Résumé de la séance - casablanca-bourse.com · 15/09/2016 LABEL VIE 5Volumétrie 752 titres +402,57% volume Moy sur 30 jours 15/09/2016 AFMA Volumétrie 62 110 titres +344,11%

Nº1257 jeudi 15 septembre 2016

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Résumé de la séance Cours Variation

quotidienne Variation

YTD MASI 9 993,64 0,15% 11,96%

MADEX 8 191,99 0,08% 12,91% FTSE CSE MOROCCO 15 8 865,87 0,12% 19,42%

FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 8 499,85 0,14% 13,61% Capitalisation boursière (En MMDHS) 505,59 0,17% 11,53%

Volumes marché action (en MDhs) 55,85

Marché Central 55,85

Marché de Blocs

EvolutionduMASIenintraday

EvolutionduMASIdepuisle31/12/2015

Top5desvolumes Indicateursclésdelaséance

Valeurs Volumes en MDhs

% du volume quotidien Cours en Dhs Variations

BCP 29,59 52,98% 228,10 0,48%

ITISSALAT AL-MAGHRIB 8,80 15,76% 127,80 0,00%

ATTIJARIWAFA BANK 5,74 10,28% 355,00 -0,84%

TOTAL MAROC 2,20 3,94% 936,90 -0,01%

DOUJA PROM ADDOHA 1,81 3,24% 36,98 0,22%

Indicateurs Valeurs

Nombre de valeurs traitées 39

Nombre de valeurs non traitées 36

Nombre de valeurs à la hausse 19

Nombre de valeurs à la baisse 13

Nombre de valeurs cotées 75

Palmarèsdelaséance

Alertes

Valeurs Cours Quantité Variations

DARI COUSPATE 2 109,00 6 5,98%

BRASSERIES DU MAROC 1 844,00 293 5,98%

RISMA 105,75 2 3,32%

ALUMINIUM DU MAROC 924,60 10 2,15%

TAQA MOROCCO 745,00 1 326 1,76%

Valeurs Cours Quantité Variations

STOKVIS NORD AFRIQUE 22,30 40 -2,41%

RES DAR SAADA 174,00 4 371 -2,25%

DELTA HOLDING 19,56 862 -2,15%

DELATTRE LEVIVIER MAROC 167,00 12 -1,76%

AFMA 710,00 110 -1,39%

Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation

15/09/2016 BCP Volumétrie 859 129 386 titres +779,21% volume Moy sur 30 jours

15/09/2016 S2M Volumétrie 9 500 257,21% titres +108,93% volume Moy sur 30 jours

15/09/2016 LABEL VIE Volumétrie 5 752 titres +402,57% volume Moy sur 30 jours

15/09/2016 AFMA Volumétrie 62 110 titres +344,11% volume Moy sur 30 jours


2

Scoring technique

Valeur Sens Evidence Notation

LYD 72,70% RDS 72,40% BCP 72,10% IAM 72,00% ATW 71,80% WAA 71,40% LHM 71,00% CMA 70,40% CSR 69,70% ADH 69,20%

Commentaire

Niveaud’évidenceHaussierHebdomadaire

Niveaud’évidenceBaissierHebdomadaire

Commentaire

Confortées par l’amélioration de leurs niveaux d’évidences, les valeurs CGI, CIH, DHO, LAC et DWAY confirment un potentiel haussier pour les deux prochaines séances. Tandis que les valeurs IAM, ADH, SAM, ATW et LES restent en territoire neutre.

impacté par le range du marché, notre système de scoring technique révèle des évidences haussières sur les valeurs LYD, RDS, BCP, IAM, ATW, WAA, LHM, CMA, CSR et ADH. Cette liste parvient à se distinguer par la présence de volumes à l’achat et un positionnement d’indicateurs dans des zones d’accumulation.

Au niveau des valeurs à évidences baissières, les titres ATL, CMT, MNG, LBV, NAKL, SNA, DHO, RIS, HPS et STR présentent toujours un risque de continuation baissière sur le court terme.

Valeur Sens Evidence Notation ATL 73,70% CMT 73,00% MNG 72,40% LBV 72,00%

NAKL 71,60% SNA 70,90% DHO 70,00% RIS 69,20% HPS 68,40% STR 67,60%


3

Actualités des sociétés cotées

Etant donné ces éléments, le résultat net affiche une

chute de 34% pour se situer à 88 MDhs.

En termes de perspectives, LYDEC prévoit pour l’exercice 2016 (hors éléments exceptionnels et non récurrents) un résultat net stable ou en léger repli par rapport à 2015. Une projection qui tient compte des conditions climatiques de début d’année et des recettes de maîtrise d’œuvre liées à la réalisation des grands projets d’investisse-ment sur le second semestre de l’année en cours.

