Résultats Annuels2016

Paul Younès, Directeur Général

Karyn Bayle, Directrice Générale Déléguée

SOMMAIRERésultats Annuels 2016 – 2 mars 2017

• 1 – FAITS MARQUANTS ANNEE 2016

• 2 – ACTIVITE COMMERCIALE

• 3 – ACTIFS GERES & COLLECTE NETTE

• 4 – RESULTATS DE L’EXERCICE

• 5 – BILAN & RATIOS PRUDENTIELS

• 6 – DIVIDENDE & TITRE

• 7 – PERSPECTIVES

• 8 – ANNEXES

Chiffres Clés au 31/12/2016

1 500 salariés dont 1200

dédiés au conseil

25Agences

1 781

Lots vendus par le

réseau salarié

1 580 M€

de collecte

commerciale globale

211 000Clients

90% Particuliers

10% Entreprises

209,7 M€de PNB

11,6 Mds €D’actifs gérés

29,4 M€De résultat net

CHAPITRE 1FAITS MARQUANTS

Faits marquants 2016

� Instabilité des marchés financiers� Dépendance d’UFF vis-à-vis des

marchés financiers

� Inflation règlementaire :• Nouvelles règlementations (MIF2,

DDA, PRIPS...) nécessitant d’importants investissements

• Accroissement important du volume de formations obligatoires

Vents favorables Vents Contraires

� Lancement du plan Odyssée 2020 auprès de l’ensemble des collaborateurs => + de 90% d’adhésion des salariés UFF

� Forte appétence des clients pour l’immobilier direct et SCPI qui permet de compenser pour partie la baisse des marchés financiers

Odyssée 2020

L’ambition d’Odyssée 2020 est de consolider les marges d’UFF et d’investir dans la conformité pour pérenniser son activité

Odyssée 2020 réalisations 2016

Axe stratégique Réalisations 2016� Développer notre capacité de

distribution� Acquisition du réseau de CGPI Infinitis pour devenir le leader du conceil en gestion de

patrimoine indépendant (350 CGPI)

� Création d’un pôle expertise pour développer les ventes immobilières auprès des

indépendants

� Développer notre capacité de distribution

� Mise en place d’un partenariat immobilier

� Développer notre notoriété � Sortie en kiosque de « Coach patrimonial »

� Transformation de notre système d’information

� Démarrage de la refonte des outils front et fonctions support

� Elargir notre offre & poursuivre l’innovation produit

� Lancement de plusieurs solutions patrimoniales en réponse à l’instabilité des marchés.

� Lancement d’une offre de crédit pour les SCPI en partenariat avec CA afin de soutenir la forte

dynamique du secteur immobilier

� Accélérer notre montée en gamme

� Développement de la clientèle « High Net Worth »

� Augmentation du nombre d’affaire à + de 300 K€

� Ancrer la culture conformité dans notre ADN

� Renforcement des fonctions de contrôle

� Refonte complète du dispositif de formation

CHAPITRE 2ACTIVITE COMMERCIALE

596 620 629

165217 238

142

141144

18

149

3 7191

176 1582726 25

2014 2015 2016

Conseillers formés Canal histo Conseillers non formés

Encadrement canal histo ADP

Partenariats externes Conseillers formés Accessio

Encadrement Accessio

Réseau Commercial+ 1%

Evolution des effectifs fin de période (ETP)

Croissance de 1% du réseau commercial grâce au maintien d’un fort niveau de

recrutement qui compense la hausse du turn over

1 139 1 197 1 210Conseillers non formés

Conseillers Formés

Encadrement

Turn-over effectifs formés

+10%

- 1%

+ 1%

10 %

Collecte commerciale globale+ 1%

6 7 9

230 284 324

112149

200147158

124109

142129

701

760 714

2014 2015 2016

Assurance

Entreprise

VM

SCPI

Immobilier

Direct

Prévoyance

1 501 M€ 1 500 M€

1 305 M€

Collecte réseau Salarié

-6%

-9%

+14%

+34%

-21%

+34%

Légère hausse de la collecte commerciale grâce à l’effet amortisseur de l’immobilier et à la montée en puissance de la collecte sur les réseaux indépendants et les partenariats

Collecte réseau d’indépendants (hors infinitis)

