Schelcher Prince

Gestion :

Conviction ESG

2021

1. Philosophie

Conviction ESG

✔ Arkea est un groupe bancaire coopératif et collaboratif, ancré dans les territoires

Une identité forte… … Réaffirmée par la Raison d’être

✔ Arkea Investment Services se positionne naturellement comme un investisseur responsable

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Notre conviction ESG : une démarche intégrée à une

dynamique de Groupe

L'ESG fait partie de l'ADN d'Arkea Investment Services, en cohérence avec la

Raison d'Être du Groupe Arkea.

Conviction ESG

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L'intégration ESG, source de performances

Performance financière : capacité des émetteurs à avoir une vision à

long terme dans la conduite de leurs activités

Impact : nos clients et nos parties prenantes souhaitent que nos produits aient un impact positif sur l’environnement et sur l’Humain

Performances

Nos clients attendent plus de nous : au-delà de la performance financière, nous devons avoir l’ambition de leur proposer des produits qui donnent du sens à leurs investissements avec un impact sur l’environnement et sur l’Humain.

Sébastien Barbe, Président du Directoire

La conviction que la performance est plurielle

Conviction ESG

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L’ESG, une démarche collective au sein de l’Archipel Arkea

Investment Services

✔ La force de notre modèle multi boutiques est de permettre une intégration ESG agile

✔ Une cohérence assurée

Chaque entité de l’Archipel Arkea Investment Services a développé son approche ESG dédiée, adaptée à ses expertises (coté, non coté, actions,

taux,...)

Le Comité ESG Arkea Investment Services permet d'assurer la cohérence des stratégies ESG

Au-delà de la coordination, il est aussi un lieu d’échange des pratiques afin que chaque boutique puisse s’inspirer des meilleures initiatives.

Ce comité permet de mener des projets en commun, comme la formation des salariés aux enjeux ESG ou le déploiement d'une méthodologie d'évaluation des risques climatiques

Conviction ESG

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L’intégration ESG en pratique

100% d’intégration ESG dans notre gestion active

✔ Une analyse à 360° des émetteurs

✔ L’ambition d'avoir un impact positif et mesurable sur la planète et les individus

Allier analyse financière et ESG permet d'appréhender au mieux l'ensemble des risques et opportunités.

Notre conviction est que la gestion des risques et opportunités des entreprises passe notamment par une bonne gestion des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance.

Nous avons l’ambition de mesurer les impacts sur l’ensemble de nos fonds qu’il s’agisse d’impacts environnementaux (émissions de CO2 et alignement avec les objectifs de lutte contre le réchauffement climatique) ou humains (création d’emploi, impact sur la pauvreté…).

Au-delà de cette mesure, nous souhaitons piloter nos investissements pour qu’ils aient un impact positif.

Conviction ESG

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L’intégration ESG en pratique

✔ L'intégration ESG est au cœur du processus d'investissement de la gestion

✔ Un parti pris : une attention particulière portée sur la Gouvernance des émetteurs

Avoir une structure à taille humaine est une force. Cela permet une forte proximité entre analystes et gérants.

Notre équipe de recherche dédiée combine analystes financiers et analystes ESG.

Les études réalisées sont présentées aux gérants par un binôme d'analystes.

La Gouvernance irrigue les politiques et pratiques des entreprises sur les questions environnementales et sociales.

La Gouvernance pilote la maîtrise des risques.

Le management est notre interlocuteur principal et nos initiatives en matière d’engagement sont naturellement menées à son niveau.

100% d’intégration ESG dans notre gestion active

Conviction ESG

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Notre analyse ESG repose sur nos convictions en matière d’impact et de matérialité.

Notre modèle combine une approche normative (pour garantir des standards minimum de performance) et une approche best in class (pour sélectionner les émetteurs les plus avancés sur les thèmes ESG au sein de leurs secteurs d’activités).

Nous utilisons une base de calcul propriétaire et différents types de data : données financières utilisées sous un prisme ESG, données d’agences extra-financières et données `smart’ en collaboration avec une startup spécialisée en intelligence artificielle.