LYDEC : Un résultat net en chute de 34% au S1-2016 à 88 MDhs

Dans son communiqué de presse, LYDEC fait état d’un

chiffre d’affaires en progression de 2,5% au titre du

S1-2016 à 3 344 MDhs. Par segment, les volumes

ont progressé de 0,9% pour « l’Electricité », portés par

la consommation des ventes de Moyenne Tension et ce,

en dépit d’une baisse des consommations

hivernales des clients particuliers (hiver clément se

traduisant par une baisse de la consommation

d’électricité de la clientèle grand public sur le T1-2016).

Cette évolution s’est traduite par une amélioration de

0,5 pt du rendement électricité pour atteindre 93,4%.

Parallèlement, les volumes écoulés du segment « Eau »

ont augmenté de 0,8%, en lien principalement avec la

bonne tenue des ventes aux particuliers. Dans ces

conditions, le rendement du réseau Eau s’est établi à

76,2%, en bonification de 0,5 pt, bénéficiant notamment

des plans d’action de réduction des pertes.

Compte tenu de la maîtrise de l’évolution des charges

d’exploitation (hors dotations aux amortissements et aux

provisions), l’EBE s’est stabilisé à 452 MDhs.

Pour sa part, le résultat opérationnel s’est amoindri de

22% pour s’établir à 176 MDhs, du fait de la non récur-

rence de la reprise de provision constatée au S1-2015

ainsi qu’à l’amortissement du Système Anti-Pollution Est

mis en service en mai 2015.

Suivant la même tendance, le résultat financier ressort

en retrait de 17 MDhs en raison de la baisse de

capitalisation des frais financiers liés aux projets

d’investissement du S1-2016 qui se sont élevés à

240 MDhs (dont 132 MDhs financés par le délégataire).


4

Annexes (1/5)

Tableaudebordboursierdu15/09/2016(1/2)


5

Annexes (2/5)

Tableaudebordboursierdu15/09/2016(2/2)


6

Annexes (3/5)

CalendrierdesAGetdesdividendes(1/2)

VALEUR DPA(EnDhs) 2014

DPA(EnDhs) 2015

DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-

MENT DATEDEPAIEMENT

ADDOHA 2 2,25 28/06/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016

AFRICINDUSTRIES 20 20 16/05/2016 AGO 21/06/2016 30/06/2016

AFRIQUIAGAZ 105 105 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016

AGMALAHLOUTAZI 225 205 23/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016

ALLIANCES 0 0 30/06/2016 AGO - -

ALUMINIUMDUMAROC 90 80 31/05/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016

ATLANTA 1,5 1,5 03/05/2016 AGO 26/05/2016 06/06/2016

ATTIJARIWAFABANK 10 11 28/04/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016

AUTOHALL 3,5 3,5 31/05/2016 AGO 15/06/2016 24/06/2016

2,5 - - - 15/04/2016 31/05/2016

AUTONEJMA 50 60 31/05/2016 AGO 17/06/2016 28/06/2016

AXACREDIT 22 0 15/06/2016 AGO - -

AFMA - 52 16/06/2016 AGO 04/07/2016 18/07/2016

BALIMA 4,2 4,4 27/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016

BCP 5,25 5,75 23/05/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016

BMCEBANK 4,4 5 30/05/2016 AGM 29/06/2016 13/07/2016

BMCI 30 30 27/05/2016 AGM 13/06/2016 22/06/2016

BRASSERIESDUMAROC 46 92 25/04/2016 AGO 12/05/2016 23/05/2016

CARTIERSAADA 0,6 1 06/09/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016

CDM 22 8 15/04/2016 AGO 14/06/2016 23/06/2016

CENTRALEDANONE 0 10,5 10/06/2016 AGO 18/07/2016 27/07/2016

CIH 16 14 20/04/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016

CIMENTSDUMAROC 50

55 29/03/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016 28

CMT 134 83

01/06/2016 AGO 16/06/2016 27/06/2016

52 26/09/2016

COLORADO 5,5 4,25 02/05/2016 AGO 18/05/2016 27/05/2016

COSUMAR 10,3 10,8 27/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016

CTM 32 43 21/06/2016 AGO 23/08/2016 01/09/2016

DARICOUSPATE 55 65 21/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016

DELTAHOLDING 1,5 1,2 31/05/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016

DELATTRELEVIVIERMAROC 5 5,5 06/05/2016 AGO 01/09/2016 15/09/2016

DISWAY 16 20 11/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016

EQDOM 85 90 19/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016

ENNAKL 2,4 3,2 19/05/2016 AGO 11/07/2016 20/07/2016

FENIEBROSSETTE 0 0 10/06/2016 AGO - -

HOLCIM 121 103 24/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016

HPS 17 25 27/06/2016 AGO 20/07/2016 29/07/2016

IAM 6,9 6,36 26/04/2016 AGO 24/05/2016 02/06/2016

IBMAROC 0 0 - - - -

NC=noncommunique


7

Annexes (4/5)

CalendrierdesAGetdesdividendes(2/2)

