Résultats du 1er semestre 2013

18 septembre 2013

Groupe international d’ingénierie pétrolière et gazière présent sur 2 segments de marché Les fours de procédés pour le raffinage,

la pétrochimie et la production d’hydrogène

Le traitement du gaz naturel, via Prosernat

Une position parmi les leaders mondiaux sur ces 2 segments

Heurtey Petrochem

2

RAFFINAGERAFFINAGE PETROCHIMIEPETROCHIMIE HYDROGENEHYDROGENE GAZ NATUREL(Prosernat)

GAZ NATUREL(Prosernat)

CHIFFRES CLES

Chiffre d’affaires 2012 : 348 M€ 1 000 collaborateurs,

dont 72% à l’international

FOURS DE PROCEDEFOURS DE PROCEDE TRAITEMENT DE GAZTRAITEMENT DE GAZ

Une couverture mondiale

Russie

Corée

Inde

Afrique du Sud

Roumanie

Arabie Saoudite

France (siège)

Etats-Unis

Ingénierie & management de projets

La force d’un réseau de filiales sur tous les marchés porteurs

3

Malaisie

Fabrication

Chine

4

1 ACTIVITE DU SEMESTRE

chiffres clés du semestre

5

204 M€C

HIF

FRE

D’A

FFA

IRES

9,7 M€EBE

8,2 M€REX

*

452 M€

CA

RN

ET D

E C

OM

MA

ND

ES163

204

S1 2012 S1 2013

6,09,7

S1 2012 S1 2013

Chiffre d’affaires(en M€)

+ 25%

Excédent brut d’exploitation(en M€) + 60%

4,0

8,2

S1 2012 S1 2013

Résultat d’exploitation*(en M€) x2

* avant amortissement des écarts d’évaluation de Prosernat pour 0,3 M€ au S1 2012 et 0,2 M€ au S1 2013

440

452

30.06.2012 30.06.2013

Carnet de commandes(en M€) + 3%

Activité en croissance soutenue

6

Chiffre d’affaires (M€)

163

204

Croissance entièrement organique

S1 2012 S1 2013

+25% Pétrochimie25%

Hydrogène22%

Amériques12%

Moyen-Orient,Afrique

5%

Asie, Inde, Océanie

33%

Europe, Russie50%

Raffinage39%

Gaz14%

Répartition par activité

Répartition par zone géographique

Principaux contrats en cours

7

RUSSIE Programme d’extension et de modernisation de raffineries du groupe Rosneft

(5 projets pour 205 M€)

Raffinerie de Syzran – 51 M€

Raffinerie de Kuybyshev – 51 M€

Raffinerie de Tuapse – 56 M€

Raffinerie d’Angarsk - 31 M€

Raffinerie de Novokuibyshevsk – 16 M€

Raffinerie de Tuapse

Principaux contrats en cours

8

SAMSUNG / TOTAL PETROCHEMICALSPlateforme pétrochimique de Daesan

Corée du Sud

10 M€Fourniture de 5 fours d’aromatiques dans le cadre

de la construction d’une 2ème unité pour la plateforme pétrochimique de Daesan.

Livraison : été 2013

SK INNOVATIONComplexes de raffinage et pétrochimie d’Ulsan et Inchéon

Corée du Sud

46 M€Livraison clé en main de 18 fours pour les unités de

production d’aromatiques des complexes de raffinage et de pétrochimie d’Ulsan et Incheon.

Livraison prévue : fin 2013

ASIE

Principaux contrats en cours

9

TOTAL / FINA ANTWERP OLEFINS

Plateforme pétrochimique d’Anvers, Belgique

60 M€Fourniture clé en main de deux fours d’éthylène de

technologie Technip Shaw Energy.

