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Résultats semestriels 201829 août 2018
2
Impact de la norme IFRS 15
La norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients » est appliquée par le Groupe à
compter du 1er janvier 2018 selon la méthode rétrospective en comptabilisant l’impact cumulatif d’application de la nouvelle norme
au début de la première période comparative présentée, soit au 1er janvier 2017.
Les tableaux de passage des données 2017 publiées aux données 2017 retraitées sont à la fin de cette présentation ainsi que
dans le rapport financier semestriel.
Faits marquants
Benoît de Ruffray
Président-directeur général
France
• Liaison A89 A6
• Halle Boca dans le quartier Euratlantique à Bordeaux
• Grand Hôtel-Dieu de Lyon
• Régénération de routes en place au liant végétal
Livraisons
• Immobilier : 2 250 réservations (+ 8 %)
• Maîtrise des grands projets en cours
• Base de lancement d’Ariane 6 en Guyane, Fondation Luma à Arles,
DUS - Centrales EDF
Activité
4
5
France
• Trafic autoroutier soutenu chez APRR
• Livraison du centre des congrès de Metz
• Candidat pressenti pour la grande salle évènementielle de Reims
• Refinancement de l’A65
Concessions
& PPP
• Projets majeurs du Grand Paris Express : ligne 16 (Lot 1) et ligne 14
Sud (lot GC03) en 2018 après la ligne 15 Sud (lot T2B) en 2017, Eole
et la Ligne 14 Nord
• Hall de production des Airbus A350 à Saint-Nazaire
• Contrats de déploiement de fibre optique
• Ligne 400kv reliant Avelin à Gavrelle
• Valorisation des laitiers de l’aciérie de Dunkerque
Prises de
commandes
6
International – Implantations pérennes
• Maîtrise des grands chantiers, TER de Dakar
• Baisse anticipée de l’activité dans l’éolien offshore (Smulders)
• Croissance dans les infrastructures en Allemagne
• Dynamisme en Espagne
Activité
• Mise en lumière du Pont Beatus-Rhenanus entre Strasbourg et KehlLivraisons
7
International – Implantations pérennes
• Construction de l’autoroute A94 en Allemagne
• Trafic autoroutier en forte hausse au SénégalConcessions
& PPP
• Trois acquisitions significatives finalisées sur le semestre
• Kropman (Pays-Bas) et EDS (Espagne) dans l’énergie
• Priora (Suisse) dans la construction
Croissance
externe
• Extension de l’usine Mercedes-Benz en Pologne
• Ecluse Ampsin-Neuville en Belgique
• Rénovation du tunnel de la porte de Hal à Bruxelles
• Réhabilitation du pont Mülheim en Allemagne
• Maintenance hospitalière en Espagne
Prises de
commandes
8
International - Export
• Pont Félix-Houphouët-Boigny en Côte d'Ivoire
• Port de Tema au Ghana
• Extension en mer de Monaco
Activité
• 4e lac de Lomé au Togo
• Quai n° 7 du port de Freetown en Sierra Leone
• Terminal portuaire au Panama
Livraisons
• Centrale photovoltaïque de Paradise Park en Jamaïque
• Etudes du terminal gazier du champ Tortue au Sénégal
Prises de
commandes
• Intégration d’Eiffage Génie Civil marineCroissance
externe
9
Dynamique transverse
• Prévention
• Suivi des chantiers - Travaux
• Suivi des interventions - Concessions
Outils digitaux
au plus près du
terrain
• Exosquelettes
• Gants bionique
• Snowkill
• Atelier de recyclage mobile
Innovations
matérielles
Eiffage – Juin 2018 Chiffre d’affaires M€
+ 9,4 %
6 511 6 605 6 497
6 9897 645
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
Endettement net M€- 501 M€
12 63512 234
11 86811 501
11 000
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
Carnet de commandes Md€+ 22 %
12,3 11,9 12,1 11,9
14,4
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
Progression de l’activité et des résultats - Poursuite du désendettement - Hausse du carnet de commandes
ROC M€
+ 11,2 %
574 596677
725806
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
69 79
133173
217
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
Résultat net PdG M€
+ 25,4 %
Variation du BFR M€
-442 -394 -375 -432-537
