Réunion d’informationdu 8 octobre 2001

Jean-Michel Bérard (Président du Directoire)

Emmanuel Olivier (DGA Finance et Relations Investisseurs)

2

Sommaire

Présentation

Evolution de nos marchés

Stratégie et perspectives

Eléments financiers

Nos atouts pour réussir

Conclusion

3

Présentation

Evolution de nos marchés

Stratégie et perspectives

Eléments financiers

Nos atouts pour réussir

Conclusion

ActivitéChiffres clésMarchés et produits

4

Editeur de logiciels

Fondé en 1985

Coté sur le Nouveau Marché depuis juillet 1997

Notre métier :• Développer et commercialiser des logiciels qui intègrent

instantanément les technologies existantes et émergentes afin d’accélérer l’échange d’information au sein de l’entreprise ou à destination de ses clients et partenaires

Nos principes :• Se focaliser sur le métier d’éditeur• Diversifier nos solutions dans des domaines connexes et

porteurs de croissance

Présentation - Activité

5

27,4 ME (180,2 MF) de chiffre d’affaires en 2000

• 87% ventes de licences de logiciels• 13% maintenance, services et divers

Esker: éditeur français de logiciels le plus présent à l’international

Benelux3%

France12%

Allemagne9%

US & Canada52%

Espagne3%

Asie Pacifique3%

Italie3%

UK15%

C.A. par pays en 2000

Présentation – Chiffres clés

6

GB7%

Allemagne3%

Italie1%

Espagne2%Australie

3%

Etats Unis55%

France29%

Une équipe internationale : 290 personnes employées dans le monde

Présentation – Chiffres clés

7

Host Access : accès via un PC aux grands ordinateurs centraux IBM ou Unix

IID (Intelligent Information Delivery) : serveur de documents électroniques multi-canal connecté aux grandes applications d’entreprise (PGI, GRC, …)

Présentation – Marchés et produits

8

Présentation

Evolution de nos marchés

Stratégie et perspectives

Eléments financiers

Nos atouts pour réussir

Conclusion

Host AccessI.I.DCas réel chiffréMarché à fort potentiel

9

Taille: 1 milliard de dollars US par an environ

Position d’Esker: N°6 mondial

Facteurs d’évolution du marché• Evolution des systèmes d’exploitation PC (Windows 2000,

Windows XP)• Migration technologies traditionnelles (PC-to-Host) vers

l’architecture web (Web-to-Host)

Evolution prévisible du marché• Esker considère que ce marché décroîtra de 10% à 15% par an

en moyenne d’ici 2005

Evolution de nos marchés – Host AccessLe marché

10

0

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

3 000 000

3 500 000

CA mensuelHostAccessavant 2000

CA mensuelHostAccess post1/1/2000

1/1/2000

Stabilisation

Du 01/01/99 au 30/09/01

Evolution de nos marchés – Host AccessVentes mensuelles mondiales de logicielsHost Access Esker

11

I.I.D. : Intelligent Information Delivery

Marché de la distribution, sous une forme électronique, de

documents professionnels en provenance d’applications

d’entreprises

Evolution de nos marchés – I.I.DDéfinition

12

Système d’information d’entreprise

(ERP, SCM, HR, ...)

Système d’information d’entreprise

(ERP, SCM, HR, ...) PapierPapier

Impression

CourriersCourriers

FaxFax

TéléphoneTéléphone

ArchivesArchives

Copie internesCopie internes

• Factures• Relances• Mises en demeures

• Bons de commande• Bons de livraison• Devis

• Notifications• Relances• Gestion des erreurs

• Bulletins de salaire• Reporting

• Tout document légal

Tâch

es man

uelles

Evolution de nos marchés – I.I.DLes entreprises aujourd’hui……

13

Système d’information d’entreprise

(ERP, SCM, HR, ...)

Système d’information d’entreprise

(ERP, SCM, HR, ...)

