RAPPORT FINANCIEREXERCICE 2009 - 2010

SOMMAIRE

I – Les faits marquants

II – Analyse de l’exploitation :ProduitsChargesRésultat

III – Analyse du bilan :ActifPassifSituation financière

IV– Les évolutions et perspectives

I - Les faits marquants

L’ exercice 2009-2010 est celui de la transition :

- dernière année à régime de tarification non liée aux revenus- un cycle d’aménagement et renouvellement des installations est en cours de réalisation- la Source entre dans une période de resserrement des excédents.

Les résultats diminuent, et devraient continuer à diminuer, sans pour autant remettre en question les grands équilibres financiers.

La vigilance sur les dépenses, une grande sélectivité et une attention soutenue des choix des projets est plus que jamais nécessaire pour conserver nos marges de manœuvre et continuer d’offrir un enseignement de qualité dans un environnement le plus adapté et agréable possible.

II - Analyse de l’exploitation : les Produits

Les revenus de l’exercice 2009-2010 s’élèvent à 3 028 K€ pour 2 869 K€ l’exercice précédent, soit une augmentation de 5,5%. La participation des familles en représente 57,3% contre 59,3% en 2008-2009. Ce sont principalement les produits financiers qui expliquent cette hausse.

1 736 1 702

649 637

409 41271 100164 18

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%

2009-2010 2008-2009

Evolution des produits

Participation des familles Subventions Autres produits

Produits exceptionnels Produits financiers

Répartition des produits d’exploitation en 2010

La part des produits d’exploitation issue de la participation des familles (enseignement et restauration) en représente 62% ; les subventions de l’activité 23% et les autres produits (prestations annexes refacturées, quote-part de subventions d’équipements) 15%.

62%

23%

15%

Répartition des produits d'exploitation 2010

Participation des familles Subventions Autres produits

II - Analyse de l’exploitation : les Charges

Les charges atteignent 2 950 K€ contre 2 682 K€ en 2008-2009 soit une hausse de 268 K€, consécutive au surcoût non récurrent de la restauration durant les travaux, ainsi qu’à la part d’amortissement, désormais récurrente, du nouvel ensemble cuisine/réfectoire.

1 551 1 586

875780

353259

71 4799 10

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2009-2010 2008-2009

Evolution des charges

Frais de personnel Charges externes Amort. & Provisions

Charges financières Charges exceptionnels

Répartition des charges en 2010

Les frais de personnel constituent le poste le plus important des charges (52,3%), suivis des consommations (nourritures, petits matériels, prestations de service, énergie) pour 20%.

II - Analyse du compte de résultat

L’exercice 2009-2010 présente un excédent de 78 K€, contre 187 K€ l’année d’avant.

La capacité d’autofinancement (CAF) est passée négative et a diminué de 438 K€ (ceci est dû aux immobilisations et amortissements sorties des comptes). Dès le prochain exercice, la CAF redeviendra positive.

Produits Charges Résultat CAF (*)

2007-2008 2 834 2 556 278 459

2008-2009 2 869 2 682 187 331

2009-2010 3 028 2 950 78 -107

-5000

5001 0001 5002 0002 5003 0003 500

Evolution de la structure de résultat en K€

III – Analyse du bilan : l’actif

Le total du bilan s’établit à 6,6 M€ au 31 août 2010 contre 6,4 M€ en 2009. La progression des immobilisations est consécutive à la dernière tranche des travaux restaurant/cuisine et en corollaire une diminution de la trésorerie.

La totalité du projet de rénovation restaurant et cuisine est désormais achevée et passée dans les comptes : immobilisations, emprunts, charges exceptionnelles des anciennes installations non encore totalement amorties.

