RÉSULTATS ANNUELS - zonebourse.com · ∞Montée en puissance du marketing digital et de la présence sur les médias sociaux ∞Optimisation pour usages mobiles ... Sowind et Ulysse

17 FÉVRIER 2015

RÉ

SU

LT

AT

S A

NN

UE

LS

20

14

Avertissement

1

Cette présentation ne constitue nullement une offre de valeurs mobilières ou une sollicitation en vue d’une offre de valeurs mobilières.

Certaines informations contenues dans cette présentation peuvent être de caractère prévisionnel et exprimer des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la Direction générale du Groupe Kering. Elles restent donc subordonnées à de nombreux facteurs, risques et incertitudes qui pourraient conduire à ce que les chiffres ou appréciations qui seront constatés diffèrent significativement de ceux présentés. Les facteurs suivants, parmi d’autres exposés dans le Document de Référence déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 9 avril 2014 et consultable en ligne sur le site de Kering: www.kering.com pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux présentés à titre prévisionnel: toutes évolutions défavorables affectant l’évolution de la consommation en France ou hors de France, notamment dans le domaine des produits et services commercialisés par nos marques de Luxe et de Sport et Lifestyle; les événements ou crises ou leurs craintes et/ou les coûts liés au respect des réglementations en matière d’environnement, de santé et de sécurité et de toutes autres réglementations dont le respect s’impose aux sociétés du Groupe, ainsi que les coûts afférents à la mise en conformité du Groupe avec de telles réglementations ; l’état de la concurrence sur chacun de nos marchés ; les risques de change et autres risques liés aux activités internationales ; ainsi que les risques découlant de litiges en cours ou futurs. Kering ne prend aucun engagement de mettre à jour et/ou réviser et/ou commenter les informations à caractère prévisionnel qui peuvent être données dans cette présentation ou leurs impacts sur les résultats et perspectives du Groupe.

Les informations contenues dans cette présentation ont été choisies par la Direction générale du Groupe Kering pour présenter les résultats annuels au 31 décembre 2014. Cette présentation n’a pas fait l’objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement n’est donnée quant à leurs exactitude, précision ou exhaustivité et la responsabilité des dirigeants du Groupe Kering ne saurait être engagée pour tout préjudice résultant de l’utilisation qui pourrait être faite de cette présentation ou de son contenu.

En aucun cas la responsabilité du Groupe Kering ne saurait être engagée pour tout investissement réalisé ou autre décision prise sur la base des informations contenues dans cette présentation. Il est recommandé aux utilisateurs de consulter le Document de Référence et les autres documents déposés auprès de l’AMF avant de procéder à tout investissement ou autre décision.

2

François-Henri Pinault Président-Directeur Général

2 0 1 4 , a n n é e s t r u c t u r a n t e

Jean-François Palus

Résultats annuels 2014

Directeur Général Délégué

3


Un modèle multimarques vertueux et différenciant

4

Dynamique de chiffre d’affaires Groupe (variation comparable, en %)

Ventilation chiffre d’affaires Groupe (par région, et variation comparable en %)

EBITDA Groupe (en m€ et variation en %)

Cash-Flow libre opérationnel (variation publiée, en m€)

Dynamique régulière de croissance du chiffre d’affaires, progression du résultat opérationnel consolidé en comparable

Europe de l’Ouest

31% (+2%)

Amérique du Nord

21% (+6%) Japon

10% (+7%)

Asie Pacifique 26% (+5%)

Autres pays 12% (+6%)

2014

1 991

Effet devises*

-7,1%

Variation à taux comparable

+4,5%

2013

2 043 +26%

2014

1 078

2013

857

(*) Impact net des variations de change + couvertures de change

FY 14: +4,5% FY 13:

+4,0% CA 14: 10mld€

4,2% 4,1%

4,6%

4,9%

T1 14 T2 14 T3 14 T4 14

Dynamique par segment d’activité (variation du CA en comparable, en %)

Ventilation chiffre d’affaires Luxe (par région, et variation comparable en %)

Europe de l’Ouest

32% (+2%)

Amérique du Nord

19% (+6%) Japon

10% (+13%)

Asie Pacifique 31% (+5%)

Autres pays 8% (+6%)

CA 14: 6,8mld€

6,4% 5,5%

3,8% 4,3%

-0,2%

1,1%

6,1% 6,4%

T1 14 T2 14 T3 14 T4 14Luxe Sport & Lifestyle


Un profil pondéré et résilient, des opportunités multiples

Des opportunités multiples d’expansion de nos activités Luxe Expansion géographique

