Résumé de la séance...Nº 1141 vendredi 18 mars 2016 2 Scoring technique Valeur Sens Evidence Notation ADH 73,20% CMA 73,00% LYD 72,70% DHO 72,40% DWAY 71,70% HOL 71,20…

Nº1141 vendredi 18 mars 2016

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Résumé de la séance Cours Variation

quotidienne Variation

YTD MASI 9 297,13 0,78% 4,16%

MADEX 7 592,76 0,80% 4,65% FTSE CSE MOROCCO 15 8 289,36 1,10% 11,65%

FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 7 847,67 0,62% 4,89% Capitalisation boursière (En MMDHS) 466,78 0,65% 2,97%

Volumes marché action (en MDhs) 181,13

Marché Central 181,13

Marché de Blocs

EvolutionduMASIenintraday

EvolutionduMASIdepuisle31/12/2015

Top5desvolumes Indicateursclésdelaséance

Valeurs Volumes en MDhs

% du volume quotidien Cours en Dhs Variations

CIH 54,31 29,98% 268,90 4,22%

DOUJA PROM ADDOHA 54,09 29,86% 40,00 4,44%

BCP 26,38 14,57% 220,00 1,15%

ITISSALAT AL-MAGHRIB 26,29 14,51% 118,40 0,08%

COSUMAR 7,57 4,18% 196,00 2,08%

Indicateurs Valeurs

Nombre de valeurs traitées 45

Nombre de valeurs non traitées 30

Nombre de valeurs à la hausse 26

Nombre de valeurs à la baisse 7

Nombre de valeurs cotées 75

Palmarèsdelaséance

Alertes

Valeurs Cours Quantité Variations

DELTA HOLDING 21,70 120 446 5,85%

MAGHREBAIL 686,00 3 5,72%

ALLIANCES 60,25 12 068 5,70%

BMCI 580,00 1 500 4,69%

DOUJA PROM ADDOHA 40,00 1 359 795 4,44%

Valeurs Cours Quantité Variations

MANAGEM 537,00 53 -4,96%

SNEP 77,00 4 621 -3,13%

SONASID 366,00 151 -2,92%

AGMA LAHLOU-TAZI 2 300,00 3 -2,38%

S.M MONETIQUE 211,00 1 -0,47%

Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation

18/03/2016 CIH Volumétrie 859 201 700 titres +3 367% volume Moy sur 30 jours 18/03/2016 BCP Volumétrie 9 500 119 957 titres +429,39% volume Moy sur 30 jours 18/03/2016 COSUMAR Volumétrie 10 451 39 023 titres +330,83% volume Moy sur 30 jours

18/03/2016 SNEP Volumétrie 62 4 621 titres +781,27% volume Moy sur 30 jours


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Scoring technique

Valeur Sens Evidence Notation

ADH 73,20% CMA 73,00% LYD 72,70% DHO 72,40%

DWAY 71,70% HOL 71,20% RDS 70,60% IAM 70,00%

NAKL 69,70% CIH 68,80%

Commentaire

Niveaud’évidenceHaussierHebdomadaire

Niveaud’évidenceBaissierHebdomadaire

Commentaire

Confortées par l’amélioration de leurs niveaux d’évidences, les valeurs CGI, CIH, DHO, LAC et DWAY confirment un potentiel haussier pour les deux prochaines séances. Tandis que les valeurs IAM, ADH, SAM, ATW et LES restent en territoire neutre.

Dans un marché qui revient sur la zone de son plus haut annuel, notre système de nota-tion technique décèle un potentiel de pour-suite haussière sur les valeurs ADH, CMA, LYD, DHO, DWAY, HOL, RDS, IAM, NAKL et CIH.

Du côté des valeurs à notation baissière, les titres ATL, CDM, SNA, BCI, STR, RIS, INV, SID, MNG et BCE conservent une configura-tion technique négative et pâtissent d’un manque de profondeur.

Valeur Sens Evidence Notation ATL 74,20% CDM 74,00% SNA 73,40% BCI 73,00% STR 72,70% RIS 72,00% INV 71,70% SID 71,00%

MNG 70,50% BCE 70,20%


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commerciale, avec notamment l’introduction de nouvelles solutions constructives et de nouveaux produits (offre logement écono-mique, nouvelle gamme de produits en sacs, ciment pour préfabrication, bétons spéciaux innovants…). Il devrait également capitaliser sur son positionnement affirmé sur les grands chantiers d’infrastructure (centrale thermique de Safi, centrale solaire Noor III…).

En termes d’efficience technique et de substi-tution énergétiques, le Groupe a un recours croissant aux énergies renouvelables (plus de 85% des besoins électriques de ses usines sont couverts par l’énergie éolienne et 20% des besoins thermiques sont couverts par la valorisation des déchets ménagers et indus-triels transformés en combustibles).

