Rapport annuel 2017/2018 - Bordier & Cie...(ii) est une personne des Etats-Unis au sens de la réglementation S de l’ «US Securities Act» de 1933 (17 CFR § 230.902(k)); (iii)

Rapport annuel 2017/2018

Fonds de placement de droit suisse avec plusieurs compartiments (umbrella fund)

Rapport annuel révisé au 30 juin 2018

Bordier – Swiss Equity FundBordier – Prévoyance Individuelle 251

Bordier – Prévoyance Individuelle 402

Bordier – CHF Short-Term Bond Fund1 anciennement: Bordier – LPP 25 Fund2 anciennement: Bordier – LPP 40 Fund

1

Rapport annuel révisé au 30 juin 2018

Table des matières Page ISIN

Organisation 2Rapport de l’organe de révision selon la loi sur les placements collectifs sur les comptes annuels 3

Bordier – Swiss Equity Fund 4 CH0259354444Bordier – Prévoyance Individuelle 251 10 I/ CH0259354634 R/ CH0259354626Bordier – Prévoyance Individuelle 402 18 I/ CH0259354675 R/ CH0259354667Bordier – CHF Short-Term Bond Fund 27 CH0259354683

Annexes - indications complémentaires 341 anciennement: Bordier – LPP 25 Fund2 anciennement: Bordier – LPP 40 Fund

Restrictions de vente

L’achat et l’émission de parts des compartiments à l’étranger sont soumis aux dispositions en vigueur dans le pays concerné.

Le fonds ne fait actuellement l’objet d’aucune auto-risation de distribution en dehors de la Suisse.

Aucune action de participation ne sera propo-sée à l’intérieur même des Etats-Unis ou à des investisseurs qui sont des investisseurs américains. Un investisseur américain est toute personne qui:

(i) est une personne des Etats-Unis au sens de l’article 7701(a)(30) du «Internal Revenue Code» des Etats-Unis de 1986, tel que modifié, et des réglementations du Trésor des Etats-Unis promulguées sur cette base;

(ii) est une personne des Etats-Unis au sens de la réglementation S de l’ «US Securities Act» de 1933 (17 CFR § 230.902(k));

(iii) n’est pas une personne non américaine au sens de la règle 4.7 de la «Commodity Futures Trading Commission» des Etats-Unis (17 CFR § 4.7(a)(1)(iv));

(iv) réside aux Etats-Unis au sens de la règle 202(a)(30)-1 de l’«Investment Advisers Act» des Etats-Unis de 1940, tel que modifié; ou

(v) tout trust, entité ou autre structure créé(e) dans le but de permettre à des investisseurs améri-cains d’investir dans ce fonds.

www.bordier.com

2

Rapport annuel au 30 juin 2018

Organisation

Direction du fonds

UBS Fund Management (Switzerland) SA,Aeschenplatz 6, 4052 Bâle

Conseil d’administration

André Müller-Wegner, Président Managing Director, UBS SA, Bâle et Zurich

Reto Ketterer, Vice-PrésidentManaging Director, UBS SA, Bâle et Zurich

André Valente, Délégué Managing Director, UBS Fund Management (Switzerland) SA, Bâle

Michael Kehl (jusqu’au 14 août 2017) Managing Director, UBS SA, Bâle et Zurich

Thomas RoseManaging Director, UBS SA, Bâle et Zurich

Christian Eibel (jusqu’au 14 août 2017) Executive Director, UBS SA, Bâle et Zurich

Franz Gysin (depuis le 14 août 2017)Membre indépendant

Andreas Schlatter (depuis le 14 août 2017)Membre indépendant

Directoire

André ValenteDirecteur

Eugène Del CioppoDirecteur adjoint et Responsable Business Development & Client Management

Daniel BrüllmannResponsable Real Estate Funds

Christel MüllerResponsable ManCo Oversight & Risk Management

Thomas ReisserResponsable Compliance

Beat SchmidlinResponsable Legal Services

Banque dépositaire

UBS Switzerland SA, Zurich

Organe de révision

Ernst & Young SA, Bâle

Délégation des décisions de placement

Bordier – Swiss Equity FundBordier – Prévoyance Individuelle 251

Bordier – Prévoyance Individuelle 402

1 anciennement: Bordier – LPP 25 Fund2 anciennement: Bordier – LPP 40 Fund

Bordier & Cie., Genève

Bordier – CHF Short-Term Bond Fund est sous-déléguée parBordier & Cie, Genève sous-déléguées à Crédit Suisse (Suisse) SA, Zurich, qui elle-même a sous-délégué ladite gestion à Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA, Zurich

Délégation de l’administration

L’administration du fonds de placement, en particu-lier la tenue de la comptabilité, le calcul des valeurs nettes d’inventaire, les décomptes fiscaux, l’exploita-tion des systèmes informatiques ainsi que l’établisse-ment des comptes rendus d’activité sont délégués à Northern Trust Switzerland AG, Bâle. Leur exécution est régie en détail par un contrat conclu entre les par-ties. Toutes les autres activités de la direction du fonds ainsi que le contrôle des autres tâches déléguées sont exécutés en Suisse.

Domiciles de paiement

UBS Switzerland SA, Zurichet ses succursales en Suisse

3

En notre qualité de société d’audit selon la loi sur les placements collectifs, nous avons effectué l’audit des comptes annuels ci-joints du fonds de placement

Bordier

avec les compartiments

– Swiss Equity Fund– Prévoyance Individuelle 251

– Prévoyance Individuelle 402

– CHF Short-Term Bond Fund1 anciennement: Bordier – LPP 25 Fund2 anciennement: Bordier – LPP 40 Fund

comprenant le compte de fortune et le compte de résultats, les indications relatives à l’utilisation du résultat et à la présentation des coûts ainsi que les autres indications selon l’art. 89 al. 1 let. b-h de la loi suisse sur les placements collectifs (LPCC) pour l’exercice arrêté au 30 juin 2018.

Responsabilité du Conseil d’administration de la société de direction de fondsLa responsabilité de l’établissement des comptes annuels, conformément aux dispositions de la loi suisse sur les placements collectifs, aux ordonnances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placement et au prospectus, incombe au Conseil d’administration de la société de direction de fonds. Cette responsa-bilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration de la société de direction de fonds est responsable du choix et de l’application de méthodes comptables appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates.

Responsabilité de la société d’audit selon la loi sur les placements collectifsNotre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes an nuels. Nous avons effectué notre audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas d’anomalies significatives.

Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les informations fournies dans les comp-tes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que l’évaluation des risques que les comptes annuels puissent conte-nir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’établissement des comptes annuels, pour définir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur l’existence et l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du caractère plausible des estimations comptables ef-fectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes annuels dans leur ensemble. Nous esti-mons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour former notre opinion d’audit.

Opinion d’audit Selon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au 30 juin 2018 sont conformes à la loi suisse sur les placements collectifs, aux ordon-nances y relatives ainsi qu’au contrat du fonds de placement et au prospectus.

Rapport sur d’autres dispositions légales

Nous attestons que nous remplissons les exigences lé-gales d’agrément et d’indépendance conformément à la loi sur la surveillance de la révision et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance.

Bâle, le 23 octobre 2018

Ernst & Young SA

Sandor Frei Michael GurdanExpert-réviseur agréé Expert-réviseur agréé(Réviseur responsable)

Rapport de l’organe de révision selon la loi sur les placements collectifs sur les comptes annuels

4

Rapport du gestionnaire du portefeuille-titres

Pendant la période sous revue, du 1.7.2017 au 30.6.2018, les marchés financiers ont été stoppés dans leur montée par les incertitudes politiques trans alpines dès le début de 2018. Les craintes d’une sortie de l’Euro par la coalition arrivée au pouvoir ont déprécié la monnaie européenne par rapport au CHF, pénalisant les exportatrices helvètes. Et la guerre commerciale lan-cée par les Etats-Unis a pénalisé les bourses en général et asiatiques en particulier.

Dans ce contexte, le fonds a surperformé son indice de référence (SPI ex-dividende), grâce à une surpon-dération des moyennes capitalisations du SPI Extra, dont l’indice a nettement surperformé les blue chips du SMI. Notre surpondération de la technologie et une bonne sélection dans les financières et l’indus-trie ont permis de compenser largement une sélection défavorable dans l’alimentation.

Structure du portefeuille-titres

Les 10 émetteurs principaux en % de la fortune totale du fondsNESTLE SA 14,68NOVARTIS AG 11,39ROCHE Holding AG 9,69UBS Group 4,66Zurich Insurance Group 3,92Cie Financiere Richemont SA 3,58ABB Ltd 3,21Credit Suisse Group 3,02Swiss Re Ltd 2,77Lonza Group AG 2,56Autres 39,17Total 98,65

Les pourcentages ci-dessus peuvent contenir des différences d’arrondi.

Comparaison sur 3 ans

ISIN 30.6.2018 30.6.2017 30.6.2016Fortune nette du fonds en CHF 27 704 703.70 27 677 096.47 28 064 676.05 CH0259354444Valeur nette d’inventaire par part en CHF 115.28 115.37 100.54Nombre de parts en circulation 240 334,3880 239 905,0000 279 153,0000

Performance

Monnaie 2017/2018 2016/2017 2015/2016Bordier – Swiss Equity Fund CHF 0.2% 15.0% -3.9%

Benchmark:SPI Index ex Dividenden CHF -1.2% 13.3% -2.9%

La performance historique ne représente pas un indicateur de performance actuelle ou future.Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de souscriptions et rachats des parts.

Bordier – Swiss Equity Fund Type autres fonds en investissements traditionnels

5

Rapport annuel au 30 juin 2018Bordier – Swiss Equity Fund

Compte de fortune 30.6.2018 30.6.2017Valeurs vénales CHF CHFAvoirs en banque

– à vue 304 873.70 60 898.06Valeurs mobilières

– Actions et autres titres de participation 27 384 657.95 27 562 052.36Autres actifs 69 950.22 136 965.89Fortune totale du fonds 27 759 481.87 27 759 916.31

Prêts -20 874.03 -15 026.70Autres engagements -33 904.14 -67 793.14Fortune nette du fonds 27 704 703.70 27 677 096.47

Compte de résultats 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017Revenus CHF CHFIntérêts négatifs -772.90 0.00Produits des valeurs mobilières

– des actions et autres titres de participation 656 286.37 665 616.66Participation des souscripteurs aux revenus nets courus -6 445.30 -6 973.59Total des revenus 649 068.17 658 643.07

ChargesIntérêts passifs -296.95 -210.10Frais de révision -12 565.80 -12 565.80Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds -425 051.78 -449 482.09Transfert partiel de la rémunération réglementaire de la commissionà la direction du fonds sur gains et pertes en capital réalisés 23 240.34 57 291.96Autres charges -2 513.90 -770.39Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus 4 866.55 9 424.46Total des charges -412 321.54 -396 311.96

Résultat net 236 746.63 262 331.11

Gains et pertes en capitaux réalisés 289 294.04 948 467.99Transfert partiel de la rémunération réglementaire de la commissionà la direction du fonds sur gains et pertes en capital réalisés -23 240.34 -57 291.96Résultat réalisé 502 800.33 1 153 507.14

Gains et pertes en capitaux non réalisés -468 516.39 2 651 296.63Résultat total 34 283.94 3 804 803.77

Utilisation du résultat 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 CHF CHFProduit net de l’exercice 236 746.63 262 331.11Résultat disponible pour être réparti 236 746.63 262 331.11

Moins impôt anticipé fédéral -82 861.32 -91 815.89Résultat retenu en vue d’être réinvesti -153 885.31 -170 515.22Report à compte nouveau 0.00 0.00

6


Variation de la fortune nette du fonds 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 CHF CHFFortune nette du fonds au début de l’exercice 27 677 096.47 28 064 676.05Impôt anticipé fédéral payé -89 843.46 -65 904.75Solde des mouvements des parts 83 166.75 -4 126 478.60Résultat total 34 283.94 3 804 803.77Fortune nette du fonds à la fin de la période sous revue 27 704 703.70 27 677 096.47