Livraison prévue : S1 2015

EUROPE

S1 2012 S2 2012 S1 2013

282

170

231

Activité commerciale soutenue

10

Prises de commandes (M€)

Carnet de commandes à un niveau record de 452 M€

S1 2012 S2 2012 S1 2013

440 425 452

Carnet de commandes (M€)

Répartition des prises de commandes au S1 2013

11

INDE/ ASIE/OCEANIE

46 M€

Reliance Industries – pétrochimie – Inde (27 M€) Goldmud – pétrochimie – Chine (8 M€) Dana – gaz – Chine (4 M€)

AMERIQUES

74 M€

CNRL/Tecnicas Reunicas – raffinage – Canada (25 M€) Groupe chimique américain – hydrogène – USA (21 M€) Complexe pétrochimique – pétrochimie - USA (14 M€) Flint Hills Resources – raffinage – USA (9M€)

AFRIQUE/MOYEN-ORIENT

27 M€

Sonatrach– gaz - Algérie (13 M€)

EUROPE/RUSSIE – CEI

84 M€

JSC Acron – hydrogène – Russie (31 M€) KNM / TAIF – gaz – Russie (10 M€) Lukoil – gaz - Russie (9 M€) Gazprom / Siirtec – raffinage – Russie (9 M€) Gazpromneft – gaz – Russie ( 8 M€) Tatneft – raffinage – Russie (6 M€) Rosneft– raffinage – Russie (6 M€)

Amériques32%

Moyen-Orient, Afrique12%

Asie, Inde, Océanie 20%

Europe, Russie36%

Pétrochimie16%

Hydrogène23%

Raffinage36%

Gaz25%

Répartition des prises de commandes par activité

Répartition des prises de commandes par zone géographique

TOTAL231 M€

79 M€ de contrats signés en Russie

12

Diversité de clients

Diversité de segments d’activité

2 contrats de gaz : effet positif des synergies commerciales entre Heurtey et Prosernat

Veliky-Novgorod - hydrogèneJSC ACRON – 31 M€

ROSNEFT – 6 M€

Nizhnekamsk - gazKNM / TAIF – 10 M€

Moscou - raffinage

Krasnodar – fours de régénération GAZPROM / SIIRTEC – 9 M€

Noyabrsk - gazGAZPROMNEFT – 8 M€

Perm - gazLUKOIL – 9 M€

Tyumen - raffinageTATNEFT – 6 M€

Dynamique très favorable en Amérique du Nord

13

CNRL / TECNICAS REUNIDAS25 M€Canada - raffinage

GROUPE CHIMIQUE AMÉRICAIN 21 M€

USA - hydrogène

Un marché très actif tiré par le faible niveau du prix du gaz

Un quasi doublement des prises de commandes de notre filiale US : 74 M€ au S1 2013 à comparer à 40 M€ en moyenne au 1er semestre des 3 dernières années

32% des prises de commandes du groupe au S1

SABINE PAS ENERGY PLANT14 M€USA – unité de récupération de chaleur(signé post 30 juin)

COMPLEXE PETROCHIMIQUE14 M€

USA - pétrochimie

FLINT HILLS RESOURCES9 M€

USA - raffinage

Poursuite du développement du groupe

14

Heurtey Petrochem China

Poursuite de l’expansion géographique

Signature d’un partenariat commercial au Brésil avec le groupe Sermatec/Zanini

Poursuite du développement de la filiale chinoise et signature de 12 M€ de contrats (pétrochimie et gaz)

Développement technologique Contrat de licence exclusive avec CCR

Technologies LTD pour une technologie de purification de monoéthylène glycol (MEG reclaiming)

Evolution de l’organisation

15

Changement de siège aux Etats-Unis

Transfert du siège actuel de New-York à Houston dans un but d’efficacité opérationnelle et commerciale

Charge exceptionnelle estimée à 1,5 M€au S2 2013

Une économie de charge annuelle d’environ 1,5 M€ attendue dès 2014

Investissements dans l’usine de production en Roumanie

Prise de contrôle à 100%

Accroissement des capacités de fabrication de modules de gaz

Activité en croissance de 20% par rapport à 2012

Heurtey Petrochem Manufacturing

16

2 RESULTATS FINANCIERS

Chiffres audités, M€ S1 2013 S1 2012 Variation

Chiffre d’affaires 203,9 163,0 +25%

Achats consommés (167,3) (134,0)

Charges de personnel (25,2) (21,5)

Autres charges et produits d’exploitation (1,7) (1,5)

Excédent brut d’exploitation 9,7 6,0 +60%

Dotation nette aux amortissements et provisions(1) (1,5) (2,0)

Résultat d’exploitation(1)