Pour ce qui de son programme de développe-ment, LAFARGE CIMENTS annonce la pour-suite de son projet de construction d’une nou-velle cimenterie à Agadir et d’une station de broyage à Laâyoune.

Soulignons, enfin, l’annonce dans un commu-niqué de presse conjoint entre le Groupe LafargeHolcim et la SNI du projet de fusion entre Lafarge Ciments et Holcim Maroc pour créer LafargeHolcim Maroc qui devrait être finalisé au T3-2016.

LAFARGE CIMENTS : Des réalisations finan-cières en amélioration au terme de l’exercice 2015

Au titre de l’exercice 2015, les ventes de ciments

gris de LAFARGE CIMENTS ont augmenté en 2015

(marché national en légère hausse de 1,4%). Dans

ce contexte, le chiffre d’affaires consolidé du

Groupe s’est soldé par une progression de 5,1%

pour se situer à 5 188 MDhs.

Pour ce qui est du résultat d’exploitation, il a enre-

gistré un affermissement de 6,8% pour se chiffrer à

2 185 MDhs, en lien notamment avec les bonnes

performances commerciales et industrielles et à la

maîtrise des coûts.

Au final, le résultat net consolidé clôture l’exercice

2015 sur une appréciation de 6,5% pour s’établir à

1 401 MDhs.

S’agissant des comptes sociaux, le résultat net

affiche une hausse de 6,2% à 1 500 MDhs.

Compte tenu de ces résultats, le conseil d’adminis-

tration compte proposer à la prochaine AG la distri-

bution d’un dividende global de 86 Dhs/action, dont

20 Dhs à titre exceptionnel (Vs. un dividende global

de 83,50 Dhs en 2014).

Au plan des perspectives, LAFARGE CIMENTS anticipe pour l’année 2016 une demande nationale en ciments stable par rapport à 2015.

Par ailleurs, le cimentier compte poursuivre sa stratégie de différenciation et d’innovation

Actualités des sociétés cotées (1/2)


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Actualités des sociétés cotées (2/2) SAMIR : Profit warning sur les réalisations 2015

Pâtissant d’un arrêt de sa production depuis Août

2015, SAMIR vient d’annoncer un profit warning sur

ses résultats annuels.

Selon le communiqué, la société s’attend à un résul-

tat déficitaire en 2015, suite à l’arrêt de la production

de la raffinerie et l’émission d’un avis à tiers déten-

teurs par l’Administration des Douanes sur l’en-

semble des comptes bancaires de la société.

La société affirme qu’elle continue d’assurer le règle-

ment de l’intégralité des salaires et des prestations

sociales après autorisation de l’Administration des

Douanes et Impôts Indirects. De même, SAMIR rap-

pelle qu’elle a ouvert une procédure devant le Tribu-

nal de Commerce de Casablanca pour statuer sur la

situation de la société.


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Annexes (1/5)

Tableaudebordboursierdu18/03/2016(1/2)


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Annexes (2/5)

Tableaudebordboursierdu18/03/2016(2/2)


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N° 4

Annexes (3/5)

Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accumulation(+) ou de distri-bution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ représente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une probabilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qua-lité de la tendance en cours :

- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;

- Entre 26%-50% : Confir-mation de l’existence de la tendance baissière ;

- Entre 51%-75% : Confir-mation de l’existence de la tendance haussière ;

- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.