Evolution des parts en circulation 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 Nombre NombreSituation au début de l’exercice 239 905,0000 279 153,0000Parts émises 30 433,3880 27 090,0000Parts rachetées -30 004,0000 -66 338,0000Situation à la fin de la période sous revue 240 334,3880 239 905,0000

Différence entre les parts émises et rachetées 429,3880 -39 248,0000

Résultat prévu pour être réinvesti (Thésaurisation)

Thésaurisation au 26.10.2018

Thésaurisation brute CHF 0.9850Moins impôt anticipé fédéral CHF -0.3448Thésaurisation nette par part CHF 0.6402

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Inventaire de la fortune du fonds

Titres 30.06.2017 Achats1 Ventes2 30.06.2018 Valeur vénale3 en %3 dont Quantité/ Quantité/ en CHF en prêt Nominal Nominal Quantité/Nominal

Valeurs mobilières négociées en bourse

Actions au porteur

Suisse

AUTONEUM HLDG AG CHF0.05(REGD)* CHF 1 100 1 100 255 200 0,92COMET HOLDINGS CHF1 (REGD)* CHF 2 500 2 500 267 500 0,96KUDELSKI SA CHF8.00 (BR)* CHF 15 000 15 000 139 500 0,50LEONTEQ AG CHF1 (REGD)* CHF 2 100 2 100 119 700 0,43SIKA AG CHF0.60 (BR)* CHF 60 60SWATCH GROUP CHF2.25(BR)* CHF 570 330 900 423 990 1,53SWISS RE AG CHF0.10* CHF 8 980 8 980 769 586 2,77Total Suisse 1 975 476 7,12

Total Actions au porteur 1 975 476 7,12

Bons de participation

Suisse

LINDT & SPRUENGLI PTG CERT CHF10* CHF 60 10 50 321 500 1,16SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD)* CHF 1 600 1 600 341 760 1,23Total Suisse 663 260 2,39

Total Bons de participation 663 260 2,39

Autres actions

Suisse

ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV* CHF 13 680 1 200 2 680 12 200 2 690 710 9,69Total Suisse 2 690 710 9,69

Total Autres actions 2 690 710 9,69

Actions nominatives

Suisse

ABB LTD CHF0.12 (REGD)* CHF 41 100 41 100 892 281 3,21ADECCO GROUP AG CHF0.1 (REGD)* CHF 4 600 4 600 270 296 0,97ARYZTA AG CHF0.02 (REGD)* CHF 4 930 62 1 4 991 74 341 0,27BELIMO HOLDING AG CHF1(REGD)* CHF 100 30 70 301 700 1,09BQE CANT VAUDOISE CHF10.00(REGD)* CHF 250 250 190 500 0,69CLARIANT CHF4.00(REGD)* CHF 13 400 13 400 319 188 1,15CREDIT SUISSE GRP CHF0.04(REGD)* CHF 45 436 10 564 56 000 837 200 3,02DKSH HOLDING LTD CHF0.1* CHF 2 200 2 200 153 670 0,55DORMAKABA HOLDING CHF0.10 ‘B’(REGD)* CHF 360 120 240 166 680 0,60DUFRY AG CHF5 (REGD)* CHF 800 800EFG INTERNATIONAL CHF0.50 (REGD)* CHF 20 000 20 000 148 800 0,54FLUGHAFEN ZURICH A CHF10(REGD) POST SPLIT* CHF 830 830 167 992 0,61GAM HOLDING AG CHF0.05 (REGD)* CHF 8 200 8 200 112 340 0,40GEBERIT CHF0.10(REGD)* CHF 1 100 1 100 468 490 1,69GIVAUDAN AG CHF10* CHF 185 55 130 292 760 1,05IMPLENIA AG CHF1.02 (REGD)* CHF 930 1 470 2 400 181 440 0,65INTERROLL HLDG AG CHF1 (REGD)* CHF 300 300 522 000 1,88JULIUS BAER GRUPPE CHF0.02 (REGD)* CHF 9 610 1 610 8 000 466 240 1,68LAFARGEHOLCIM LTD CHF2 (REGD)* CHF 10 650 10 650 515 247 1,86LOGITECH INTL CHF0.25(REGD) (POST-SUBD)* CHF 9 000 2 000 7 000 305 690 1,10LONZA GROUP AG CHF1(REGD)* CHF 2 700 2 700 711 450 2,56NESTLE SA CHF0.10(REGD)* CHF 63 400 10 400 53 000 4 075 700 14,68NOVARTIS AG CHF0.50(REGD)* CHF 52 300 10 300 42 000 3 161 760 11,39ORIOR AG CHF4.00* CHF 2 560 2 560 218 112 0,79PARTNERS GROUP HLG CHF0.01 (REGD)* CHF 920 920 669 300 2,41PSP SWISS PROPERTY CHF0.10 (REGD)* CHF 1 970 1 970 181 240 0,65RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’* CHF 11 800 11 800 992 616 3,58RIETER HOLDING AG CHF5* CHF 1 400 1 400 240 100 0,86SGS LTD CHF1(REGD)* CHF 120 120 317 040 1,14SIKA AG CHF0.01 (REG)* CHF 3 600 3 600 494 640 1,78SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD)* CHF 1 870 1 870 332 580 1,20SWISS LIFE HLDG CHF5.1(REGD)* CHF 800 800 276 000 0,99SWISSCOM AG CHF1(REGD)* CHF 560 560 248 192 0,89SWISSQUOTE GP HLDG CHF0.20 (REGD)* CHF 5 700 5 700 312 930 1,13TEMENOS AG CHF5 (REGD)* CHF 2 500 2 500 375 000 1,35U-BLOX HOLDING AG CHF0.90 (REGD)* CHF 850 850 167 365 0,60UBS GROUP CHF0.10 (REGD)* CHF 84 500 84 500 1 294 963 4,66VALORA HOLDING CHF1(REGD)* CHF 1 000 1 000 324 000 1,17VZ HOLDINGS CHF0.25* CHF 600 600 187 200 0,67ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10* CHF 3 920 220 3 700 1 088 170 3,92Total Suisse 22 055 212 79,45

Total Actions nominatives 22 055 212 79,45

Total Valeurs mobilières négociées en bourse 27 384 658 98,65

8


Total des valeurs mobilières 27 384 658 98,65 (dont en prêt 0,00)

Avoirs en banque à vue 304 874 1,10Autres actifs 69 950 0,25Fortune totale du fonds 27 759 482 100,00

Engagements bancaires à court terme -20 874Autres engagements -33 904Fortune nette du fonds 27 704 704

Catégorie d’évaluation Valeur vénale au En % 30.06.2018 de la fortune totale du fonds3

Investissements évalués aux cours du marché principal 27 384 658 98,65Investissements évalués selon les paramètres observables sur le marché – –Investissements évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriésen tenant compte des conditions actuelles du marché – –Total 27 384 658 98,65

1 Les «Achats» comprennent: achats / attributions à partir des droits de souscription / attributions sur la base des titres en portefeuille / changements de la dénomination / conversions / distributions en titres / échanges /répartitions des titres / «splits» / titres gratuits / transferts / transferts suite à la conversion en Euro / apports en nature

2 Les «Ventes» comprennent: échanges / exercices des droits de souscription et d’options / remboursements / «reverse-splits» / sortie due à l’échéance / tirages au sort / transferts / transferts suite à la conversion en Euro /ventes / retraits en nature

3 Les éventuelles différences au niveau du total s’expliquent par des arrondis

* évalués aux cours du marché principal (art. 88 al. 1 LPCC)


9


Indications complémentaires

Instruments financiers dérivés

Procédure de mesure des risques Commitment approche I: Art. 34 OPC-FINMA

A la date de clôture du bilan, aucun contrat sur instru-ments financiers dérivés n’était en cours.

Prêt de titres

La direction du fonds ne pratique pas d’opération de prêt de valeurs mobilières.

Opérations de mise en pension

La direction du fonds n’effectue pas d’opérations de mise et prise en pension.

Rémunération réglementaire à la directiondu fonds

Commission forfaitaire de gestion– Commission forfaitaire de gestion effective: 1,53% par an– Commission forfaitaire de gestion maximum selon

le contrat du fonds: 2,50% par ancalculée sur la fortune nette moyenne du fonds.

Soft Commission Arrangements

La direction du fonds n’a pas conclu des traités sous forme de «soft commission arrangements».

Total Expense Ratio (TER)

Cet indice a été calculé conformément à la «Directive de la SFAMA dans la version valable actuellement sur le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER) de placements collectifs de capitaux» exprime, de manière rétrospective et en pourcentage du total des actifs nets, l’ensemble des commissions et frais imputés au fur et à mesure sur le total des actifs nets (charges d’exploitation).

TER du compartiment pour les derniers 12 mois: 1,59%

Principes de l’évaluation et du calcul de valeur d’inventaire nette

Cf. annexe sur les indications complémentaires.

10

Bordier – Prévoyance Individuelle 25 [anciennement: Bordier – LPP 25 Fund]Type autres fonds en investissements traditionnels


Pendant la période sous revue, du 1.7.2017 au 30.6.2018, les obligations Suisses (42% de la VNI) ont continué à baisser légèrement dans l’attente de hausses de taux. Comme nous avions positionné le portefeuille de manière prudente sur les obligations Suisses, soit avec une duration sensiblement plus courte que celle de référence, nous avons correcte-ment performé sur cette classe d’actifs. Les obligations étrangères (11% de la VNI) ont bien performé notam-ment suite à la hausse de l’EUR/CHF. Au niveau des actions, sommes moins exposés sur la Suisse (10%) que sur l’ensemble des autres marchés réunis (12%). Notre sous exposition au marché américain au pro-fit des actions européennes a coûté quelques points de performance, compensé par des gains de change. Nous avons introduits des lignes de produits structurés (3% de la VNI), avons une position en Hedge Funds raisonnable (10%) et possédons de l’or (4%), de l’im-mobilier suisse (3%) et du cash (5%) pour saisir les opportunités de marché.

Il n’y a pas de benchmark officiel pour ce portefeuille.


Les 10 émetteurs principaux en % de la fortune totale du fondsStandard Sector Fund 5,01Muzinich Funds - Enhanced Yield Short Term Fund 4,73Haussmann SCA SICAV-SIF 4,52ZKB Gold ETF 4,39BO Fund IV - Bordier US Select Equity Fund 4,06Hero AG 3,28iShares SLI CH 2,52Coop-Gruppe Genossenschaft 2,43Givaudan AG 2,20Robeco QI Global Dynamic Duration 2,12Autres 59,13Total 94,39



ISIN 30.6.2018 30.6.2017 30.6.2016Fortune nette du fonds en CHF 30 282 933.55 18 010 950.74 16 109 759.09Classe I CH0259354634Valeur nette d’inventaire par part en CHF 100.29 99.00 97.17Nombre de parts en circulation 128 340,0000 73 780,0000 52 165,0000Classe R CH0259354626Valeur nette d’inventaire par part en CHF 98.13 97.83 96.79Nombre de parts en circulation 177 436,0000 109 448,0000 114 070,0000

Performance

Monnaie 2017/2018 2016/2017 2015/2016Bordier – Prévoyance Individuelle 25 I1 CHF 1.5% 2.2% -0.9%Bordier – Prévoyance Individuelle 25 R2 CHF 0.5% 1.4% -1.1%

1 anciennement: Bordier – LPP 25 Fund I2 anciennement: Bordier – LPP 25 Fund R

Le compartiment ne dispose d’aucun benchmark, aucune comparaison de la performance du compartiment avec un benchmark n’est donc effectuée.