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
- 105 M€
10
Perspectives 2018
*Hors ajustement des impôts différés non courants
Nouvelle progression de l’activité et des résultats* en Travaux et en Concessions
11
Résultats des métiers et résultats financiers
Christian Cassayre
Directeur financier
13
5 522 5 684
1 2731 584
194
3776 989
7 645
S1 2017 S1 2018
5 6936 246
1 296
1 3996 989
7 645
S1 2017 S1 2018
Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12)
+ 9,7 %
+ 7,9 %
RÉPARTITION CONCESSIONS / TRAVAUX (M€)
TravauxConcessions
+ 2,9 %
+ 24,4 %
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (M€)
+ 94,3 %
+ 9,4 % + 9,4 %
∆18/17 ∆18/17
International hors Europe
France Europe hors France
+ 33,7 %
14
∆18/17
Périmètre et
change constants
+ 6,0 %
+ 8,4 %
+ 6,4 %
4 243 4 306
1 273
1 584177
3565 693
6 246
S1 2017 S1 2018
(3 %)
(22 %)
(75 %) (69 %)
(25 %)
(6 %)
15
Chiffre d'affaires Travaux (hors IFRIC 12)
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (M€) ET % DU TOTAL
+ 8,9 %
+ 15,1 %
+ 4,0 %
RÉPARTITION PAR BRANCHE (M€)
+ 1,5 %
+ 24,4 %
X 2+ 9,7 %
+ 9,7 %
∆18/17∆18/17
International hors Europe
France Europe hors France
∆18/17
Périmètre et
change constants
+ 6,0 %
+ 11,2 %
- 0,5 %
+ 6,0 %
+ 33,8 %
1 777 1 935
2 1522 476
1 764
1 835
5 693
6 246
S1 2017 S1 2018
Construction Infrastructures Énergie Systèmes
16
Résultat opérationnel courant et margesHausse du résultat opérationnel courant de 11,2 % à 806 M€ (+ 81 M€)
Hausse de la marge opérationnelle de 10 pbs à 10,5 %
S1 2017 S1 2018∆ 18/17
M€ % CA M€ % CA
Construction 64 3,6 % 66 3,6 % + 3,1 %
Infrastructures - 38 - 1,8 % -33 -1,3 % + 13,2 %
Énergie Systèmes 57 3,2 % 66 3,4 % + 15,8 %
Sous-total Travaux 83 1,5 % 99 1,6 % + 19,3 %
Concessions 652 50,3 % 718 51,3 % + 10,1 %
Holding - 10 -11
Total Groupe 725 10,4 % 806 10,5 % + 11,2 %
17
Évolution des margesCroissance continue du ROC sur 5 ans et marge opérationnelle à 10,5%
ROC (M€) et marge opérationnelle courante (%)
574596
677725
806
8,8 %9,0 %
10,4 % 10,4 % 10,5 %
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
18
Construction - Activité et résultat
Chiffre d’affaires en hausse de 4,0 % (- 0,5 % à pcc)
- France - 5,3 %, Europe (hors France) + 49 % (+ 23 % à pcc)
Travaux
- Livraison du Palais des Congrès de Metz
Immobilier
- Commercialisation en progression à 2 250 logements pour
2 080 en 2017 (+ 8 %)
- Livraison de la Halle Boca à Bordeaux et de la 1ère tranche
du Grand Hôtel-Dieu de Lyon
Aménagement
- Quartier Lizé de Montigny-lès-Metz, Clamart Grand Canal
Prises de commandes significatives
- Tour Silex2 à Lyon, usine Mercedes-Benz à Jawor (Pologne)
et écluse Ampsin-Neuville (Belgique)
Croissance externe
- Priora (Suisse)
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
Travaux 84 % 82 % 81 % 81 % 80 %
Immobilier 16 % 18 % 19 % 19 % 20 %
RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES
Stabilité de la marge opérationnelle
CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE
1 7701 650
1 729 1 764 1 835
3,7 %
3,5 %
3,7 %3,6 % 3,6 %
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
19
Projet urbain Baltard - NogentAteliers Jourdan – Corentin – Issoire
20
Infrastructures - Activité et résultat
Chiffre d’affaires en hausse de 15,1 % (+ 11,2 % à pcc)
- France + 8,0 % (+ 3,6 % dans la Route)
- International + 28,8 %
Évolution des marges
- Environnement concurrentiel toujours compétitif en France
- Croissance de la contribution de l’international
Livraisons
- Liaison A89 A6
- 4e lac de Lomé au Togo
Prises de commandes significatives
- Lignes 16.1 et 14 sud (GC03) du Grand Paris Express
- Réhabilitation du pont Mülheim à Cologne
Croissances externes
- Eiffage Génie Civil marine
- Groupe Migné (carrières et travaux) en cours de finalisation
CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE
Hausse de la marge opérationnelle de 50 pbs à - 1,3 %