11,66,8

19,04,2

8,9

6,35,0 6,4

6,5

34,7

42,9

41,4

2014 2015 2016

Assurance

VM

SCPI

Immobilier

Direct

55,2 M€

65,2 M€

73,2 M€

Collecte partenariats externes

3,8

3,1

2014 2015 2016

SCPI

Immobili

er Direct

6,9 M€

• De nombreux lancements pour répondre à l’instabilité des marchés• 15 % de la collecte commerciale a été réalisée sur de nouveaux supports

Nouveautés 2016

41

35

22

21

18

17

16

14

13

10

8

3

1

1

Multi Bonus 2017

UFF Oblicontext 2021

Avviva Immo Selection

UFF Multicroissance 2

Actio Rendement 2016

UFF Holding Capital France 1

SOFICA 2016

UFF Global Multi-Stratégies

UFF Oblicontext 2023

CAP Rendement

Investissement Forêts ISF (6 à 9)

GFF France Valley Patrimoine 4

GFV Clos Zisser

UFF Foncier PME

Collecte commerciale nouveaux supports - réseau UFF (M€)

= 220 M€

CHAPITRE 3ACTIFS GERES & COLLECTE NETTE

Actifs gérés (fin de période)

+ 1%

8058 8629 8550

26712792 2647

2014 2015 2016

10,7 Mds11,4 Mds 11,2 Mds

Evolution des actifs moyens gérés

Orientation des actifs UFF pro forma

Actif Début

11,4 Mds

+ Collecte brute +959 M€

- Sorties -792 M€

- Fonds à terme -96 M€

+/-variations

de cours +51 M€

Actif Fin

11,6 Mds

= Collecte

Nette +71 M€

Légère hausse des actifs gérés grâce à une collecte nette positive et à une remontée des cours en fin d’année

CHAPITRE 4RESULTAT ANNEE 2016

Commissions reçues- 3%

70,3 80,1 80,9

13,615,0 17,5

94,2

106,5 95,5

14,3

14,814,70,6

0,81,4

2014 2015 2016

Commissions CGPE / LFDC / Infinitis Commissions sur en-cours Accessio

Commission sur en-cours UFF Commissions de placement Accessio

Commissions de placement UFF

Hausse sur les commissions de placement qui compense en partie la baisse des commissions sur encours

27,8 33,6 39,6

8,210,4

13,737,2

38,732,4

14,4

16,5 17,9

104,7

117,2 105,1

0,6

0,81,4

2014 2015 2016

Assurance

Entreprise

Immobilier direct

VM

SCPI

CGPE LFDC / Infinitis

-10 %

+8 %

-16 %

+18 %

+31 %

+84 %

217,2 M€210,0 M€

193,0 M€

Baisse des commissions sur encours limitée grâce à la performance du secteur immobilier

Charges d’exploitation

+ 2%

101,2 104,4

34,034,6

30,930,6

2015 2016

Commercial Frais généraux Administratif

Frais commerciaux + 3%Frais commerciaux + 3%

Lancement Odyssée 2020Lancement Odyssée 2020

Projets IT & règlementairesProjets IT & règlementaires

� Hausse mesurée des charges d’exploitation principalement liée à la hausse de l’effectif commercial moyen

+3 %

+0,4 %

+2 %

169,6 M€166,1 M€

Résultat

*Forte variation du taux d’imposition : 2014 : 32% - 2015 : 38,28% - 2016 : 32,92%

Résultat brut d’exploitation

En M€ 2014 2015 2016 Variation

PNB 194,0 218,1 209,7 -4%

Résultat brut d'exploitation

33,6 52,0 40,1 -23%

Coût du risque (0,1) 0,0 0,0 NS

Gains et pertes liées aux transactions

0,8 (2,4) (0,9) -63%

Résultat d'exploitation 34,3 49,6 39,2 -21%

Quote-part de résultat net Primonial REIM

1,8 2,7 4,5 67%

Gains nets sur sur autres actifs

0,0 0,5 0,2 -60%

Impôt* (11,0) (20,2) (14,5) -28%

Résultat net 25,1 32,6 29,4 -10%

194,0218,1 209,7

160,4 166,1 169,6

2014 2015 2016

PNB Charges d'exploitation

33,6

52,0 40,1

CHAPITRE 5BILAN, RATIOS PRUDENTIELS

Une situation saine et solide31/12/2016 ( ) 31/12/2015

ACTIF PASSIF

54% des placements en OPCVM monétaire54% des placements en OPCVM monétaire

57M€ d’expertises immobilières57M€ d’expertises immobilières

Endettement exclusivement à court termeEndettement exclusivement à court terme

Ratio de solvabilité > 12,7%Ratio de solvabilité > 12,7%

Ratio de liquidité 1 mois > 678 %Ratio de liquidité 1 mois > 678 %

*

() Chiffres au 31/12/2015

238 M€

(225 M€)