11

Rapport annuel au 30 juin 2018Bordier – Prévoyance Individuelle 25 [anciennement: Bordier – LPP 25 Fund]


– à vue 1 621 657.81 980 917.25Valeurs mobilières

– Produits structurés 497 250.00 516 500.00– Obligations, obligations convertibles, obligations à option et autres titres et droits de créance 12 270 601.70 7 058 512.96– Actions et autres titres de participation 3 369 380.36 2 122 643.15– Unités d’autres instruments de placement collectif 12 462 938.72 7 354 459.71

Instruments financiers dérivés 0.00 -6 777.61Autres actifs 79 378.85 47 892.32Fortune totale du fonds 30 301 207.44 18 074 147.78

Autres engagements -18 273.89 -63 197.04Fortune nette du fonds 30 282 933.55 18 010 950.74

Compte de résultats 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017Revenus CHF CHFProduits des avoirs en banque 152.86 70.02Intérêt négatif -5 681.37 0.00Produits des valeurs mobilières

– issus d’obligations, d’obligations convertibles, d’obligations à option et d’autres titres et droits de créance 98 381.63 61 171.91– des actions et autres titres de participation 83 746.06 55 443.54– issus d’unités d’autres instruments de placement collectif 149 657.86 92 668.31

Participation des souscripteurs aux revenus nets courus -8 611.36 -6 665.28Total des revenus 317 645.68 202 688.50

ChargesIntérêts passifs -296.18 -622.96Frais de révision -15 265.80 -10 014.45Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds Classe I -18 582.62 -53 631.94Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds Classe R -167 511.33 -168 110.56Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe I1 0.00 13 443.39Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe R1 98 464.07 104 744.21Autres charges -2 203.52 -763.17Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus 3 175.96 6 375.07Total des charges -102 219.42 -108 580.41

Résultat net 215 426.26 94 108.09

Gains et pertes en capitaux réalisés -41 806.27 -27 344.63Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe I1 0.00 -13 443.39Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe R1 -98 464.07 -104 744.21Résultat réalisé 75 155.92 -51 424.14

Gains et pertes en capitaux non réalisés -10 192.68 348 278.45Résultat total 64 963.24 296 854.31

Utilisation du résultat 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 CHF CHFProduit net de l’exercice 215 426.26 94 108.09Report de l’année précédente 0.00 3 673.93Résultat disponible pour être réparti 215 426.26 97 782.02

Moins impôt anticipé fédéral -75 399.19 -34 223.71Résultat retenu en vue d’être réinvesti -140 027.07 -63 558.31Report à compte nouveau 0.00 0.001 Conformément à la circulaire no 24 2.9. de l’administration fédérale des contributions

12


Variation de la fortune nette du fonds 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 CHF CHFFortune nette du fonds au début de l’exercice 18 010 950.74 16 109 759.09Impôt anticipé fédéral payé -40 711.84 -47 942.47Solde des mouvements des parts 12 247 731.41 1 652 279.81Résultat total 64 963.24 296 854.31Fortune nette du fonds à la fin de la période sous revue 30 282 933.55 18 010 950.74

Evolution des parts en circulation 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017Classe I Nombre NombreSituation au début de l’exercice 73 780,0000 52 165,0000Parts émises 61 635,0000 29 221,0000Parts rachetées -7 075,0000 -7 606,0000Situation à la fin de la période sous revue 128 340,0000 73 780,0000

Différence entre les parts émises et rachetées 54 560,0000 21 615,0000

Classe R Nombre NombreSituation au début de l’exercice 109 448,0000 114 070,0000Parts émises 86 510,0000 33 090,0000Parts rachetées -18 522,0000 -37 712,0000Situation à la fin de la période sous revue 177 436,0000 109 448,0000

Différence entre les parts émises et rachetées 67 988,0000 -4 622,0000


Classe I



Classe R



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Actions au porteur

Belgique

ANHEUSER-BUSCH IN NPV* EUR 500 500 50 141 0,17Total Belgique 50 141 0,17

Danemark

CHR. HANSEN HLDG DKK10* DKK 600 600 55 026 0,18COLOPLAST DKK1 B* DKK 225 225PANDORA A/S DKK1* DKK 300 300 20 810 0,07Total Danemark 75 835 0,25

France

BUREAU VERITAS EUR0.12* EUR 2 500 2 500 66 255 0,22HERMES INTL NPV* EUR 100 100 60 725 0,20INGENICO GROUP EUR1* EUR 750 750 66 951 0,22L’OREAL EUR0.20* EUR 300 300 73 559 0,24LEGRAND SA EUR4* EUR 650 650 47 399 0,16Total France 314 888 1,04

Allemagne

SYMRISE AG NPV (BR)* EUR 700 700 60 945 0,20WIRECARD AG NPV* EUR 700 200 500 79 964 0,26Total Allemagne 140 909 0,47

Espagne

AMADEUS IT GROUP EUR0.01* EUR 1 000 1 000INDITEX EUR0.03 (POST SUBD)* EUR 1 500 1 500 50 883 0,17Total Espagne 50 883 0,17

Suisse

GALENICA AG CHF0.1* CHF 600 600SWISS RE AG CHF0.10* CHF 750 750 64 275 0,21VIFOR PHARMA AG CHF0.01* CHF 250 250Total Suisse 64 275 0,21

Grande-Bretagne

ASTRAZENECA ORD USD0.25* GBP 550 550 37 875 0,13RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10* GBP 350 250 600 49 074 0,16RELX PLC GBP0.1444* GBP 2 250 2 250 47 858 0,16Total Grande-Bretagne 134 806 0,44

Total Actions au porteur 831 738 2,74


Suisse

SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD)* CHF 250 250 53 400 0,18Total Suisse 53 400 0,18


Autres actions

Pays-Bas

UNILEVER NV CVA EUR0.16* EUR 900 900 49 858 0,16Total Pays-Bas 49 858 0,16

Suisse

ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV* CHF 850 1 150 2 000 441 100 1,46Total Suisse 441 100 1,46

Total Autres actions 490 958 1,62

Actions privilégiées

Allemagne

HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV* EUR 250 250 31 736 0,10Total Allemagne 31 736 0,10

Total Actions privilégiées 31 736 0,10

Actions nominatives

Allemagne

PROSIEBENSAT1 MED. NPV* EUR 1 000 1 000 25 192 0,08Total Allemagne 25 192 0,08

Suisse

ABB LTD CHF0.12 (REGD)* CHF 3 500 1 500 5 000 108 550 0,36CREDIT SUISSE GRP CHF0.04(REGD)* CHF 5 500 5 500 82 225 0,27GEBERIT CHF0.10(REGD)* CHF 100 70 170 72 403 0,24GIVAUDAN AG CHF10* CHF 20 20 10 30 67 560 0,22

14


JULIUS BAER GRUPPE CHF0.02 (REGD)* CHF 750 750 43 710 0,14NESTLE SA CHF0.10(REGD)* CHF 4 250 3 750 500 7 500 576 750 1,90NOVARTIS AG CHF0.50(REGD)* CHF 3 000 2 750 5 750 432 860 1,43RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’* CHF 900 900 75 708 0,25SGS LTD CHF1(REGD)* CHF 20 30 50 132 100 0,44SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD)* CHF 500 500 88 925 0,29SWISSCOM AG CHF1(REGD)* CHF 75 75UBS GROUP CHF0.10 (REGD)* CHF 8 000 2 000 1 000 9 000 137 925 0,46ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10* CHF 300 100 400 117 640 0,39Total Suisse 1 936 356 6,39


Certificats sur panier

Suisse

BANQUE CANTONALE VAUDOISE/BASKET 17-PRP* CHF 5 000 5 000 497 250 1,64Total Suisse 497 250 1,64

Total Certificats sur panier 497 250 1,64

Certificats d’investissement, de type ouvert

Europe

ISHARES STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DE)* EUR 20 000 17 500 2 500 109 309 0,36Total Europe 109 309 0,36

Global

VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS ETF* USD 7 250 7 250ZKB GOLD ETF - A* CHF 3 500 3 500 1 330 350 4,39ZKB GOLD ETF-ANTEILE -AAH (CHF)* CHF 2 000 2 000Total Global 1 330 350 4,39

Japon

MAN FUNDS PLC - MAN GLG JAPAN COREALPHA EQUITY-I H-CHF-CAP* CHF 875 875MAN GLG JA JPY-I-AC ACCUM.PTG.SHS CLASS -I- JPY* JPY 1 500 1 500 283 672 0,94Total Japon 283 672 0,94

Suisse

CREDIT SUISSE REAL ESTATE FUND GREEN PROPRETY* CHF 1 600 1 600 207 040 0,68LA FONCIERE FONDS SUISSE DE PLACEMENTS IMMOBILIERS* CHF 150 1 035 185 1 000 108 500 0,36SOLVALOR 61 FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER* CHF 650 100 350 400 104 300 0,34UBS ETF (CH) - SMI (CHF) A-DIS* CHF 1 720 1 720XMTCH(CH) - XMTCH(CH) ON SLI(R)-TM* CHF 2 000 4 750 1 750 5 000 764 700 2,52Total Suisse 1 184 540 3,91

Etats-Unis

VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC-US OPPORTUNITIES FUND-A INV $* USD 300 300 319 248 1,05Total Etats-Unis 319 248 1,05

Total Certificats d’investissement, de type ouvert 3 227 119 10,65

Droits

Suisse

CREDIT SUISSE REAL ESTATE FND GREEN PROPERTY RIGHTS 10.11.17* CHF 1 500 1 500Total Suisse 0,00

Total Droits 0,00

Notes, taux fixe

CHF

HERO AG 1.25000% 13-26.06.20* CHF 500 000 500 000 509 000 1,68Total CHF 509 000 1,68

EUR

BERKSHIRE HATHAWAY INC 0.75000% 15-16.03.23* EUR 100 000 100 000 200 000 234 653 0,77Total EUR 234 653 0,77

USD

NOVARTIS CAPITAL CORP 3.00000% 15-20.11.25* USD 200 000 200 000 191 623 0,63PEPSICO INC 1.85000% 15-30.04.20* USD 200 000 200 000 195 093 0,64PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 1.87500% 13-15.01.19* USD 200 000 200 000 197 702 0,65Total USD 584 419 1,93

Total Notes, taux fixe 1 328 071 4,38

Medium Term notes, taux fixe

CHF

CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 1.00000% 15-14.04.23* CHF 400 000 100 000 500 000 510 750 1,69DEUTSCHE BANK AG 0.62500% 15-19.12.23* CHF 300 000 300 000 600 000 570 000 1,88ENGIE SA 1.12500% 12-09.10.20* CHF 150 000 150 000 154 875 0,51WELLS FARGO & CO-REG-S 0.50000% 15-02.11.23* CHF 400 000 200 000 600 000 603 000 1,99Total CHF 1 838 625 6,07


15


EUR

NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.87500% 15-20.01.22* EUR 100 000 100 000 118 014 0,39Total EUR 118 014 0,39

Total Medium Term notes, taux fixe 1 956 639 6,46

Medium Term notes, taux variable

EUR

DANONE SA-REG-S 3M EURIBOR+33BP 15-14.01.20* EUR 100 000 100 000 116 278 0,38RABOBANK NEDERLAND NV 3M EURIBOR+50BP 14-20.03.19* EUR 100 000 100 000 116 309 0,38Total EUR 232 586 0,77

