Résultats annuels 2010 - binck.fr · Tableau comparatif des principaux chiffres trimestriels ... Avantage fiscal résultant de l’amortissement du goodwill 2 792 2 792 ... Le bénéfice

Résultats annuels 2010

• Bénéfice net corrigé EF10 T4 18,1 millions € (BPA corrigé : 0,25 €)• Bénéfice net corrigé EF10 75,2 millions € (BPA corrigé : 1,02 €)• Dividendefinalproposéparactionde0,27 €(dividendetotalpour2010 : 0,51 €)• Haussede49 %destransactionsenFranceparrapportautrimestreprécédent• BinckenvisagedefairesonentréeenItalieaumilieudel’année2012

Cedocumentn’apasétéaudité


2Résultats annuels 2010

Tabledesmatières

Tableaucomparatifdesprincipauxchiffresannuels • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 3Tableaucomparatifdesprincipauxchiffrestrimestriels • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 4

RapportduConseild’administrationMessageduprésidentduConseild’administration• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 5Commentairessurlerésultatconsolidé2010 • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 7CommentairessurlecentredeprofitParticuliers • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 10CommentairessurlecentredeprofitProfessionnels • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 13Positionfinancièreetgestiondurisque• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 14Événementssurvenusaprèsladatedubilanetperspectives • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 15

Ce document est une traduction du texte original rédigé en néerlandais. En cas de différences, la versionnéerlandaiseprévaudra.Cettetraductionn’estpasjuridiquementopposable.



Tableaucomparatifdesprincipauxchiffresannuels(x1 000 €) EF10 EF09 ΔEF09

Informationsclients

Nombredecomptes 433 538 373 574 16 %

Particuliers 406 078 348 188 17 %

Professionnels 27 460 25 386 8 %

Nombredetransactions 8 854 215 9617181 -8 %

Particuliers 8 268 167 9144980 -10 %

Professionnels 586 048 472 201 24 %

Fondssousgestion 14 124 667 10942742 29 %

Particuliers 9739332 8031695 21 %

Professionnels 4 385 335 2911047 51 %

Comptederésultat

Produitsd’intérêtsnets 43 587 43 825 -1 %

Produitsnetsdecommissions 126 970 129 240 -2 %

Autresproduits 13 599 9 661 41 %

Résultatsurinstrumentsfinanciers 620 4 353 -86 %

Variationsdevaleursexceptionnellessuractifsfinanciers

70 (857) -108 %

Totaldesrevenusgénérésparlesactivitésd’exploitation

184 846 186 222 -1 %

Fraisdepersonnel 45 480 43 185 5 %

Amortissements 34 798 35 939 -3 %

Autreschargesd’exploitation 44 223 43 388 2 %

Totaldeschargesd’exploitation 124 501 122 512 2 %

Résultatd’exploitation 60 345 63 710 -5 %

Quote-partdanslerésultatdesfilialesetdescoentreprises

(1 386) (1 466) -5 %

Autresrevenushorsexploitation 23 - 100 %

Résultatavantimpôts 58 982 62 244 -5 %

Impôts (14 837) (15 083) -2 %

Bénéficenet 44 145 47 161 -6 %

Bénéficeimputableauxparticipationsminoritaires 95 - 100 %

BénéficenetimputableauxactionnairesdeBinckBank 44 240 47 161 -6 %

AmortissementIFRS 28 196 28 196

Avantagefiscalrésultantdel’amortissementdugoodwill 2 792 2 792

Bénéficenetcorrigé 75 228 78 149 -4 %

Nombremoyend’actionsencirculationaucoursdelapériode

74 080 265 74 897 706

Bénéficenetcorrigéparaction 1,02 1,04 -2 %

Bilanetadéquationdesfondspropres

Totaldubilan 3 216 768 2930010 10 %

Fondspropres 468913 480359 -2 %

Totalcapitalisé 131 257 95569 37 %

RatioBRI 23,9 % 18,4 %

Ratiodesolvabilité 15,7 % 13 %

Coefficientd’exploitation

Coefficientd’exploitation 67 % 66 %

Coefficientd’exploitationhorsamortissementIFRS 52 % 51 %



Tableaucomparatifdesprincipauxchiffrestrimestriels(x1000 €) EF10 T4 EF10 T3 EF09T4 Δ T3 Δ T4Informationsclients

