UBI SICAV - Pramerica SGR...al 31 dicembre 2015 11-13, Boulevard de la Foire L-1528 Lussemburgo ... Le economie avanzate hanno beneficiato dei bassi prezzi del petrolio, delle favorevoli

UBI SICAV

Societe d’Investissement a Capital VariableMulticomparto

(SICAV di diritto lussemburghese)

Relazione annuale comprensiva del bilancio certificatoal 31 dicembre 2015

11-13, Boulevard de la FoireL-1528 Lussemburgo

Registro imprese Lussemburgo n. B-36503

Non possono essere accettate sottoscrizioni basate sulle relazioni finanziarie; esse sono valide esclusivamente se effettuate sulla base del prospetto

informativo corrente corredato dell’ultima relazione annuale e semestrale, se pubblicata successivamente.

Indice

Pagina

Gestione e amministrazione 6

Relazione degli amministratori 7

Relazione del Reviseur d’Entreprises Agree 10

Stato patrimoniale 11

Prospetto del risultato operativo e delle variazioni del patrimonio netto 19

Variazioni del numero di Azioni 27

Dati statistici 38

UBI SICAV - Euro Fixed Income

Prospetto degli investimenti 49

Classificazione geografica ed economica degli investimenti 52

UBI SICAV - Euro Equity



UBI SICAV - USA Equity



UBI SICAV - Asia Pacific Equity



UBI SICAV - Emerging Markets Equity



UBI SICAV - Global Equity



UBI SICAV - Euro Corporate Bond



UBI SICAV - High Yield Bond



UBI SICAV - Short Term EUR



UBI SICAV - Euro Liquidity



UBI SICAV - Active Beta



UBI SICAV - Global Corporate Bond



UBI SICAV

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UBI SICAV - Euro Corporate Short Term



UBI SICAV - Euro Equity High Dividend



UBI SICAV - Emerging Markets Bond



UBI SICAV - Global Dynamic Allocation



UBI SICAV - Cedola Certa 2012-2015



UBI SICAV - Beta Neutral



UBI SICAV - Long/Short Euro






UBI SICAV - Protezione e Crescita 2017






UBI SICAV - Focus Italia



UBI SICAV - Cedola Mercati Emergenti



UBI SICAV - Protezione Mercati Emergenti



UBI SICAV - Multiasset Europe 50



UBI SICAV - Global High Yield Euro Hedged



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Indice (continua)

UBI SICAV - Global Multiasset 30 (1)



UBI SICAV - Italian Equity (1)



UBI SICAV - Income Opportunities (1)



UBI SICAV - European Equity (1)



Nota integrativa al bilancio 166

Appendice non certificata 207

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Indice (continua)

(1) Cfr. Nota 19

Gestione e amministrazione

Consiglio di Amministrazione della SICAV:

Presidente:

Sergio PaciPresidente del Consiglio di amministrazioneUBI Pramerica SGR S.p.A.Via Monte di Pieta 5,I-20121 Milano

Membri del Consiglio di amministrazione:

Andrea Pennacchia (fino al 28 luglio 2015)Direttore GeneraleIW Bank Private InvestmentsPiazzale Fratelli Zavattari, 12I-20149 Milano

Andrea Ghidoni (dal 28 luglio 2015)CEO e Direttore GeneraleUBI Pramerica SGR S.p.A.5, Monte di PietaI-20121 Milano

Suzanne RoheAmministratriceUBI Pramerica SGR S.p.A.Via Monte di Pieta 5,I-20121 Milano

Societa di gestione:

UBI Management Company S.A.37/A, Avenue J.F. KennedyL-1855 Lussemburgo

Cabinet de revision agree:

Deloitte AuditSociete a responsabilite limitee560, rue de NeudorfL-2220 Lussemburgo

Consulenti legali:

- per il diritto islandese:Lex Law OfficesBorgartuni 26,105 Reykjavik

- per il diritto lussemburghese:Bonn & Schmitt22-24, rives de ClausenL-2165 Lussemburgo

- per il diritto italiano:Galante e Associati Studio LegaleVia del Banco di S. Spirito, 42I-00186 Roma

Sede legale:

11-13 Boulevard de la FoireL-1528 LussemburgoR.C.S. Luxembourg B-36503

Distributori:

UBI Banca International S.A.37/A, Avenue J.F. KennedyL-1855 Lussemburgo

UBI Pramerica SGR S.p.A.Sede legale: piazza Vittorio Veneto 8, I-24122 Bergamo;Uffici amministrativi: Via Monte di Pieta 5, I-20121 Milano

Gestori degli investimenti:

UBI Pramerica SGR S.p.A.Sede legale: piazza Vittorio Veneto 8, I-24122 Bergamo;Uffici amministrativi: Via Monte di Pieta 5, I-20121 Milano

per tutti i comparti, fatta eccezione per quelli di seguito menzionati.

Prudential International Investments Advisers, LLCGateway Center Three655 Broad Street,Newark, NJ 07102 USA

per i seguenti comparti:UBI SICAV – USA EquityUBI SICAV – Asia Pacific EquityUBI SICAV – Emerging Markets EquityUBI SICAV – Global EquityUBI SICAV – High Yield BondUBI SICAV – Global Corporate BondUBI SICAV – Emerging Markets BondUBI SICAV – Cedola Mercati EmergentiUBI SICAV – Global High Yield Euro Hedged

Sub-gestori degli investimenti:

Quantitative Management Associates LLC (QMA)Gateway Center 2McCarter Highway & Market StreetNewark, NJ 07102 USA

Prudential Investment Management, Inc.Prudential PlazaNewark, NJ 07101 USA

Jennison Associates LLC466 Lexington AvenueNew York, NY 10017 USA

Pramerica Investment Management LimitedGrand Buildings, 1-3 Strand, Trafalgar SquareLondra WC2N 5HR Regno Unito

Banca depositaria:

RBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de FranceL-4360 Esch-sur-Alzette

Agente amministrativo, Conservatore del registro e Agente ditrasferimento:

RBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de FranceL-4360 Esch-sur-Alzette

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Relazione degli amministratori

Relazione annuale 2015

Scenario macroeconomico

Nel corso del 2015 l’economia mondiale e rimasta su un graduale percorso di ripresa, anche se non omogeneo tra le varie areegeografiche. Le economie avanzate hanno beneficiato dei bassi prezzi del petrolio, delle favorevoli condizioni finanziarie, delmiglioramento del mercato del lavoro e dell’aumentato livello di fiducia, derivante dal superamento delle difficolta relative alla riduzionedell’indebitamento del settore privato e al consolidamento fiscale. La crescita delle economie emergenti, invece, continua a esserecontenuta da impedimenti strutturali e da sbilanci macroeconomici, in particolare in Cina. In alcuni paesi, le difficolta sono stateamplificate nel corso del 2015 dal peggioramento delle condizioni finanziarie globali e dalla discesa dei prezzi delle materie prime.L’inflazione, a seguito dell’andamento del prezzo del petrolio e dell’eccesso di capacita produttiva, resta su livelli contenuti.

L’economia statunitense ha iniziato l’anno con un primo trimestre piu negativo delle attese. A tale dinamica hanno contribuito inmisura rilevante una serie di fattori di natura temporanea, quali gli impatti di condizioni meteorologiche sfavorevoli e una serie di scioperiche hanno congestionato l’attivita nei principali porti della West Coast. A questo si e aggiunto il taglio degli investimenti nel settoreenergetico, in particolare nell’ambito dello shale oil e dello shale gas, in seguito al calo dei prezzi del petrolio. Inoltre, il tasso di risparmiodelle famiglie americane e salito e, quindi, l’aumento di potere d’acquisto determinato dalla riduzione dei costi dell’energia non si etradotto in misura significativa in un aumento dei consumi. Nel secondo trimestre l’economia statunitense e tornata a una riaccelerazionedella crescita, sebbene piu graduale delle aspettative. In particolare, segnali di recupero piu deciso sono venuti dal mercato immobiliare edai consumi, oltre che dal mercato del lavoro, in cui si e osservata anche una limitata ripresa del costo del lavoro. Nella seconda partedell’anno il momentum della crescita ha rallentato nuovamente, soprattutto nella parte relativa all’attivita del settore industriale,tendenzialmente in funzione, oltre all’impatto del prezzo del petrolio sul settore energetico, del rallentamento della crescita delleeconomie emergenti e del rafforzamento del Dollaro statunitense. Sono continuati, invece, i miglioramenti del mercato del lavoro e lafiducia dei consumatori e rimasta su livelli storicamente alti. Il PIL, nel terzo trimestre, e cresciuto del 2% rispetto all’anno precedentementre la disoccupazione alla fine dell’anno e scesa al 5%. L’inflazione complessiva e rimasta su livelli stabili e contenuti sulla scia delcalo dei prezzi delle materie prime energetiche, mentre qualche segnale di ripresa e venuto dalla inflazione core. Alla fine dell’anno,ultimo dato disponibile a novembre, l’inflazione al consumo si e assestata sul +0,8% a/a, quella core e salita al +2% a/a. In tale contesto laFederal Reserve, anche se dopo un rinvio a settembre probabilmente a seguito della volatilita di fine estate sui mercati, nel mese didicembre ha intrapreso l’uscita dalla cosiddetta ZIRP (Zero Interest Rate Policy) e ha alzato i tassi di interesse di un quarto di punto. Labanca centrale ha riaffermato che il percorso sara graduale e dipendente dai dati macroeconomici. Questo ha comunque favorito unriprezzamento delle aspettative del mercato, soprattutto nel breve termine, riguardo il percorso di rialzo dei rendimenti, percorso chedovrebbe rimanere con una inclinazione molto bassa rispetto ai cicli di rialzo del passato.

Nell’area dell’Euro la ripresa economica ha continuato il consolidamento, anche se, dal terzo trimestre, abbiamo assistito a unmodesto rallentamento rispetto alla prima meta del 2015. Nel terzo trimestre, infatti, il PIL reale e aumentato dello 0,3% in terminicongiunturali, dopo un aumento dello 0,5% sia nel primo e del +0,4% nel secondo trimestre, e il livello del PIL complessivo dell’area e oravicino ai livelli della primavera del 2008, prima dell’inizio della crisi. La crescita e stata trainata dalla domanda domestica mentre, perquanto riguarda il commercio con l’estero, il contributo delle economie avanzate, come USA e Regno Unito, alle esportazioni dell’areaEuro e stato in aumento. Allo stesso tempo, le grandi economie emergenti, come la Cina e la Russia, che erano importanti contributorialle esportazioni dell’area prima della crisi, hanno ulteriormente rallentato e diminuito la loro importanza. La domanda domestica e statasostenuta in particolare dai consumi privati, uno dei fattori piu importanti della ripresa. I consumi hanno tendenzialmente beneficiato deimiglioramenti del mercato del lavoro che ha indotto un positivo andamento del reddito disponibile delle famiglie. Allo stesso tempo, ilprocesso di riduzione del livello di indebitamento privato, apparso necessario in alcuni Paesi dell’area, ha avuto un effetto meno negativorispetto agli ultimi anni. All’incremento del reddito disponibile ha dato un contributo importante anche il calo del prezzo del petrolio. Perquanto riguarda il mercato del lavoro, il tasso di disoccupazione e sceso al 10,5% a novembre, anche se misure piu allargate dell’eccessodi offerta mostrano ancora un elevato numero di lavoratori part-time involontari e di disoccupati, scoraggiati, che hanno cessato di cercareun’occupazione. Il contributo degli investimenti e stato ancora debole per tutto l’arco dell’anno passato ed e rimasto ben al di sotto delcontributo che aveva prima della crisi, nel 2008. L’incremento nel tasso di utilizzo della capacita produttiva e la necessita di modernizzaregli impianti produttivi potrebbero, nei prossimi trimestri, essere fattori di supporto agli investimenti. Anche l’andamento del settoreimmobiliare, importante fattore del calo degli investimenti complessivi durante la crisi, dovrebbe gradualmente migliorare,tendenzialmente grazie alla crescita del reddito disponibile, alle condizioni finanziarie favorevoli e ai tassi di interesse sui mutuiparticolarmente bassi. Per quanto riguarda il tasso di inflazione, esso, dopo aver toccato un minimo pari a -0,6% su base annua agennaio, e prima risalito per poi tornare negativo nel terzo trimestre. Gradualmente, si e riportato in territorio positivo alla fine dell’anno(+0,2% a dicembre), laddove il calo del prezzo del petrolio e stato compensato, in parte dall’incremento dei prezzi dei beni alimentari, inparte dall’effetto dell’indebolimento dell’Euro sui prezzi all’importazione; anche l’inflazione core e risalita a +0,9% a/a a dicembre. Inquesto contesto, al fine di contrastare i rischi connessi con un periodo eccessivamente prolungato di bassa crescita dei prezzi, la BCE,oltre ad avere mantenuto i tassi ufficiali di riferimento sui minimi, nel mese di gennaio ha annunciato un piano di acquisto di titoli, pubblici eprivati, il primo della sua storia. Il piano prevedeva acquisti per un ammontare di 60 miliardi di Euro mensili, da marzo del 2015 fino adalmeno settembre 2016 o, comunque, finche non si fosse osservato un aggiustamento dell’inflazione su un percorso che apparissecoerente con il raggiungimento del target, rappresentato da un tasso su base annua al di sotto, ma vicino, al 2% nel medio termine. Ilpiano, a dicembre, e stato modificato, sia prolungando la scadenza almeno fino a marzo 2017, sia ampliando le caratteristiche dei titoliacquistabili.