Total Medium Term notes, taux variable 232 586 0,77

Obligations, taux fixe

CHF

AARGAUISCHE KANTONALBANK 0.06000% 16-01.07.25* CHF 300 000 100 000 400 000 398 800 1,32AMGEN INC 0.41000% 16-08.03.23* CHF 300 000 100 000 400 000 403 600 1,33BALOISE HOLDING AG-REG-S 1.12500% 14-19.12.24* CHF 400 000 200 000 600 000 623 700 2,06BELL FOOD GROUP AG 1.00000% 13-16.05.18* CHF 200 000 200 000BOBST GROUP SA-REG-S 1.50000% 14-30.09.20* CHF 300 000 200 000 500 000 513 500 1,69CLARIANT AG 3.25000% 12-24.04.19* CHF 300 000 100 000 400 000 410 120 1,35COCA-COLA CO/THE-REG-S 0.25000% 15-22.12.22* CHF 500 000 500 000 504 500 1,66COOP-GRUPPE GENOSSENSCHAFT 1.25000% 12-25.07.19* CHF 150 000 150 000 152 220 0,50COOP-GRUPPE GENOSSENSCHAFT 0.50000% 16-19.05.26* CHF 400 000 200 000 600 000 585 300 1,93GIVAUDAN SA-REG-S 0.37500% 18-09.04.25* CHF 600 000 600 000 599 700 1,98HELVETIA ENVIRONNEMENT GROUPE SA-REG-S 3.62500% 17-26.07.22* CHF 600 000 600 000 627 000 2,07HERO AG 1.00000% 16-28.10.26* CHF 500 000 500 000 483 750 1,60KUONI REISEN HOLDING AG 1.50000% 13-28.10.19* CHF 400 000 400 000LAFARGEHOLCIM LTD 1.00000% 15-04.12.25* CHF 400 000 200 000 600 000 597 900 1,97MONDELEZ INTL 0.62500% 15-06.10.20* CHF 300 000 300 000 304 050 1,00PFANDBRIEFBK SCHWEIZERISCHER HYPO INST 1.00000% 12-13.08.21* CHF 150 000 150 000PFANDBRIEFBK SCHWEIZERISCHER HYPO INST 0.12500% 16-15.07.31* CHF 300 000 200 000 400 000 100 000 94 060 0,31PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONAL 0.25000% 16-11.02.28* CHF 500 000 500 000 494 950 1,63SGS SA 0.87500% 15-08.05.30* CHF 400 000 100 000 400 000 100 000 99 350 0,33ZUERCHER KANTONALBANK-REG-S 0.25000% 18-08.05.25* CHF 500 000 500 000 505 750 1,67ZUGER KANTONALBANK AG 0.37500% 16-15.12.27* CHF 600 000 600 000 601 200 1,98Total CHF 7 999 450 26,40

EUR

ACCOR SA-REG-S 2.62500% 14-05.02.21* EUR 100 000 100 000 122 872 0,41Total EUR 122 872 0,41

Total Obligations, taux fixe 8 122 322 26,81

Obligations, coupon zéro

EUR

EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.00000% 96-05.11.26* EUR 100 000 150 000 250 000 273 759 0,90Total EUR 273 759 0,90

Total Obligations, coupon zéro 273 759 0,90


Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé ouvert au public


Global

ROBECO QI GLOBAL DYNAMIC DURATION-DH-CHF-CAP* CHF 5 000 5 000 640 900 2,12Total Global 640 900 2,12

Total Certificats d’investissement, de type ouvert 640 900 2,12

Obligations du Trésor, taux variable

USD

AMERICA, UNITED STATES OF 0.250%/CPI LINKED 15-15.01.25* USD 60 000 60 000 61 303 0,20Total USD 61 303 0,20

Total Obligations du Trésor, taux variable 61 303 0,20

Total Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé ouvert au public 702 203 2,32

Valeurs mobilières non négociées en bourse ou sur un autre marché réglementé


Europe

BLUEBAY FUNDS SICAV INVESTMENT GRADE BOND FUND-C-EUR** EUR 1 500 1 500 3 000 403 269 1,33BO FUND IV - BORDIER SATELLITE EQ EUROPE FUND-CAPITALISATION** EUR 2 250 1 200 3 450 399 085 1,32Total Europe 802 354 2,65


16


Global

BLACKROCK GLOBAL FUND SICAV-FIXED INCOME GLOBAL OPP FUND-D2** USD 5 000 15 000 20 000 283 785 0,94BO FUND IV - BORDIER GLOBAL EMERGING MARKET FUND-USD-CAP** USD 1 250 1 750 3 000 552 577 1,82BO FUND IV-BORDIER US SELECT EQUITY FUND-I-USD-CAP** USD 825 450 275 1 000 1 230 762 4,06DPAM L SICAV - DPAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM-F-CAP** EUR 850 1 650 2 500 406 080 1,34GOLDMAN SACHS FUNDS EMERGING MARKETS DEBT PORTFOLIO-R-ACC** USD 43 000 43 000 494 856 1,63HAUSSMANN SCA SICAV-SIF-HAUSSMANN-CHF-D-DISTRIBUTION** CHF 689 100 789 1 020 094 3,37HAUSSMANN SCA SICAV-SIF-HAUSSMANN-L-CHF-CAPITALISATION** CHF 346 346 350 000 1,16MUZINICH FUNDS-ENHANCEDYIELD SHORT-TERM FUND-A (CHF HDG)-ACC** CHF 13 500 13 500 1 431 810 4,73PICTET FUNDS CH - CHF BONDS TRACKER-I CHF** CHF 1 000 1 000STANDARD SECTOR FUND-CHF** CHF 5 187 8 485 13 672 1 517 712 5,01Total Global 7 287 677 24,05

Suisse

CREDIT SUISSE 1A IMMO PK** CHF 100 25 125CRONOS IMMO FUND-CHF-DISTRIBUTIVE** CHF 2 835 2 835 306 889 1,01DOMINICE SWISS PROPERTY FUND-DIST-CHF** CHF 1 500 1 500 198 000 0,65Total Suisse 504 889 1,67


Obligations convertibles, taux fixe

CHF

BNP PARIBAS ISSUANCE BV/EQTY BSKT RCV 4.50000% 18-08.03.19** CHF 100 000 100 000 98 353 0,32EFG INTL FINANCE GUERNSEY/LOREAL RCV 4.50000% 17-20.07.18** CHF 100 000 100 000 98 923 0,33EFG INTL FINANCE GUERNSEY/HENKEL AG RCV 3.45000% 17-20.09.18** CHF 100 000 100 000 98 646 0,33RAIFFEISEN SCHWEIZ GENOS/CHEVRON RCV 8.30000% 17-08.08.18** CHF 100 000 100 000Total CHF 295 921 0,98

Total Obligations convertibles, taux fixe 295 921 0,98

Total Valeurs mobilières non négociées en bourse ou sur un autre marché réglementé 8 890 841 29,34


Avoirs en banque à vue 1 621 658 5,35Autres actifs 79 378 0,26Fortune totale du fonds 30 301 207 100,00

Autres engagements -18 273Fortune nette du fonds 30 282 934


Investissements évalués aux cours du marché principal 19 709 330 65,05Investissements évalués selon les paramètres observables sur le marché 8 890 841 29,34Investissements évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriésen tenant compte des conditions actuelles du marché – –Total 28 600 171 94,39




* évalués aux cours du marché principal (art. 88 al. 1 LPCC)** évalués selon les paramètres observables sur le marché


Selon OPC-FINMA, Art. 23

Dérivés sur devises effectués pendant la période sous revue

Vente Vente Achat Achat DateMonnaie Montant Monnaie Montant d’échéance

Opérations à terme sur devises

EUR 200 000 CHF 227 561 07.03.2018CHF 67 684 GBP 50 000 22.05.2018CHF 300 612 USD 300 000 22.05.2018


17






Prêt de titres





Commission forfaitaire de gestion– Commission forfaitaire de gestion effective:

Classe I 0,19% par anClasse R 1,18% par an

– Commission forfaitaire de gestion maximum selonle contrat du fonds:Classe I 0,90% par anClasse R 2,50% par an

calculée sur la fortune nette moyenne du fonds.

La commission de gestion des fonds cibles peut s’élever au maximum à 3%, en tenant compte des éventuels rabais et rétrocessions.


La direction du fonds n’a pas conclu des traités sous forme de «soft commission arrangements».



TER pour les 12 derniers mois:Classe I 0,26%Classe R 1,26%

TER composé pour les 12 derniers mois:Classe I 0,72%Classe R 1,72%* Les fonds cibles STANDARD SECTOR CHF, Vanguard IS PLC, Haus Haussmann LC, DPAM L Bonds EUR

High Yield Short Term F ne publie pas de TER selon le standard de la branche. La part du TER composé est établie selon la «directive de la SFAMA dans la version valable actuellement sur le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER) de placements collectifs de capitaux».



Taux de change

DKK 1 = CHF 0.155598 JPY 1 = CHF 0.008964

EUR 1 = CHF 1.159319 SEK 1 = CHF 0.110994

GBP 1 = CHF 1.310942 USD 1 = CHF 0.992950

*

*

18


Pendant la période sous revue, du 1.7.2017 au 30.6.2018, les obligations Suisses (42% de la VNI) ont continué à baisser légèrement dans l’attente de hausses de taux. Comme nous avions positionné le portefeuille de manière prudente sur les obligations Suisses, soit avec une duration sensiblement plus courte que celle de référence, nous avons correcte-ment performé sur cette classe d’actifs. Les obligations étrangères (11% de la VNI) ont bien performé notam-ment suite à la hausse de l’EUR/CHF. Au niveau des actions, sommes moins exposés sur la Suisse (10%) que sur l’ensemble des autres marchés réunis (12%). Notre sous exposition au marché américain au pro-fit des actions européennes a coûté quelques points de performance, compensé par des gains de change. Nous avons introduits des lignes de produits structurés (3% de la VNI), avons une position en Hedge Funds raisonnable (10%) et possédons de l’or (4%), de l’im-mobilier suisse (3%) et du cash (5%) pour saisir les opportunités de marché.

Il n’y a pas de benchmark officiel pour ce portefeuille.


Les 10 émetteurs principaux en % de la fortune totale du fondsZKB Gold ETF 4,81Haussmann SCA SICAV-SIF 4,53Standard Sector Fund 4,25Muzinich Funds - Enhanced Yield Short Term Fund 4,13BO Fund IV - Bordier US Select Equity Fund 4,07BO Fund IV - Bordier Satellite Equity Europe Fund 2,70Banque Cantonale Vaudoise/Basket 2,69XMTCH(CH) - XMTCH(CH) on SLI(R) 2,38Mondelez International 2,38Coop-Gruppe Genossenschaft 2,30Autres 61,65Total 95,89



ISIN 30.6.2018 30.6.2017 30.6.2016Fortune nette du fonds en CHF 25 492 876.96 20 037 535.63 12 091 206.99Classe I CH0259354675Valeur nette d’inventaire par part en CHF 103.59 101.45 97.40Nombre de parts en circulation 66 993,0000 28 074,0100 5 850,0000Classe R CH0259354667Valeur nette d’inventaire par part en CHF 101.55 100.35 97.02Nombre de parts en circulation 182 688,8370 171 289,5550 118 750,0000

Performance

Monnaie 2017/2018 2016/2017 2015/2016Bordier – Prévoyance Individuelle 40 I1 CHF 2.3% 4.6% -1.2%Bordier – Prévoyance Individuelle 40 R2 CHF 1.4% 3.7% -1.5%

1 anciennement: Bordier – LPP 40 Fund I 2 anciennement: Bordier – LPP 40 Fund R

Le compartiment ne dispose d’aucun benchmark, aucune comparaison de la performance du compartiment avec un benchmark n’est donc effectuée.


