualité

inférieure à rendement élevé peuvent rendre leurs prix plus

volatils, et ces titres risquent davantage de subir une perte

de capital permanente que les titres à revenu fixe émis par

des émetteurs dotés d’une plus grande stabilité financière

et d’une meilleure solvabilité. Ces titres sont appelés titres

à rendement élevé et comprennent, notamment, les types

de titres communément appelés obligations à rendement

élevé, titres de créance à taux variable, prêts à taux

variable, titres de créances garantis de premier rang, titres

convertibles, titres adossés à des créances hypothécaires

commerciales à rendement élevé ainsi que certains titres à

9

revenu fixe émis par des société et des gouvernements

établis dans des pays émergents.

Dans certains cas, les titres à revenu fixe peuvent être

adossés à des actifs spécifiques, corporels ou incorporels,

donnés en garantie par l’émetteur en cas de non-paiement

de l’intérêt ou de défaillance (défaut de remboursement du

capital). En règle générale, les biens peuvent être donnés

en garantie pour permettre à l’emprunteur d’obtenir de

meilleures modalités. Les titres de créance à taux variable

sont souvent offerts avec cette garantie supplémentaire aux

prêteurs ou aux investisseurs éventuels. Toutefois, il existe

un risque que la valeur des biens donnés en garantie

baisse ou qu’elle ne soit pas suffisante pour couvrir les

obligations de l’emprunteur envers l’ensemble des

investisseurs ou des prêteurs. De plus, les investisseurs ou

les prêteurs peuvent engager des frais juridiques, devoir

faire face à des délais prolongés et/ou ne pas être en

mesure de récupérer la totalité de leur capital et/ou perdre

des paiements d’intérêt si l’émetteur fait défaut. Ces

facteurs pourraient faire en sorte que les fonds qui

détiennent de tels types de titres subissent des pertes.

Risque lié aux devises

Un fonds qui achète et vend des titres dans des monnaies

autres que le dollar canadien peut subir une perte quand le

dollar canadien augmente par rapport à ces devises. Cela

peut se produire quand il doit convertir ses dollars

canadiens dans les devises requises pour acheter des

titres. Lorsqu’il revend ces titres, il doit reconvertir les

devises en dollars canadiens. Si, entre-temps, la valeur du

dollar canadien a augmenté et la valeur marchande du

placement est demeurée inchangée, la valeur en dollars

canadiens du placement sera inférieure au moment de la

vente.

Les mouvements des taux de change peuvent changer la

valeur d’un fond de jour en jour, surtout s’il détient

beaucoup de placements à l’étranger. Il est aussi vrai que

ces placements peuvent bénéficier de taux de change

favorables qui permettraient de réaliser un gain.

Certains fonds qui investissent dans des titres émis dans

des monnaies autres que le dollar canadien peuvent utiliser

le dollar américain comme monnaie fonctionnelle principale plutôt que le dollar canadien. La « monnaie fonctionnelle

» d’un fonds est la monnaie principale dans laquelle le

gestionnaire de portefeuille effectue des placements au

nom du fonds. Ainsi, dans la plupart des cas, les sommes

que reçoit le fonds, y compris les dollars canadiens, par

suite des souscriptions qu’effectuent les investisseurs et le

produit des opérations réglées, sont converties en dollars

américains au moment de leur réception. Des frais sont

associés à ces opérations de change.

Dans le cas des fonds qui investissent principalement dans

des titres libellés en dollars américains, une monnaie

fonctionnelle en dollars américains peut aider à réduire les

opérations de change associées aux activités de placement

du fonds dans des titres libellés en dollars américains.

Toutefois, d’autres fonds qui investissent une partie

importante ou la totalité de leur actif dans des titres libellés

en devises autres que le dollar américain peuvent

également utiliser le dollar américain comme monnaie

fonctionnelle principale. Le dollar américain est

fréquemment utilisé à cette fin parce qu’il est

habituellement liquide et peut être négocié plus

efficacement que d’autres monnaies. Même si nous

croyons qu’une telle procédure comporte des avantages

pour les fonds, rien ne garantit que ces stratégies seront

efficaces. En outre, il est possible que les frais engagés par

les fonds dans les opérations de change atténuent les

avantages indiqués précédemment.

Certains des Fonds Fidelity peuvent utiliser des dérivés

comme des options, des contrats à terme standardisés, des

contrats à terme de gré à gré, des swaps et des dérivés sur

mesure pour atténuer l’incidence des variations des taux de

change. Reportez-vous à la rubrique Stratégies de

placement des différents Mandats du présent document.

Risque lié à la cybersécurité

Les risques liés à la cybersécurité comprennent les risques

de préjudice, de perte ou de responsabilité découlant d’une

panne ou d’une brèche dans les systèmes de technologie

de l’information d’une organisation.

En général, les risques liés à la cybersécurité découlent

d’une attaque délibérée ou d’un événement involontaire et

peuvent aussi découler de sources internes ou externes.

Les attaques liées à la cybersécurité peuvent comprendre,

notamment, tout accès non autorisé à des systèmes

numériques (p. ex., un « piratage informatique » ou un

programme malveillant) dans le but de détourner des actifs

ou des renseignements confidentiels, de corrompre des

données, de l’équipement ou des systèmes, ou de

Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un

placement dans un tel organisme? (suite)

10

perturber les activités opérationnelles. Ces attaques

peuvent également être menées de manière à contourner

les accès non autorisés aux systèmes, comme les attaques

par déni de service visant des sites Web (c.-à-d. les efforts

déployés pour rendre les services réseau inaccessibles aux

utilisateurs légitimes).

Les risques liés à la cybersécurité peuvent avoir une

incidence négative sur les Mandats et les porteurs de parts

des Mandats en ce qu’ils pourraient, entre autres, perturber

et entraver les activités opérationnelles, gêner la capacité

d’un Mandat à calculer sa valeur liquidative ou à effectuer

des opérations, entraîner des pertes financières et causer

la violation de la législation applicable en matière de

protection des renseignements personnels ou de toute

autre législation.

Fidelity a mis en place des plans de continuité des activités

et des systèmes de gestion des risques en réponse aux

risques liés à la cybersécurité. Toutefois, ces plans et

systèmes comportent des limites inhérentes, notamment la

possibilité que certains risques n’aient pas été identifiés.

Par ailleurs, un Mandat ne peut pas contrôler les plans ou

systèmes de cybersécurité mis en place par ses

fournisseurs de service ou tout autre tiers dont les activités

peuvent avoir des conséquences sur le Mandat ou ses

porteurs de parts. De tels risques de cybersécurité

pourraient ainsi avoir une incidence négative sur le Mandat

et ses porteurs de parts.

Risque lié aux dérivés

Un dérivé est un placement dont la valeur est fondée sur le

rendement d’un autre type de placement, comme une

action, une obligation, une devise ou un indice boursier.

Les dérivés sont habituellement des contrats conclus avec

une autre partie visant l’achat ou la vente d’un bien à une

date ultérieure. Les fonds qui investissent dans des dérivés

sont en position de gagner ou de perdre de l’argent en

fonction des taux d’intérêt, du cours des titres ou des taux

de change. En voici certains exemples :

Options. Une option confère à son détenteur le droit

d’acheter ou de vendre un actif à une autre partie, à un

prix fixé d’avance, pendant un laps de temps

déterminé. Les variations de la valeur de l’actif pendant

la durée de l’option influent sur la valeur de l’option. On

utilise le terme option du fait que le détenteur de

l’option a la faculté de demander l’achat ou la vente de

l’actif, l’autre partie ayant l’obligation de répondre à la

demande. L’autre partie reçoit généralement un

paiement en argent (appelée « prime ») pour avoir

accordé l’option.

Contrats à terme de gré à gré. Dans un contrat à

terme de gré à gré, l’investisseur s’engage à acheter

ou à vendre un actif, par exemple un titre ou une

devise, à un prix déterminé d’avance et à une date

future.

Contrats à terme standardisés. Les contrats à terme

standardisés fonctionnent généralement de la même

manière que les contrats à terme de gré à gré, sauf

qu’ils sont négociés sur un marché boursier.

Swaps. Aux termes d’un accord de swap, deux parties

conviennent d’échanger des paiements. Ces paiements

sont fondés sur un montant sous-jacent et convenu

comme une obligation. Les paiements de chaque partie

sont calculés différemment. Par exemple, ceux d’une

partie peuvent reposer sur un taux d’intérêt variable,

tandis que ceux de l’autre partie peuvent reposer sur

un taux d’intérêt fixe.

Titres quasi d’emprunt. Dans le cas des titres quasi

d’emprunt, le montant du capital ou des intérêts (ou

des deux) qu’un investisseur reçoit augmente ou

diminue selon que la valeur du titre sous-jacent

convenu, par exemple une action, augmente ou

diminue.

L’emploi de dérivés est assorti de plusieurs risques. En

voici les plus courants :

Rien ne garantit qu’un fonds pourra acheter ou vendre

un dérivé au moment opportun afin de réaliser un gain

ou d’atténuer une perte.

Rien ne garantit que l’autre partie au contrat (appelée

le « cocontractant ») respectera ses engagements, ce

qui pourrait entraîner une perte financière pour le

fonds.

Si la valeur du dérivé est liée à la valeur d’un élément

sous-jacent, rien ne garantit que la valeur du dérivé

11

reflètera en tout temps et avec précision la valeur de

l’élément sous-jacent.

Si l’autre partie au contrat fait faillite, le fonds peut

perdre tout acompte versé dans le cadre du contrat.

Si les dérivés sont négociés sur les marchés étrangers,

il peut être plus difficile et plus long de conclure une

transaction. Les dérivés négociés à l’étranger peuvent

aussi comporter plus de risques que ceux qui sont

négociés sur les marchés nord-américains.

Il se peut que des bourses imposent une limite

quotidienne sur la négociation d’options et de contrats

à terme standardisés. Ainsi, le fonds pourrait se voir

empêcher de conclure une opération sur options ou

contrat à terme standardisé et avoir beaucoup de

difficultés à couvrir convenablement une position,

réaliser un gain ou atténuer une perte.

Si un fonds doit donner une sûreté pour conclure un

dérivé, il y a un risque que l’autre partie tente de faire

exécuter la sûreté constituée sur les actifs du fonds.

Les fonds peuvent employer des dérivés pour atténuer des

pertes subies sur d’autres placements et occasionnées par

une fluctuation du cours des actions, du prix des produits

de base, des taux d’intérêt ou des taux de change. Il est

question alors d’une couverture. L’utilisation de dérivés à

des fins de couverture peut procurer des avantages, mais

elle peut aussi présenter des risques. En voici certains :

Rien ne garantit que la couverture sera toujours

couronnée de succès.

Un dérivé n’annule pas toujours une baisse de valeur

d’un titre, même si antérieurement il y est parvenu.

Une couverture ne permet pas d’empêcher la

fluctuation du cours des titres détenus dans un

portefeuille d’un fonds, ni n’empêche le portefeuille de

subir des pertes en cas de baisse du cours des titres.

La couverture peut empêcher le fonds de réaliser un

gain si la valeur de la devise, de l’action ou de

l’obligation augmente.

La couverture contre le risque de change ne permet

pas d’éliminer complètement les effets des fluctuations

des devises.

Le fonds ne sera peut-être pas en mesure de trouver

un cocontractant convenable pour permettre au fonds

de se couvrir en prévision d’un changement du marché

si la majorité des gens s’attendent au même

changement.

La couverture peut s’avérer coûteuse.

Risque lié aux titres de capitaux propres

Les sociétés émettent des actions ordinaires et d’autres

sortes de titres de capitaux propres qui leur permettent de

financer leurs activités et leur croissance future. Les titres

de capitaux propres peuvent perdre de la valeur pour

plusieurs raisons. Par exemple, ils subissent l’effet de la

conjoncture économique générale et des conditions qui

prévalent sur les marchés, des taux d’intérêt, des

événements de nature politique et des changements qui se

produisent au sein des sociétés émettrices. Si les

investisseurs ont confiance en une société et qu’ils pensent

qu’elle connaîtra une croissance, il est fort probable que le

cours des titres de cette société augmentera. Inversement,

si la confiance disparaît, le cours des titres baissera en

toute probabilité. Les cours des titres de capitaux propres

peuvent varier fortement et les fonds qui investissent dans

ces titres sont généralement plus volatils que ceux qui

investissent dans des titres à revenu fixe.

Risque lié aux fonds négociés en bourse (FNB)

Un fonds peut investir dans un fonds sous-jacent dont les titres sont inscrits à la cote d’une bourse (un « fonds

négocié en bourse » ou « FNB »). Les placements des

FNB peuvent comprendre des actions, des obligations, des

produits de base ou d’autres instruments financiers.

Certains FNB, connus sous le nom de part indicielle (une

« part indicielle »), tentent de reproduire le rendement

d’un indice boursier largement diffusé. Les FNB ne sont pas

tous des parts indicielles. Bien qu’un placement dans un

FNB présente habituellement des risques semblables à

ceux d’un placement dans un organisme de placement

collectif à capital variable géré activement qui présente les

mêmes objectifs et stratégies de placement, il comporte

aussi les risques supplémentaires suivants, qui ne

s’appliquent pas à un placement dans un organisme de

placement collectif à capital variable géré activement :

Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un

placement dans un tel organisme? (suite)

12

Le rendement d’un FNB peut être différent du

rendement de l’indice, du produit de base ou de

l’indicateur financier que le FNB cherche à suivre. Une

telle situation peut survenir pour plusieurs raisons,

notamment à cause du coût des opérations et des

autres frais pris en charge par le FNB, parce que les

titres du FNB peuvent être négociés à prime ou à

escompte par rapport à leur valeur liquidative ou parce

que le FNB peut avoir recours à des stratégies

complexes, comme des leviers financiers, ce qui rend

difficile un suivi exact.

La capacité d’un fonds de réaliser la valeur complète

de son placement dans un FNB sous-jacent dépend de

sa capacité à vendre les titres du FNB sur un marché

des valeurs mobilières et le fonds peut obtenir moins

que la totalité de la valeur liquidative courante des titres

du FNB au moment de leur rachat. Rien ne garantit que

les titres d’un FNB se négocieront à des cours qui

reflètent leur valeur liquidative.

Rien ne garantit qu’un FNB particulier sera disponible

ou continuera de l’être en tout temps. Un FNB peut être

nouveau ou récent et ne posséder qu’un court

historique ou n’en posséder aucun, et il est possible

qu’aucun marché de négociation actif ne se développe

ou ne se maintienne pour les titres du FNB. De plus,

rien ne garantit qu’un FNB continuera de répondre aux

exigences d’inscription de la bourse à la cote de

laquelle ses titres sont inscrits.

Des commissions peuvent s’appliquer à l’achat ou à la

vente des titres d’un FNB par un fonds. Par

conséquent, un placement dans les titres d’un FNB

peut produire un rendement différent de la fluctuation

de la valeur liquidative de ces titres.

Risque lié aux placements sur des marchés

étrangers

Les placements étrangers sont fort intéressants à plus d’un

égard. Dans plusieurs autres pays, la croissance

économique peut être beaucoup plus rapide qu’au Canada.

Compte tenu de cette tendance, il est probable que les

placements dans ces pays connaîtront également une

croissance plus rapide. Par ailleurs, les placements

étrangers vous procurent une certaine diversification

puisque votre argent n’est pas entièrement placé au

Canada.

En plus du risque lié aux devises, les placements étrangers

comportent aussi d’autres risques. Les pays ne disposent

pas tous d’une réglementation aussi rigoureuse que celle

du Canada ni de principes aussi uniformes et fiables en

matière de comptabilité, d’audit et de communication de

l’information financière. Ces facteurs peuvent ainsi nuire à

vos placements. Le fait qu’un petit nombre de sociétés

comptent pour une partie considérable du marché peut

aussi être nuisible à vos placements. Si l’une de ces

sociétés obtient de mauvais résultats, l’ensemble du

marché pourrait reculer.

Un gouvernement étranger peut lever des impôts, prendre

le contrôle d’entreprises privées ou modifier les droits des

investisseurs étrangers. Il peut décréter un contrôle des

devises, vous empêchant ainsi de sortir votre argent du

pays, ou dévaluer sa monnaie. Vos placements risquent

également d’être touchés par les émeutes, les troubles

civils, les guerres et l’instabilité des gouvernements dans

certains pays. Certains pays ont des normes inférieures en

matière de pratiques commerciales, de la réglementation

peu stricte et sont plus vulnérables à la corruption. Même

sur des marchés relativement bien réglementés, il est

parfois difficile d’obtenir les renseignements sur

l’exploitation des entreprises dont les investisseurs ont

besoin. En outre, il peut être ardu de faire respecter les

droits dont dispose un fonds aux termes de la loi dans un

autre pays. Les pays étrangers peuvent également

connaître une inflation et des taux d’intérêt plutôt élevés.

Les titres à revenu fixe acquis sur des marchés étrangers

présentent souvent un risque élevé – même dans le cas de

certaines obligations d’État. Il peut arriver que l’émetteur ne

rembourse pas sa dette ou que le prix du titre s’effondre

brutalement.

Bien entendu, l’ampleur du risque varie d’un pays à l’autre.

Ainsi, les parts de marchés développés, qui sont

généralement bien réglementés et relativement stables,

présentent moins de risques. En revanche, les parts d’États

et de sociétés de marchés émergents ou en voie de

développement en Asie du Sud ou du Sud-Est et en

Amérique latine peuvent, par exemple, comporter

beaucoup plus de risques.

13

Risque lié au taux d’intérêt

Les taux d’intérêt ont des répercussions sur toute une

gamme de placements. Les taux d’intérêt ont une incidence

sur le coût d’emprunt des gouvernements, des sociétés et

des particuliers, qui se répercute à son tour sur l’activité

économique générale. Des taux d’intérêt plus bas ont

tendance à stimuler la croissance économique alors que les

taux d’intérêt élevés ont tendance à avoir l’effet inverse.

Lorsque les taux d’intérêt montent, le prix des titres à

revenu fixe comme les bons du Trésor et les obligations a

tendance à baisser. L’inverse est également vrai : une

baisse des taux d’intérêt entraîne généralement une

hausse du prix de ces titres. En général, les obligations à

long terme et les obligations à coupons détachés sont plus

sensibles aux variations des taux d’intérêt que ne le sont

les autres types de titres. Les flux de trésorerie tirés des

titres à revenu fixe à taux variables peuvent varier au fur et

à mesure que les taux d’intérêt fluctuent.

Les émetteurs de nombreuses sortes de titres à revenu fixe

peuvent rembourser le capital avant l’échéance de ces

titres. Il s’agit alors d’un remboursement anticipé, qui peut

être fait lorsque les taux d’intérêt sont à la baisse. Cette

éventualité présente un risque pour un fonds car, si le titre

à revenu fixe est remboursé avant terme, il pourrait être

forcé de réinvestir le montant remboursé dans des titres

offrant des taux moins élevés. De plus, s’il est remboursé

avant terme ou plus rapidement que prévu, le titre à revenu

fixe peut produire un revenu et/ou des gains en capital

moins importants.

La fluctuation des taux d’intérêt peut également influer

indirectement sur le cours des titres de capitaux propres.

Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, il peut en coûter

davantage à une société pour financer ses activités ou

réduire sa dette existante. Cette situation peut nuire à la

rentabilité de la société et à son potentiel de croissance des

bénéfices et, par ricochet, avoir un effet négatif sur le cours

de ses actions et la rendre ainsi moins intéressante pour

les investisseurs éventuels. À l’inverse, des taux d’intérêt

plus bas peuvent rendre le financement moins onéreux

pour une société, ce qui peut possiblement accroître son

potentiel de croissance des bénéfices. Les taux d’intérêt

peuvent également influer sur la demande de biens et

services qu’une société fournit en ayant une incidence sur

l’activité économique générale, comme il est décrit

précédemment.

Risque lié aux opérations importantes

D’autres véhicules de placement, comme les fonds distincts

offerts par des sociétés d’assurances, ainsi que d’autres

Fonds Fidelity, peuvent investir dans des fonds sous-

jacents, y compris les Mandats. Il existe un risque que ces

placements prennent de l’importance et que survienne une

souscription ou un rachat important de parts d’un fonds

sous-jacent. D’autres investisseurs peuvent également

souscrire un grand nombre de titres d’un fonds sous-jacent.

Les souscriptions et les rachats massifs peuvent entraîner

les conséquences suivantes : a) la conservation d’un

niveau anormalement élevé de liquidités dans le fonds

sous-jacent; b) des ventes massives de titres en

portefeuille, influant sur la valeur marchande; c) des frais

d’opérations accrus (p. ex., au chapitre des commissions);

et/ou d) la réalisation de gains en capital pouvant faire

augmenter le montant de distributions imposables pour les

investisseurs. Si c’est le cas, le rendement qu’obtiennent

les investisseurs (y compris les autres fonds) qui

investissent dans les fonds sous-jacents en question

pourrait également subir des répercussions défavorables.

Des règles fiscales concernant un fait lié à la restriction de

pertes s’appliqueront à un Mandat qui ne satisfait pas

certaines conditions en matière de diversification des

placements et d’autres conditions si un investisseur

(compte tenu des membres de son groupe) devient le

porteur de titres représentant plus de 50 % du Mandat.

Cette situation pourrait se présenter lorsqu’un investisseur

ou un membre de son groupe acquiert des parts ou

lorsqu’un autre investisseur fait racheter des parts. Chaque

fois qu’un Mandat est assujetti à un fait lié à la restriction de

pertes, les porteurs de parts pourraient automatiquement

recevoir une distribution imprévue de revenu et/ou de gains

en capital. Une telle distribution doit être incluse dans le

calcul du revenu du porteur de parts aux fins de l’impôt. De

plus, le montant des distributions futures versées par le

Mandat pourrait être plus important qu’il ne l’aurait par

ailleurs été en raison de la restriction quant à la déduction

de pertes des années antérieures.

Risque lié à la liquidité

Les investisseurs utilisent souvent le terme liquidité pour

décrire la rapidité et la facilité avec lesquelles ils peuvent

vendre un actif et le convertir en espèces. La plupart des

titres que détient un fonds peuvent habituellement être

Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un

placement dans un tel organisme? (suite)

14

vendus promptement à un prix raisonnable et constituent

donc des placements relativement liquides. Mais il peut

arriver qu’un fonds investisse dans des titres non liquides,

c’est-à-dire qui ne peuvent être vendus rapidement ou

aisément.