2 0722 002 1 925
2 152
2 476
-1,5 %-2,1 % -2,1 %
-1,8 %
-1,3 %
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
21
BHNS Amiens
Énergie Systèmes - Activité et résultat
Progression continue de la marge opérationnelle de 20 pbs à 3,4 %
Chiffre d’affaires en hausse de 8,9 % (+ 6 % à pcc)
- France + 2,1 %
- International + 31,4 %
Progression des marges
- Amélioration dans toutes les divisions
Activité
- Centrale photovoltaïque au Chili
- Bonne tenue des fonds de commerce
Prises de commandes significatives
- Déploiement de réseaux de fibre optique
- Centrale solaire de Paradise Park en Jamaïque
Croissances externes
- Kropman (Pays-Bas) et EDS (Espagne)
22
CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE
1 5541 794
1 6231 777
1 935
2,6 %
2,8 %
3,0 %
3,2 %
3,4 %
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
Expercité, voie de bus dynamique
23
Chiffre d’affaires (hors IFRIC 12) en croissance de 6,8 %
Trafic total en hausse de 4,6 % : VL + 4,3 % et PL + 6,3 %
- Impact positif des perturbations du service ferroviaire
Hausse tarifaire du 1er février : 2,00 % APRR et 2,04 % AREA
Marge opérationnelle en hausse
- Impact de la hausse du chiffre d’affaires et poursuite des
gains de productivité
Amélioration du service
- 60 % de transactions en télépéage
- Modernisation des aires de services et de repos
- Développement des nouvelles mobilités : parkings de
covoiturage, covoiturage dynamique Pop & Vroom, bornes
de recharge, voie de bus sur bande d’arrêt d’urgence
Développements
- Ouverture de la liaison A89 A6
- Réalisation des travaux des plans d’investissements
TRAFIC RECETTES
CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE EBITDA / CA
24
APRR - Activité et résultat
MIX CA
PL
16 %
VL
84 %
PL
33 %
VL
67 %
Autres
3 %
Péages
97 %
Hausse de la marge d’EBITDA de 60 pbs à 76,0 %
1 029 1 057 1 116 1 156 1 235
74,3 %
74,9 %
74,4 %
75,4 %
76,0 %
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
25
Voie de bus dédiée
Chiffre d’affaires y compris APRR en hausse de 7,9 % (+ 8,4 %
à pcc)
- APRR : + 6,8 % à 1 235 M€
- Concessions autoroutières hors APRR : + 12,6 % à 72 M€
- Autres concessions et PPP : + 11,6 % à 92 M€
Evolution du trafic
Résultat opérationnel courant + 10,2 % à 718 M€
- APRR et Eiffarie : + 9,7 % à 630 M€
- Autres concessions et PPP : + 14,0 % à 88 M€
Concessions - Activité et résultat
Hausse de la marge opérationnelle de 100 pbs à 51,3 %
Autoroutes CA M€ (∆18/17 %) Trafic VL Trafic PL
A65 31 (+ 10,5 %) + 5,2 % + 9,5 %
Viaduc de Millau 20 (+ 5,0 %) + 0,1 % + 3,4 %
Autoroute de l’Avenir* 21 (+ 24,6 %) + 31,4 % de transactions
TOTAL 72 (+ 12,6 %)
26
CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) – MARGE OPERATIONNELLE COURANTE
1 115 1 1591 220
1 2961 399
45,9 %46,9 %
50,5 % 50,3 %
51,3 %
S1 2014 S1 2015 S1 2016 S1 2017 S1 2018
• Opérations sur portefeuille
− Candidat pressenti sur la grande salle
évènementielle de Reims
− Mises en service : 2 collèges du Var et
université de Nancy
− Refinancement de l’A65 (825 M€) en juillet 2018 *chiffre d’affaires net des perceptions pour tiers
27
Volleyball Nations League – Stade Pierre Mauroy
Compte de résultat consolidéHausse du ROC de 11,2 % et du résultat net part du Groupe de 25,4 %
en M€ S1 2017 S1 2018 Δ 18/17
Chiffre d'affaires(1) 6 989 7 645 + 9,4 %
Résultat opérationnel courant
(% du chiffre d’affaires)
725(10,4 %)
806(10,5 %)
+ 11,2 %
Autres produits et charges opérationnels (24) (20)
Résultat opérationnel 701 786 + 12,1 %
Coût de l'endettement financier net (247) (223) - 9,7 %
Autres produits et charges financiers (7) (12)
Résultat financier (254) (235)
QP du résultat des entreprises associées 2 4
Impôt sur le résultat (142) (179)
Résultat net 307 376
Intérêts minoritaires 134 159
Résultat net part du Groupe 173 217 + 25,4 %
28
(1) Hors IFRIC 12
29
Bilan simplifié contractéen M€ 30/06/2017 30/06/2018