In Giappone, l’andamento del PIL e stato molto volatile. Nel primo trimestre abbiamo assistito a una crescita annualizzata del PIL del4,4% su base trimestrale, sebbene alla crescita abbia contribuito in misura significativa un notevole accumulo delle scorte. Nel secondotrimestre il PIL si e inaspettatamente contratto, riflettendo un calo sia delle esportazioni, in particolare verso le economie emergenti, siadei consumi. Nel terzo trimestre la variazione del PIL e tornata positiva, sorprendendo anche le letture provvisorie sul dato, grazie ancoraa rilevazioni sulle scorte superiori alle attese. Questo dato ha evitato che il Giappone cadesse in una recessione tecnica e haprobabilmente ritardato l’adozione di un nuovo piano di politica monetaria da parte della banca centrale. Nonostante gli indicatori del

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I dati riportati all’interno della Relazione degli amministratori sono dati storici non necessariamente indicativi dei risultatifuturi

quarto trimestre abbiano dato segnali di un contributo superiore alle attese da parte del settore produttivo, la banca centrale giapponese adicembre ha modificato la composizione del programma di allentamento qualitativo e quantitativo di politica monetaria (allungando lascadenza media dei titoli acquistabili) e aumentato gli acquisti di ETF. La modifica e stata motivata con l’obiettivo di radicaremaggiormente i recenti sviluppi sul fronte dell’inflazione. La Bank of Japan ha invece mantenuto invariato l’obiettivo di variazione dellabase monetaria (circa 80 trilioni di Yen l’anno).

Nel corso del 2015 la crescita economica in Cina e scesa al 6,9% annualizzato del terzo trimestre, sotto l’obiettivo del 7% definito dalgoverno nell’ambito del processo di transizione verso un modello di sviluppo piu bilanciato, da un modello di crescita basatoprevalentemente sugli investimenti a uno in cui il contributo dei consumi aumenti, in linea con i paesi piu avanzati. Gia nel primo semestreera emersa una crescente discrepanza tra i dati di contabilita nazionale e le informazioni desumibili dall’andamento degli indicatoricorrelati con il PIL. Ad agosto, ai crescenti dubbi degli investitori sulla reale tenuta dell’economia, si e aggiunta la decisione delle autoritadi adottare un meccanismo di definizione del cambio tra Renminbi e Dollaro statunitense piu vicino al mercato, che ha significato unaimmediata svalutazione della valuta cinese nei confronti di quella americana. Questa decisione e stata un fattore importante per l’inizio diun periodo di turbolenza dei mercati e di avversione al rischio. Nel quarto trimestre dell’anno il quadro economico, rilevato dai variindicatori, sembra aver dato segnali di stabilizzazione. Uno dei fattori piu importanti per l’evoluzione futura sara la capacita delle autoritacinesi di gestire questa fase di transizione insieme a una corretta comunicazione al mercato.

Dal secondo trimestre il quadro macroeconomico delle economie emergenti e stato dominato dal rallentamento della Cina, che hacontribuito a indebolire i corsi internazionali delle materie prime, con ricadute negative sulla crescita dei maggiori esportatori. In AmericaLatina la crescita e diventata negativa, non solo per l’impatto dei prezzi delle materie prime ma anche per gli squilibri nelle bilance deipaesi e, in particolare per il Brasile, a causa delle difficolta della politica. In Russia le spinte recessive si sono intensificate,tendenzialmente a causa del continuo calo dei prezzi del petrolio e della reiterata svalutazione del Rublo, oltre che per le sanzioniinternazionali, con un ulteriore deterioramento del clima di fiducia, cui la banca centrale ha reagito con un ciclo di 5 tagli dei tassi diinteresse da gennaio ad agosto. L’attivita economica in alcuni paesi asiatici importatori di materie prime (come l’India) e nellamaggioranza dei paesi dell’Europa dell’Est e rimasta, invece, relativamente robusta.

Andamento dei mercati

Mercati Azionari

Nel corso del 2015 l’andamento dei mercati azionari e stato variabile.

Nei primi mesi dell’anno i principali listini europei hanno registrato un movimento rialzista uniforme, accentuato dopo l’annuncio diDraghi, nel mese di gennaio, del programma di allentamento quantitativo iniziato poi a marzo. La salita degli indici azionari europei e stataprobabilmente supportata anche dal rafforzamento delle prospettive congiunturali dell’area, come evidenziato dal miglioramento dei datimacroeconomici pubblicati. Dalla seconda meta del mese di aprile i listini europei hanno mostrato un incremento della volatilita e hannoridotto in parte i guadagni realizzati nel periodo precedente, all’interno di uno scenario caratterizzato dalle crescenti tensioni sulletrattative tra la Grecia e le istituzioni creditrici internazionali. L’evoluzione della crisi greca ha visto solo in extremis il raggiungimento di unaccordo fra l’Unione Europea e il governo Tsipras nel mese di luglio. Nel mese di agosto, a seguito delle notizie provenienti dalla Cina, imercati azionari hanno iniziato una severa correzione insieme a un impennarsi della volatilita registrata. Dopo questa fase negativa, imercati azionari europei sono migliorati gradualmente tra settembre e dicembre, tendenzialmente anche per l’aspettativa di politichemonetarie divergenti tra l’area Euro e gli Stati Uniti, confermata dal rialzo dei tassi da parte della FED da una parte e dall’ampliamento delprogramma di acquisti della BCE dall’altra. Tra i settori peggiori dell’anno, compaiono quelli dell’energia e delle materie prime, penalizzatidall’andamento dei prezzi sui mercati internazionali; bene, invece, sia il settore della tecnologia sia quello dei beni di prima necessita. Ilsettore finanziario ha avuto un anno con due volti, una prima parte molto positiva e una seconda in cui il settore ha perso quantoguadagnato in precedenza. A fine 2015 l’EuroStoxx 50 ha realizzato una performance positiva pari al +3,8%, il FTSEMib +12,7%.

I listini statunitensi hanno mostrato un andamento altalenante fino ad agosto, sulla scia dell’incertezza sulle mosse di politicamonetaria della FED e dei timori legati agli impatti di un eventuale rialzo anticipato dei tassi di riferimento. Ad agosto anche i listiniamericani hanno subito l’impatto delle notizie provenienti dalla Cina; solo nel mese di ottobre, dopo che la FED aveva rinviato il primorialzo dei tassi e con dati confortanti sull’andamento dell’economia americana, il mercato azionario ha recuperato i livelli che avevaraggiunto prima della correzione. Sul finire dell’anno, sia l’andamento del prezzo del petrolio sia le notizie provenienti dai mercatiemergenti sono stati tra i fattori che hanno indebolito parzialmente l’andamento dei listini. Per quanto riguarda l’andamento settoriale,questo ha ricalcato per lo piu quello descritto per il mercato europeo, con la differenza di un buon andamento dei beni voluttuari rispetto aquelli di prima necessita. A fine 2015 il Dow Jones ha realizzato un -2,2%, lo S&P 500 -0,7% e il Nasdaq +5,7%.

I mercati azionari delle principali economie emergenti hanno avuto performance differenziate. L’indice brasiliano BOVESPA, che nellaprima parte dell’anno ha avuto una buona performance positiva, dal mese di maggio ha invertito la tendenza e la performance di fine annoe diventata negativa: l’indice ha chiuso l’anno con un -13,3%. L’indice del mercato cinese, lo Shangai Composite Index, dopo un primosemestre di forti acquisti, ha registrato nel corso dell’estate una forte correzione delle quotazioni; dal mese di settembre un parzialerecupero ha permesso all’indice di chiudere il 2015 con una performance positiva, +9,4%. I mercati delle economie emergenti in generale,dall’estate, hanno subito forti flussi di capitale in uscita, tendenzialmente causati dai timori sull’andamento dell’economia cinese, dal calodei prezzi delle materie prime e dalle aspettative sul rialzo dei tassi di interesse da parte della FED. Il mercato russo, dopo il forte calo del2014, ha invece fatto segnare un buon recupero, +26,1%.

In Giappone, l’indice Nikkei ha beneficiato nel primo semestre di un significativo miglioramento del quadro macroeconomico e dellacontinuazione della politica monetaria fortemente espansiva attuata dalla Banca Centrale; dal mese di agosto anche il Nikkei ha subitouna decisa correzione, recuperata parzialmente prima della fine dell’anno. A fine 2015, l’indice ha guadagnato il 9,1%.

(Tutte le variazioni percentuali degli indici sono espresse in valuta locale)

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Relazione degli amministratori (continua)

Mercati Obbligazionari

Per quanto riguarda il mercato delle obbligazioni governative, il 2015 e stato un anno in cui hanno avuto peso le politiche monetariedelle banche centrali e, in particolare, la divergenza tra le politiche della FED e della BCE. Nel corso dell’anno, infatti, i rendimenti dei titolidi stato americani sono generalmente saliti per scontare l’inizio del ciclo di rialzo dei tassi ufficiali. In particolare nel finale d’anno, a cavallodel primo rialzo dei tassi operato dalla FED, il movimento ha interessato i rendimenti della parte a breve della curva statunitense e haprovocato un deciso appiattimento della stessa. I rendimenti del decennale, infatti, sono passati dal 2,2% al 2,3% a fine dicembre, mentrequelli dei titoli a due anni sono passati dallo 0,67% all’1,05% di fine anno. I rendimenti in Europa sono stati in calo, all’inizio dell’anno,prevalentemente grazie all’annuncio del primo programma di acquisto di titoli nella storia della BCE e poi, sul finire del 2015, perl’ampliamento dello stesso programma. Solo nel periodo tra aprile e giugno, in contemporanea con la crisi greca, i rendimenti in Europahanno fatto segnare un deciso rialzo. Durante la fase di alta volatilita del mese di agosto, dovuta alle notizie provenienti dalla Cina, irendimenti, sia in Europa sia negli Stati Uniti, sono risultati sostanzialmente stabili. Alla fine dell’anno, i rendimenti dei titoli di statodecennali tedeschi sono stati leggermente superiori a quelli di inizio anno, mentre quelli dei titoli a breve termine hanno realizzato caliimportanti portandosi su livelli decisamente negativi e pertanto la curva dei rendimenti ne e risultata decisamente piu ripida. I rendimentidel decennale tedesco sono cosı passati dallo 0,54% allo 0,63% a fine dicembre mentre quelli dei titoli a due anni hanno raggiunto quota-0,35%. La stessa evoluzione ha caratterizzato l’andamento dei rendimenti della periferia, dove anche i titoli a breve termine italiani hannoraggiunto valori negativi mentre i rendimenti del decennale sono scesi dall’1,8% all’1,6%.

Per quanto riguarda l’area emergente, la prima parte del 2015 e stata caratterizzata da un calo dei differenziali di rendimento sul debitodei paesi emergenti rispetto ai titoli di stato dei paesi avanzati ritenuti piu affidabili. In seguito, le preoccupazioni sull’andamentodell’economia cinese e sull’evoluzione dei prezzi delle materie prime sono state tra i fattori alla base di un nuovo incremento degli stessidifferenziali. Nella seconda meta dell’anno, si e aggiunta la preoccupazione per un impatto negativo del rialzo dei tassi di interesse daparte della FED. In alcuni paesi, come il Brasile, il peggioramento delle condizioni finanziarie e stato reso ancor piu gravoso dalle difficoltapolitiche dei rappresentanti al governo.

