RESEAUX DE DETAIL - BANQUE DE FINANCEMENT & D

2012

RESEAUX DE DETAIL - BANQUE DE FINANCEMENT & DINVESTISSEMENT - SERVICES FINANCIERS SPECIALISES & ASSURANCES - GESTION DACTIFS & SERVICES AUX INVESTISSEURS

D O C U M E N T D E R E F E R E N C E 2 0 1 2

Le prsent Document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des Marchs Financiers le 2 mars 2012,conformment larticle 212-13 du rglement gnral de lAMF. Il pourra tre utilis lappui dune opration financiresil est complt par une note dinformation vise par lAMF. Ce document a t tabli par lmetteur et engagela responsabilit de son signataire.

Ce Document de rfrence est disponible sur le site www.societegenerale.com

S O M M A I R E

1 HISTORIQUE ET PRESENTATIONDE SOCIETE GENERALE 1Histor ique 2

Prsentat ion de Socit Gnrale 3

2 STRATEGIE DU GROUPE ETPRESENTATION DES ACTIVITES 5Une stratgie de croissance moindre r isque 6

Les mtiers du Groupe 9

3 LA SOCIETE,LES ACTIONNAIRES 19Chif f res cls 2011 20

Lact ion Socit Gnrale 22

Informat ions sur le capita l 26

Informat ions complmentaires 33

4 RAPPORT DACTIVITEDU GROUPE 37Prsentat ion des pr incipales act iv i tsdu groupe Socit Gnrale 38

Act iv i t et rsultats du Groupe 40

Act iv i t et rsultats des mtiers 43

Synthse des rsultatset de la rentabi l i t par mt ier 45

Pol i t ique f inancire 60

Nouveaux produitsou services importants lancs 63

Principaux invest issements effectus 67

Evolut ions rcentes et perspect ives 68

Evnements postr ieurs la clture 69

Ble 2 : Pi l ier I I I 69

Analyse du bi lan consol id 70

Propr its immobi l ires et quipements 74

5 GOUVERNEMENTDENTREPRISE 75Consei l dadministrat ion 76

Direct ion gnrale 86

Informat ions complmentairessur les membres du Consei let les Directeurs gnraux dlgus 90

Comit excut i f 91

Comit de direct ion Groupe 92

Rapport du Prsidentsur le gouvernement dentrepr ise 93

Rapport du Prsidentsur le contrle interneet la gest ion des r isques 101

Rmunrat ion des Dir igeants du Groupe 116

Commissaires aux comptes 132

Rapports des Commissairesaux comptes sur le Rapportdu Prsident sur le contrleinterne et la gest ion des r isques 134

Rapport spcial des Commissairesaux comptes sur les convent ionset engagements rglements 135

6 RESSOURCES HUMAINES 137Int roduct ion : les quipes Socit Gnraleen 2011 138

La carr ire : aider les col laborateurs se ral iser 141

Lattent ion : porter la mei l leure attent ion chacun 145

Lagi l i t : fa i re vivre un espr i t dentrepr iseresponsable et novateur 149

7 RESPONSABILITE SOCIALEET ENVIRONNEMENTALE 153Responsabi l i t sociale et environnementale 154

Annexe RSE 2011 157

GROUPE SOCIETE GENERALE DOCUMENT DE REFERENCE 2012

8 CONFORMITE 179Conformit 180

9 GESTION DES RISQUES 185Introduct ion 186

Les r isques de crdit 196

Les r isques de march 207

Informat ions f inancires spcif iques 214

Les r isques structurels de tauxet de change 220

Le r isque de l iquidi t 223

Les r isques oprat ionnels 228

Les r isques de non-conformitet de rputat ion 234

Les r isques jur id iques 235

Les r isques environnementaux 238

Autres r isques 238

Rat ios rglementaires 239

10 ELEMENTS FINANCIERS 243Etats f inanciers consol ids 246

Notes annexes aux tats f inanciersconsol ids 254

Rapports des Commissaires auxcomptes sur les comptes consol ids 363

Comptes sociaux 365

Notes annexes aux comptes sociaux 373

Principaux mouvements ayant af fectle portefeui l le t i t res en 2011 425

Rapport des Commissaires aux comptessur les comptes annuels 426

11 ELEMENTS JURIDIQUES 429Statuts 430

Rglement intr ieur du Consei ldadministrat ion 436

Charte de l administrateur 441

12 RESPONSABLEDU DOCUMENTDE REFERENCEET DU RAPPORTFINANCIER ANNUEL 443Responsable du Document de rfrence 444

Attestat ion du responsable du Documentde rfrence 444

Responsable du contrle des comptes 445

13TABLES DECONCORDANCE 447

Abrviations courantes : Millions deuros : M EUR

Milliards deuros : Md EUR

Classements : les sources des classements sont mentionnes explicitement, dfaut, linformation est de source interne.


1H I S T O R I Q U E

E T P R E S E N T A T I O ND E S O C I E T E G E N E R A L E

HISTORIQUE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2PRESENTATION DE SOCIETE GENERALE . . . . . . . . 3

GROUPE SOCIETE GENERALE DOCUMENT DE REFERENCE 2012 1

1 HISTORIQUE ET PRESENTATION DE SOCIETE GENERALE HISTORIQUE

H I S T O R I Q U E

Socit Gnrale a t cr en mai 1864 par un groupedindustriels souhaitant financer le dveloppement ducommerce et de lindustrie en France.

Ds ses premires annes dexistence, il adopte le modle de banque universelle qui lui assure une forte croissance. Sonrseau dagences connat un dveloppement rapide surlensemble du territoire national, passant de 32 1 500guichets entre 1870 et 1940.

Dans le mme temps, Socit Gnrale acquiert unedimension internationale en finanant la mise en placedinfrastructures indispensables au dveloppementconomique de plusieurs pays dAmrique latine, dEurope etdAfrique. Cette politique dexpansion saccompagne delimplantation dun rseau dagences ltranger. A la veillede la Premire guerre mondiale, Socit Gnrale exerce lemtier de Banque de dtail dans pas moins de quatorzepays, disposant notamment dune solide implantation enRussie. Ce rseau sera complt aprs 1918 par louverturede guichets New York, Abidjan, Dakar ou par la prise departicipations dans le capital dtablissements financiers enEurope centrale.

Nationalis en 1945, Socit Gnrale joue un rle actif dansle financement de la reconstruction du territoire franais. Labanque contribue aussi la diffusion des techniquesbancaires en lanant des produits financiers innovants quellemet au service des entreprises, comme les crdits moyenterme mobilisables ou le crdit-bail o elle tient une positionde premier rang.

Avec la rforme du systme bancaire de 1966, SocitGnrale dmontre sa capacit sadapter son nouvel

environnement en diversifiant sa clientle. Il continue desoutenir ses entreprises partenaires mais nhsite pas orienter son activit en direction de la clientle de particuliers.

Redevenu un groupe bancaire priv la faveur de saprivatisation en juillet 1987, Socit Gnrale poursuit sacroissance. En France, il sappuie sur le dveloppement deses fonds de commerce tout en affirmant plus encore son rlede banque de proximit avec lacquisition du Crdit du Nord(prise de participation majoritaire en 1997 puis rachat desminoritaires en 2009) et de la Socit Marseillaise de Crditen 2010. Le Groupe largit ainsi son activit de Banque dedtail sur son march domestique, avec un rseau debanques rgionales.

A linternational, Socit Gnrale accrot sa taille traversdes acquisitions sur tous les continents dans ses diffrentsmtiers. Ainsi, en Europe de lest, il dveloppe son rseau deBanques de dtail en faisant lacquisition de la BRD(Roumanie) en 1999, puis de la Komercni Banka (Rpubliquetchque) en 2001, suivie par une dizaine dautres acquisitionsdans les autres pays de la rgion. Surtout, il prend uneparticipation dans Rosbank (Russie) en 2006. Le Groupedtient actuellement 82,4% du capital de cette filiale, faisantdelle une banque de toute premire importance en Russie.Cette stratgie de dploiement linternational, renforce parla prsence de sa Banque de Financement etdInvestissement (SG CIB), ses activits de Gestion dActifs etServices aux Investisseurs (GIMS), et ses Services FinanciersSpcialiss (DSFS) permettent au Groupe dtre prsent dans77 pays.


1PRESENTATION DE SOCIETE GENERALE HISTORIQUE ET PRESENTATION DE SOCIETE GENERALE

P R E S E N T A T I O ND E S O C I E T E G E N E R A L E

Socit Gnrale est lun des tout premiers groupeseuropens de services financiers. Sappuyant sur un modlediversifi de banque universelle, le Groupe allie soliditfinancire et stratgie de croissance durable avec lambitiondtre la banque relationnelle, rfrence sur ses marchs,proche de ses clients, choisie pour la qualit et lengagementde ses quipes.

Plus de 159 000 collaborateurs, prsents dans 77 pays,accompagnent au quotidien 33 millions de clients dans lemonde entier. Les quipes Socit Gnrale proposentconseils et services aux particuliers, aux entreprises et auxinstitutionnels dans trois principaux mtiers :

la Banque de dtail en France avec les enseignes SocitGnrale, Crdit du Nord et Boursorama ;

la Banque de dtail linternational prsente en Europecentrale et orientale et en Russie, dans le Bassinmditerranen, en Afrique subsaharienne, en Asie et enOutre-Mer ;

la Banque de Financement et dInvestissement avec sonexpertise globale en banque dinvestissement, financementset activits de march.

Socit Gnrale est galement un acteur significatif dans lesmtiers de Services Financiers Spcialiss, dAssurances, deBanque Prive, de Gestion dActifs et des Services auxInvestisseurs.

Au 2 mars 2012, la notation long terme de Socit Gnraleest A1 chez Moodys, A+ chez Fitch et A chez Standard &Poors.


2S T R A T E G I E D U G R O U P E

E T P R E S E N T A T I O ND E S A C T I V I T E S

UNE STRATEGIE DE CROISSANCEA MOINDRE RISQUE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6LES METIERS DU GROUPE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9


2 STRATEGIE DU GROUPEET PRESENTATION DES ACTIVITES UNE STRATEGIE DE CROISSANCE A MOINDRE RISQUE,FONDEE SUR UN MODELE ROBUSTE DE BANQUE UNIVERSELLE

U N E S T R A T E G I E D E C R O I S S A N C EA M O I N D R E R I S Q U E , F O N D E ES U R U N M O D E L E R O B U S T ED E B A N Q U E U N I V E R S E L L E

Lanne 2011 a t marque par des turbulences importantessur les plans politique (notamment les transitions politiques enAfrique du Nord) et conomique (aggravation de la crise desdettes souveraines en zone euro), Les incertitudes sur lesperspectives conomiques, notamment dans les paysdvelopps, se sont considrablement accentues lt2011. Au global, la croissance en 2011 a t moins fortequen 2010 mais est reste soutenue par des pays mergentsqui ont bien rsist, quoiqu des degrs divers.

Lanne 2011 a t par ailleurs particulirement dense sur leplan rglementaire. Les travaux et rflexions des rgulateursse sont poursuivis autour de la feuille de route dfinie par leG20 de Pittsburgh de 2009. Lanne a t notammentmarque par la publication par lAutorit Bancaire Europennedes stress tests sur le capital des banques europennes etpar lanticipation des exigences prudentielles sur le capital etla liquidit.