∞ Relais de croissance significatifs sur les principaux marchés

Complémentarités des stades d’expansion

∞ Des potentiels à exploiter

APAC: 22% du CA de Saint Laurent

Amérique du Nord: 13% du CA de Bottega Veneta

Canaux de distribution

∞ Dynamiques de croissance confirmées

Retail Luxe: +8% en comparable

E-commerce Luxe: +20% en comparable

∞ Opportunités dans la distribution en propre

61% du CA de Saint-Laurent

39% du CA des autres marques

Catégories produits ∞ Un positionnement clair de chaque

marque

Complémentarité du portefeuille

∞ Des potentiels à exploiter

Prêt à porter et chaussures: 11% du CA de Bottega Veneta

Renforcement dans les montres

5

Une allocation des capitaux orientée en fonction de ces opportunités, garant de performances durablement solides

Un modèle opérationnel intégré, pragmatique et réactif

6


∞Une proposition de valeur toujours plus pertinente pour nos clients

∞Une adaptation constante de la structure et de l’efficience des collections

∞Une recherche constante de développement de catégories de produits dont le potentiel

est encore sous-exploité

∞Un modèle innovant: Kering Eyewear

∞Une extension adaptée de l’empreinte géographique ∞Une priorité donnée au réseau de magasins en propre ∞Une approche flexible et pragmatique du Wholesale ∞Une priorité: consolider le leadership du Groupe sur le digital

∞Une généralisation progressive des services partagés ∞Un travail transversal sur la Supply Chain ∞Un projet d’envergure pour moderniser et optimiser nos systèmes d’information

Distribution

Création et produits

Process opérationnels

3 do

mai

nes

d’ac

tion

Kering Eyewear, un mouvement stratégique

7


∞ Un marché important, en croissance à deux chiffres sur le segment haut de gamme

∞ Une catégorie stratégique pour la clientèle aspirationnelle

∞ Mise en œuvre de synergies de revenus et de distribution:

Exploitation complète, de façon progressive, du portefeuille de marques

Internalisation du design, du développement produit et de la commercialisation, contrôle

total d’un réseau de fabricants externes

Une distribution optimisée

∞ Une phase de montée en puissance (2015-2016), avec une contribution positive dès 2017


8









Distribution



3 do

mai

nes

d’ac

tion

∞ Priorisation des besoins en fonction des marques et des attentes de leurs clients: disponibilité des

produits en magasins, échanges de produits, retrait en boutique

∞ Lancement progressif de nouvelles possibilités

∞ Nouvelles fonctionnalités des sites pour améliorer expérience client, trafic et conversion

∞ Montée en puissance du marketing digital et de la présence sur les médias sociaux

∞ Optimisation pour usages mobiles

Consolider le leadership du Groupe sur le digital

9

Établir la présence en ligne des marques du Groupe

1

3

Améliorer la présence des marques du Groupe en ligne

2

Omni-channel et CRM 4

Un client toujours plus …

Développer les possibilités cross-channel

∞ Toutes les marques du Groupe (hors Boucheron, Sowind et Ulysse Nardin) ont un site marchand

∞ Une couverture étendue en termes de produits, de langues et de pays

∞ Les revenus e-commerce représentent aujourd’hui 2% du chiffre d’affaires du Luxe

∞ Refonte et uniformisation des POS

∞ Investissements systèmes et CRM pour faire converger les bases de données online et offline

∞ Réflexion sur les implications logistiques


global mais aussi seamless connecté en quête de

personnalisation


10









Distribution



3 do

mai

nes

d’ac

tion

Jean-Marc Duplaix Directeur Financier Groupe

A n a l y s e d e s r é s u l t a t s

11


P e r f o r m a n c e o p é r a t i o n n e l l e 2 0 1 4

12

Chiffre d’affaires (en m€)

Marge brute (en m€, et marge brute en % du CA)

Résultat opérationnel courant (en m€, et marge opérationnelle courante en % du CA)

EBITDA (en m€, et marge d’EBITDA en % du CA)