0

2 000

4 000

6 000

4 365 4 973

1 910 1 524

31/08/2009 31/08/2010

Trésorerie 1 910 1 524

Créances & divers 84 117

Stocks 18 21

Immos nett es 4 365 4 973

Bilan actif en K€

III – Analyse du bilan : le passif

Les capitaux propres accumulés essentiellement par les résultats s’élèvent à 4,3 M€, et les emprunts pour 1,6 M€ (solde de l’emprunt appelé en début d’exercice et démarrage des remboursements) constituent l’essentiel du passif.

0

2 000

4 000

6 000

4 0644 283

933 1 608

386 435

31/08/2009 31/08/2010

Dettes & divers 386 435

Fournisseurs 792 108

Avance familles 201 202

Emprunt 933 1 608

Capitaux propres & prov. 4 064 4 283

Bilan passif en K€

III – Situation financière : Structure du bilan

Evolution en K€ 2008 2009 2010

+Capitaux permanents 4 985,1 4 997,5 5 890,5

- Immobilisations nettes 3 350,7 4 364,5 4 973,3

= Fonds de Roulement 1 634,4 633,0 917,2

+ Actif circulant 97,0 101,6 137,8

- Passif circulant 629,0 1 378,5 745,0

= Besoin en FdR -532,0 -1 276,9 -607,2

FR - BFR = Disponibilités 2 166,4 1 909,8 1 524,4

Variation vs N-1 102,5 -256,6 -385,4

FdR > 0 = les ressources longues financent les emplois longs mais aussi

une partie de l’exploitation

BFR < 0 = les dettes à court terme sont supérieures aux créances à court terme ce

qui génère de la trésorerie immédiate

Tableau de financement

TABLEAU DE FINANCEMENT (K€) 2008 2009 2010

Résultat 278,2 187,0 78

+ Amortissements & provisions 181,1 144,2 -185= Capacité d'autofinancement 459,3 331,2 -107+ Variation de trésorerie d'exploitation 10,0 744,9 -670= Flux de trésorerie d'exploitation 469,3 1 076,1 -776

- Acquisitions -265,8 -1 250,6 -2 089+ Cessions & Reprises Immo. en cours 21,3 23,7 1 615+ Flux d'investissements -244,5 -1 226,9 -475

Flux de fonds d'investissements 41,0 41,2 37Flux de subventions d'investissements -78,8 -60,9 158Flux de dons & legs -3,7 -1,2 -3Flux d'emprunts -80,8 -84,8 674Flux de RàN & Régularisation Cession 0,0 0,0 0+ Flux de capitaux permanents -122,3 -105,8 866

= VARIATION TRESORERIE vs N-1 102,5 -256,6 -385,4

Le tableau de financement mesure l’origine de l’évolution de la trésorerie entre les exercices. Le flux de trésorerie d’exploitation négatif en 2010 est consécutif au paiement des dernières tranches de travaux. De même que pour les flux d’investissements. A l’inverse, les subventions reçues et l’encaissement du solde de l’emprunt ont dégagé un flux de recettes.

Synthèse

Le bilan de l’exercice 2009-2010 présente une situation en ligne avec les prévisions :

- recul du résultat, - investissements augmentant les immobilisations, - ponction sur la trésorerie,- augmentation des emprunts.

Pour autant, la structure financière est très saine, et permet de poursuivre voire accélérer les projets de rénovation : toiture, cour, ravalement…

A compter de 2010-2011, les contributions des familles sont modulées par la mise en œuvre d’une péréquation tarifaire en fonction du revenu imposable.

Les majorations ayant été supérieures aux réductions consenties, le fonds de solidarité est donc doté de l’écart positif. La gestion de ce fonds qui a pour objet d’aider en tant que de besoin les familles qui le sollicitent, est confiée à la direction de l’école. Il ne peut en aucun cas servir au fonctionnement de l’école.

Les augmentations tarifaires à compter de l’exercice 2011-2012 seront calculées en fonction de l’indice Insee du coût de la vie de l’année N-1.

Les investissements de rénovation des classes, de réfection de la cour, de la toiture et du ravalement du lycée sont inscrits sur les prochains exercices.

IV – Evolutions et perspectives