Créances

d'exploitation

65 (59)

Immo incorporelles

et autres 27 (23)

Immeubles 29(30)

Trésorerie 33 (22)

Placements 84 (90)

Dettes d'exploitation

116 (103)

Autres dettes 20 (20)

Fonds propres *102(102)

238 M€

(225 M€)

* Avant distribution du solde du dividende

CHAPITRE 6DIVIDENDE &EVOLUTION DU TITRE UFFBComparé aux indices

Distribution (€/action)

1,15

1,00

1,50+30%

+15%

+30%

1,95 -8 %1,80

Rendement par action

Titre UFFB comparé aux indices sur 3 ans (dividendes réinvestis)

Titre UFFB CAC 40 CAC All TradablePerformances (*) du 30/12/13 au 30/12/16 66,9% 24,1% 22,1%Cours au 30/12/16 23,80 € 4 862,31 3 769,25* dividendes réinvestis

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

déc.-13 juin-14 déc.-14 juin-15 déc.-15 juin-16 déc.-16

UFFB (+ dividende) CAC 40 Net CAC All Tradable Net

CHAPITRE 7PERSPECTIVES

Nouveau cycle de croissance rentableOdyssée 2020

Notre plan Odyssée 2020 doit nous permettre

de renforcer encore l’équilibre de notre modèle

en diversifiant nos sources de revenus et

d’aller chercher des relais de croissance au

cœur même de notre chaîne de valeur.

Odyssée 2020

Grâce à une offre élargie, nos conseillers

pourront conforter leur présence auprès de la

clientèle patrimoniale et partir à la conquête

de nouveaux territoires

� L’innovation produit et l’accélération de la montée en gamme

� La montée en puissance des réseaux indépendants et des partenariats

� La transformation des systèmes d’information afin d’accroitre l’agilité du Groupe etd’accompagner le développement

� L’investissement continu dans le dispositif de conformité, dicté par les nouvellesrèglementations, mais facteur de différenciation vis-à-vis de la clientèle

Perspectives 2017

La maîtrise des coûts restera par ailleurs au cœur des préoccupations d’UFF dans uncontexte de reprise des investissements Informatiques et règlementaires.

CHAPITRE 8ANNEXES

80

48

51

49

26

25

2

2

Cumul 2015

Cumul 2016

Cash Produits ISF Epargne Partenaires

Valeurs mobilières : 124 M€ -21%Valeurs mobilières : 124 M€ -21%

SCPI : 200 M€ +34%SCPI : 200 M€ +34%

Collecte commerciale réseau salarié – VM, SCPI (1/3)

-39% -3% -5%

+40%

� VM (M€)

� SCPI (M€)

-3%

128

179

22

21

Cumul 2015

Cumul 2016

SCPI Professionnel SCPI Habitation

284

324

Cumul 2015

Cumul 2016

Immobilier direct : 324 M€ +14%Immobilier direct : 324 M€ +14%

Collecte commerciale réseau salarié –Immobilier, Entreprise (2/3)

-19% -3% +3%+7%

� Immobilier (M€)

� Entreprise (M€)+3%

+14%

78

63

21

21

33

35

10

11

Cumul 2015

Cumul 2016

Cash Epargne retraite Epargne salariale PIVM

Entreprise : 129 M€ -9% Entreprise : 129 M€ -9%

Total Assurance : 714 M€ -6%Total Assurance : 714 M€ -6%

Collecte commerciale réseau salarié – Assurance vie (3/3)

-10% -4%

� Assurance vie (M€)

X2,3

Prévoyance : 9 M€ +34%Prévoyance : 9 M€ +34%

596

538

152

146

13

29

Cumul 2015

Cumul 2016

Cash Epargne Partenaires

6,3

8,2

0,3

0,6

Cumul 2015

Cumul 2016

Prévoyance Prévoyance Quatrem

� Prévoyance(M€)

MERCI