Riguardo al mercato corporate, l’inizio del 2015 ha visto una contrazione degli spread, sia sulla parte High Yield che sulla parteInvestment Grade. In seguito, i differenziali sono tornati ad allargarsi, tendenzialmente insieme alla reiterata debolezza del prezzo delpetrolio e delle altre materie prime. In particolare il prezzo del greggio, in continuo calo, e stato uno dei fattori piu importanti nelpeggioramento delle condizioni finanziarie delle societa nel settore energetico, specialmente nel segmento High Yield statunitense. Dopoil picco raggiunto sul finire dell’estate, in contemporanea con la correzione dei mercati azionari, i differenziali si sono mossi lateralmente,terminando l’anno in rialzo rispetto al dicembre del 2014.

Mercati Valutari e Commodities

Nel corso del 2015 l’Euro ha registrato un indebolimento nei confronti delle principali valute delle economie avanzate. Tra gennaio e laprima meta di marzo, l’Euro si e indebolito velocemente nei confronti del Dollaro statunitense. Tale dinamica e da mettere in relazione alleaspettative sull’inizio del programma di acquisto titoli che la BCE era in procinto di varare proprio a marzo, il primo nella sua storia. Dopoun lento recupero, dovuto con molta probabilita al continuo rinvio del primo rialzo dei tassi da parte della FED, tra ottobre e novembre,quando la banca centrale americana ha lasciato intendere che a dicembre avrebbe alzato i tassi, l’Euro e tornato a indebolirsi verso lavaluta statunitense. Contemporaneamente, la BCE rendeva esplicita l’intenzione di ampliare il programma di acquisto di titoli,ampliamento avvenuto poi nel mese di dicembre. Al termine del 2015, l’Euro si e deprezzato nei confronti del Dollaro statunitense di circail 10%. L’Euro ha avuto la stessa evoluzione anche nei confronti dello Yen giapponese; la valuta nipponica e risultata in rafforzamento giadall’estate, probabilmente anche in virtu della sua funzione di valuta rifugio tra quelle asiatiche, al palesarsi della crisi cinese e dellasvalutazione del Renminbi nei confronti del Dollaro statunitense. Anche l’annuncio dell’ampliamento del programma di accomodamentoquantitativo giapponese nel mese di dicembre ha provocato solo un temporaneo indebolimento dello Yen nei confronti dell’Euro. Alla finedel 2015, l’Euro si e deprezzato di quasi il 10% nei confronti dello Yen. Nei confronti del Rublo russo, l’Euro si e dapprima indebolito, finoad Aprile, poi, insieme al nuovo indebolimento del prezzo del petrolio, il Rublo e tornato a deprezzarsi chiudendo l’anno vicino ai minimi.

Dopo un recupero delle quotazioni nel primo semestre, il prezzo del petrolio e tornato a indebolirsi nuovamente dall’estate. Tra i fattorialla base di tale indebolimento, sono da considerare il perdurante squilibrio tra offerta e domanda globale, l’indebolimento di economiemolto importanti come quella cinese e l’impossibilita per i partecipanti al cartello OPEC di trovare un accordo per la stabilizzazione delprezzo del greggio. Da un massimo dell’anno superiore ai 60 Dollari, fatto segnare tra maggio e giugno, il prezzo del Brent e cosı tornatovelocemente a scendere nella seconda parte dell’anno, fino a raggiungere i 37 Dollari al barile a fine 2015, con un calo del 35%. Perquanto riguarda i prezzi delle materie prime non energetiche, dopo una certa stabilita nella prima parte dell’anno, i corsi hanno ripreso ascendere, soprattutto per quanto riguarda i metalli non preziosi. Anche i prezzi delle derrate cerealicole, stabili nella seconda partedell’anno, hanno comunque chiuso il 2015 con un calo delle quotazioni.

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Relazione degli amministratori (continua)

Relazione del Reviseur d’Entreprises Agree

Ai signori Azionisti diUBI SICAV11-13, Boulevard de la FoireL-1528 Lussemburgo

A seguito della nostra nomina da parte dell’assemblea generale annuale degli Azionisti della SICAV tenutasi il 20 aprile 2015, abbiamosottoposto a revisione contabile l’allegato bilancio di UBI SICAV (la "SICAV") e di ciascuno dei relativi comparti, comprendente lo statopatrimoniale e il prospetto degli investimenti al 31 dicembre 2015, nonche il prospetto del risultato operativo e delle variazioni delpatrimonio netto per l’esercizio chiuso a tale data, unitamente a una sintesi delle politiche contabili principali e altre note esplicative delbilancio stesso.

Responsabilita del Consiglio di amministrazione della SICAV relativamente al bilancio

Il Consiglio di amministrazione della SICAV e responsabile della redazione e corretta presentazione del presente bilancio ai sensi deirequisiti di legge e normativi lussemburghesi in materia di redazione dei bilanci, nonche dei controlli interni a suo giudizio necessari perconsentire la redazione di bilanci non viziati da dichiarazioni erronee rilevanti, dovute a frode o errore.

Responsabilita del Reviseur d’Entreprises Agree

La nostra responsabilita consiste nell’esprimere un parere sul presente bilancio in base alla nostra revisione contabile. Detta revisione estata da noi condotta in conformita agli International Standards on Auditing adottati per il Lussemburgo dalla Commission de Surveillancedu Secteur Financier. Tali criteri ci impongono di osservare norme etiche e di pianificare e condurre la revisione contabile in modo dapoter essere ragionevolmente certi che il bilancio sia privo di significative dichiarazioni erronee.

Una revisione contabile consiste nell’eseguire procedure volte ad acquisire prove documentali relativamente agli importi e alleinformazioni esposti in bilancio. Le procedure selezionate dipendono dal giudizio del Reviseur d’Entreprises Agree, inclusa la valutazionedei rischi di sostanziali anomalie del bilancio, dovute a frode o errore. Nell’effettuare tali valutazioni dei rischi, il Reviseur d’EntreprisesAgree considera i controlli interni rilevanti per la redazione e per la corretta presentazione del bilancio, al fine di pianificare le procedure direvisione adeguate alle circostanze, ma non al fine di esprimere un parere sull’efficacia dei controlli interni della societa stessa.

Una revisione contabile include inoltre la valutazione dell’adeguatezza delle politiche contabili utilizzate e ragionevolezza delle stimecontabili elaborate dal Consiglio di amministrazione della SICAV, oltre a una valutazione della presentazione generale del bilancio.

Riteniamo che le prove ottenute per la verifica siano sufficienti e appropriate a costituire una base per il nostro parere di revisori.

Parere

E nostro parere che il bilancio allegato fornisca un quadro equo e veritiero della situazione finanziaria di UBI SICAV e di ciascuno deirelativi comparti al 31 dicembre 2015, nonche del risultato operativo e delle variazioni del patrimonio netto per l’esercizio chiuso a taledata, in conformita agli adempimenti di legge e normativi vigenti nel Lussemburgo in materia di redazione dei bilanci.

Altre questioni

Nell’ambito del nostro mandato sono state esaminate informazioni supplementari incluse nella relazione annuale, senza averlesottoposte a specifiche procedure di revisione sulla base dei principi contabili di cui sopra. Non esprimiamo pertanto alcun parere su taliinformazioni. Non abbiamo tuttavia alcun rilievo da formulare circa dette informazioni nel contesto del bilancio nel suo complesso.

Per Deloitte Audit, Cabinet de revision agree

Emmanuelle Miette, Reviseur d’Entreprises AgreePartner

15 aprile 2016

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Deloitte AuditSociete a responsabilite limitee560, rue de NeudorfL-2220 LussemburgoBP 1173L-1011 Lussemburgo

Tel.: +352 451 451Fax: +352 451 452 992www.deloitte.lu

Stato patrimonialeal 31 dicembre 2015

UBI SICAV - Euro

Fixed Income

UBI SICAV - Euro

Equity

UBI SICAV - USA

Equity

UBI SICAV - Asia

Pacific Equity

Note EUR EUR EUR EUR

ATTIVITAInvestimenti in titoli al valore di mercato (2) 77.923.193,84 60.208.162,79 16.164.800,23 118.503.308,05Opzioni (acquistate) al valore di mercato (2)(11) 7.766,48 - - -Disponibilita liquide presso banche e crediti versointermediari (2) 9.376.550,70 4.705.755,64 551.617,62 88.156,20Crediti per vendita di investimenti - - - 15,56Crediti per sottoscrizioni 21.434,04 119.942,21 - 6.891,24Crediti per interessi e dividendi 596.668,90 46.948,37 11.364,25 70.861,19Interessi attivi su contratti per differenza - - - -Crediti per interessi su swaption - - - -Spese di costituzione capitalizzate (2) - - - -Crediti sull’acquisto di valute - - 5.355,79 42.894,96Utili netti non realizzati su contratti di cambio atermine (10)(2) 3.178,82 - - -Valore di mercato delle swaption (13)(2) - - - -Utili netti non realizzati su contratti future (8)(2) 2.508,52 - - 9.918,58Utili netti non realizzati su contratti per differenza (12)(2) - - - -Utili netti non realizzati su swap (14)(2) - - - -Altre attivita - 65.490,37 - -

TOTALE ATTIVITA 87.931.301,30 65.146.299,38 16.733.137,89 118.722.045,78

PASSIVITAScoperti bancari e debiti verso intermediari - - 2.454,79 8.055,73Debiti per acquisto di investimenti - - - -Debiti per rimborsi 116.732,94 200.861,83 2.902,87 33.124,83Perdite nette non realizzate su contratti di cambioa termine (10)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su contratti future (8)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su contratti perdifferenza (12)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su swap (14)(2) - - - -Debiti per commissioni di gestione e distribuzione (3) 73.249,74 123.747,19 74.970,51 224.504,52Crediti per commissioni legate al rendimento (4) - 16.304,99 - 2.756,29Imposta sulle plusvalenze da investimenti nonrealizzate (2) - - - -Debiti per imposte e spese 14.310,50 12.877,60 13.570,41 41.161,65Debiti per interessi su contratti per differenza (2) - - - -Debiti sulla vendita di valute - - 5.367,64 43.075,91Altre passivita - - - -

TOTALE PASSIVITA 204.293,18 353.791,61 99.266,22 352.678,93

TOTALE PATRIMONIO NETTO 87.727.008,12 64.792.507,77 16.633.871,67 118.369.366,85

Valore patrimoniale netto per azioneClasse A - - - -Classe B - - - -Classe C 5,000 - - -Classe D - 6,152 6,730 5,657Classe I 11,478 6,865 9,840 7,063Classe R 10,931 5,925 8,699 6,190

Numero di azioni in circolazioneClasse A - - - -Classe B - - - -Classe C 118.663,308 - - -Classe D - 135.247,243 106.882,508 62.627,814Classe I 7.110.122,113 8.310.200,500 279.314,515 15.768.768,641Classe R 505.288,596 1.166.050,292 1.513.572,532 1.073.494,215

UBI SICAV

La nota integrativa allegata costituisce parte integrante del presente bilancio.