Toutefois, nous ne croyons pas à l’analyse ESG mécanique et déshumanisée: nous avons fait le choix d’un modèle mettant au centre l’analyste et son expertise: les analystes s’appuient sur toutes les données à leur disposition pour forger leurs convictions.

Une recherche ESG propriétaire avec en son centre l’analyste et

son expertise

Une approche

propriétaire

Des ressources externes

importantes

L’analyste placé au centre du

modèle

Approche et outils propriétaires pour une analyse approfondie des émetteurs

Conviction ESG

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Equipe Recherche Financière et ESG

Une équipe d’analyse de 10 personnes, dont 5 dédiées à l’ESG

Jean-Baptiste MOREL Responsable de la Recherche ESG

Celia JOANNY Analyste ESG

Stéphane TOUZ Analyste ESG

Alexis GOUIN Analyste ESG

Aurélien DELARUELLE Analyste financier

Agathe LECHATELIER Analyste financier

Jean-Luc LEPREUX Analyste financier Senior

Pauline GUIANVARC’H Analyste ESG

Alia EZZAIM Analyste financier junior

Carole IMBERT Responsable de la Recherche Financière et ESG

Conviction ESG

2. Analyse des émetteurs corporates

Conviction ESG

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Approches de la Recherche ESG

• Une approche normative pour garantir la conformité des investissements aux grands enjeux

– L’exclusion des valeurs allant à l’encontre des 10 principes du Pacte Mondial de l’ONU.

– Une politique charbon permettant d’exclure les émetteurs exposés à plus de 10% du CA et du mix, 10mt d’extraction ou 5 Gw de capacité installées.

– Le respect des exclusions légales sur les armes controversées.

– La possibilité d’exclure les valeurs exposées à des secteurs controversés.

• Une approche best-in-class pour positionner les émetteurs au sein de leurs secteurs

– Encourager les bonnes pratiques en termes de développement durable.

– Investir dans les émetteurs ayant la meilleure gestion de leur risques et opportunités ESG.

– La possibilité d’investir sur tous les secteurs d’activité.

• Une approche d’engagement pour promouvoir les meilleurs pratiques

– Notre rôle d’investisseur est d’encourager les bonnes pratiques en termes de développement durable

– Les échanges avec les sociétés nous permettent également d’affiner notre compréhension des performances des émetteurs

Une approche complète : best in class et normative

Conviction ESG

• La mesure de performance adaptée aux enjeux de chaque secteurs

– Un ensemble de 14 critères sur les piliers Environnementaux, Sociaux et Gouvernance, prenant en compte les enjeux internes et les impacts externes.

– Une pondération adaptée à chacun des 19 secteurs d’activité, selon leurs enjeux spécifiques.

– La surpondération systématique de la Gouvernance, car elle conditionne l’ensemble des pratiques des émetteurs.

– Une revue régulière des critères et pondérations selon l’évolution des pratiques.

• Données externes rehaussées par une revue par les analystes

– Le recours à des acteurs reconnus des données ESG: Vigéo-Eiris (transfert vers Sustainalytics en cours), Ethifinance .

– L’utilisation de données ESG et financières de Bloomberg et Reuters.

– Un travail avec des startups pour faire émerger des alertes.

– MAIS la conviction des analystes reste au centre du processus.

• Suivi des controverses selon notre modèle interne

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Principes de notation best-in-class

Approches de la Recherche ESG

Conviction ESG

Référentiel ESG

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Des critères couvrant tous les enjeux ESG

ENV01 Efficience des processus de production

ENV02 Gestion responsable de la chaîne d’approvisionnement ENV03 Eco-design des produits

ENV04 Stratégie Climat

HR01 Gestion de l'emploi HR02 Investissement en capital humain

HR03 Protection des collaborateurs

HR04 Climat social SOC01 Sécurité produits

SOC02 Droits de l'Homme et développement des communautés locales

CG01Qualité du Conseil CG02 Qualité du management CG03 Contrôles internes et éthique des affaires CG04 Respect des droits des actionnaires

E S G

Conviction ESG

Référentiel ESG

14

Pondération sectorielle

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

Poids_GOUV Poids_Social PDS_ENV

Conviction ESG

3. Notation ESG des émetteurs souverains

Conviction ESG

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Un filtre responsable

• Ce filtre permet d’écarter les Etats ne respectant pas un standard de respect des libertés fondamentales, les Etats totalitaires et les paradis fiscaux identifiés par le ministère de l’économie.