Détailsduscoringtechnique

Stoch MACD RSI CCI MM Volumes Mom DMI ADX EVI-

DENCES

ADH - + - - + - Neutre + + 44%

ADI - - - - + - + + - 45%

ATL - - - - - - + - + 25%

ATW - - - + - - + + + 37%

BCP + - - + - - + - + 32%

BCE + - - + - - + - + 43%

BCI + - - + + - + - - 47%

CDM + - - - - - Neutre - - 27%

CIH - - - + + - + + - 39%

CMA - + - - + - + + - 47%

SAH + + - + + + Neutre + - 39%

COL + - - + + - + - - 46%

CMT - - - + + - + + - 37%

CSR - - - - - - - + + 35%

DHO + + - + + + Neutre Neutre - 46%

DWAY + + - + + - - + + 45%

NAKL - + - + + - + + - 54%

HOL - - - - + - + - - 31%

IAM - + - + + - - + - 51%

LAC - - - - + - + + - 40%

LES + - - - - - - + - 28%

MNG + - - - + - + - - 41%

MASI - - - + + - + + - 44%

SMI + - - + + - + - + 49%

SAM + - - + + + Neutre - + -

SNP + - - + - - + - - 36%

SID + - - + - - + - + 41%

WAA - - - + + - + - - 35%


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VALEUR DPA (En Dhs) 2014

DPA (En Dhs) 2015 DATE D'ASSEMBLEE GLE NATURE D'AG DATE DE DETACHEMENT DATE DE PAIEMENT

ADDOHA 2 NC - - - -

AFRIC INDUSTRIES 20 20 - - - -

AFRIQUIA GAZ 105 105 25/03/2016 AGO - -

AGMA LAHLOU TAZI 225 205 - - - -

ALLIANCES 0 NC - - - -

ALUMINIUM DU MAROC 90 NC - - - -

ATLANTA 1,5 1,5 03/05/2016 AGO - -

ATTIJARIWAFA BANK 10 11 - - - -

AUTO HALL 3,5 3,5 31/05/2016 - - -

2,5 - - - - -

AUTO NEJMA 50 NC - - - -

AXA CREDIT 22 NC - - - -

AFMA - 52 16/06/2016 AGO - -

BALIMA 4,2 NC - - - -

BCP 5,25 5,75 23/05/2016 AGO - 11/07/2016

BMCE BANK 4,4 NC - - - -

BMCI 30 NC - - - -

BRASSERIES DU MAROC 46 NC - - - -

CARTIER SAADA 0,6 NC - - - -

CDM 22 8 15/04/2016 AGO - 23/06/2016

CENTRALE DANONE 0 10,5 10/06/2016 - - -

CIH 16 14 20/04/2016 AGO - 01/07/2016

CIMENTS DU MAROC 50 55 29/03/2016 AGO - 02/07/2016

28 NC - - - -

CMT 134 NC - - - -

COLORADO 5,5 NC - - - -

COSUMAR 10,3 NC - - - -

CTM 32 NC - - - -

DARI COUSPATE 55 NC - - - -

DELTA HOLDING 1,5 NC - - - -

DELATTRE LEVIVIER MAROC 5 NC - - - -

DISWAY 16 20 11/05/2016 AGO - 15/07/2016

EQDOM 85 NC - - - -

ENNAKL 2,4 NC - - - -

FENIE BROSSETTE 0 NC - - - -

HOLCIM 121 103 - - - -

HPS 17 25 - - - -

IAM 6,9 6,36 26/04/2016 - - 02/06/2016

IB MAROC 0 NC - - - -

NC = non communiqué

CalendrierdesAGetdesdividendes(1/2)

Annexes (4/5)


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VALEUR DPA (En Dhs) 2014

DPA (En Dhs) 2015 DATE D'ASSEMBLEE GLE NATURE D'AG DATE DE DETACHEMENT DATE DE PAIEMENT

JET CONTRACTORS 8 NC - - - -

INVOLYS 8 NC - - - -

LABEL VIE 31,43 31,43 - - - -

LAFARGE CIMENTS 66 86 - - - -

17,5 - - - - -

LESIEUR CRISTAL 5,2 NC - - - -

LYDEC 24,5 24,5 07/06/2016 - - -

MED PAPER 0 NC - - - -

M2M GROUP 12 NC - - - -

MAGHREBAIL 50 46 - - - -

MAGHREB OXYGENE 4 4 25/03/2016 AGO - -

MANAGEM 25 NC - - - -

MAROC LEASING 15 16 15/04/2016 AGO - -

MICRODATA 12,5 12,5 - - - -

NEXANS MAROC 7 NC - - - -

OULMES 50 60 05/05/2016 AGO - -

PROMOPHARM 80 NC - - - -

REBAB 2,5 NC - - - -

RESIDENCES DAR SAADA 6,4 NC - - - -

RISMA 2,5 NC - - - -

SAHAM ASSURANCE 36 40 17/05/2016 AGO - -

SALAFIN 44 57 - - - -

SAMIR 0 NC - - - -

SMI 200 NC - - - -

S2M 18 NC - - - -

SNEP 0 NC - - - -

SONASID 41 NC - - - -

SOTHEMA 40 NC - - - -

SRM 0 NC - - - -

STOKVIS NORD AFRIQUE 0,5 NC - - - -

STROC 0 NC - - - -

TAQA MOROCCO 22 30 12/04/2016 AGO - 27/07/2016

TASLIF 1 1 15/04/2016 AGO - 19/09/2016

TIMAR 8 NC - - - -

TOTAL 34,6 NC - - - -

UNIMER 3 NC - - - -

WAFA ASSURANCE 239 160 12/04/2016 AGO - 01/06/2016

ZELLIDJA 0 NC - - - -

NC = non communiqué

CalendrierdesAGetdesdividendes(2/2)

Annexes (5/5)

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N° 4

Upline Securities

Président du Directoire

Ali HACHAMI [email protected]

Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Directeur d’Intermédiation

Equity Sale

Responsable Agence des particuliers

Mohamed HASKOURI [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Conseiller en investissement des

particuliers

Imane CHEKROUN [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)

Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90

Analyses et Recherches

Responsable

Nasreddine LAZRAK [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Analystes

Nordine HAMIDI Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Fatima-Zahra MABCHOURE [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

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