L’illiquidité de certains titres peut tenir à des restrictions

légales, à la nature du placement même, aux modalités de

règlement ou à d’autres raisons. Parfois, elle est

simplement due à une pénurie d’acheteurs intéressés au

titre. De plus, sur des marchés très volatils, comme dans

des périodes de changements soudains des taux d’intérêt

ou de perturbations boursières importantes, les titres qui

étaient antérieurement liquides peuvent devenir illiquides

soudainement et de manière imprévue. La difficulté de

vendre certains titres peut entraîner une perte ou des frais

supplémentaires pour le fonds.

Certains titres de créance à rendement élevé, qui peuvent

comprendre, entre autres, les types de titres communément

appelés obligations à rendement élevé, titres de créance à

taux variable, prêts à taux variable, titres de créance

garantis de premier rang, titres convertibles ou titres

adossés à des créances hypothécaires commerciales à

rendement élevé, ainsi que certains titres à revenu fixe

émis par des sociétés et des gouvernements établis dans

des pays émergents, peuvent être moins liquides en

périodes d’instabilité ou de replis brutaux des marchés. En

outre, la liquidité de titres particuliers peut varier

grandement au fil du temps. L’illiquidité de ces titres peut se

manifester par des écarts acheteur-vendeur plus prononcés

(c.-à-d. des différences importantes dans les prix auxquels

les vendeurs sont prêts à vendre un titre donné et les

acheteurs sont prêts à acheter le titre en question).

L’illiquidité peut également se traduire par des délais

prolongés pour le règlement des opérations ou la livraison

de titres. Dans certains cas d’illiquidité, il pourrait être

difficile d’établir la juste valeur marchande de titres donnés;

le fonds qui a investi dans ces titres pourrait alors subir des

pertes.

Risque lié à la gestion du portefeuille

Tous les fonds gérés activement dépendent de leur

conseiller ou sous-conseiller pour la sélection de titres

distincts ou d’autres placements; ceux-ci sont alors sujets

au risque lié à une mauvaise sélection de titres ou

répartition de marché qui entraîne un rendement moindre

d’un fonds comparativement à son indice de référence et à

d’autres fonds ayant des objectifs de placement

semblables.

Risque lié aux opérations de mise en pension

de titres et de prise en pension de titres et aux

opérations de prêt de titres

Parfois, les fonds concluent des opérations de mise en

pension de titres, des opérations de prêt de titres et des

opérations de prise en pension de titres. Dans une

opération de mise en pension de titres, le fonds vend au

comptant un titre à une autre partie et convient de le lui

racheter au comptant ultérieurement. Le prêt de titres est

une opération semblable à une opération de mise en

pension de titres; par contre, plutôt que de vendre le titre et

de convenir de le racheter à une date ultérieure, le fonds

prête le titre à une autre partie et peut lui demander de le lui

retourner à n’importe quel moment. Dans une opération de

prise en pension de titres, le fonds achète, auprès d’une

autre partie, un titre à un prix donné et convient de le lui

revendre ultérieurement à un prix supérieur. Le fonds peut

ainsi réaliser un revenu d’intérêts sur ses soldes de

trésorerie.

Ce type d’opérations comporte cependant le risque que

l’autre partie manque à ses obligations ou fasse faillite.

Dans le cadre d’une opération de prise en pension de titres,

le fonds peut demeurer aux prises avec le titre, dans

l’impossibilité de le vendre au prix qu’il l’a payé, plus les

intérêts, si la valeur marchande du titre a baissé entre-

temps. Dans le cadre d’une opération de mise en pension

de titres ou d’une opération de prêt de titres, le fonds peut

subir une perte si la valeur du titre vendu ou prêté a

augmenté davantage que la valeur des espèces et des

biens détenus en garantie.

Pour amoindrir ces risques, Fidelity exige de l’autre partie

une garantie dont la valeur doit correspondre au moins à

102 % de la valeur marchande du titre vendu (dans le cas

d’une opération de mise en pension de titres) et des

espèces prêtées (dans le cas d’une opération de prise en

pension de titres) ou à 105 % de la valeur marchande du

titre prêté (dans le cas d’une opération de prêt de titres). La

valeur de la garantie est vérifiée et rajustée

quotidiennement. Les Fonds Fidelity ne concluent de telles

15

opérations qu’avec des parties dont les ressources et la

situation financière semblent adéquates pour leur permettre

d’en respecter les conditions. Les opérations de mise en

pension de titres et les opérations de prêt de titres ne

peuvent pas représenter plus de 50 % de l’actif d’un

Mandat. Ce pourcentage est calculé sans tenir compte des

garanties que détient un Mandat en contrepartie de titres

prêtés et des espèces qu’il détient en contrepartie de titres

vendus.

Risque lié aux séries

Jusqu’à neuf séries de parts sont offertes pour les

Mandats : séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8. Les séries

offertes pour chaque Mandat sont indiquées sur la page

couverture du présent prospectus simplifié. Reportez-vous

à la rubrique Détails sur le fonds à la page 17 pour obtenir

les détails sur les caractéristiques de chaque série et sur

les investisseurs qui peuvent les souscrire.

Si l’un des Mandats ne peut payer les frais d’une série en

utilisant sa quote-part de l’actif du Mandat, ce dernier sera

tenu de payer ces frais à l’aide de la quote-part de l’actif de

l’autre série du Mandat, ce qui pourrait diminuer les

rendements de placement de l’autre série.

Chacun des Mandats peut, sans aviser les porteurs de

parts et sans obtenir leur approbation, émettre des séries

additionnelles.

Les Mandats et certaines séries de titres des Mandats

(comme les séries S5, S8, I5, I8, F5 et F8) sont conçus

pour fournir un flux de trésorerie mensuel aux investisseurs.

Ce dernier est formé d’un remboursement de capital.

Lorsqu’un Mandat vous verse un remboursement de

capital, il vous rembourse une partie des avoirs que vous

aviez investis à l’origine dans le Mandat, par opposition aux

rendements ou au revenu généré par le placement. Un

remboursement de capital réduit la valeur liquidative de la

série particulière à l’égard de laquelle il a été versé et, s’il

est payé en espèces, il réduit aussi l’actif investi par

l’investisseur dans le Mandat. Aussi, un remboursement du

capital réduit la valeur de l’actif total du Mandat pouvant

être investi, ce qui peut réduire la capacité du Mandat à

produire un revenu futur.

Risque lié aux ventes à découvert

Une « vente à découvert » est une opération au cours de

laquelle un fonds emprunte des titres auprès d’un agent

prêteur (généralement un dépositaire ou un courtier) et les

vend ensuite sur le marché libre. À une date ultérieure, le

Mandat achète le même nombre et type de titres et les

remet à l’agent prêteur. Entre-temps, le produit de la

première vente est déposé auprès de l’agent prêteur, et le

Mandat verse à celui-ci des intérêts. Si la valeur des titres

diminue entre le moment où le Mandat emprunte les titres

et celui où il les achète et les remet à l’agent prêteur, le

Mandat réalise un profit sur la différence (une fois déduits

les intérêts que le Mandat doit verser à l’agent prêteur).

Les stratégies de vente à découvert permettent au Mandat

de gérer la volatilité et d’accroître le rendement lorsque les

marchés sont volatils ou à la baisse. La vente à découvert

de titres comporte des risques parce que rien ne garantit

que la valeur des titres diminue suffisamment pendant la

période de vente à découvert pour compenser les intérêts

versés par le Mandat et permettre au Mandat de réaliser un

profit. Au contraire, la valeur des parts vendues à découvert

pourrait augmenter, ce qui entraînerait une perte pour le

Mandat. Le Mandat pourrait également avoir de la difficulté

à acheter les titres empruntés et à les remettre. L’agent

prêteur de qui le Mandat a emprunté les titres peut faire

faillite, et le Mandat peut perdre les biens donnés en

garantie à l’agent prêteur.

Les Mandats qui effectuent des ventes à découvert doivent

respecter la législation des autorités canadiennes de

réglementation des valeurs mobilières. Les titres

admissibles d’un seul émetteur qu’un Mandat peut vendre à

découvert ne doivent pas dépasser 5 % de la valeur

liquidative du Mandat. Les positions vendeur totales ne

représentent pas plus de 20 % de la valeur liquidative du

Mandat. Le Mandat détient une couverture en espèces d’un

montant correspondant à 150 % de la valeur marchande

totale de l’ensemble des titres vendus à découvert par le

Mandat, selon une évaluation quotidienne à la valeur de

marché. La conformité aux règles est surveillée

quotidiennement.

Risque lié aux petites sociétés

Les petites sociétés peuvent représenter des placements

plus risqués par rapport aux grandes sociétés. En principe,

elles sont souvent nouvelles et peuvent ne pas avoir

suffisamment d’expérience, de ressources financières

importantes ou un marché bien établi pour leurs titres. Le

nombre de leurs actions qui se négocient sur le marché est

Qu’est-ce qu’un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un

placement dans un tel organisme? (suite)

16

généralement faible, ce qui peut limiter la possibilité pour

un fonds d’acheter ou de vendre des actions de la société

quand il doit le faire. Tous ces facteurs font que le cours et

la liquidité de ces actions peuvent fluctuer de façon

importante en peu de temps.

Risque lié à la spécialisation

Certains fonds se spécialisent dans les placements dans un

secteur ou une région du monde en particulier. La

spécialisation permet au conseiller en valeurs de se

concentrer sur des secteurs ou des régions en particulier,

ce qui peut stimuler les rendements si à la fois le secteur ou

la région et les sociétés choisies prospèrent. Toutefois, si le

secteur ou la région géographique subit un marasme

économique, le fonds en subira les répercussions, car les

placements pouvant compenser le marasme sont peu

nombreux. Le fonds doit se conformer à ses objectifs de

placement et continuer à investir surtout dans des titres des

secteurs ou des régions géographiques, peu importe s’ils

affichent une croissance ou non. De plus, si une méthode

de placement particulière basée sur la valeur ou la

croissance est utilisée par un fonds et que la méthode en

question est dépassée, le fonds souffrira

vraisemblablement s’il est obligé de limiter ses

investissements à cette méthode particulière de placement.

17

Information précise sur chacun des organismes de placement collectif décrits dans le présent document

Votre guide pour investir dans les

Mandats de placement privé de Fidelity

Dans les pages qui suivent, vous trouverez une courte

description des Mandats, de même que les profils de

chaque Mandat. Voici ce à quoi ressemblent les profils d’un

Mandat et sur quoi ils vous renseignent.

1. Nom du Fonds

2. Détails sur le fonds

Il s’agit d’un bref aperçu du Mandat : son type, sa date de

création, le type de titres qu’il offre et son admissibilité ou

non-admissibilité aux régimes enregistrés. Votre courtier et

votre conseiller financier vous aideront à déterminer dans

quelles séries vous pouvez investir, à la fois au moment de

votre souscription initiale de titres des Mandats et à toute

date ultérieure.

À propos des parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8,

F, F5 et F8

Nous offrons actuellement jusqu’à neuf séries de parts des

Mandats, tel qu’il est indiqué dans le profil de chaque

Mandat. Nous pourrons offrir d’autres séries ultérieurement.

En général, un placement minimal initial de 150 000 $ est

requis pour chaque série de chaque Mandat offerte au

public.

Parts de série B

Les parts de série B sont offertes à tous les investisseurs

ayant fait un placement dans un Mandat. Le placement

minimal initial pour les parts de série B d’un Mandat est de

150 000 $.

Parts de série S5

Les parts de série S5 sont offertes à tous les investisseurs

ayant fait un placement dans un Mandat. Les parts de

série S5 ont les mêmes frais que les parts de série B et

visent à offrir aux investisseurs des versements avantageux

sur le plan fiscal au moyen de distributions mensuelles dont

la description est donnée ci-après. Le placement minimal

initial pour les parts de série S5 est de 150 000 $.

Parts de série S8

Les parts de série S8 sont offertes à tous les investisseurs

ayant fait un placement dans un Mandat. Les parts de

série S8 ont les mêmes frais que les parts de série B et

visent à offrir aux investisseurs des versements avantageux

sur le plan fiscal au moyen de distributions mensuelles dont

la description est donnée ci-après. Le placement minimal

initial pour les parts de série S8 d’un Mandat est de

150 000 $.

Parts de série I

Dans le cas des parts de série I, vous et votre conseiller

financier ou courtier convenez du montant de la

commission de suivi qui doit être payée par Fidelity à votre

courtier; ce montant peut varier de zéro à un maximum de

100 points de base. Si votre courtier ou conseiller financier

ne fournit pas à Fidelity une « entente de souscription de

parts de série I » signée par votre courtier à l’égard de toute

souscription de parts des séries I, I5 et I8, la commission de

suivi applicable correspondra à celle payable à l’égard des

parts de série B, S5 ou S8. Nous pouvons, à notre seule

appréciation et sans préavis, modifier le montant maximal

des commissions de suivi. Reportez-vous à la page 53 pour

obtenir plus de détails. Le placement minimal initial pour les

parts de série I d’un Mandat est de 150 000 $.

Parts de série I5

Les parts de série I5 ont la même structure de frais que les

parts de série I et visent à offrir aux investisseurs des

versements avantageux sur le plan fiscal au moyen de

distributions mensuelles dont la description est donnée ci-

après. Le placement minimal initial pour les parts de

série I5 d’un Mandat est de 150 000 $.

Information précise sur chacun des organismes de placement collectif décrits dans le présent

document (suite)

18

Parts de série I8

Les parts de série I8 ont la même structure de frais que les

parts de série I et visent à offrir aux investisseurs des

versements avantageux sur le plan fiscal au moyen de

distributions mensuelles dont la description est donnée ci-

après. Le placement minimal initial pour les parts de

série I8 d’un Mandat est de 150 000 $.

Parts de série F

Les parts de série F ne sont habituellement offertes qu’aux

investisseurs qui ont des comptes à honoraires auprès de

courtiers qui ont conclu une entente d’admissibilité avec

nous. Les parts de série F ont des frais moins élevés que

les parts des séries B, S5, S8, I, I5 et I8. Plutôt que de

payer des frais de souscription, les investisseurs versent à

leur courtier des frais pour des conseils en placement et

d’autres services qu’ils fournissent. Nous ne payons pas de

commission de souscription ou de commission de suivi aux

courtiers qui vendent des parts de série F, ce qui veut dire

que nous pouvons imputer des frais de gestion plus bas. Il

incombe à votre courtier de décider si vous êtes admissible

à souscrire et à continuer de détenir des parts de série F. Si

vous n’êtes plus admissible à détenir des parts de série F,

votre courtier doit nous informer que vos parts doivent être

remplacées par des parts de série B du même Mandat ou

être rachetées. Le placement minimal initial pour les parts

de série F d’un Mandat est de 150 000 $.

Parts de série F5

Les parts de série F5 sont conçues pour offrir aux

investisseurs des versements avantageux sur le plan fiscal

en effectuant les distributions mensuelles décrites ci-après.

Les dispositions qui précèdent relativement aux parts de

série F s’appliquent également aux parts de série F5; si

vous n’êtes plus admissible à détenir des parts de série F5,

elles seront remplacées par des parts de série S5. Le

placement minimal initial pour les parts de série F5 d’un

Mandat est de 150 000 $.

Parts de série F8

Les parts de série F8 sont conçues pour offrir aux

investisseurs des versements avantageux sur le plan fiscal

en effectuant les distributions mensuelles décrites ci-après.

Les dispositions qui précèdent relativement aux parts de

série F s’appliquent également aux parts de série F8; si

vous n’êtes plus admissible à détenir des parts de série F8,

elles seront remplacées par des parts de série S8. Le

placement minimal initial pour les parts de série F8 d’un

Mandat est de 150 000 $.

3. Quels types de placements le fonds fait-il?

Dans cette rubrique, nous vous expliquons les objectifs et

les stratégies de placement du Mandat, notamment :

Objectifs de placement

Tout comme vous, les Mandats poursuivent certains

objectifs lorsqu’ils effectuent des placements. Chaque

Mandat a ses propres objectifs de placement. La présente

rubrique vous présente ces objectifs. Certains cherchent à

procurer un revenu, alors que d’autres visent à accroître le

plus possible la valeur de leurs placements. D’autres

encore cherchent à faire les deux. Vous verrez les types de

titres dans lesquels les Mandats investissent et leurs

spécialisations, le cas échéant, dans un pays ou un secteur

particulier.

Nous ne pouvons modifier les objectifs de placement d’un

Mandat, à moins que nous n’obtenions l’approbation d’une

majorité des porteurs de parts qui votent à une assemblée

extraordinaire que nous convoquons.

Stratégies de placement

Dans cette partie, nous vous expliquons comment le

gestionnaire de portefeuille tente d’atteindre les objectifs de

placement du Mandat. Vous prendrez connaissance de

l’approche générale du gestionnaire de portefeuille en

matière de placement et de la manière dont il choisit les

placements pour le Mandat.

Tous les Mandats peuvent détenir de la trésorerie et

investir dans des titres à revenu fixe. De plus, les Mandats

peuvent conclure des opérations de mise en pension de

titres et de prise en pension de titres et des opérations de

prêt de titres, qui sont décrites à la rubrique Risque lié aux

opérations de mise en pension de titres et de prise en

pension de titres et aux opérations de prêt de titres à la

page 14.

19

À moins d’avoir obtenu une dispense des autorités en

valeurs mobilières, tous les Mandats respectent les

restrictions et les pratiques ordinaires en matière de

placement contenues dans les règlements canadiens sur

les valeurs mobilières. Les Mandats se sont vu accorder

une dispense leur permettant de suspendre les rachats de

parts d’une série d’un Mandat si le droit de faire racheter

des parts de son fonds sous-jacent est suspendu. Les

Mandats ont également obtenu une dispense de l’obligation

de transmettre les derniers aperçus du fonds déposés aux

investisseurs qui participent à un programme de

prélèvements automatiques décrit à la rubrique Services

facultatifs à la page 43, à moins que ces investisseurs

n’aient demandé les documents. Nous décrivons les

dispenses obtenues ci-après et dans la notice annuelle des

Mandats.

Tous les Mandats peuvent avoir recours à des dérivés. À la

rubrique Stratégies de placement du profil des fonds, vous

verrez comment les Mandats utilisent les dérivés. Reportez-

vous à la rubrique Risque lié aux dérivés à la page 10 pour

obtenir plus de détails.

À moins d’avoir obtenu une dispense des autorités en

valeurs mobilières (tel qu’il est décrit dans le paragraphe

suivant), tous les Mandats respectent les limites,

restrictions et pratiques ordinaires en matière de placement

contenues dans les règlements canadiens sur les valeurs

mobilières.

Dispenses des exigences de la réglementation

a) Dérivés

Lorsqu’un Fonds Fidelity utilise un dérivé à des fins de

couverture, il doit détenir des actifs ou un autre dérivé qui

visent à compenser toute perte éventuelle découlant du

contrat. Lorsqu’un Fonds Fidelity utilise un dérivé à des fins

autres que de couverture, il doit, en certaines

circonstances, avoir en réserve un montant en espèces

égal au risque auquel il s’expose aux termes du dérivé. Les

Fonds Fidelity, sauf les fonds qui sont des fonds du marché

monétaire, ont obtenu des dispenses des autorités en

valeurs mobilières à l’égard de certaines opérations sur

dérivés. Sous réserve de certaines conditions, ces

dispenses permettent aux Fonds Fidelity d’avoir recours à

d’autres formes de couverture en espèces, qui s’ajoutent à

la couverture en espèces normale exigée : i) pour conclure

ou maintenir une position acheteur dans un titre quasi

d’emprunt ayant comme composante une position acheteur

dans un contrat à terme de gré à gré ou dans un contrat à

terme normalisé; ou ii) pour conclure ou maintenir une

position de swap.

b) Fonds à trois niveaux

Certains des Fonds Fidelity bénéficient d’une dispense des

exigences prévues à l’alinéa 2.5(2)b) du Règlement 81-102 sur les fonds d’investissement (le « Règlement 81-102 » et

la Norme canadienne 81-102 ailleurs qu’au Québec). Cette

dispense leur permet d’investir (directement ou

indirectement) dans certains fonds sous-jacents gérés par

Fidelity qui peuvent, à leur tour, détenir (directement ou

indirectement) plus de 10 % de leur actif net dans des titres

d’autres Fonds Fidelity.

c) Placement dans des titres émis par des

porteurs importants

Les Fonds Fidelity ont reçu l’approbation des autorités en

valeurs mobilières les autorisant à investir dans les titres de

créance de « porteurs importants » d’un Fonds Fidelity. Les

porteurs importants sont des personnes ou des sociétés

détenant des titres avec droit de vote d’un Fonds Fidelity

représentant plus de 20 % des droits de vote de ce Fonds

Fidelity. Certaines conditions doivent être remplies, y

compris l’obtention de l’approbation du Comité d’examen

indépendant (le « CEI ») des Fonds Fidelity.

d) Swaps compensés

Les Fonds Fidelity ont obtenu une dispense de l’obligation

relative à la notation des contreparties, au seuil d’exposition

aux contreparties et aux exigences en matière de garde

d’actifs établies dans le Règlement 81-102 afin de

permettre aux Fonds Fidelity de compenser certains swaps,

comme des swaps de taux d’intérêt et des swaps sur

défaillance, conclus avec des négociants-commissionnaires sur les marchés à terme (« NCM ») qui sont assujettis aux

exigences en matière de compensation des États-Unis et

de déposer de la trésorerie et d’autres actifs directement

auprès du NCM et, indirectement, auprès d’une chambre

de compensation, en guise de dépôt de garantie pour ces

swaps. Dans le cas d’un NCM situé au Canada, ce dernier

doit être membre du Fonds canadien de protection des

épargnants, et le montant du dépôt de garantie déposé,

lorsqu’il est combiné au montant du dépôt de garantie déjà

détenu par le NCM, ne doit pas être supérieur à 10 % de la

Information précise sur chacun des organismes de placement collectif décrits dans le présent

document (suite)

20

valeur liquidative du Fonds Fidelity au moment du dépôt.