11

UBI SICAV -

Emerging Markets

Equity

UBI SICAV -

Global Equity

UBI SICAV - Euro

Corporate Bond

UBI SICAV - High

Yield Bond


ATTIVITAInvestimenti in titoli al valore di mercato (2) 110.216.048,07 58.022.399,37 129.488.291,52 927.039.844,58Opzioni (acquistate) al valore di mercato (2)(11) - - - -Disponibilita liquide presso banche e crediti versointermediari (2) 2.660.021,09 457.215,87 3.866.628,78 23.844.423,29Crediti per vendita di investimenti 149.431,62 944,49 - -Crediti per sottoscrizioni 70.174,40 1.878,12 91.495,20 151.191,20Crediti per interessi e dividendi 59.116,65 62.958,57 1.809.165,21 16.554.349,09Interessi attivi su contratti per differenza - - - -Crediti per interessi su swaption - - - -Spese di costituzione capitalizzate (2) - - - 11.508.907,76Crediti sull’acquisto di valute 148.447,80 78.852,73 - -Utili netti non realizzati su contratti di cambio atermine (10)(2) - - 130.546,66 17.282.094,29Valore di mercato delle swaption (13)(2) - - - -Utili netti non realizzati su contratti future (8)(2) - 7.962,08 - -Utili netti non realizzati su contratti per differenza (12)(2) - - - -Utili netti non realizzati su swap (14)(2) - - - -Altre attivita - 2.281,31 - 3.357,12

TOTALE ATTIVITA 113.303.239,63 58.634.492,54 135.386.127,37 996.384.167,33

PASSIVITAScoperti bancari e debiti verso intermediari 51.440,63 8.606,41 2.600,00 3.813,22Debiti per acquisto di investimenti - - - -Debiti per rimborsi 196.764,56 18.460,86 706.299,76 580.760,63Perdite nette non realizzate su contratti di cambioa termine (10)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su contratti future (8)(2) 5.522,83 - 40.834,32 -Perdite nette non realizzate su contratti perdifferenza (12)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su swap (14)(2) - - - -Debiti per commissioni di gestione e distribuzione (3) 213.202,15 114.881,12 139.485,52 2.009.397,22Crediti per commissioni legate al rendimento (4) 2.108,00 10.195,63 1.387,67 444.704,71Imposta sulle plusvalenze da investimenti nonrealizzate (2) 4.732,51 - - -Debiti per imposte e spese 58.764,64 28.085,48 29.725,49 288.663,95Debiti per interessi su contratti per differenza (2) - - - -Debiti sulla vendita di valute 149.431,62 79.362,79 - -Altre passivita - - - -

TOTALE PASSIVITA 681.966,94 259.592,29 920.332,76 3.327.339,73


Valore patrimoniale netto per azioneClasse A - - - 4,685Classe B - - - -Classe C - 4,838 4,941 4,821Classe D 4,785 6,542 5,166 4,919Classe I 5,666 8,482 7,599 9,633Classe R 5,015 7,513 7,085 9,009

Numero di azioni in circolazioneClasse A - - - 194.732.653,644Classe B - - - -Classe C - 50.772,962 115.518,437 144.563,557Classe D 59.510,279 209.049,897 305.171,557 532.782,617Classe I 18.773.422,772 6.122.994,684 16.779.370,089 5.000.518,708Classe R 1.189.332,567 642.125,264 679.212,375 3.254.622,936

UBI SICAV


12

Stato patrimoniale (continua)al 31 dicembre 2015

UBI SICAV - Short

Term

EUR

UBI SICAV - Euro

Liquidity

UBI SICAV -

Active Beta

UBI SICAV -

Global Corporate

Bond


ATTIVITAInvestimenti in titoli al valore di mercato (2) 48.810.243,69 79.699.327,42 33.575.107,13 11.892.337,18Opzioni (acquistate) al valore di mercato (2)(11) 10.909,00 - - -Disponibilita liquide presso banche e crediti versointermediari (2) 1.250.285,07 8.691.793,69 6.727.932,96 79.766,08Crediti per vendita di investimenti - - - -Crediti per sottoscrizioni 150.738,47 - 8.502,24 102.977,41Crediti per interessi e dividendi 319.187,80 264.949,49 384.521,66 147.951,56Interessi attivi su contratti per differenza - - - -Crediti per interessi su swaption - - - -Spese di costituzione capitalizzate (2) - - - -Crediti sull’acquisto di valute - - - -Utili netti non realizzati su contratti di cambio atermine (10)(2) - - - 194.583,58Valore di mercato delle swaption (13)(2) - - - -Utili netti non realizzati su contratti future (8)(2) - 625,00 9.643,24 -Utili netti non realizzati su contratti per differenza (12)(2) - - - -Utili netti non realizzati su swap (14)(2) - - - -Altre attivita - - - -

TOTALE ATTIVITA 50.541.364,03 88.656.695,60 40.705.707,23 12.417.615,81

PASSIVITAScoperti bancari e debiti verso intermediari 7.748,48 160,23 11.077,22 2,85Debiti per acquisto di investimenti 8.710,26 - - 137.181,81Debiti per rimborsi 5.003,10 24.419,20 34.138,57 20.493,85Perdite nette non realizzate su contratti di cambioa termine (10)(2) - - 57.132,57 -Perdite nette non realizzate su contratti future (8)(2) 12.225,06 - - -Perdite nette non realizzate su contratti perdifferenza (12)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su swap (14)(2) - - - -Debiti per commissioni di gestione e distribuzione (3) 38.947,59 53.341,72 30.946,24 25.882,85Crediti per commissioni legate al rendimento (4) - - - 0,07Imposta sulle plusvalenze da investimenti nonrealizzate (2) - - - -Debiti per imposte e spese 8.461,19 14.690,98 10.295,26 9.241,95Debiti per interessi su contratti per differenza (2) - - - -Debiti sulla vendita di valute - - - -Altre passivita - - - -



Valore patrimoniale netto per azioneClasse A - - - -Classe B - - - -Classe C - - - 4,989Classe D - - - 5,057Classe I 3,759 5,155 5,351 6,012Classe R 3,706 5,001 - 5,811

Numero di azioni in circolazioneClasse A - - - -Classe B - - - -Classe C - - - 86.352,129Classe D - - - 235.943,977Classe I 12.227.334,318 15.632.362,460 7.580.520,984 1.033.776,133Classe R 1.212.994,718 1.594.338,037 - 754.792,540

UBI SICAV


13


UBI SICAV - Euro

Corporate Short

Term

UBI SICAV - Euro

Equity High

Dividend

UBI SICAV -

Emerging Markets

Bond

UBI SICAV -

Global Dynamic

Allocation


ATTIVITAInvestimenti in titoli al valore di mercato (2) 852.639.585,07 57.173.759,00 40.238.058,41 962.579.186,23Opzioni (acquistate) al valore di mercato (2)(11) - - - -Disponibilita liquide presso banche e crediti versointermediari (2) 13.869.479,06 5.134.991,10 735.096,60 28.368.895,89Crediti per vendita di investimenti - - 208.847,86 -Crediti per sottoscrizioni 1.774.644,82 50.710,43 - 211.226,28Crediti per interessi e dividendi 15.048.121,22 62.830,00 934.608,16 2.959.880,72Interessi attivi su contratti per differenza - - - 2.217,87Crediti per interessi su swaption - - - -Spese di costituzione capitalizzate (2) - - - 10.639.989,85Crediti sull’acquisto di valute - - - -Utili netti non realizzati su contratti di cambio atermine (10)(2) - - - 1.899.139,08Valore di mercato delle swaption (13)(2) - - - -Utili netti non realizzati su contratti future (8)(2) - - - 3.196.750,22Utili netti non realizzati su contratti per differenza (12)(2) - - - -Utili netti non realizzati su swap (14)(2) - - - -Altre attivita - 43.070,74 - 109.874,01

TOTALE ATTIVITA 883.331.830,17 62.465.361,27 42.116.611,03 1.009.967.160,15

PASSIVITAScoperti bancari e debiti verso intermediari - - 16.653,12 -Debiti per acquisto di investimenti - - - -Debiti per rimborsi 494.146,65 7.954,43 - 472.368,27Perdite nette non realizzate su contratti di cambioa termine (10)(2) - - 73.928,37 -Perdite nette non realizzate su contratti future (8)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su contratti perdifferenza (12)(2) - - - 548,59Perdite nette non realizzate su swap (14)(2) - - - -Debiti per commissioni di gestione e distribuzione (3) 791.341,40 230.701,60 112.865,61 2.727.596,63Crediti per commissioni legate al rendimento (4) - 321.556,55 4.963,48 360.289,98Imposta sulle plusvalenze da investimenti nonrealizzate (2) - - - -Debiti per imposte e spese 150.385,67 17.876,60 36.720,40 351.094,42Debiti per interessi su contratti per differenza (2) - - - 3.662,13Debiti sulla vendita di valute - - - -Altre passivita - - - 589.477,69

TOTALE PASSIVITA 1.435.873,72 578.089,18 245.130,98 4.505.037,71

TOTALE PATRIMONIO NETTO 881.895.956,45 61.887.272,09 41.871.480,05 1.005.462.122,44

Valore patrimoniale netto per azioneClasse A - - - 5,290Classe B - - - 5,481Classe C - 4,929 4,817 4,908Classe D 4,973 5,593 4,140 5,334Classe I 5,744 6,778 5,049 6,529Classe R 5,491 5,818 4,782 6,078

Numero di azioni in circolazioneClasse A - - - 41.493.325,973Classe B - - - 105.406.567,788Classe C - 187.142,804 997,600 636.878,558Classe D 318.022,545 197.401,784 203.058,160 4.876.858,398Classe I 126.693.142,104 3.086.050,606 4.130.942,762 5.756.953,342Classe R 27.778.488,317 6.694.007,896 4.217.940,634 23.280.099,336

UBI SICAV


14


UBI SICAV -

Cedola Certa

2012-2015

UBI SICAV - Beta

Neutral

UBI SICAV - Long/

Short Euro

UBI SICAV -

Cedola Certa

2013-2016


ATTIVITAInvestimenti in titoli al valore di mercato (2) 89.436.851,20 22.750.677,41 19.715.364,10 386.565.532,08Opzioni (acquistate) al valore di mercato (2)(11) - - - -Disponibilita liquide presso banche e crediti versointermediari (2) 227.763,10 4.627.049,67 7.335.583,66 887.179,48Crediti per vendita di investimenti 519.635,74 - - -Crediti per sottoscrizioni - 3.731,43 1.576,63 -Crediti per interessi e dividendi 2.217.908,14 51.812,16 18.260,34 9.908.210,56Interessi attivi su contratti per differenza - 77,78 - -Crediti per interessi su swaption - - - -Spese di costituzione capitalizzate (2) 425.185,44 - - 2.318.546,09Crediti sull’acquisto di valute - - - -Utili netti non realizzati su contratti di cambio atermine (10)(2) - - - -Valore di mercato delle swaption (13)(2) - - - -Utili netti non realizzati su contratti future (8)(2) - - - -Utili netti non realizzati su contratti per differenza (12)(2) - 149,48 - -Utili netti non realizzati su swap (14)(2) - 16.545,43 - -Altre attivita - 60.953,45 19.891,72 -

TOTALE ATTIVITA 92.827.343,62 27.510.996,81 27.090.676,45 399.679.468,21

PASSIVITAScoperti bancari e debiti verso intermediari - - - -Debiti per acquisto di investimenti - - - -Debiti per rimborsi 621.275,38 13.870,07 6.499,97 293.781,06Perdite nette non realizzate su contratti di cambioa termine (10)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su contratti future (8)(2) - - 265.200,00 59.631,60Perdite nette non realizzate su contratti perdifferenza (12)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su swap (14)(2) - - - -Debiti per commissioni di gestione e distribuzione (3) 117.618,53 27.756,37 45.932,23 458.326,89Crediti per commissioni legate al rendimento (4) - - 134,53 -Imposta sulle plusvalenze da investimenti nonrealizzate (2) - - - -Debiti per imposte e spese 31.519,25 40.436,35 4.533,99 128.964,29Debiti per interessi su contratti per differenza (2) - 849,58 - -Debiti sulla vendita di valute - - - -Altre passivita - 34.354,61 - -



Valore patrimoniale netto per azioneClasse A - - - -Classe B - - - -Classe C - - - -Classe D - - - -Classe I - 4,946 5,408 -Classe R 5,302 - 4,999 5,394

Numero di azioni in circolazioneClasse A - - - -Classe B - - - -Classe C - - - -Classe D - - - -Classe I - 5.538.565,775 4.811.275,424 -Classe R 17.364.462,682 - 149.785,626 73.919.330,654

UBI SICAV


15


UBI SICAV -

Protezione e

Crescita 2017

UBI SICAV -

Cedola Certa

2013-2017

UBI SICAV - Focus

Italia

UBI SICAV -

Cedola Mercati

Emergenti


ATTIVITAInvestimenti in titoli al valore di mercato (2) 31.618.329,25 410.229.993,87 85.125.943,10 318.709.015,92Opzioni (acquistate) al valore di mercato (2)(11) - - - -Disponibilita liquide presso banche e crediti versointermediari (2) 516.297,73 2.218.888,46 1.183.259,05 5.041.930,43Crediti per vendita di investimenti - - - 1.653.378,95Crediti per sottoscrizioni - - - -Crediti per interessi e dividendi 451.171,63 9.003.948,63 771.387,71 7.208.524,59Interessi attivi su contratti per differenza - - - -Crediti per interessi su swaption 40.315,91 - - -Spese di costituzione capitalizzate (2) - 5.075.700,14 177.799,02 4.143.144,69Crediti sull’acquisto di valute - - - -Utili netti non realizzati su contratti di cambio atermine (10)(2) - - - -Valore di mercato delle swaption (13)(2) 9.759.419,12 - - -Utili netti non realizzati su contratti future (8)(2) - - - -Utili netti non realizzati su contratti per differenza (12)(2) - - - -Utili netti non realizzati su swap (14)(2) - - - -Altre attivita - - - 4.859,56