Bordier – Prévoyance Individuelle 40 [anciennement: Bordier – LPP 40 Fund]Type autres fonds en investissements traditionnels

19



– à vue 1 029 843.12 1 113 217.94Valeurs mobilières

– Produits structurés 690 261.21 619 800.00– Obligations, obligations convertibles, obligations à option et autres titres et droits de créance 7 274 572.14 5 731 470.12– Actions et autres titres de participation 5 231 964.67 4 630 797.15– Unités d’autres instruments de placement collectif 11 450 179.82 8 002 811.30

Instruments financiers dérivés -20 041.74 -18 089.23Autres actifs 46 611.65 48 208.12Fortune totale du fonds 25 703 390.87 20 128 215.40

Prêts -191 764.36 0.00Autres engagements -18 749.55 -90 679.77Fortune nette du fonds 25 492 876.96 20 037 535.63

Compte de résultats 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017Revenus CHF CHFProduits des avoirs en banque 239.50 0.00Intérêt négatif -7 103.56 0.00Produits des valeurs mobilières

– issus d’obligations, d’obligations convertibles, d’obligations à option et d’autres titres et droits de créance 70 135.81 30 035.98– des actions et autres titres de participation 133 406.40 73 897.81– issus d’unités d’autres instruments de placement collectif 143 617.10 83 479.66

Participation des souscripteurs aux revenus nets courus -11 897.33 -5 729.42Total des revenus 328 397.92 181 684.03

ChargesIntérêts passifs -592.22 -922.78Frais de révision -15 265.80 -14 394.92Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds Classe I -13 241.44 -8 254.92Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds Classe R -212 399.13 -204 709.51Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe I1 0.00 205.43Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe R1 85 794.32 142 465.62Autres charges -2 527.84 -923.57Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus 7 951.38 5 554.05Total des charges -150 280.73 -80 980.60

Résultat net 178 117.19 100 703.43

Gains et pertes en capitaux réalisés -22 492.22 75 233.59Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe I1 0.00 -205.43Adaptation fiscale en raison des revenus des fonds cibles Classe R1 -85 794.32 -142 465.62Résultat réalisé 69 830.65 33 265.97

Gains et pertes en capitaux non réalisés 216 769.33 295 058.91Résultat total 286 599.98 328 324.88

Utilisation du résultat 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 CHF CHFProduit net de l’exercice 178 117.19 100 703.43Report de l’année précédente 0.00 659.32Résultat disponible pour être réparti 178 117.19 101 362.75

Moins impôt anticipé fédéral -62 341.02 -35 476.96Résultat retenu en vue d’être réinvesti -115 776.17 -65 885.79Report à compte nouveau 0.00 0.001 Conformément à la circulaire no 24 2.9. de l’administration fédérale des contributions

20


Variation de la fortune nette du fonds 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 CHF CHFFortune nette du fonds au début de l’exercice 20 037 535.63 12 091 206.99Impôt anticipé fédéral payé -40 052.85 -36 860.53Solde des mouvements des parts 5 208 794.20 7 654 864.29Résultat total 286 599.98 328 324.88Fortune nette du fonds à la fin de la période sous revue 25 492 876.96 20 037 535.63

Evolution des parts en circulation 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017Classe I Nombre NombreSituation au début de l’exercice 28 074,0100 5 850,0000Parts émises 40 997,0000 28 174,0100Parts rachetées -2 078,0100 -5 950,0000Situation à la fin de la période sous revue 66 993,0000 28 074,0100


Classe R Nombre NombreSituation au début de l’exercice 171 289,5550 118 750,0000Parts émises 44 478,6900 92 234,5550Parts rachetées -33 079,4080 -39 695,0000Situation à la fin de la période sous revue 182 688,8370 171 289,5550



Classe I



Classe R



21





Actions au porteur

Belgique

ANHEUSER-BUSCH IN NPV* EUR 800 100 900 90 253 0,35Total Belgique 90 253 0,35

Danemark

COLOPLAST DKK1 B* DKK 550 550PANDORA A/S DKK1* DKK 600 600 41 619 0,16Total Danemark 41 619 0,16

France

BUREAU VERITAS EUR0.12* EUR 2 500 500 3 000 79 506 0,31HERMES INTL NPV* EUR 150 150 91 088 0,35L’OREAL EUR0.20* EUR 700 100 200 600 147 118 0,57LEGRAND SA EUR4* EUR 875 875 63 806 0,25Total France 381 517 1,48

Allemagne

SYMRISE AG NPV (BR)* EUR 800 200 1 000 87 065 0,34WIRECARD AG NPV* EUR 1 000 250 750 119 946 0,47Total Allemagne 207 011 0,81

Espagne

AMADEUS IT GROUP EUR0.01* EUR 1 000 1 000INDITEX EUR0.03 (POST SUBD)* EUR 2 000 1 100 3 100 105 157 0,41Total Espagne 105 157 0,41

Suisse

GALENICA AG CHF0.1* CHF 1 500 1 500SWISS RE AG CHF0.10* CHF 1 500 1 500 128 550 0,50Total Suisse 128 550 0,50

Grande-Bretagne

ASTRAZENECA ORD USD0.25* GBP 1 000 1 000 68 864 0,27RECKITT BENCK GRP ORD GBP0.10* GBP 700 700 57 253 0,22RELX PLC GBP0.1444* GBP 3 000 3 000 63 810 0,25Total Grande-Bretagne 189 927 0,74

Etats-Unis

ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL C* USD 75 75 83 084 0,32AMGEN INC COM USD0.0001* USD 400 150 550BERKSHIRE HATHAWAY CLASS’B’COM USD0.0033* USD 750 750 139 001 0,54BIOGEN INC COM STK USD0.0005* USD 250 75 325JOHNSON & JOHNSON COM USD1* USD 500 200 700 84 339 0,33MERCK & CO INC COM USD0.50* USD 1 000 650 1 650 99 449 0,39ORACLE CORP COM USD0.01* USD 1 700 1 700 74 374 0,29PEPSICO INC CAP USD0.016666* USD 550 350 900 97 292 0,38PROCTER & GAMBLE COM NPV* USD 900 325 1 225 94 949 0,37UNION PACIFIC CORP COM USD2.50* USD 600 125 725VISA INC COM STK USD0.0001* USD 750 750 98 637 0,38WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD0.01* USD 600 400 1 000 104 071 0,40Total Etats-Unis 875 196 3,40

Total Actions au porteur 2 019 231 7,86


Suisse

SCHINDLER-HLDG AG PTG CERT CHF0.10(POST-SUBD)* CHF 325 325 69 420 0,27Total Suisse 69 420 0,27


Autres actions

Pays-Bas

UNILEVER NV CVA EUR0.16* EUR 550 700 1 250 69 248 0,27Total Pays-Bas 69 248 0,27

Suisse

ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV* CHF 1 600 400 2 000 441 100 1,72Total Suisse 441 100 1,72

Total Autres actions 510 348 1,99

Actions privilégiées

Allemagne

HENKEL AG&CO. KGAA NON-VTG PRF NPV* EUR 425 200 625 79 341 0,31Total Allemagne 79 341 0,31

Total Actions privilégiées 79 341 0,31

22


Actions nominatives

Allemagne

PROSIEBENSAT1 MED. NPV* EUR 1 500 1 500 37 788 0,15Total Allemagne 37 788 0,15

Suisse

ABB LTD CHF0.12 (REGD)* CHF 8 000 2 000 10 000 217 100 0,84ARYZTA AG CHF0.02 (REGD)* CHF 1 000 13 1 013CREDIT SUISSE GRP CHF0.04(REGD)* CHF 11 500 2 500 14 000 209 300 0,81DORMAKABA HOLDING CHF0.10 ‘B’(REGD)* CHF 50 50GEBERIT CHF0.10(REGD)* CHF 150 25 175 74 533 0,29GIVAUDAN AG CHF10* CHF 30 30 67 560 0,26NESTLE SA CHF0.10(REGD)* CHF 5 000 2 000 500 6 500 499 850 1,94NOVARTIS AG CHF0.50(REGD)* CHF 5 000 1 000 6 000 451 680 1,76RICHEMONT(CIE FIN) CHF1.00 (REG) SER ‘A’* CHF 2 000 500 2 500 210 300 0,82SGS LTD CHF1(REGD)* CHF 40 20 60 158 520 0,62SONOVA HOLDING AG CHF0.05 (REGD)* CHF 450 450 80 033 0,31SWISSCOM AG CHF1(REGD)* CHF 150 150UBS GROUP CHF0.10 (REGD)* CHF 16 500 16 500 252 863 0,98ZURICH INSURANCE GRP CHF0.10* CHF 1 000 1 000 294 100 1,14Total Suisse 2 515 838 9,79


Certificats sur panier

Suisse

BANQUE CANTONALE VAUDOISE/BASKET 17-PRP* CHF 6 000 1 400 4 600 457 470 1,78BANQUE CANTONALE VAUDOISE/BASKET 17-PRP* EUR 2 000 2 000 232 791 0,91Total Suisse 690 261 2,69

Total Certificats sur panier 690 261 2,69


Asie hors Japon

ABERDEEN GLOBAL - ASIA PACIFIC EQUITY FUND-A CAPITALISATION* USD 2 250 750 3 000 239 575 0,93Total Asie hors Japon 239 575 0,93

Europe

ISHARES STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DE)* EUR 500 26 500 19 500 7 500 327 928 1,28Total Europe 327 928 1,28

Global

VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS ETF* USD 6 000 400 6 400 268 176 1,04ZKB GOLD ETF - A* CHF 1 900 1 350 3 250 1 235 325 4,81Total Global 1 503 501 5,85

Japon

MAN FUNDS PLC - MAN GLG JAPAN COREALPHA EQUITY-I H-CHF-CAP* CHF 1 750 1 750MAN GLG JA JPY-I-AC ACCUM.PTG.SHS CLASS -I- JPY* JPY 2 500 2 500 472 786 1,84Total Japon 472 786 1,84

Suisse

CREDIT SUISSE REAL ESTATE FUND GREEN PROPRETY* CHF 1 375 440 1 815 234 861 0,91LA FONCIERE FONDS SUISSE DE PLACEMENTS IMMOBILIERS* CHF 145 1 035 180 1 000 108 500 0,42SOLVALOR 61 FONDS DE PLACEMENT IMMOBILIER* CHF 600 150 350 400 104 300 0,41XMTCH(CH) - XMTCH(CH) ON SLI(R)-TM* CHF 4 000 6 000 6 000 4 000 611 760 2,38Total Suisse 1 059 421 4,12

Etats-Unis

SPDR BARCLAYS 1-3 YEAR US TREASURY BOND UCITS ETF-USD* USD 2 500 2 500VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC-US OPPORTUNITIES FUND-A INV $* USD 415 415 441 627 1,72Total Etats-Unis 441 627 1,72


Droits

Suisse

CREDIT SUISSE REAL ESTATE FND GREEN PROPERTY RIGHTS 10.11.17* CHF 1 725 1 725Total Suisse 0,00

Total Droits 0,00

Notes, taux fixe

CHF

HERO AG 1.25000% 13-26.06.20* CHF 400 000 400 000 407 200 1,58Total CHF 407 200 1,58

EUR

BERKSHIRE HATHAWAY INC 0.75000% 15-16.03.23* EUR 200 000 200 000 234 653 0,91Total EUR 234 653 0,91


23



USD

PEPSICO INC 1.85000% 15-30.04.20* USD 150 000 150 000 146 320 0,57Total USD 146 320 0,57

Total Notes, taux fixe 788 172 3,07


CHF

CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 1.00000% 15-14.04.23* CHF 400 000 400 000 408 600 1,59DEUTSCHE BANK AG 0.62500% 15-19.12.23* CHF 350 000 100 000 450 000 427 500 1,66ENGIE SA 1.12500% 12-09.10.20* CHF 150 000 150 000 154 875 0,60WELLS FARGO & CO-REG-S 0.50000% 15-02.11.23* CHF 350 000 350 000 351 750 1,37Total CHF 1 342 725 5,22

EUR

NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 0.87500% 15-20.01.22* EUR 100 000 100 000 118 014 0,46Total EUR 118 014 0,46



CHF

AARGAUISCHE KANTONALBANK 0.06000% 16-01.07.25* CHF 200 000 200 000 199 400 0,78BALOISE HOLDING AG-REG-S 1.12500% 14-19.12.24* CHF 350 000 100 000 450 000 467 775 1,82BOBST GROUP SA-REG-S 1.50000% 14-30.09.20* CHF 350 000 350 000 359 450 1,40CLARIANT AG 3.25000% 12-24.04.19* CHF 400 000 400 000 410 120 1,60COOP-GRUPPE GENOSSENSCHAFT 1.25000% 12-25.07.19* CHF 150 000 150 000 152 220 0,59COOP-GRUPPE GENOSSENSCHAFT 0.50000% 16-19.05.26* CHF 350 000 100 000 450 000 438 975 1,71GIVAUDAN SA-REG-S 0.37500% 18-09.04.25* CHF 200 000 200 000 199 900 0,78MONDELEZ INTL 0.62500% 15-06.10.20* CHF 200 000 200 000 202 700 0,79MONDELEZ INTL-REG-S 1.12500% 15-30.12.25* CHF 400 000 400 000 408 400 1,59PFANDBRIEFZENTR SCHWEIZ KANTONAL 0.25000% 16-11.02.28* CHF 350 000 350 000 346 465 1,35SGS SA 0.87500% 15-08.05.30* CHF 300 000 100 000 400 000 397 400 1,55ZUERCHER KANTONALBANK 0.02000% 16-16.08.27* CHF 350 000 350 000 340 200 1,32ZUGER KANTONALBANK AG 0.37500% 16-15.12.27* CHF 300 000 300 000 300 600 1,17Total CHF 4 223 605 16,43