Nombredecomptes 433 538 417492 373 574 4 % 16 %

Particuliers 406 078 391147 348 188 4 % 17 %

Professionnels 27 460 26 345 25 386 4 % 8 %

Nombredetransactions 2 307 124 1969553 2379010 17 % -3 %

Particuliers 2 156389 1 832194 2 243 053 18 % -4 %

Professionnels 150 735 137359 135957 10 % 11 %

Fondssousgestion 14 124 667 12 822 766 10942742 10 % 29 %

Particuliers 9739332 9035041 8031695 8 % 21 %

Professionnels 4 385 335 3 787 725 2911047 16 % 51 %

Comptederésultat

Produitsd’intérêtsnets 9298 10 125 13 388 -8 % -31 %

Produitsnetsdecommissions 32 440 28 074 38 248 16 % -15 %

Autresproduits 4 138 3 402 4 453 22 % -7 %

Résultatsurinstrumentsfinanciers 108 1 874 (1 248) -94 % -109 %

Variationdevaleursexceptionnellessuractifsfinanciers

108 (59) 21 -283 % 414 %

Totaldesrevenusgénérésparlesactivitésd’exploitation

46 092 43 416 54 862 6 % -16 %

Fraisdepersonnel 11 646 10 568 10 439 10 % 12 %

Amortissements

9048 8 559 9 818 6 % -8 %

Autreschargesd’exploitation 11 155 11 189 15 852 0 % -30 %

Totalchargesd’exploitation 31 849 30 316 36 109 5 % -12 %

Résultatd’exploitation 14 243 13 100 18 753 9 % -24 %

Quote-partdanslerésultatdesfilialesetdescoentreprises

44 (610) (137) -107 % -132 %

Résultathorsactivitésd’exploitation 23 - - 100 % 100 %

Résultatavantimpôts 14 310 12 490 18 616 15 % -23 %

Impôts (4 089) (2 872) (4 524) 42 % -10 %

Bénéficenet 10 221 9 618 14 092 6 % -27 %

Bénéficeimputableauxparticipationsminoritaires 95 - - 100 % 100 %

BénéficenetimputableauxactionnairesBinckBank 10 316 9618 14092 7 % -27 %

AmortissementIFRS 7 049 7 049 7 049

Avantagefiscalrésultantdel’amortissementdugoodwill

698 698 698

Bénéficenetcorrigé 18 063 17 365 21 839 4 % -17 %

Bénéficesnetscorrigésparaction 0,25 0,23 0,29

Bilanetadéquationdesfondspropres

Totaldubilan 3 216 768 3249757 2930010 -1 % 10 %

Fondspropres 468913 461937 480359 2 % -2 %

Totalcapitalisé 131 257 124 233 95569 6 % 37 %

RatioBRI 23,9 % 22 % 18,4 %

Ratiodesolvabilité 15,7 % 14,1 % 13 %

Coefficientd’exploitation

Coefficientd’exploitation 69 % 70 % 66 %

Coefficientd’exploitationhorsamortissementIFRS

54 % 54 % 53 %



RapportduConseild’administrationMessageduprésidentduConseild’administration

Cherslecteurs,

Avecunbénéficenetcorrigéde75millions€,l’année2010aétéexcellentepourBinckBank.Mêmesilesvolumesde transactionsont reculéde8 %en raisonde lamorositééconomiqueambiante,notrebénéficenet corrigén’abaisséquede4 %parrapportauniveaurecordatteinten2009.Lereplidesproduitstirésdescommissionsperçuessurlestransactionsaétéenpartiecompenséparlahaussedesproduitsissusdescommissionsetd’autreshonoraires, dont les commissions perçues au titre des activités de gestion de fonds et des services BPO. Cesrésultats représentent l’aboutissement de notre stratégie visant à développer d’autres activités en dehors ducourtage,cequiaurapoureffetderéduirel’incidencedelavolatilitéetdel’humeurdesmarchéssurnosbénéfices.

Aprèsuntroisièmetrimestreparticulièrementcalme,lemarchéareprisdescouleursauquatrièmetrimestre2010.Lenombredetransactionsaaugmentéde17 %pours’établirà2,3millionsetlebénéficenetcorrigéparactions’estélevéà0,25 euro,soitunehaussede9 %parrapportauEF10 T3.Lebénéficenetcorrigépourl’ensemblede l’exercices’estétablià1,02€paraction.Conformémentàsapolitiqueenmatièrededividende,BinckBankdemanderaàsesactionnairesleuraccordpourladistributionde50 %dubénéficenetcorrigéàtitrededividende,cequiporteraledividendefinalà0,27€paraction.Ledividendetotalpour2010s’élèveparconséquentà0,51€paraction.

BinckBankestparvenuàrenforcersapositiondans lespaysdans lesquelselleopèreen2010.AuxPays-Bas, lenombredecomptesdedétailaaugmentéde12 %,atteignant331 686.EnBelgique,nousavonsouvert8150 nouveauxcomptesdedétailpour lesclients, soitunehaussede25 %.Nosactivitésontégalement leventenpoupeenFrance,avecunecroissancede86 %(11328nouveauxcomptestitres).BinckBankaélargisapalettedeproduitsetdeservicesproposésenFrancel’andernier.Aprèsl’introductiondusipopulaire«ServicedeRèglementDifféré »(SRD),lenombredetransactionsafortementaugmentéauquatrièmetrimestre2010,cequinousapermisd’accroîtrenotrepartdemarchéenFranceau-delàdes10 %sur le segmentdescourtiersen ligne.EnFranceégalement,BinckaétéélumeilleurcourtierparleslecteursdumagazinefinancierMoneyWeek.DenombreusesinnovationsontétéintroduitesauxPays-Bas,avecle lancementdeBinckProtrader,dusupermarchédeFonds,d’uneapplicationpourl’iPhoneetdeSquawkbox.Squawkboxpermetànosclientsdesuivrelesévénementssurlemarchéetdediscuteravecdesmodérateursprofessionnels.Enfin,AlexAssetManagementaunenouvellefoisengrangédessuccèsen2010,parvenantàobtenirdebonsrésultatspournosclientsainsiqu’uneaugmentationdesactifssousgestionde82 %,atteignant610millions€.