TOTALE ATTIVITA 42.385.533,64 426.528.531,10 87.258.388,88 336.760.854,14

PASSIVITAScoperti bancari e debiti verso intermediari - - - 25.204,87Debiti per acquisto di investimenti - - - -Debiti per rimborsi - 159.807,76 53.223,78 200.294,53Perdite nette non realizzate su contratti di cambioa termine (10)(2) - - - 300.198,54Perdite nette non realizzate su contratti future (8)(2) - 79.508,60 - -Perdite nette non realizzate su contratti perdifferenza (12)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su swap (14)(2) - - - -Debiti per commissioni di gestione e distribuzione (3) 60.521,33 620.201,91 68.118,02 817.786,01Crediti per commissioni legate al rendimento (4) - - - -Imposta sulle plusvalenze da investimenti nonrealizzate (2) - - - -Debiti per imposte e spese 15.481,02 137.209,71 28.065,88 163.193,73Debiti per interessi su contratti per differenza (2) - - - -Debiti sulla vendita di valute - - - -Altre passivita - - - -

TOTALE PASSIVITA 76.002,35 996.727,98 149.407,68 1.506.677,68


Valore patrimoniale netto per azioneClasse A - - - -Classe B - - - -Classe C - - - -Classe D - - - -Classe I - - - -Classe R 6,722 5,291 6,109 3,686

Numero di azioni in circolazioneClasse A - - - -Classe B - - - -Classe C - - - -Classe D - - - -Classe I - - - -Classe R 6.294.360,110 80.422.260,479 14.258.172,544 90.946.063,512

UBI SICAV


16


UBI SICAV -

Protezione

Mercati Emergenti

UBI SICAV -

Multiasset Europe

50

UBI SICAV -

Global High Yield

Euro Hedged

UBI SICAV -

Global Multiasset

30 (1)


ATTIVITAInvestimenti in titoli al valore di mercato (2) 97.797.784,99 492.355.889,90 547.101.437,75 820.367.022,90Opzioni (acquistate) al valore di mercato (2)(11) - - - -Disponibilita liquide presso banche e crediti versointermediari (2) 9.643.756,54 54.270.044,79 14.340.280,10 103.439.385,94Crediti per vendita di investimenti - - - -Crediti per sottoscrizioni - - 667.125,87 49.727,18Crediti per interessi e dividendi 621.398,42 2.072.844,51 8.883.241,44 2.184.032,17Interessi attivi su contratti per differenza - - - 1.124,23Crediti per interessi su swaption - - - -Spese di costituzione capitalizzate (2) 1.682.045,65 7.672.830,75 - 21.152.217,53Crediti sull’acquisto di valute - - - -Utili netti non realizzati su contratti di cambio atermine (10)(2) - - 10.663.352,19 -Valore di mercato delle swaption (13)(2) - - - -Utili netti non realizzati su contratti future (8)(2) - 3.314,46 - 1.568.884,77Utili netti non realizzati su contratti per differenza (12)(2) - - - -Utili netti non realizzati su swap (14)(2) - - - -Altre attivita - 293.943,29 - 64.095,68

TOTALE ATTIVITA 109.744.985,60 556.668.867,70 581.655.437,35 948.826.490,40

PASSIVITAScoperti bancari e debiti verso intermediari 920,47 - - -Debiti per acquisto di investimenti - - - -Debiti per rimborsi - 384.199,99 949.188,72 164.488,65Perdite nette non realizzate su contratti di cambioa termine (10)(2) - 823.785,90 - 2.668.188,27Perdite nette non realizzate su contratti future (8)(2) - - - -Perdite nette non realizzate su contratti perdifferenza (12)(2) - - - 488,74Perdite nette non realizzate su swap (14)(2) 169.680,43 - - -Debiti per commissioni di gestione e distribuzione (3) 218.738,18 1.521.392,26 384.652,88 1.665.964,43Crediti per commissioni legate al rendimento (4) - 45.411,62 143.915,16 374.063,58Imposta sulle plusvalenze da investimenti nonrealizzate (2) - - - -Debiti per imposte e spese 34.900,29 176.100,62 85.244,91 261.162,18Debiti per interessi su contratti per differenza (2) - - - 3.262,62Debiti sulla vendita di valute - - - -Altre passivita - - - 525.169,53

TOTALE PASSIVITA 424.239,37 2.950.890,39 1.563.001,67 5.662.788,00


Valore patrimoniale netto per azioneClasse A - 5,475 - 4,946Classe B - - - -Classe C - - 4,955 4,861Classe D - - 4,939 -Classe I - - 5,107 4,873Classe R 4,426 - 4,987 4,942

Numero di azioni in circolazioneClasse A - 101.143.930,060 - 178.056.192,187Classe B - - - -Classe C - - 791.815,422 887.163,018Classe D - - 14.339,548 -Classe I - - 98.548.283,376 2.147.220,936Classe R 24.701.491,673 - 14.594.543,932 9.654.686,707

UBI SICAV


17


(1) Cfr. Nota 19

UBI SICAV -

Italian Equity (1)

UBI SICAV -

Income

Opportunities (1)

UBI SICAV -

European

Equity (1)

Consolidato


ATTIVITAInvestimenti in titoli al valore di mercato (2) 16.970.217,23 692.600.397,50 10.654.021,97 7.626.172.131,75Opzioni (acquistate) al valore di mercato (2)(11) - - - 18.675,48Disponibilita liquide presso banche e crediti versointermediari (2) 2.113.703,81 264.808.913,95 709.916,27 581.772.562,62Crediti per vendita di investimenti - - - 2.532.254,22Crediti per sottoscrizioni 15.053,90 - - 3.499.021,07Crediti per interessi e dividendi 10.980,00 1.053.215,01 6.082,17 83.796.500,32Interessi attivi su contratti per differenza - - - 3.419,88Crediti per interessi su swaption - - - 40.315,91Spese di costituzione capitalizzate (2) - 24.038.404,32 - 88.834.771,24Crediti sull’acquisto di valute - - - 275.551,28Utili netti non realizzati su contratti di cambio atermine (10)(2) - - - 30.172.894,62Valore di mercato delle swaption (13)(2) - - - 9.759.419,12Utili netti non realizzati su contratti future (8)(2) - - - 4.799.606,87Utili netti non realizzati su contratti per differenza (12)(2) - - - 149,48Utili netti non realizzati su swap (14)(2) - - - 16.545,43Altre attivita - 28.056,21 - 695.873,46

TOTALE ATTIVITA 19.109.954,94 982.528.986,99 11.370.020,41 8.432.389.692,75

PASSIVITAScoperti bancari e debiti verso intermediari - - - 138.738,02Debiti per acquisto di investimenti - - - 145.892,07Debiti per rimborsi - 148.083,41 - 5.909.145,67Perdite nette non realizzate su contratti di cambioa termine (10)(2) - 185.097,39 - 4.108.331,04Perdite nette non realizzate su contratti future (8)(2) - 2.468.645,43 - 2.931.567,84Perdite nette non realizzate su contratti perdifferenza (12)(2) - - - 1.037,33Perdite nette non realizzate su swap (14)(2) - 3.949.754,40 - 4.119.434,83Debiti per commissioni di gestione e distribuzione (3) 31.494,98 2.417.253,98 6.097,90 15.446.917,51Crediti per commissioni legate al rendimento (4) 8,46 183.987,51 - 1.911.788,23Imposta sulle plusvalenze da investimenti nonrealizzate (2) - - - 4.732,51Debiti per imposte e spese 3.970,41 255.632,75 1.362,40 2.453.703,97Debiti per interessi su contratti per differenza (2) - 0,37 - 7.774,70Debiti sulla vendita di valute - - - 277.237,96Altre passivita - 74,37 - 1.149.076,20

TOTALE PASSIVITA 35.473,85 9.608.529,61 7.460,30 38.605.377,88

TOTALE PATRIMONIO NETTO 19.074.481,09 972.920.457,38 11.362.560,11 8.393.784.314,87

Valore patrimoniale netto per azioneClasse A - 4,784 -Classe B - - -Classe C - 4,788 5,008Classe D 5,021 - -Classe I 5,032 - 4,722Classe R 4,932 4,798 -

Numero di azioni in circolazioneClasse A - 202.912.979,575 -Classe B - - -Classe C - 214.294,486 5.952,618Classe D 28.669,026 - -Classe I 3.742.889,354 - 2.400.000,000Classe R 19.643,100 250.052,923 -

UBI SICAV


18


(1) Cfr. Nota 19

Prospetto del risultato operativo e delle variazioni del patrimonio nettoper l’esercizio/periodo chiuso al 31 dicembre 2015

UBI SICAV - Euro

Fixed Income

UBI SICAV - Euro

Equity

UBI SICAV - USA

Equity

UBI SICAV - Asia

Pacific Equity


PATRIMONIO NETTO ALL’INIZIO DELL’ESERCIZIO/

PERIODO 61.241.387,63 40.624.498,16 27.308.772,63 117.108.884,54

RICAVIDividendi netti (2) - 1.186.973,70 256.428,02 3.159.152,95Interessi netti su obbligazioni (2) 1.298.894,72 - - -Interessi bancari (2) 4,19 - 0,54 1.551,61Dividendi su contratti per differenza (12) - - - -Interessi su swap (14) - - - -Ricavi da prestito titoli (2)(9) 10.990,12 42.932,90 3.281,80 35.678,49Altri ricavi - - - -TOTALE RICAVI 1.309.889,03 1.229.906,60 259.710,36 3.196.383,05

SPESECommissioni di gestione (3) 255.919,89 429.822,75 345.888,16 928.746,33Commissioni legate al rendimento (4) - 70.982,56 170.602,62 29.789,12Commissioni della banca depositaria (7) 14.323,41 10.019,44 4.052,34 24.848,09Comm. agente dom., pagamento e trasf. (7) 12.339,37 9.080,56 4.527,43 21.340,98Comm. per servizi di amministrazione centrale (5)(17) 28.515,54 16.685,89 31.736,89 87.668,11Comm. di rev. contabile, spese di stampa e pubbl. 5.752,81 4.999,20 2.018,76 17.833,00Imposta di sottoscrizione (6) 9.901,50 8.349,68 8.279,88 15.643,65Oneri bancari e comm. delle banchecorrispondenti 29.160,23 6.797,66 14.273,25 83.438,77Interessi bancari 1.072,74 3.606,96 129,68 2.451,31Interessi pagati su contratti per differenza (12) - - - -Interessi pagati su swap (13)(14) - - - -Ammortamento delle spese di costituzione (2) - - - -Spese legali 950,24 1.579,79 520,32 3.278,69Commissioni di distribuzione (3) - 7.607,24 7.827,22 2.996,37Altri oneri 9.636,13 431,08 345,94 1.359,10TOTALE COSTI 367.571,86 569.962,81 590.202,49 1.219.393,52

UTILE/(PERDITA) NETTO(A) DA INVESTIMENTI 942.317,17 659.943,79 (330.492,13) 1.976.989,53Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diinvestimenti (2) 3.105.237,12 4.033.368,62 5.394.956,86 9.786.489,58Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diopzioni (2) (341.199,71) - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr.future (2) (430.003,66) - - 8.637,59Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. dicambio a termine 213.196,72 - - (48.806,77)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su cambi 316.690,16 75.423,96 163.655,22 90.954,57Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. perdifferenza (2) - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swap - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swaption - - - -UTILI/(PERDITE) NETTI(E) REALIZZATI(E) 3.806.237,80 4.768.736,37 5.228.119,95 11.814.264,50

Variazione delle plusvalenze/(minusvalenze) nette non realizzate su:- investimenti (2.641.605,71) 52.406,68 (3.102.682,32) (1.130.738,43)- imposta sulle plusvalenze da inv. non real. - - - -- opzioni (2) (67.922,83) - - -- contratti future (2) 191.301,79 - - (1.467,00)- swaption (2) - - - -- contratti di cambio a termine (50.001,30) - - -- contratti per differenza - - - -- swap (2) - - - -AUMENTO/(DECREMENTO) NETTO DEL PATRIMONIO

