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Chiffre d’affaires 2014Conférence téléphonique – 26 février 2015
1
HIGH-FIDELITY
AUDIO STREAMING
SMART & HYBRID
LIGHTING
SMART HOME
TECHNOLOGIES
Résultats annuels 2014Réunion investisseurs – 23 avril 2015
Interlocuteurs
2
Alain Molinié – Co-fondateur & PDGIngénieur Centrale Marseille et Master Columbia (NY-USA)
Fondateur et président de la société Smartcode Technologie, rachetée par le groupe
3Com en 1999
Directeur général de Palm Computing Europe – IPO de Palm sur le NASDAQ en mars
2000
Co-fondateur d’AwoX en 2003 avec Eric Lavigne
Frédéric Pont – Directeur général délégué en charge des FinancesDiplômé d’expertise comptable
Directeur Financier de Smartcode Technologie
Directeur Financier Engineering de Palm, participe à la création de PalmSource en 2001
(Split Palm) afin de préparer l’IPO qui a eu lieu en octobre 2003 sur le NASDAQ
Fondateur et Président Europe d’Expansys, acquisition de Nomatica et IPO d’Expansys
sur l’AIM (avril 2007)
Rejoint AwoX en 2014
Sommaire
01 Introduction
02 Faits marquants & activité 2014
03 Eléments financiers
04 Tendances de marché & Stratégie
05 Perspectives 20153
A propos d’AwoX
5
Pure-player des technologies et des objets connectés dédiés à l’univers du Smart Home
Introduction sur Euronext en avril 2014
Acquisition de la société Cabasse en octobre 2014
88 collaborateurs (50% en R&D) basés en France (2 sites), Etats-Unis, Singapour
Plus de 40 brevets d’invention
Un groupe leader dans les 3 secteurs en croissance de la Maison intelligente
Technologie logicielle de connectivité des appareils d’électronique de loisirs (tablettes, TV, Smartphones)
Le lumière connectée et intelligente : « Smart hybrid lighting »
L’audio haute-fidélité multi-room : « Multi-room hi-fi »
Business modèleB2B : Vente de logiciels / licences sous marque AwoX
B2C : Vente de produits sous marques AwoX & Cabasse
B2B2C : Vente de produits sous marque blanche (opérateurs ou distributeurs)
AwoX : le spécialiste des technologies et objets connectés dédiés au Smart Home
6
Produits
Audio
Cabasse
(2014)
Objets
connectés
AwoX
(2014)
Licences
DLNA
(2014)
28Ku
43Ku
55Mu
Les 3 segments de la Smart Home
SMART & HYBRID
LIGHTING
SMART HOME
TECHNOLOGIES
HIGH-FIDELITY
AUDIO STREAMING
21% DU CA PROFORMA 25% DU CA PROFORMA 54% DU CA PROFORMA
Chiffre d’affaires
proforma 2014
(4,7M€ en 2012)
12M€
Audio haute-fidélité
10
Stéréo
haute-fidélité
Systèmes
home-cinéma
Wireless Audio
High Resolution
Systems
Stream AMP
Applications & Technologies
11
DES MOYENS DE CONTRÔLE UNIVERSELS, TRANSVERSAUX ET
INTEROPERABLES ENTRE LES DIFFERENTS STANDARDS, DONT DLNA
Principaux faits marquants
Progression annuelle de 65% des objets connectés de marque AwoX
Acquisition de Cabasse au 4ème trimestreConstitution d’un leader des systèmes de streaming audio haute-fidélité pour le Smart Home
Contribution de 2,1 M€ au chiffre d’affaires du groupe en 2014
Résultats décevants sur l’activité marque blanche
Baisse de 1,3M€ de l’activité en 2014 et faible visibilité sur 2015
Confirmation de notre vision : la maison intelligente s’affirme comme l’un des segments les plus dynamiques des objets connectés avec 2 sous-secteurs majeurs : Audio connecté multi-room & Eclairage connecté
28%
Part de marché du segment lighting
connecté en France(Source: Estimation AwoX)
Dans les segment hi-fi / home cinéma 2.1 & 5.1
en France(Source : GfK – France)
Top
3
13
7 080
4 817
11 957
19 333
T1 2014 T2 2014 T3 2014 T4 2014
Objets connectés AwoX :accélération des ventes aux 3ème et 4ème trimestres
14
Evolution des volumes de ventes d’objets connectés AwoXDonnées non auditées
1er semestre pénalisé par l’arrêt de l’accord de distribution en France (juillet 2014)
Mise en place au 2nd semestre de la force de vente pour gérer les comptes en direct