Actif 18 416 18 126
Actif non courant Concessions 13 963 13 328
Actif non courant Holding et Travaux 4 453 4 798
Passif 18 416 18 126
Capitaux propres 4 678 5 331
Dont capitaux propres part du Groupe 3 892 4 429
Dont participations ne donnant pas le contrôle 786 902
Dette financière nette hors JV swaps et CNA 11 501 11 000
Passifs nets courants 639 246
Passifs nets non courants yc JV swaps et CNA 1 598 1 549
1 126
537
591 81
185 47 161 1 244
Acquisitions
&
Cessions
( )( ) ( )
30
Évolution de l'endettement financier net
EBITDAΔ BFR
(dont Holding & Travaux (536) M€
dont Concessions (1) M€)
Intérêts &
Impôts payés
Holding
&
Travaux
Concessions
Investissements
Dividendes
&
Opérations
s/ capital
10 375
DFN 31/12/2017* DFN 30/06/2018**Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps :
226M€ 138 M€
Variations
sans flux
(1 069) 432 663 74 328 (22) 23 (117) (24)
Flux de trésorerie opérationnels
2
380(26)
Rappel S1 2017
Cash flow libre 221
Investissements nets
219
11 000
Concessions
Remboursements
de créances
En millions d’euros
-11 780-11 577
-11 095
Situation au 31 décembre Situation au 30 juin
-8876 95
31
334492
904
-11 925-11 705
-11 279
31/12/15 31/12/16 31/12/17 30/06/16 30/06/17
- 11 591 - 11 213 - 10 375 -11 501
Trésorerie nette
Holding &Travaux
Dette nette
Concessions
30/06/18
-11 868
Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps
603M€ 428 M€ 226 M€ 568 M€ 325 M€ 138 M€
-11 000
Trésorerie/dette financière nette (M€)
Total
3,3 3,3
4,66,6
4,0
4,511,9
14,4
12,1 12,0 11,9 12,1
14,4
30/06/16 31/12/16 30/06/17 31/12/17 30/06/18
CARNET DE COMMANDES (Mds€) ET NOMBRE
DE MOIS D’ACTIVITÉ TRAVAUX CORRESPONDANT
32
Carnet de commandes des Travaux
RÉPARTITION PAR BRANCHE (Mds€)
VARIATION SUR 12 MOIS
Construction Infrastructures Énergie Systèmes
0 %
+ 44 %
+ 14 %
Carnet de commandes des Travaux à 14,4 Mds d’euros en hausse de 22 % sur 12 mois
+ 22 %
∆18/17
12,8
mois
12,6
mois
12,0
mois
12,6
mois
13,4
mois
30/06/17 30/06/18
Annexes
ACTIONNARIAT AU 30 juin 2018 (98,0 M ACTIONS)
34
Actionnariat du Groupe
ACTIONNARIAT AU 31 DECEMBRE 2017 (98,0 M ACTIONS)
Flottant69,8 %
Actionnariat salarié18,2 %
Autodétention1,9 %
BlackRock10,1 %
Flottant73,0 %
Actionnariat salarié16,4 %
Autodétention0,3 %
BlackRock10,3 %
Benelux532 / - 9 %
Allemagne483 / + 28 %
Espagne246 / + 45 %
Royaume-Uni114 / ns
Suisse91 / ns
Pologne54 / - 2%
Autres 64
France5 684 / + 3 %
Europe hors France
1 584 / + 24 %
International hors Europe377 / + 94 %
RÉPARTITION DU CA EN EUROPE HORS FRANCE
(M€) / VARIATIONRÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES (M€) / VARIATION
35
Chiffre d'affaires (hors IFRIC 12)
36
Bilan consolidé - Actifen M€ 30/06/2017 31/12/2017 30/06/2018
Immobilisations corporelles 1 599 1 649 1 690
Immeubles de placement 3 3 3
Immobilisations incorporelles du domaine concédé 11 270 11 181 11 044
Goodwill 2 949 2 995 3 214
Autres immobilisations incorporelles 178 182 188
Participations dans les entreprises associées 160 169 169
Actifs financiers opérationnels non courants 2 029 1 680 1 644
Autres actifs financiers 228 189 174
Impôts différés 302 238 271
Total actif non courant 18 718 18 286 18 397
Stocks 775 683 718
Clients et autres débiteurs 4 559 4 977 5 406
Impôts courants 223 206 240
Actifs financiers opérationnels courants 63 50 55
Autres actifs 1 384 1 287 1 458
Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 317 4 537 3 100
Actifs détenus en vue de la vente - - -
Total de l’actif courant 10 321 11 740 10 977
Total de l'actif 29 039 30 026 29 374
37
Bilan consolidé - Passifen M€ 30/06/2017 31/12/2017 30/06/2018
Capital 392 392 392
Réserves consolidées 3 517 3 509 3 954
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (190) (159) (134)
Résultat de l'exercice 173 548 217
Capitaux propres part du Groupe 3 892 4 290 4 429
Intérêts minoritaires 786 847 902