NETTO COME RISULTATO DI GESTIONE 1.238.009,75 4.821.143,05 2.125.437,63 10.682.059,07

EVOLUZIONE DEL CAPITALEEmissione di azioni 37.424.595,64 33.288.008,12 4.058.453,16 51.064.518,26Rimborso di azioni (12.176.984,90) (13.941.141,56) (16.858.791,75) (60.486.095,02)Dividendo pagato (16) - - - -PATRIMONIO NETTO ALLA FINE DELL’ESERCIZIO/

PERIODO 87.727.008,12 64.792.507,77 16.633.871,67 118.369.366,85

UBI SICAV


19

UBI SICAV -

Emerging Markets

Equity

UBI SICAV -

Global Equity

UBI SICAV - Euro

Corporate Bond

UBI SICAV - High

Yield Bond



PERIODO 144.959.498,61 14.521.906,80 143.522.488,46 1.266.196.240,23

RICAVIDividendi netti (2) 3.373.391,01 653.778,77 - -Interessi netti su obbligazioni (2) - - 4.176.799,00 76.509.780,44Interessi bancari (2) 1.412,47 73,90 - -Dividendi su contratti per differenza (12) - - - -Interessi su swap (14) - - - -Ricavi da prestito titoli (2)(9) 24.870,25 6.430,18 15.783,99 177.495,52Altri ricavi - 1.063,39 - 183.522,82TOTALE RICAVI 3.399.673,73 661.346,24 4.192.582,99 76.870.798,78

SPESECommissioni di gestione (3) 980.623,52 312.189,05 608.037,83 8.670.865,08Commissioni legate al rendimento (4) 28.852,01 25.698,02 4.984,06 1.099.695,88Commissioni della banca depositaria (7) 26.947,21 7.020,06 31.977,91 232.848,45Comm. agente dom., pagamento e trasf. (7) 22.331,76 7.120,39 26.617,20 172.449,16Comm. per servizi di amministrazione centrale (5)(17) 107.598,43 65.172,09 56.743,67 352.072,19Comm. di rev. contabile, spese di stampa e pubbl. 26.550,57 2.273,49 15.576,61 149.180,26Imposta di sottoscrizione (6) 16.124,47 6.483,17 18.309,16 513.824,53Oneri bancari e comm. delle banchecorrispondenti 195.586,87 33.310,59 30.292,67 79.590,08Interessi bancari 2.870,44 1.229,71 786,08 15.276,22Interessi pagati su contratti per differenza (12) - - - -Interessi pagati su swap (13)(14) - - - -Ammortamento delle spese di costituzione (2) - - - 5.274.712,83Spese legali 3.305,84 - 17.301,83 25.082,75Commissioni di distribuzione (3) 3.161,00 16.375,64 14.530,20 28.661,28Altri oneri 1.628,04 238,38 3.275,95 221.859,94TOTALE COSTI 1.415.580,16 477.110,59 828.433,17 16.836.118,65

UTILE/(PERDITA) NETTO(A) DA INVESTIMENTI 1.984.093,57 184.235,65 3.364.149,82 60.034.680,13Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diinvestimenti (2) 5.129.549,04 881.236,57 2.382.569,56 65.183.672,16Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diopzioni (2) - - 363.227,97 -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr.future (2) (115.887,10) (8.395,05) (284.958,56) -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. dicambio a termine 108.587,17 (261,97) (27.936,99) (161.430.230,76)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su cambi (521.602,01) (100.676,00) 59.138,84 3.429.057,36Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. perdifferenza (2) - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swap - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swaption - - - -UTILI/(PERDITE) NETTI(E) REALIZZATI(E) 6.584.740,67 956.139,20 5.856.190,64 (32.782.821,11)

Variazione delle plusvalenze/(minusvalenze) nette non realizzate su:- investimenti (9.688.652,41) (520.651,90) (6.377.619,73) (25.686.040,56)- imposta sulle plusvalenze da inv. non real. 21.299,88 - - -- opzioni (2) - - (20.673,99) -- contratti future (2) (36.695,36) 5.109,25 194.265,68 -- swaption (2) - - - -- contratti di cambio a termine - - 130.546,66 48.934.567,54- contratti per differenza - - - -- swap (2) - - - -AUMENTO/(DECREMENTO) NETTO DEL PATRIMONIO

NETTO COME RISULTATO DI GESTIONE (3.119.307,22) 440.596,55 (217.290,74) (9.534.294,13)

EVOLUZIONE DEL CAPITALEEmissione di azioni 49.272.559,50 50.320.559,16 69.571.802,13 24.776.420,91Rimborso di azioni (78.491.478,20) (6.908.162,26) (78.411.205,24) (247.253.277,26)Dividendo pagato (16) - - - (41.128.262,15)PATRIMONIO NETTO ALLA FINE DELL’ESERCIZIO/

PERIODO 112.621.272,69 58.374.900,25 134.465.794,61 993.056.827,60

UBI SICAV


20

Prospetto del risultato operativo e delle variazioni del patrimonio netto (continua)per l’esercizio/periodo chiuso al 31 dicembre 2015

UBI SICAV - Short

Term

EUR

UBI SICAV - Euro

Liquidity

UBI SICAV -

Active Beta

UBI SICAV -

Global Corporate

Bond



PERIODO 54.583.591,67 84.563.581,81 30.297.312,83 12.804.249,43

RICAVIDividendi netti (2) - - - -Interessi netti su obbligazioni (2) 959.375,25 1.136.513,99 952.852,43 515.372,06Interessi bancari (2) - 220,33 115,64 0,03Dividendi su contratti per differenza (12) - - - -Interessi su swap (14) - - - -Ricavi da prestito titoli (2)(9) 1.059,37 23,76 2.959,28 27,03Altri ricavi - - - -TOTALE RICAVI 960.434,62 1.136.758,08 955.927,35 515.399,12

SPESECommissioni di gestione (3) 157.357,08 207.370,34 106.904,84 111.311,60Commissioni legate al rendimento (4) - - - 40,03Commissioni della banca depositaria (7) 10.616,20 17.419,55 7.248,25 2.698,72Comm. agente dom., pagamento e trasf. (7) 9.572,87 14.457,43 6.773,84 3.475,85Comm. per servizi di amministrazione centrale (5)(17) 18.952,06 26.778,12 85.688,64 19.299,42Comm. di rev. contabile, spese di stampa e pubbl. 4.609,88 7.735,22 3.210,01 1.087,04Imposta di sottoscrizione (6) 5.140,66 10.212,76 3.605,87 4.010,02Oneri bancari e comm. delle banchecorrispondenti 11.301,22 9.568,86 28.084,29 4.454,13Interessi bancari 338,97 - 859,54 485,88Interessi pagati su contratti per differenza (12) - - - -Interessi pagati su swap (13)(14) - - - -Ammortamento delle spese di costituzione (2) - - - -Spese legali 2.032,61 2.151,10 889,36 1.333,81Commissioni di distribuzione (3) - - - 9.783,52Altri oneri 1.317,71 2.716,55 304,61 241,38TOTALE COSTI 221.239,26 298.409,93 243.569,25 158.221,40

UTILE/(PERDITA) NETTO(A) DA INVESTIMENTI 739.195,36 838.348,15 712.358,10 357.177,72Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diinvestimenti (2) 114.635,93 (874.304,80) (573.654,15) 599.109,21Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diopzioni (2) (38.360,97) - (34.760,19) -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr.future (2) (149.977,62) (26.153,41) 443.472,02 -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. dicambio a termine - - (163.458,94) (1.489.737,54)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su cambi 4.362,56 29.560,39 72.238,26 (1.320,87)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. perdifferenza (2) - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swap - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swaption - - - -UTILI/(PERDITE) NETTI(E) REALIZZATI(E) 669.855,26 (32.549,67) 456.195,10 (534.771,48)

Variazione delle plusvalenze/(minusvalenze) nette non realizzate su:- investimenti (317.538,78) 43.503,58 (60.180,66) (156.050,54)- imposta sulle plusvalenze da inv. non real. - - - -- opzioni (2) (7.201,26) - - -- contratti future (2) 1.174,94 6.250,00 (59.396,81) -- swaption (2) - - - -- contratti di cambio a termine - - (60.119,56) 452.879,00- contratti per differenza - - - -- swap (2) - - - -AUMENTO/(DECREMENTO) NETTO DEL PATRIMONIO

NETTO COME RISULTATO DI GESTIONE 346.290,16 17.203,91 276.498,07 (237.943,02)

EVOLUZIONE DEL CAPITALEEmissione di azioni 1.968.255,08 14.803.614,23 11.464.949,82 5.430.495,18Rimborso di azioni (6.437.868,56) (10.820.316,48) (1.476.643,35) (5.771.989,16)Dividendo pagato (16) - - - -PATRIMONIO NETTO ALLA FINE DELL’ESERCIZIO/

PERIODO 50.460.268,35 88.564.083,47 40.562.117,37 12.224.812,43

UBI SICAV


21


UBI SICAV - Euro

Corporate Short

Term

UBI SICAV - Euro

Equity High

Dividend

UBI SICAV -

Emerging Markets

Bond

UBI SICAV -

Global Dynamic

Allocation



PERIODO 579.489.105,76 50.758.800,07 53.508.935,42 1.090.871.382,45

RICAVIDividendi netti (2) - 1.902.770,74 - 11.107.567,19Interessi netti su obbligazioni (2) 25.659.204,01 - 3.539.716,67 10.246.429,28Interessi bancari (2) 19,72 - 1.355,27 696,41Dividendi su contratti per differenza (12) - - - 2.728,20Interessi su swap (14) - - - 220.778,89Ricavi da prestito titoli (2)(9) 46.040,98 83.953,46 223,95 372.319,60Altri ricavi - - - 610.200,47TOTALE RICAVI 25.705.264,71 1.986.724,20 3.541.295,89 22.560.720,04

SPESECommissioni di gestione (3) 2.755.423,06 876.583,01 513.385,92 10.837.955,65Commissioni legate al rendimento (4) - 587.075,98 69.395,72 5.910.733,84Commissioni della banca depositaria (7) 155.196,31 12.086,84 10.480,07 220.360,07Comm. agente dom., pagamento e trasf. (7) 124.020,40 10.452,53 9.679,59 298.561,87Comm. per servizi di amministrazione centrale (5)(17) 235.764,09 19.136,63 107.466,50 313.257,70Comm. di rev. contabile, spese di stampa e pubbl. 69.701,53 10.106,94 5.076,74 156.129,03Imposta di sottoscrizione (6) 134.324,66 20.959,51 14.711,59 469.581,36Oneri bancari e comm. delle banchecorrispondenti 93.211,86 6.764,99 55.531,85 779.872,54Interessi bancari 4.831,00 - 104.741,18 153.692,65Interessi pagati su contratti per differenza (12) - - - 56.709,98Interessi pagati su swap (13)(14) - - - -Ammortamento delle spese di costituzione (2) - - - 4.914.550,36Spese legali 15.793,44 1.413,70 1.176,35 25.606,73Commissioni di distribuzione (3) 12.292,42 12.695,33 8.633,58 264.624,18Altri oneri 6.176,10 556,01 809,15 102.304,05TOTALE COSTI 3.606.734,87 1.557.831,47 901.088,24 24.503.940,01

UTILE/(PERDITA) NETTO(A) DA INVESTIMENTI 22.098.529,84 428.892,73 2.640.207,65 (1.943.219,97)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diinvestimenti (2) (8.539.406,24) 4.047.651,95 (3.078.971,21) 24.563.537,54Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diopzioni (2) 314.556,45 - 7.150,12 3.147.756,54Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr.future (2) 27.245,67 - - 30.534.957,94Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. dicambio a termine (96.594,63) - 1.390.377,33 (17.739.110,36)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su cambi 33.445,04 17,01 (153.214,04) 1.390.699,15Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. perdifferenza (2) - - - (2.922.827,99)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swap - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swaption - - - -UTILI/(PERDITE) NETTI(E) REALIZZATI(E) 13.837.776,13 4.476.561,69 805.549,85 37.031.792,85

Variazione delle plusvalenze/(minusvalenze) nette non realizzate su:- investimenti (12.840.708,22) 1.650.527,35 (2.059.782,47) 10.047.733,99- imposta sulle plusvalenze da inv. non real. - - - -- opzioni (2) - - 239.432,69 700.311,17- contratti future (2) 144.604,20 - - (5.777.879,88)- swaption (2) - - - -- contratti di cambio a termine 96.662,88 - (674.966,17) 4.698.022,82- contratti per differenza - - - (548,59)- swap (2) - - - -AUMENTO/(DECREMENTO) NETTO DEL PATRIMONIO