Une approche Best in Class

• Cette approche vise à comparer les Etats selon un groupe de pairs en terme de niveau de développement économique. Ce rating vise à récompenser les Etats les plus vertueux en termes de pratiques environnementales, sociales et de gouvernance.

• Les souverains sont ensuite notés sur 20 puis répartis en 5 quintiles, selon leur position par rapport à leurs pairs.

• Une sélection progressive des Etats les plus vertueux

Base méthodologique de notation des souverains

Conviction ESG

02

04

1 2

3

Univers d’investisse

ment

Indice de gouvernance

Droits humains & travail des enfants

Paradis fiscaux

Indice de corruption

• Un filtre responsable en amont 🡪 exclusion des Etats sur les thématiques suivantes :

Base méthodologique de notation des souverains

4

5 Pays en conflits

6 Régimes autoritaires

17 Conviction ESG

GOUVERNANCE

• Indice de liberté de la presse

• Indice de sentiment de liberté

• Consommations énergétiques

• Mix énergétique

• Gestion de l’eau

• Recyclage et compostage des déchets

• Energie nucléaire

• Ratification des traités internationaux

• Emissions totales de CO2

• Emissions de souffre et d’azote

• Particules fines dans l’atmosphère (PM2.5)

ENVIRONNEMENT

CLIMAT

GESTION DES RESSOURCES

• Indice de gouvernance

• Femmes au parlement

• Participation électorale

DEMOCRATIE

• Modèle d’évaluation et différents indicateurs pris en compte

Indicateurs des différentes bases

PROTECTION DES TERRITOIRES

• Zones protégées

• Consommation d’engrais (kg par habitant)

• Zones forestières

• Ratio concentration urbaine/densité de

population

CONVENTIONS ET TRAITES

• Ratification des traités droits fondamentaux

• Ratification traités sur l’armement

CORRUPTION • Indice de perception de la corruption

LIBERTE

• Emissions de gaz à effet de

serre/hab

• Concentration de particules fines

• Consommation d’électricité

• Accès à l’eau & électricité

• Consommation d’eau

• Part de zones protégées

• Part de terres arables

• Ratio concentration urbaine /

densité population

• Indice de gouvernance

• Traités sur droits humains

fondamentaux

• Traités sur l’armement

• Indice de corruption

• Indice de liberté de la presse

• BASE INTERNATIONALE • BASE OCDE + BRIC

18 Conviction ESG

Base OCDE + BRIC

• Modèle d’évaluation et différents indicateurs pris en compte

SOCIAL

INEGALITES

• Taux de chômage des jeunes

• Taux de chômage de longue durée

• Taux de pauvreté

• Inégalités hommes-femmes

• Inégalités de revenus

• Inégalités natifs-immigrés

• Ratio de dépendance

• Niveau des dépenses sociales

RECHERCHE & EDUCATION

SANTE

BIEN-ETRE

• Dépenses publiques en R&D

• Dépenses publiques en éducation

• Brevets par habitant

• Indice PISA

• Evolution du niveau d’éducation

• Espérance de vie à la naissance

• Taux de fertilité

• Taux de mortalité infantile

• Dépenses publiques en santé

• Dépenses de santé à la charge du patient

• Taux d’obésité

• Consommation d’alcool et de tabac

• Perception du système de santé

• Indice de bien-être

• Temps consacré aux loisirs

• Taux de suicide

• Crime & sécurité

• Sécurité routière

• Flux migratoires

• Tourisme

• Taux d’emploi

• Taux de pauvreté

• Niveau des dépenses sociales

• Dépenses publiques en éducation

• Taux d’alphabétisation

• Taux de scolarisation (primaire et

secondaire)

• Dépenses publiques de santé

• Espérance de vie

• Mortalité infantile

• Criminalité et sécurité

• Indice de bien-être

• Flux migratoires nets

19 Conviction ESG