Total des capitaux propres 4 678 5 137 5 331
Emprunts 11 788 12 119 10 925
Impôts différés 990 881 894
Provisions non courantes 595 625 637
Autres passifs non courants 151 150 149
Total passif non courant 13 524 13 775 12 605
Fournisseurs et autres créanciers 3 162 3 278 3 512
Emprunts et dettes financières diverses 1 693 1 428 2 001
Partie à moins d'un an des emprunts non courants 1 661 1 590 1 312
Dette d'impôt sur le résultat 103 131 115
Provisions courantes 530 569 537
Autres passifs 3 688 4 118 3 961
Passifs détenus en vue de la vente - - -
Total passif courant 10 837 11 114 11 438
Total des capitaux propres et passif 29 039 30 026 29 374
38
Compte de résultat consolidéen M€ S1 2017 2017 S1 2018
Produit des activités opérationnelles(1) 7 134 15 368 7 800
Autres produits de l'activité 1 5 2
Achats consommés (1 299) (2 803) (1 388)
Charges de personnel (1 663) (3 287) (1 744)
Charges externes (2 931) (6 182) (3 257)
Impôts et taxes (197) (460) (207)
Dotations aux amortissements (411) (836) (435)
Dotations aux provisions (nettes de reprises) (18) (101) 2
Variation des stocks de produits en-cours et finis 41 (35) (7)
Autres produits et charges d'exploitation 68 63 40
Résultat opérationnel courant 725 1 732 806
Autres produits et charges opérationnels (24) (56) (20)
Résultat opérationnel 701 1 676 786
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 8 16 6
Coût de l'endettement financier brut (255) (506) (229)
Coût de l'endettement financier net (247) (490) (223)
Autres produits et charges financiers (7) (20) (12)
Quote-part du résultat des entreprises associées 2 5 4
Impôt sur le résultat (142) (336) (179)
Résultat net 307 835 376
Part du Groupe 173 548 217
Intérêts minoritaires 134 287 159
(1) Y compris IFRIC 12
39
Flux de trésorerieen M€ S1 2017 2017 S1 2018
Autofinancement 691 1 679 735
Variation du BFR (432) (99) (537)
Autres variations(1) (283) (351) (200)
Flux de trésorerie opérationnels (26) 1 229 (2)
Flux d’investissements (380) (599) (219)
Cash flow libre (406) 630 (221)
Acquisitions & Cessions (23) 1 (161)
Dividendes (145) (265) (328)
Variation du capital 169 146 84
Flux sur capital et autres 1 (118) (405)
Variation de la dette nette bancaire (405) 512 (626)
Variation sans flux 117 326 1
Variation de l'endettement financier net(2) (288) 838 (625)
Dont Concessions 128 426 184
Dont Holding et Travaux (416) 412 (809)(1) Écart d’intérêts et impôts versés / comptabilisés(2) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps 325 226 138
Frais et résultat financiersen M€ S1 2017 2017 S1 2018
Concessions (245) (489) (220)
Dont :
APRR (88) (181) (76)
Eiffarie & Financière Eiffarie (88) (173) (83)
Groupe Financière Eiffarie (176) (354) (159)
A65 – A’liénor (8) (17) (8)
Viaduc de Millau (11) (25) (14)
Autoroute de l’Avenir (2) (5) (3)
LGV Bretagne-Pays de la Loire (31) (60) (26)
Réhabilitation de la Grande Arche (2) (5) (3)
Stade Pierre Mauroy et annexes (7) (15) (6)
Autres PPP et concessions (8) (8) (1)
Holding & Travaux (2) (1) (3)
Coût de l'endettement financier net (247) (490) (223)
Autres charges et produits financiers (7) (20) (12)
Résultat financier (254) (511) (235)
40
Stade Pierre Mauroy196
BPL964
Grande Arche162
Éducation et autres152
APRR7 048
Eiffarie1 210
PPP1 474
Autres concessions autoroutières
1 363
APRR et Eiffarie8 258
STRUCTURE DE LA DFN SANS RECOURS (M€)DÉCOMPOSITION DE LA DFN SANS RECOURS (M€)
Structure de la dette financière nette des concessionsEndettement sans recours logé dans des sociétés ad hoc pour 11,1 Mds€(*)
Viaduc de Millau
564 A65781
Autoroute de l'Avenir (Sénégal)
18
(*) Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps des concessions : 136 M€
41
42
Contrats remportés par Eiffage au 29 août 2018 dans le
cadre du Grand Paris
Hors juste valeur de la dette CNA et des swaps
431 M€ 262 M€ 95 M€ 356 M€ 177 M€ 11 M€