Dans le cas d’un NCM situé à l’extérieur du Canada : i) le

NCM doit être membre d’une chambre de compensation et

faire l’objet d’un audit réglementaire; ii) le NCM doit avoir

une valeur nette (calculée à partir des états financiers

audités ou d’autres renseignements financiers mis à la

disposition du public) supérieure à 50 millions de dollars; et

iii) le montant du dépôt de garantie déposé, lorsqu’il est

combiné au montant du dépôt de garantie déjà détenu par

le NCM, ne doit pas être supérieur à 10 % de la valeur

liquidative du Fonds Fidelity au moment du dépôt.

e) Produits de base

Les Fonds Fidelity ont obtenu des dispenses d’application

des exigences prévues aux paragraphes f) et h) de

l’article 2.3 et aux alinéas 2.5(2)a), 2.5(2)b) et 2.5(2)c) du

Règlement 81-102 leur permettant d’investir jusqu’à 10 %

de leur actif net dans l’or et/ou l’argent. Ces placements

peuvent comprendre l’or, les certificats d’or, l’argent, les

certificats d’argent, les dérivés dont l’élément sous-jacent

est l’or et/ou l’argent et certains FNB d’or/d’argent sans

effet de levier. Les FNB d’or/d’argent sont des fonds

négociés en bourse qui visent à reproduire le rendement de

l’or ou de l’argent ou d’un indice qui vise lui aussi à

reproduire le rendement de l’or et/ou de l’argent. Les FNB

d’or/d’argent peuvent investir directement ou indirectement

dans l’or, l’argent ou des dérivés dont l’élément sous-jacent

est l’or et/ou l’argent.

Pour obtenir plus de détails sur ces dispenses et sur les

autres dispenses accordées aux Mandats et les conditions

qui s’appliquent, reportez-vous à la notice annuelle des

Mandats.

4. Quels sont les risques associés à un

placement dans le fonds?

Cette partie vous indique les risques particuliers associés à

un placement dans le Mandat. Vous trouverez une

description des risques principaux de chaque Mandat et

une liste de vérification de tous les risques du Mandat. Une

description complète de chaque risque se trouve à la

rubrique Risques particuliers associés aux placements

dans des fonds à la page 7. Pour de l’information sur les

risques généraux de placement dans des organismes de

placement collectif, reportez-vous à la rubrique Quels sont

les risques associés à un placement dans un organisme de

placement collectif? à la page 6.

Méthode de classification du risque

Les niveaux de risque dont il est question dans la présente

rubrique vous aideront à décider, de concert avec votre

conseiller financier, si un Mandat vous convient. Cette

information est fournie uniquement à titre de guide. Le

niveau de risque de placement indiqué à l’égard de chaque

Mandat doit être établi conformément à la méthode

normalisée de classification du risque de placement des

Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les « ACVM »), qui est fondée sur la volatilité historique du

Mandat, laquelle est mesurée par l’écart-type annualisé sur

dix ans des rendements du Mandat. L’écart-type est utilisé

pour mesurer la dispersion historique des rendements

autour de la valeur moyenne des rendements sur une

récente période de dix ans. Dans ce contexte, l’écart-type

peut fournir une mesure de la variabilité des rendements

par rapport au rendement moyen sur la période

d’évaluation de dix ans. Plus l’écart-type d’un Mandat est

élevé, plus son rendement a varié dans le passé. En

général, plus la fourchette des rendements observés ou

possibles est grande, plus le risque est élevé.

Étant donné que les Mandats ont un historique de

rendement inférieur à dix ans, Fidelity calcule le niveau de

risque de placement de chaque Mandat en imputant

l’historique de rendement d’un ou de plusieurs indices de

référence pour la période de dix ans. Dans le cas où un

Mandat suit une stratégie de placement très similaire à

celle d’un autre Fonds Fidelity qui existe depuis au moins

dix ans, Fidelity se sert du rendement de ce Fonds Fidelity

dans le but d’évaluer son écart-type de 10 ans.

Fidelity attribue une catégorie de niveau de risque égale, ou

supérieure, au niveau de risque correspondant aux

fourchettes d’écart-type figurant dans la méthode

normalisée de classification du risque de placement des

ACVM, tel qu’il est indiqué dans le tableau qui suit.

21

Niveaux de risque et fourchettes d’écart-type des

ACVM

Fourchette d’écart-type Niveau de risque

De 0 à moins de 6 Faible

De 6 à moins de 11 Faible à moyen

De 11 à moins de 16 Moyen

De 16 à moins de 20 Moyen à élevé

20 ou plus Élevé

Il importe de noter qu’il peut exister d’autres types de

risques, certains mesurables, d’autres, non mesurables. Il

importe également de noter que la volatilité passée d’un

Mandat n’est pas garante de la volatilité future de ce fonds.

Fidelity peut exercer sa discrétion et attribuer à un Mandat

une classification du risque supérieure à l’écart-type

annualisé sur dix ans et aux fourchettes prescrites si elle

est d’avis que le Mandat est susceptible d’être assujetti à

d’autres risques prévisibles qui ne sont pas pris en compte

dans l’écart-type annualisé sur dix ans.

Indice de référence ou Fonds Fidelity des Mandats

Les indices de référence, les combinaisons d’indices ou les

Fonds Fidelity indiqués ci-après ont été utilisés comme

substitut pour établir les rendements du Mandat sur des

périodes s’échelonnant de la création du Mandat à dix ans

avant sa création.

MANDAT INDICE DE RÉFÉRENCE OU

FONDS FIDELITY

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale

Indice MSCI Monde tous les pays (40 %)

Indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond (31 %)

Indice BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained (12 %)

Indice FTSE EPRA/NAREIT Developed (7 %)

Indice BofA Merrill Lynch All US Convertibles (5 %)

Indice JPM EMBI Global Diversified (5 %) 

MANDAT INDICE DE RÉFÉRENCE OU

FONDS FIDELITY

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres

Indice MSCI Monde tous les pays – couvert en $ CA (40 %)

Indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond – couvert en $ CA (31 %)

Indice BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained couvert en $ CA (12 %)

Indice FTSE EPRA/NAREIT Developed couvert en $ CA (7 %)

Indice BofA Merrill Lynch All US Convertibles en $ CA couvert en $ CA (5 %)

Indice JPM EMBI Global Diversified (net) couvert en $ CA (5 %) 

Définition des indices de référence

L’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond

regroupe les titres les plus liquides du marché mondial des

obligations à taux fixe de catégorie investissement, y

compris les titres d’État, les titres de sociétés et les titres

garantis.

L’indice BofA Merrill Lynch All US Convertibles est un

indice pondéré selon la capitalisation boursière qui est

composé de titres convertibles de sociétés américaines, y

compris des actions privilégiées obligatoirement

convertibles.

L’indice BofA Merrill Lynch Global High Yield

Constrained suit le rendement de titres de créance libellés

en dollars américains, en dollars canadiens, en livres

sterling et en euros qui sont issus de sociétés de moindre

qualité et négociés sur d’importants marchés locaux ou sur

le marché des euro-obligations. L’indice impose une limite

fixe de 2,0 % quant à la concentration maximale d’un

émetteur individuel.

L’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed a été créé par

l’Association européenne publique de l’immobilier

(European Public Real Estate Association – EPRA), qui est

un groupe d’intérêt commun visant à promouvoir, à

développer et à représenter le secteur public de l’immobilier

en Europe, et par la North American Association of Real

Estate Investment Trusts (NAREIT), qui est le porte-parole

de l’industrie des FPI aux États-Unis. La série d’indices est

conçue pour refléter le rendement des actions de sociétés

Information précise sur chacun des organismes de placement collectif décrits dans le présent

document (suite)

22

qui participent à certains aspects précis des marchés

immobiliers de l’Amérique du Nord, de l’Europe et de l’Asie.

Le JPM EMBI est un indice de J.P. Morgan qui regroupe

des obligations souveraines libellées en dollars émises par

un certain nombre de pays des marchés émergents. C’est

l’indice de référence le plus complet et le plus largement

utilisé d’obligations souveraines des marchés émergents. L’indice JPM EMBI Global Diversified limite la

pondération de pays fortement endettés en incluant

seulement une partie de la valeur nominale courante

admissible des titres de créance en circulation de ces pays.

L’indice MSCI Monde tous les pays est un indice non

géré, pondéré selon la capitalisation boursière et ajusté en

fonction du flottant, qui est composé d’actions de sociétés

établies partout dans le monde. Il permet d’évaluer le

rendement des marchés boursiers des pays développés et

émergents du monde entier.

Vous pouvez obtenir des détails concernant la méthode

que nous employons pour établir le niveau de risque d’un

Mandat en nous appelant au 1 800 263-4077, en nous

envoyant un courriel à sc.francais@fidelity.com (pour

obtenir de l’aide en français) ou à cs.english@fidelity.com

(pour obtenir de l’aide en anglais), ou encore en nous

écrivant à Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 Bay

Street, bureau 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7.

5. À qui s’adresse ce fonds?

Pour connaître le Mandat qui vous convient, il est important

de savoir lequel partage les mêmes objectifs que vous.

Dans cette partie, nous vous indiquons quel est le Mandat

qui convient aux différents types d’investisseurs et

comment le Mandat peut convenir à votre portefeuille. Elle

constitue un guide uniquement. Votre conseiller financier

peut vous aider à prendre une décision au sujet des

Mandats qui correspondent le mieux à vos objectifs.

6. Politique en matière de distributions

Dans cette partie, nous vous indiquons quand vous pouvez

espérer recevoir des dividendes, des distributions de

revenu net, des gains en capital ou un remboursement de

capital du Mandat. Les distributions provenant de parts

détenues dans les régimes enregistrés de Fidelity sont

toujours réinvesties dans des parts additionnelles de la

même série du même Mandat.

À l’exception de ce qui est décrit ci-après, les dividendes ou

les distributions sur les parts détenues dans d’autres

régimes enregistrés ou dans des comptes non enregistrés

sont réinvestis dans des parts additionnelles de la même

série de ce Mandat, à moins que vous ne nous avisiez par

écrit que vous souhaitez les recevoir en espèces. Vous ne

payez aucuns frais de souscription sur les dividendes ou

distributions réinvestis ou versés en espèces. Les

distributions versées au rachat de parts ne sont pas

réinvesties, mais vous sont versées en espèces.

Pour les parts des séries S5, S8, I5, I8, F5 et F8 des

Mandats détenus dans des comptes non enregistrés, des

distributions mensuelles seront versées en espèces, à

moins que vous ne nous avisiez par écrit que vous

souhaitez les réinvestir dans des parts additionnelles de la

même série du même Mandat.

Pour les parts des séries S5, S8, I5, I8, F5 et F8 des

Mandats, des distributions mensuelles d’un montant

comprenant un remboursement de capital et/ou du revenu

seront versées le dernier jour ouvrable de chaque mois. De

plus, pour ces séries, tout revenu ou tous gains en capital

distribués par les Mandats visés chaque année en

décembre seront automatiquement réinvestis dans des

parts additionnelles des Mandats.

Les distributions mensuelles totales qui seront versées

chaque année sur les parts des séries S5, S8, I5, I8, F5 et

F8 sont établies en fonction de la valeur liquidative

moyenne de la série applicable du Mandat particulier

pendant l’année en question. Une description des

fourchettes de ces distributions se trouve à la rubrique

Politique en matière de distributions dans le profil de

chacun des Mandats.

Les distributions sous forme d’un remboursement de capital

ne sont pas imposables, mais réduisent le prix de base

rajusté de vos parts. Il ne faut pas confondre cette

distribution d’espèces avec le taux de rentabilité ou le

rendement d’un Mandat.

Vous trouverez plus d’information sur les dividendes, les

distributions et le prix de base rajusté à la rubrique

Incidences fiscales pour les investisseurs à la page 55.

23

7. Frais du fonds pris en charge indirectement

par les investisseurs

Chaque série d’un Mandat est responsable de ses propres

frais et de sa quote-part des frais communs du Mandat qui

ne sont pas compris dans les frais d’administration à taux

fixe. Bien que vous ne payiez pas ces coûts directement, ils

réduisent le rendement du Mandat. Vous trouverez de plus

amples renseignements sur le coût d’un placement dans

les Mandats à la rubrique Frais et charges à la page 47.

Nous n’avons pas indiqué d’exemple de ces frais pour les

Mandats parce que ces derniers sont nouveaux et qu’il n’y

a pas d’information historique sur les frais des fonds à

communiquer.

MANDATS DE RÉPARTITION DE L’ACTIF ET ÉQUILIBRÉS

24

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale

Détails sur le Fonds

Type de Fonds Répartition de l’actif mondiale

Date de création Séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 – 13 octobre 2017

Type de titres Parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 d’une fiducie de fonds commun de placement

Admissibilité aux régimes enregistrés

Devraient être un placement admissible pour des régimes enregistrés

Quel type de placements le fonds fait-il?

Objectifs de placement

Le Mandat vise à obtenir une plus-value du capital à long

terme.

Le Mandat utilise une méthode de répartition de l’actif. Il

investit principalement dans une combinaison de titres de

capitaux propres et de titres à revenu fixe mondiaux. Le

Mandat peut investir dans ces titres directement ou

indirectement, en effectuant des placements dans des

fonds sous-jacents.

Nous ne pouvons modifier les objectifs de placement du

Mandat, à moins que nous n’obtenions l’approbation d’une

majorité des porteurs de parts du Mandat qui votent à une

assemblée extraordinaire que nous convoquons.

Stratégies de placement

La composition neutre du Mandat est de 50 % en titres de

capitaux propres et de 50 % en titres à revenu fixe et en

titres du marché monétaire. Selon la conjoncture du

marché, le gestionnaire de portefeuille peut modifier la

composition de l’actif du Mandat par rapport à la

composition neutre s’il juge que cette mesure produira un

meilleur rendement global.

Le gestionnaire de portefeuille maintient généralement la

composition de l’actif du Mandat dans les fourchettes

suivantes : de 20 % à 70 % de titres de capitaux propres et

de 30 % à 80 % de titres à revenu fixe et de titres du

marché monétaire. Le Mandat peut détenir de la trésorerie.

Le gestionnaire de portefeuille peut, en tout temps,

remplacer tout fonds sous-jacent ou répartir différemment

les placements du Mandat dans tout fonds sous-jacent.

Qu’est-ce qu’une composition neutre?

Une composition neutre est une combinaison donnée de titres de capitaux propres, de titres à revenu fixe et de titres du marché monétaire que le Mandat détiendrait si nous ne tenions pas compte de nos attentes relatives aux perspectives du marché et du risque lié aux titres de capitaux propres et aux taux d’intérêt. Nous utilisons la composition neutre comme guide et rajustons l’actif du Mandat en conséquence ou en prévision des fluctuations du marché.

Le Mandat peut investir, directement ou indirectement,

dans un vaste éventail de titres de capitaux propres et à

revenu fixe, y compris dans des actions ordinaires, des

titres à revenu fixe de qualité et à rendement élevé, des

titres adossés à des créances hypothécaires commerciales

et des titres convertibles. Le Mandat peut investir dans des

titres d’autres fonds, y compris des FNB gérés par des tiers

et des fonds gérés par Fidelity, sélectionnés conformément

à ses stratégies de placement et aux restrictions établies

par la réglementation canadienne sur les valeurs

mobilières. Le gestionnaire de portefeuille du Mandat peut

choisir la catégorie d’actifs à laquelle un titre appartient en

fonction de ses caractéristiques de placement. Par

exemple, le gestionnaire de portefeuille peut classer un titre

comme titre à revenu fixe ou un titre du marché monétaire

selon sa sensibilité au taux d’intérêt et sa durée.

Que sont les titres convertibles?

Les titres convertibles sont des obligations, des actions

privilégiées et d’autres titres versant des intérêts ou des

dividendes qui sont convertibles en actions ordinaires ou en une

valeur équivalente à ces dernières. En général, un titre

convertible se comporte davantage comme une action quand le

cours de l’action sous-jacente est élevé (du fait qu’il est tenu pour

acquis qu’il sera converti en action) et davantage comme une

obligation quand le cours de l’action sous-jacente est bas (du fait

qu’il est tenu pour acquis qu’il arrivera à échéance sans être

converti).

Que sont des titres à rendement élevé?

Les titres à revenu fixe à rendement élevé de moindre qualité sont également connus sous le nom de titres à rendement élevé. Les titres à revenu fixe de moindre qualité ont des notes de crédit plus basses. Par exemple, les obligations qui reçoivent de Standard & Poor’s une note inférieure à BBB- sont considérées comme des obligations à rendement élevé.

25

Le Mandat et tout fonds sous-jacent peuvent conclure des

opérations de mise en pension de titres et de prise en

pension de titres, ainsi que des opérations de prêt de titres

(décrites à la page 14). Dans le cas du Mandat et de tout

Fonds Fidelity sous-jacent, ces opérations seront

effectuées seulement avec des parties considérées comme

solvables et lorsqu’on s’attend à ce qu’elles permettent au

Mandat et aux Fonds Fidelity sous-jacents de dégager un

rendement supplémentaire.

Le Mandat et tout fonds sous-jacent peuvent avoir recours

à des dérivés. Dans le cas du Mandat et de tout Fonds

Fidelity sous-jacent, des dérivés comme des options, des

contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré

à gré et des swaps (décrits à la page 10) peuvent être

utilisés pour se couvrir contre les pertes occasionnées par

des variations du cours des titres, des taux d’intérêt ou des

taux de change. Le Mandat et tout Fonds Fidelity sous-

jacent peuvent également utiliser des dérivés « à des fins

autres que de couverture », y compris en guise de substitut

à une action, à un marché boursier ou à un autre titre ou

lorsque leur utilisation est considérée comme efficace selon

une perspective de gestion de portefeuille.

Les swaps de taux d’intérêt et les swaps sur défaillance

sont des exemples de swaps que peuvent utiliser le Mandat

et tout Fonds Fidelity sous-jacent. Dans le cas du swap de

taux d’intérêt, le droit de recevoir un paiement dont le calcul

est fondé sur un taux d’intérêt fixe est échangé contre le

droit de recevoir un paiement dont le calcul est fondé sur un

taux d’intérêt variable. Dans le cas du swap sur défaillance,

une prime est échangée contre le droit de recevoir un

paiement si l’émetteur du titre à revenu fixe omet

d’effectuer un paiement obligatoire ou s’il survient un

événement qui met en cause la solvabilité de l’émetteur.

Le Mandat peut ou non couvrir une partie ou la totalité de

son exposition aux devises. Le gestionnaire du portefeuille

prendra sa décision dans le cadre de la mise en œuvre de

la stratégie de placement globale du Mandat et en fonction

d’un certain nombre de facteurs, parmi lesquels son avis

sur les mérites d’un placement dans une devise donnée par

rapport au dollar canadien. La décision relève uniquement

du gestionnaire de portefeuille du Mandat et peut changer à

tout moment et sans préavis. L’exposition du Mandat aux

devises dépendra de l’ampleur des placements libellés en

devises, et dans quelle mesure le gestionnaire de

portefeuille décide de couvrir l’exposition aux devises du

Mandat.

Veuillez également vous reporter au dernier rapport de la

direction sur le rendement du fonds déposé du Mandat et

de tout Fonds Fidelity sous-jacent pour obtenir de

l’information sur les activités de couverture importantes

réalisées par le Mandat et tout Fonds Fidelity sous-jacent,

s’il y a lieu, au cours de la période visée par le rapport. De

plus, des renseignements sommaires sur les positions sur

dérivés du Mandat et de tout Fonds Fidelity sous-jacent, le

cas échéant, peuvent être obtenus sur notre site Web à

l’adresse www.fidelity.ca > Produits > Fonds communs de

placement > Produits dérivés utilisés par certains Fonds

Fidelity.

Le Mandat et tout Fonds Fidelity sous-jacent n’utiliseront

des dérivés que conformément aux limites, aux restrictions

et aux pratiques autorisées par les règlements canadiens

sur les valeurs mobilières ou selon les modalités d’une

dispense obtenue des autorités en valeurs mobilières.

Reportez-vous à la rubrique Dispenses des exigences de la

réglementation relatives à l’utilisation de dérivés à la

page 19 pour la description des dispenses réglementaires.

Le Mandat peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans

l’or et/ou l’argent aux termes d’une dispense obtenue

auprès des autorités en valeurs mobilières par le Mandat.

Ces placements peuvent inclure l’or, les certificats d’or,

l’argent, les certificats d’argent et les dérivés dont l’élément

sous-jacent est l’or et/ou l’argent et certains FNB

d’or/d’argent sans effet de levier. Les FNB d’or/d’argent

sont des fonds négociés en bourse qui visent à reproduire

le rendement de l’or et/ou de l’argent ou le rendement d’un

indice qui vise lui-même à reproduire le rendement de l’or

et/ou de l’argent. Les FNB d’or/d’argent peuvent investir

directement ou indirectement dans l’or, l’argent ou les

dérivés dont l’élément sous-jacent est l’or et/ou l’argent.

Le Mandat et tout Fonds Fidelity sous-jacent peuvent

déroger à leurs objectifs et/ou leurs stratégies de placement

en investissant temporairement la totalité ou une partie de

leur actif dans des espèces ou dans des titres à revenu fixe

émis ou garantis par un gouvernement, un organisme

gouvernemental ou une société du Canada ou des États-

Unis pour tenter de se protéger pendant un repli boursier

ou pour d’autres raisons.

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale (suite)

26

Le gestionnaire de portefeuille du Mandat et de tout fonds

sous-jacent peut négocier activement leurs placements. Ce

faisant, il pourrait faire augmenter les frais d’opérations, ce

qui fait diminuer le rendement du Mandat et de tout fonds

sous-jacent. Du même coup, la possibilité que vous

receviez des distributions sur les gains en capital, qui sont

imposables si vous détenez votre Mandat dans un compte

non enregistré, s’en trouvera accrue.

Quels sont les risques associés à un

placement dans le fonds?

Le Mandat investit principalement dans des titres de

capitaux propres, des titres à revenu fixe et des titres du

marché monétaire. Le Mandat peut investir dans ces titres

directement ou indirectement, en effectuant des placements

dans des fonds sous-jacents. Cela signifie que le Mandat

sous-jacent est plus diversifié et, en règle générale,

comporte moins de risques que les Mandats qui

investissent surtout dans les titres de capitaux propres.

Cela signifie également que sa valeur peut changer lorsque

le cours des titres de capitaux propres ou des titres à

revenu fixe change. Le risque peut augmenter si une plus

grande partie de l’actif du Mandat est investie dans une

seule catégorie d’actifs.

Le Mandat peut être exposé à des titres à revenu fixe à

rendement élevé. Le risque associé aux titres à revenu fixe

à rendement élevé a tendance à être plus élevé que celui

associé aux titres à revenu fixe de qualité du fait que les

émetteurs sont généralement considérés comme moins

solvables. Ces types de titres comportent aussi un risque

de défaillance plus élevé que celui des titres à revenu fixe

de qualité.

D’autres facteurs peuvent faire changer la valeur du

Mandat. La liste ci-après énumère les risques auxquels le

Mandat est assujetti. Le Mandat n’est pas exposé aux

risques pour lesquels il n’y a pas de puce dans ni l’une ni

l’autre des deux colonnes. Vous trouverez une description

complète de chaque risque à partir de la page 7.