% du chiffre d’affaires8,2

4,0%4,0

2,5% +105%

Résultat financier (0,3) (1,0)

Résultat exceptionnel (0,5) (0,2)

Impôt sur les sociétés (2,3) (0,5)

Résultat net avant dotations aux amortissements des écarts d’acquisition 4,9 2,0

Dotations amortissements des écarts d’acquisition (1,3) (1,4)

Résultat net consolidé 3,6 0,6Résultat net part du groupe 3,1 0,0Résultat net part du groupe retraité des amortissements des écarts d’acquisition 4,4 1,4

Compte de résultats consolidé

17

(1) Avant amortissement des écarts d’évaluation de Prosernat pour 0,2 M€ au S1 2013 et 0,3 M€ au S1 2012

Chiffres audités, M€ 30.06.2013 31.12.2012

ACTIF

Actif immobilisédont écarts d’acquisition

StocksClients et rattachés Autres créances d’exploitationVMP et disponibilités

60,241,73,6

181,344,835,5

57,743,13,7

150,052,427,4

Total Actif 325,4 291,2

PASSIF

Capitaux propresProvisions pour risques et charges

Capitaux permanentsAutres fonds propresDettes financièresFournisseurs et rattachés Autres dettes et comptes de régularisation

38,54,4

42,92,423,1180,876,2

35,24,3

39,52,124,4159,465,8

Total Passif 325,4 291,2

Bilan consolidé

18

Evolution de l’endettement

19

M€ 30.06.2013 31.12.2012 Variation

Endettement moyen terme 13,2 19,8 -6,6

Endettement court terme 9,9 4,6 +5,3

Dettes financières 23,1 24,4 -1,3

Trésorerie active 35,5 27,4 +8,1

Concours bancaires courants 9,2 4,1 -5,1

Trésorerie nette 26,3 23,3 +3,0

Poursuite du désendettement moyen terme du groupe (-6,6 M€)

Tableau des flux de trésorerie

Chiffres audités, M€ 30.06.2013

Capacité d’autofinancement 7,4

Variation du BFR 7,9

Flux de trésorerie générés par l’activité 15,3

Acquisitions/cessions d’immobilisationsVariations de périmètre

(5,7)(0,8)

Flux de trésorerie générés par les investissements (6,5)

Dividendes versésÉmission d’empruntsRemboursement d’emprunts

(2,4)2,9

(5,8)

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (5,3)

Incidence de la variation des taux de change Incidence des changements dans les principes

(0,2)(0,3)

Variation de la trésorerie 3,0

Trésorerie nette d’ouverture 23,3

Trésorerie nette de clôture 26,3

20

Heurtey Petrochem en Bourse

AlternextCode ISIN FR0010343186 - Mnémonique ALHPCNombre d’actions : 3 539 568Cours au 16/09/2013 : 32,81 €Variation sur 1 an : +17%Capitalisation boursière : 116,1 M€

Evolution du cours de bourse sur 1 an au 16.09.2013

Répartition du capital au 30.06.2013

Public &Institutionnels 59,9%

21

IFP Investissements36,1%

Management et salariés4,0%

16/09/201320

22

24

26

28

30

32

34

17/09/2012 17/12/2012 17/03/2013 17/06/2013

22

3 PERSPECTIVES

Notre environnement de marché

23

Prix du brut: 108 $/bl en moyenne depuis le 1er janvier 2013 (Brent)

Raffinage

Demande mondiale de produits raffinés en croissance modérée (~ 1%/an), tirée par les pays hors OCDE

Investissements (environ 50G$/an*) marqués par de fortes disparités régionales− peu d’investissements dans la zone OCDE − déficit des capacités de raffinage en Amérique du Sud et en Afrique mais les projets tardent à se concrétiser− investissements concentrés sur l’Asie, le Moyen-Orient et la Russie

Pétrochimie Croissance de la demande au plan mondial (~ 5%/an**) Marché cyclique, conjoncture actuellement favorable aux investissements dans l’éthylène, les

polymères et le méthanol Investissements tirés par la croissance du marché (Asie) et le coût des matières premières

(Moyen-Orient, USA)

Gaz Croissance de la consommation estimée à 2,5%*** sur le moyen terme (5%*** pour le seul GNL) Contribution croissante au mix énergétique mondial attendue sur le moyen terme (abondance des

réserves, impact environnemental plus favorable que le pétrole ou le charbon)