IID

Courrierhybride

Courrierhybride

• Factures• Relances• Mises en demeures

Fax automatique

Fax automatique

• Bons de commande• Bons de livraison• Devis

SMS, voixautomatique

SMS, voixautomatique

• Notifications• Relances• Gestion des erreurs

Système d’archivage

Système d’archivage • Tout document légal

Web ou E-Mail (sécurisé)

Web ou E-Mail (sécurisé)

• Reporting• Situations de compte• Devis, BL• Bons de commande

ImpressionImpression • Autres documentpapier

XML(RossetaNet)

XML(RossetaNet)

• Factures• Bons de commande• Règlements

Evolution de nos marchés – I.I.DLes entreprises demain avec un produit I.I.D……

14

Réduire significativement leurs coûts d’envoi et de production de documents physiques en utilisant des média électroniques

Améliorer leur relation avec leurs partenaires économiques au moindre coût

Rendre communiquant leur système d’information sans avoir à le modifier

Supprimer la rupture de charge entre l’imprimante et l’utilisateur réel de

l’information ou du document

Evolution de nos marchés – I.I.DLes besoins des entreprises

15

Evolution de nos marchés – I.I.DAvec un produit I.I.D. : un retour sur investissement assuré pour l’entreprise

Gains de productivité•Élimine toutes les activités manuelles liées à l ’expédition des documents (impression, attente, marche à pied, timbrage, numérotation,…)

Réduction des coûts d’envoi•Un courrier normal coûte environ 0,80 € (timbre + papier + encre)•Un fax coûte environ 0,10/0,20 €•Un message SMS coûte 0,10 €•Un e-mail ou une page Web coûte virtuellement 0,00 €

Amélioration de la relation client•Réduction des délais de communication (quasi temps réel électronique)•Information plus riche (notification, situation de compte)•Personnalisation de l’information envoyée•Garantie de réception de l’information•Meilleure gestion de l’information numérique (classement, archivage)

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Evolution de nos marchés – I.I.DExemple : cas réel chiffré Soit une entreprise de 100 millions d’euros de CA, produisant par mois:

•17 000 factures•5 000 Bons de livraisons•150 Mises en demeure•8 500 lettres de relance•1 700 bons de commande

Les économies réalisées sont:•Gains de productivité 54 000 € •Réduction des frais d’envoi 11 500 € •Total des gains 65 500 € •Amélioration du résultat financier 120 000 €

Retour sur investissement < 5 mois

17

L’envoi de documents papiers représente $300 milliards par an (aberdeen)

90% des documents papiers échangés proviennent d’une source

électronique (aberdeen)

Le Marché de la transformation et de la présentation électronique

des documents atteindra $3.3 milliards en 2005 (Killen & Associates)

75% des entreprises américaines n’utilisent encore pas de média

électronique dans leurs transactions commerciales (National Association of Manufacturers – Ernst & Young)

Esker estime que:

le marché de l’IID devrait atteindre $2 milliards en 2005

Cela représente un croissance de 50% par an sur 4 ans en moyenne de notre ligne IID

Evolution de nos marchés – I.I.DUn marché à fort potentiel

Présentation

Evolution de nos marchés

Stratégie et perspectives

Eléments financiers

Nos atouts pour réussir

Conclusion

Logique de financementStratégie I.I.DNotre ambition

19

Notre stratégie est basée sur nos deux lignes de produits :

• Host Access :Gamme à maturitéFaibles investissementsCapitalisation sur le réseau existant et gains de parts de marchésForte rentabilité

• IID : Produit d’avenir à une forte croissanceNécessite de forts investissements en R&D, ventes et marketing

Autofinancement de la croissance par rentabilisation de la plate-forme commerciale existante

Stratégie et perspectives Logique de financement de notre croissance

20

Base InstalléeBanque, Assurance, Distribution...