Denouvelles initiativesont été lancéesen2010 dans ledomainedudéveloppement commercial, telleque lacréationd’unecoentrepriseavecDeltaLloyd.BeFrankestunnouveaugestionnairedefondsdepensionqui,toutcommeBinckBank,proposeradesproduitstransparentsetàbascoûtassortisd’unexcellentniveaudeservice.Avec l’acquisition de ThinkCapital en novembre 2010, BinckBank profitera de la croissance rapide des fondsindicielscotésenbourse(trackers).ThinkCapitaletBinckBankconjuguentleursforcesdanslebutdefaireentrerles fonds indicielsdeplain-piedsur lemarchénéerlandais.BinckBankfournira leréseaudedistribution,tandisqueThinkCapitalsechargeradudéveloppementdesproduits.

NotrecentredeprofitProfessionnelsaenregistrédebonsrésultats.Letotaldesactifssousgestionaaugmentél’andernierde51 %,atteignant4,4milliards€,etlerésultataaffichéunehaussede53 %,atteignant6,8 millions €.LesgérantsdeplacementsindépendantsontplacéuneplusgrandepartiedeleursactifssousgestionauprèsdeBinckBanken2010, etdenouveauxgérantsde fondsont égalementdécidédeplacer leursopérationsdecourtageauprèsdeBinckBank.Enseptembre,lacollaborationentreSNSBanketBinckBankaétérenforcéeparl’externalisationetlagestiondel’exécutiondesordresaumarchépourlesclientsdeSNSBank.



Nous envisageons de continuer à lancer de nouveaux produits en 2011. En janvier, nous avons déjà lancéla communauté en ligne Shares avec le soutiende la Vereniging van Effectenbezitters et de la Federatie vanBeleggingsclubs en Beleggers (VFB), qui rassemble les investisseurs privés, qu’ils soient clients ou pas, et quileurdonne l’opportunitédepartager leurexpérience.BinckBankaégalementprisunedécisionconcernant leprochainpaysdanslequelellecompteopéreretnousélargironsaumilieude2012lagammedenosservicesenItalie.L’Italieestl’undesprincipauxmarchésdecourtageenEuropeetcomparablesousdiversaspectsauxPays-Bas.Nosétudesontrévélél’existenced’uncréneaupourunacteuraussispécialiséqueBinckBank.

Même si nous demeurons optimistes quant à la croissance future et aux perspectives pour BinckBank, notrebénéficedemeure tributairede l’activitédenos clients sur lemarché. Lavolatilitéet ladirectionprisepar lesmarchésconstituentdesfacteursessentiels.C’est laraisonpour laquellenousnesommespasenmesuredepublierdesprévisionsspécifiquesconcernantlesrésultatsen2011.BinckBankcontinueradeporterseseffortssurledéveloppementdesaclientèle,aussibienauxPays-Basqu’àl’étranger,afind’atteindresesobjectifs.

JetiensàvousfairepartdemagratitudepourlaconfiancequevousaccordezàBinckBankaunomdetoussesclients,desessalariésetdesesactionnaires.

Amsterdam,le7février2011

KoenBeentjesPrésidentduConseild’administration,BinckBank



Commentairessurlesrésultatsconsolidés2010

BénéficenetcorrigéLebénéficenetcorrigés’estélevéen2010à75,2millionsd’euros,soitunebaissede4 %parrapportaurecordatteint en 2009 (78,1millionsd’euros).Endépitdelahaussedunombredecomptesquis’estétablià59 964, le volumedestransactionsareculéde8 %àlasuitedeladégradationdumoraldesinvestisseurs.Lebénéficenetcorrigéparactionaétéde1,02euro(FT09 : 1,04).

Lebénéficenet corrigé s’est élevé auquatrième trimestre à18,1millionsd’euros, soit unehaussede4 %parrapportautrimestreprécédent (EF10 T3 : 17,4millionsd’euros),uneprogressionenpartiedueà lahaussedesproduitsdecommissionsetfraisde16 %.Lebénéficenetcorrigéparactions’estélevéauquatrièmetrimestreà0,25 (EF10 T3 : 0,23).

Le bénéfice net corrigé correspond au résultat net attribué aux actionnaires BinckBank corrigé pour lesamortissements IFRS et les économies d’impôts au titre de la différence entre l’amortissement fiscal etl’amortissementcommercialdes immobilisations incorporellesetdugoodwillacquisà la suitede l’acquisitiond’Alex.