APRR & Eiffarie - Structure financière (M€)
7 4207 256 7 143 7 308 7 209 7 048
1 246 1 339 1 276 1 219 1 2971 210
396110 239
9 0628 705
8 4198 766
8 5068 258
31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 30/06/2016 30/06/2017 30/06/2018
Quasi-FPde Macquarie
Eiffarie
APRR
43
44
APRR - Profil de la dette bruteProfil au 30/06/2018 (M€)
500 500
700
500
700 700
500
0 0 0
500 500
700
500 500 54
375
102
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
Programme EMTN BEI
75 75
275
75
Détail des obligations sous EMTN
Montant en M€ Coupon Échéance Rendement au
30/06/2018
500 4.875 % 21/01/2019 -0,19 %
500 Eur3m +0,75 % 31/03/2019 - 0,16 %
500 Eur3m +0,70 % 03/01/2020 - 0,14 %
500 2,25 % 16/01/2020 -0,01 %
700 1,125 % 15/01/2021 0,10 %
53 Indexé inflation 25/01/2021 /
500 1,50 % 15/01/2024 0,60 %
700 1,875 % 15/01/2025 0,80 %
700 1,125 % 09/01/2026 0,96 %
500 1,25 % 06/01/2027 1,08 %
500 1,875 % 06/01/2031 1,50 %
500 1,625 % 13/01/2032 1,60 %
100 Indexé inflation 05/04/2032 /
700 1,5 % 1,66 %
APRR & AREA - Formules tarifaires 2018-2023
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Hausses du
1er février 2018
85 % x
1,02 %70 % x I* 70 % x I* 70 % x I* 70 % x I* 70 % x I*
+ + + + + +
APRR 2,00 % 1,13 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 % 0,25 %
AREA 2,04 % 1,17 % 0,26 % 0,26 % 0,26 % 0,26 % 0,26 %
Contrat de plan 2014-2018
Compensation de la hausse de la
redevance domaniale depuis 2013
En l’absence d’un éventuel contrat de plan
Compensation du gel tarifaire de 2015
*I = Inflation
Hausses contractuelles sans prise en compte du plan d’investissement autoroutier
44
500 M€ d’investissements de développement et de
modernisation du réseau
Grandes opérations d’infrastructures
- Création de la liaison A89-A6 au nord de Lyon
- Requalification du nœud autoroutier A43 / A41 / voie rapide urbaine de
Chambéry
- Trois chantiers d’élargissement sur l’A6 au niveau d’Auxerre (sens nord-sud),
sur l’A71 au nord de Clermont-Ferrand (sens sud-nord) et sur l’A41 au nord
d’Annecy (dans les deux sens)
Investissements d’exploitation
- Rénovation des aires de repos
- Protection de l’environnement
- Amélioration du service et de la sécurité
46
APRR & AREA - Contrats de plan 2014-2018
720 M€ d’investissements de développement et de
modernisation du réseau
Allongement de la durée des concessions
- APRR + 25 mois, AREA + 45 mois
Grandes opérations d’infrastructures
- Reconfiguration de nœuds autoroutiers :
− A36 / N1019 / D437 à Sevenans
− A6 / A406 / N79 (RCEA) à Mâcon (extension du réseau de 2 km)
− A71 / N79 (RCEA) à Montmarault (extension du réseau de 4 km)
- Aménagement de traversées d’agglomérations :
- Élargissement à 2X3 voies de l’A75 entre Clermont-Ferrand et
Le Crest (extension du réseau de 11 km)
- Aménagement de l’A48 et de l’A480 entre Saint-Egrève et Claix
(extension du réseau de 15 km)
47
APRR & AREA - Plan de relance
80
85
90
95
100
105
110
115
120
4T07 2T08 4T08 2T09 4T09 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16 2T17 4T17 2T18
Km parcourus sur 12 mois glissants, base 100 / 4e trimestre 2007 48
APRR - Évolution du trafic
PL
VL
Total
106,4
119,1
116,9
CONSTRUCTION /
INVESTISSEMENTAPPEL
D’OFFRES
LANCEMENT
D’EXPLOITATION
49
Cycle de vie typique d’un PPP
Eiffage
Soumission à
l’appel d’offres
5 % - 10 % fonds 9ropres
90 % - 95 % dette
Contrat de construction
Contrat d’entretien et de maintenance
Cession des fonds propres
Maintien des contrats d’entretien
et de maintenance
Déconsolidation de la dette
Investisseur financier
Durée
en années1 3 à 6 1 à 2 15 à 20
ValeurMontage financier
Signature du
contrat de PPP
EXPLOITATION
Actifs en concession
50
Projet Type Pays Fin du contrat État Actionnariat Méthode de consolidation
APRR & AREA Concession à péage FR 2035/2036 Opérationnel 50 % + 1 Intégration globale
Viaduc de Millau Concession à péage FR 2079 Opérationnel 51,0 % Intégration globale