Approche directe Grands ComptesIndustrie, Distribution, Logistique

Indirecte/PartenariatsERP, Gestion documentaire, Postes, Messageries...

Stratégie et perspectives – I.I.DStratégie commerciale

21

Valéo, Cofinoga, Imerys, C&S Wholesale Grocers Union Bank of California, Reliant Energy, Pacific Century Cyberworks, Schneider national, Tab limited, Toronto Mutual Life, South

carolina State Ports Authority, Rexel, Experian, …

Accords stratégiques avec des acteurs majeurs du secteur :

Stratégie et perspectives – I.I.DRésultats: déjà plus de 40 serveurs Pulse vendus

Cincom Systems

Mobius Management Systems

La Poste

Zixit Corporation

22

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

T1 00 T2 00 T3 00 T4 00 T1 01 T2 01

Lancement de Pulse

Stratégie et perspectives – I.I.DAccélération de la croissance de la gamme IID (par trimestre)

Croissance IID

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Devenir le leader mondial du marché de la distribution électronique de documents…

… et fédérer les marchés existants connexes pour accélérer notre développement

• Gestion documentaire• Serveurs de fax• Diffusion de messages sur téléphones mobiles (SMS)• XML,…

Stratégie et perspectivesNotre ambition

Présentation

Evolution de nos marchés

Stratégie et perspectives

Eléments financiers

Nos atouts pour réussir

Conclusion

2001 retour à la croissanceCA semestriel Résultats semestrielsBilan intermédiaireCA 3ème trimestrePrévisions 2001-2002

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Retour à la croissance• + 3,2% à périmètre constant• + 23,4% à périmètre courant

Accélération de la croissance de la gamme IID• + 24,7% sur le semestre• + 40% sur T2 2001

Stabilisation de la baisse des produits Host Access• - 6,6% sur le semestre• + 2% sur T2 2001

Excellente performance aux Etats-Unis• Croissance de plus de 15% sur le semestre

Chiffre d’affaires S1 15,8 M€ pour un objectif annuel de 33 M€

Eléments financiers – Résultats S1 20012001 : retour à la croissance

26

Eléments financiers – Résultats 2001Chiffre d’affaires semestriel comparé / marchés

Millions d'euros S1 2000 S2 2000 S1 2001

IID 4,8 5,9 6,0 Host Access 10,5 10,0 9,8

Total 15,3 15,9 15,8

NB: A périmètre constant

S1 2001 marque le retour à la croissance d’Esker avec deux points forts confirmant notre stratégie :

Croissance forte de la gamme IID : + 24,7%

Stabilisation de la gamme Host Access : - 6,6%

27

Eléments financiers – Résultats 2001Chiffre d’affaires semestriel comparé / pays

Benescan4%

Italie3%

Asie pacifique

4%

Espagne3%

Allemagne6%

France11%

Grande Bretagne

13%

Amériques56%

US

France

Allemagne

Benescan

GB

Italie

Espagne

Asie pacifique

Esker

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Améri ques France Al l emagne Benescan G rande Bret agne I t al i e Espagne Asi e paci f i que Esker

Chiffre d’affaires au 30/06/2001 par pays

Croissance au 30/06/2001 par pays

La performance des filiales est liée à leur avancement dans l’application de la stratégie IID:

Australie: croissance 30% avec 60% du CA en IID

Allemagne: décroissance 47% avec 5% du CA en IID

28

Eléments financiers – Résultats 2001Compte de résultat semestriel au 30 juin 2001

Euros 30-juin-01 % 30-juin-00 % Variation

Chiffre d'affaires 15 786 891 100% 12 805 012 100% 23,3%

Coûts des produits vendus (1 342 699) (8,5%) (1 146 668) (9,0%) (17,1%)Recherche et développement (3 446 020) (21,8%) (3 131 758) (24,5%) (10,0%)Coûts de commercialisation (5 924 862) (37,5%) (5 991 089) (46,8%) 1,1%Coût marketing (3 450 822) (21,9%) (3 397 429) (26,5%) (1,6%)Coûts généraux et administratifs (2 513 123) (15,9%) (2 992 640) (23,4%) 16,0%Total charges d'exploitation (16 677 526) (105,6%) (16 659 584) (130,1%) (0,1%)