Liste des risques

Risque principal Risque

additionnel

Titres adossés à des créances mobilières et titres adossés à des créances hypothécaires

Produits de base

Concentration

Crédit

Devises

Cybersécurité

Dérivés

Titres de capitaux propres

FNB

Placements sur des marchés étrangers

Taux d’intérêt

Opérations importantes

Liquidité

Gestion du portefeuille

Opérations de mise en pension de titres

Opérations de prise en pension de titres

Opérations de prêt de titres

Série

Ventes à découvert

Petites sociétés

Spécialisation

À qui s’adresse ce fonds?

Le Mandat pourrait vous convenir si vous investissez dans

une perspective à long terme, souhaitez obtenir une

exposition à des titres de capitaux propres et à des titres à

revenu fixe mondiaux et profiter de l’avantage d’un

portefeuille diversifié dans un seul fonds et pouvez vous

accommoder de la volatilité des rendements généralement

associée aux placements dans des titres de capitaux

propres. Le Mandat ne vous convient pas si vous avez un

horizon de placement à court terme.

Pour investir dans le Mandat, vous devez être prêt à tolérer

un risque faible à moyen. Reportez-vous à la rubrique

Quels sont les risques associés à un placement dans le

27

fonds? à la page 20 pour plus d’information sur la manière

dont on détermine le niveau de risque d’un fonds.

Politique en matière de distributions

Pour les parts des séries B, I et F, le Mandat distribue

généralement son revenu net à la fin de chaque trimestre.

Le revenu net du quatrième trimestre et les gains en capital

de l’année sont distribués en décembre de chaque année.

Le Mandat peut également verser des distributions à

d’autres moments au cours de l’année.

Pour les parts des séries S5, S8, I5, I8, F5 et F8, le Mandat

versera des distributions mensuelles d’un montant

composé d’un remboursement de capital et/ou de revenu

net le dernier jour ouvrable de chaque mois. Par ailleurs,

pour ces séries, le revenu net qui n’a pas été distribué par

le Mandat durant l’année et tous gains en capital seront

distribués chaque année au mois de décembre. Cette

distribution de fin d’année doit être réinvestie dans des

parts additionnelles du Mandat.

Les distributions sous forme d’un remboursement de capital

ne sont pas imposables, mais réduisent le prix de base

rajusté de vos parts. Il ne faut pas confondre cette

distribution de flux de trésorerie avec le taux de rentabilité

ou le rendement d’un Mandat. Reportez-vous à la rubrique

Incidences fiscales pour les investisseurs à la page 55 pour

obtenir plus de détails.

Les distributions mensuelles totales versées sur les parts

des séries S5, I5 et F5 du Mandat chaque année devraient

varier entre environ 4,5 % et 5,5 % de la valeur liquidative

moyenne de la série applicable du Mandat au cours de

l’année visée. Pour les parts des séries S8, I8 et F8 du

Mandat, les distributions mensuelles totales devraient varier

entre environ 7,5 % et 9 % de la valeur liquidative moyenne

de la série applicable du Mandat au cours de l’année visée.

Il se peut que nous rajustions de temps à autre les

montants des distributions des parts de manière à

conserver les fourchettes de pourcentages des distributions

mensuelles.

Les distributions sur des parts détenues dans les régimes

enregistrés de Fidelity sont toujours réinvesties dans des

parts additionnelles de la même série du Mandat. Les

distributions sur des parts détenues dans d’autres régimes

enregistrés ou dans des comptes non enregistrés sont

réinvesties dans des parts additionnelles de la même série

du Mandat, à moins que vous ne nous avisiez par écrit que

vous souhaitez les recevoir en espèces. Toutefois, pour ce

qui est des distributions mensuelles sur les parts des

séries S5, S8, I5, I8, F5 et F8, elles seront versées en

espèces, à moins que vous ne nous avisiez par écrit que

vous souhaitez qu’elles soient réinvesties dans des parts

additionnelles de la même série du Mandat. Les

distributions en espèces peuvent être versées directement

dans votre compte de banque au moyen de virements

électroniques de fonds ou par chèque. Nous pouvons

exiger des frais de 25 $ pour chaque demande de

versement de distributions en espèces par chèque.

Frais du fonds pris en charge

indirectement par les épargnants

Cette information n’a pas été fournie pour le Mandat parce

que ce dernier est nouveau et qu’il n’y a pas d’information

historique sur les frais du fonds à communiquer.

MANDATS DE RÉPARTITION DE L’ACTIF ET ÉQUILIBRÉS

28

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres

Détails sur le Fonds

Type de Fonds Répartition mondiale

Date de création Séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 – 13 octobre 2017

Type de titres Parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 d’une fiducie de fonds commun de placement

Admissibilité aux régimes enregistrés

Devraient être un placement admissible pour des régimes enregistrés

Quel type de placements le fonds fait-il?

Objectifs de placement

Le Mandat vise à obtenir une plus-value du capital à long

terme.

Le Mandat utilise une méthode de répartition de l’actif. Il

investit principalement dans une combinaison de titres de

capitaux propres et de titres à revenu fixe mondiaux. Le

Mandat peut investir dans ces titres directement ou

indirectement, en effectuant des placements dans des

fonds sous-jacents.

Le Mandat a recours aux dérivés pour tenter de réduire au

minimum l’exposition aux fluctuations du taux de change

entre des devises de marchés développés et le dollar

canadien. Le Mandat peut aussi se couvrir par rapport à

d’autres devises.

Nous ne pouvons modifier les objectifs de placement du

Mandat, à moins que nous n’obtenions l’approbation d’une

majorité des porteurs de parts du Mandat qui votent à une

assemblée extraordinaire que nous convoquons.

Stratégies de placement

La composition neutre du Mandat est de 50 % en titres de

capitaux propres et de 50 % en titres à revenu fixe et en

titres du marché monétaire. Selon la conjoncture du

marché, le gestionnaire de portefeuille peut modifier la

composition de l’actif du Mandat par rapport à la

composition neutre s’il juge que cette mesure produira un

meilleur rendement global.

Le gestionnaire de portefeuille maintient généralement la

composition de l’actif du Mandat dans les fourchettes

suivantes : de 20 % à 70 % de titres de capitaux propres et

de 30 % à 80 % de titres à revenu fixe et de titres du

marché monétaire. Le Mandat peut détenir de la trésorerie.

Le gestionnaire de portefeuille peut, en tout temps,

remplacer tout fonds sous-jacent ou répartir différemment

les placements du Mandat dans tout fonds sous-jacent.

Qu’est-ce qu’une composition neutre?

Une composition neutre est une combinaison donnée de titres de capitaux propres, de titres à revenu fixe et de titres du marché monétaire que le fonds détiendrait si nous ne tenions pas compte de nos attentes relatives aux perspectives du marché et du risque lié aux titres de capitaux propres et aux taux d’intérêt. Nous utilisons la composition neutre comme guide et rajustons l’actif du fonds sous-jacent en conséquence ou en prévision des fluctuations du marché.

Le Mandat peut investir, directement ou indirectement,

dans un vaste éventail de titres de capitaux propres et à

revenu fixe, y compris dans des actions ordinaires, des

titres à revenu fixe de qualité et à rendement élevé, des

titres adossés à des créances hypothécaires commerciales

et des titres convertibles. Le Mandat peut investir dans des

titres d’autres fonds, y compris des FNB gérés par des tiers

et des fonds gérés par Fidelity, sélectionnés conformément

à ses stratégies de placement et aux restrictions établies

par la réglementation canadienne sur les valeurs

mobilières. Le gestionnaire de portefeuille du Mandat peut

choisir la catégorie d’actifs à laquelle un titre appartient en

fonction de ses caractéristiques de placement. Par

exemple, le gestionnaire de portefeuille peut classer un titre

comme titre à revenu fixe ou un titre du marché monétaire

selon sa sensibilité au taux d’intérêt et sa durée.

Que sont les titres convertibles?

Les titres convertibles sont des obligations, des actions

privilégiées et d’autres titres versant des intérêts ou des

dividendes qui sont convertibles en actions ordinaires ou en une

valeur équivalente à ces dernières. En général, un titre

convertible se comporte davantage comme une action quand le

cours de l’action sous-jacente est élevé (du fait qu’il est tenu pour

acquis qu’il sera converti en action) et davantage comme une

obligation quand le cours de l’action sous-jacente est bas (du fait

qu’il est tenu pour acquis qu’il arrivera à échéance sans être

converti).

29

Que sont des titres à rendement élevé?

Les titres à revenu fixe à rendement élevé de moindre qualité sont également connus sous le nom de titres à rendement élevé. Les titres à revenu fixe de moindre qualité ont des notes de crédit plus basses. Par exemple, les obligations qui reçoivent de Standard & Poor’s une note inférieure à BBB- sont considérées comme des obligations à rendement élevé.

Le Mandat et tout fonds sous-jacent peuvent conclure des

opérations de mise en pension de titres et de prise en

pension de titres, ainsi que des opérations de prêt de titres

(décrites à la page 14). Dans le cas du Mandat et de tout

Fonds Fidelity sous-jacent, ces opérations seront

effectuées seulement avec des parties considérées comme

solvables et lorsqu’on s’attend à ce qu’elles permettent au

Mandat et aux Fonds Fidelity sous-jacents de dégager un

rendement supplémentaire.

Le Mandat et tout fonds sous-jacent peuvent avoir recours

à des dérivés. Dans le cas du Mandat et de tout Fonds

Fidelity sous-jacent, des dérivés comme des options, des

contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré

à gré et des swaps (décrits à la page 10) peuvent être

utilisés comme couverture contre les pertes occasionnées

par des variations du cours des titres, des taux d’intérêt ou

des taux de change. Le Mandat et tout Fonds Fidelity sous-

jacent peuvent également utiliser des dérivés « à des fins

autres que de couverture », y compris en guise de substitut

à une action, à un marché boursier ou à un autre titre ou

lorsque leur utilisation est considérée comme efficace dans

une perspective de gestion de portefeuille.

Le Mandat utilisera des contrats à terme de gré à gré dans

le but de se protéger aussi complètement que possible

contre les fluctuations causées par les variations du taux de

change entre des devises de marchés développés et le

dollar canadien. Ainsi, le Mandat ne bénéficiera pas

généralement d’une appréciation des devises de marchés

développés par rapport au dollar canadien. Reportez-vous

à la rubrique Quels sont les risques associés à un

placement dans le fonds? ci-après pour des

renseignements sur les risques associés à une stratégie de

couverture contre le risque de change.

Les swaps de taux d’intérêt et les swaps sur défaillance

sont des exemples de swaps que peuvent utiliser le Mandat

et tout Fonds Fidelity sous-jacent. Dans le cas du swap de

taux d’intérêt, le droit de recevoir un paiement dont le calcul

est fondé sur un taux d’intérêt fixe est échangé contre le

droit de recevoir un paiement dont le calcul est fondé sur un

taux d’intérêt variable. Dans le cas du swap sur défaillance,

une prime est échangée contre le droit de recevoir un

paiement si l’émetteur du titre à revenu fixe omet

d’effectuer un paiement obligatoire ou s’il survient un

événement qui met en cause la solvabilité de l’émetteur.

Veuillez également vous reporter au dernier rapport de la

direction sur le rendement du fonds déposé du Mandat et

de tout Fonds Fidelity sous-jacent pour obtenir de

l’information sur les activités de couverture importantes

réalisées par le Mandat et tout Fonds Fidelity sous-jacent,

s’il y a lieu, au cours de la période visée par le rapport. De

plus, des renseignements sommaires sur les positions sur

dérivés du Mandat ou de tout Fonds Fidelity sous-jacent, le

cas échéant, peuvent être obtenus sur notre site Web à

l’adresse www.fidelity.ca > Produits > Fonds communs de

placement > Produits dérivés utilisés par certains Fonds

Fidelity.

Le Mandat et tout Fonds Fidelity sous-jacent n’utiliseront

des dérivés que conformément aux limites, aux restrictions

et aux pratiques autorisées par les règlements canadiens

sur les valeurs mobilières ou selon les modalités d’une

dispense obtenue des autorités en valeurs mobilières.

Reportez-vous à la rubrique Dispenses aux exigences de la

réglementation relatives à l’utilisation de dérivés à la

page 19 pour la description des dispenses réglementaires.

En raison de l’absence de marché pratique et économique

pour la couverture des devises des marchés émergents, le

Mandat ne couvre actuellement que son exposition aux

devises des marchés développés. Le Mandat est donc

exposé aux variations de la valeur des devises des

marchés émergents par rapport au dollar canadien. Dans la

mesure du pratique, il se peut que le Mandat couvre

ultérieurement son exposition aux devises des marchés

étrangers.

Le Mandat peut investir jusqu’à 10 % de son actif net dans

l’or et/ou l’argent aux termes d’une dispense obtenue

auprès des autorités en valeurs mobilières par le Mandat.

Ces placements peuvent inclure l’or, les certificats d’or,

l’argent, les certificats d’argent et les dérivés dont l’élément

sous-jacent est l’or et/ou l’argent et certains FNB

d’or/d’argent sans effet de levier. Les FNB d’or/d’argent

sont des fonds négociés en bourse qui visent à reproduire

le rendement de l’or et/ou de l’argent ou le rendement d’un

indice qui vise lui-même à reproduire le rendement de l’or

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres (suite)

30

et/ou de l’argent. Les FNB d’or/d’argent peuvent investir

directement ou indirectement dans l’or, l’argent ou les

dérivés dont l’élément sous-jacent est l’or et/ou l’argent.

Le Mandat et tout Fonds Fidelity sous-jacent peuvent

déroger à leurs objectifs et/ou leurs stratégies de placement

en investissant temporairement la totalité ou une partie de

leur actif dans des espèces ou dans des titres à revenu fixe

émis ou garantis par un gouvernement, un organisme

gouvernemental ou une société du Canada ou des États-

Unis pour tenter de se protéger pendant un repli boursier

ou pour d’autres raisons.

Le gestionnaire de portefeuille du Mandat et de tout fonds

sous-jacent peut négocier activement leurs placements. Ce

faisant, il pourrait faire augmenter les frais d’opérations, ce

qui fait diminuer le rendement du Mandat et de tout fonds

sous-jacent. Du même coup, la possibilité que vous

receviez des distributions sur les gains en capital, qui sont

imposables si vous détenez votre Mandat dans un compte

non enregistré, s’en trouvera accrue.

Quels sont les risques associés à un

placement dans le fonds?

Le Mandat investit principalement dans des titres de

capitaux propres, des titres à revenu fixe et des titres du

marché monétaire. Le Mandat peut investir dans ces titres

directement ou indirectement, en effectuant des placements

dans des fonds sous-jacents. Cela signifie que le Mandat

sous-jacent est plus diversifié et, en règle générale,

comporte moins de risques que les Mandats qui

investissent surtout dans les titres de capitaux propres.

Cela signifie également que sa valeur peut changer lorsque

le cours des titres de capitaux propres ou des titres à

revenu fixe change. Le risque peut augmenter si une plus

grande partie de l’actif du Mandat est investie dans une

seule catégorie d’actifs.

Le Mandat peut être exposé à des titres à revenu fixe à

rendement élevé mondiaux. Le risque associé aux titres à

revenu fixe à rendement élevé a tendance à être plus élevé

que celui associé aux titres à revenu fixe de qualité du fait

que les émetteurs sont généralement considérés comme

moins solvables. Ces types de titres comportent aussi un

risque de défaillance plus élevé que celui des titres à

revenu fixe de qualité.

En général, le recours à des contrats à terme de gré à gré

pour se protéger aussi complètement que possible contre

les fluctuations du taux de change entre les devises de

marchés développés et le dollar canadien ne permet pas

d’éliminer entièrement les effets de ces fluctuations. Le

rendement du Mandat sera différent du rendement en

devise locale des placements du Mandat ou de tout fonds

sous-jacent. De plus, le Mandat pourrait ne pas réussir à

prévenir une perte occasionnée par son exposition aux

devises en situation d’extrême instabilité ou volatilité des

marchés. Reportez-vous à la rubrique Risque lié aux

dérivés, à la page 10, pour de plus amples renseignements

sur les risques liés à l’utilisation de contrats de gré à gré.

Le Mandat peut investir sur des marchés émergents. Le

Mandat ne couvrira pas généralement son exposition aux

devises sur les marchés émergents et sera donc exposé

aux fluctuations de la valeur des devises des marchés

émergents par rapport au dollar canadien.

D’autres facteurs peuvent faire changer la valeur du

Mandat. La liste ci-après énumère les risques auxquels le

Mandat est assujetti. Le Mandat n’est pas exposé aux

risques pour lesquels il n’y a pas de puce dans ni l’une ni

l’autre des deux colonnes. Vous trouverez une description

complète de chaque risque à partir de la page 7.

Liste des risques

Risque principal Risque

additionnel

Titres adossés à des créances mobilières et titres adossés à des créances hypothécaires

Produits de base

Concentration

Crédit

Devises

Cybersécurité

Dérivés

Titres de capitaux propres

FNB

Placements sur des marchés étrangers

Taux d’intérêt

Opérations importantes

Liquidité

31

Risque principal

Risque additionnel

Gestion du portefeuille

Opérations de mise en pension de titres

Opérations de prise en pension de titres

Opérations de prêt de titres

Série

Ventes à découvert

Petites sociétés �

Spécialisation

À qui s’adresse ce fonds?

Le Mandat pourrait vous convenir si vous investissez dans

une perspective à long terme, souhaitez obtenir une

exposition à des titres de capitaux propres et à des titres à

revenu fixe mondiaux et profiter de l’avantage d’un

portefeuille diversifié dans un seul fonds, pouvez vous

accommoder de la volatilité des rendements généralement

associée aux placements dans des titres de capitaux

propres et souhaitez réduire votre risque lié à l’exposition

aux fluctuations du taux de change entre les devises de

marchés développés et le dollar canadien. Le Mandat ne

vous convient pas si vous avez un horizon de placement à

court terme.

Pour investir dans le Mandat, vous devez être prêt à tolérer

un risque faible à moyen. Reportez-vous à la rubrique

Quels sont les risques associés à un placement dans le

fonds? à la page 20 pour plus d’information sur la manière

dont on détermine le niveau de risque d’un fonds.

Politique en matière de distributions

Pour les parts des séries B, I et F, le Mandat distribue

généralement son revenu net à la fin de chaque trimestre.

Le revenu net du quatrième trimestre et les gains en capital

de l’année sont distribués en décembre de chaque année.

Le Mandat peut également verser des distributions à

d’autres moments au cours de l’année.

Pour les parts des séries S5, S8, I5, I8, F5 et F8, le Mandat

versera des distributions mensuelles d’un montant

composé d’un remboursement de capital et/ou de revenu

net le dernier jour ouvrable de chaque mois. Par ailleurs,

pour ces séries, le revenu net qui n’a pas été distribué par

le Mandat durant l’année et tous gains en capital seront

distribués chaque année au mois de décembre. Cette

distribution de fin d’année doit être réinvestie dans des

parts additionnelles du Mandat.

Les distributions sous forme d’un remboursement de capital

ne sont pas imposables, mais réduisent le prix de base

rajusté de vos parts. Il ne faut pas confondre cette

distribution de flux de trésorerie avec le taux de rentabilité

ou le rendement d’un Mandat. Reportez-vous à la rubrique

Incidences fiscales pour les investisseurs à la page 55 pour

obtenir plus de détails.

Les distributions mensuelles totales versées sur les parts

des séries S5, I5 et F5 du Mandat chaque année devraient

varier entre environ 4,5 % et 5,5 % de la valeur liquidative

moyenne de la série applicable du Mandat au cours de

l’année visée. Pour les parts des séries S8, I8 et F8 du

Mandat, les distributions mensuelles totales devraient varier

entre environ 7,5 % et 9 % de la valeur liquidative moyenne

de la série applicable du Mandat au cours de l’année visée.

Il se peut que nous rajustions de temps à autre les

montants des distributions des parts de manière à

conserver les fourchettes de pourcentages des distributions

mensuelles.

Les distributions sur des parts détenues dans les régimes

enregistrés de Fidelity sont toujours réinvesties dans des

parts additionnelles de la même série du Mandat. Les

distributions sur des parts détenues dans d’autres régimes

enregistrés ou dans des comptes non enregistrés sont

réinvesties dans des parts additionnelles de la même série

du Mandat, à moins que vous ne nous avisiez par écrit que

vous souhaitez les recevoir en espèces. Toutefois, pour ce

qui est des distributions mensuelles sur les parts des

séries S5, S8, I5, I8, F5 et F8, elles seront versées en

espèces, à moins que vous ne nous avisiez par écrit que

vous souhaitez qu’elles soient réinvesties dans des parts

additionnelles de la même série du Mandat. Les

distributions en espèces peuvent être versées directement

dans votre compte de banque au moyen de virements

électroniques de fonds ou par chèque. Nous pouvons

exiger des frais de 25 $ pour chaque demande de

versement de distributions en espèces par chèque.

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres (suite)

32

Frais du fonds pris en charge

indirectement par les épargnants

Cette information n’a pas été fournie pour le Mandat parce

que ce dernier est nouveau et qu’il n’y a pas d’information

historique sur les frais du fonds à communiquer.

33

Organisation et gestion des Mandats de placement privé de Fidelity

Le tableau qui suit vous indique les entités qui exploitent les

Mandats.

Gestionnaire

Fidelity Investments Canada s.r.i.

483 Bay Street, bureau 300

Toronto (Ontario) M5G 2N7

En tant que gestionnaire, nous sommes responsables des

activités courantes des Mandats et nous offrons tous les

services généraux en matière de gestion et

d’administration.

Fiduciaire

Fidelity Investments Canada s.r.i.

Toronto (Ontario)

Les Mandats sont des organismes de placement collectif

organisés en fiducies. En tant que fiduciaire, nous détenons

en fiducie les placements de chaque Mandat au nom des

porteurs de parts, aux termes d’une déclaration de fiducie.

Comité d’examen indépendant

Le CEI est l’agence de la gouvernance des fonds pour les

Fonds Fidelity (incluant les Mandats) comme le stipule le

Règlement 81-107 sur le comité d’examen indépendant des

fonds d’investissement (le « Règlement 81-107 » et la

Norme canadienne 81-107 ailleurs qu’au Québec). Il y a

actuellement quatre membres du CEI, chacun étant

indépendant de nous et de toute partie liée à nous.