2014 10 038

9 656 2013

2014 6 296

6 041 2013

62,7%

62,6%

2014 1 664

1 751 2013

16,6%

18,1%

2014 1 991

2 043 2013

19,8%

21,2%

+4,5%

Variation (%) Publiée Comparable

+4,0%

+3,0%


-5,0%

+7,5%


+4,2%

+4,5%


-2,6%

En M € 2014 Variation publiée

Chiffre d’affaires 6 759 +6,0%

Résultat opérationnel courant Rentabilité opérationnelle courante

1 666 24,6%

-1,1% -1,8pt

EBITDA En % du chiffre d’affaires

1 919 28,4%

+0,4%

Investissements opérationnels bruts 372 -14,0%

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : + 4 , 9 % c o m p a r a b l e Bonne tenue de la croissance et du résultat opérationnel

∞ Un chiffre d’affaires porté par la distribution en propre (+8%), avec une croissance plus soutenue dans les pays matures

∞ Pertinence de la stratégie multimarques se traduisant par une bonne tenue

– De la croissance, homogène tout au long de l’année

– De l’EBITDA, stable par rapport à 2013

– Du résultat opérationnel courant

∞ Investissements opérationnels maîtrisés, reflétant une allocation adaptée

– Au cycle du secteur,

– Aux stades de maturité et aux priorités de développement identifiées pour chaque marque

Activités Luxe

13

X%: variation comparable

6 378

6 759

2014 Royalties

-3%

Wholesale

0%

Retail

+8%

Périmètre

+2%

Effet de change

-1%

2013

14

P r o g r e s s i o n d u r é s u l t a t o p é r a t i o n n e l d u L u x e e n c o m p a r a b l e I m p a c t t r è s m a t é r i e l d e s c h a n g e s e n 2 0 1 4

Résultat opérationnel courant – Activités Luxe (en m€ et variation en %)

Stabilité de la marge opérationnelle de Gucci (-0,1pt) et progression de +1,2pt pour Bottega Veneta à taux comparables

2014

1 666

Effet devises*

-6%


+5%

2013

1 684

Dont Gucci (en m€ et variation en %)

Dont Bottega Veneta (en m€ et variation en %)

2014

1 056

Effet devises*

-6%


-1%

2013

1 132 357

2014 Effet devises*

-9%


+17%

2013

331

(*) Impact net des variations de change + couvertures de change

15

∞ Des dynamiques contrastées de chiffre d’affaires

– Une bonne performance de la distribution en propre (+2%), notamment dans les pays matures (+4,4%, 55% du CA), soutenue par les catégories sac à main, prêt à porter et chaussures

– Un contexte difficile en Asie Pacifique, avec une dégradation continue de l’environnement au second semestre

– Amélioration progressive des ventes aux tiers: stratégie d’exclusivité et de maîtrise accrue de la distribution

∞ Résistance de la marge opérationnelle à taux de change constant

– Solide dynamique de marge brute

– Bon contrôle des dépenses opérationnelles, malgré la pression à la hausse des loyers

∞ Des investissements opérationnels adaptés

– Réduction du rythme d’ouvertures de magasins, poursuite de l’optimisation du réseau

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : - 1 , 1 % c o m p a r a b l e Bonne résistance de la marge opérationnelle dans un environnement contrasté


Chiffre d’affaires 3 497 -1,8%


1 056 30,2%

-6,7% -1,6pt


1 199 34,3%

-6,0%


-11%

-9%

2014 Japon Amérique du Nord

+10%

Retail (79% du CA): +2%

3 497

Wholesale

-3% +18%

Royalties Autres Asie Pacifique

+5%

Europe de l’Ouest

+1%

2013

3 561


16

∞ Une nouvelle année de forte progression du chiffre d’affaires

– Croissance à deux chiffres dans la distribution en propre, traduction de la mise en œuvre d’une stratégie d’excellence opérationnelle

– Excellent dynamisme des ventes aux tiers, tout en maintenant une très forte sélectivité

– Ralentissement en Asie Pacifique en fin d’année

∞ Maintien de la marge opérationnelle à un niveau très élevé et progression du résultat opérationnel courant en ligne avec la trajectoire de développement définie pour le moyen terme

∞ Bonne maitrise des investissements opérationnels

– Rythme d’ouvertures moins soutenu (+15 magasins en net, équilibré entre pays matures et émergents) après une année 2013 marquée par de forts investissements dans le réseau et les opérations

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : + 1 2 , 6 % c o m p a r a b l e Poursuite du plan de développement