NETTO COME RISULTATO DI GESTIONE 1.238.334,99 6.127.089,04 (1.689.766,10) 46.699.432,36

EVOLUZIONE DEL CAPITALEEmissione di azioni 511.425.347,05 23.569.365,99 10.951.011,65 160.628.961,64Rimborso di azioni (210.256.831,35) (16.533.597,87) (20.898.700,92) (250.307.144,13)Dividendo pagato (16) - (2.034.385,14) - (42.430.509,88)PATRIMONIO NETTO ALLA FINE DELL’ESERCIZIO/

PERIODO 881.895.956,45 61.887.272,09 41.871.480,05 1.005.462.122,44

UBI SICAV


22


UBI SICAV -

Cedola Certa

2012-2015

UBI SICAV - Beta

Neutral

UBI SICAV - Long/

Short Euro

UBI SICAV -

Cedola Certa

2013-2016



PERIODO 142.528.874,71 20.252.715,26 18.990.053,53 559.407.756,87

RICAVIDividendi netti (2) - 335.174,56 350.376,51 -Interessi netti su obbligazioni (2) 4.215.955,21 65.398,72 22.084,80 19.284.299,79Interessi bancari (2) 133,39 - - 794,75Dividendi su contratti per differenza (12) - 1.970,26 - -Interessi su swap (14) - - - -Ricavi da prestito titoli (2)(9) - 6.399,86 11.837,64 -Altri ricavi 82.231,29 290,45 - 307.243,35TOTALE RICAVI 4.298.319,89 409.233,85 384.298,95 19.592.337,89

SPESECommissioni di gestione (3) 540.676,43 93.318,01 149.571,78 2.097.782,51Commissioni legate al rendimento (4) - - 134,53 -Commissioni della banca depositaria (7) 24.279,79 4.772,98 4.626,96 95.496,80Comm. agente dom., pagamento e trasf. (7) 44.363,97 4.747,81 4.774,04 174.520,82Comm. per servizi di amministrazione centrale (5)(17) 35.789,58 29.398,66 9.065,55 136.029,28Comm. di rev. contabile, spese di stampa e pubbl. 16.757,60 2.067,99 1.985,25 62.451,97Imposta di sottoscrizione (6) 56.066,79 2.395,46 2.435,69 222.902,23Oneri bancari e comm. delle banchecorrispondenti 14.274,23 26.117,68 12.302,59 52.610,09Interessi bancari - 439,66 6.355,68 1.750,28Interessi pagati su contratti per differenza (12) - 123.583,00 - -Interessi pagati su swap (13)(14) - 428.687,95 - -Ammortamento delle spese di costituzione (2) 557.710,73 - - 2.214.598,62Spese legali 3.215,64 598,08 610,73 7.344,61Commissioni di distribuzione (3) - - - -Altri oneri 1.370,64 67.431,30 191,01 5.723,30TOTALE COSTI 1.294.505,40 783.558,58 192.053,81 5.071.210,51

UTILE/(PERDITA) NETTO(A) DA INVESTIMENTI 3.003.814,49 (374.324,73) 192.245,14 14.521.127,38Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diinvestimenti (2) 924.622,06 1.147.581,43 1.057.886,13 9.344.601,34Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diopzioni (2) - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr.future (2) - - (558.150,00) (1.157.513,70)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. dicambio a termine - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su cambi 478,40 (834,96) 19.459,52 69,19Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. perdifferenza (2) - (120.306,41) - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swap - 131.651,47 - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swaption - - - -UTILI/(PERDITE) NETTI(E) REALIZZATI(E) 3.928.914,95 783.766,80 711.440,79 22.708.284,21

Variazione delle plusvalenze/(minusvalenze) nette non realizzate su:- investimenti (4.625.756,29) (240.576,71) (51.510,31) (22.543.582,25)- imposta sulle plusvalenze da inv. non real. - - - -- opzioni (2) - - - -- contratti future (2) - - 206.800,00 500.368,40- swaption (2) - - - -- contratti di cambio a termine - - - -- contratti per differenza - (109.269,31) - -- swap (2) - 16.545,43 - -AUMENTO/(DECREMENTO) NETTO DEL PATRIMONIO

NETTO COME RISULTATO DI GESTIONE (696.841,34) 450.466,21 866.730,48 665.070,36

EVOLUZIONE DEL CAPITALEEmissione di azioni - 7.397.885,02 7.253.605,87 -Rimborso di azioni (46.021.574,15) (707.336,66) (342.014,15) (142.362.110,86)Dividendo pagato (16) (3.753.528,76) - - (18.971.952,00)PATRIMONIO NETTO ALLA FINE DELL’ESERCIZIO/

PERIODO 92.056.930,46 27.393.729,83 26.768.375,73 398.738.764,37

UBI SICAV


23


UBI SICAV -

Protezione e

Crescita 2017

UBI SICAV -

Cedola Certa

2013-2017

UBI SICAV - Focus

Italia

UBI SICAV -

Cedola Mercati

Emergenti



PERIODO 56.540.914,55 559.595.341,57 124.127.351,33 409.693.893,40

RICAVIDividendi netti (2) - - - -Interessi netti su obbligazioni (2) 1.678.749,51 19.789.110,54 3.194.533,62 26.309.555,44Interessi bancari (2) - - - 7.444,52Dividendi su contratti per differenza (12) 5.608,00 - - -Interessi su swap (14) 352.731,07 - - -Ricavi da prestito titoli (2)(9) - - - 4.421,45Altri ricavi 212.812,73 248.432,21 82.621,96 129.548,09TOTALE RICAVI 2.249.901,31 20.037.542,75 3.277.155,58 26.450.969,50

SPESECommissioni di gestione (3) 238.309,99 2.707.630,87 314.114,37 3.499.567,80Commissioni legate al rendimento (4) - - - -Commissioni della banca depositaria (7) 10.559,56 101.308,29 21.288,70 79.734,85Comm. agente dom., pagamento e trasf. (7) 20.313,63 185.255,35 39.761,84 147.231,38Comm. per servizi di amministrazione centrale (5)(17) 18.290,50 144.824,43 33.727,80 194.964,45Comm. di rev. contabile, spese di stampa e pubbl. 4.362,19 76.030,41 31.117,71 40.416,73Imposta di sottoscrizione (6) 24.667,63 238.726,44 49.680,17 190.368,18Oneri bancari e comm. delle banchecorrispondenti 6.444,84 55.274,22 15.895,80 346.131,07Interessi bancari 480,32 3.414,01 900,02 843.530,86Interessi pagati su contratti per differenza (12) - - - -Interessi pagati su swap (13)(14) 1.846.136,44 - - -Ammortamento delle spese di costituzione (2) - 2.029.982,69 392.730,82 2.849.747,10Spese legali 1.448,88 11.602,50 2.735,94 9.799,47Commissioni di distribuzione (3) - - - -Altri oneri 46.236,53 5.761,02 6.716,07 4.374,43TOTALE COSTI 2.217.250,51 5.559.810,23 908.669,24 8.205.866,32

UTILE/(PERDITA) NETTO(A) DA INVESTIMENTI 32.650,80 14.477.732,52 2.368.486,34 18.245.103,18Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diinvestimenti (2) 970.924,91 5.333.201,47 6.866.046,64 (17.844.982,83)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diopzioni (2) - - 448.923,29 53.725,37Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr.future (2) - (1.311.515,20) (1.494.813,86) -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. dicambio a termine - - - 10.901.862,09Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su cambi (0,19) 26.210,66 29.368,38 (1.403.914,72)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. perdifferenza (2) - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swap - - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swaption 3.477.139,59 - - -UTILI/(PERDITE) NETTI(E) REALIZZATI(E) 4.480.715,11 18.525.629,45 8.218.010,79 9.951.793,09

Variazione delle plusvalenze/(minusvalenze) nette non realizzate su:- investimenti (2.111.752,78) (19.537.526,90) (4.842.514,22) (19.435.947,57)- imposta sulle plusvalenze da inv. non real. - - - -- opzioni (2) - - 22.326,82 1.799.075,75- contratti future (2) - 560.491,40 238.062,14 -- swaption (2) 44.956,30 - - -- contratti di cambio a termine - - - (5.068.803,46)- contratti per differenza - - - -- swap (2) - - - -AUMENTO/(DECREMENTO) NETTO DEL PATRIMONIO

NETTO COME RISULTATO DI GESTIONE 2.413.918,63 (451.406,05) 3.635.885,53 (12.753.882,19)

EVOLUZIONE DEL CAPITALEEmissione di azioni - - - -Rimborso di azioni (16.645.301,89) (119.039.621,64) (37.900.291,15) (39.911.671,37)Dividendo pagato (16) - (14.572.510,76) (2.753.964,51) (21.774.163,38)PATRIMONIO NETTO ALLA FINE DELL’ESERCIZIO/

PERIODO 42.309.531,29 425.531.803,12 87.108.981,20 335.254.176,46

UBI SICAV


24


UBI SICAV -

Protezione

Mercati Emergenti

UBI SICAV -

Multiasset Europe

50

UBI SICAV -

Global High Yield

Euro Hedged

UBI SICAV -

Global Multiasset

30 (1)



PERIODO 130.757.647,10 680.415.320,85 324.844.158,41 -

RICAVIDividendi netti (2) - 8.778.222,92 - 15.524.707,63Interessi netti su obbligazioni (2) 1.443.557,51 6.193.894,57 33.774.802,78 6.302.381,56Interessi bancari (2) 338,05 28,36 1.342,26 -Dividendi su contratti per differenza (12) - - - 2.430,57Interessi su swap (14) - - - 195.780,13Ricavi da prestito titoli (2)(9) - 305.529,88 - 303.622,39Altri ricavi 54.727,49 451.560,40 - 710,94TOTALE RICAVI 1.498.623,05 15.729.236,13 33.776.145,04 22.329.633,22

SPESECommissioni di gestione (3) 961.204,97 6.574.642,95 2.149.030,04 5.866.633,46Commissioni legate al rendimento (4) - 3.522.058,81 167.686,61 817.912,23Commissioni della banca depositaria (7) 25.509,76 133.455,32 99.540,94 174.734,62Comm. agente dom., pagamento e trasf. (7) 47.113,91 249.088,05 77.633,41 162.396,58Comm. per servizi di amministrazione centrale (5)(17) 41.146,37 195.890,27 164.424,57 255.987,70Comm. di rev. contabile, spese di stampa e pubbl. 13.493,88 85.797,38 54.365,94 101.375,66Imposta di sottoscrizione (6) 60.646,47 303.432,98 69.178,19 447.615,42Oneri bancari e comm. delle banchecorrispondenti 6.152,32 99.303,31 35.038,85 230.392,09Interessi bancari 315,23 140.747,52 395,91 23.970,72Interessi pagati su contratti per differenza (12) - - - 50.523,27Interessi pagati su swap (13)(14) - - - -Ammortamento delle spese di costituzione (2) 776.726,27 3.035.417,84 - 4.748.486,24Spese legali 2.994,54 9.588,13 9.694,19 14.411,22Commissioni di distribuzione (3) - - 521,97 -Altri oneri 117.714,74 4.302,23 3.426,94 158.818,58TOTALE COSTI 2.053.018,46 14.353.724,79 2.830.937,56 13.053.257,79

UTILE/(PERDITA) NETTO(A) DA INVESTIMENTI (554.395,41) 1.375.511,34 30.945.207,48 9.276.375,43Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diinvestimenti (2) 222.106,48 34.736.091,63 15.756.628,13 (1.383.883,49)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diopzioni (2) - (170.446,63) - 2.196.178,58Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr.future (2) - 8.255.106,79 - (4.152.500,02)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. dicambio a termine - 2.806.358,36 (55.696.902,31) 3.176.403,28Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su cambi (70,51) 1.771.288,59 1.105.408,78 2.510.596,97Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. perdifferenza (2) - - - (2.605.708,16)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swap (3.273.650,32) - - -Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swaption - - - -UTILI/(PERDITE) NETTI(E) REALIZZATI(E) (3.606.009,76) 48.773.910,08 (7.889.657,92) 9.017.462,59

Variazione delle plusvalenze/(minusvalenze) nette non realizzate su:- investimenti (1.411.275,89) (6.771.362,43) (4.997.610,58) (18.884.537,01)- imposta sulle plusvalenze da inv. non real. - - - -- opzioni (2) - - - -- contratti future (2) - (1.577.326,91) - 1.568.884,77- swaption (2) - - - -- contratti di cambio a termine - (1.670.039,30) 19.444.290,47 (2.668.188,27)- contratti per differenza - - - (488,74)- swap (2) (2.971,95) - - -AUMENTO/(DECREMENTO) NETTO DEL PATRIMONIO