Le mandat du CEI est a) d’étudier les questions de conflit

d’intérêts qui nécessitent une approbation en vertu du

Règlement 81-107 et de prendre les décisions les

concernant, b) d’étudier les questions de conflit d’intérêts

qui lui sont référées pour révision par le gestionnaire et de

faire ses recommandations les concernant, et c) d’effectuer

toute autre fonction exigée par les lois sur les valeurs

mobilières. Le CEI peut également approuver des fusions

visant les Mandats et tout changement de l’auditeur des

Mandats. L’approbation des porteurs de parts ne sera pas

demandée dans ces cas, toutefois vous recevrez un

préavis écrit d’au moins 60 jours avant la date de prise

d’effet de toute fusion ou de tout changement d’auditeur.

Le CEI préparera, au moins une fois par année, un rapport

destiné aux porteurs de parts concernant ses activités. Ce

rapport sera disponible sur notre site Web à l’adresse

www.fidelity.ca ou vous pouvez obtenir sans frais un

exemplaire de ce rapport en nous adressant un courriel à

sc.francais@fidelity.com (pour obtenir de l’aide en français)

ou à cs.english@fidelity.com (pour obtenir de l’aide en

anglais).

Vous pouvez obtenir des renseignements

supplémentaires au sujet du CEI, y compris les noms

des membres de ce dernier, dans la notice annuelle des

Mandats.

Dépositaire

State Street Trust Company Canada

Toronto (Ontario)

Le dépositaire (ou ses sous-dépositaires) détient les

placements des Mandats et les garde en sécurité pour

s’assurer qu’ils ne soient utilisés qu’au profit des

investisseurs. Le dépositaire est indépendant de Fidelity.

Agent de prêt de titres

State Street Bank and Trust Company

Boston (Massachusetts)

L’agent de prêt de titres agit à titre de mandataire dans le

cadre d’opérations de prêt de titres pour les Mandats et les

Fonds Fidelity sous-jacents qui effectuent de telles

opérations. L’agent de prêt de titres est indépendant de

Fidelity.

Agent chargé de la tenue des registres

Fidelity Investments Canada s.r.i.

Toronto (Ontario)

À titre d’agent chargé de la tenue des registres, nous

tenons un dossier de tous les porteurs de parts des

Mandats, nous traitons leurs ordres et nous leur délivrons

des relevés de compte et des feuillets d’impôt.

Organisation et gestion des Mandats de placement privé de Fidelity (suite)

34

Auditeur

PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.

Toronto (Ontario)

L’auditeur est un cabinet de comptables professionnels

agréés indépendant. Il audite les états financiers annuels

de chaque Mandat.

Conseiller en valeurs

Fidelity Investments Canada s.r.i.

Toronto (Ontario)

Le conseiller en valeurs prend, au nom des Mandats

pertinents, les décisions concernant le placement. Il achète

et vend tous les placements détenus dans le Mandat et

traite avec les courtiers.

Le conseiller en valeur peut engager des sous-conseillers

pour fournir des conseils en placement à l’égard de titres

achetés pour les Mandats.

Sous-conseillers

FMR Co., Inc.

(« FMRCo »)

Boston (Massachusetts)

Conseillers en gestion globale State Street, Ltée (« CGGSS »)

Montréal (Québec)

CGGSS assurera la prestation de services de placement

relatifs à la gestion d’une couverture de change passive

pour le Mandat privé Fidelity Répartition mondiale –

Devises neutres.

Il peut être difficile de faire valoir des droits contre FMRCo

étant donné que celle-ci est établie à l’extérieur du Canada

et que la quasi-totalité de ses actifs sont situés à l’extérieur

du Canada.

Les Mandats (les « Mandats dominants ») peuvent

investir une partie ou l’intégralité de leurs actifs dans des

Fonds Fidelity sous-jacents. Étant donné que ces Fonds

Fidelity sous-jacents sont également gérés par Fidelity,

cette dernière n’exercera pas les droits de vote afférents

aux titres de ces Fonds Fidelity sous-jacents. Fidelity

pourrait à la place faire exercer les droits de vote afférents

à ces titres par les investisseurs des Mandats dominants. Si

Fidelity décide de donner le droit de vote aux investisseurs

des Mandats dominants, Fidelity sollicitera les instructions

de chaque investisseur du Mandat dominant quant à la

manière de voter sa quote-part des titres du Fonds Fidelity

sous-jacent détenus par le Mandat dominant et y donnera

suite. Dans un tel cas, Fidelity votera seulement la

proportion des titres des Fonds Fidelity sous-jacents pour

lesquels elle a reçu des instructions.

35

Souscriptions, échanges et rachats

Vous avez pris connaissance des profils. Vous avez aussi

défini vos objectifs de placement et votre tolérance au

risque. La prochaine étape consiste à effectuer votre

placement. Dans les pages qui suivent, vous apprendrez

comment investir dans les Mandats et quels seront vos frais

de placement. D’autres renseignements importants y

figurent également.

Ouverture d’un compte

Avant d’effectuer un premier placement dans les Mandats,

vous devez ouvrir un compte. Il existe plusieurs types de

comptes Fidelity, qui sont décrits ci-après.

Vous pouvez ouvrir un compte en communiquant avec

votre conseiller financier et en remplissant une demande.

Vous pouvez également investir dans les Mandats au

moyen de comptes ou de régimes offerts par d’autres

institutions financières. Demandez à votre conseiller

financier de vous fournir des précisions à ce sujet.

Il vous suffit de faire un placement minimal initial de

150 000 $ pour ouvrir un compte non enregistré en vue

d’acquérir des parts d’un Mandat. Chacun des Mandats

offerts aux termes du présent prospectus simplifié exige un

placement minimal initial de 150 000 $, à moins d’être

acheté dans le cadre du Service de portefeuilles sur

mesure Fidelity, décrit plus loin dans le présent prospectus

simplifié. Ce placement minimal initial de 150 000 $ ne sera

pas exigé si les parts d’un Mandat sont souscrites depuis

un compte unique ayant un actif total dans les Mandats

d’au moins 500 000 $ ou un compte faisant partie d’un

« groupe financier » ayant collectivement un actif total dans

les Mandats d’au moins 500 000 $. Un « groupe financier »

comprend tous les comptes appartenant à un investisseur

unique, à son conjoint et aux membres de sa famille

domiciliés à la même adresse, ainsi que les comptes de

société pour lesquels l’investisseur et les autres membres

du groupe financier détiennent, à titre de propriétaires

véritables, plus de 50 % des titres avec droit de vote.

Fidelity peut, à l’occasion, renoncer à exiger le placement

minimal requis si elle est d’avis que le placement de

l’investisseur est susceptible d’atteindre les niveaux d’actifs

minimaux en temps voulu. Fidelity peut également modifier

les exigences de placement minimal requis pour les

groupes financiers et peut faire exception à ces exigences

à l’occasion si elle estime qu’il est raisonnable de le faire.

Régimes enregistrés

Pour obtenir plus de détails au sujet des régimes

enregistrés, reportez-vous à la rubrique Régimes

enregistrés à la page 35.

Comment souscrire, faire racheter et

échanger des parts d’un Mandat

Les parts des séries B, S5 et S8 sont offertes à tous les

investisseurs. Dans le cas des parts des séries I, I5 et I8,

vous, votre conseiller financier et votre courtier convenez

du montant de la commission de suivi qui doit être payée

par Fidelity à votre courtier. Veuillez vous reporter à la

rubrique Commissions de suivi à la page 53 pour obtenir de

plus amples renseignements. Les parts des séries F, F5 et

F8 ne sont offertes qu’aux investisseurs qui ont des

comptes à honoraires auprès de courtiers qui ont conclu

une entente avec nous.

Reportez-vous à la rubrique À propos des parts des

séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la page 17 pour

connaître les séries dans lesquelles vous pouvez investir.

Vous pouvez souscrire, faire racheter ou échanger des

parts des Mandats par l’entremise de tout courtier inscrit.

Lorsque vous souscrivez, faites racheter ou échangez des

parts d’un Mandat, nous devons établir leur valeur. Nous

effectuons cette opération en calculant la valeur liquidative

par part. La valeur liquidative par part sert de base à toutes

les opérations de souscription, de rachat, d’échange et de

réinvestissement des parts. Reportez-vous à la rubrique

Incidences fiscales pour les investisseurs à la page 55 pour

obtenir plus de détails sur les conséquences fiscales.

Fidelity Investments Canada s.r.i.

Au 31 août 2017, Fidelity Investments Canada s.r.i. gérait plus de

132 milliards de dollars pour ses clients.

Fidelity est membre d’un vaste groupe de sociétés connues

collectivement sous le nom de Fidelity InvestmentsMD. Fidelity

Investments se spécialise dans la gestion de placements à l’intention

des particuliers, que ce soit directement, par l’entremise de conseillers

en placement ou par l’intermédiaire de régimes de retraite collectifs.

Elle offre également une vaste gamme de produits et de services

financiers. Au 31 août 2017, le groupe Fidelity Investments gérait un

actif supérieur à 2,3 billions de dollars (américains) répartis dans des

portefeuilles d’organismes de placement collectif et autres comptes

institutionnels dans le monde entier.

Souscriptions, échanges et rachats (suite)

36

Calcul de la valeur liquidative par part

Voici comment nous calculons la valeur liquidative par part

de chaque série d’un Mandat :

nous prenons la quote-part de la valeur de tous les

placements et autres actifs de la série du Mandat;

nous soustrayons les charges propres à la série et sa

quote-part des charges communes du Mandat. Le

résultat correspond à la valeur liquidative de la série;

nous divisons le chiffre obtenu par le nombre total des

parts que les investisseurs détiennent dans cette série.

Le résultat correspond à la valeur liquidative par titre.

Pour connaître la valeur de votre placement, il vous suffit

de multiplier la valeur liquidative par part par le nombre de

parts de cette série que vous détenez.

Nous effectuons vos opérations de souscription, d’échange

ou de rachat de parts tous les jours ouvrables de la Bourse

de Toronto. Ces jours sont appelés jours d’évaluation. Un

jour d’évaluation finit habituellement à 16 h, heure de

Toronto, sauf si la Bourse de Toronto ferme plus tôt. Nous

calculons la valeur des parts d’un Mandat chaque jour

d’évaluation. Pour effectuer votre opération, nous

utiliserons la première valeur liquidative par part qui aura

été calculée dès la réception de vos directives.

Nous ne serons pas en mesure de calculer le prix d’une

série d’un Mandat si le prix de la part de son Fonds Fidelity

sous-jacent n’a pas été calculé un jour d’évaluation donné.

Les parts de tous les Mandats sont évaluées et peuvent

être souscrites en dollars canadiens. Les parts du Mandat

privé Fidelity Répartition mondiale peuvent être souscrites

en dollars canadiens et en dollars américains.

La valeur liquidative en dollars canadiens de ce Mandat est

convertie en dollars américains au taux en vigueur au jour

d’évaluation pour obtenir la valeur liquidative applicable en

dollars américains. Le Mandat privé Fidelity Répartition

mondiale – Devises neutres n’est pas offert actuellement en

dollars américains. Il est possible que nous offrions

ultérieurement l’option d’achat en dollars américains pour

ce Mandat.

Aux fins de l’impôt, les gains et les pertes en capital sont

calculés en dollars canadiens. Par conséquent, si les parts

souscrites avec l’option d’achat en dollars américains sont

rachetées, vous devez calculer les gains ou les pertes en

fonction de la valeur en dollars canadiens de vos titres au

moment de leur souscription et de leur vente. En outre, bien

que les distributions seront versées en dollars américains,

elles doivent être comptabilisées en dollars canadiens aux

fins de l’impôt canadien. Ainsi, tout revenu de placement

vous sera communiqué en dollars canadiens aux fins de

l’impôt. Il vous est conseillé de consulter un conseiller en

fiscalité à ce sujet.

Quels avantages procure l’option en dollars américains?

Notre option en dollars américains n’est offerte que pour des raisons

pratiques. Grâce à cette option, vous pouvez investir dans certains

Mandats en utilisant vos dollars américains. Si vous souscrivez vos

parts en dollars américains, vous recevrez des dollars américains

lorsque vous en demandez le rachat ou lorsque vous recevez des

distributions d’un Mandat. Le fait de souscrire vos parts en dollars

américains n’affectera pas le rendement de votre Mandat et,

particulièrement, ne vous couvre pas – ni ne vous protège – contre les

pertes occasionnées par les variations du taux de change entre les

dollars canadiens et américains. Si vous souhaitez réduire votre

exposition à la variation des devises, vous devriez envisager un

placement dans un fonds Fidelity à devises neutres.

À propos des frais de souscription

En principe, vous pourriez payer une commission lorsque

vous investissez dans les parts de série B, S5, S8, I, I5 ou

I8 des Mandats. Cette commission est également appelée

frais de souscription. Elle rémunère votre conseiller

financier pour les conseils et services qu’il vous fournit.

Pour les souscriptions de parts dans toute série des

Mandats, les frais de souscription applicables au moment

de la souscription sont appelés frais de souscription

initiaux.

Vous ne payez pas de frais de souscription pour la

souscription de parts de série F, F5 ou F8, qui sont

uniquement offertes à certains investisseurs qui ont des

comptes à honoraires auprès de courtiers qui ont conclu

une entente avec nous. Reportez-vous à la rubrique À

propos des parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8

à la page 17 pour obtenir des détails.

Pour les parts souscrites aux termes de l’option avec frais

de souscription initiaux, vous pourriez payer des frais de

souscription au moment de l’acquisition de vos parts. Vous

devrez négocier les frais de souscription initiaux avec votre

conseiller financier. Reportez-vous à la rubrique Frais et

charges payables directement par vous à la page 50. Nous

pouvons déduire le pourcentage convenu de votre

placement et le verser à votre conseiller financier.

37

Reportez-vous à la rubrique Rémunération du courtier à la

page 53 pour obtenir des détails.

Comment souscrire des Mandats de

placement privé de Fidelity

Chaque Mandat exige un placement minimal initial de

150 000 $, à moins d’être souscrit dans le cadre du Service

de portefeuilles sur mesure Fidelity, décrit plus loin dans le

présent prospectus simplifié. Ce placement minimal initial

de 150 000 $ ne sera pas exigé si les parts d’un Mandat

sont souscrites depuis un compte unique ayant un actif total

dans les Mandats d’au moins 500 000 $ ou un compte

faisant partie d’un « groupe financier » ayant collectivement

un actif total dans les Mandats d’au moins 500 000 $. Un

« groupe financier » comprend tous les comptes

appartenant à un investisseur unique, à son conjoint et aux

membres de sa famille domiciliés à la même adresse, ainsi

que les comptes de société pour lesquels l’investisseur et

les autres membres du groupe financier détiennent, à titre

de propriétaires véritables, plus de 50 % des titres avec

droit de vote. Nous n’accepterons pas les espèces, les

mandats ou les chèques de voyage pour la souscription de

parts.

Si la valeur marchande de votre placement dans un Mandat

chute sous le placement minimum requis en raison du

rachat de vos parts, nous pouvons décider de racheter

votre placement après vous avoir fait parvenir un préavis de

30 jours. Vous devriez discuter de l’ajout de placements

supplémentaires dans votre compte avec votre conseiller

financier au cours de la période de préavis afin de

conserver votre placement. Nous ne demanderons pas

d’ajouter un montant pour atteindre le montant de

placement minimal spécifié si le compte passe sous ce

niveau en raison d’une baisse du prix du titre plutôt que

d’un rachat de vos parts.

Si nous recevons votre ordre de souscription un jour

d’évaluation (qui est tout jour ouvrable de la Bourse de

Toronto) avant 16 h, heure de Toronto, nous l’exécuterons

ce jour d’évaluation. Autrement, nous l’exécuterons le jour

d’évaluation suivant. Si la Bourse de Toronto ferme avant

16 h un jour d’évaluation particulier, nous pouvons imposer

une heure limite antérieure à 16 h pour ce jour d’évaluation.

Tout ordre de souscription reçu après cette heure limite

sera exécuté le jour d’évaluation suivant. Reportez-vous à

la rubrique Calcul de la valeur liquidative par part à la

page 36 pour plus de détails sur la façon dont nous

calculons une valeur liquidative un jour d’évaluation.

Vous devez payer vos parts dès que vous les souscrivez.

Nous devons recevoir votre paiement intégral dans un délai

de deux jours ouvrables suivant la réception de votre ordre.

Après ce délai, si nous n’avons pas reçu votre paiement

intégral, nous rachèterons les parts en question le jour

d’évaluation suivant ou au moment où nous apprenons que

votre paiement ne sera pas honoré. Un « jour ouvrable »

est tout jour sauf le samedi, le dimanche ou un jour férié au

Canada. Si nous rachetons ces titres à un prix supérieur à

celui de leur souscription, la différence sera versée au

Mandat. Si nous les rachetons à un prix inférieur à celui

que vous avez payé, votre courtier devra acquitter la

différence, plus les frais éventuels. Votre courtier peut

recouvrer ces montants auprès de vous.

Autres renseignements importants sur la

souscription de titres des Mandats

Voici d’autres renseignements importants concernant la

souscription des titres des Mandats :

Une fois le traitement de votre souscription terminé,

vous recevrez un avis d’exécution. Cet avis atteste

votre placement et renferme des détails sur les parts

que vous avez acquises et les commissions que vous

avez versées.

Si vous souscrivez des parts au moyen de notre

programme de prélèvements automatiques (PPA),

vous recevrez un avis d’exécution pour votre première

souscription. Par la suite, vous recevrez des relevés de

compte périodiques.

Nous n’émettons pas de certificat quand vous

souscrivez des parts des Mandats. Par contre, vous

recevrez un relevé de compte périodique signalant le

nombre de parts que vous possédez et leur valeur.

Nous pouvons refuser un ordre de souscription dans un

délai d’un jour ouvrable suivant sa réception. Le cas

échéant, nous vous remettrons votre argent.

Nous pouvons exiger que les citoyens américains ou

les investisseurs étrangers fassent racheter leurs parts

si leur participation est susceptible d’entraîner des

problèmes d’ordre réglementaire ou fiscal. Nous

Souscriptions, échanges et rachats (suite)

38

pouvons être tenus d’effectuer des retenues d’impôt

sur les distributions et/ou le produit du rachat versés

aux investisseurs étrangers ou aux citoyens

américains. Veuillez consulter votre conseiller financier

pour plus d’information à ce sujet.

Nous refuserons tout ordre de souscription de parts

pendant la période au cours de laquelle nous aurons

suspendu les droits des porteurs de parts de faire

racheter leurs parts. Reportez-vous à la rubrique

Suspension de votre droit de faire racheter des parts à

la page 40 pour obtenir plus de détails.

Comment échanger des parts des

Mandats de placement privé de Fidelity

Vous pouvez échanger vos parts d’un Mandat contre des

parts d’un autre Mandat ou d’un autre Fonds Fidelity. Vous

pourriez devoir payer des frais d’échange à votre courtier.

Vous négociez ces frais avec votre conseiller financier. Des

frais d’opérations à court terme peuvent également devoir

être payés. Reportez-vous aux rubriques Frais d’échange à

la page 50 et Frais d’opérations à court terme à la page 51

pour obtenir des détails.

Est qualifié d’échange le rachat de parts d’un Mandat et

l’utilisation du produit du rachat pour souscrire des parts

d’un autre Mandat ou d’un autre Fonds Fidelity. Un rachat

de parts constitue une disposition aux fins de l’impôt.

Si vous détenez des parts hors d’un régime enregistré, tout gain en

capital que vous réalisez au rachat des parts afin d’effectuer un

échange peut être assujetti à l’impôt. Pour obtenir plus de

renseignements à propos de l’imposition des gains en capital, reportez-vous à la rubrique Incidences fiscales pour les investisseurs à

la page 55.

Échange entre séries du même Mandat

Les échanges suivants sont autorisés entre les séries du

même Mandat.

Le montant de votre placement, déduction faite des frais,

qui est acquitté par un rachat de parts, sera le même après

l’échange. Vous posséderez toutefois un nombre différent

de parts puisque chaque série comporte un prix par part

différent. Les échanges de parts d’une série à une autre

série du même Mandat ne constituent pas une disposition

aux fins de l’impôt et ne déclencheront pas un gain ou une

perte en capital.

Échange de parts de série B

Les parts de série B peuvent être échangées contre des

parts de série S5, S8, I, I5, I8, F, F5 ou F8 du même

Mandat. Vous pourriez devoir payer des frais à votre

courtier. Vous négociez ces frais avec votre conseiller

financier. Reportez-vous à la rubrique Frais d’échange à la

page 50 pour obtenir des détails.

Vous pouvez échanger vos parts contre des titres de

série F, F5 ou F8 uniquement si vous êtes admissible à

souscrire ces séries. Reportez-vous à la rubrique À propos

des parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la

page 17 pour obtenir des détails.

Échange de parts de série S5

Les parts de série S5 peuvent être échangées contre des

parts de série B, S8, I, I5, I8, F, F5 ou F8 du même Mandat.

Vous pourriez devoir payer des frais à votre courtier. Vous

négociez ces frais avec votre conseiller financier. Reportez-

vous à la rubrique Frais d’échange à la page 50 pour

obtenir des détails.

Vous pouvez échanger vos parts contre des parts de

série F, F5 ou F8 uniquement si vous êtes admissible à

souscrire ces séries. Reportez-vous à la rubrique À propos

des parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la

page 17 pour obtenir des détails.

Échange de parts de série S8

Les parts de série S8 peuvent être échangées contre des

parts de série B, S5, I, I5, I8, F, F5 ou F8 du même Mandat.

Vous pourriez devoir payer des frais à votre courtier. Vous

négociez ces frais avec votre conseiller financier. Reportez-

vous à la rubrique Frais d’échange à la page 50 pour

obtenir des détails.

Vous pouvez échanger vos parts contre des parts de

série F, F5 ou F8 uniquement si vous êtes admissible à

souscrire ces séries. Reportez-vous à la rubrique À propos

des parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la

page 17 pour obtenir des détails.

39

Échange de parts de série I

Les parts de série I peuvent être échangées contre des

parts de série I5, I8, B, S5, S8, F, F5 ou F8 du même

Mandat. Vous pourriez devoir payer des frais à votre

courtier. Vous négociez ces frais avec votre conseiller

financier. Reportez-vous à la rubrique Frais d’échange à la

page 50 pour obtenir des détails.

Vous pouvez échanger vos parts contre des parts de

série F, F5 ou F8 uniquement si vous êtes admissible à

souscrire ces séries. Reportez-vous à la rubrique À propos

des parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la

page 17 pour obtenir des détails.

Échange de parts de série I5

Les parts de série I5 peuvent être échangées contre des

parts de série I, I8, B, S5, S8, F, F5 ou F8 du même

Mandat. Vous pourriez devoir payer des frais à votre

courtier. Vous négociez ces frais avec votre conseiller

financier. Reportez-vous à la rubrique Frais d’échange à la

page 50 pour obtenir des détails.