Produitsd’intérêtsnetsMalgrélesconditionsrelativementdéfavorablessurlesmarchésdescapitauxetmonétaires,lesproduitsd’intérêtsnets s’élevant en2010 à43,6millionsd’eurosont étéglobalement similaires à ceuxenregistrés en2009 (43,8 millions).Pendantlamajeurepartiedel’année2010,lestauxd’intérêtssurlesmarchésdescapitauxetmonétairesont atteint des niveaux historiquement bas, ce qui a obligé BinckBank à délivrer de bien plus faibles retourssur investissement. Lacrise financièreaparailleursamenéBinckBankàopterenmai2010pourune stratégied’investissement plus conservatrice qui a abouti à une nouvelle baisse du rendement de son portefeuille deplacements.L’impactnégatifdesrendementsde(ré)investissementaététoutefoisenpartiecompensépar lesproduitsd’intérêtsadditionnels résultantde lahaussedes fondssousgestion,unebaissede lapartdes fondssousgestiondétenussurdescomptesd’épargne,unehaussedesprêtsCDOde16 %à476millionsd’eurosetdescorrectionssurlesintérêtspayéssurlesproduitsd’épargne.Lesintérêtsverséssurlescomptesd’épargneontétéindexéssurlabaisseduretoursurinvestissementsaupremiertrimestre2010. Augmentationdesfondssousgestion Prêtsadossésàdestitres

Lesproduitsd’intérêtsnetssesontélevésen2010à9,3millions,soit leurplusbasniveaudepuis18mois.À lasuitedelabaissedestauxd’intérêtssurlesmarchésdescapitauxetmonétaires,lesplacementsdesfondssousgestiondesnouveauxclientsetlesréinvestissementsdansleportefeuilledeplacementssesontproduitsàdestauxdemarchéenbaisseconstantedanslecourantde2010.Cereculsembletoucheràsafin.Leretoureffectifsurleportefeuilledeplacementss’eststabiliséauquatrièmetrimestreautourde1,60 %(EF10T3 1,64 %),etlesréinvestissements ont été effectués en janvier 2011 àdes taux inférieurs à1,8 %. Lahausse actuelledes tauxd’intérêts, couplée à la croissancedesprêts adossés àdes titres, devrait avoir un impactpositif sur les futursproduitsd’intérêts.

476

410

EF09 T4 EF10 T4

250

350

300

400

450

500

x millions €

1173 €1464 €

874 €

718 €

42 €76 €

-

500

1 000

1 500

2 000

2 500

EF09 T4 EF10 T4

courtage épargne gestion d’actifs

x millions €



ProduitsnetsdecommissionsetassimilésLesproduitsnetsdecommissionsetassimiléssesontélevésà127 millions en 2010,soitunreculdeseulement2,2millionsparrapportà2009 (129,2millions).Endépitde labaissede8 %dunombredetransactionsde9,6 millions en 2009à8,9 millions en 2010,lereculdesproduitsnetsdecommissionsetassimilésannuelsn’aétéquede2 %.LabaissedesproduitsissusdestransactionsaétéenpartiecompenséeparunehaussedesproduitsnetsdecommissionsetassimilésaffichésparAlexAssetManagementetdescontratsBPOpour lecentredeprofitProfessionnels,entreautres.BinckBankrécoltedonclesfruitsdesastratégiedegénérerdavantagederevenusdesservicesnontransactionnelsafind’améliorerlarégularitédesoncomptederésultat.

Lesproduitsnetsdecommissionsetassimiléssesontélevésà32,4millionsauquatrièmetrimestre,soitunehaussede16 %parrapportautrimestreprécédent(EF10 T3 : 28,1millions).Lahausses’expliqueparl’augmentationde17 %dunombredetransactionsquisesontélevéesà2,3 millions (EF10 T3 : 2millions)etparlesbonsrésultatsobtenusparAlexAssetManagementpourlecomptedenosclients,pourlesquelsBinckBankareçuunecommissiondeperformanceauT4.Prenantacteduformidablesuccèsd’AlexAssetManagement,BinckBankadécidéd’acheteruneobligationcontractuellerelativeàlaconceptionduproduitd’AlexAssetManagement.

Lesproduitsnetsdecommissionsetassimilésd’AlexAssetManagementcomprenantlacommissiondeperformancereçueaprèsdéductiondecetachatexceptionnelsesontélevésà2,8 millions (EF09 :2,6millions).Lachargeexceptionnellecorrespondantàl’achatdecetteobligationestcomptabiliséedansleschargesdecommissionauquatrièmetrimestreetadoncréduitlamargedecommissionetleproduitmoyenpourcommissionpartransaction.

Produitsnetsdescommissionsetassimilés Nombredetransactions

AutresproduitsLesautresproduitsontaffichéuneprogressionde41 %en2010pouratteindre13,6millionsd’euros(EF09 :9,7 millions).LeposteAutresproduitscomptabiliselesproduitsdeSyntel.LesventesdelicencesontaugmentépourSyntelet l’utilisationdusavoir-fairedesconsultantsdeSyntelaprogressépourlesclientsnouveauxetactuels.Lesautresproduitss’élevantauquatrièmetrimestreà4,1millionsontaffichéunelégèrebaisseparrapportautrimestreprécédent(3,4millions).