Dans ce contexte difficile, Socit Gnrale a bnfici de lasolidit de ses fonds de commerce et de son bilan (expositionlimite aux risques souverains en Grce, Italie, Irlande,Portugal et Espagne, rserve de liquidits importante,capacit bnficiaire, diversification des risques) et admontr sa capacit sadapter rapidement unchangement soudain denvironnement aprs lt (notammentavec la rduction brutale de la liquidit en dollar et ladgradation de la valeur de certaines obligations souveraines).

En parallle, le Groupe a dcid dacclrer et dadapterlexcution de son plan stratgique Ambition SG 2015. Lesprincipaux axes stratgiques, annoncs en juin 2010,demeurent les piliers de la transformation du Groupe :

renforcer un modle de banque universelle orient vers sesclients et recentr sur trois piliers (Rseaux France, RseauxInternationaux et Banque de Financement etdInvestissement) ;

maintenir une stricte gestion des risques ;

transformer le modle oprationnel.

Lvolution soudaine de lenvironnement lt 2011 ancessit dacclrer certains chantiers ou de mener desactions complmentaires. Ainsi, le Groupe entend :

rduire la taille de son bilan, notamment dans la Banque deFinancement et dInvestissement, et ses besoins en matirede liquidit ;

matriser sa base de cots ;

acclrer loptimisation de son portefeuille dactivits,notamment sur le plan des ressources rares (capital etliquidit).

Les Rseaux France constituent le premier pilier de lastratgie de banque universelle du Groupe. Lanne 2011 at marque par la poursuite dune bonne dynamiquecommerciale et dune augmentation matrise des frais degestion ainsi que par le maintien du cot du risque sur lanne un niveau en baisse par rapport 2010.

En 2012, le Groupe poursuivra sa stratgie multimarque,sappuyant sur ses trois enseignes complmentaires (10,9millions de clients particuliers(1) et plus de 3 250 agences(1)) :

la banque relationnelle multicanal Socit Gnrale ;

le Rseau de Crdit du Nord et de ses banques rgionales,caractris par une forte culture de proximit avec saclientle et auquel a t intgre la Socit Marseillaise deCrdit ;

le leader franais de la Banque en ligne, Boursorama, quisappuie sur un modle innovant et un positionnementtarifaire attractif.

Dans le cadre dAmbition SG 2015, lambition du Groupe estdtre la banque de rfrence en matire de satisfactionclient. En sappuyant sur des stratgies clients diffrencies(innovation, simplification de loffre, ancrage rgional,nouveaux moyens de paiement et nouvelles technologiesnumriques, etc.), le Groupe entend poursuivre sa dynamiquede conqute de nouveaux clients particuliers et rester unacteur de rfrence sur la clientle Entreprises. Par ailleurs, le

(1) Y compris Socit Marseillaise de Crdit.


2UNE STRATEGIE DE CROISSANCE A MOINDRE RISQUE,FONDEE SUR UN MODELE ROBUSTE DE BANQUE UNIVERSELLE STRATEGIE DU GROUPEET PRESENTATION DES ACTIVITES

Groupe continuera de dvelopper des synergies entre sesenseignes notamment au travers du projet Convergence (architecture informatique commune, partage des bonnespratiques commerciales), tout en prservant lidentit dechaque marque. Cette nouvelle dynamique de croissance etdoptimisation oprationnelle doit permettre une rduction ducoefficient dexploitation.

Les Rseaux Internationaux constituent le deuxime pilierde la stratgie de banque universelle du Groupe. Dans unenvironnement globalement difficile mais contrast selon leszones gographiques, le dveloppement du fonds decommerce et des plans dconomie permettront aux RseauxInternationaux, lexception de la Grce, de maintenir en2012 leur contribution significative aux rsultats du Groupe.Plus gnralement, le Groupe reste confiant sur lesperspectives moyen terme de ses activits dans ces pays fort potentiel et dans lesquels il bnficie de positionssolides :

en Russie, avec ses trois enseignes : Rosbank/BSGV (dontla fusion juridique a t ralise en 2011, permettantladaptation du dispositif et du modle oprationnel de lanouvelle banque), DeltaCrdit et Rusfinance ;

en Europe centrale et orientale (hors Russie), o le Groupecompte prs de 6,0 millions de clients particuliers et desfonds de commerce de premier plan (1er rseau privdagences en Roumanie, 3e banque en Rpublique tchqueen taille du bilan) ;

dans le Bassin mditerranen et en Afrique subsaharienne,au travers notamment de ses positions au Maroc (3e banquenon publique) ou en Egypte (2e banque non publique).

A horizon 2015, le Groupe a pour ambition de figurer parmiles trois premires banques de la zone Europe centrale etorientale et entend devenir un des leaders sur le march russeen transformant et en consolidant son dispositif local. Plusglobalement, le Groupe poursuivra la gestion dynamique deses implantations au travers de diffrents leviers (ventescroises, innovation au service de la simplicit, intensificationde la relation client, synergies intra-groupe, ouverturedagences, acquisitions cibles). Cette dynamique decroissance saccompagnera en parallle dune mutualisationdes ressources, notamment IT et support et duneharmonisation des procdures afin damliorer lefficacitoprationnelle.

La Banque de Financement et dInvestissement (SocitGnrale Corporate & Investment Banking) constitue letroisime pilier de la stratgie de banque universelle duGroupe. Le changement denvironnement conomique etboursier a t particulirement marqu au second semestre2011 en raison de laggravation de la crise de la dettesouveraine en Europe. Dans cet environnement, le cot durisque annuel des activits prennes est rest trs bas,dmontrant la bonne matrise des risques de crdit et laqualit du portefeuille. Par ailleurs, le Groupe a rapidement suprendre les mesures ncessaires pour faire face cettedgradation marque des conditions : rduction du bilan et

des besoins de liquidit, notamment en dollar, acclrationdes cessions dactifs grs en extinction, rduction de labase de cots.

Dans un environnement conomique incertain etrglementaire plus contraignant, Socit GnraleCorporate & Investment Banking poursuivra sa stratgie dedveloppement articule autour de ses trois grands mtiers,Financements, Marchs et Banque dInvestissement, tout entant plus slectif. En Europe son ambition est doffrir sesclients une gamme complte et intgre alors que dans lesrgions Amriques et Asie-Pacifique, il se recentre sur sesfranchises mondiales (financement de matires premires,drivs actions). Socit Gnrale Corporate & InvestmentBanking renforcera par ailleurs lalignement entre loriginationet la distribution.

Au total, le Groupe continuera accompagner ses principauxclients, grandes entreprises et institutions financires, tout enrpondant aux enjeux de profitabilit et de consommation deressources rares (capital et liquidit) du Groupe. La Banquede Financement et dInvestissement pourra sappuyer sur sesforces, que sont notamment, son portefeuille de clients et sesexpertises mtiers, reconnues mondialement, ainsi que sesefforts, engags depuis plusieurs annes, doptimisation delefficacit oprationnelle et de strict contrle des risques.

Enfin, la politique de cession cible et opportuniste des actifsgrs en extinction sera poursuivie.

Dans le cadre dAmbition SG 2015, les mtiers ServicesFinanciers Spcialiss et Assurances, et Gestion dActifset Services aux Investisseurs soutiendront ledveloppement des trois piliers et poursuivront leurrecentrage laune de quatre critres :

le niveau de synergies potentielles avec les trois mtierspiliers du Groupe ;

leur consommation de ressources financires rares ;

la stabilit de leur contribution aux rsultats financiers duGroupe ;

leur capacit conserver un positionnement concurrentielcomptitif.

Globalement les mtiers des Services FinanciersSpcialiss ont poursuivi lamlioration de leur profitabilittout en sadaptant un environnement contraint sur le capitalet la liquidit. Les efforts portant sur loptimisation desressources rares, la rduction des cots et la gestion desrisques seront poursuivis en 2012. A horizon 2015, le Groupeentend acclrer le dveloppement slectif de ces mtiers, ensynergies avec les Rseaux Internationaux, afin de consoliderses positions de leader en Europe tout en poursuivant lerecentrage du dispositif et la diversification des sources definancement. En ce qui concerne les activits dAssurances,elles ont globalement poursuivi leur croissance et dmontrleur rsilience dans un contexte pourtant peu favorable auxactivits dpargne en 2011. Le Groupe poursuivra, dans lalogique du modle de bancassurance, sa politique


2 STRATEGIE DU GROUPEET PRESENTATION DES ACTIVITES UNE STRATEGIE DE CROISSANCE A MOINDRE RISQUE,FONDEE SUR UN MODELE ROBUSTE DE BANQUE UNIVERSELLE

dquipement des clients des Rseaux du Groupe en Francecomme linternational et sa politique dlargissement de sagamme de produits.

En 2011, les mtiers Gestion dActifs et Services auxInvestisseurs ont fait face une dgradation delenvironnement au second semestre mais ont bien rsistgrce la qualit des fonds de commerce et des actionsvolontaristes sur les cots.

La Banque Prive est un mtier aux fondamentaux attractifssur lequel le Groupe souhaite se dvelopper en capitalisantnotamment sur la qualit de son offre et les synergies avec lesmtiers piliers (Rseaux de Dtail et Banque de Financementet dInvestissement). Dans un contexte 2012 encore incertain,le Groupe poursuivra le dveloppement de cette activit touten veillant optimiser son efficacit oprationnelle pourprserver la rentabilit et encadrer au mieux les risques.

Au sein de la Gestion dActifs, TCW poursuit son rebond encapitalisant sur la qualit reconnue de sa gestion. Ladynamique de collecte observe fin 2010 sest confirme en2011 malgr un contexte difficile. Amundi, dont le Groupedtient 25% aux cts de Crdit Agricole S.A, devra prserversa base dactifs, notamment en provenance des Rseaux de

dtail de ses actionnaires dans un contexte de march etrglementaire dfavorable, et poursuivre ses actions auprsde la clientle institutionnelle. Sa contribution au rsultat de laGestion dActifs pourra sappuyer sur une bonne matrise descots et une efficacit oprationnelle solide, fruit notammentdes synergies mobilises dans le cadre du rapprochementCAAM-SGAM.

Enfin, les activits de Services aux Investisseurs et Courtagepoursuivront leurs efforts pour consolider leur positionnementconcurrentiel et soutenir le dveloppement de leurs revenus.Dans un contexte incertain, Socit Gnrale SecuritiesServices et Newedge porteront aussi une attention particulire la matrise des cots et lencadrement des risquesoprationnels.

Au total, dans un environnement conomique incertain et uncontexte rglementairement plus contraignant, le Groupe estmobilis et dtermin pour sadapter et faire face auxmutations de son environnement. Grce la qualit de sesquipes, son portefeuille diversifi dactivits et ses relaisde croissance, le Groupe dispose des atouts ncessairespour accompagner ses clients et jouer son rle dans lefinancement de lconomie.


2LES METIERS DU GROUPE STRATEGIE DU GROUPEET PRESENTATION DES ACTIVITES

(1) Dernires donnes disponibles de la Banque de France.