EUR

ACCOR SA-REG-S 2.62500% 14-05.02.21* EUR 100 000 100 000 122 872 0,48Total EUR 122 872 0,48


Obligations, coupon zéro

EUR

EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.00000% 96-05.11.26* EUR 350 000 350 000 383 263 1,49Total EUR 383 263 1,49

Total Obligations, coupon zéro 383 263 1,49


Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé ouvert au public


Global

ROBECO QI GLOBAL DYNAMIC DURATION-DH-CHF-CAP* CHF 2 350 2 350 301 223 1,17Total Global 301 223 1,17

Total Certificats d’investissement, de type ouvert 301 223 1,17

Total Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé ouvert au public 301 223 1,17

Valeurs mobilières non négociées en bourse ou sur un autre marché réglementé


Europe

BLUEBAY FUNDS SICAV INVESTMENT GRADE BOND FUND-C-EUR** EUR 2 000 1 500 3 500 470 481 1,83BO FUND IV - BORDIER SATELLITE EQ EUROPE FUND-CAPITALISATION** EUR 5 000 1 000 6 000 694 061 2,70Total Europe 1 164 542 4,53

Global

BO FUND IV - BORDIER GLOBAL EMERGING MARKET FUND-USD-CAP** USD 1 350 150 1 500 276 288 1,07BO FUND IV-BORDIER US SELECT EQUITY FUND-I-USD-CAP** USD 600 250 850 1 046 147 4,07DPAM L-BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE-F-CAPITALISATION** USD 2 000 2 000 221 646 0,86GOLDMAN SACHS FUNDS EMERGING MARKETS DEBT PORTFOLIO-R-ACC** USD 50 000 50 000 575 415 2,24HAUSSMANN SCA SICAV-SIF-HAUSSMANN-CHF-D-DISTRIBUTION** CHF 900 900 1 163 352 4,53MUZINICH FUNDS - ENHANCEDYIELD SHRT TEM FUND ACCUM.UTS-R-CHF** CHF 5 250 2 250 7 500

24



MUZINICH FUNDS-ENHANCEDYIELD SHORT-TERM FUND-A (CHF HDG)-ACC** CHF 10 000 10 000 1 060 600 4,13PICTET FUNDS CH - CHF BONDS TRACKER-I CHF** CHF 400 400STANDARD SECTOR FUND-CHF** CHF 6 688 3 142 9 830 1 091 241 4,25Total Global 5 434 689 21,14

Suisse

CREDIT SUISSE 1A IMMO PK** CHF 125 25 150CRONOS IMMO FUND-CHF-DISTRIBUTIVE** CHF 2 835 2 835 306 889 1,19DOMINICE SWISS PROPERTY FUND-DIST-CHF** CHF 1 500 1 500 198 000 0,77Total Suisse 504 889 1,96


Obligations convertibles, taux fixe

CHF

BNP PARIBAS ISSUANCE BV/EQTY BSKT RCV 4.50000% 18-08.03.19** CHF 100 000 100 000 98 353 0,38EFG INTL FINANCE GUERNSEY/LOREAL RCV 4.50000% 17-20.07.18** CHF 100 000 100 000 98 923 0,38EFG INTL FINANCE GUERNSEY/HENKEL AG RCV 3.45000% 17-20.09.18** CHF 100 000 100 000 98 646 0,38RAIFFEISEN SCHWEIZ GENOS/CHEVRON RCV 8.30000% 17-08.08.18** CHF 100 000 100 000Total CHF 295 922 1,15

Total Obligations convertibles, taux fixe 295 922 1,15

Total Valeurs mobilières non négociées en bourse ou sur un autre marché réglementé 7 400 041 28,79


Avoirs en banque à vue 1 029 843 4,01Instruments financiers dérivés -20 042 -0,08Autres actifs 46 612 0,18Fortune totale du fonds 25 703 391 100,00



Investissements évalués aux cours du marché principal 17 246 937 67,10Investissements évalués selon les paramètres observables sur le marché 7 379 999 28,71Investissements évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriésen tenant compte des conditions actuelles du marché – –Total 24 626 936 95,81




* évalués aux cours du marché principal (art. 88 al. 1 LPCC)** évalués selon les paramètres observables sur le marché


Selon OPC-FINMA, Art. 23

Dérivés sur devises ouverts à la fin de la période sous revue

Vente Vente Achat Achat Date Valeur de remplacement En % deMonnaie Montant Monnaie Montant d’échéance en CHF la fortune

Opérations à terme sur devises**

EUR 500 000 CHF 582 873 12.03.2019 4 924 0.02USD 500 000 CHF 459 508 12.03.2019 -25 462 -0.10EUR 250 000 CHF 289 470 12.03.2019 496 0.00 -20 042 -0.08

Les indications ci-dessus peuvent contenir des différences d’arrondi.

** évalués selon les paramètres observables sur le marché

25


Dérivés sur devises effectués pendant la période sous revue

Vente Vente Achat Achat DateMonnaie Montant Monnaie Montant d’échéance

Opérations à terme sur devises

EUR 500 000 CHF 568 990 07.03.2018USD 200 000 CHF 192 607 07.03.2018USD 200 000 CHF 194 637 07.03.2018EUR 500 000 CHF 582 873 12.03.2019USD 500 000 CHF 459 508 12.03.2019EUR 250 000 CHF 289 470 12.03.2019

26





Position montant en CHF

Dans le % de la fortune nette

du fonds

Total des positions augmentant l’engagement 690 261,21 2,71

Total des positions réduisant l’engagement 1 365 964,08 5,36

Prêt de titres






Classe I 0,22% par an Classe R 1,17% par an– Commission forfaitaire de gestion maximum selon

le contrat du fonds: Classe I 0,90% par an Classe R 2,50% par ancalculée sur la fortune nette moyenne du fonds.

La commission de gestion des fonds cibles peut s’élever au maximum à 3%, en tenant compte des éventuels rabais et rétrocessions.


La direction du fonds n’a pas conclu de traités sous forme de «soft commission arrangements».



TER pour les 12 derniers mois:Classe I 0,30%Classe R 1,24%

TER composé pour les 12 derniers mois:Classe I 0,79%Classe R 1,74%* Les fonds cibles STANDARD SECTOR CHF, Vanguard IS PLC ne publie pas de TER selon le standard de

la branche. La part du TER composé est établie selon la «directive de la SFAMA dans la version valable actuellement sur le calcul et la publication du Total Expense Ratio (TER) de placements collectifs de capitaux».



Taux de change

CAD 1 = CHF 0.754837 GBP 1 = CHF 1.310942

DKK 1 = CHF 0.155598 JPY 1 = CHF 0.008964

EUR 1 = CHF 1.159319 USD 1 = CHF 0.992950

*

*

27


L’économie mondiale a connu une croissance solide et étendue vers la fin 2017, avant d’entamer le pre-mier trimestre 2018 avec beaucoup d’entrain. Donald Trump a surpris les marchés en annonçant des taxes douanières. Les risques politiques demeurent préoccu-pants. Entre le 30.6.2017 au 30.6.2018 la BNS a laissé ses taux directeurs inchangés. Le rendement des obli-gations de la Confédération à 10 ans a oscillé entre -0,19% et +0,20% avec un rendement de -0.06% à la fin de la période sous revue.

La stratégie de duration courte du fonds était néga-tive compte tenu du net aplanissement de la courbe des taux d’intérêt. Le positionnement de la courbe (stratégie barbell) n’a pas été compensé par la sur-pondération des échéances courtes et longes versus le benchmark. La sous-pondération d’agences par rapport à l’indice de référence a été positive. Enfin, le fond a sous-performé le Swiss Bond Index (SBI) Foreign AAA-BBB 1-5.


Répartition par le domicile de risque en % de la fortune totale du fondsFrance 15,32Etats-Unis 13,42Australie 9,27Pays-Bas 7,84Corée du Sud 6,83Canada 5,38Allemagne 5,26Supranationaux 5,13Mexique 3,90Chili 3,20Autres 19,73Total 95,28



ISIN 30.6.2018 30.6.2017 30.6.2016Fortune nette du fonds en CHF 51 312 624.94 56 533 523.17 60 189 127.26 CH0259354683Valeur nette d’inventaire par part en CHF 96.22 97.83 99.29Nombre de parts en circulation 533 293,9220 577 874,4800 606 197,4800

Performance

Monnaie 2017/2018 2016/2017 2015/2016Bordier – CHF Short-Term Bond Fund CHF -1.5% -1.3% -

Benchmark:SBI Foreign AAA-BBB 1-5 YTR CHF -0.1% -0.3% -


Bordier – CHF Short-Term Bond Fund Type autres fonds en investissements traditionnels

28

Rapport annuel au 30 juin 2018Bordier – CHF Short-Term Bond Fund


– à vue 2 070 090.98 301 562.07Valeurs mobilières

– Obligations, obligations convertibles, obligations à option et autres titres et droits de créance 49 293 179.55 55 858 127.50Autres actifs 371 536.08 464 867.08Fortune totale du fonds 51 734 806.61 56 624 556.65

Prêts -374 000.42 -37 194.40Autres engagements -48 181.25 -53 839.08Fortune nette du fonds 51 312 624.94 56 533 523.17

Compte de résultats 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017Revenus CHF CHFProduits des avoirs en banque 0.00 27.18Intérêts négatifs -3 091.82 -840.65Produits des valeurs mobilières

– issus d’obligations, d’obligations convertibles, d’obligations à option et d’autres titres et droits de créance 796 692.26 964 083.25Participation des souscripteurs aux revenus nets courus 2 189.13 6 713.25Total des revenus 795 789.57 969 983.03

ChargesIntérêts passifs -351.74 0.00Frais de révision -12 565.80 -12 565.80Rémunération réglementaire de la commission à la direction du fonds -638 903.15 -675 622.63Autres charges -1 805.25 -869.53Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus -8 965.87 -15 280.96Total des charges -662 591.81 -704 338.92

Résultat net 133 197.76 265 644.11

Gains et pertes en capitaux réalisés -796 714.82 -202 613.94Résultat réalisé -663 517.06 63 030.17

Gains et pertes en capitaux non réalisés -143 670.52 -862 885.96Résultat total -807 187.58 -799 855.79

Utilisation du résultat 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 CHF CHFProduit net de l’exercice 133 197.76 265 644.11Résultat disponible pour être réparti 133 197.76 265 644.11

Moins impôt anticipé fédéral -46 619.22 -92 975.44Résultat retenu en vue d’être réinvesti -86 578.54 -172 668.67Report à compte nouveau 0.00 0.00

29


Variation de la fortune nette du fonds 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 CHF CHFFortune nette du fonds au début de l’exercice 56 533 523.17 60 189 127.26Impôt anticipé fédéral payé -91 285.83 -77 943.21Solde des mouvements des parts -4 322 424.82 -2 777 805.09Résultat total -807 187.58 -799 855.79Fortune nette du fonds à la fin de la période sous revue 51 312 624.94 56 533 523.17

Evolution des parts en circulation 1.7.2017-30.6.2018 1.7.2016-30.6.2017 Nombre NombreSituation au début de l’exercice 577 874,4800 606 197,4800Parts émises 15 649,4420 37 025,0000Parts rachetées -60 230,0000 -65 348,0000Situation à la fin de la période sous revue 533 293,9220 577 874,4800