28,1

32,4 35,3

31,1

-

5

10

15

20

25

30

35

40

45

EF10 T1 EF10 T2 EF10 T3 EF10 T4

(x millions €)

EF 10 T1 EF 10 T2 EF 10 T3 EF 10 T4

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

2.0

2.2

2.4

2.6

2.1

2.5

2.0

2.3

(x millions )



Totaldeschargesd’exploitationLes charges d’exploitation ont augmenté de 122,5 millions d’euros en 2009 à 124,5 millions en 2010 (+2 %).Les frais de personnel ont augmenté de 2,3 millions (+5 %), en raison principalement du recrutement de 39nouveauxéquivalentstempsplein(ETP),cequienportelenombreà565.Lahausses’expliqueessentiellementparlacroissancedesactivitéscommercialesdenotrefilialeSyntel(+22 ETP).Lesamortissementsontaccuséunebaissede1,1 million (-3 %)etlesautreschargesd’exploitationontlégèrementaugmentéde0,8million(2 %).Lecoefficientd’exploitation(horsamortissementsIFRS)de52 %en2010étaitplusoumoinsinchangéparrapportà2009 (51 %).

Leschargesd’exploitationsesontélevéesà31,8millionsauquatrièmetrimestre,soitunehaussede5 %parrapportautrimestreprécédent.Lesfraisdepersonnelontprogresséde10 %pouruntotalde11,6millionsd’euros.Lahausses’expliqueessentiellementparl’augmentationmoyennedessupplémentsdesalaires(+4 %pourl’EF10T4) conjuguéeàlacorrectiondelaprovisionpourlesjoursdevacancesnonprisetleschargessupplémentairespourl’éducationet laformationdenossalariés.Lesamortissementsontprogresséde6 %àlasuitedel’occupationde nouveaux locaux et d’un poste supplémentaire sur lematériel informatique lié au changement de locauxdeBinckBank. Lesautres chargesd’exploitationont stagnépar rapport au trimestreprécédent. Le coefficientd’exploitation(horsamortissementsIFRS)aégalementstagnéà54 %.

Coefficientd’exploitation Chargesd’exploitation

69 %

54 %

70 %

64 %67 %

52 %49 %

54 %

40 %

45 %

50 %

55 %

60 %

65 %

70 %

75 %

EF10 T1 EF10 T2 EF10 T3 EF10 T4

Coef. expl. Coef. exploitation hors amort. IFRS

Objectifs de coef. expl. de BinckBank

11,6

11,2

9

11,3 12 10,6

11,2 10,711,2

8,5 8,7 8,6

0

8

15

23

30

31 31,4 30,431,8

38

EF10 T1 EF10 T2 EF10 T3 EF10 T4

EUR

(Mio

)

Frais du personnel Autres charges d’exploitation

Amortissements



CommentairessurlecentredeprofitParticuliersBanqueeuropéenneenlignedédiéeauxinvestisseursprivés

(x1 000 €) EF10 T4 EF10 T3 EF09T4 Δ T3 Δ T4

Nombredecomptes 406 078 391147 348 188 4 % 17 %

Pays-Bas 331 686 322 285 295885 3 % 12 %

Comptestitres 242 210 235 820 217 890 3 % 11 %

Comptesd’épargne 74933 73209 67104 2 % 12 %

Comptesdegestiondepatrimoine 14 543 13 256 10 891 10 % 34 %

Belgique 40907 38 626 32 757 6 % 25 %

Comptestitres 40907 38 626 32 757 6 % 25 %

France 33 485 30 236 19546 11 % 71 %

Comptestitres 24 465 21 545 13 137 14 % 86 %

Comptesd’épargne 9020 8691 6409 4 % 41 %

Nombredetransactions 2 156 389 1 832194 2 243 053 18 % -4 %

Pays-Bas 1 507 482 1 375 475 1 802 741 10 % -16 %

Belgique 258 230 193697 252 078 33 % 2 %

France 390677 263 022 188 234 49 % 108 %

Fondssousgestion 9 739 332 9 035 041 8 031 695 8 % 21 %

Pays-Bas 8 132 624 7 575 998 6 894 120 7 % 18 %

Comptestitres 6 853 448 6 368 772 5 774 656 8 % 19 %

Comptesd’épargne 669 142 731 480 783 361 -9 % -15 %

Comptesdegestionde

patrimoine 610 034 475 746 336 103 28 % 82 %

Belgique 1 199 657 1 084 409 875 176 11 % 37 %

Comptestitres 1199 657 1 084 409 875 176 11 % 37 %

France 407 051 374 634 262 399 9 % 55 %

Comptestitres 357 996 313 764 171 578 14 % 109 %

Comptesd’épargne 49 055 60 870 90 821 -19 % -46 %

Comptederésultat*

Produitsd’intérêtsnets 8 672 8 822 11 731 -2 % -26 %

Produitsnetsdecommissions 28 553 24 192 35 468 18 % -19 %

Autresproduits 234 221 225 6 % 4 %

Résultatsurinstrumentsfinanciers - - -


108 (59) 21 -283 % 414 %

Totaldesrevenusprovenantd’activitésd’exploitation

37 567 33 176 47 445 13 % -21 %

Fraisdepersonnel 8 863 7 822 8 001 13 % 11 %

Amortissements 8 447 8 308 9 310 2 % -9 %

Autreschargesd’exploitation 9 768 9 872 11 143 -1 % -12 %

Totalchargesd’exploitation 27 078 26 002 28 454 4 % -5 %

Résultatd’exploitation 10 489 7 174 18 991 46 % -45 %

* Leschiffrescomparatifsducomptederésultatontétécorrigésàlasuitedelanouvellesegmentationentréeenvigueuraudeuxièmetrimestre2010.