(2) Hors Socit Marseillaise de Crdit.

* iPad est une marque dpose de Apple Inc, enregistre aux Etats-Unis et dans d'autres pays.

L E S M E T I E R S D U G R O U P E

LES ACTIVITES DU GROUPE SOCIETE GENERALE SONTORGANISEES AU SEIN DE 5 POLES : RESEAUX FRANCE/RESEAUX INTERNATIONAUX/BANQUE DE FINANCEMENT ETDINVESTISSEMENT/SERVICES FINANCIERS SPECIALISES ETASSURANCES/GESTION DACTIFS ET SERVICES AUXINVESTISSEURS.

RESEAUX FRANCE

Les Rseaux de Dtail en France de Socit Gnrale reposentsur lalliance de trois enseignes complmentaires : SocitGnrale, banque nationale de rfrence ; Crdit du Nord,groupe de banques rgionales taille humaine ; BoursoramaBanque, acteur incontournable de la Banque en ligne. Grce une mutualisation des bonnes pratiques et une simplification desprocess, les trois marques proposent une large gamme deproduits et services adapts aux besoins dune clientlediversifie de prs de 10,9 millions de clients particuliers et deplus de 550 000 clients professionnels et entreprises.

Forts dune quipe de prs de 35 000 professionnels ddiset dun dispositif multi-canal performant, dont 3 254 agences,les Rseaux France affichent une part de march finnovembre 2011 de 7,8 %(1) pour les crdits et de 6,7 %(1) pourles dpts. Ce positionnement sest consolid en 2011 aveclintgration de Socit Marseillaise de Crdit par Crdit duNord et le dveloppement organique de ses rseauxdagences (17 ouvertures nettes sur lanne).

Les bonnes performances commerciales de lanne ont permisaux Rseaux France dafficher des encours de crdits et dedpts en hausse respectivement de +4,4 % et +8,7 % parrapport 2010. La politique de soutien lconomie a tmaintenue. Les Rseaux France ont ainsi financ dimportantsprojets dans des secteurs multiples, et continu accompagnerles collectivits territoriales. Les encours de crdits de la clientlecommerciale ont ainsi progress de +1,4 % par rapport 2010, 78,3 Md EUR. Dans un contexte de hausse des taux dermunration de lpargne et dinstabilit des marchs financiers,les dpts de la clientle des particuliers se sont galementaccrus de +8,8 % par rapport 2010, 83,1 Md EUR.

Les Rseaux France distribuent des produits dassurance deSogecap et Sogessur, filiales loges dans le ple ServicesFinanciers Spcialiss et Assurances. Les encoursdassurance-vie slvent 79,1 Md EUR et les contratsdassurance-dommages ont progress de +10,8 %(2) par rapport 2010, ce qui renforce la prsence du Groupe sur ce march.

Au titre de lanne 2011, le produit net bancaire des RseauxFrance est de 8 165 M EUR, en progression de +4,8 % parrapport 2010 soit 32 % des revenus du groupe SocitGnrale.

Rseau Socit GnraleDans un contexte dincertitudes conomiques et de fortestensions sur les marchs financiers, le Rseau SocitGnrale continue dafficher de bonnes performancescommerciales et financires.

Le Rseau offre des solutions adaptes aux besoins de ses8,6 millions de clients particuliers et des 460 000 clientsprofessionnels, associations et entreprises qui lui fontconfiance, en sappuyant sur trois atouts majeurs :

24 000 collaborateurs et 2 305 agences (15 ouverturesnettes en 2011) principalement localiss dans les rgionsurbaines concentrant une part importante de la richessenationale.

Une offre complte et diversifie de produits et de services,allant du support dpargne la gestion patrimoniale, enpassant par les financements des entreprises et loffre demoyens de paiement.

Un dispositif multicanal performant et innovant : internet,tlphone et Agence Directe. En 2011, le Rseau a installdes bornes iPad* dans les plus grandes agences en Franceafin de mesurer la satisfaction de ses clients et inaugur sapremire agence respectant les critres Btiment basseconsommation dans le cadre du projet Neutralit Carbone.

Le Rseau place la satisfaction client au cur de son actionau quotidien et a remport le prix Elu Service Client delanne 2012 dans la catgorie banque lors de la 5e ditionde llection ponyme, organise par Viso Conseil (lesEchos, octobre 2011).

Avec prs de 5,5 millions de comptes vue, la clientle departiculiers est une composante cl du portefeuille du RseauSocit Gnrale. Grce des actions commercialesvolontaristes, une offre attractive et des conseillers ddis, laBanque de dtail affiche 75 766 nouveaux comptes departiculiers en 2011. Les deux hausses du taux du Livret A enfvrier et en aot 2011, dont les encours slvent 6,7 MdEUR en fin danne pour plus de 2,2 millions de livrets, ontfavoris lEpargne Rgime Spcial. La campagne Vouspouvez compter sur nous lance courant de lanne a


2 STRATEGIE DU GROUPEET PRESENTATION DES ACTIVITES LES METIERS DU GROUPE

permis au Rseau Socit Gnrale de raffirmer fortementson engagement auprs de ses clients et de prouver savolont de sinscrire dans une relation durable et deconfiance.

Depuis 2008, Socit Gnrale dveloppe un dispositifcommercial ddi la clientle patrimoniale au travers de lajoint-venture (JV) conclue avec Socit Gnrale PrivateBanking qui compte aujourdhui 8 centres en France.

Les dpts de la clientle de particuliers ressortent 65,7 MdEUR.

Les encours de crdit accords la clientle de particuliersstablissent 73,4 Md EUR et sont composs hauteur de89 % de crdits lhabitat.

Le Rseau Socit Gnrale poursuit son engagement dansle financement de lconomie en continuant dadapter sondispositif et son organisation aux besoins et contraintes de laclientle commerciale. 200 centres daffaires ddis aux PMEont t dvelopps, une nouvelle Charte de service pour laclientle PME a t instaure et un partenariat a t signavec UBIFRANCE (agence franaise pour le dveloppementinternational des entreprises) pour favoriser la croissance desentreprises franaises linternational. La progression dufonds de commerce illustre la pertinence de cette stratgie :avec la conqute de plus de 2 100 nouvelles PME en 2011 leportefeuille compte prs de 89 000 entreprises fin 2011. Leprofessionnalisme et la ractivit commerciale des conseillersde clientle ddis ont contribu la construction dunerelation de proximit avec les clients.

La joint-venture (JV) conclue avec la Banque de Financementet dInvestissement a pour mission principale daccompagnerle dveloppement et dacclrer la croissance desentreprises. Elle leur donne accs lensemble de lexpertisedu Groupe en matire de capital dveloppement, de marchprimaire action et dette, de financements structurs, et deconseil en fusions et acquisitions. Prsente Bordeaux, Lyon,Marseille et Rennes, en 2011 la JV a ouvert deux nouveauxbureaux Lille et Strasbourg.

Les encours de la clientle commerciale slvent fin 2011 64,3 Md EUR en crdits et 32,6 Md EUR en dpts.

Afin de soutenir dans la ralisation de leurs projets despersonnes non ligibles aux crdits traditionnels, SocitGnrale propose dans quelques-unes de ses agences uneoffre de microcrdit accompagn, en partenariat avec deuxassociations : les Restaurants du Cur et CRESUS. Unaccompagnement personnalis des emprunteurs est ralispar les associations partenaires en amont de la demande deprt, puis durant sa phase de remboursement.

Ces microcrdits bnficient de la garantie du Fonds deCohsion Sociale. Au titre de ces oprations, 12 prts ont tdcaisss pour un montant de 23 900 EUR.

Dautre part, Socit Gnrale a galement propos des prts jeunes avenir . Ces prts, octroys avec le concours

actif des Caisses dAllocations Familiales, sont destins auxjeunes de 18 24 ans, pour financer les dpenses lies unnouvel emploi. Depuis leur lancement en 2007, SocitGnrale a octroy plus de 2 000 prts et lencours fin2011 des prts non chus est de 3,4 M EUR.

Ils bnficient de la garantie du Fonds de Cohsion Sociale etSocit Gnrale a t la seule banque distributrice de cetype de prts. Lenveloppe alloue Socit Gnrale par laCaisse des Dpts et Consignations, gestionnaire du Fondsde Cohsion Sociale, tant utilise en totalit SocitGnrale ne commercialise plus de prts Jeunes Avenirdepuis fin 2010.

Rseau Crdit du NordLe Groupe Crdit du Nord est constitu de 8 banquesrgionales (Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhne-Alpes,Tarneaud, Crdit du Nord et Socit Marseillaise de Crdit),dune socit de gestion dactifs et dune socit de Bourse(Gilbert Dupont). Depuis plus de 160 ans, il dveloppe unerelation fonde sur la proximit, le professionnalisme etlinnovation. Les clients bnficient des avantages dunebanque rgionale, taille humaine, et de ceux dun Groupe dimension nationale.

Animes par des conseillers connaissant parfaitement le tissuconomique local, les banques du Groupe sont organisescomme de vritables PME dotes dune trs grandeautonomie dans la gestion de leur activit. Celle-ci sexprimenotamment par des prises de dcision rapides et une granderactivit aux demandes des clients. Chaque banquesattache construire des liens individuels forts avec sesclients, pour faire de chacun deux le partenaire dune relationconfiante et prenne.

Les 8 715 collaborateurs du Groupe Crdit du Nord et sonrseau de 938 agences (6 ouvertures nettes en 2011) sont auservice de 2,0 millions de clients particuliers, prs de 197 000clients professionnels et prs de 114 000 clients entrepriseset institutionnels.

La clientle de professionnels constitue une priorit. LeRseau Crdit du Nord a ainsi mis en place un dispositifrpondant aux besoins spcifiques de leurs mtiers afin de lesaccompagner au quotidien et les conseiller dans leurs projets.Toutes les attentes des clients, quelles soient dordre privou professionnel, sont prises en compte au sein de la mmeagence et sous la responsabilit du mme interlocuteur.

Lexcellente qualit des relations, fondes sur lcoute et leconseil, que construisent chaque jour les banques de cerseau avec leurs clients, se reflte dans les tudesconcurrentielles(1) menes par CSA auprs des clients desgrands groupes bancaires franais. En 2011, le Groupe Crditdu Nord se positionne comme la premire banque au niveaude la satisfaction de la clientle des Particuliers et Entreprisesce pour la septime anne conscutive.


(1) Baromtres concurrentiels raliss par linstitut CSA : du 6 mars au 9 avril 2011 auprs de 4 564 clients Particuliers des 11 principales banques de la place du1er mars au 8 avril 2011 auprs de 2 782 clients Entreprises des 10 principales banques de la place.

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BoursoramaCr en 1995, Boursorama est un acteur majeur de lpargneen ligne en Europe avec plus de 6,5 millions dordresexcuts au 31 dcembre 2011, plus de 376 000 clients enFrance et un encours total dpargne financire de 4,3 MdEUR fin dcembre 2011.