A65 - A’liénor Concession à péage FR 2067 Opérationnel 65,0 % Intégration globale
A41 - Adélac Concession à péage FR 2060 Opérationnel 49,9 % Mise en équivalence
Tunnel Prado Sud Concession à péage FR 2054 Opérationnel 41,5 % Mise en équivalence
Tunnel Prado Carénage Concession à péage FR 2025 Opérationnel 32,9 % Mise en équivalence
Autoroute de l’Avenir Concession à péage SEN 2040 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
LGV Bretagne-Pays de la Loire Voie ferrée en PPP FR 2036 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
Réhabilitation de la Grande Arche PPP FR 2034 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
Stade Pierre Mauroy et annexes PPP FR 2043 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
Université de Nancy PPP FR 2043 En construction 100,0 % Intégration globale
Université de Metz PPP FR 2042 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
Université de Lille PPP FR 2041 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
Université d’Aix-en-Provence PPP FR 2042 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
Réseau routier Kreis Lippe PPP AL 2033 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
Marché couvert-Le Plessis-Robinson (92) PPP FR 2030 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
Collèges du Var PPP FR 2043 Opérationnel 100,0 % Intégration globale
A94 PPP AL 2046 En construction 33,3 % Mise en équivalence
Université de Grenoble PPP FR 2041 Opérationnel 19,9 % Non consolidé
Prisons Lot 1 PPP FR 2037 Opérationnel 19,9 % Non consolidé
Lycée Région Centre CPE FR 2025 Opérationnel 19,0 % Non consolidé
Prison de Marche-en-Famenne PPP BEL 2038 Opérationnel 18,4 % Non consolidé
Ten Merina Energie solaire SEN 2042 En construction 15,0 % Non consolidé
Lycée Jean-Zay Lorraine PPP FR 2034 Opérationnel 15,0 % Non consolidé
Collèges de Seine-St-Denis lot 1 et 3 PPP FR 2034 Opérationnel 15,0 % Non consolidé
Centre aquatique d'Amiens Concession FR 2042 En construction 15,0 % Non consolidé
Université de Bretagne PPP FR 2038 Opérationnel 10,0 % Non consolidé
Huatacondo Energie solaire CHILI 2047 En construction 10,0 % Non consolidé
Actifs en concessionValeur au bilan des actifs en concession (millions d'euros)* 30/06/2017 31/12/2017 30/06/2018
APRR & AREA 10 147 10 036 9 900
A65 - A’liénor 987 982 977
A41 - Adélac 73 73 72
Viaduc de Millau 358 359 357
Tunnel Prado Carénage 22 25 24
Tunnel Prado Sud 9 9 9
Autoroute de l’Avenir 101 101 101
LGV Bretagne-Pays de la Loire 1130 1 112 1 096
Réhabilitation de la Grande Arche 183 177 175
Stade Pierre Mauroy et annexes 307 354 361
Université de Nancy 29 39 28
Université de Metz 31 30 30
Université de Lille 39 38 36
Université d’Aix-en-Provence 73 27 26
Marché couvert - Le Plessis-Robinson (92) 10 - -
Collèges du Var 53 71 73
Université de Grenoble 59 - -
Lycée Jean-Zay 53 - -
Collèges de Seine-St-Denis lot 1 & 3 193 - -
Autres concessions & PPP 107 64 63
Siège de la Gendarmerie Nationale - - -
Norscut - - -
LGV Perpignan-Figueras - - -
Total 13 964 13 497 13 328* Sociétés en IG : 100 % de l’actif / Sociétés en équivalence : quote-part du Groupe
51
52
Chiffre d’affaires au 1er semestre
en M€
S1 2017 S1 2018
Variations
Structure réellePérimètre et
change constants
CONSTRUCTION 1 764 1 835 + 4,0 % - 0,5 %
dont immobilier 332 369
INFRASTRUCTURES 2 152 2 476 + 15,1 % + 10,9 %
ÉNERGIE SYSTÈMES 1 777 1 935 + 8,9 % + 6,0 %
TOTAL TRAVAUX 5 693 6 246 + 9,7 % + 6,0 %
CONCESSIONS (hors IFRIC 12) 1 296 1 399 + 7,9 % + 8,4 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC12) 6 989 7 645 + 9,4 % + 6,4 %
Dont :
France 5 522 5 684 + 2,9 % + 2,5 %
International 1 467 1 961 + 33,9 % + 20,5 %
Europe hors France 1 273 1 584 +24,4 % + 14,5 %
Hors Europe 194 377 + 94,3 % + 59,6 %
Chiffre d'affaires "Construction" des
Concessions (IFRIC12)175 128 n.s.