CentredeprofitParticuliers LecentredeprofitParticuliersfournitdesservicesdeplacementenligneàdesinvestisseursparticuliersdepuislesPays-Bas,laBelgiqueetlaFrance;auxPays-BassousleslabelsAlexetBincketàl’étrangeruniquementsouslelabelBinck.

Pays-BasLenombredecomptestitresaaugmentéauxPays-Basde3 %pours’établirà242 210 et 1 507 482 transactions ontétéexécutéesparnosclients,soitunehaussede10 %parrapportautrimestreprécédent.Les fondssousgestionontaugmentéde7 %,atteignant8,1milliardsd’euros.Lenombredecomptesd’épargneaprogresséde2 %,atteignant74 933,maislesactifsdétenussurdescomptesd’épargneontchutéde9 %(669,1millions).

AlexAssetManagement aobtenud’excellents résultats audernier trimestre 2010.Un total de1 287 comptesont été ouverts et les actifs sous gestion ont augmenté de 28 %, atteignant610millions d’euros. Alex AssetManagementestparconséquentdevenuungérantdefondsindépendantdetaillemoyenneauxPays-Basetunprix«GoudenStier »quirécompenselemeilleurgérantdefondsluiaétédécernéennovembre2010.L’académieAlexaégalementremportéunprix«GoudenStier »poursesservicesdeformationàl’investissement.Untotaldeplusde25 000investisseursaassistéàdifférentsséminairesetcourssurl’investissement.

DéveloppementAlexAssetManagement

Alexdonnelapossibilitédepuisoctobreàsesclientsd’opérersurlesmarchésàpartirdeleuriPhone.NousavonslancécetteoptionendécembrechezBinckProTrader.NosclientsBinckProTraderlesplusactifsontégalementpu se familiariser avec Squawkbox, une salle de discussion en ligne permettant aux investisseurs de discuterde stratégies d’investissement et d’écouter le conseil matinal quotidien prodigué par l’un des modérateursprofessionnels.

BelgiqueBinckaouvertenBelgique2 281comptesauquatrièmetrimestre2010.Lenombredetransactionsaaugmentéde33 %cetrimestreà258 230.Lesactifssousgestionontégalementprogresséde11 %,atteignant1,2milliard.Binckadémarréentrombeaveclelancementennovembredusupermarchédefonds.Lesupermarchédefondsdonnel’opportunitéauxclientsd’investirdansunlargeéventaildefondsproposésparlesgérantsdefondslocauxetinternationaux.Commeservicesupplémentaire,nousproposonsunesélectiongratuiteconstituéedesmeilleursfondsselonuneprocéduredesélectionobjective.

FranceD’importantesaméliorationsontétéapportéesànosservicesenFranceaucoursduquatrièmetrimestre,dontl’ajoutdedonnéesfondamentalesissuesdeReuters,denouvellesoptionsderecherchedanslefluxd’informationsetunoutild’analysefondamentaledeTriotec,quenosclientspeuventutiliserpourcréeruneanalysepourchaque

EF 10 T1 EF 10 T2

70

120

170

220

270

320

370

420

470

520

570

620

( x millions €)

413

425

EF 10 T3 EF 10 T4

476

610



titre.L’améliorationlaplusnotoireaétél’introductiondu«ServicedeRèglementDifféré»(SRD).UncontratSRDestunetransactionsurunnombreprécisdetitrescotésàlaboursed’EuronextParisoùlepaiementautitredesactionsachetéesoulalivraisondesactionsvenduespeutêtreretardéjusqu’àlafindumois.Lenombredecomptestitresaaugmentéde14 %,atteignant24 465.Lenombredetransactionsaenregistréunehaussede49 %parrapportauEF10T3, atteignant 390 677.Coupléaulancementdunouveauproduit,lanégociationdeSRDétaitdisponiblegratuitementjusqu’au1erdécembre.Untotalde57 009transactionsSRDontétéexécutéesauquatrièmetrimestre(dont42 430étaientgratuites).Lenombredetransactionsparclientaégalementaugmenté,àlafaveurenpartiedel’introductionduSRD.EnFrance,BinckaégalementremportéleprixduMeilleurcourtierdécernéparleslecteursducélèbremagazinefinancierMoneyWeek.BinckBanks’esthisséeenl’espacededeuxansdansletop5surlemarchéconcurrentieldescourtiersenligne,s’adjugeantaupassageunepartdemarchéde10 %.