Boursorama Banque propose une gamme complte deproduits et services bancaires qui sappuie sur quatre piliersfondamentaux : la simplicit (ouvrir un compte en quelques clics ), linnovation (des outils exclusifs pour simplifier lagestion de largent tel que MoneyCenter, service gratuit deconsolidation et gestion des comptes y compris dansplusieurs banques, lanc en 2010 en France), la transparence(carte bleue gratuite et 15 types doprations sans frais) et laqualit (conseillers disponibles jusqu 22h et transactionsscurises).

Prsent dans 4 pays (France, Allemagne, Royaume-Uni etEspagne), Boursorama se positionne comme :

un acteur cl de la banque en ligne en France sous lamarque Boursorama Banque grce au sitewww.boursorama-banque.com qui offre une solutionbancaire complte, innovante et performante allant desproduits bancaires classiques aux produits dpargne telsque les OPCVM et les placements en assurance-vie. Cetteoffre est galement disponible en Allemagne, sous lamarque Onvista Bank, en Espagne (depuis 2009) et auRoyaume-Uni (depuis 2011), sous la marque SelfBank.En 2011, Boursorama Banque a t lue meilleure Banqueen ligne (Le Revenu, septembre 2011) et a reu le Trophe de linnovation pour son service MoneyCenter(Forum de linvestissement, octobre 2011), alors que safiliale, Selftrade au Royaume-Uni, a obtenu la licencebancaire du Financial Services Authority (FSA) et estdevenue une institution bancaire autorise collecter lesdpts des clients.

un acteur majeur du courtage et de lpargne en ligne enEurope. Le groupe Boursorama propose des investisseursprivs de grer leur pargne en ligne de manire autonomegrce une gamme complte de produits et servicesdpargne et un accs aux principales places financiresinternationales. Accessible en France sur le sitewww.boursorama.com, cette offre lest galement enAllemagne sur www.onvista-bank.de, en Espagne surwww.selftrade.es et au Royaume-Uni surwww.selftrade.co.uk.

le leader de linformation financire en ligne en France et enAllemagne, avec les sites www.boursorama.com etwww.onvista.de.

RESEAUX INTERNATIONAUX

Depuis plus de 10 ans, le dveloppement des RseauxInternationaux sappuie sur la mise en uvre dun modle debanque universelle adapt aux spcificits locales. Au traversdacquisitions cibles et de dveloppements organiques, laBanque de dtail linternational poursuit sa politique decroissance et occupe aujourdhui des positions de premierplan dans les diffrentes zones dimplantation telles quelEurope centrale et orientale (dont la Russie), le Bassinmditerranen, lAfrique du Nord, lAfrique subsaharienne etlOutre-Mer. Grce son offre de produits et de servicesinnovants et aux relations de partenariat noues avec sesclients, les Rseaux Internationaux contribuent aufinancement des conomies des diffrentes rgions danslesquelles ils se dveloppent.

La bonne performance des indicateurs dactivit confirme lapertinence des choix stratgiques effectus par les RseauxInternationaux. A fin 2011, les encours de crdits desRseaux Internationaux slvent 67,8 Md EUR, soit prs de5 fois plus quen 2001. Les dpts slvent 68,6 Md EUR,soit plus de 3 fois plus quen 2001. Le rseau se compose deplus de 3 890 agences dans 37 pays et 40 implantations, auservice de 13,7 millions de clients (particuliers, entreprises,institutionnels et associations) et de plus de 63 360collaborateurs. Avec 5 017 M EUR de revenus au titre delanne 2011, le ple contribue hauteur de prs de 20 %aux revenus du Groupe en 2011 contre un peu plus de 8 %dix annes auparavant.

Les Rseaux Internationaux ont orient leur activit selon troisaxes stratgiques : le dveloppement cibl dans des pays potentiel lev, la cration dun acteur de premier plan enRussie et lacclration de la croissance dans les bassins potentiel de bancarisation.

Au cur du rayonnement du Groupe linternational, ledispositif des Rseaux Internationaux en Europe centrale etorientale sest dabord construit avec lacquisition de la BRDen Roumanie en 1999, puis de Komercni Banka (KB) enRpublique tchque en 2001. Par la suite, Socit Gnrale advelopp sa couverture gographique dans la rgion avecdes acquisitions en Croatie et en Gorgie en 2006, puis enMoldavie, en Albanie et en Macdoine en 2007.

En Roumanie, la BRD se maintient la premire place entermes de rseau priv dagences du pays, avec 937 pointsde vente et des parts de march de lordre de 15 % en crditset en dpts. En 2011, la BRD a reu les titres de MeilleureBanque de la part du magazine The Banker et de Banquede lanne dcern par le magazine Global Finance.



En Rpublique Tchque, la KB se positionne au 3e rang desbanques du pays en termes de taille de bilan et a t nomme Banque de lanne 2011 pour la quatrime fois par un juryprofessionnel apprciant la stabilit de la banque, sonapproche client et les innovations de son offre de produits etservices. La KB a galement t classe n1 parmi les10 premires banques des marchs mergents les plus sresen Europe centrale et orientale (Global Finance Magazine,octobre 2011).

Lintrt pour le march russe sest manifest ds 1993, aveclobtention dune licence bancaire pour BSGV et ledveloppement dune entit de banque universelle partir de2003. La prsence des Rseaux Internationaux a trenforce par lacquisition de Delta Credit en 2005 et surtoutcelle en 2006 dune participation de 20 % dans Rosbank,premier rseau bancaire priv du pays. Lensemble desactivits dans ce pays est actuellement supervis par uneseule entit juridique (fusion de Rosbank et BSGV), dtenue 82,4 % par Socit Gnrale. Mutualisant les fonctionssupport, ce socle de banque universelle couvre tous lesmarchs de particuliers et dentreprises en sappuyant surlexpertise dentits spcialises (Crdit la consommation,crdit immobilier, crdit-bail ainsi que les activits definancement et dinvestissement via une joint-venture avec SGCIB). Aujourdhui, le Groupe est le premier banquier priv parles encours de crdits aux particuliers et le deuximebanquier priv par le nombre dagences en Russie.

Au total, le Groupe est prsent dans 15 pays dEuropecentrale et orientale (y compris Russie) pour un totaldencours de crdits et de dpts de respectivement 46,7 MdEUR et 45,4 Md EUR.

Dans le Bassin mditerranen, le Groupe a dabord t prsentau Maroc (1962) puis au Liban (1969), pour ensuite simplanteren Algrie (1999) et en Tunisie (2002). En gypte, la fusion deNational Socit Gnrale Bank (acquise en 1978) et de MIBank(2005) a donn naissance un acteur majeur du paysagebancaire local. Le rseau compte aujourdhui 7 implantations ycompris la Jordanie et Chypre, dtenues majoritairement parSocit Gnrale de Banque au Liban(1) respectivement depuis2003 et 2010. Le dispositif compte 821 agences et un fonds decommerce de plus de 2,1 millions de clients particuliers. Au 31dcembre 2011, les encours de dpts slvent 14,5 Md EURet les encours de crdits 12,9 Md EUR, essentiellement portspar ses filiales au Maroc et en Egypte, o le Groupe occupe despositions de premier plan : respectivement 3e Banque Privepour Socit Gnrale Maroc et 2e banque pour NSGB enEgypte. Malgr les vnements politiques du premier trimestre2011, les entits du Groupe en Afrique du Nord continuentdafficher une croissance soutenues du fonds de commerce(+8,6 % du portefeuille clients sur lanne) et de leur rseaudagences (+90 agences sur 1 an).

BANQUE DE FINANCEMENTET DINVESTISSEMENT

Socit Gnrale Corporate & Investment Banking (SG CIB)est la Banque de Financement et dInvestissement de SocitGnrale. Avec prs de 12 000 personnes rparties dans34 pays, SG CIB est prsent sur les principales placesfinancires dans les rgions dintervention du Groupe, avecune large couverture europenne et des reprsentations surles zones Europe centrale et orientale, Moyen-Orient, Afrique,Amriques et Asie-Pacifique. La ligne-mtier propose sesclients des solutions financires sur mesure associantinnovation, conseil et qualit dexcution dans trois domainesdexpertise : banque dinvestissement, financements etactivits de marchs.

SG CIB offre ses clients metteurs (grandes socits,institutions financires, souverains ou secteur public), desconseils stratgiques dans le cadre de leur dveloppementet un accs au capital pour financer ce dveloppement ;

SG CIB sadresse galement aux investisseurs qui grentde lpargne investir avec des objectifs de rendement-risque dfinis. Quils soient gestionnaires dactifs, fonds depensions, caisses de retraite, family offices, hedge fundsou fonds souverains, organismes publics, banques privesou compagnies dassurance, distributeurs, la banque leurfournit un accs global aux marchs actions, taux, crdit,changes, matires premires, gestion alternative ainsiquune offre unique de solutions et de conseils crossasset , sappuyant sur des expertises marchs de premierplan.

Lambition de la ligne-mtier est de se situer parmi lespremires banques de financement et dinvestissement de lazone euro, en sappuyant sur un modle quilibr entremtiers et rgions, tout en poursuivant la transformation deson modle afin damliorer son efficacit oprationnelle etson profil de risque avec, pour principal objectif, de toujoursmieux servir ses clients. Dans un environnement trsconcurrentiel, SG CIB a gagn des parts de march surlensemble du secteur pour atteindre 4,0 % en 2011 (3,9 % en2010 contre 2,9 % en 2007, sur un panel de 15 banques).

Afin de renforcer ses positions et de favoriser les ventescroises, SG CIB organise ses domaines dexpertise autourde deux mtiers :

Global Markets regroupe en une plateforme Marchsunique et mondiale les activits de march Actions et Taux, Changes et Matires premires , offrant ainsi unevision multi-produits et des solutions cross asset optimises ;

Financement et Conseil intgre les activits de couverturestratgique des grands clients, de conseil en fusions etacquisitions, ainsi que les activits de banque definancement qui regroupent : les financements structurs,financements export ou de projets, les solutions de leve decapitaux (dettes ou actions), dingnierie financire et decouverture pour les metteurs.

(1) Dtenue 19% par Socit Gnrale.



Global MarketsAfin daccompagner ses clients dans un environnement o lesmarchs financiers sont de plus en plus interconnects, SGCIB a regroup ses experts ingnieurs, vendeurs, traders etspcialistes conseils au sein dune plateforme intgrepermettant un accs global aux marchs actions, taux, crdit,changes, matires premires et de gestion alternative. Lesexperts de SG CIB sappuient sur lensemble de ces sous-jacents pour proposer des solutions sur mesure, adaptesaux besoins et risques spcifiques de chaque client. Laplateforme dactivits de march est conue pour rpondre,dans le monde entier, aux besoins de chacun de ses clients.

ACTIONSLa prsence historique de SG CIB sur tous les grandsmarchs actions du monde, primaires et secondaires, et unetradition dinnovation de longue date lui confrent uneposition de leader sur une gamme complte de solutionsvaries couvrant lensemble des activits cash, drivs etrecherche actions.