Résultat d'exploitation (890 635) (5,6%) (3 854 571) (30,1%) 76,9%Résultat financier 190 916 1,2% 190 159 1,5% 0,4%Résultat courant (699 719) (4,4%) (3 664 413) (28,6%) 80,9%Résultat exceptionnel (269 306) (1,7%) (480 450) (3,8%) 43,9%Amortissement des écarts d'acquisition (136 666) (0,9%) (105 874) (0,8%) (29,1%)Impôts sur les résultats (128 638) (0,8%) (61 000) (0,5%) (110,9%)

Résultat net (1 234 329) (7,8%) (4 311 737) (33,7%) 71,4%

Forte amélioration du résultat semestriel

Maintien des investissements R&D, commerciaux et marketing

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Eléments financiers – Résultats 2001Résultats semestriels pro forma au 30 juin 2001

Données à périmètre constant incluant VSI depuis le 1/1/2000

Euros 30-juin-01 30-juin-00 Variation

Chiffre d'affaires 15 786 891 15 260 205 3,2%

Résultat d'exploitation (890 635) (5 061 829) -82,4%Résultat financier 190 916 203 371 -6,1%Résultat courant (699 719) (4 858 458) -85,6%Résultat exceptionnel (269 306) (480 450) 43,9%Impôts (128 638) (61 000) -110,9%Amortissement Ecarts acq. (136 666) (105 874) -29,1%

Résultat net (1 234 329) (5 505 782) 77,6%

A périmètre constant l’amélioration est encore plus sensible.

L’intégration de VSI au groupe a généré des économies d’échelle.

30

Eléments financiers – Résultats 2001Analyse de la structure des coûts d’exploitation

En % du chiffre d'affaires S1 2001 S2 2000 Variation

Coûts des produits vendus 8,5% 9,5% -0,9%Recherche et développement 21,8% 22,2% -0,4%Coûts de commercialisation 37,5% 34,5% 3,1%Coût marketing 21,9% 15,9% 6,0%Coûts généraux et administratifs 15,9% 17,1% -1,2%Total charges d'exploitation 105,6% 99,2% 6,5%

Stabilité des coûts R&D

Economies sur les coûts généraux et administratifs

Investissement fort sur la force de vente et le marketing

Logique de construction et d’investissement

31

Eléments financiers – Résultats 2001Résultat exceptionnel

Au 30 juin 2001 (en Keuros)• Provision actions propres 254• Divers 15

269

Au 30 juin 2000 • Coûts de restructuration 470• Divers 10

480

32

Eléments financiers – Résultats 2001Bilan intermédiaire 30 juin 2001-31/12/2000

ACTIF 30-juin-01 31-déc-00EUROS EUROS

Immobilisations incorporelles 2 804 287 2 983 570 Immobilisations corporelles 1 335 039 1 368 530 Immobilisations financières 74 548 70 739 ACTIF IMMOBILISE 4 213 874 4 422 839 Stocks et en cours 405 368 279 502 Clients et comptes rattachés 6 948 369 6 727 232 Autres créances 1 305 851 1 740 484 Impôts différés actifs 700 464 647 487 Actions propres 348 783 548 428 Disponibilités 7 435 751 7 567 728 ACTIF CIRCULANT 17 144 586 17 510 861 Comptes de régularisation 603 727 694 192

ACTIF TOTAL 21 962 187 22 627 892

PASSIF 30-juin-01 31-déc-00EUROS EUROS

CAPITAUX PROPRES 14 780 002 15 729 803

Provisions pour risque & charges 191 723 174 809

Dettes financières 41 537 203 976

Dettes d'exploitation & divers 4 193 147 4 144 888

Comptes de régularisation 2 755 778 2 374 416

PASSIF TOTAL 21 962 187 22 627 892

33

Actif Passif

Capitaux propres

Dettes d’exploitation

Revenu différé

Actif immobilisé

Créances d’exploitation

Trésorerie nette

Une situation financière structurellement saine…

… fruit d’un historique de gestion rigoureuse.