VALEUR DPA(EnDhs) 2014

DPA(EnDhs) 2015

DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-

MENT DATEDEPAIEMENT

JETCONTRACTORS 8 5 29/04/2016 AGO 06/09/2016 20/09/2016

INVOLYS 8 8 29/06/2016 AGO 19/07/2016 28/07/2016

LABELVIE 31,43 31,43 28/06/2016 AGO 20/09/2016 29/09/2016

LAFARGECIMENTS 66

86 27/04/2016 AGO 17/05/2016 26/05/2016 17,5

LESIEURCRISTAL 5,2 5 09/06/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016

LYDEC 24,5 24,5 07/06/2016 AGO 13/07/2016 22/07/2016

MEDPAPER 0 0 24/06/2016 AGO - -

M2MGROUP 12 12 21/06/2016 AGM 21/09/2016 30/09/2016

MAGHREBAIL 50 46 27/04/2016 AGM 28/06/2016 12/07/2016

MAGHREBOXYGENE 4 4 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016

MANAGEM 25 20 27/05/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016

MAROCLEASING 15 16 15/04/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016

MICRODATA 12,5 12,5 22/06/2016 AGO 03/08/2016 12/08/2016

NEXANSMAROC 7 7 30/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016

OULMES 50 60 05/05/2016 AGO 26/05/2016 06/06/2016

PROMOPHARM 80 169 25/04/2016 AGO 20/05/2016 31/05/2016

REBAB 2,5 0 23/05/2016 AGO - -

RESIDENCESDARSAADA 6,4 6,9 03/06/2015 AGO 21/09/2016 30/09/2016

RISMA 2,5 0 30/06/2016 AGO - -

SAHAMASSURANCE 36 40 17/05/2016 AGO 01/07/2016 15/07/2016

SALAFIN 44 57 31/05/2016 AGO 09/06/2016 15/06/2016

SAMIR 0 NC - - - -

SMI 200 220 27/05/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016

S2M 18 18,5 28/06/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016

SNEP 0 0 21/06/2016 AGO - -

SONASID 41 0 24/06/2016 AGO - -

SOTHEMA 40 48 11/05/2016 AGM 23/06/2016 04/07/2016

SRM 0 20 17/06/2016 AGO 26/07/2016 04/08/2016

STOKVISNORDAFRIQUE 0,5 0 26/05/2016 AGO - -

STROC 0 0 30/06/2016 AGM - -

TAQAMOROCCO 22 30 12/04/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016

TASLIF 1 1 15/04/2016 AGO 05/09/2016 19/09/2016

TIMAR 8 0 17/05/2016 AGO - -

TOTALMAROC 34,6 41,95 25/05/2016 AGO 16/06/2016 27/06/2016

UNIMER 3 3 29/06/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016

WAFAASSURANCE 239 160 12/04/2016 AGO 23/05/2016 01/06/2016

ZELLIDJA 0 0 23/05/2016 AGO - -

NC=noncommunique


8

N° 4

Annexes (5/5)

Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accumulation(+) ou de distri-bution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ représente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une probabilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qua-lité de la tendance en cours :

- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;

- Entre 26%-50% : Confir-mation de l’existence de la tendance baissière ;

- Entre 51%-75% : Confir-mation de l’existence de la tendance haussière ;

- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.

Détailsduscoringtechnique

Stoch MACD RSI CCI MM Volumes Mom DMI ADX EVI-

DENCES

ADH + - - + - - + - - 40%

ADI + - - + + - + + - 29%

ATL + - - - - - + - - 34%

ATW + - - + - - - + - 52%

BCP - + - + + - - + + 41%

BCE - - - + + - + + - 48%

BCI - - - + - - + + - 42%

CDM - - - - - - + + - 43%

CIH + + - + + - - - - 34%

CMA + - - - + - Neutre - + 46%

SAH + + - + + + Neutre - + 38%

COL + - - + - - + - + 29%

CMT + - - - + - - - - 46%

CSR - + - + + - + + - 42%

DHO + + - + + + Neutre Neutre + 42%

DWAY + - - + + - - + - 37%

NAKL + - - + - - + + - 30%

TMA + - - - - - - + - 34%

IAM - - - - + - - + - 39%

LHM + - - + - - + + - 43%

LES + - - + + - + + - 31%

MNG + - - - + - - - - 49%

MASI - + - + + - - + + 31%

SMI + - - - - - + + - 43%

SNP + - - + - - + + - 36%

SID + - - + - - + - - 34%

WAA - + - + + - - + - 50%

9

N° 4

Upline Securities

Président du Directoire

Ali HACHAMI [email protected]

Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Directeur d’Intermédiation

Equity Sale

Responsable Agence des particuliers

Mohamed HASKOURI [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

Conseiller en investissement des

particuliers

Imane CHEKROUN [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63

ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)

Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90

Analyses et Recherches

Responsable

Nasreddine LAZRAK [email protected]

Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Analystes

Nordine HAMIDI Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

Fatima BENMLIH Fatima-Zahra MABCHOURE [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28

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