Vous pouvez échanger vos parts contre des parts de

série F, F5 ou F8 uniquement si vous êtes admissible à

souscrire ces séries. Reportez-vous à la rubrique À propos

des parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la

page 17 pour obtenir des détails.

Échange de parts de série I8

Les parts de série I8 peuvent être échangées contre des

parts de série I, I5, B, S5, S8, F, F5 ou F8 du même

Mandat. Vous pourriez devoir payer des frais à votre

courtier. Vous négociez ces frais avec votre conseiller

financier. Reportez-vous à la rubrique Frais d’échange à la

page 50 pour obtenir des détails.

Vous pouvez échanger vos parts contre des parts de

série F, F5 ou F8 uniquement si vous êtes admissible à

souscrire ces séries. Reportez-vous à la rubrique À propos

des parts des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la

page 17 pour obtenir des détails.

Échange de parts de série F

Les parts de série F peuvent être échangées contre des

parts de série F5, F8, B, S5, S8, I, I5 ou I8 du même

Mandat. Vous pourriez devoir payer des frais à votre

courtier. Vous négociez ces frais avec votre conseiller

financier. Reportez-vous à la rubrique Frais d’échange à la

page 50 pour obtenir des détails.

Reportez-vous à la rubrique À propos des parts des

séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la page 17 pour

obtenir des détails.

Échange de parts de série F5

Les parts de série F5 peuvent être échangées contre des

parts de série F, F8, B, S5, S8, I, I5 ou I8 du même Mandat.

Vous pourriez devoir payer des frais à votre courtier. Vous

négociez ces frais avec votre conseiller financier. Reportez-

vous à la rubrique Frais d’échange à la page 50 pour

obtenir des détails.

Reportez-vous à la rubrique À propos des parts des

séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la page 17 pour

obtenir des détails.

Échange de parts de série F8

Les parts de série F8 peuvent être échangées contre des

parts de série F, F5, B, S5, S8, I, I5 ou I8 du même Mandat.

Vous pourriez devoir payer des frais à votre courtier. Vous

négociez ces frais avec votre conseiller financier. Reportez-

vous à la rubrique Frais d’échange à la page 50 pour

obtenir des détails.

Reportez-vous à la rubrique À propos des parts des

séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 à la page 17 pour

obtenir des détails.

Nous pouvons vous imposer des frais d’échange ainsi que

des frais d’opérations à court terme lorsque vous échangez

des titres. Reportez-vous à la rubrique Frais et charges

payables directement par vous à la page 50 pour obtenir

des détails.

Comment faire racheter des parts des

Mandats de placement privé de Fidelity

Vous pouvez liquider vos parts dans un Mandat en les

revendant au Mandat. Dans ce cas, il s’agit d’un rachat.

Vous recevrez alors la valeur liquidative par part calculée

au jour d’évaluation auquel nous recevons votre ordre de

rachat de parts.

Vous devez nous transmettre votre ordre de rachat par

écrit, avec votre signature. L’authenticité de votre signature

Souscriptions, échanges et rachats (suite)

40

doit être attestée par un garant acceptable si la valeur du

rachat est égale ou supérieure à 25 000 $. Si les parts sont

détenues par une société par actions, une société de

personnes, un mandataire, un fiduciaire ou un

copropriétaire survivant, d’autres documents peuvent être

exigés.

Si nous recevons votre ordre de rachat un jour d’évaluation

(qui est tout jour ouvrable de la Bourse de Toronto) avant

16 h, heure de Toronto, nous l’exécuterons ce jour

d’évaluation. Autrement, nous l’exécuterons le jour

d’évaluation suivant. Si la Bourse de Toronto ferme avant

16 h un jour d’évaluation particulier, nous pouvons imposer

une heure limite antérieure à 16 h pour ce jour d’évaluation.

Tout ordre de rachat reçu après cette heure limite sera

exécuté le jour d’évaluation suivant. Reportez-vous à la

rubrique Calcul de la valeur liquidative par part à la page 36

pour plus de détails sur la façon dont nous calculons une

valeur liquidative un jour d’évaluation. Le produit de la

vente vous sera versé dans la même monnaie que celle qui

a été utilisée pour la souscription de titres du Mandat. Nous

pouvons vous exiger des frais pouvant atteindre jusqu’à

25 $ pour chaque paiement devant être effectué par

chèque à votre demande. Aucuns frais ne sont payables

pour les dépôts électroniques.

Nous n’exécutons pas les demandes de rachat visant :

une date antérieure;

une date ultérieure;

un prix précis;

des parts qui n’ont pas été payées.

Nous vous ferons parvenir votre argent dans un délai de

deux jours ouvrables suivant la réception de votre ordre, à

condition qu’il soit complet. Dans le cas des parts en dollars

américains, si le jour du règlement est un jour férié aux

États-Unis, nous vous ferons parvenir votre argent le

prochain jour ouvrable qui n’est pas un jour férié aux États-

Unis. Un jour ouvrable ne comprend pas les samedis, les

dimanches ou les jours fériés canadiens. Si nous ne

recevons pas votre ordre en bonne et due forme dans les

dix jours ouvrables de la vente, nous rachèterons les parts

que vous avez vendus au jour ouvrable suivant. Si nous

rachetons ces parts à un prix inférieur à celui auquel vous

les avez vendus, la différence sera versée au Mandat. Si

nous les rachetons à un prix supérieur, votre courtier devra

acquitter la différence, plus les frais éventuels. Votre

courtier peut recouvrer ces montants auprès de vous.

Suspension de votre droit de faire

racheter des parts

Dans certains cas peu fréquents, nous pouvons suspendre

temporairement votre droit de faire racheter vos parts d’un

Mandat et reporter le paiement du produit de la vente de

ces parts. Nous ne pouvons prendre ces mesures que dans

les cas suivants :

l’activité normale d’une bourse où sont négociés des

titres ou des dérivés qui composent plus de la moitié de

la valeur de l’actif total du Mandat est interrompue, et

ces titres et dérivés ne sont pas négociés à une autre

bourse qui constituerait une solution de rechange

raisonnable pour le Mandat;

si nous avons obtenu l’autorisation de la Commission

des valeurs mobilières de l’Ontario; ou

si le droit de faire racheter des parts d’un fonds sous-

jacent donné a été suspendu, auquel cas nous

suspendons automatiquement le rachat de parts du

Mandat lié à ce fonds sous-jacent donné.

Si votre ordre de rachat nous parvient un jour où le calcul

de la valeur liquidative par part est suspendu, vous pouvez

le retirer avant la fin de la période de suspension. Ou

encore, vous pouvez faire racheter vos parts à la valeur

liquidative par titre calculée le jour d’évaluation suivant la fin

de la période de suspension.

Opérations à court terme

En règle générale, les fonds sont considérés comme des

placements à long terme. En effet, des opérations à court

terme inappropriées ou excessives peuvent nuire au

rendement des Mandats en obligeant le gestionnaire de

portefeuille à conserver plus de liquidités dans le Mandat

qu’il n’en aurait besoin autrement ou à vendre des titres à

un moment inopportun. Cette situation risque également

d’augmenter les frais d’opérations du Mandat, au détriment

de tous les porteurs de titres de ce Mandat.

Fidelity a adopté des politiques et des procédures lui

permettant de surveiller, de détecter et de prévenir les

opérations à court terme ou excessives. Ces politiques et

41

procédures sont conçues pour protéger les porteurs de

parts des Mandats en dissuadant les investisseurs de

souscrire et de vendre des titres à répétition. Des frais

d’opérations à court terme peuvent également être imputés

pour les dissuader d’utiliser les Mandats comme des

instruments de placement à court terme. Reportez-vous à

la rubrique Frais et charges payables directement par vous

à la page 50 pour obtenir des détails.

Les frais d’opérations à court terme sont payés au Mandat

concerné et sont payés en plus des autres frais de

souscription ou d’échange. Ces frais sont déduits du

montant des titres que vous faites racheter ou échangez,

ou sont imputés à votre compte, et sont versés au Mandat.

Les types d’opérations auxquels les frais d’opérations à

court terme ne s’appliquent pas comprennent :

les échanges contre des titres de différentes séries du

même Mandat;

le rachat et l’échange des parts souscrites en

réinvestissant les distributions;

les parts vendues dans le cadre d’un programme de

fonds-de-fonds ou d’un programme de placement

collectif similaire;

les parts vendues aux fins de paiements dans un fonds

de revenu de retraite ou un fonds de revenu viager;

les parts vendues dans le cadre d’opérations

systématiques, comme les échanges automatiques, les

programmes de prélèvements automatiques et les

programmes de retraits systématiques;

les opérations de change;

les parts vendues pour payer des frais de gestion, des

frais d’administration, des frais de service, des charges

d’exploitation ou des frais du fonds;

les parts vendues dans le cadre du Service de

portefeuilles sur mesure Fidelity;

les paiements effectués en raison du décès du porteur

de parts.

En outre, Fidelity peut également tenir compte de ce qui

suit pour déterminer si des opérations à court terme ou des

opérations excessives peuvent être qualifiées

d’inappropriées ou d’excessives :

un changement légitime de la situation ou des

intentions de placement du porteur de parts;

les imprévus de nature financière.

Bien que nous prenions des mesures pour surveiller,

détecter et prévenir les opérations à court terme ou

excessives, nous ne pouvons pas garantir que ces activités

seront entièrement éliminées.

Opérations de taille appréciable

En règle générale, les opérations de taille appréciable

qu’effectuent certains investisseurs peuvent désavantager

les autres investisseurs d’un Mandat. Fidelity a adopté des

politiques et des procédures pour contribuer à réduire les

incidences potentielles des achats et des rachats

appréciables qu’effectue un investisseur sur les autres

porteurs de parts d’un Mandat.

Un investisseur au détail est réputé être un investisseur

détenant une position appréciable (un « investisseur

détenant une position appréciable ») aux termes des

politiques et des procédures si un achat ou un échange

visant les parts d’un Mandat fait en sorte que l’investisseur

détient :

plus de 5 millions de dollars si l’actif net total du

Mandat est inférieur à 100 millions de dollars; ou

plus de 5 % de l’actif du Mandat si l’actif net total du

Mandat est d’au moins 100 millions de dollars.

Nous vous informerons si vous devenez un investisseur

détenant une position appréciable dans un Mandat.

En tant qu’investisseur détenant une position appréciable,

vous devrez fournir à Fidelity un préavis de rachats

appréciables comme suit :

un préavis de trois jours ouvrables pour les rachats

représentant au moins 3 %, mais moins de 10 %, de

l’actif net total du Mandat; et

un préavis de cinq jours ouvrables pour les rachats

représentant au moins 10 % de l’actif net total du

Mandat.

À compter du 1er avril 2017, un investisseur détenant une

position appréciable dans un Mandat sera assujetti à une

pénalité de 1 % de la valeur des parts qu’il vend ou

échange s’il vend ou échange ses parts du Mandat dans

Souscriptions, échanges et rachats (suite)

42

les 30 jours suivant son dernier achat ou échange visant les

parts du Mandat. Un investisseur détenant une position

appréciable pourrait être assujetti à une pénalité de 1 % de

la valeur des parts s’il omet de fournir à Fidelity le préavis

requis avant d’effectuer un rachat appréciable. Ces frais

sont versés au Mandat.

Si l’opération de vente ou d’échange est assujettie à la fois

à des frais pour rachats appréciables et à des frais

d’opérations à court terme, l’investisseur détenant une

position appréciable serait uniquement assujetti aux frais

pour rachats appréciables. Pour plus de certitude, il est

entendu que la pénalité totale applicable n’excédera pas

1 % de la valeur des parts vendues ou échangées.

Lorsqu’un Mandat investit la quasi-totalité de son actif dans

un fonds sous-jacent, nous établissons les seuils et les

délais de préavis susmentionnés en fonction de l’actif net

total du fonds sous-jacent.

Reportez-vous aux rubriques Risque lié aux opérations

importantes à la page 13, Frais d’opérations à court terme à

la page 51 et Frais pour rachats appréciables à la page 51

pour obtenir plus de détails.

43

Services facultatifs

Nous offrons les programmes ci-après pour faciliter la

souscription et la vente de titres des Mandats. Pour adhérer

à un programme, veuillez vous adresser à votre conseiller

financier ou nous appeler pour obtenir plus de

renseignements.

Programme de prélèvements

automatiques

Ce programme vous permet d’investir une petite somme à

intervalles périodiques. C’est un moyen abordable et

efficace de se constituer un portefeuille qui favorise de

bonnes habitudes d’épargne. Le fait d’en mettre de côté un

petit peu à la fois est un bon moyen de prendre l’habitude

d’investir.

Ce programme comporte les caractéristiques suivantes :

vous pouvez investir aussi peu que 1 000 $ chaque

fois. Il suffit de nous dire combien vous voulez investir

et quand vous voulez le faire;

nous retirerons cette somme directement de votre

compte bancaire pour l’investir dans les Mandats de

votre choix;

vous pouvez en tout temps modifier le montant ou la

fréquence des prélèvements, ou encore, annuler le

programme;

le programme ne comporte aucun frais autre que les

frais de souscription applicables.

Lorsque vous adhérez à notre programme de prélèvements

automatiques, vous recevez un exemplaire des derniers

aperçus du fonds déposés des Mandats. Par la suite, nous

vous envoyons les derniers aperçus du fonds déposés

seulement si vous en faites la demande.

Vous pouvez demander qu’un exemplaire des derniers

aperçus du fonds déposés des Mandats vous soit envoyé

au moment où vous adhérez au programme de

prélèvements automatiques, ou en tout temps par la suite,

en composant le numéro sans frais 1 800 263-4077, en

nous transmettant un courriel à sc.francais@fidelity.com

(pour obtenir de l’aide en français) ou à

cs.english@fidelity.com (pour obtenir de l’aide en anglais)

ou en vous adressant à votre conseiller financier. Vous

pouvez également obtenir les derniers aperçus du fonds

déposés à l’adresse www.sedar.com ou sur notre site Web

à l’adresse www.fidelity.ca.

Vous disposez d’un droit de résolution prévu par la loi à

l’égard de la souscription initiale de titres des Mandats aux

termes du programme de prélèvements automatiques, mais

vous n’avez pas de tel droit de résolution prévu par la loi à

l’égard des souscriptions ultérieures des titres des Mandats

aux termes du programme de prélèvements automatiques.

Cependant, vous continuez de disposer de tous les autres

droits prévus par les lois sur les valeurs mobilières, y

compris en cas d’information fausse ou trompeuse, tel qu’il

est décrit à la rubrique Quels sont vos droits? à la page 59,

que vous ayez demandé ou non les derniers aperçus du

fonds déposés.

Programme de retraits systématiques

Notre programme de retraits systématiques vous permet de

retirer un montant fixe de vos Mandats à intervalles

réguliers. Il constitue une façon simple de toucher un

revenu en espèces, tout en permettant au reste de votre

placement de fructifier.

Ce programme comporte les caractéristiques suivantes :

Le programme de retraits systématiques est

uniquement offert dans le cas des comptes non

enregistrés.

Vous pouvez retirer aussi peu que 50 $ chaque fois.

Vous décidez quand vous voulez recevoir votre argent

(une fois par mois, par trimestre ou par semestre).

Nous vous ferons parvenir un chèque ou déposerons le

montant directement dans votre compte bancaire. Nous

pouvons exiger des frais allant jusqu’à 25 $ si vous

demandez un paiement par chèque.

Le programme ne comporte aucuns autres frais, à

l’exception des frais de souscription différés ou des

frais d’opérations à court terme, le cas échéant.

Vous pouvez annuler ce programme, il vous suffit de

nous en aviser par écrit.

N’oubliez pas que si vous effectuez des retraits

systématiques supérieurs au revenu de votre Mandat,

vous finirez par épuiser votre placement.

Services facultatifs (suite)

44

Programme d’échange systématique

Notre programme d’échange systématique vous permet de

déplacer de l’argent d’un Mandat Fidelity à un autre Mandat

Fidelity à intervalles réguliers.

Ce programme comporte les caractéristiques suivantes :

Les échanges systématiques peuvent être effectués

pour un montant en dollars fixe ou un nombre

spécifique de parts.

Vous choisissez la fréquence des échanges, p.ex.,

bimensuelle, mensuelle, chaque deux mois,

trimestrielle, biannuelle ou annuelle.

Vous pourriez devoir payer à votre courtier des frais

d’échange lorsque vous échangez des parts d’un

Mandat contre ceux d’un autre Mandat. Reportez-vous

à la rubrique Frais et charges payables directement par

vous à la page 50 pour obtenir des détails.

Des échanges systématiques peuvent déclencher des

gains en capital ou des pertes en capital.

Service de portefeuilles sur mesure

Fidelity

Notre Service de portefeuilles sur mesure Fidelity (les « Portefeuilles sur mesure ») vous permet d’investir dans

le nombre de Mandats Fidelity de votre choix avec les

répartitions de l’actif cibles spécifiques que vous avez

choisies. Ainsi, avec l’aide de votre conseiller financier,

vous pouvez créer votre propre portefeuille sur mesure de

placements. Nous rééquilibrerons ensuite à l’occasion vos

avoirs, selon la fréquence et l’écart que vous avez choisis,

dans la mesure nécessaire pour s’assurer que la

combinaison d’actifs de votre portefeuille est répartie

conformément à vos directives. Un rééquilibrage peut

déclencher des gains ou des pertes en capital.

Options

Le Service de portefeuilles sur mesure comporte plusieurs

options que vous pouvez choisir pour créer votre

portefeuille :

Option de rééquilibrage fixe

Vous pouvez choisir dans quels Mandats vous souhaitez

investir et déterminer les pourcentages qui doivent être

investis dans chaque Mandat Fidelity. Nous nous

chargerons ensuite de vérifier que votre Portefeuille sur

mesure est rééquilibré de façon à correspondre à vos

répartitions de l’actif spécifiées, chaque trimestre, semestre

ou année. Cette option de rééquilibrage est désignée

« fixe ». Ce programme peut avoir une durée indéterminée,

et vous pouvez modifier vos répartitions de l’actif spécifiées

en tout temps.

Option de rééquilibrage personnalisée

D’autre part, vous pouvez avoir un portefeuille sur mesure

de Mandats Fidelity avec des répartitions de l’actif cibles

qui changent au cours d’une période de temps déterminée.

Vous précisez quelle devrait être la composition de votre

portefeuille lorsque vous commencez (à l’égard de la

combinaison d’actifs et de la sélection des Mandats

Fidelity) et quelle devrait en être la composition une fois la

date d’échéance atteinte. Vous pouvez également

sélectionner jusqu’à cinq combinaisons de portefeuilles de

fonds spécifiques entre la date de création et la date

d’échéance. Nous nous chargerons de vérifier que votre

Portefeuille sur mesure est rééquilibré de façon à

correspondre aux différentes combinaisons de portefeuilles

que vous avez sélectionnées pour chaque moment

déterminé. Cette option de rééquilibrage est désignée

« personnalisée ». Ce programme doit avoir une durée d’au

moins trois ans, mais d’au plus 60 ans.

Pour les options de rééquilibrage fixe et personnalisé, vous

pouvez vous-même, avec l’aide de votre conseiller

financier, choisir parmi cinq modèles de Portefeuilles sur

mesure Fidelity ou choisir les Mandats et la composition de

l’actif.

Admissibilité des Mandats

Tous les Mandats Fidelity libellés en dollars canadiens sont

admissibles à ce service. Les Mandats Fidelity dont les

placements sont effectués en dollars américains ne sont

pas admissibles à ce service. Vous pouvez aussi choisir de

détenir des Mandats Fidelity séparément du Portefeuille sur

mesure.

45

Comment participer

Pour participer à ce programme, vous devez effectuer un

placement minimal initial de 500 000 $ dans votre

Portefeuille sur mesure, et vous devez remplir et signer

notre formulaire d’inscription, conçu spécifiquement pour ce

service. En remplissant le formulaire d’inscription, vous

nous autorisez à surveiller votre Portefeuille sur mesure et

à le rééquilibrer à des intervalles de votre choix, qui

peuvent être trimestriels, semestriels ou annuels, afin que

la répartition de l’actif de votre Portefeuille sur mesure

respecte vos directives.

Nous avons créé les parts de série D du Mandat privé

Fidelity Marché monétaire – Plus (offertes aux termes d’un

prospectus simplifié distinct) pour faciliter la participation à

ce service avec une seule souscription, plutôt que d’avoir à

effectuer une souscription dans chaque Mandat de votre

Portefeuille sur mesure. Par conséquent, votre placement

initial peut être utilisé pour acquérir ces parts de série D du

Mandat privé au moment de l’adhésion et ces parts seront

rachetées (sans frais) et utilisées pour souscrire les parts

de Mandats Fidelity de votre choix et composer votre

Portefeuille sur mesure.

À noter que les parts de série D du Mandat privé Fidelity

Marché monétaire – Plus doivent être utilisées uniquement

dans le cadre du programme de rééquilibrage de

portefeuille. Si vous détenez des placements de cette série

et n’avez pas activé votre programme de rééquilibrage

dans les 90 jours qui suivent, vos parts seront

automatiquement échangées contre des parts de série B du

Mandat privé Fidelity Marché monétaire – Plus.

Les frais d’opérations à court terme, dont il est question à la

page 51, n’ont pas à être payés pour les opérations sur les

parts de série D du Mandat privé Fidelity Marché

monétaire – Plus effectuées en vue d’un placement dans

d’autres Mandats Fidelity que vous avez choisis dans le

cadre de votre portefeuille sur mesure alors que vous

participez au Service de portefeuilles sur mesure.

Vous ne payez aucuns frais d’échange lorsque vous

échangez vos parts de série D du Mandat privé Fidelity

Marché monétaire – Plus contre des parts d’un autre

Mandat Fidelity dans le cadre du programme de

rééquilibrage de votre portefeuille.

Voici quelques faits supplémentaires relatifs à notre Service

de portefeuilles sur mesure Fidelity :

Nous n’agirons qu’en réponse à vos directives de

négociation permanentes, qui doivent nous être

transmises par votre conseiller financier.

Votre conseiller financier vous aidera à faire la

sélection des Mandats Fidelity afin de garantir qu’ils

vous conviennent et il vous aidera également à choisir

une option de rééquilibrage et la fréquence du

rééquilibrage. Vous pouvez également choisir à partir

de cinq modèles de « portefeuilles sur mesure » pour la

sélection de votre Portefeuille sur mesure. Votre

conseiller financier, à titre de mandataire pour votre

compte, et non Fidelity, doit s’assurer que ce

programme continue de vous convenir.