Les drivs actions constituent lun des ples dexcellencede SG CIB ; rcompense depuis plusieurs annes, sonexpertise est reconnue tant par la profession que par sesclients. Cette anne encore et pour la troisime fois en5 ans, SG CIB a obtenu le titre de banque la plusinnovante en drivs actions (The Banker, octobre 2011)et la premire place du classement Fournisseur mondialde produits drivs (Classements Risk Interdealer, 2011).Le leadership de la banque en la matire sillustre en outrepar des positions de premier plan sur les activits de flux :avec une part de march de 13,3 % fin 2011, la banque estle premier acteur mondial sur les warrants. Elle maintientaussi son troisime rang sur le march europen des ETF(Exchange Traded Funds), avec une part de march de14,5 %.

Lyxor Asset Management, filiale 100 % de SocitGnrale, dispose dun large ventail de produits et deservices dinvestissement innovants et performantspermettant de proposer des solutions de gestion structure,indicielle et alternative (activits transfres de SGAMAlternative Investments Lyxor au dbut de lanne 2010).En 2011, la plateforme de comptes grs de Lyxor sestvue rcompense quatre fois par les principalespublications hedge funds dont le titre de Meilleureplateforme de comptes grs (Hedge Week Awards, mars2011). Lyxor sest galement vu dcerner le titre de Gestionnaire institutionnel de lanne (AlternativeInvestment News, 2011). Au 31 dcembre 2011, les actifsgrs par Lyxor slvent 73,6 Md EUR.

TAUX, CHANGES ET MATIERESPREMIERESLes activits de fixed income couvrent une gamme compltede produits et services, permettant dassurer la liquidit, latarification et la couverture des risques sur les activits detaux, changes et matires premires des clients de SG CIB.

Taux et changes : bases Londres, Paris, Madrid etMilan, mais aussi aux Etats-Unis et en Asie-Pacifique, lesquipes taux et changes proposent un large ventail deproduits de flux et de produits drivs. Elles apportent auxclients de Socit Gnrale des solutions personnalisesaux besoins de gestion actif-passif, de gestion du risque etdoptimisation des revenus, et sont rgulirementrcompenses. SG CIB sest de nouveau illustr dans cedomaine en 2011 en obtenant la seconde place sur les prts/emprunts de titres en euro (Classements RiskInterdealer, septembre 2011). En 2011, SG CIB a mis enplace une activit de tenue de march sur titres obligatairesdtat Japonais au Japon et a obtenu le statut despcialiste en valeur du Trsor en juillet 2011

Matires premires : fort de vingt ans dexprience, SGCIB est un acteur majeur sur les marchs de lEnergie(ptrole, produits raffins, gaz naturel, charbon, missionsde carbone, gaz naturel liqufi, etc.), des mtaux (de baseet prcieux) et a developp une offre matires premiresagricoles destination des producteurs. SG CIB est actifauprs des entreprises et des investisseurs institutionels etleur apporte des solutions de couverture etdinvestissement. En qualit de membre de 1re catgorie duLondon Metal Exchange, SG CIB offre galement desservices de compensation et dexcution pour les contratsfutures et options. En 2011, SG CIB a t reconnu meilleur tablissement de lanne sur les mtaux de base (Energy Risk, mai 2011).

SG CIB a dcid en 2011 dajuster son dispositif aux Etats-Unis et de cder sa participation de 50 % dans le capitaldORBEO, filiale commune avec Rhodia ddie auxmarchs du carbone, et de rintgrer loffre CO2 de laBanque au sein de la plateforme nergie en Europe afindoffrir ses clients des solutions combines CO2, gaz,lectricit, charbon et ptrole.

Par ailleurs, SG CIB continue de se dvelopper et a constituune quipe de recherche Cross Asset, composedanalystes rpartis dans le monde entier, qui ralise denombreuses tudes thmatiques et multi-produits, portant surtoutes les classes dactifs. Ces travaux, qui facilitentlinterprtation des tendances de marchs et leur traductionen stratgies, sont un excellent outil daide la dcision destination des investisseurs, et sont ce titre rgulirementprims. En 2011, Socit Gnrale a ainsi t nomm n1 en Ide de trade et Stratgie de crdit en recherche Cross Asset (Euromoney, mai 2011).



Financement et ConseilLe ple Financement et Conseil regroupe les activits de Coverage & Investment Banking et les activits de Banque de Financement .

COVERAGE & INVESTMENT BANKINGLes quipes de Coverage & Investment Banking proposent leurs clients, entreprises, institutions financiresou secteur public, une approche intgre, globale et surmesure, reposant sur :

des services de conseil en stratgie tendus, couvrant lesfusions et acquisitions, les structurations dintroduction enBourse, ou encore les restructurations de dette et de capitalet la gestion actif passif ; et

un accs des solutions de leve de capitaux optimises,grce notamment la joint-venture avec la Banque deFinancement et les Activits de Marchs.

En 2011, SG CIB a t reconnue comme Quality Leader inEuropean Large Corporate Banking par GreenwichAssociates.

BANQUE DE FINANCEMENT(GLOBAL FINANCE)Sappuyant sur une expertise mondiale et une connaissancesectorielle, les quipes de la Banque de Financement ou Global Finance proposent aux clients metteurs uneoffre complte et des solutions intgres dans trois domainescls : leve de capitaux, financements structurs etcouverture stratgique du risque de taux, change et inflation.

Les solutions de leve de capitaux, dette ou actions,proposes par SG CIB, reposent sur sa capacit offrir auxmetteurs un accs lensemble des marchs mondiaux ainsiqu laborer des solutions innovantes de financementsstratgiques et dacquisition ou de financement effet delevier.

SG CIB occupe une position de premier plan sur les marchsde capitaux actions (n1 des missions actions et deproduits actions en France selon Thomson Reuters,dcembre 2011).

SG CIB met disposition de ses clients son expertisemondialement reconnue en financements structurs dans denombreux secteurs dactivit : ressources naturelles etnergie, commerce international, infrastructures et actifs.Dans un contexte de dsintermdiation accrue et en vue desnouvelles rglementations venir, SG CIB a engag mi-2011son repositionnement avec notamment le renforcement deses capacits de distribution et la rduction des activitsfaiblement gnratrices de synergies, en particulier lesfinancements immobiliers, aronautiques et les financementsen dollar ont t recentrs.

En 2011, le magazine Trade Finance a dcern SG CIB letitre de Meilleur arrangeur en financement export pour la

10e anne conscutive, le titre de Meilleure banque definancement matires premires pour la 3e anneconscutive, et le titre d Etablissement de lanne enfinancement nergie .

Actifs grs en extinctionDes actifs rendus illiquides dans le contexte de la crise decrdit, en raison de leur nature (certains CDO de RMBS,RMBS, CMBS et autres ABS europens, amricains de 2008-2009, ou australiens) ou de leur structure (actifs couvertspar des monolines, drivs de crdit exotiques) ne sontplus en ligne avec les objectifs stratgiques et le profil derisque de la Banque. Identifis ds 2008, ils ont t regroupset confis une quipe ddie, en charge de les grer enextinction. Cette quipe met en uvre des stratgiesdiversifies (vente, restructuration de portefeuille, mise enplace de couvertures), permettant doptimiser les conditionsde sortie, en conformit avec lobjectif de rduction du risqueet de rallocation des ressources vers les activitsstratgiques de la Banque de Financement etdInvestissement. Elle fait lobjet dune gouvernancespcifique permettant doptimiser les interactions entre laDirection de la Banque de Financement et dInvestissement,la Direction des risques et la Direction financire. Afin defaciliter la lecture et la comprhension des performances de laBanque de Financement et dInvestissement, les revenusdgags par ces actifs grs en extinction font lobjet duneprsentation distincte de ceux des activits prennes.

En 2011, la taille du portefeuille a t fortement rduitepassant de 33 Md EUR au 31 dcembre 2010 17 Md EUR fin 2011.

SERVICES FINANCIERSSPECIALISES ET ASSURANCES

Le ple des Services Financiers Spcialiss et Assurancesregroupe un ensemble de mtiers spcialiss capables derpondre aussi bien aux besoins spcifiques des entreprisesqu ceux des particuliers, en France et linternational. Ilpropose des produits dassurance-vie prvoyance etdommages (Socit Gnrale Insurance), des solutions definancement pour les ventes et les quipements desprofessionnels (Socit Gnrale Equipment Finance), unelarge gamme de crdits la consommation (Socit GnraleConsumer Finance) ainsi que des solutions de financement etde gestion pour les flottes automobiles (ALD Automotive).Prsent dans 45 pays, il sappuie sur les comptences de30 000 collaborateurs.

Les Services Financiers Spcialiss et Assurances sont desmtiers de spcialistes, complmentaires de la banqueuniverselle avec laquelle ils mettent en uvre de nombreusessynergies, tout en diversifiant leurs rseaux de distributionnotamment au travers de partenariats et daccords avec desprescripteurs.



A fin 2011, les encours grs par le ple slvent 50 Md EUR, dont 86 % en Europe, qui constitue son principalsocle dactivit et o il dtient des positions fortes.

AssurancesSocit Gnrale Insurance, la ligne-mtier Assurances deSocit Gnrale, couvre les besoins de la clientle departiculiers, de professionnels et dentreprises en matiredpargne, de retraite, de protection des personnes et dedommages aux biens. Selon un modle de bancassuranceintgre, les compagnies dassurance-vie et dommages deSocit Gnrale Insurance mettent la disposition desRseaux du Groupe, en France et linternational, unegamme complte de produits et de services dassurance.

La ligne-mtier emploie plus de 1 800 collaborateurs dans 17pays.

En 2011, poursuivant le dploiement de sa stratgie debancassurance, Socit Gnrale Insurance a maintenu lafois son niveau dencours et ses parts de march enassurance-vie pargne, et a acclr linflexion volontaristeinitie au cours des dernires annes vers les produits deprotection-prvoyance et assurance-dommages pour lesquelslactivit est en forte croissance.

Financement des biensdquipements professionnelsDepuis 1971, Socit Gnrale Equipment Finance (SGEF) estspcialis dans le financement des biens dquipementsprofessionnels. Lactivit seffectue grce des partenairesprescripteurs (constructeurs et distributeurs de biensdquipement professionnels), les rseaux bancaires ou endirect. Il conoit, distribue et gre des produits financiersinnovants destination des professionnels (crdit-bail garantipar des actifs, location de camions avec services...). La ligne-mtier se concentre sur trois secteurs dactivit : le high-tech,lquipement industriel et le transport.

N1 en Europe et n3 dans le monde, SGEF est implant dans25 pays, emploie 3 000 collaborateurs et gre un portefeuillede 18,5 Md EUR dencours.

Pour la quatrime fois, SGEF a reu en 2011 le prix du Vendor Finance Provider of the Year attribu par lemagazine Leasing Life.

Crdit la consommationSocit Gnrale Consumer Finance (SGCF) gre desactivits de Crdit la consommation du Groupe. Ellepropose des solutions de financements multi-produits auxclients particuliers et aux partenaires : financements affectsen concession automobile et en magasin, prts personnelsnon affects ( travers des rseaux de points-crdit, deprescripteurs ou via lexploitation de fichiers qualifis) etservicing pour les Rseaux de Banque de dtail du Groupe.