ItalieBinckBankaréaliséd’importantesétudesen2010afind’évaluer lepotentieldesnouveauxpaysenvuedesonexpansioneuropéenne.Laconclusionaétéquel’Italieseraitlemeilleurchoix.Envoicilesprincipalesraisons :• Lemarchéitalienestcomparableaunéerlandais.Àl’instardesNéerlandais,lesItaliensinvestissentmassivement

danslesproduitsdérivésetparticulièrementdanslesfutures.• L’Italie est l’un des principauxmarchés du courtage en ligne en Europe, comme en atteste le nombre de

transactions.• L’infrastructurerequiseconvientàlaplateformeinformatiqueeuropéenneencoursdedéveloppementchez

BinckBank,demanièreàpouvoirconnecterlebackofficecentralàl’infrastructureinformatiqueetàréaliserdeséconomiesd’échelle.

Laprioritéen2011consisteraàobtenirtoutesleslicencesnécessaires,àstructurerlasociété,mettreenplacedesprocessusetdessystèmesetàélaborerdespréparationscommerciales.BinckBankprévoitd’êtreenmesuredeproposersesservicesenItalied’icilemilieudel’année2012.



CommentairessurlecentredeprofitProfessionnelsBanqueeuropéennedetitreenlignedédiéeàlaclientèleprofessionnelle(x1 000 €) EF10 T4 EF10 T3 EF09T4 Δ T3 Δ T4

Nombredecomptes 27 460 26 345 25 386 4 % 8 %

Pays-Bas 26 783 25 713 24 871 4 % 8 %

Belgique 677 632 515 7 % 31 %

Nombredetransactions 150 735 137 359 135 957 10 % 11 %

Pays-Bas 142 464 130 002 130 834 10 % 9 %

Belgique 8 271 7 357 5 123 12 % 61 %

Fondssousgestion 4 385 335 3 787 725 2 911 047 16 % 51 %

Pays-Bas 4 141 843 3 553 085 2 749 176 17 % 51 %

Belgique 243 492 234 640 161 871 4 % 50 %

Comptederésultat*

Produitd’intérêtsnets 1 066 1 142 1 496 -7 % -29 %

Produitsnetsdecommissions 3 897 3 888 2 780 - 40 %

Autresproduits 2 2 2 - -

Résultat sur instrumentsfinanciers

- - - - -


- - - - -

Totaldesrevenusd’exploitation 4 965 5 032 4 278 -1 % 16 %

Fraisdepersonnel 1 925 1 992 1 568 -3 % 23 %

Amortissements 219 221 344 -1 % -36 %

Autreschargesd’exploitation 1 024 928 810 10 % 26 %

Totalchargesd’exploitation 3 168 3 141 2 722 1 % 16 %

Résultatd’exploitation 1 797 1 891 1 556 -5 % 15 %

* Leschiffrescomparatifsducomptederésultatsontcorrigésconformémentauchangementdesegmentationeffectuéaudeuxièmetrimestre2010.

LecentredeprofitProfessionnelsregroupelesprestationsdeservicesauxgestionnairesdefonds,auxbanques,auxassureursetauxorganismesderetraite.

Lacroissancedececentredeprofits’estpoursuivieauquatrièmetrimestre2010.Lenombredesfondssousgestionaaugmentéde16 %,atteignant4,4milliards,etlenombredetransactionsaenregistréunehaussede10 %.Lacroissanceaétéparticulièrementimportantedanslesservicesfournisauxgérantsdeplacementsindépendants.LecentredeprofitProfessionnelsestparvenuàrenforcerdavantagesapositionaudétrimentdesesconcurrents.Lesrevenusd’exploitationontaccuséunlégerreplienraisondelabaissedesproduitsd’intérêts.Cequin’apasétésansincidencesurlerésultatd’exploitation,lequels’élevantà1,8milliond’eurosaaffichéunreculde100000eurosparrapportautrimestreprécédent.

LesbénéficesdeThinkCapitalontétéconsolidésdanslerésultatducentredeprofitProfessionnelsàcompterduquatrièmetrimestre,envertudelaresponsabilitémanagériale.



Positionfinancièreetgestiondurisque

Au31décembre2010,lapositiondecapitaletdetrésoreriedeBinckBankétaitfavorable.LesfondspropresdeBinckBankau31décembre2010sesontélevésà468,9millions.LecapitalTier1totaldisponibleaaugmentéauquatrièmetrimestrede7millionsà131,3millions.Leratiodesolvabilitéaprogressécetrimestrepours’établirà15,7 %àlafindel’exercice.