˃ Des marchés globalement porteursImportance de la flexibilité géographique

Complémentarité des différents segments de marchéSources : * IFPEN ** Plastemart *** Cedigaz

Tendances de nos marchés en 2013/2014

ASIE/OCEANIE

• Redémarrage du marché indien: raffinage, pétrochimie, engrais

• Grands projets de raffinage etpétrochimie en Asie du Sud-Estet en Chine

AFRIQUE/MOYEN-ORIENT

• Projets importants dans les Pays du Golfe(raffinage, pétrochimie)

• Opportunités à moyen terme dans le raffinageen Algérie et en Afrique Noire

• Projets gaziers en Algérie

EUROPE

• Peu d’investissements en raffinage etpétrochimie (marché de modernisation)

• Projets gaziers en Mer du Nord

AMERIQUES

• Nombreuses opportunités enpétrochimie aux USA (phénomènegaz de schiste)

• Redémarrage progressif du marchévénézuélien

• Incertitudes sur le timing des projetsde raffinage au Brésil

RUSSIE

• Marché très actif en raffinageet pétrochimie

• Nombreuses opportunités dans le gaz

24

113

215

270 265 267

322

452

Un carnet de commandes à un niveau record de 452 M€

25

Carnet de commandes au 30.06.2013 (M€)

Prosernat

257

65

318

107

425

313

139

Répartition du carnet de commandes au 30.06.2013

Répartition par activité Répartition par zone géographique

Pétrochimie19%

Hydrogène26%

Amériques30%

Moyen-Orient,Afrique

4%

26

Asie, Inde, Océanie

23%

Europe, Russie43%

Raffinage24%

Gaz31%

Ecoulement du carnet de commandes

S2 2013 2014 et au delà TOTAL

165 à 180 M€ 272 à 287 M€ 452 M€

Objectifs FY2013

27

* avant amortissement des écarts d’évaluation de Prosernat

CHIFFRE D’AFFAIRES

RÉSULTAT D’EXPLOITATION*

380 à 400 M€

15 à 16,5 M€

28

ANNEXES

29

La maîtrise complète des projets

Contrôle de l’ensemble du cycle d’exécution d’un projet (durée moyenne de 12 à 24 mois)

ParisHoustonBombay

RoumanieInde

Afrique du SudCoréeRussie

ParisHouston

IndeRussie

Heurtey PetrochemManufacturingsous-traitantset partenaires

de 12 à 24 mois

Nos clients

Vente directe aux opérateurs(60% du CA)

Sociétés d’ingénierie généralistes(40% du CA)

30

Planning prévisionnel des principaux contrats en cours

2012 2013 2014 2015

31

PDVSA San Joaquin – Venezuela – Gaz (50 M€)

JSC Rosneft – Russie – Raffinage + Hydrogène (107 M€)

JSC Rosneft – Russie – Hydrogène (86 M€)

PDVSA – Venezuela – Raffinage (61 M€)

SK Innovation – Corée - Pétrochimie (46 M€)

Deok Yang Co– Corée - Hydrogène (13 M€)

Total FAO - Belgique – Pétrochimie (59 M€)

Bechtel – USA (12 M€)

IRPC - Thaïlande – Hydrogène et raffinage (22M€)

Starstroi - Russie – Gaz (25 M€)

CNRL – Canada – Raffinage (25 M€)

USA – Hydrogène (21 M€)

Reliance Industries - Inde – Pétrochimie (27 M€)

JSC Acron - Russie – Hydrogène (31 M€)

Chennai Petroleum - Inde – Raffinage (14 M€)

Heurtey PetrochemDominique Henri, Président Directeur GénéralJacques Moulin, Directeur Général DéléguéGregory Matouskoff , Directeur FinancierValérie Garnier, Relations InvestisseursTél : 01 41 93 80 73 / 80 23invest@heurtey.com

Contacts / Communication financière

ActifinCommunication financièreAnaïs de ScitivauxTél : 01 56 88 11 11adescitivaux@actifin.fr

Prochaine publicationChiffre d’affaires 3ème trimestre 2013: 14-11-13

32