Le rééquilibrage se produira aux intervalles que vous

précisez si la valeur marchande de vos avoirs dépasse

ou est en deçà de deux à dix points de pourcentage

(selon l’écart que vous avez choisi, qui doit être calculé

selon des tranches de 0,5 point de pourcentage) de

votre répartition de l’actif cible à ce moment-là.

Vous nous indiquez si vous souhaitez que le

rééquilibrage soit fait chaque trimestre, semestre ou

année.

Si vous faites racheter la totalité de vos placements

dans un Mandat Fidelity qui faisait partie de votre

répartition de fonds cible sans nous fournir de

nouvelles directives permanentes par l’entremise de

votre courtier, alors, au moment où le prochain

rééquilibrage doit être effectué, nous rééquilibrerons

les Mandats Fidelity qui restent dans votre portefeuille

et répartirons vos placements proportionnellement

entre les mêmes Mandats Fidelity qui font partie de

votre répartition cible (ce qui comprendrait le Mandat

Fidelity dont vous venez de faire racheter les parts).

Vous avez toujours l’option de modifier votre répartition

cible, vos options de rééquilibrage ou la fréquence de

rééquilibrage de votre portefeuille en nous transmettant

des directives écrites, par l’entremise de votre

conseiller financier, malgré toute autre directive que

vous pouvez nous avoir fournie antérieurement. Vous

pouvez également demander en tout temps un

rééquilibrage manuel de votre portefeuille à l’extérieur

de la période de rééquilibrage automatique. Soyez

Services facultatifs (suite)

46

avisé que, dans certains cas, un rééquilibrage manuel

peut occasionner des frais d’opérations à court terme.

Reportez-vous à la page 51 pour obtenir plus de détails

sur notre politique relative aux opérations à court

terme.

Le programme ne comporte aucuns frais distincts. Les

frais qui s’appliquent aux Mandats Fidelity seront

exigés.

Les opérations de rééquilibrage pourraient entraîner un

gain ou une perte en capital.

Le placement minimal initial de 150 000 $ pour chaque

Mandat Fidelity ne s’applique pas à l’égard des achats

effectués au moyen du Service de portefeuilles sur

mesure.

Toutes les modalités du programme figurent sur les

formulaires d’inscription, que vous pouvez obtenir auprès

de votre conseiller financier ou sur notre site Web, à

l’adresse www.fidelity.ca.

Régimes enregistrés

En vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada)

(la « Loi de l’impôt »), les régimes enregistrés bénéficient

d’un traitement fiscal particulier. Leur principal avantage est

généralement de vous éviter de payer de l’impôt sur le

profit que ces régimes rapportent tant que vous ne faites

pas de retrait des régimes enregistrés. Les sommes

retirées de votre compte d’épargne libre d’impôt (CELI) ne

sont pas assujetties à l’impôt. De plus, les cotisations à un

régime enregistré d’épargne-retraite (REER) sont

déductibles de votre revenu imposable, jusqu’à

concurrence de votre plafond de cotisation.

Nous offrons les régimes enregistrés Fidelity suivants :

REER

Comptes de retraite immobilisés (CRI)

Régimes d’épargne-retraite immobilisés (RERI)

Régimes d’épargne immobilisés restreints (REIR)

Fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR)

Fonds de revenu viager (FRV)

Fonds de revenu de retraite immobilisés (FRRI)

Fonds de revenu de retraite prescrits (FRRP)

Fonds de revenu viager restreints (FRVR)

CELI

Régimes enregistrés d’épargne-études (REEE) (avec

la possibilité d’accepter des subventions additionnelles

de la Saskatchewan, de la Colombie-Britannique et du

Québec)

Vous pouvez constituer un de ces régimes en investissant

dans un des Mandats Fidelity. Vous ne payez aucuns frais

d’administration annuels ni aucuns frais d’établissement, de

maintien ou de fermeture d’un régime. Pour de plus amples

renseignements sur ces régimes, veuillez communiquer

avec Fidelity ou avec votre conseiller financier.

47

Frais et charges

Le tableau ci-après vous indique les frais et charges que vous pourriez avoir à payer si vous investissez dans les Mandats.

Vous pourriez être appelé à payer certains de ces frais directement. Les Mandats peuvent devoir payer certains de ces

frais, ce qui réduira la valeur de votre placement.

Frais et charges payables par les Mandats

Frais de gestion et de conseils

Chaque Mandat paie des frais de gestion et de conseils annuels pour la gestion du Mandat et la gestion des placements de

son portefeuille. Les frais servent à régler certains frais comme les salaires des employés, les coûts de la recherche, les

commissions de suivi et les frais de promotion. Les frais sont calculés en pourcentage de l’actif net de chaque série du

Mandat et s’accumulent tous les jours pour être versés mensuellement. Les frais de gestion et de conseils sont assujettis à la TVH et aux autres taxes applicables (« taxe de vente »). Dans certains cas, Fidelity peut renoncer à une partie de ces

frais de gestion et de conseils. Le taux annuel global des frais de gestion et de conseils à l’égard de chacun des parts des

séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 est décrit ci-après.

Frais de gestion et de conseils annuels*

Série B Série S5 Série S8 Série I Série I5 Série I8 Série F Série F5 Série F8

Mandats de répartition de l’actif et équilibrés

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale 1,70 % 1,70 % 1,70 % 1,70 % 1,70 % 1,70 % 0,70 % 0,70 % 0,70 %

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres

1,70 % 1,70 % 1,70 % 1,70 % 1,70 % 1,70 % 0,70 % 0,70 % 0,70 %

* Ce que vous devez payer pour investir dans les Mandats pourrait être moins élevé selon le montant que vous investissez ou si vous investissez dans des parts de série I; reportez-vous aux rubriques Réductions des frais à la page 49 et Parts des séries I, I5 et I8 à la page 49.

Frais et charges (suite)

48

Charges d’exploitation

Toutes les séries

Fidelity acquittera toutes les charges d’exploitation de

chacun des Mandats (y compris les frais et charges pour

les services fournis par Fidelity et/ou par des membres de

son groupe), à l’exception des « Frais de Mandat »

(reportez-vous ci-dessous), à l’égard de chaque série, en

échange de frais d’administration fixes (les « frais

d’administration ») qui sont acquittés par chaque Mandat.

Les charges d’exploitation prises en charge par Fidelity en

échange de frais d’administration incluent les frais

d’évaluation et de tenue des livres et ceux relatifs aux

services d’agent des transferts, comprenant le traitement

des souscriptions et des ventes de titres des Mandats et le

calcul du prix des titres de chaque Mandat; les frais

juridiques, les honoraires des auditeurs et les frais de

garde; les frais d’administration et les services des

fiduciaires liés aux régimes enregistrés; les droits de dépôt

auprès des autorités de réglementation; les frais de

préparation et de distribution des rapports financiers, du

prospectus simplifié, des aperçus du fonds et de toute autre

communication destinée aux investisseurs des Mandats

que Fidelity doit préparer pour se conformer aux lois

applicables ainsi que les autres frais autrement non

compris dans les frais de gestion et de conseils.

Les « Frais de Mandat » incluent :

les frais du CEI, comprenant la rémunération des

membres de ce comité en honoraires annuels, ainsi

que les jetons de présence par réunion et le

remboursement des frais admissibles des membres du

CEI;

les taxes et les impôts (notamment la taxe de vente et

l’impôt sur le revenu versés par les Mandats);

les frais d’opérations de portefeuille, y compris les

droits de courtage et autres frais liés aux opérations sur

titres (y compris les frais des dérivés et des opérations

de change);

les frais d’intérêt et d’emprunt;

les nouveaux frais associés aux services externes qui

ne sont habituellement pas imputés dans l’industrie des

organismes de placement collectif du Canada en date

du présent prospectus; et

les frais associés à la conformité à toute nouvelle

exigence réglementaire, notamment tous les frais

additionnels imputés après la date du présent

prospectus.

Chaque série d’un Mandat est responsable de sa quote-

part des frais communs du Mandat en plus des frais qu’elle

engage seule.

Frais d’administration

Les frais d’administration sont calculés sous forme de

pourcentage annuel fixe (accumulés quotidiennement et

payés mensuellement) de la valeur liquidative de chaque

Mandat comme suit :

Mandat Frais d’administration (pourcentage)

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale 0,15 %Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres 0,18 %

Les frais d’administration s’ajoutent aux frais de gestion et

de conseils et sont assujettis à la taxe de vente. Les frais

d’administration imputés aux Mandats peuvent, pour toute

période donnée, être supérieurs ou inférieurs aux frais

engagés par Fidelity pour la prestation de tels services aux

Mandats.

Fidelity peut renoncer à une partie des frais d’administration

qu’elle reçoit des Mandats ou de certaines séries des

Mandats. En conséquence, les frais d’administration

payables par chaque Mandat ou par une série d’un Mandat

peuvent être inférieurs aux frais indiqués dans le tableau

qui précède. Fidelity peut, à son appréciation, suspendre

ces renonciations ou y mettre fin en tout temps, sans

préavis.

Taxe de vente payée par les Mandats

Les Mandats doivent payer la taxe de vente sur les frais de

gestion et de conseils, les frais d’administration et la plupart

des autres charges d’exploitation à un taux distinct

déterminé pour chaque série et pour chaque année. Le

taux appliqué en fin de compte aux frais payés au cours de

l’année pour une série est déterminé en fonction de la

partie de la valeur liquidative de la série imputable aux

investisseurs résidant dans chaque province ou territoire à

un moment donné pendant l’année précédente, et en

49

fonction du taux de la taxe de vente de chaque province ou

territoire. Le taux sera différent d’une année à l’autre, car

différents porteurs de parts investissent dans différentes

séries et les porteurs de parts qui investissent dans chaque

série varient d’une année à l’autre en raison des

souscriptions, des échanges et des rachats.

Réductions des frais

Certains investisseurs des Mandats peuvent être

admissibles à des réductions de frais. Dans un tel cas,

nous réduirons nos frais et les Mandats verseront à l’investisseur une distribution spéciale (une « distribution

sur les frais ») d’un montant équivalent. Cette distribution

sur les frais proviendra, initialement, du revenu net et des

gains en capital nets réalisés des Mandats et, par la suite,

du capital des Mandats. Ces remises et distributions sur les

frais sont automatiquement réinvesties dans des parts

additionnelles des séries pertinentes du Mandat et ne sont

pas payées aux investisseurs en espèces. Le montant de la

réduction des frais est basé sur le montant investi dans

chaque Mandat et s’applique au premier dollar qui

dépassera la somme investie de 250 000 $. Le tableau

suivant présente les différents niveaux et réductions des

frais disponibles. Veuillez noter que nous pouvons, à notre

gré, offrir des niveaux différents et de plus grandes

réductions des frais aux investisseurs et aux groupes

financiers (définis plus loin) qui investissent plus de

10 millions de dollars dans les Mandats. Les réductions

sont appliquées selon la valeur de l’actif total d’un « groupe

financier », qui comprend tous les comptes appartenant à

un investisseur unique, à son conjoint et aux membres de

sa famille domiciliés à la même adresse. Il comprend

également les comptes de société pour lesquels

l’investisseur et les autres membres du groupe financier

détiennent, à titre de propriétaires véritables, plus de 50 %

des actions avec droit de vote de la société. Tous les

membres d’un même groupe financier recevront les mêmes

réductions pour leurs parts.

Réductions des frais selon l’actif détenu dans les Mandats (par groupe financier)

(points de base)

Mandat Première tranche de

250 000 $

en actif

Tranche suivante de

250 000 $

en actif

Tranche suivante de

500 000 $

en actif

Tranche suivante de

1 M$ en actif

Actif de plus de 2 M$*

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres

0 5 10 12,5 15

* Nous pouvons, à notre gré, offrir des niveaux différents et de plus grandes réductions des frais aux investisseurs et aux groupes financiers qui investissent plus de 10 millions de dollars dans les Mandats.

Veuillez noter que les réductions des frais sont applicables

uniquement sur la portion de l’actif appartenant au niveau

spécifié. Par exemple, si un investisseur détient 1 million de

dollars en titres de série B du Mandat privé Fidelity

Répartition mondiale, les réductions applicables sont

calculées comme suit : zéro pour la première tranche de

250 000 $ en actif, 5 points de base pour la portion de l’actif

de Mandat supérieure à 250 000 $ et inférieure à

500 000 $, puis 10 points de base pour la portion de l’actif

du Mandat supérieure à 500 000 $ jusqu’à 1 million de

dollars.

Nous pouvons, à notre seule appréciation, apporter des

modifications à ce programme, notamment augmenter ou

diminuer les réductions, modifier ou supprimer les niveaux

ou cesser de les offrir. Veuillez consulter votre conseiller

financier pour en savoir plus au sujet de ce programme.

Parts des séries I, I5 et I8

Pour les parts des séries I, I5 et I8 des Mandats, le montant

de la commission de suivi payable à votre courtier par

Fidelity est négociable entre vous et votre conseiller

financier et votre courtier et est indiqué dans l’« entente

relative à une souscription de titres de série I » fournie par

votre courtier ou conseiller financier à Fidelity. La différence

entre la commission de suivi négociée avec votre courtier

ou conseiller financier et la commission de suivi annuelle

maximale payable par Fidelity pour les parts des séries I, I5

et I8 (tel que spécifié dans le tableau Taux annuels

maximaux de la commission de suivi à la page 53) vous est

payable de la même façon que les réductions des frais

décrites précédemment.

Nous pouvons, à notre seule appréciation, apporter des

modifications à ce programme, notamment augmenter ou

Frais et charges (suite)

50

diminuer les réductions, modifier ou supprimer les niveaux

ou cesser de les offrir. Veuillez consulter votre conseiller

financier pour en savoir plus au sujet de ce programme.

Frais et charges des fonds sous-jacents

Lorsque les Mandats investissent, directement ou

indirectement, dans des fonds sous-jacents, les frais

payables relativement aux services de gestion et de

conseils des fonds sous-jacent s’ajoutent aux frais

imputables au Mandat concerné. Toutefois, nous nous

assurons qu’aucun Mandat qui investit dans un autre Fonds

Fidelity ou un autre fonds sous-jacent ne verse des frais de

gestion et de conseils ou des dépenses en double sur la

portion de ses actifs qui est investie dans le Fonds Fidelity

sous-jacent ou un autre fonds sous-jacent pour un même

service. De plus, tout Mandat qui investit dans un autre

Fonds Fidelity ou un autre fonds sous-jacent ne paie pas en

double les frais de souscription ou de rachat au moment où

il souscrit ou rachète des titres de son Fonds Fidelity sous-

jacent ou de son autre fonds sous-jacent.

Honoraires et frais du CEI

À la date du présent prospectus simplifié, chaque membre

du CEI a reçu des honoraires annuels de 40 000 $

(60 000 $ pour le président) et un jeton de présence de

2 500 $ (4 000 $ pour le président) pour chaque réunion du

CEI à laquelle il a participé ainsi que le remboursement des

dépenses connexes pour chaque réunion. Ces frais, plus

les autres frais associés au CEI, tels que les frais

d’assurances et les frais juridiques applicables, sont

répartis entre tous les Fonds Fidelity assujettis au

Règlement 81-107, y compris les Mandats du présent

prospectus simplifié, d’une manière que Fidelity considère

équitable et raisonnable.

Étant donné que les Mandats sont nouveaux, aucuns des

frais du CEI ne leur ont été attribués à la date du présent

prospectus simplifié.

Avis aux porteurs de parts

Nous donnerons aux porteurs de parts un avis écrit de

60 jours concernant toute modification de la méthode de

calcul des frais imputés à un Mandat ou à ses porteurs de

parts par une partie indépendante en conséquence de

laquelle les frais facturés à un Mandat pourraient

augmenter ou de nouveaux frais pourraient être demandés

à un Mandat ou à ses porteurs de parts causant ainsi une

hausse de frais. Étant donné que la vente des parts des

séries F, F5 et F8 n’est soumise à aucuns frais de

souscription, les porteurs de parts de ces séries des

Mandats ne sont pas tenus d’approuver en assemblée

toute augmentation des frais facturés aux Mandats ou tous

nouveaux frais ou toutes nouvelles charges imposés aux

Mandats. Une telle augmentation sera introduite

uniquement si ces porteurs de parts ont reçu un préavis en

ce sens d’au moins 60 jours avant la date d’entrée en

vigueur de l’augmentation en question.

Frais et charges payables directement

par vous

Frais de souscription

Frais de souscription initiaux

Les parts des séries B, S5, S8, I, I5 et I8 ne sont vendues

que selon l’option avec frais de souscription initiaux. Vous

pourriez devoir payer des frais de souscription initiaux si

vous souscrivez ces parts. Vous et votre conseiller financier

négociez le montant que vous devez payer. Les frais de

chaque Mandat peuvent se situer entre 0 % et 5 % du coût

initial de vos parts. Les frais de souscription sont déduits du

montant de votre placement et sont payés à votre courtier

sous forme de commissions.

Vous ne payez aucuns frais de souscription initiaux à la

souscription d’actions de série F, F5 ou F8 d’un Mandat.

Frais d’échange

Vous pourriez devoir payer à votre courtier des frais

pouvant atteindre 2 % de la valeur des parts que vous

souhaitez échanger contre des parts d’une autre série du

même Mandat (lorsqu’un tel échange est autorisé) ou

lorsque vous souhaitez échanger vos parts d’un Mandat

contre des parts d’un autre Mandat ou Fonds Fidelity. Les

frais sont acquittés par le rachat de vos parts

immédiatement avant l’échange.

Vous négociez le montant de ces frais avec votre conseiller

financier.

Vous ne payez aucuns frais d’échange lorsque vous

échangez des titres de série F, F5 ou F8 d’un Mandat

contre des titres de série F, F5 ou F8 d’un autre Fonds

Fidelity.

51

Si vous échangez des parts dans un délai de 30 jours

suivant leur souscription, il se peut aussi que vous ayez à

payer des frais d’opérations à court terme. Reportez-vous à

la rubrique Frais d’opérations à court terme ci-après.

Vous trouverez des renseignements supplémentaires au

sujet des échanges autorisés de parts aux rubriques

Comment échanger des parts des Mandats de placement

privé de Fidelity à la page 38 et Échange entre séries du

même Mandat à la page 38.

Frais des régimes enregistrés

Aucuns.

Frais d’opérations à court terme

Fidelity surveille les opérations à court terme. Si vous faites

racheter ou échangez des parts de toute série des Mandats

dans les 30 jours de leur souscription, vous devrez payer

des frais d’opérations à court terme de 1 % de la valeur des

parts, sauf si nous acceptons de renoncer à ces frais dans

certains cas précis, comme le décès d’un porteur de parts.

À cette fin, les parts détenues pendant la période la plus

longue seront traitées comme étant rachetées en premier et

les parts détenues pendant la période la plus courte comme

étant rachetées en dernier.

De plus, Fidelity surveille l’activité du compte afin de

détecter les opérations trop fréquentes. Une activité trop

fréquente est déterminée par le nombre de rachats ou

d’échanges hors d’un Mandat dans les 30 jours suivant une

souscription ou un échange dans le Mandat. À cette fin, les

parts détenues pendant la période la plus courte seront

traitées comme étant rachetées en premier et les parts

détenues pendant la période la plus longue comme étant

rachetées en dernier. Si vous procédez à un rachat ou à un

échange de parts des Mandats durant cette période, vous

pourriez :

recevoir une lettre d’avertissement;

devoir payer des frais d’opérations à court terme

pouvant atteindre 1 % de la valeur des parts;

être empêché d’effectuer de nouvelles souscriptions et

des échanges dans votre compte pendant un certain

temps;

être obligé de faire racheter votre compte.

En plus des sanctions ci-dessus, Fidelity peut, à son entière

appréciation, limiter, refuser ou annuler toute souscription

ou tout échange dans un Mandat, ou appliquer des

sanctions supplémentaires si la société juge qu’une activité

n’est pas dans l’intérêt des Mandats.

Dans certaines circonstances, les frais d’opérations à court

terme ne s’appliquent pas. Reportez-vous à la rubrique

Opérations à court terme à la page 40 pour obtenir des

détails.

Frais pour rachats appréciables

Fidelity effectue une surveillance pour détecter les activités

de rachats appréciable.

À compter du 1er avril 2017, un investisseur détenant une

position appréciable dans un Mandat sera assujetti à une

pénalité de 1 % de la valeur des titres qu’il vend ou

échange s’il vend ou échange ses titres du Mandat dans les

30 jours suivant son dernier achat ou échange visant les

titres du Mandat. Un investisseur détenant une position

appréciable pourrait être assujetti à une pénalité de 1 % de

la valeur des titres s’il omet de fournir à Fidelity le préavis

requis avant d’effectuer un rachat appréciable (comme il est

décrit à la rubrique Opérations de taille appréciable à la

page 41). Si Fidelity reçoit un ordre de rachat sans préavis,

elle évalue les incidences potentielles pour le Mandat et

détermine si la pénalité de 1 % s’applique. Ces frais sont

versés au Mandat.

Advenant que l’opération de rachat ou d’échange soit

assujettie à la fois à des frais pour rachats appréciables et

à des frais d’opérations à court terme, l’investisseur

détenant une position appréciable serait uniquement

assujetti aux frais pour rachats appréciables. Pour plus de

certitude, il est entendu que la pénalité totale applicable

n’excédera pas 1 % de la valeur des actions rachetées ou

échangées.

Reportez-vous aux rubriques Opérations à court terme à la

page 40 et Opérations de taille appréciable à la page 41

pour obtenir plus de détails.

Frais et charges (suite)

52

Autres

Frais de chèque

Des frais de 25 $, plus les taxes applicables, pourraient

vous être imputés chaque fois que vous demandez qu’un

paiement vous soit versé par chèque pour les rachats, les

paiements en vertu d’un plan de retraits systématique ou

les distributions en espèces.

Frais en cas d’insuffisance de provision

Des frais de 25 $, plus les taxes applicables, pourraient

vous être imputés pour chaque paiement que votre

établissement financier n’aurait pas honoré.

Incidences des frais de souscription

Le tableau ci-après fait état des frais que vous aurez à

payer si vous achetez des parts d’un Mandat aux termes de

nos différentes options de souscription. Les exemples

illustrés reposent sur les hypothèses suivantes :

Chaque période, vous placez 1 000 $ dans les parts du

Mandat et vous les vendez en totalité immédiatement

avant la fin de cette période.

Selon l’option avec frais de souscription initiaux, les

frais de souscription sont de 5 %.