Augmentation de la DN (GSS & GSB)Déploiement PLV et démonstrateurs magasins
Multiplication par 2,6 des volumes de ventes au 2nd semestre versus 1er semestre
+148%
+61%
Elargissement de notre gamme d’objets connectés : de 5 à 24 références à fin 2014
Fin 2013
1 produit99€*
1 produit99€*
3 produits59€* 149€*
Fin 2014
2 + 1 produits (EU + US)
99€* 299€*
3 + 2 produits (EU + US)
49€* 399€*
9 + 7 produits (EU + US)
29€* 169€*
14 produits
10 produits
ECOUTER
ECLAIRER
REGARDER
Prix public constaté 15
Extension du réseau de distribution :de 3 à 20 pays en 2014, plus de 1 750 points de vente
16
Fin 2013 Fin 2014 EMEA : 14
Amérique : 2
APAC : 4
Confirmation de notre objectif : 40 pays à horizon 2016
Objectif 2016
Nouvelles enseignes
GSB
GSS
GSA
Web
Objets connectés en co-branding : une année 2014 décevante
Faible niveau de commandes d’un opérateur Télécom
Effet de comparaison défavorable du fait d’une commande importante du 1er donneur d’ordres au 4ème trimestre 2013
Niveau de commandes de réassortiments en 2014 inférieur aux attentes
Faible visibilité sur l’année 2015
Retard dans le référencement monde d’un client
Impact : décalage de commandes attendues en T3, reçues en fin d’année 2014 pour livraison T1 2015
Passage en référencement mondial en janvier 2015, permettant l’extension à de nouveaux pays
17
Licences de technologies :Tassement de l’activité, comme anticipé
18
ASIE : pérennisation des revenus de licencesConclusion de contrats de licence pluriannuels (3 ans renouvelables) auprès de constructeurs de smartphones et tablettes afin de pérenniser la récurrence de revenus de clients référents
ETATS-UNIS : développement vers les cablo-opérateurs & industrie automobileDéploiement sur le terrain en fin d’année d’AwoX MultiSTRIIM, solution de diffusion multi-écrans en haute-qualité à destination des opérateurs de câble américains
Signature d’un accord dans l’industrie automobile : protection des flux vidéo à l’intérieur d’un véhicule
EUROPE : Déploiement de deux nouveaux clients opérateurs en 2014Accélération des solutions DLNA Android chez les opérateurs
MONTEE EN PUISSANCE PROGRESSIVE DES TECHNOLOGIES
DLNA SECURISEES ET DU DEPLOIEMENT OPERATEUR
Cabasse : un processus d’intégration en bonne voie
19
Mise en œuvre du rapprochement industriel avec AwoX dès le T4Mise en place du programme d’abaissement des coûts industriels
Objectif : augmentation de 10 pts de la marge brute de Cabasse en bonne voie (MB>45%)
Premiers effets des synergies commercialesDéploiement commercial en Asie (Singapour), en Allemagne et aux Etats-Unisen s’appuyant sur les bases commerciales d’AwoX
Signature d’un accord de distribution avec la marque Integra (ONKYO) aux Etats-Unis et au Japon au T4 2014 (accès à 900 installateurs)
1ère participation de Cabasse au CES Las Vegas 2015
Convergence technologique et produits entre AwoX et Cabasse pour former le leader du streaming audio haute-fidélité dédié à l’univers du Smart Home
Application commune StreamCONTROL au T4 2014
Commercialisation au T1 2015 du Stream AMP 100, solution d’amplification haute-fidélité originale pour les enceintes passives (système DEAP pour garantir un son haute-fidélité en streaming)
CA consolidé 2014 : 7,5M€ - CA Proforma 2014 : 12,0 M€
21
En K€ - Données non auditées
Consolidation de Cabasse depuis le 1er octobre 2014
2013
consolidé
2014
consolidéVariation
2014
proforma
Chiffre d’affaires 6 785 7 529 +11% 12 044
dont Objets connectés de marque AwoX 979 1 615 +65% 1 615
dont Produits audio de marque Cabasse 222 2 110 +850% 6 613
dont Objets connectés en co-branding 2 108 817 -61% 817
dont Licences technologies de connectivité 3 476 2 987 -14% 2 987
Le chiffre d’affaires de la société Cabasse, consolidée depuis le 1er octobre 2014, correspond à la ligne Produits audio de marque Cabasse.