Différence entre les parts émises et rachetées -44 580,5580 -28 323,0000




30





Notes, taux fixe

CHF

AMERICA MOVIL SAB DE CV 1.12500% 12-12.09.18* CHF 750 000 750 000 752 550 1,45BANCO DE CHILE 1.12500% 13-23.05.18* CHF 200 000 200 000CAISSE DE REFINANCEMENT DE L’HABITAT 1.62500% 12-05.03.19* CHF 1 000 000 1 000 000 1 015 800 1,96LGT BANK AG 1.50000% 14-10.05.21* CHF 500 000 500 000 523 750 1,01SLOVAKIA, REPUBLIC OF 2.12500% 12-25.04.18* CHF 250 000 250 000SOCIETE GENERALE SA 0.87500% 13-19.06.18* CHF 500 000 500 000Total CHF 2 292 100 4,43

Total Notes, taux fixe 2 292 100 4,43


CHF

ABN AMRO BANK NV 1.12500% 13-25.10.18* CHF 250 000 250 000 251 450 0,49ABN AMRO BANK NV 1.12500% 14-31.01.19* CHF 250 000 250 000 252 500 0,49ABN AMRO BANK NV 1.50000% 13-27.12.19* CHF 500 000 500 000 514 250 0,99ANZ NEW ZEALAND INT’L LTD/LDN 0.87500% 13-14.02.19* CHF 500 000 500 000 504 350 0,97ANZ NEW ZEALAND INT’L LTD/LDN-REG-S 0.35000% 18-22.10.24* CHF 500 000 500 000 500 500 0,97ASB FINANCE LTD LDN 0.87500% 13-11.06.19* CHF 500 000 500 000 506 450 0,98AUSNET SERVICES HOLDINGS PTY LTD 1.12500% 12-18.04.19* CHF 750 000 750 000 758 850 1,47BANCO SANTANDER SA 0.75000% 17-12.06.23* CHF 500 000 500 000 502 000 0,97BANK FUER ARBEIT UND WIRTSCHAFT AG 0.01000% 16-15.09.21* CHF 250 000 250 000 249 875 0,48BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL 1.12500% 14-12.02.19* CHF 500 000 500 000 504 850 0,98BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUT 0.55000% 15-08.12.23* CHF 500 000 500 000 504 750 0,98BANQUE FEDERTIVE DU CREDIT MUTUEL-REG-S 0.36600% 18-10.10.24* CHF 500 000 500 000 496 750 0,96BP CAPITAL MARKETS PLC-REG-S 0.75000% 14-27.09.21* CHF 500 000 500 000 509 750 0,99BRITISH COLUMBIA, PROVINCE OF 2.87500% 09-27.11.18* CHF 500 000 500 000 507 250 0,98CAISSE DE REFINANCEMENT DE L’HABITAT 1.12500% 12-21.09.17* CHF 500 000 500 000CENTRAL AMERICAN BANK ECO INTEGRAT 1.87500% 14-25.02.22* CHF 1 000 000 1 000 000 1 063 000 2,05CENTRAL AMERICAN BK ECO INTEGRAT 0.19400% 15-19.11.21* CHF 750 000 750 000 752 250 1,45CITIGROUP INC 0.50000% 17-22.11.24* CHF 250 000 250 000 248 875 0,48CITIGROUP INC 3.12500% 06-27.09.21* CHF 950 000 950 000 1 044 050 2,02COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 1.00000% 13-25.09.18* CHF 250 000 250 000 250 975 0,49COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 0.40000% 17-25.09.26* CHF 250 000 250 000 247 125 0,48COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.37500% 05-24.08.18* CHF 750 000 750 000 753 300 1,46COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.00000% 10-20.12.17* CHF 500 000 500 000CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 1.50000% 13-13.08.20* CHF 500 000 500 000 518 250 1,00CREDIT AGRICOLE SA 1.25000% 14-17.07.20* CHF 250 000 250 000 257 250 0,50CREDIT AGRICOLE SA LONDON 0.62500% 15-15.09.23* CHF 500 000 500 000 507 250 0,98CREDIT AGRICOLE SA LONDON 0.37500% 15-27.01.20* CHF 250 000 250 000 252 250 0,49CREDIT AGRICOLE SA LONDON 0.45000% 17-14.03.22* CHF 500 000 500 000 500 250 0,97CREDIT AGRICOLE SA LONDON-REG-S 0.20000% 18-30.10.23* CHF 500 000 500 000 495 750 0,96CREDIT SUISSE GRP FDNG GUERNSEY 1.00000% 15-14.04.23* CHF 750 000 750 000 766 125 1,48CREDIT SUISSE NEW YORK BRANCH-SUB 4.87500% 08-14.03.18* CHF 500 000 500 000DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.50000% 11-18.12.17* CHF 1 000 000 1 000 000DEUTSCHE BANK AG 0.75000% 17-21.03.22* CHF 500 000 500 000 490 250 0,95DEUTSCHE HYPOTHEKENBANK AG H/B 2.50000% 06-08.03.18* CHF 250 000 250 000DNB BANK ASA 1.75000% 12-18.04.18* CHF 500 000 500 000DNB BOLIGKREDITT AS 2.25000% 10-26.03.18* CHF 1 000 000 1 000 000ENBW INTERNATIONAL FINANCE BV 1.25000% 13-12.07.18* CHF 500 000 500 000 500 150 0,97ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV-REG-S 0.55000% 17-03.09.24* CHF 500 000 500 000 493 000 0,95EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.25000% 08-30.04.18* CHF 1 000 000 1 000 000EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA-REG-S 0.25300% 18-06.03.23* CHF 250 000 250 000 251 375 0,49GENERAL ELECTRIC CO 4.50000% 08-09.10.18* CHF 950 000 950 000 963 110 1,86GOLDMAN SACHS GROUP INC 1.25000% 14-11.09.19* CHF 250 000 250 000 254 025 0,49HYPO VORARLBERG BANK AG 1.37500% 13-25.07.18* CHF 500 000 500 000 500 550 0,97HYPO VORARLBERG BANK AG 0.12500% 16-06.10.21* CHF 250 000 250 000 250 250 0,48ING BANK NV 1.00000% 13-14.09.18* CHF 1 500 000 1 500 000 1 505 100 2,91ITALY, REPUBLIC OF 2.50000% 06-30.01.18* CHF 1 000 000 1 000 000JPMORGAN CHASE & CO 0.50000% 15-04.12.23* CHF 500 000 500 000 502 000 0,97KOREA DEVELOPMENT BANK 1.00000% 12-29.10.18* CHF 1 000 000 1 000 000 1 005 300 1,94KOREA DEVELOPMENT BANK 1.00000% 12-21.12.18* CHF 1 000 000 1 000 000 1 007 200 1,95KOREA GAS CORP 1.12500% 13-12.02.20* CHF 500 000 500 000 511 250 0,99KOREA NATIONAL OIL CORP 1.62500% 13-29.11.18* CHF 500 000 500 000 504 650 0,98KOREA RAILROAD CORP 1.00000% 12-16.11.18* CHF 250 000 250 000 251 475 0,49MACQUARIE BANK LTD 2.12500% 12-29.11.18* CHF 250 000 250 000 252 825 0,49MCDONALD’S CORP 0.17000% 16-04.10.24* CHF 140 000 140 000 137 480 0,27METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING-REG-S 0.75000% 14-17.04.19* CHF 250 000 250 000 252 625 0,49MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG 0.30000% 17-20.12.24* CHF 1 000 000 1 000 000 993 500 1,92MUENCHENER HYPOTHEKENBANK EG-REG-S 0.35000% 18-12.12.23* CHF 500 000 500 000 501 000 0,97NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 1.12500% 12-07.11.18* CHF 250 000 250 000 251 600 0,49NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 1.00000% 14-10.12.21* CHF 500 000 500 000 518 500 1,00NESTLE HOLDINGS INC 0.25000% 17-04.10.27* CHF 250 000 250 000 244 625 0,47NORDEA BANK AB 0.87500% 13-25.09.18* CHF 500 000 500 000 501 800 0,97NORDEA BANK AB 1.50000% 12-29.09.17* CHF 500 000 500 000ONTARIO, PROVINCE OF 3.75000% 08-30.07.18* CHF 1 500 000 1 500 000 1 504 950 2,91PETROLEOS MEXICANOS 2.50000% 12-10.04.19* CHF 500 000 500 000 509 100 0,98PETROLEOS MEXICANOS 1.50000% 15-08.12.20* CHF 500 000 500 000 506 750 0,98POLAND, REPUBLIC OF 3.25000% 07-15.05.19* CHF 500 000 500 000 516 000 1,00

31


POLAND, REPUBLIC OF 2.25000% 12-15.05.18* CHF 250 000 250 000POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK-REG-S 0.30000% 17-02.11.21* CHF 500 000 500 000 500 250 0,97QUEBEC, PROVINCE OF-REG-S 0.75000% 14-21.11.24* CHF 500 000 500 000 521 500 1,01RABOBANK NEDERLAND NV 2.00000% 11-31.01.18* CHF 500 000 500 000RABOBANK NEDERLAND NV 2.00000% 12-06.02.19* CHF 1 000 000 1 000 000 1 015 500 1,96RABOBANK NEDERLAND NV 1.12500% 14-08.04.21* CHF 500 000 500 000 518 250 1,00RCI BANQUE SA-REG-S 0.55000% 18-30.05.23* CHF 500 000 500 000 502 250 0,97ROYAL BANK OF CANADA 0.75000% 13-23.10.18* CHF 250 000 250 000 251 125 0,49SBAB BANK AB 2.00000% 11-06.12.18* CHF 500 000 500 000 505 750 0,98SNCF RESEAU 2.00000% 10-12.11.26* CHF 500 000 500 000 569 750 1,10SPAREBANK 1 SR BANK ASA 0.87500% 13-30.11.18* CHF 1 100 000 1 100 000 1 105 940 2,14STE NATL DES CHEMINS DE FER FRANCAIS 2.75000% 09-23.01.19* CHF 1 000 000 1 000 000 1 019 700 1,97STE NATL DES CHEMINS DE FER FRANCAIS 2.62500% 06-13.12.21* CHF 500 000 500 000 548 250 1,06SVENSK EXPORTKREDIT AB 3.00000% 09-27.02.18* CHF 500 000 500 000SVENSKA HANDELSBANKEN AB-REG-S 0.62500% 14-11.12.18* CHF 500 000 500 000 502 900 0,97SWEDBANK HYPOTEK AB 1.62500% 10-08.12.17* CHF 1 500 000 1 500 000TELEFONICA EMISIONES SA 2.71800% 12-14.12.18* CHF 500 000 500 000 506 750 0,98TELSTRA CORP LTD 1.75000% 11-14.12.18* CHF 250 000 250 000 252 625 0,49TRANSURBAN QUEENSLAND FINANCE PTY LTD 0.65000% 16-02.11.26* CHF 250 000 250 000 241 875 0,47TRANSURBAN QUEENSLAND FINANCE PTY-REG-S 1.00000% 18-08.12.25* CHF 500 000 500 000 502 000 0,97VERIZON COMMUNICATIONS INC-REG-S 0.37500% 17-31.05.23* CHF 250 000 250 000 249 375 0,48WELLS FARGO & CO-REG-S 0.62500% 14-03.09.20* CHF 500 000 500 000 509 000 0,98WELLS FARGO & CO-REG-S 0.50000% 15-02.11.23* CHF 500 000 500 000 502 500 0,97WESTPAC BANKING CORP 3.12500% 09-21.12.18* CHF 500 000 500 000 508 850 0,98WESTPAC BANKING CORP 0.50000% 15-02.02.22* CHF 500 000 500 000 509 250 0,98WESTPAC BANKING CORP-REG-S 0.40000% 18-06.06.24* CHF 500 000 500 000 503 250 0,97Total CHF 41 747 355 80,69