357 31,6%

+8,0% -0,9pt


389 34,4%

+9,6%



2013

1 016

+10%

Europe de l’Ouest

+14%

+10%

+17%

1 131

Wholesale

+14%

Royalties Asie Pacifique

Autres

+20%

+9%

Japon Amérique du Nord


2014

17

∞ Un chiffre d’affaires qui a doublé en 3 ans, traduisant le succès du positionnement de la marque

– Une croissance portée par les ventes en propre dans toutes les géographies et sur toutes les catégories de produits (maroquinerie +40%, prêt à porter +34%)

∞ Un résultat opérationnel courant en hausse de 37% et une marge en progression de 110 bps

– Dynamique très positive de la marge brute

– Levier opérationnel porté par la croissance à magasins comparables et par l’effet taille

∞ Des investissements opérationnels maintenus à un niveau élevé (7,7% du CA)

– Une poursuite de l’expansion sélective du réseau (+13 magasins en net)

– Des rénovations au nouveau concept

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : + 2 7 , 2 % c o m p a r a b l e Une contribution désormais significative à la croissance et aux résultats du Groupe


Chiffre d’affaires 707 +27,0%


105 14,9%

+37,2% +1,1pt


131 18,5%

+40,8%



Japon

+43%

Amérique du Nord

707 +11%

Asie Pacifique

Royalties

+86% +44% +8%

Wholesale Autres


557

2013

+28%

Europe de l’Ouest

+46%

2014

Autres marques de Luxe

18

∞ Couture et Maroquinerie: une solide croissance (+9%) du chiffre d’affaires

– Progression à deux chiffres chez Balenciaga, Alexander McQueen, Stella McCartney et Christopher Kane

– Développement satisfaisant de l’activité en propre chez Brioni, toutefois pénalisé par la baisse du tourisme russe

∞ Montres et joaillerie: une activité marquée par une forte volatilité

– Des performances positives en Joaillerie:

• Tendances en amélioration en fin d’année chez Boucheron

• Bon accueil des nouvelles collections chez Pomellato Group

– Montres: activité sous pression chez Sowind, environnement toujours marqué par la prudence des distributeurs tiers

∞ Une marge opérationnelle courante en légère dilution, essentiellement due à Sowind

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : + 6 , 0 % c o m p a r a b l e Bonne performance de la Couture et Maroquinerie




147 10,3%

+1,8% -1,3pt


200 14,1%

+7,1%

Investissements opérationnels bruts 91 +0,1%


2014

1 424

Royalties

+6%

Wholesale

+2%

Retail

+13%

Périmètre

+8%

Effet de change

0%

2013

1 244

Activités Sport & Lifestyle

19

Puma €1,474m

Puma €1,386m

∞ Puma: une dynamique retrouvée, montée en puissance des efforts marketing au second semestre

– Porté par un S2 en hausse de 6,3%, le chiffre d’affaires annuel progresse de 3,4% en comparable. Rebond confirmé des ventes aux distributeurs tiers (+3,3%) et solide performance des ventes en propre

– Toutes les principales zones géographiques sont en croissance, notamment les Amériques et l’Asie Pacifique

– Les ventes de chaussures renouent avec des tendances positives au second semestre

– Croissance soutenue des ventes d’accessoires et de textile: succès du partenariat avec Arsenal.

∞ Autres marques: un repositionnement prometteur

∞ L’évolution du résultat opérationnel courant traduit les efforts de relance chez Puma et les effets adverses des devises

∞ Reprise des investissements opérationnels après un point bas: modernisation des systèmes d’information

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : + 3 , 5 % c o m p a r a b l e Retournement de l’activité confirmé au second semestre


Chiffre d’affaires 3 245 -0,1%


138 4,2%

-31,4% -2,0pts


191 5,9%

-26,0%

Investissements opérationnels bruts 86 +14,3%

3 245

2014 Autres

+7%

Asie Pacifique

+7%

Japon

-4%

Amérique du Nord

+5%

Europe de l’Ouest

+1%

2013

3 247


P e r f o r m a n c e f i n a n c i è r e

En M € 2014 2013 Résultat opérationnel courant 1 664 1 751

Autres produits et charges opérationnels non courants Charges financières nettes Impôt sur le résultat Résultat des mises en équivalence Résultat net des activités abandonnées

(112) (197) (326)

(1) (479)

(441) (210) (237)

2 (825)

Résultat net de l’ensemble consolidé Dont résultat net part du Groupe

549 529

40 50

Résultat net part du Groupe des activités poursuivies hors éléments non courants 1 177 1 231