Compte de résultat simplifié (1/2)
22
En K€ - Données IFRS auditées 2013 2014 Variation
Chiffre d’affaires 6 785 7 529 +11%
Marge brute 3 857 4 318 +12%
% de marge brute 56,9% 57,4%
Frais d’ingénierie (612) (1 513) +147%
En % du CA 9,0% 20,1%
Frais commerciaux & marketing (1 161) (2 676) +130%
En % du CA 17,1% 35,5%
Frais généraux (1 005) (2 022) +101%
En % du CA 14,8% 26,9%
EBITDA 1 143 (1 893)
L’EBITBA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) correspond au résultat opérationnel
courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions.
La société établit pour la première fois au 31 décembre 2014 des comptes consolidés selon les normes IFRS. La date de
transition adoptée par la société est le 1er janvier 2013.
Hausse de la marge commerciale des objets connectés AwoX : de 39% à 44%
Poids moins important du co-branding
Accroissement équipes R&D et d’engineering : de 27 à 45 ingénieurs (au T4 2014)
Investissements produits et technologies DLNA
Constitution de la force de vente interne
Extension du réseau de distribution
Actions marketing et PLV
Cotation en Bourse et structuration (+0,50 M€)
Impact transition IFRS : charges non décaissables et non récurrentes (+0,35 M€)
G&A Cabasse sur le T4 2014 (+0,15 M€)
Rappel : Les comptes de la société Cabasse
sont consolidés depuis le 1er octobre 2014
Compte de résultat simplifié (2/2)
23
En K€ - Données IFRS auditées 2013 2014
EBITDA 1 143 (1 893)
Amortissements & provisions (629) (1 146)
Résultat opérationnel courant 451 (3 039)
Autres produits et charges opérationnels (461) 1 132
Résultat opérationnel (10) (1 907)
Résultat financier (87) 205
IS (34) (26)
Résultat net (131) (1 728)
L’EBITBA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) correspond au
résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions.