Medium Term notes, taux variable

CHF

ALLIANZ SE 3.25000%/VAR 14-PRP* CHF 230 000 230 000 235 520 0,46Total CHF 235 520 0,46

Total Medium Term notes, taux variable 235 520 0,46


CHF

AMERICA MOVIL SAB DE CV 2.00000% 11-27.12.17* CHF 750 000 750 000BANCO DE CHILE 1.12500% 13-25.07.17* CHF 250 000 250 000BANCO DE CHILE 1.25000% 14-21.03.19* CHF 125 000 125 000 126 450 0,24BANCO DE CHILE 1.50000% 13-03.12.19* CHF 500 000 500 000 512 250 0,99BANCO SANTANDER CHILE 1.75000% 13-26.09.19* CHF 500 000 500 000 511 153 0,99BANCO SANTANDER CHILE-REG-S 0.37500% 15-19.05.22* CHF 500 000 500 000 503 250 0,97COCA-COLA CO/THE-REG-S 0.25000% 15-22.12.22* CHF 500 000 500 000 504 500 0,98DH SWITZERLAND FINANCE SA-REG-S 0.50000% 15-08.12.23* CHF 500 000 500 000 507 250 0,98DZ BANK GENOSSENSCHAFTSBANK AG-REGS-SUB 2.00000% 12-14.11.17* CHF 250 000 250 000ELECTRICITE DE FRANCE 2.25000% 10-29.09.17* CHF 500 000 500 000ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 2.75000% 12-17.12.18* CHF 250 000 250 000 253 375 0,49GENERAL ELECTRIC CO 3.12500% 04-06.12.19* CHF 500 000 500 000 524 500 1,01HSBC BANK PLC 2.37500% 11-04.04.18* CHF 750 000 750 000MONDELEZ INTERNATIONAL INC 0.05000% 17-30.03.20* CHF 500 000 500 000 501 000 0,97MONDELEZ INTL-REG-S 0.08000% 16-26.01.18* CHF 500 000 500 000NORTH AMERICAN DEVELOPMENT BANK-REG-S 0.30000% 18-24.07.26* CHF 320 000 320 000 320 141 0,62PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 1.75000% 18-04.12.23* CHF 250 000 250 000 249 486 0,48PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC-REG-S 0.87500% 13-11.03.19* CHF 500 000 500 000 504 850 0,98RABOBANK NEDERLAND NV 2.12500% 05-11.10.17* CHF 500 000 500 000TEVA PHARMACEUTICAL FINANCE 0.12500% 16-27.07.18* CHF 200 000 200 000TOTAL CAPITAL SA 3.12500% 06-28.06.18* CHF 500 000 500 000Total CHF 5 018 205 9,70




Avoirs en banque à vue 2 070 091 4,00Autres actifs 371 536 0,72Fortune totale du fonds 51 734 807 100,00



32



Investissements évalués aux cours du marché principal 49 293 180 95,28Investissements évalués selon les paramètres observables sur le marché – –Investissements évalués au moyen de modèles d’évaluation appropriésen tenant compte des conditions actuelles du marché – –Total 49 293 180 95,28




* évalués aux cours du marché principal (art. 88 al. 1 LPCC)

33






Prêt de titres






1,18% par an– Commission forfaitaire de gestion maximum selon

le contrat du fonds: 2,50% par ancalculée sur la fortune nette moyenne du fonds.


La direction du fonds n’a pas conclu de traités sous forme de «soft commission arrangements».



TER du compartiment pour les 12 derniers mois: 1,21%



34


Annexes - indications complémentaires

Principes de l’évaluation et du calcul de valeur nette d’inventaire

Principe de l’évaluation1. La valeur nette d’inventaire de chaque comparti-

ment et des parts des différentes classes (quotes-parts) est déterminée en francs suisses à la valeur vénale à la fin de l’exercice annuel et chaque jour où des parts sont émises ou rachetées. Les jours où les Bourses ou les marchés des pays principaux de placement des compartiments sont fermés (p. ex. les jours bancaires et boursiers fériés), il n’est pas effectué de calcul de la valeur d’inven-taire.

2. Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public doi-vent être évalués selon les cours en vigueur sur le marché principal. Les autres placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible doivent être évalués au prix qui pourrait en être obtenu s’ils étaient vendus avec diligence au moment de l’évaluation. Pour déter-miner la valeur vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas des modèles et principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique.

3. Les placements collectifs de capitaux ouverts sont évalués sur la base du prix de rachat ou de la valeur nette d’inventaire. S’ils sont régulièrement négociés en bourse ou sur un autre marché régle-menté ouvert au public, la direction du fonds peut les évaluer conformément au ch. 2.

4. La valeur des instruments du marché monétaire qui ne sont pas négociés en bourse ni sur un autre marché réglementé ouvert au public est déterminée comme suit : «Le prix d’évaluation de tels placements repose sur la courbe des taux cor-respondante. L’évaluation basée sur la courbe des taux se réfère aux composantes du taux d’intérêt et du spread. Les principes suivants s’appliquent: pour chaque instrument du marché monétaire, les taux d’intérêt suivants la durée résiduelle sont intrapolés. Le taux d’intérêt ainsi déterminé est converti en un cours de marché via l’ajout d’un spread qui reflète la solvabilité de l’émetteur sous-jacent. Ce spread est adapté en cas de chan-gement significatif de la solvabilité du débiteur.»

5. Les avoirs bancaires sont évalués sur la base du montant de la créance auquel sont ajoutés les intérêts courus. En cas de modifications signifi-catives de l’environnement de marché et de la solvabilité de l’émetteur, la base servant à l’éva-luation des avoirs bancaires est adaptée aux nou-velles conditions.

6. Les instruments financiers dérivés négociés sur une place boursière ou tout autre marché public réglementé doivent être évalués au cours actuel payé sur le marché principal. Les instruments dérivés qui ne sont pas négociés sur une place boursière ou tout autre marché public réglementé (dérivés de gré à gré) doivent être évalués au prix qui pourrait être réalisé en cas de vente dili-gente au moment de l’estimation. Dans ce cas, la direction de fonds applique des modèles et des principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique pour déterminer la valeur vénale.

7. Les quotes-parts de la valeur vénale de la fortune nette d’un compartiment (fortune d’un com-partiment après déduction des engagements) attribuées à chacune des classes de parts sont déterminées pour la première fois lors de l’émis-sion initiale de plusieurs classes de parts (si celle-ci a lieu au même moment) ou d’une classe de parts supplémentaire, sur la base des caractéristiques de chaque classe de parts par rapport au compar-timent. La quote-part fait l’objet d’un nouveau calcul lors de chaque événement suivant: a) en cas d’émission et de rachat de parts; b) à la date de référence de distribution si (i) de

telles distributions ne concernent que certaines classes de parts (classes de distribution), ou si (ii) le taux, en pourcentage, de la valeur nette d’inventaire auquel elles correspondent varie d’une classe de parts à l’autre, ou (iii) que le taux, en pourcentage, des distributions utilisé pour calculer les frais et commissions perçus sur celles-ci varie en fonction des classes de parts;

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c) lors du calcul de la valeur d’inventaire dans le cadre de la répartition des engagements (y compris les frais et commissions échus ou cou-rus) entre les classes de parts, pour autant que le pourcentage des engagements par rapport à la valeur d’inventaire nette diffère d’une classe de parts à l’autre, notamment quand (i) des taux de commission différents sont applicables pour les diverses classes de parts ou lorsque (ii) des frais spécifiques à chaque classe sont imputés;

d) lors du calcul de la valeur d’inventaire dans le cadre de l’allocation de revenus ou de gains en capital entre les classes de parts, pour autant que les revenus ou gains en capital proviennent de transactions effectuées dans l’intérêt d’une seule ou de plusieurs classes de parts mais dont l’attribution n’est toutefois pas proportionnelle à la quote-part de ces dernières au sein de la fortune nette du fonds.

Principes du calcul de valeur nette d’inventaireLa valeur nette d’inventaire d’une classe de parts d’un compartiment s’obtient en retranchant de la quote-part de la valeur vénale du compartiment attribuée à cette classe de parts les engagements éventuels du compartiment imputables à la classe de parts en question, puis en divisant ce montant par le nombre de parts en circulation de la classe considérée. Il y a arrondi à CHF 0,01.

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Instruments financiers dérivés de gré à gré

Si le compartiment conclut des transactions de gré à gré, il peut être exposé à des risques liés à la solvabilité des contreparties à ces opérations: lorsque le compartiment conclut des contrats à terme, des options et des contrats de swap ou utilise d’autres techniques faisant appel à des instruments dérivés, il encourt le risque qu’une contrepartie à une transaction de gré à gré ne remplisse (ou ne puisse pas remplir) ses obligations en vertu d’un contrat spécifique ou de plusieurs contrats. Le risque de contrepartie peut être atténué par le dépôt d’une garantie. Si le compartiment doit recevoir une garantie aux termes d’un contrat, celle-ci peut être con-servée par la banque dépositaire/le dépositaire pour le compte du compartiment ou transférée à la contrepartie à la transaction de gré à gré selon les modalités convenues entre le compartiment et cette dernière. La faillite, l’insolvabilité ou tout autre incident de crédit affectant la contrepartie à la transaction de gré à gré, la banque dépositaire ou un membre de son réseau de sous-dépositaires/banques correspondantes peut entraîner un retard dans la mise en oeuvre des droits du compartiment à l’égard de la garantie, les limiter, voire même les rendre nuls, auquel cas le compartiment se verrait contraint d’honorer les obligations lui incombant dans le cadre de la transaction de gré à gré indépendamment de toute garantie constituée à l’avance pour couvrir lesdites obligations.

Contreparties, type et montant des sûretés acceptées des dérivés:

Date de conclusion: 30.6.2018

Bordier – Swiss Equity Fund

Bordier – Prévoyance

Individuelle 251

Bordier – Prévoyance

Individuelle 402

Bordier – CHF Short-Term

Bond Fund

Monnaie: CHF CHF CHF CHF

Contreparties et la valeur vénale des instruments dérivés OTC

UBS AG - - -20 041.74 -

Type et montant des sûretés acceptées:

– Obligations - - - -

– Actions - - - -

– Espèces - - - -

– Fonds de placement - - - -

– Instruments du marché monétaire - - - -

– Autres sûretés - - - -

Total sûretés reçues - - - -

1 anciennement: Bordier – LPP 25 Fund2 anciennement: Bordier – LPP 40 Fund

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Taux des «Commissions de gestion» en vigueur dans les fonds cibles compris dans la fortune du fonds

Fonds cibles Maximum %ABERDEEN GLOBAL – ASIA PACIFIC EQUITY A ACC USD 0,60BLACKROCK BGF – FIXED INCOME GLOBAL OPPORTUNITIES-D2 0,50BLUEBAY FUNDS – INVESTMENT GRADE BOND FUND-C-EUR 2,00BO FUND IV – BORDIER GLOBAL EMERGING MARKET FUND USD 1,50BO FUND IV – BORDIER SATELLITE EQUITY EUROPE FUND-EUR 1,50BO FUND IV – BORDIER US SELECT EQUITY FUND I USD 0,75CREDIT SUISSE REAL ESTATE FUND GREEN PROPERTY 1,00CRONOS IMMO FUND 1,00DOMINICÉ SWISS PROPERTY FUND 1,20DPAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE – F USD 0,40DPAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM F 0,30GOLDMAN SACHS F. SICAV – EMERGING MARKETS DEBT PORTFOLIO - CLASS R SHARES (ACC.) 0,70HAUSSMANN SCA SICAV–SIF HAUSSMANN-D CHF DIS 1,90ISHARES SLI® ETF (CH) 0,35ISHARES STOXX EUROPE 600 UCITS ETF (DE) – EUR (DIST) 0,19LA FONCIERE 0,50MAN FUNDS PLC – MAN GLG JAPAN COREALPHA EQUITY-I JPY 0,75MUZINICH FUNDS – MUZINICH ENHANCEDYIELD SHORT-TERM FUND-A 1,00ROBECO QI GLOBAL DYNAMIC DURATION – DH CHF 0,70SOLVALOR 61 1,00STANDARD SECTOR CHF 2,19VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS ETF (US) 0,07VANGUARD IS PLC – VANGUARD US OPPORTUNITIES FUND - «US-DOLLAR»-ANLEGERANTEILE 0,00ZKB GOLD ETF AA CHF 1,00

Documents

Rapport annuel 2017/2018 - Bordier & Cie...(ii) est une personne des Etats-Unis au sens de la réglementation S de l’ «US Securities Act» de 1933 (17 CFR § 230.902(k)); (iii)