Résultat net part du Groupe par action (en euros) Résultat net part du Groupe des activités poursuivies hors éléments non courants par action (en euros)

4,20

9,35

0,39

9,77

20

C a s h - F l o w l i b r e o p é r a t i o n n e l

En M € 2014 2013

CAF avant impôts, dividendes et intérêts

Variation du Besoin en Fonds de Roulement (hors impôts)

Impôts sur le résultat payés

1 844

(160)

(423)

1 983

(75)

(387)

Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles 1 261 1 521

Acquisitions d’immobilisations opérationnelles

Cessions d’immobilisations opérationnelles

(551)

368

(675)

10

Cash-flow libre opérationnel 1 078 857

21

Va r i a t i o n d e l ’ e n d e t t e m e n t f i n a n c i e r n e t

22

Acquisitions et cessions

4 391

Endettement financier net

au 31 décembre 2014

1 198


avant acquisitions et cessions

3 193

Autres mouvements

94

Acquisition de titres Kering

9

Dividendes payés

498

Intérêts nets payés et

dividendes reçus

228

CF libre opérationnel

-1 078


au 31 décembre 2013

3 443

1,7x

2,2x dette nette / EBITDA

Passage de dette nette 2013-2014, avant et après impact des acquisitions et cessions (variation en M€, et ratio dette nette / EBITDA)

1,6x

€5.5mld

€1mld

€3.5mld

€4mld

€3mld

€18mld

€11mld

Actif Passif

€23mld

B i l a n 2 0 1 4 U n e s t r u c t u r e f i n a n c i è r e s a i n e

∞ Capitaux propres: 48% du bilan

∞ Dette nette sur capitaux propres: 39%

∞ Poursuite de l’allongement de la maturité moyenne

∞ Baisse du coût moyen du financement en 2014

Actif non courant

Actif courant

Trésorerie

Capitaux propres

Passif non courant

Passif courant

Dette brute

1 198

184

443 541 536

1 489

2015* 2016** 2017** 2018** 2019** au-delà**

Bilan simplifié par nature - 2014 Échéancier des maturités (endettement financier net en M€)

23 * Dette brute sous déduction de la trésorerie et équivalents ** Dette brute

47,6% 41,8%

37,3% 38,5% 42,9%

52,9% 59,8% 61,6% 64,0%

59,4%

2010** 2011** 2012** 2013** 2014*

% du RNPG poursuivi courant % du cash flow disponible

* Soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale du 23 avril 2015, acompte de 1,50 € mis en paiement le 26 janvier 2015 ** Données publiées non retraitées

3,50 3,50 3,75 3,75

4,00

2010 2011 2012 2013 2014*

+ 7,1%

24

U n d i v i d e n d e e n c r o i s s a n c e d e 7 %

+ 6,7% Dividende par action au titre de l’exercice (en €)

Évolution du taux de distribution (en %)

S t r a t é g i e e t p e r s p e c t i v e s

François-Henri Pinault


Président-Directeur Général

25

S t r a t é g i e e t p e r s p e c t i v e s Un Groupe à fort potentiel dans une industrie en croissance

26

Le Luxe, un secteur structurellement porteur à long terme

∞ Facteurs économiques et démographiques, flux touristiques

∞ De nouvelles tendances de consommation

∞ De nouveaux leviers de croissance

1

3

2 Les marques du Groupe recèlent un fort potentiel de croissance organique

∞ Un portefeuille de marques aux cycles de maturité et positionnements complémentaires

∞ Un potentiel de développement significatif

∞ Des structures de pilotage transformées pour mieux accompagner nos marques: expertise-métier et synergies, renouvellement des équipes

Une culture entrepreneuriale, un Groupe intégré pour créer plus de valeur

∞ Réactivité à court terme, en investissant pour le long terme

∞ Pilotage rigoureux, responsabilisation du management des marques

S t r a t é g i e e t p e r s p e c t i v e s Gucci, un nouvel élan

1. Identité et créativité Revitaliser la marque et l’offre produits

Une identité séduisante et moderne

Une vision créative plus radicalement contemporaine, bâtie sur un héritage assumé et établi

2. Communication Véhiculer une image cohérente

Une identité claire, déclinée de manière à la fois globale et précise

3. Réseau de magasins Adapter et consolider

Une expansion au cas par cas, une adaptation du concept en fonction des besoins et des emplacements