Hausse des dotations aux amortissements sous l’effet des investissements
Ecart d’acquisition négatif (badwill) sur l’acquisition de la marque Cabasse : 1,3 M€
Frais d’acquisitions liés à Cabasse : (0,12) M€
Bilan
24
ACTIF - En K€ 31/12/2013 31/12/2014
Actif immobilisé 2 544 5 530
Stocks 771 4 343
Créances clients 1 719 3 048
Autres créances 1 688 2 847
Trésorerie 3 475 17 459
Bilan simplifié au 31 décembre 2014 (Données IFRS auditées) – Total bilan : 33,2 M€
PASSIF - En K€ 31/12/2013 31/12/2014
Capitaux propres 2 322 20 854
Avances conditionnées 2 261 1 522
Dettes bancaires 2 992 5 017
Dettes fournisseurs 1 451 2 073
Autres passifs 1 171 3 761
Aucun goodwill au bilan
Y compris stocks Cabasse pour 2,8M€(partie du prix sujette à révision au 31/03/2016)
Avances remboursables OSEO
dont 0,7 M€ de prêt à taux zéro Bpifrance
TOTAL BILAN 33 22710 197
y compris 1,5 M€, partie du prix payable à terme concernant l’acquisition de Cabasse
1 M€ de créances clients Cabasse
Tableau des flux de trésorerie
25
TFT 31 décembre 2014 (Données IFRS auditées)
En K€ - Données IFRS auditées 2013 2014
Cash-flow opérationnel avant BFR 762 (1 676)
Variation du BFR 1 623 (2 225)
CASH-FLOW OPERATIONNEL 2 385 (3 901)
FLUX D’INVESTISSEMENTS (1 310) (3 286)
dont acquisition d’immobilisations (1 314) (1 463)
dont acquisitions de filiales 0 (1 823)
FLUX DE FINANCEMENT 605 21 060
dont augmentation de capital (net auto-dét.) 0 19 888
dont emprunts nets des remboursements 672 1 172
VARIATION DE TRESORERIE 1 672 13 873
Trésorerie à l’ouverture 1 800 3 472
Trésorerie à la clôture (dont 134 K€ VMP nanties) 3 472 17 459
Actionnariat & informations boursières
26
Répartition du capital(au 22/04/2015)
22,3%
39,3%
38,4%
VEOM Holding Actionnaires historiques Flottant
VEOM Holding = Fondateurs (76,6%) + Isatis-Antin (8,4%) + BNP Développement (6%) + Soridec (9%)
Entreprise innovante
Données boursières
ISIN : FR0011800218
Mnémo : AWOX
Indices : CAC Mid & Small, CAC Small, CAC All-
Tradable
Cours de Bourse : 9,90 € (au 21/04/2015)
Capitalisation boursière : 35,5 M€ (au 21/04/2015)
Volume quotidien moyen : 89 K€(source : Euronext – moyenne 6 mois glissants à fin mars 2015)
Agenda financier 2015
27
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2015 19 mai 2015
Chiffre d’affaires semestriel 2015 30 juillet 2015
Résultats semestriels 2015 16 septembre 2015
Suivi d’une réunion SFAF investisseurs le 17 septembre 2015
Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2015 18 novembre 2015
Toutes les publications interviendront après la clôture des marchés d'Euronext.
AwoX positionné sur les segments clefs du Smart Home
31Source : GfK data source 2014
Audio multi-room et Eclairage connecté : les deux segments du Smart Home en plus forte croissance
Electronique de Loisirs : rupture technologique avec l’essor du streaming musical
Eclairage : rupture réglementaire avec la fin des ampoules à incandescence et éco-halogène
Part du
connecté
Zoom sur le marché de l’éclairage
32
Part des objets connectés : 22% du marché global de la maison
Et seulement 1% dans le segment de l’éclairage !
En cours : la rupture technologique de la LED
Permet aux fabricants d’électronique grand public de pénétrer ce marché
A venir : la rupture réglementaire avec la fin des ampoules éco-halogène (50% à 70% Pdm) d’ici septembre 2018
Report de 2 ans à septembre 2018 contre 4 années demandées
Lighting connecté : marché mondial supérieur à 1 md$ à partir de 2018
Incandescent Halogène
LEDCFL
AWOX EST UN ACTEUR MAJEUR DU SMART & HYBRID LIGHTING
AVEC 28% DE PDM EN FRANCE, PARFAITEMENT POSITIONNE
Zoom sur le marché de l’audio multi-room
33
Un constat : la connectivité est la base
Exemple : la part du connecté en Bluetooth sera à 80% en 2016, contre 0% en 2010
Le multi-room est la clef
+ 50% de croissance par trimestre en 2014
Taux d’équipement (122 Ku) soit <2,5% en France
Evolution rapide vers la haute-fidélité
A l’identique de la TV : HD =>2K => 4K
La Hi-Fi permet de justifier un rééquipement
La technologie numérique est prête avec des codec HDet des plateformes de streaming (Deezer, Spotify)
L’AUDIO MULTI-ROOM CONNECTÉ SE DÉPLACE VERS LA HAUTE-
FIDELITE ET NÉCESSITE DE FORTES COMPÉTENCES ACCOUSTIQUES
Source : GFK data source
Part de la hifi/audio-vidéo
détenue par le sans-fil
Chaînes Multi-room en France
(unités vendues)
Le secteur L’Internet Of Things
Les objets connectés se multiplient… …mais ne se connectent pas entre eux !