CapitalsouscritetcapitalTier1

(x1000 €) EF10 T4 EF10 T3 EF09T4

Capitalsouscrit 7 450 7 450 7 607

Primed’émission 373 422 373 422 386978

Actionsd’autocontrôle (3 335) (3 335) (18097)

Autresréserves(dontréservedejustevaleur) 47209 50 476 56 710

Bénéficesnondistribués 44 240 33924 47 161

Participationsminoritaires (73) - -

Capital,réservesetprovisions 468913 461937 480359

Moins :goodwill (152929) (152929) (152929)

Moins :autresimmobilisationsincorporelles (164 155) (171 251) (192537)

Moins :réservedejustevaleur 2 610 (682) (13 789)

Moins :dividendeproposé (20 115) (10794) (23 582)

Fondspropresdebase 134 324 126 281 97522

Moins :investissementsdanslesfilialesfinancières

(3 067) (2 048) (1953)

Totalducapitaldisponible(A)-Tier1 131 257 124 233 95569

Totalducapitalrequis(B)-PilierI 43983 45196 41 521

Totalcapitalrequis(C)-PilierI+II 66933 70 422 58 668

RatioBRI(=A/B*8 %) 23,9 % 22 % 18,4 %

Ratiodesolvabilité(=A/C*8 %) 15,7 % 14,1 % 13 %

BinckBankaréévaluél’adéquationdesapositiondecapitalàlafin2010,parvenantàlaconclusionselonlaquellelecapitaltotaldisponibleestsuffisantpourcouvrirlesrisquesliésàl’exercicedesesactivités.Pourtoutcomplémentd’informationssur lagestiondurisque,veuillezvousreporterauRapportdurisqueetd’adéquationdesfondspropresde2010(www.binck.com).



Événementssurvenusaprèsladatedubilanetperspectives

Notreemploidu tempsest encore chargéen2011. Fortsdu soutiende laVEBetde laVFB,nousavons lancélacommunautéen ligneSharesen janvier.Celapermetderassembler les investisseurs,qu’ilssoientclientsounon,etleurdonnel’opportunitédepartagerleurexpérienceenmatièred’investissement.BinckBankparticiperaégalementactivementauxcommunautésfinancièresenligneetauxréseauxsociauxen2011etcontinueradeconcentrerseseffortssurlelancementdeservicesdegestiond’actifsetd’accumulationdepensionsderetraite.Lespremierspasdanscettedirectionontétéeffectuésen2010aveclelancementdesinvestissementsdansdesfondsauxPays-BasetenBelgique, lacréationde lacoentreprisealliantBeFranketDeltaLloydet l’acquisitiondeThinkCapital.Parlebiaisdecesinitiatives,BinckBankentendsedémarquerdesesconcurrentsetréduiresadépendanceàl’égarddesvolumesd’échange.

BinckBanktravailleégalementaulancementd’unnouveausystèmedemargesurportefeuillepoursesinvestisseursenoptionslesplusactifs,visantàmettreplusétroitementenphaselecalculdesmargesaveclesaspirationsdesclientssansqueleprofilderisquedeBinckBankn’ensoitaffecté.Lenouveausystèmefonctionneraparallèlementausystèmeactuelreposantsurunestratégie.

Nosservicesauxclientsprofessionnelsserontélargis.Dansledomainebancaire,ilserabientôtpossiblededétenirun compte chèque postal de titres entièrement automatique. Nous espérons également être en mesure deproposerplusieurscomptesdenégociationdedevisesànosclientsprofessionnels.Noussouhaitonsparailleursdonnerlapossibilitéànosclientsd’intégrerleurserviceauxnouvellesinitiativesenlignetellesquelesréseauxsociauxen2011.

Nousprévoyonsd’acheverlestravauxsurlaplateformeinformatiqueeuropéenneen2011.Cestravauxaboutirontà la création d’une plateforme modulaire capable d’opérer avec plusieurs régimes d’imposition et plusieurslangues,permettantainsiàBinckBankdeconnecterdavantagedepayseuropéensàsaplateformeinformatiquecentraleetàsonback-office.L’Italieseraledernierpaysàêtreajoutéàlaplateformeeuropéenneaumilieudel’année2012.

Même si nous demeurons optimistes quant à la croissance future et aux perspectives pour BinckBank, notrebénéficedemeure tributairede l’activitédenos clients sur lemarché. Lavolatilitéet ladirectionprisepar lesmarchés constituent des facteurs essentiels. C’est la raison pour laquelle nous ne sommes pas enmesure depublierdesprévisionsspécifiquesconcernantlesrésultatsen2011.BinckBankcontinueradeporterseseffortssurledéveloppementdesaclientèle,aussibienauxPays-Basqu’àl’étranger,afind’atteindresesobjectifs.

BinckBankmaintientlesobjectifsàmoyentermequelasociétéaprécédemmentrenduspublics.

Objectifsàmoyenterme ObjectiffinEF13 StatutfinEF10 Réalisationen%finEF10

Comptestitres(Pays-Bas) 330 000 242 210 73 %

Comptestitres(Belgique) 90 000 40 907 45 %

Comptestitres(France) 80 000 24 465 31 %

NombredecontratsBPO 10 4* 40 %

Totalépargne 1,5milliard€ 718 millions € 48 %

Totalactifs 15milliards€ 14milliards€ 93 %

* dont2contratsBPOnesontpasencoreopérationnels

Documents

Résultats annuels 2010 - binck.fr · Tableau comparatif des principaux chiffres trimestriels ... Avantage fiscal résultant de l’amortissement du goodwill 2 792 2 792 ... Le bénéfice