Eléments financiers – Résultats 2001Structure bilantielle au 30 juin 2001

34

Eléments financiers – Résultats 2001Chiffre d’affaires du troisième trimestre

Millions d'euros T3 2001 T3 2000 Variation

IID 3,50 3,32 5,4%Host Access 4,75 4,74 0,2%

Total 8,25 8,06 2,4%

Millions d'eurosA fin sept.

2001A fin sept.

2000Variation

IID 9,49 8,13 16,7%Host Access 14,57 15,23 -4,4%

Total 24,06 23,36 3,0%

Malgré l’impact certain des attentats aux Etats-Unis le chiffre d’affaires T3 est en ligne avec les prévisions:

Croissance IID maintenue

•3% aux USA•16% en Europe

Host Access confirme sa bonne tenue

•+1,6% aux USA•-1,8% en Europe

35

Chiffre d’affaires de 33 M€ environ• Soit une croissance de:

5,6% à périmètre constant

20,5% à périmètre courant

Equilibre opérationnel atteint pour la fin de l’année

Retour à une rentabilité de 4 à 5% du CA en 2002

NB: ne tient pas compte des attentats aux Etats-Unis dont les conséquences éventuelles ne sont pas mesurables à ce jour

Eléments financiers Prévisions 2001-2002

36

Présentation

Evolution de nos marchés

Stratégie et perspectives

Eléments financiers

Nos atouts pour réussir

Conclusion

Leader mondialDes produits innovantsUne réussite internationaleDes références prestigieusesUne société ouverte et transparenteUne situation financière saine

37

3ème éditeur mondial de logiciels Serveurs de Fax

6ème éditeur mondial de logiciels Host Access

Source: IDC

Nos atouts pour réussir Un leader mondial dans nos métiers

38

Distingués par deux fois aux Etats-Unis :

• Solution de Document Electronique Multimédiala plus Innovante de l'Année (DCA Award, août 2000): GDR

• Progiciel de Serveur de Fax de l’Année (Teleconnect, décembre 2000): Faxgate

Avance estimée à 1 à 2 ans sur la concurrence

Produits à retour sur investissement rapide (6 mois en moyenne)…

… donc bien adaptés aux période de «crise»

Nos atouts pour réussir Des produits innovants de grande qualité

39

15 années de croissance

89% des ventes réalisées à l’export dont :

• USA & Canada 56%

• UK 13%

• Allemagne 6%

Des filiales dans 7 pays• USA : 3 implantations

• Europe : France, UK, Allemagne, Italie, Espagne

• Asie Pacifique : Australie

-

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

Chiffre d’affaires annuel de 1990 à 2000

Nos atouts pour réussir Une réussite internationale

Benescan4%

Italie3%

Asie pacifique

4%

Espagne3%

Allemagne6%

France11%

Grande Bretagne

13%

Amériques56%

40

Une vraie expérience des acquisitions / diversification sur le marché américain

• Teubner & Associates (1998)

• Alcom (1999)

• Persoft (1999)

• VSI (2000)

Esker dispose aujourd’hui d’une infrastructure commerciale, marketing et de développement réellement mondiale et sans égale parmi les acteurs français de sa taille