Besoin d’un standard d’interconnectivité
Les différentes plates-formes pour la Smart HomeApple - Plateforme HomeKit
AllSeen - Plateforme AllJoyn
OIC - Plateforme IOTivity
UPnP
DLNA : une légitimité pour continuer d’agréger les standards
DLNA connecte près de 3 milliards d’appareils
UPnP connecte plus de 200 millions de routeurs
Ces 2 écosystèmes agrègeront les autres pour permettre l’interopérabilité des objets connectés avec les appareils existants
Demain : l’évolution de la technologie de l’IoT
vers l’interopérabilité est une nécessité
34
Perspectives 2015 Smart Lighting : Poursuite de l’extension de la gamme & du réseau distribution
36
Plan produits 2015 : 15 nouveaux produits
SafeLIGHTTM, applique couleur connectée dotée d’un détecteur de fumée
CamLIGHTTM, ampoule LED Wi-FI intégrant une caméra de vidéosurveillance motorisée haute définition (HD)
SmartLIGHT™ Color GU10, ampoule LED Bluetooth Smart à économie d’énergie version multicolore conçue pour luminaires et spots encastrés au plafond
SmartPLUG™, prise Bluetooth Smart connectée avec mesure de consommation énergétique
Rendez-vous en Mai 2015 pour la présentation des nouveautés à venir
Extension du réseau de distribution : 10 nouveaux pays en 2015Renforcement du réseau d’enseignes aux Etats-Unis, en Allemagne et en Asie
Perspectives 2015 Hifi-fi multi-room
37
Commercialisation de 4 nouveaux produits audio connectés Cabasse en 2015…
Gamme Hifi, lancement du Stream AMP en février 2015
Gamme Home Cinéma
Gamme Enceintes sans-fil
… et extension des technologies de connectivité à toutes les gammes d’enceintes passives (DEAP) : 100% des enceintes pourront être connectées d’ici fin 2015
Déploiement international actif : Amérique du Nord, Asie et Europe du Nord en s’appuyant sur les bases commerciales d’AwoX
CONQUERIR LE LEADERSHIP DU STREAMING AUDIO
HAUT DE GAMME POUR L’UNIVERS DU SMART HOME
Stream AMP 100
Un plan de marche confirmé
38
Innovators Early adopters Early majority
2013 2014 2015 2016
12,0M€proforma
30M€
6,8M€
2012
4,7M€20M€ par croissance organique
10M€ par croissance externe
17,5 M€
Trésorerie brute
au 31/12/2014
39
En synthèse
Une année 2014 de profonde transformation et structuration
Une acquisition structurante, qui permet au groupe de doubler de
taille, et de conforter sa position sur le Smart Home
AwoX est aujourd’hui organisé et en position unique de Pure-Player
pour capter le formidable potentiel de croissance du marché de la
Smart Home
REGARDER
Alain MoliniéPDG
Frédéric PontDirecteur général délégué en charge des Finances
Tél. + 33 (0)4 67 47 10 [email protected]
Contacts
Mathieu OmnesRelation investisseursTél. : + 33 (0)1 53 67 36 [email protected]
Nicolas BouchezRelation presseTél. +33(0)1 53 67 36 [email protected]
ACTUS finance &
communication