2 axes principaux

Revitaliser Accélérer

1. Excellence en magasin Intensifier les programmes en cours Une culture du service client comme moteur du nouvel élan

2. Organisation Simplifier pour gagner en efficacité

Une redéfinition accélérée des rôles permettant aux régions de se concentrer sur les opérations

27

S t r a t é g i e e t p e r s p e c t i v e s Puma, 5 priorités claires

28

1. Conforter la relance ∞ Auprès des sportifs et de la clientèle féminine ∞ En particulier sur la catégorie chaussures

2. Accélérer l’innovation produits ∞ Montée en puissance de produits à fort contenu innovant

3. Poursuivre la montée en gamme de la distribution ∞ Améliorer la qualité des ventes pour soutenir la dynamique vertueuse

de la marge brute

4. Optimiser l’organisation ∞ Modernisation des systèmes et refonte des flux d’approvisionnement

5. Atténuer l’impact négatif des évolutions de devises

S t r a t é g i e e t p e r s p e c t i v e s Perspectives 2015

∞ Environnement

– Un contexte macro-économique encore instable, mais de nouveaux moteurs de croissance

∞ Fluctuations des devises

– Une baisse de l’euro favorable à l’activité, mais des effets contrastés sur les résultats du Groupe

∞ Au delà des cycles, un secteur structurellement porteur

∞ Un Groupe intégré, pragmatique et réactif

– Des plans d’action axés sur la croissance organique

– Réactivité à court terme et investissement pour le long terme

– Gestion rigoureuse dans l’allocation et le pilotage des ressources

– Pas d’acquisitions envisagées à court terme

∞ Une trajectoire de croissance pérenne et rentable, un accent mis sur la génération de Cash Flow au

service du désendettement progressif et d’un dividende attractif

29

30


A n n e x e s

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4

Variation

En M €, activités poursuivies 2014 2013 M € %

Gucci Bottega Veneta Saint Laurent Autres marques

3 497,2 1 130,5

707,3 1 423,6

3 560,8 1 015,8

556,9 1 244,0

(63,6) 114,7 150,4 179,6

-1,8% +11,3% +27,0% +14,4%

Luxe 6 758,6 6 377,5 381,1 +6,0%

Puma Autres marques

2 990,2 254,9

3 001,9 245,1

(11,7) 9,8

-0,4% +4,0%

Sport & Lifestyle 3 245,1 3 247,0 (1,9) -0,1%

Corporate & Autres 33,8 31,2 2,6 +8,3%

Kering 10 037,5 9 655,7 381,8 +4,0%

31

Maroquinerie Prêt à Porter Chaussure Autres catégories*

56% 12% 14% 18%

87% 5% 6% 2%

47% 23% 19% 11%

22% 34% 6% 38%

37% 43% 20%

76% 5% 19%

Luxe

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 p a r c a t é g o r i e d e p r o d u i t s

Autres marques

Autres marques

* Montres, joaillerie, et revenus de licences (pour le Pôle Luxe); revenus de licences et accessoires (pour le Pôle SLS)

Spo

rt &

Li

festy

le

32

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : 6 7 5 9 M € + 4 , 9 % c o m p a r a b l e ; + 6 , 0 % p u b l i é

Europe de l’Ouest

32%

Amérique du Nord 19%

Japon 10%

Asie Pacifique 31%

Autres pays 8%

Nombre de magasins en propre

288

195 224

389

312

206 226

442

Europe de l'Ouest Amérique du Nord Japon Pays émergents31 décembre 2013: 1 096 31 décembre 2014: 1 186

33

Chiffre d’Affaires Variation y-o-y

En M€ % comparable % publié

T1 14 T2 14 T3 14 T4 14

1 582 1 611 1 656 1 909

+6,4% +5,5% +3,8% +4,3%

+5,3% +5,1% +4,0% +9,1%

Activités Luxe

Europe de l’Ouest

27%


Japon 10%

Asie Pacifique 36%

Autres pays 7%


109 116

66

183

116 117

65

207

Europe de l'Ouest Amérique du Nord Japon Pays émergents31 décembre 2013: 474 31 décembre 2014: 505

34



T1 14 T2 14 T3 14 T4 14

838 838 851 970

+0,3% (2,4%) (1,9%) (0,5%)

(3,2%) (5,7%) (1,6%) +3,0%

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : 3 4 9 7 M € - 1 , 1 % c o m p a r a b l e ; - 1 , 8 % p u b l i é