La ligne-mtier est prsente dans 21 pays, emploie prs de21 000 collaborateurs et gre 23 Md EUR dencours (horsservicing). En financement automobile, grce aurenforcement de ses partenariats avec les constructeurs,SGCF se classe n2 en Russie, en France et en Allemagne etn4 en Italie en terme dencours au sein des acteursbancaires.

Location longue dure et gestionde flottes de vhiculesALD Automotive propose un service de location longue durede vhicules et de gestion de flottes automobiles auxentreprises, multinationales, grandes entreprises etlocalement aux PME. Lactivit rassemble les avantagesfinanciers de la location oprationnelle avec un service dequalit et complet comprenant la maintenance, la gestion despneus, la consommation de carburant, lassurance et leremplacement des vhicules, pour des entreprises de toutestailles.

ALD Automotive bnficie dune large couverturegographique, travers une prsence dans 37 pays situssur quatre continents, dune expertise unique sur les marchsdes BRIC et un partenariat avec Wheels, Inc. en Amrique duNord. ALD Automotive occupe depuis plusieurs annes le 2e

rang europen et le 3e rang mondial dans la location longuedure de vhicules.

A fin 2011, ALD Automotive gre une flotte de prs de917 000 vhicules dont 690 000 en location longue dure.

Pour la quatrime anne conscutive, ALD Automotive Franceremporte le prix Elu Service Client de lAnne 2012 (VisoConseil).

Au Royaume-Uni, ALD Automotive a par ailleurs t lu Entreprise de gestion de flottes de vhicules de lAnne aux ACFO awards 2011 ( the Premier Organisation for Fleetoperators ).

GESTION DACTIFS ET SERVICESAUX INVESTISSEURSLe ple Gestion dActifs et Services aux Investisseurs (GlobalInvestment Management and Services GIMS) regroupe lemtier de Banque Prive avec Socit Gnrale PrivateBanking, celui de la Gestion dActifs avec Amundi (partenariatavec Crdit Agricole Asset Management ayant dbut le1er janvier 2010) et TCW et, enfin, le mtier Titres avec SocitGnrale Securities Services et le courtage sur produitsdrivs avec Newedge.

A fin 2011, les encours dactifs sous gestion du ple, sansprise en compte des actifs grs par Lyxor AssetManagement (filiale consolide au sein de la ligne-mtierGlobal Markets de la Banque de Financement etdInvestissement), ni des avoirs des clients grs directementpar les Rseaux France, slevaient 176 Md EUR. Les actifsen conservation poursuivent leur progression 3 327Md EUR, confortant ainsi le positionnement du Groupe



au 2 rang(1) des conservateurs europens. Le ple enregistrepour lensemble de lanne 2011 des revenus 2 169 M EUR.

Banque PriveParmi les leaders de la Banque Prive dans le monde, la lignemtier Socit Gnrale Private Banking offre des services degestion de fortune une clientle disposant davoirsfinanciers de plus de 1 M EUR, grce lexpertise de sesquipes spcialises en ingnierie patrimoniale, en conseil eninvestissement et financiers.

Socit Gnrale Private Banking regroupe 2 800collaborateurs, et totalise 84,7 Md EUR dactifs sous gestionau 31 dcembre 2011.

Le dispositif de Socit Gnrale Private Banking stendsur 19 pays. Il sest renforc ces dernires annes en Franceet au Royaume-Uni avec louverture de centres rgionauxddis aux clients particuliers fortuns. Socit GnralePrivate Banking est galement prsente dans les zones fortdynamisme notamment au Moyen-Orient et en Asie etsemploie capter la clientle mergente par la mise en placedquipes ddies notamment la clientle russe, latino-amricaine, arabe et indienne.

Elle multiplie les synergies avec lensemble des autres lignes-mtiers du groupe Socit Gnrale, que ce soit avec lesRseaux de dtail en France et linternational, les ServicesFinanciers ou la Banque de Financement et dInvestissementet le mtier Titres.

Le savoir-faire et lexpertise de ses quipes font de SocitGnrale Private Banking un acteur majeur de la gestion defortune mondialement reconnu, comme en tmoignent lestitres dcerns en 2011 par le magazine Euromoney de Meilleure Banque Prive en France et de MeilleureBanque Prive pour son offre de produits structurs enEurope (pour la 7me anne conscutive).

Gestion dActifsLa Gestion dActifs de Socit Gnrale sexerce traversdeux acteurs majeurs :

Amundi dont 25 % sont dtenus par Socit Gnrale et75 % par Crdit Agricole S.A. ;

TCW

Au travers de TCW aux Etats-Unis et du dispositif tendudAmundi en Europe ainsi quen Asie, la ligne-mtier estprsente dans les principaux bassins dinvestissementmondiaux.

Oprationnel depuis le 1er janvier 2010, Amundi est n durapprochement des activits de CAAM et de SGAM, SocitGnrale apportant ses activits de gestion fondamentale, deprivate equity et de gestion immobilire, 20 % de TCW et sa

joint-venture en Inde. La structure offre une gamme compltede produits, couvrant toutes les classes dactifs et lesprincipales devises. Amundi propose des solutions dpargneen rponse aux besoins de plus de 100 millions de clientsparticuliers travers le monde et construit pour les clientsinstitutionnels des produits sur mesure, performants etinnovants, adapts leur activit et profil de risque.Bnficiant du soutien de deux grands groupes bancaires,Crdit Agricole et Socit Gnrale, Amundi se place au 2e

rang en Europe et parmi les 10 premiers acteurs mondiaux degestion dactifs avec plus de 658 Md EUR dactifs sousgestion au 31 dcembre 2011 (Classement IPE Top 400asset managers active in the European marketplace publi en juin 2011).

Le Groupe TCW dispose dune large gamme de produitsdinvestissement innovants et forte valeur ajoute.Lintgration du gestionnaire dactifs amricain MetWest en2010 (filiale 100 % de TCW inc.) a permis de complterloffre produit sur certains segments obligataires fortpotentiel et dassurer la croissance long terme des activitsamricaines. Les actifs sous gestion atteignent 91 Md EUR fin dcembre 2011. La clientle du Groupe TCW estcompose de grands institutionnels, de fonds de retraite,dinstitutions financires, de fondations amricaines, ainsiquun nombre important dinvestisseurs internationaux et departiculiers fortuns. Au 31 dcembre 2011, 10 fonds ont tclasss quatre toiles et plus par Morningstar, dont le fonds Metwest Total Return Bond Fund de TCW qui a collect4,10 Md EUR en 2011, portant ainsi ses actifs 13,56 MdEUR.

Services aux Investisseurs

METIER TITRESPrsent dans 24 pays dans le monde avec plus de 3 900collaborateurs, Socit Gnrale Securities Services (SGSS)offre une gamme complte de services la pointe desdernires volutions des marchs financiers et de larglementation, qui comprend :

lactivit de services de compensation, alliant le traitementsophistiqu et flexible des solutions de sous-traitance back-office titres avec une offre de compensation leader sur lemarch ;

lactivit de conservation et de banque dpositaire, quipermet aux intermdiaires financiers (banquescommerciales et prives, courtiers, et banquesdinvestissement, global custodians) et investisseursinstitutionnels (gestionnaires dactifs, assureurs etmutuelles, caisses de retraite et fonds de pension,institutions nationales et supranationales) de bnficier desprestations de conservation locale et internationale,couvrant toutes les classes dactifs ;

(1) Au 30 septembre 2011.



les services dadministration de fonds et dassetservicing grent les oprations de valorisation et de middleoffice de produits drivs complexes (de gr gr etstructurs), ainsi que le calcul de la performance et durisque des portefeuilles pour des promoteurs dOrganismesde Placement Collectif (OPC), des socits de gestiondactifs financiers et dinvestissement, des banques etinvestisseurs institutionnels ;

les services aux metteurs, comprenant notammentladministration de plan de stock-options, dactionnariatsalari ou dattribution dactions gratuites, la gestion decomptes nominatifs, les services financiers, lorganisationdassembles gnrales ;

les services de gestion de la liquidit (cash et titres)fournissent des solutions doptimisation des flux allant duprt/emprunt de titres la couverture du risque de change ;

les activits dagent de transfert.

Avec 3 327 Md EUR dactifs conservs fin dcembre 2011,SGSS se classe au 7e rang(1) des conservateurs mondiaux etau 2e rang(1) europen. Il offre en outre ses services dedpositaire 3 321 OPC et assure la valorisation de 4 301OPC pour 413 Md EUR dactifs administrs.

SGSS confirme lexpertise de ses quipes ainsi que sacapacit mettre en place des projets innovants en tantnomm Administrateur de fonds de lanne 2011 lors de lacrmonie de remise des prix de Global Investor.

Rcompens six fois par le magazine Global Custodian SGSS a t nomm Conservateur de lanne pour laFrance par le magazine ICFA* dans le cadre de sesrcompenses annuelles European Custody and FundAdministration Awards, pour la deuxime anne conscutive.

COURTAGE SUR PRODUITS DERIVESNewedge, joint-venture codtenue 50/50 par SocitGnrale et Crdit Agricole CIB, est ne de la fusion de deuxspcialistes du courtage, Fimat et Calyon Financial. Newedgepropose ses clients une gamme trs tendue et innovantede services de compensation et dexcution de contratsdrivs cots (sur produits financiers et matires premires) etde gr gr (OTC de taux, change, actions et indices, etmatires premires).

Avec une prsence forte dans plus de 15 pays, en Amriquedu Nord, en Europe, en Asie et en Australie, Newedge offre ses clients un point dentre unique pour un accs plus de89 places financires dans le monde. Cette large prsenceinternationale permet Newedge de traiter des volumes trsimportants : en 2011, 1,8 Md de transactions ont ainsi texcutes et 1,7 Md de contrats compenss.

Deuxime acteur des Futures Commission Merchants auxEtats Unis avec une part de march de 12 % au 4e trimestre,Newedge maintient sa position de leader sur le march de lacompensation et de lexcution de produits drivs.

(1) Au 30 septembre 2011.