53
Chiffre d’affaires au 2e trimestre
en M€ T2 2017 T2 2018 Variations
CONSTRUCTION 968 1 036 + 7,0 %
dont immobilier 200 195
INFRASTRUCTURES 1 216 1 459 + 20,0 %
ÉNERGIE SYSTÈMES 920 1 038 + 12,8 %
______________ ________________ ______________
TOTAL TRAVAUX 3 104 3 533 + 13,8 %
CONCESSIONS (hors IFRIC 12) 684 733 + 7,2 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC 12) 3 788 4 266 + 12,6 %
Chiffre d'affaires "Construction" des Concessions (IFRIC12) 108 86 n.s.
54
IFRS 15 : Chiffre d’affaires et marges au 30 juin 2017
S1 2017 publié S1 2017 retraité
M€ % CA M€ % CA
Construction 67 3,8 % 64 3,6 %
Infrastructures - 39 - 1,8 % - 38 - 1,8 %
Énergie Systèmes 57 3,2 % 57 3,2 %
Sous-total Travaux 85 1,5 % 83 1,5 %
Concessions 652 50,1 % 652 50,3 %
Holding - 10 - 10
Total Groupe 727 10,4 % 725 10,4 %
1 302 1 296
1 778 1 777
2 152 2 152
1 761 1 764
S1 2017 publié S1 2017 retraité
Concessions Énergie Systèmes
Infrastructures Construction
Chiffre d’affaires en M€ ROC et marges
6 993 6 989
55
IFRS 15 : Chiffre d’affaires et marges au 31 décembre 2017
2017 publié 2017 retraité
M€ % CA M€ % CA
Construction 153 4,1 % 156 4,0 %
Infrastructures 119 2,5 % 119 2,5 %
Énergie Systèmes 158 4,2 % 158 4,2 %
Sous-total Travaux 430 3,5 % 433 3,5 %
Concessions 1 317 48,1 % 1 317 48,3 %
Holding - 18 - 18
Total Groupe 1 729 11,5 % 1 732 11,5 %
2 739 2 727
3 783 3 782
4 704 4 704
3 750 3 868
2017 publié 2017 retraité
Concessions Énergie Systèmes
Infrastructures Construction
Chiffre d’affaires en M€ ROC et marges
14 979 15 081
56
IFRS 15 : Carnet de commandes
3,3 3,3
4,9 4,6
4,84,0
11,9
30/06/2017publié
30/06/2017retraité
30/06/2017
publié
30/06/2017
retraité
31/12/2017
publié
31/12/2017
retraité
Immobilier - 0,6 - 0,7
Concessions - 1,1 - 1,1
Construction Infrastructures Énergie Systèmes
13,0
Carnet de commandes des Travaux en Mds€Carnet de commandes
Immobilier et Concessions en Mds€
2,9 2,9
5,0 4,9
4,9 4,3
12,1
31/12/2017publié
31/12/2017retraité
12,9
Xavier Ombrédanne
Téléphone : +33 (0)1 71 59 10 56
Souscription aux communiqués de presse sur http://www.eiffage.com/communiques-de-presse
57
Contact relations investisseurs et calendrier
Eiffage APRR
Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 3e trimestre 2018 06.11.2018 18.10.2018
Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 4e trimestre 2018 27.02.2019 ND
Résultats annuels 2018 et réunion des analystes financiers 27.02.2019 27.02.2019
Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019 23.04.2019
Assemblée Générale 24.04.2019
Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 1e trimestre 2019 14.05.2019
Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 2e trimestre 2019 23.07.2019
Résultats du 1er semestre 2019 et réunion des analystes financiers 28.08.2019 28.08.2019
Information trimestrielle et chiffre d’affaires du 3e trimestre 2019 06.11.2019 22.10.2019
Les périodes négatives commencent 15 jours avant les publications trimestrielles et 30 jours avant les publications annuelles et semi annuelles
58
Avertissement
Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les
résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement d’Eiffage. Ces objectifs et informations sont fondés sur des
hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques et d’incertitudes importants. Ces
informations n’ont de valeur qu’au jour de leur formulation et Eiffage n’assume aucune obligation de mise à jour ou de révision des
objectifs due à des informations nouvelles ou à des évènements futurs ou autres, sous réserve de la réglementation applicable.
Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers d’Eiffage sont
contenues dans le document déposé par le Groupe auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et disponibles sur le site
du Groupe www.eiffage.com ou sur simple demande au siège de la société.