À l’achat des

parts

Moins de 1 an

Moins de 3 ans

Moins de 5 ans

Moins de

10 ans

Option avec frais de souscription initiaux

50 $ - - - -

53

Rémunération du courtier

Rémunération de votre conseiller

financier et de votre courtier

Le conseiller financier est habituellement la personne qui

vous vend les Mandats. Il peut être un courtier, un

planificateur financier ou une autre personne qui vend des

parts d’organismes de placement collectif. Le courtier est

l’entreprise pour laquelle le conseiller financier travaille.

Commissions

Vous pourriez devoir payer une commission à votre

conseiller financier lorsque vous investissez dans des parts

de série B, S5, S8, I, I5 ou I8 des Mandats.

Vous et votre conseiller financier convenez ensemble du

pourcentage des frais de souscription que vous devrez

payer. Le pourcentage de ces frais de souscription varie de

0 % à 5 %. Nous pourrions déduire ces frais de souscription

du montant de votre placement et les verser à votre courtier

à titre de commission. Reportez-vous à la rubrique Frais de

souscription initiaux à la page 50 pour obtenir des détails.

Frais d’échange

Lorsque vous échangez des parts d’une série d’un Mandat

contre des parts d’une série différente du même Mandat

(lorsqu’un tel échange est autorisé) ou lorsque vous

échangez des parts d’un Mandat contre des parts d’un

autre Mandat Fidelity ou Fonds Fidelity, vous pourriez

devoir payer à votre courtier des frais d’échange pouvant

atteindre 2 % de la valeur des titres. Vous négociez ces

frais avec votre conseiller financier. Les frais sont réglés

par le rachat de parts du Mandat faisant l’objet de

l’échange. Reportez-vous à la rubrique Frais d’échange à la

page 50 pour obtenir plus de détails au sujet de ces frais.

Vous trouverez aussi des renseignements supplémentaires

au sujet des échanges autorisés aux rubriques Comment

échanger des parts des Mandats de placement privé de

Fidelity à la page 38 et Échange entre séries du même

Mandat à la page 38.

Commissions de suivi

À la fin de chaque trimestre, ou plus fréquemment, si le

courtier est admissible, nous versons par voie électronique

à votre courtier une commission de suivi pour les parts des

séries B, S5, S8, I, I5 et I8. Nous tenons pour acquis que

les courtiers en verseront une partie à leurs conseillers

financiers. Les commissions de suivi sont versées à tous

les courtiers, y compris les courtiers exécutants. Ces

commissions correspondent à un pourcentage de la valeur

quotidienne moyenne des parts des séries B, S5, S8, I, I5

et I8 de chaque Mandat détenu par les clients du courtier.

Les commissions dépendent du Mandat et de la série.

Nous pouvons, à notre seule appréciation et sans préavis,

modifier ou annuler les modalités relatives aux

commissions de suivi. Les taux maximaux de la

commission de suivi s’établissent comme suit :

Taux annuels maximaux de la commission de suivi

Mandat Séries B, S5 et S8 Séries I, I5 et I81

Mandat privé Fidelity Répartition mondiale et Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres

1,00 % 1,00 %

1) Les parts des séries I, I5 et I8 sont conçues pour comprendre des commissions de suivi flexibles qui sont négociées entre les investisseurs et le courtier/conseiller financier. Les commissions de suivi réellement payées dépendent du montant négocié entre les investisseurs et le courtier/conseiller financier et sont prévues dans une « entente de souscription de titres de série I » signée par votre courtier et qui nous est fournie par votre courtier/conseiller financier. Les commissions de suivi pour les parts des séries I, I5 et I8 peuvent aller de 0 % aux montants maximums établis dans le tableau qui précède. À noter que si nous ne recevons pas une « entente de souscription de titres de série I » de votre courtier/conseiller financier dûment remplie à l’égard des souscriptions de parts de série I, I5 ou I8, les commissions de suivi applicables correspondront à celles payables à l’égard des parts de série B, S5 ou S8. La différence du montant de la commission de suivi entre les parts des séries I, I5 et I8 et les parts des séries B, S5 et S8, le cas échéant, vous sera payable de la manière décrite précédemment à la rubrique Parts des séries I, I5 et I8 à la page 49.

Fidelity ne paie pas de commission de suivi à l’égard des parts de série F, F5 ou F8 des Mandats.

Programmes de soutien à la commercialisation

Nous fournissons gratuitement aux courtiers de la

documentation pour les aider dans leurs efforts de

promotion des ventes. Cette documentation comprend des

rapports ainsi que des analyses de titres, de marchés et de

Fonds Fidelity. Nous payons nos propres programmes de

commercialisation et de publicité.

Rémunération du courtier (suite)

54

Nous pouvons payer jusqu’à 50 % des frais de publicité

engagés par les courtiers pour les Fonds Fidelity. Cela peut

comprendre le paiement d’une partie des frais de publicité

d’un courtier pour les Fonds Fidelity offerts par l’entremise

de ses conseillers financiers. Nous pourrions aussi payer

une partie des frais de certains courtiers pour la tenue de

séminaires de formation destinés aux investisseurs en vue

de les renseigner sur les Fonds Fidelity ou sur les

avantages des placements dans les organismes de

placement collectif.

Nous pouvons payer jusqu’à 10 % des frais de courtiers

pour la tenue de séminaires de formation ou de

conférences destinés à leurs conseillers financiers en vue

de les renseigner, entre autres, sur la planification

financière ou le secteur des organismes de placement

collectif.

Nous planifions également à l’occasion des séminaires

pour les conseillers financiers pour les informer au sujet

des derniers progrès touchant les Fonds Fidelity, de nos

produits et services et du secteur des organismes de

placement collectif. Nous invitons les courtiers à envoyer

leurs conseillers financiers, mais ce sont les courtiers qui

choisissent les participants. Les conseillers financiers

doivent payer pour leur propre déplacement, leur

hébergement et leurs frais personnels s’ils participent à nos

séminaires.

Nous pouvons aussi payer les frais d’inscription permettant

aux conseillers financiers de participer à des conférences

ou séminaires de formation organisés et tenus par d’autres

organisations.

Tous nos programmes à l’intention des courtiers respectent

les lois sur les valeurs mobilières. Les Fonds Fidelity ne

paient pas les coûts de ces programmes.

55

Rémunération du courtier payée à partir des frais de gestion

Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2016, nous

avons versé aux courtiers une rémunération qui

correspondait à environ 49,9 % de la totalité des frais de

gestion que nous ont versés tous les Fonds Fidelity que

nous gérons. La rémunération comprend les sommes

versées aux courtiers à titre de commissions de

souscription, de commissions de suivi et de commissions

de prospection, ainsi que dans le cadre des programmes

de soutien à la commercialisation.

Incidences fiscales pour les investisseurs

Les renseignements qui suivent constituent un résumé

général des règles fiscales et ne sont pas destinés à

servir d’avis juridique. Pour la présente analyse, nous

supposons que vous êtes un particulier (autre qu’une

fiducie) qui est un résident canadien et que vous

détenez vos parts directement comme immobilisations

ou dans un régime enregistré. Pour de plus amples

renseignements, reportez-vous à la notice annuelle des

Mandats.

Nous nous sommes efforcés de rendre cette analyse

facile à comprendre. Par conséquent, nous ne pouvons

pas être précis en termes techniques ni couvrir toutes

les incidences fiscales qui peuvent s’appliquer. Nous

vous suggérons de consulter votre conseiller en

fiscalité au sujet de votre situation personnelle.

Comment les Mandats réalisent-ils des

profits?

Un Mandat peut réaliser des profits de deux façons.

D’abord, il peut gagner un revenu, par exemple, dans les

cas des intérêts versés sur les obligations et des

dividendes que versent les actions ainsi que des gains sur

certains dérivés. De plus, un Mandat peut réaliser des

gains en capital si la valeur de ses placements augmente.

Lorsque le Mandat vend un placement sur lequel il réalise

un profit, il s’agit d’un gain réalisé. Si le Mandat conserve le

placement, le gain est alors non réalisé. Il est également

possible de gagner un revenu et des gains en capital au

moyen de placements dans des fonds sous-jacents. Les

distributions versées par un fonds sous-jacent peuvent

prendre la forme d’un dividende de sociétés canadiennes,

d’un gain en capital imposable, d’un revenu canadien d’une

fiducie, d’un revenu étranger d’une fiducie ou d’un

remboursement de capital.

Quel est le mode d’imposition des

Mandats?

Les Mandats sont établis comme fiducies séparées.

Chaque année, les Mandats versent aux porteurs de titres

Incidences fiscales pour les investisseurs (suite)

56

un montant suffisant de leur revenu et des gains en capital

réalisés (après déduction des frais) afin de ne pas payer en

général d’impôt sur le revenu. Il s’agit d’une distribution.

Habituellement, le revenu de source étrangère est assujetti

à une retenue d’impôt étranger.

Les gains et les pertes réalisés par un Mandat attribuables

à l’utilisation de dérivés à des fins autres que de couverture

seront traités, aux fins de l’impôt, comme un revenu et des

pertes ordinaires plutôt que des gains en capital et des

pertes en capital. Les gains et les pertes réalisés par un

Mandat attribuables à l’utilisation de dérivés à des fins de

couverture peuvent être traités, aux fins de l’impôt, comme

un revenu et des pertes ordinaires ou des gains et des

pertes en capital, selon les circonstances. Le Mandat privé

Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres traite les

gains et les pertes réalisés sur les dérivés utilisés à des fins

de couverture contre les effets des fluctuations du change

comme des gains en capital et des pertes en capital plutôt

que du revenu et des pertes ordinaires. Bien que ce

traitement soit utilisé couramment dans l’industrie des

organismes de placement collectif, l’Agence du revenu du

Canada (l’« ARC ») pourrait s’opposer à ce traitement du

fait qu’elle estime que ces gains constituent un revenu. Une

réévaluation d’un Mandat pourrait faire en sorte d’accroître

le revenu attribué aux porteurs de parts.

Comment vous êtes imposé

L’impôt que vous payez sur votre placement dans un

organisme de placement collectif varie selon que vous

détenez vos parts dans un régime enregistré ou dans un

compte non enregistré.

Mandats détenus dans un régime enregistré

En règle générale, ni vous ni votre régime enregistré ne

serez assujettis à l’impôt sur les distributions versées sur

les parts d’un Mandat que vous détenez dans votre régime

enregistré ou sur les gains en capital réalisés au rachat ou

à l’échange des parts. Cet énoncé suppose que les parts

constituent un placement admissible et non un placement

interdit. Les parts des Mandats devraient constituer des

placements admissibles pour les régimes enregistrés.

Toutefois, même si les parts d’un Mandat sont des

placements admissibles, vous pourriez être assujetti à

l’impôt si une part détenue dans votre régime enregistré

constitue un placement interdit pour votre régime

enregistré.

Aux termes d’une exonération visant les OPC nouvellement

créés, les parts des Mandats ne constitueront pas un

placement interdit pour votre régime enregistré en tout

temps au cours des 24 premiers mois suivant la création de

chaque Mandat. Après quoi, les titres d’un Mandat ne

seront généralement pas un placement interdit pour votre

régime enregistré si vous et les personnes avec qui vous

avez un lien de dépendance ne détenez pas, au total,

directement ou indirectement, des titres représentant 10 %

ou plus de la valeur liquidative du Mandat. De plus, les

parts d’un Mandat ne seront pas un placement interdit pour

votre régime enregistré s’ils constituent un « bien exclu »

aux termes de la Loi de l’impôt.

Vous devriez consulter votre conseiller en fiscalité sur

les règles spéciales qui s’appliquent à chaque type de

régime enregistré, notamment pour savoir si un

placement dans un Mandat constituerait ou non un

placement interdit pour votre régime enregistré.

Mandats détenus dans un compte non

enregistré

Vous devez calculer et déclarer tout le revenu et tous les

gains en capital en dollars canadiens. Si vous détenez vos

parts dans un compte non enregistré et recevez une

distribution (y compris une distribution sur les frais) au

cours d’une année, nous vous enverrons un feuillet d’impôt

pour l’année en question. Ce feuillet indique votre part du

revenu net du Mandat et des gains en capital nets réalisés

et votre remboursement de capital, le cas échéant, de

l’année précédente qui vous a été versée, ainsi que les

crédits d’impôt déductibles, s’il y a lieu. Vous devez inclure

la partie imposable des distributions qui figure sur le feuillet

d’impôt dans votre revenu annuel. C’est le cas même si vos

distributions ont été réinvesties dans des parts du Mandat.

Les distributions versées par un Mandat peuvent

comprendre les dividendes reçus de sociétés canadiennes

imposables, le revenu étranger, les gains en capital et tout

autre revenu. Les dividendes versés par des sociétés

canadiennes, seront imposés sous réserve des règles de

majoration et du crédit d’impôt pour dividendes. Une

majoration bonifiée et un crédit d’impôt sont offerts pour

certains dividendes déterminés versés par les sociétés

canadiennes. Une retenue d’impôt étranger peut être

57

effectuée sur le revenu étranger touché par un Mandat.

Une partie ou la totalité de cet impôt étranger versée par un

Mandat peut être portée en diminution de l’impôt sur le

revenu canadien que vous payez. Les gains en capital

distribués par les Mandats seront traités comme si c’était

vous qui les aviez réalisés sous forme de gains en capital.

Les distributions de capital ne sont pas imposables. Par

contre, un remboursement de capital réduira le prix de base

rajusté des parts du Mandat que vous détenez. Si le prix de

base rajusté de vos parts est réduit à moins de zéro, vous

réaliserez un gain en capital égal au montant négatif et

votre prix de base rajusté sera porté à zéro. Les

distributions mensuelles sur les parts des séries S5, S8, I5,

I8, F5 et F8 des Mandats seront composées d’un

remboursement de capital et/ou d’un revenu net.

Gains et pertes en capital lorsque vous

faites racheter ou échangez vos parts

Vous réalisez un gain en capital lorsque le montant que

vous recevez en faisant racheter des parts ou en faisant la

disposition des parts autrement est supérieur au prix de

base rajusté de ces parts, déduction faite des frais de

rachat des parts. Vous réalisez une perte en capital lorsque

le montant que vous touchez en faisant racheter des parts

ou en faisant la disposition des parts autrement est inférieur

au prix de base rajusté de ces parts, déduction faite des

frais de rachat des parts. Le rachat de parts réalisé afin

d’effectuer un échange constitue une disposition. Cela

comprend les échanges qui se produisent dans le cadre du

Service de portefeuilles sur mesure ou le programme

d’échange systématique. L’échange de parts entre deux

séries d’un Mandat ne constitue pas une disposition.

En général, la moitié du gain en capital entre en compte

dans le calcul de votre revenu en tant que gain en capital

imposable, et la moitié de la perte en capital peut être

déduite des gains en capital imposables, sous réserve des

règles sur la restriction de pertes pertinentes.

Si vous avez souscrit des parts à des dates différentes,

vous avez probablement payé différents prix. Le prix de

base rajusté d’une part est le prix de base rajusté moyen de

toutes les parts identiques que vous détenez dans le

Mandat. Cela comprend les parts que vous avez obtenues

au réinvestissement de distributions. Si vous avez souscrit

et vendu des parts en dollars américains, le coût et le

produit de la disposition doivent être convertis en dollars

canadiens selon le taux de change en vigueur à la date de

souscription et de rachat, selon le cas.

Dans certains cas, les particuliers peuvent devoir payer un

impôt minimum de remplacement sur les gains en capital

qu’ils ont gagnés.

Comment calculer le prix de base rajusté?

Le prix de base rajusté total de vos parts d’une série d’un Mandat

particulier est généralement calculé de la façon suivante :

prenez votre placement initial, y compris les frais de

souscription que vous avez payés;

additionnez vos placements additionnels, y compris les frais

de souscription que vous avez payés;

additionnez toute distribution que vous avez réinvestie (y

compris les distributions sur les frais);

additionnez le prix de base rajusté des parts reçues suivant

un échange à impôt différé et la valeur liquidative des parts

reçues suivant un échange imposable;

soustrayez la part des distributions qui constituait un

remboursement de capital;

soustrayez le prix de base rajusté des rachats antérieurs et

des échanges. Pour calculer le prix de base rajusté, vous devrez tenir un registre

détaillé du prix que vous avez payé et reçu pour vos titres, en

plus de conserver les feuillets d’impôt que nous vous faisons

parvenir. Pour de plus amples renseignements, veuillez

communiquer avec votre conseiller en fiscalité.

Achat de parts tard dans l’année

Le prix des parts peut comprendre le revenu et/ou les gains

en capital que le Mandat a accumulés, gagnés ou réalisés,

mais qui ne sont pas encore distribués. Vous devrez payer

de l’impôt sur les distributions de revenu ou de gains en

capital d’un Mandat même si ce revenu ou ces gains en

capital ont été accumulés ou réalisés avant que vous

souscriviez les parts. Cette situation peut être

particulièrement importante si vous souscrivez des parts

d’un Mandat tard dans l’année, à la date à laquelle la

distribution sera payée ou avant.

Rotation des titres en portefeuille

Plus le taux de rotation des titres en portefeuille d’un

Mandat ou d’un fonds sous-jacent est élevé au cours d’une

année, plus grandes sont vos chances de recevoir une

Incidences fiscales pour les investisseurs (suite)

58

distribution ou des dividendes sur les gains en capital. Tout

gain réalisé serait compensé par toute perte réalisée sur les

opérations du portefeuille. Il n’y a pas nécessairement de

rapport entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un

Mandat.

Incidences supplémentaires pour les

investisseurs

En règle générale, vous devrez fournir à votre conseiller

financier des renseignements sur votre citoyenneté, votre

résidence à des fins fiscales et, s’il y a lieu, votre numéro

d’identification fiscale étranger. Si vous êtes considéré

comme un citoyen des États-Unis (y compris un citoyen des

États-Unis vivant au Canada) ou un résident assujetti à

l’impôt étranger, des renseignements vous concernant et

au sujet de votre placement dans un Mandat seront

généralement fournis à l’ARC, sauf si les titres sont détenus

dans un régime enregistré. Il est prévu que l’ARC fournisse

ces renseignements à l’autorité fiscale étrangère du pays

concerné si le pays a signé un accord d’échange de

renseignements sur les comptes financiers avec le Canada.

Aux États‐Unis, l’Internal Revenue Service a publié une

clarification d’un ensemble de règles fiscales existantes qui

ont fait en sorte que des OPC canadiens (comme les Fonds

Fidelity) soient généralement considérés comme des

sociétés aux fins de l’impôt américain. Par conséquent, les

contribuables des États-Unis (y compris les résidents

canadiens qui sont des citoyens des États-Unis) qui

détiennent des titres d’OPC canadiens sont, en règle

générale, assujettis aux règles portant sur les sociétés de placement étrangères passives (« SPEP »), y compris une

obligation annuelle de déclarer chaque placement dans une

SPEP, détenu directement ou indirectement, sur un

formulaire d’impôt des États-Unis distinct. Si vous êtes un

citoyen des États-Unis, vous devriez consulter votre

conseiller en fiscalité au sujet des règles fiscales

américaines qui s’appliquent à votre situation

personnelle et de la décision d’effectuer (ou de vous

abstenir d’effectuer) un choix relatif à l’impôt

américain, comme la décision d’avoir recours au fonds

électif admissible (de l’anglais Qualified Electing Fund)

(« QEF »).

En général, le recours au QEF permet de mieux harmoniser

le traitement fiscal au Canada et aux États-Unis d’un

placement dans des OPC canadiens. Afin d’aider les

investisseurs qui choisissent d’avoir recours aux QEF,

Fidelity met à leur disposition les déclarations de

renseignements annuelles (de l’anglais Annual Information

Statements) relatives aux placements dans des SPEP pour

les Fonds Fidelity. Les investisseurs devraient consulter

leur courtier ou leur conseiller financier pour savoir

comment obtenir de Fidelity leurs déclarations de

renseignements annuelles.

59

Quels sont vos droits?

La législation en valeurs mobilières de certaines provinces

et de certains territoires vous confère un droit de résolution

à l’égard d’un contrat de souscription de titres d’OPC, que

vous pouvez exercer dans les 2 jours ouvrables de la

réception du prospectus simplifié ou de l’aperçu du fonds,

ou un droit d’annulation de toute souscription que vous

pouvez exercer dans les 48 heures de la réception de la

confirmation de votre ordre de souscription.

La législation en valeurs mobilières de certaines provinces

et de certains territoires vous permet également de

demander la nullité d’un contrat de souscription de titres

d’un OPC et un remboursement, ou des dommages-

intérêts, si le prospectus simplifié, la notice annuelle,

l’aperçu du fonds ou les états financiers contiennent des

informations fausses ou trompeuses sur l’OPC. Ces

diverses actions doivent habituellement être exercées dans

des délais déterminés.

Pour plus d’information, on se reportera à la législation en

valeurs mobilières de la province ou du territoire concerné

et on consultera éventuellement un avocat.

Prospectus s impl i f ié daté du 13 octobre 2017

Mandats de placement privé de

Fidelity

62.110250F LEG 23376 10/17

Vous pouvez obtenir d’autres renseignements sur chaque Mandat dans sa notice annuelle, ses aperçus du fonds déposés les plus récents, ses rapports annuels et intermédiaires de la direction sur le rendement du fonds et ses états financiers annuels ou intermédiaires. Ces documents sont intégrés par renvoi dans le présent prospectus simplifié. Ils en font légalement partie intégrante, comme s’ils en constituaient une partie imprimée.

Vous pouvez obtenir sur demande et sans frais un exemplaire de la notice annuelle, des aperçus du fonds, des rapports de la direction sur le rendement du fonds et des états financiers des Mandats en communiquant avec nous au 1 800 263-4077, en nous transmettant un courriel à sc.francais@fidelity.com (pour obtenir de l’aide en français) ou cs.english@fidelty.com (pour obtenir de l’aide en anglais), ou en vous adressant à votre conseiller financier. Vous pouvez également obtenir le présent prospectus simplifié, les aperçus du fonds, les états financiers et les rapports de la direction sur le rendement du fonds sur notre site Web à l’adresse www.fidelity.ca.

De plus, ces documents et d’autres renseignements concernant les Mandats, tels que les circulaires de sollicitation de procurations et les contrats importants, se trouvent sur notre site Web à l’adresse www.fidelity.ca et à l’adresse www.sedar.com.

Mandats de répartition de l’actif et équilibrés Mandat privé Fidelity Répartition mondiale Titres des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8 Mandat privé Fidelity Répartition mondiale – Devises neutres

Titres des séries B, S5, S8, I, I5, I8, F, F5 et F8

Fidelity et Fidelity Investments sont des marques déposées de Fidelity Investments Canada.

Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 Bay Street, bureau 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7