3L A S O C I E T E ,

L E S A C T I O N N A I R E S

CHIFFRES CLES 2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20LACTION SOCIETE GENERALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22INFORMATIONS SUR LE CAPITAL . . . . . . . . . . . . . . . . . 26INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES . . . . . . . . . . 33


3 LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES CHIFFRES CLES 2011

C H I F F R E S C L E S 2 0 1 1REVENUS

9,0%de ratio Core Tier 1 Ble 2.5,mthode ABE (Agence BancaireEuropenne)

25,6 Md EURde produit net bancaire

2,4 Md EURde rsultat net part du Groupe

Gestion d'Actifs et Services aux Investisseurs

Services Financiers Spcialiss et Assurances

Banque de Financement et d'Investissement

Rseaux Internationaux

Rseaux France

-3,3 0,1 0,90,3 2,1 Hors Ples

21,9 21,9 21,7 26,4 25,6 Groupe

(en Md EUR)2007 2008 2009 2010 2011

8,27,87,57,47,1

3,4

4,5

2,82,8

3,1

3,7

5,0 4,7

7,0

3,2

2,5

7,8

3,5

2,3

4,9 5,0

6,0

3,4

2,2

1,4

2011(1) 2010(1) 2009(1) 2008(1) 2007Rsultats (en M EUR)Produit net bancaire 25 636 26 418 21 730 21 866 21 923Rsultat dexploitation hors perte nette sur activits de march non autorises etdissimules 4 270 5 713 116 3 683 6 713Rsultat dexploitation y compris perte nette sur activits de march non autorises etdissimules 1 802

Rsultat net 2 788 4 302 1 108 2 773 1 604Rsultat net part du Groupe 2 385 3 917 678 2 010 947

Rseaux France 1 428 1 233 1 007 1 287 1 375Rseaux Internationaux 325 492 459 633 686Services Financiers Spcialiss et Assurances 297 343 26 469 600Gestion dActifs et Services aux Investisseurs 171 289 201 329 652Banque de Financement et dInvestissement 635 1 730 663 (2 062) (2 221)Hors Ples (471) (170) (1 678) 1 354 (145)

Activit (en Md EUR)Total du bilan 1 181,4 1 132,1 1 023,7 1 130,0 1 071,8Crdits clientle 367,5 371,8 344,4 354,6 305,2Dpts Clientle 340,2 337,4 300,1 282,5 270,7Actifs grs(2) 176 (3) 172 (3) 344 336 435Fonds Propres (en Md EUR)Capitaux propres part du Groupe 47,1 46,4 42,2 36,1 27,2Capitaux propres de lensemble consolid 51,1 51,0 46,8 40,9 31,3Effectifs moyens(4) 159 616 155 617 156 681 163 082 134 738

(1) Changements en 2008, 2009, 2010 et 2011 : Boursorama prcdemment prsent dans le ple Gestion dActifs et Services aux Investisseurs est intgr aux Rseaux France, compter du 1er janvier 2008. Les activits de gestion structure, indicielle et alternative de SGAM Alternative Investments sont rattaches celles de Lyxor Asset Management, et ce titre

intgres aux mtiers de la Banque de Financement et dInvestissement compter du 1er janvier 2010. A compter du 1er janvier 2010, la contribution financire dAmundi (ple de gestion dactifs dtenu 25% par Socit Gnrale et 75% par Crdit Agricole) est

prsente en Quote-part de rsultat net des entreprises mises en quivalence . Le Groupe a adapt son organisation au premier trimestre 2009. Lensemble des filiales immobilires prcdemment rattaches la Banque de Financement et

dInvestissement, lexception dODIPROM, rejoint les Rseaux France. Les entits transfres sont notamment GENEFIM, SOGEPROM et GENEFIMMO ainsique leurs filiales respectives.

A compter du 1er janvier 2010, les entits SGAM AI CREDIT PLUS et SGAM AI CREDIT PLUS OPPORTUNITES, prcdemment rattaches au Hors Ples,rejoignent la Banque de Financement et dInvestissement. Dautre part, le Groupe a transfr un portefeuille de titres class en titres disponibles la vente et entitres dtenus jusqu lchance du Hors Ples la Banque de Financement et dInvestissement.

(2) Hors actifs grs par Lyxor.(3) Hors actifs grs par Lyxor et Amundi.(4) Hors personnel intrimaire.

2007 : Ble 1A partir de 2008 : Ble 2. A partir de 2011, Ble 2 intgre les exigences de la CRD3.


3CHIFFRES CLES 2011 LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES

PRODUIT NET BANCAIRE

(En Md EUR)

2007 2008 2009 20112010

21,9 21,9 21,7

26,430

25

20

15

10

5

0

25,6

RESULTAT BRUT DEXPLOITATION

(En Md EUR)

2007 2008 2009 20112010

7,6

6,3 6,0

9,910

5

0

8,6

RESULTAT NET PART DU GROUPE

(En Md EUR)

2007 2008 2009 20112010

0,9

2,0

0,7

3,9

5

1

2

3

4

0

2,4

CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE

(En Md EUR)

2007 2008 2009 20112010

27,2

36,1

42,246,450

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

47,1

ROE APRES IMPOT(1)

(En %)

2007 2008 2009 20112010

3,6

6,4

0,9

9,8

12

0

2

4

6

8

10

6,0

RATIO INTERNATIONAL DE SOLVABILITE(2)

31.12.2010Ble 2

31.12.2011Ble 2.5

Core Tier 1*

Tier 2

(En %)

14

12

10

2

4

6

8

0

11,912,1

8,5

2,1

1,5

9,0

1,7

1,2Capital

hybride*


* A partir du 31 dcembre 2011, les fonds propres Core Tier 1 se dfinissent comme les fonds propres Tier 1 Ble 2 moins le capital hybride ligible Tier 1 et aprsapplication des dductions sur le Tier 1 prvues par le Rglement.

(1) ROE du Groupe calcul sur la base des capitaux propres moyens part du Groupe en IFRS (y compris normes IAS 32-39 et IFRS 4) en excluant les plus ou moins-values latentes hors rserves de conversion, les titres super-subordonns, les titres subordonns dure indtermine et en dduisant les intrts verser auxporteurs de ces titres.

(2) Sans prise en compte des exigences additionnelles de fonds propres au titre des niveaux planchers (lexigence Ble 2, intgrant les exigences au titre de Ble 2.5en 2011, ne pouvant tre infrieure 80% de lexigence Ble 1).

3 LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES LACTION SOCIETE GENERALE

L A C T I O N S O C I E T E G E N E R A L E

PARCOURS BOURSIER

En 2011, laction Socit Gnrale sest replie de 57,2% et acltur 17,205 EUR au 31 dcembre. Cette performance secompare sur la mme priode un repli de 37,6% pourlindice des banques de la zone euro DJ EURO STOXX BANKet de 17,0% pour lindice CAC 40.

Au 31 dcembre 2011, la capitalisation boursire du groupeSocit Gnrale slevait 13,3 Md EUR, ce qui la situait au20e rang des valeurs du CAC 40 (12e rang au 31 dcembre2010), au 18e rang en termes de flottant (8e rang au31 dcembre 2010) et au 7e rang des banques de la zoneeuro (5e rang au 31 dcembre 2010).

Sur lanne 2011, le march du titre est demeur trs liquideavec un volume moyen quotidien chang de 200 M EUR,soit un taux journalier de rotation du capital de 0,85% (contre

0,64% en 2010). En valeur, le groupe Socit Gnrale sestclass au 3e rang des titres les plus traits du CAC 40.

PLACE DE COTATION

Laction Socit Gnrale est cote la Bourse de Paris(service rglement diffr, groupe continu A, codeISIN FR0000130809) et se ngocie par ailleurs aux Etats-Unissous forme de certificats daction (ADR).

INDICES BOURSIERS

Laction Socit Gnrale figure notamment dans les indicesCAC 40, STOXX Europe 50, EURO STOXX 50, Euronext 100,MSCI PAN EURO et MSCI Euro, FTSE4Good et ASPIEurozone.

RENTABILITE TOTALE* POUR LACTIONNAIRELe tableau suivant indique, pour diffrentes dures de dtention dune action Socit Gnrale se terminant au 31 dcembre 2011,la rentabilit totale de linvestissement en cumul dune part, et en moyenne annualise dautre part.

Dure de dtention de laction DateRentabilit totale*

cumuleRentabilit totale*

moyenne annualise

Depuis la privatisation 08.07.1987 +212,8% +4,8%

Depuis 15 ans 31.12.1996 +56,6% +3,0%

Depuis 10 ans 31.12.2001 -55,5% -7,8%

Depuis 5 ans 31.12.2006 -82,9% -29,7%

Depuis 4 ans 31.12.2007 -78,5% -31,9%

Depuis 3 ans 31.12.2008 -45,5% -18,3%

Depuis 2 ans 31.12.2009 -63,1% -39,2%

Depuis 1 an 31.12.2010 -55,4% -55,4%

Source : Datastream

* Rentabilit totale = plus-value + dividende net rinvesti en actions.


3LACTION SOCIETE GENERALE LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES

EVOLUTION DU DIVIDENDE

2011 2010 2009 2008 2007

Dividende net (en EUR)* 0 1,75(1) 0,25(1) 1,20(1) 0,90

Taux de distribution (%)(2) 0 35,3 55,6 35,5 45,8

Rendement net (%)(3) 0 4,4 0,5 3,3 0,9

* Lorsque lon ajuste les donnes par action faisant rfrence des priodes antrieures aux augmentations de capital intervenues au premier trimestre 2008 et auquatrime trimestre 2009, conformment la norme IAS 33, des coefficients publis par Euronext, les dividendes ajusts ressortent 1,14 euro en 2008 et 0,80euro en 2007.

(1) Dividende avec option de paiement en actions nouvelles.

(2) Dividende net/bnfice net par action.

(3) Dividende net/dernier cours fin dcembre.

Donnes boursires 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007

Capital social (en nombre de titres) 776 079 991 746 421 631 739 806 265 580 727 244 466 582 593

Capitalisation boursire (Md EUR) 13,3 30,0 36,2 20,9 46,2

Bnfice net par action (EUR)* 3,20 4,96 0,45 3,20 1,75

Actif net par action* valeur en fin dexercice (EUR) 54,6 54,0 48,9 49,6 50,0

Cours* (EUR) plus haut 52,0 52,2 53,8 87,8 140,6

plus bas 15,1 30,3 18,0 26,1 83,3

dernier 17,2 40,2 49,0 34,1 87,8

* Conformment la norme IAS 33, les donnes par action faisant rfrence des priodes antrieures aux augmentations de capital intervenues au premiertrimestre 2008 et au quatrime trimestre 2009 ont t ajustes des coefficients publis par Euronext.


3 LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES LACTION SOCIETE GENERALE

EVOLUTION DU COURS (BASE COURS SOCIETE GENERALE EN EUR AU 31.12.2009)

10

20

30

40

50

55

45

35

25

15

60

dc. fvr.janv. mars. avr. mai. juin. juil. sept. oct. nov. dc.fvr.janv. mars. avr. mai. juin. juil. aot. aot.sept. oct. nov.

CAC 40DJ Euro Stoxx BanksSocit Gnrale

20112010

Source : Datastream

EVOLUTION MENSUELLE DU COURS DE LACTION (COURS MOYEN MENSUEL EN EUR)

20,2718,86

23,3923,75

33,31

42,4441,0

45,647,9

49,252,0

48,3

43,044,843,9

46,146,445,0

38,941,0

47,347,3

43,6

52,2

16,3115,05

17,9715,31

20,87

32,80

41,2

37,7

43,544,6

46,5

39,337,3

32,9

39,942,1 40,9

35,7

30,332,8

40,438,4

41,8 41,3

0

10

20

30

40

50

60

20112010

fvr.janv. mars. avr. mai. juin. juil. sept. oct. nov. dc.aot.dc.fvr.janv. mars. avr. mai. juin. juil. aot. sept. oct. nov.

Source : Datastream


3LACTION SOCIETE GENERALE LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES

VOLUMES ECHANGES (MOYENNE DES VOLUMES QUOTIDIENS ECHANGES EN POURCENTAGE DU CAPITAL)

2010 2011

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,2

1,6

1,4

1,0

janv. fvr. mars. avr. mai. juin. juil. aot. sept. oct. nov. dc. janv. fvr. mars. avr. mai. juin. juil. aot. sept. oct. nov. dc.