Europe de l’Ouest

29%


Japon 14%

Asie Pacifique 40%

Autres pays 4%


35



T1 14 T2 14 T3 14 T4 14

251 275 286 319

+14,6% +20,2% +10,8%

+6,8%

+9,5% +16,1% +10,4%

+9,6%

46 27

58

90

52

29

58

97


C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : 1 1 3 1 M € + 1 2 , 6 % c o m p a r a b l e ; + 11 , 3 % p u b l i é

Europe de l’Ouest

41%


Japon 7%

Asie Pacifique 22%

Autres pays 8%


36



T1 14 T2 14 T3 14 T4 14

158 163 178 209

+27,1% +29,4% +27,5% +25,3%

+24,2% +26,9% +27,6% +28,7%

31

17 21

46

33

22 21

52


C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : 7 0 7 M € + 2 7 , 2 % c o m p a r a b l e ; + 2 7 , 0 % p u b l i é

Autres marques de Luxe

Europe de l’Ouest

45%


Japon 8%

Asie Pacifique 17%

Autres pays 11%


37



T1 14 T2 14 T3 14 T4 14

335 336 341 412

+8,9% +6,9% +3,3% +5,4%

+19,4% +20,2%

+3,8% +15,9%

102

35

79 70

111

38

82 86


C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : 1 4 2 4 M € + 6 , 0 % c o m p a r a b l e ; + 1 4 , 4 % p u b l i é

Europe de l’Ouest

30%


Japon 9%

Asie Pacifique 14%

Autres pays 21%

38



T1 14 T2 14 T3 14 T4 14

790 709 922 824

(0,2%) +1,1% +6,1% +6,4%

(6,3%) (4,7%) +2,9% +7,9%

Sport & Lifestyle

C h i f f r e d ’ a f f a i r e s 2 0 1 4 : 3 2 4 5 M € + 3 , 5 % c o m p a r a b l e ; - 0 , 1 % p u b l i é

R é s u l t a t o p é r a t i o n n e l c o u r a n t 2 0 1 4

Variation

En M € 2014 2013 M € %


1 056,0 357,2 105,1 147,3

1 131,8 330,6

76,6 144,7

(75,8) 26,6 28,5

2,6

-6,7% +8,0%

+37,2% +1,8%

Luxe 1 665,6 1 683,7 (18,1) -1,1%

Puma Autres marques

128,0 9,5

191,9 8,5

(63,9) 1,0

-33,3% +11,8%

Sport & Lifestyle 137,5 200,4 (62,9) -31,4%

Corporate & Autres (139,1) (132,9) (6,2) -4,7%

Kering 1 664,0 1 751,2 (87,2) -5,0%

39

Variation

En M € 2014 2013 M € %


1 199,2 388,8 130,9 200,3

1 275,8 354,8

93,0 187,1

(76,6) 34,0 37,9 13,2

-6,0% +9,6%

+40,8% +7,1%

Luxe 1 919,2 1 910,7 8,5 +0,4%

Puma Autres marques

178,6 12,6

246,4 11,9

(67,8) 0,7

-27,5% +5,9%

Sport & Lifestyle 191,2 258,3 (67,1) -26,0%

Corporate & Autres (119,7) (125,7) 6,0 -4,8%

Kering 1 990,7 2 043,3 (52,6) -2,6%

40

E B I T D A 2 0 1 4

C h a r g e s f i n a n c i è r e s n e t t e s e t i m p ô t s u r l e s r é s u l t a t s 2 0 1 4

En M € 2014 2013

Coût de l’endettement financier net Autres produits et charges financiers

(151) (46)

(174) (36)

Charges financières nettes (197) (210)

En M € 2014 2013

Charge d’impôt sur résultat courantImpôt sur éléments non courants

(268)(58)

(268)31

Charge totale d’impôt (326) (237)

Taux d’impôt effectif 24,0% 21,5%

Taux courant d’impôt 18,3% 17,4%

41

B i l a n c o n s o l i d é c o n d e n s é 2 0 1 4

En M € 2014 2013

Goodwill, marques & autres immobilisations incorporelles nettes Autres actifs nets non courants Actifs nets courants Provisions

14 788 310 924

(394)

14 473 (120)

836 (366)

CAPITAUX ENGAGÉS 15 628 14 823

Actifs nets destinés à être cédés 25 (184)

CAPITAUX PROPRES 11 262 11 196

ENDETTEMENT FINANCIER NET 4 391 3 443

42

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