Esker profitera à plein de ce capital pour le lancement de ses nouveaux produits

Nos atouts pour réussir Une réussite internationale

41

Jean-Michel Bérard

Président du Directoire

Co-fondateur d’Esker

Emmanuel Olivier

Directeur Général Adjoint

Finance et communication

Dan Speer

Membre du Directoire

CEO Esker Amériques

Jean-Jacques Bérard

Directeur Général Adjoint

Recherche et Développement

Lynn Weatherby

VP Corporate Marketing

Mitch Baxter

VP Business Development

Nos atouts pour réussir Un management internationalComité de Direction

42

Nos atouts pour réussir Des références prestigieuses

Opel, Mercedes Benz, Lufthansa Service, Commerzbank, Hansestadt Hamburg, Siemens, Frei Universität Berlin…

Mapfre, Cadena Sol, Diputación de la Coruña, Porcelanosa, Pirelli, AEG Fabrica de Motores, Feria Muestrario de Valencia…

Kodak, Casino, Ministère de la Défense, Ministère du Travail et des Affaires Sociales, France Télécom, ELF Antar, Sagem, Gec Alsthom, BMW, Pierre & Vacances, EDF, Société Générale, Crédit Agricole, Seita, Siemens, Continent, Infogrames, Mercedes Benz, Ikea, Cadbury, Usinor, Cofinoga, Lafarge…

Durham County Council, London Ambulance, Houses of Commons, Ocean Infogram, Rolls Royce, University of Humberside, Nacanco, BBC…

Lloyd Adriatico, Teuco Guzzini, Università di Napoli, Banca Passadore…

AT&T, Healthcare USA, Nieman Marcus, Phillips Petroleum, Danone Company.

Peel Board of Education, American Express, First USA, The Vanguard Group, Staples,Target Stores, Ohio State University, UCLA University of California, University of Oklahoma Library, General motors, Motorola, Inc., Mobil Oil Corporation, Pennsylvania Power & Lighting Co, United States Air Force, Federal Reserve Bank of NY, First National Bank & Trust…

Allemagne

Espagne

France

Grande-Bretagne

Italie

Australie

USA & Canada

43

Un capital associant fondateurs et marchés financiers

Un Conseil de Surveillance composé de personnalités indépendantes

Une communication directe avec les actionnaires individuels• Info Plus

• Mailing liste multimédia avec Pulse

Thomas Wolfe

8%

Russell Teubner

7%

Capital risque

5%

Public54%

David Droman

7%

Benoît Borrits

6%

J.Michel Bérard

9%

Autres nominatifs

4%

Nos atouts pour réussir Une société ouverte et transparente

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Esker a les moyens de financer ses ambitions en toute indépendance

Nos atouts pour réussir Une situation financière saine

Au 30 juin 2001 : M€

Capitaux propres 14,8

Trésorerie nette 7,4

Endettement -

15 années de rentabilité ininterrompues avant 2000

45

Valorisation d’Esker

Valeur totale Valeur par action

en M€ en Euros

Capitalisation boursière 13,5 4,00

Trésorerie à fin juin 7,4 2,17

Valeur hors trésorerie 6,1 1,83

Esker capitalise :

18% de ses ventes 2001

1,8 fois ses liquidités

46

Esker démarre un cycle de croissance Interne

• Avec un projet extrêmement prometteur sur un marché en forte croissance

• Avec suffisamment de liquidités pour réussir

• Avec des premiers résultats tangibles

Esker bénéficiera de son expérience

• Les activités matures mais rentables permettront de générer des cash-flows

positifs pour accélérer les projets IID

• Les bases installées (clients existants) accélèreront la commercialisation du

produit

• Une infrastructure internationale existante (personnel et filiales) permettra à

Esker de devenir rapidement un leader sur ce nouveau marché

Esker est valorisé à deux fois sa trésorerie

• Mais ne consomme pas de liquidités

• Offre donc un potentiel de valorisation très élevé à moyen terme…

• … pour des investisseurs prêt à soutenir notre projet d’entreprise

Conclusion

Réunion d’informationdu 8 octobre 2001

Jean-Michel Bérard (Président du Directoire)

Emmanuel Olivier (DGA Finance et Relations Investisseurs)