0,56

0,72

0,52

0,67

1,08

0,830,74

0,48

0,60

0,47

0,61

0,43

0,69 0,68 0,70

0,580,65 0,65

0,80

1,22

1,34

1,00 0,98

0,82

Source : Datastream


3 LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES INFORMATIONS SUR LE CAPITAL

I N F O R M A T I O N S S U R L E C A P I T A L

TABLEAU DEVOLUTION DU CAPITAL

OprationsDate (de ralisationou de constatation) Variation

Nombredactions

Capital social(en EUR)

Variationdu capital

lie lopration

(en %)

Options exerces au 2e semestre 2007 constate le 11.01.2008 +317 782 466 582 593 583 228 241,25 +0,07

Options exerces du 1er au 11 janvier 2008 constate le 05.02.2008 +34 080 466 616 673 583 270 841,25 +0,01

Augmentation de capital avec maintien du droit prfrentielde souscription dcide le 8 fvrier 2008

constate le 14.03.2008 +116 654 168 583 270 841 729 088 551,25 +25,00

Augmentation de capital Plan dEpargne 2008 constate le 24.06.2008 +7 456 403 590 727 244 738 409 055,00 +1,28

Annulation dactions 02.11.2008 -10 000 000 580 727 244 725 909 055,00 -1,69

Emission dactions de prfrence (actions B) constate le 28.05.2009 +45 045 045actions B

625 772 289divis en

580 727 244actions A et45 045 045

actions B

782 215 361,25 +7,76

Augmentation de capital rsultant de lexercicede loption pour le paiement du dividende en actions

constate le 17.06.2009 +13 810 504actions A

639 582 793divis en

594 537 748actions A et45 045 045

actions B

799 478 491,25 +2,21

Augmentation de capital Plan dEpargne 2009 constate le 10.07.2009 +10 757 876actions A

650 340 669divis en

605 295 624actions A et45 045 045

actions B

812 925 836,25 +1,68

Options exerces en 2009 constate le 15.10.2009 +411actions A

650 341 080divis en

605 296 035actions A et45 045 045

actions B

812 926 350,00

Augmentation de capital avec maintien du droit prfrentielde souscription dcide le 5 octobre 2009

constate le 02.11.2009 +134 510 230actions A

784 851 310divis en

739 806 265actions A et45 045 045

actions B

981 064 137,50 +20,68

Annulation des actions de prfrence dcidele 3 novembre 2009

constate le 23.12.2009 -45 045 045actions B

739 806 265actions A

924 757 831,25 -5,74


constate le 21.06.2010 +2 323 887 742 130 152 927 662 690,00 +0,31



constate le 21.06.2011 +23 901 432 770 323 063 962 903 828,75 +3,2



3INFORMATIONS SUR LE CAPITAL LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES

CAPITAL SOCIAL

Le capital de Socit Gnrale au 31 dcembre 2011,entirement libr, slve 970 099 988,75 EUR et secompose de 776 079 991 actions de 1,25 EUR nominalportant jouissance au 1er janvier 2011.

Dans le cadre des activits de marchs, des oprationsindicielles ou avec des sous-jacents sur le titreSocit Gnrale peuvent tre utilises. Ces oprations nontpas dincidence sur le montant du capital venir.

Laugmentation de 29 658 360 du nombre dactions surlanne 2011 correspond :

lmission de 23 901 432 actions dans le cadre de ladistribution des dividendes en actions ralise en juin 2011 ;

lmission de 5 756 928 actions souscrites par les salarisdu Groupe au mois de juillet dans le cadre du Plan mondialdactionnariat salari.

RACHAT DACTIONS

LAssemble gnrale mixte du 24 mai 2011 a autoris laSocit oprer sur ses propres actions, en vue de lesannuler, de mettre en place, dhonorer ou de couvrir desprogrammes doptions sur actions, dautres allocations

dactions et de faon gnrale toute forme dallocation auprofit des salaris et mandataires sociaux du Groupe, deremettre des actions lors de lexercice de droits attachs des valeurs mobilires donnant accs au capital de la Socit,de conserver et de remettre ultrieurement lchange ou enpaiement des titres dans le cadre doprations ventuelles decroissance externe ainsi que la poursuite dun contrat deliquidit.

Au total, au cours de lexercice 2011 et hors contrat deliquidit, Socit Gnrale a rachet 9 058 174 actionsordinaires pour une valeur de 166 802 151 EUR et transfr1 271 833 actions pour une valeur globale de cession de39 761 EUR.

Les 9 058 174 actions concernes ont t rachetes desfins dattribution aux salaris notamment dans le cadre de lacouverture des plans dactions gratuites.

La ralisation des oprations de rachat dactions a engendrdes frais de transactions hauteur de 88 562,97 EUR.

Par ailleurs, dans le cadre du contrat de liquidit mis enuvre le 22 aot 2011, Socit Gnrale a acquis en 2011,36 397 500 titres pour une valeur de 674 684 787 EUR et acd 35 127 861 titres pour une valeur de 666 380 148 EUR.Au 31 dcembre 2011, 1 269 639 actions figuraient aucompte du contrat de liquidit pour une valeur de march de21 844 139 EUR.

Du 1er janvier 2011 au 31 dcembre 2011

Achats Transferts/cessions

Nombre Prix de revient Nombre Prix de revientPrix de cession/

transfert

Annulation 0 - 0

Croissance externe 0 - 0

Attribution aux salaris 9 058 174 18,41 166 802 151 1 271 883 100,77 128 165 040 0,03 39 761

Contrat de liquidit 36 397 500 18,54 674 684 787 35 127 861 18,58 652 687 786 18,97 666 380 148

Total 45 455 674 18,51 841 486 938 36 399 744 21,45 780 852 826 18,31 666 419 909

Entre le 1er janvier 2012 et le 15 fvrier 2012, hors contrat de liquidit, Socit Gnrale na pas acquis dactions propres sur lemarch.

Au 15 fvrier 2012, 825 000 actions figuraient au compte du contrat de liquidit.

AUTODETENTIONET AUTOCONTROLE

Au 31 dcembre 2011, le groupe Socit Gnrale dtient21 375 577 actions dautodtention (y compris 1 269 639actions dtenues au titre du contrat de liquidit), reprsentant2,75% du capital, et 8 987 016 actions dautocontrle

reprsentant 1,16% du capital. Au total, le Groupe dtientdirectement et indirectement 30 362 593 actions (hors actionsdtenues dans le cadre doprations de trading) reprsentantune valeur comptable de 933 762 484 EUR et une valeurnominale de 37 953 241 EUR. 20 105 938 actions,correspondant un prix de revient de 775 190 483 EUR,couvrent des attributions aux salaris.



TABLEAUX RECAPITULATIFS AU 31.12.2011

Pourcentage de capital dtenu de manire directe ou indirecte 3,91%*

Nombre dactions annules au cours des 24 derniers mois 0

Nombre de titres dtenus en portefeuille (dtention directe) 21 375 577

Valeur brute comptable du portefeuille (dtention directe) 797 187 484 EUR

Valeur de march du portefeuille (dtention directe) 367 766 802 EUR

* 4,88% en tenant compte des 7,5 millions de titres sous options dachat en couverture des plans de stock-options 2005, 2006 et 2007.

Au 31.12.2011 Nombre de titres Valeur nominale (en EUR) Valeur comptable (en EUR)

Socit Gnrale* 21 375 577 26 719 471 797 187 484

Filiales 8 987 016 11 233 770 136 575 000

Finareg 4 944 720 6 180 900 82 431 000

Gene-act1 2 210 112 2 762 640 21 447 000

Vouric 1 832 184 2 290 230 32 697 000

Total 30 362 593 37 953 241 933 762 484

* Dont contrat de liquidit (1 269 639 titres, valeur nominale : 1 587 048,75 EUR, valeur comptable : 21 997 001 EUR).


3INFORMATIONS SUR LE CAPITAL LA SOCIETE, LES ACTIONNAIRES

REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE(1) SUR 3 ANS

Situation au 31.12.2011(2) Situation au 31.12.2010 Situation au 31.12.2009

Nombredactions

% ducapital

% des droitsde vote(3)

Nombredactions

% ducapital


Nombredactions

% ducapital


Plan mondialdactionnariat salari

58 566 866 7,55% 12,29% 54 025 794 7,24% 11,23% 52 775 654 7,13% 10,46%

Grands actionnairesdtenant plus de 1%du capital et desdroits de vote

70 027 808 9,02% 13,26% 70 506 939 9,45% 13,21% 67 824 045 9,17% 12,32%

Groupama 30 414 497 3,92% 6,66% 31 719 974 4,25% 6,32% 31 338 265 4,24% 5,55%

CDC 19 567 063 2,52% 2,88% 16 797 614 2,25% 2,72% 16 754 025 2,26% 2,78%

Meiji Yasuda LifeInsurance Cy

11 069 312 1,43% 2,53% 11 069 312 1,48% 2,67% 11 069 312 1,50% 2,74%

CNP 8 976 936 1,16% 1,19% 10 920 039 1,46% 1,49% 8 662 443 1,17% 1,25%

Public 617 122 724 79,52% 70,99% 600 582 235 80,46% 72,98% 598 242 929 80,87% 74,63%

Autodtention(4) 21 375 577 2,75% 2,44% 12 319 647 1,65% 1,49% 11 976 621 1,62% 1,48%

Autocontrle 8 987 016 1,16% 1,03% 8 987 016 1,20% 1,09% 8 987 016 1,21% 1,11%

Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Base de rfrence 776 079 991 875 965 444 746 421 631 827 921 887 739 806 265 807 180 185

9,02%

7,55%

79,52%

2,75% Autodtention

1,16%


Grands actionnairesdtenant plus de 1% du

capital et des droits de vote

Public

Autocontrle

En % du capital

13,26%

12,29%

70,99%

2,44% Autodtention

1,03%


Grands actionnairesdtenant plus de 1% du

capital et des droits de vote

Public

Autocontrle

En % des droits devote(3)

(1) Y compris droits de vote double (article 14 des statuts de Socit Gnrale).(2) Au 31 dcembre 2011, la part des actionnaires de lEspace conomique europen dans le capital est estime 39,0%.(3) A compter de 2006 et conformment larticle L. 223-11 du Rglement gnral de lAMF, des droits de vote sont associs aux actions propres pour le calcul du

nombre total de droits de vote.(4) Dont 1 269 639 actions dtenues au titre du contrat de liquidit.NB : Les statuts de Socit Gnrale comprennent des seuils dclaratifs intervalle de 0,5% partir de 1,5%. A fin dcembre 2011, hors OPCVM et activit detrading dtablissements financiers, aucun autre actionnaire na dclar dtenir plus de 1,5% du capital du Groupe.



ACCORDS EXISTANTS ENTRESOCIETE GENERALEET SES ACTIONNAIRES

Socit Gnrale a conclu le 24 juillet 2000 avec SantanderCentral Hispano une convention concernant la gestion deleurs participations rciproques. Aux termes de cet accord,Socit Gnrale et Santander Central Hispano sere

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RESEAUX DE DETAIL - BANQUE DE FINANCEMENT & D