NETTO COME RISULTATO DI GESTIONE (5.020.257,60) 38.755.181,44 6.557.021,97 (10.966.866,66)

EVOLUZIONE DEL CAPITALEEmissione di azioni - - 339.521.679,36 984.050.305,64Rimborso di azioni (16.416.643,27) (141.380.565,81) (90.830.424,06) (29.919.736,58)Dividendo pagato (16) - (24.071.959,17) - -PATRIMONIO NETTO ALLA FINE DELL’ESERCIZIO/

PERIODO 109.320.746,23 553.717.977,31 580.092.435,68 943.163.702,40

UBI SICAV


25


(1) Cfr. Nota 19

UBI SICAV -

Italian Equity (1)

UBI SICAV -

Income

Opportunities (1)

UBI SICAV -

European

Equity (1)

Consolidato



PERIODO - - - 6.799.514.664,08

RICAVIDividendi netti (2) 70.961,13 186.604,50 17.515,00 46.903.624,63Interessi netti su obbligazioni (2) - 1.328.400,13 - 248.597.662,03Interessi bancari (2) - - - 15.531,44Dividendi su contratti per differenza (12) - - - 12.737,03Interessi su swap (14) - 4.092,88 - 773.382,97Ricavi da prestito titoli (2)(9) 4.248,10 - - 1.460.130,00Altri ricavi - 112,54 - 2.365.078,13TOTALE RICAVI 75.209,23 1.519.210,05 17.515,00 300.128.146,23

SPESECommissioni di gestione (3) 59.823,40 4.273.742,23 6.097,90 57.630.530,82Commissioni legate al rendimento (4) 8,46 184.006,11 - 12.689.656,59Commissioni della banca depositaria (7) 1.805,78 87.830,51 183,51 1.653.271,29Comm. agente dom., pagamento e trasf. (7) 1.993,36 93.320,71 79,54 2.005.395,63Comm. per servizi di amministrazione centrale (5)(17) 5.006,54 158.671,63 670,02 2.996.423,32Comm. di rev. contabile, spese di stampa e pubbl. 472,20 26.377,62 45,91 998.959,53Imposta di sottoscrizione (6) 1.271,61 193.671,88 290,20 3.122.811,81Oneri bancari e comm. delle banchecorrispondenti - 91.806,49 82,19 2.453.065,63Interessi bancari 1.816,96 6.814,43 268,27 1.323.572,23Interessi pagati su contratti per differenza (12) - 3.939,38 - 234.755,63Interessi pagati su swap (13)(14) - - - 2.274.824,39Ammortamento delle spese di costituzione (2) - 2.349.929,65 - 29.144.593,15Spese legali 402,29 8.159,32 11,03 185.033,13Commissioni di distribuzione (3) 484,46 - - 390.194,41Altri oneri 35,81 70.886,83 - 846.189,55TOTALE COSTI 73.120,87 7.549.156,79 7.728,57 117.949.277,11

UTILE/(PERDITA) NETTO(A) DA INVESTIMENTI 2.088,36 (6.029.946,74) 9.786,43 182.178.869,12Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diinvestimenti (2) 43.440,20 (2.070.394,90) - 167.259.546,94Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) sulla vendita diopzioni (2) - (1.002.289,92) - 4.944.460,90Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr.future (2) - (13.915.565,32) - 15.663.986,51Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. dicambio a termine - (5.565.180,98) - (223.661.436,30)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su cambi (8.898,97) 3.206.587,60 (4.095,91) 12.140.082,43Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su contr. perdifferenza (2) - 579.507,60 - (5.069.334,96)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swap - (5.491.194,46) - (8.633.193,31)Utili/(perdite) netti(e) realizzati(e) su swaption - - - 3.477.139,59UTILI/(PERDITE) NETTI(E) REALIZZATI(E) 36.629,59 (30.288.477,12) 5.690,52 148.300.120,92

Variazione delle plusvalenze/(minusvalenze) nette non realizzate su:- investimenti 57.916,55 (7.258.789,15) (672.893,50) (166.115.799,17)- imposta sulle plusvalenze da inv. non real. - - - 21.299,88- opzioni (2) - - - 2.665.348,35- contratti future (2) - (2.468.645,43) - (6.304.098,82)- swaption (2) - - - 44.956,30- contratti di cambio a termine - (185.097,39) - 63.379.753,92- contratti per differenza - - - (110.306,64)- swap (2) - (3.949.754,40) - (3.936.180,92)AUMENTO/(DECREMENTO) NETTO DEL PATRIMONIO

NETTO COME RISULTATO DI GESTIONE 94.546,14 (44.150.763,49) (667.202,98) 37.945.093,82

EVOLUZIONE DEL CAPITALEEmissione di azioni 19.173.300,80 1.022.791.955,46 12.029.763,09 3.452.237.412,76Rimborso di azioni (193.365,85) (5.720.734,59) - (1.724.421.620,04)Dividendo pagato (16) - - - (171.491.235,75)PATRIMONIO NETTO ALLA FINE DELL’ESERCIZIO/

PERIODO 19.074.481,09 972.920.457,38 11.362.560,11 8.393.784.314,87

UBI SICAV


26


(1) Cfr. Nota 19

Variazioni del numero di Azioniper l’esercizio/periodo chiuso al 31 dicembre 2015

UBI SICAV - Euro

Fixed Income

UBI SICAV - Euro

Equity

UBI SICAV - USA

Equity

Classe A

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo - - -

Numero di azioni emesse - - -

Numero di azioni rimborsate - - -

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo - - -

Classe B





Classe C


Numero di azioni emesse 118.663,308 - -


Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 118.663,308 - -

Classe D

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo - 115.057,985 96.471,210

Numero di azioni emesse - 64.196,106 34.039,385

Numero di azioni rimborsate - (44.006,848) (23.628,087)

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo - 135.247,243 106.882,508

Classe I

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 4.777.415,963 5.483.072,405 1.035.015,003

Numero di azioni emesse 3.087.769,705 4.389.434,197 67.365,867

Numero di azioni rimborsate (755.063,555) (1.562.306,102) (823.066,355)

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 7.110.122,113 8.310.200,500 279.314,515

Classe R

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 665.910,719 1.217.166,561 2.024.549,858

Numero di azioni emesse 115.697,177 369.301,703 349.166,503

Numero di azioni rimborsate (276.319,300) (420.417,972) (860.143,829)

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 505.288,596 1.166.050,292 1.513.572,532

Classe S

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 70.014,544 32.172,052 79.710,235




UBI SICAV

27

UBI SICAV - Asia

Pacific Equity

UBI SICAV -

Emerging

Markets Equity

UBI SICAV -

Global Equity

Classe A





Classe B





Classe C


Numero di azioni emesse - - 50.772,962


Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo - - 50.772,962

Classe D




Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 62.627,814 59.510,279 209.049,897

Classe I


Numero di azioni emesse 6.844.666,381 7.807.017,288 5.601.435,285

Numero di azioni rimborsate (7.567.385,484) (10.791.788,453) (589.548,780)

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 15.768.768,641 18.773.422,772 6.122.994,684

Classe R

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 1.348.444,039 1.922.381,283 678.105,176



Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 1.073.494,215 1.189.332,567 642.125,264

Classe S

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 23.416,734 22.997,138 -


Numero di azioni rimborsate (23.416,734) (22.997,138) -


UBI SICAV

28

Variazioni del numero di Azioni (continua)per l’esercizio/periodo chiuso al 31 dicembre 2015

UBI SICAV - Euro

Corporate Bond

UBI SICAV - High

Yield Bond

UBI SICAV -

Short Term EUR

Classe A

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo - 209.603.200,143 -


Numero di azioni rimborsate - (14.870.546,499) -

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo - 194.732.653,644 -

Classe B





Classe C


Numero di azioni emesse 115.518,437 144.563,557 -


Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 115.518,437 144.563,557 -

Classe D


Numero di azioni emesse 108.137,453 116.013,905 -


Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 305.171,557 532.782,617 -

Classe I



Numero di azioni rimborsate (9.945.358,394) (16.538.083,711) (1.191.256,954)


Classe R

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 878.506,761 3.925.442,980 1.355.502,863




Classe S


Numero di azioni emesse 1,104 - -



UBI SICAV

29


UBI SICAV - Euro

Liquidity

UBI SICAV -

Active Beta

UBI SICAV -

Global Corporate

Bond

Classe A





Classe B





Classe C



Numero di azioni rimborsate - - (2.982,687)


Classe D

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo - - 129.165,374




Classe I





Classe R

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 2.299.951,183 - 995.643,591

Numero di azioni emesse 901.812,321 - 181.191,502

Numero di azioni rimborsate (1.607.425,467) - (422.042,553)

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 1.594.338,037 - 754.792,540

Classe S

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 112.086,326 - -


Numero di azioni rimborsate (112.086,326) - -


UBI SICAV

30


UBI SICAV - Euro

Corporate Short

Term

UBI SICAV - Euro

Equity High

Dividend

UBI SICAV -

Emerging

Markets Bond

Classe A





Classe B





Classe C


Numero di azioni emesse - 192.142,804 997,600

Numero di azioni rimborsate - (5.000,000) -

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo - 187.142,804 997,600

Classe D




Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 318.022,545 197.401,784 203.058,160

Classe I


Numero di azioni emesse 74.406.940,744 1.156.545,717 1.480.967,682



Classe R



Numero di azioni rimborsate (6.403.054,387) (984.493,039) (1.572.543,677)


Classe S





UBI SICAV

31


UBI SICAV -

Global Dynamic

Allocation

UBI SICAV -

Cedola Certa

2012-2015

UBI SICAV - Beta

Neutral

Classe A

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 50.967.070,548 - -


Numero di azioni rimborsate (9.473.744,575) - -

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 41.493.325,973 - -

Classe B



Numero di azioni rimborsate (29.318.417,734) - -


Classe C




Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 636.878,558 - -

Classe D


Numero di azioni emesse 2.060.336,606 - -



Classe I

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 1.911.103,274 - 4.147.836,381

Numero di azioni emesse 6.161.270,008 - 1.535.133,194

Numero di azioni rimborsate (2.315.419,940) - (144.403,800)

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 5.756.953,342 - 5.538.565,775

Classe R

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 8.981.152,450 25.745.843,458 -


Numero di azioni rimborsate (2.259.618,016) (8.381.380,776) -

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 23.280.099,336 17.364.462,682 -

Classe S





UBI SICAV

32


UBI SICAV -

Long/Short Euro

UBI SICAV -

Cedola Certa

2013-2016

UBI SICAV -

Protezione e

Crescita 2017

Classe A





Classe B





Classe C





Classe D





Classe I





Classe R

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo - 100.044.999,314 8.749.910,070


Numero di azioni rimborsate - (26.125.668,660) (2.455.549,960)


Classe S





UBI SICAV

33


UBI SICAV -

Cedola Certa

2013-2017

UBI SICAV -

Focus Italia

UBI SICAV -

Cedola Mercati

Emergenti

Classe A





Classe B





Classe C





Classe D





Classe I





Classe R





Classe S





UBI SICAV

34


UBI SICAV -

Protezione

Mercati

Emergenti

UBI SICAV -

Multiasset

Europe 50

UBI SICAV -

Global High Yield

Euro Hedged

Classe A

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo - 126.186.585,951 -


Numero di azioni rimborsate - (25.042.655,891) -

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo - 101.143.930,060 -

Classe B





Classe C





Classe D





Classe I

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo - - 60.240.487,557

Numero di azioni emesse - - 54.610.099,904

Numero di azioni rimborsate - - (16.302.304,085)

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo - - 98.548.283,376

Classe R

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo 28.236.643,773 - 4.818.280,914

Numero di azioni emesse - - 11.257.525,574

Numero di azioni rimborsate (3.535.152,100) - (1.481.262,556)


Classe S





UBI SICAV

35


UBI SICAV -

Global Multiasset

30 (1)

UBI SICAV -

Italian Equity (1)

UBI SICAV -

Income

Opportunities (1)

Classe A


Numero di azioni emesse 183.652.618,250 - 204.100.384,164

Numero di azioni rimborsate (5.596.426,063) - (1.187.404,589)


Classe B





Classe C


Numero di azioni emesse 890.207,623 - 214.294,486


Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 887.163,018 - 214.294,486

Classe D


Numero di azioni emesse - 28.669,026 -


Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo - 28.669,026 -

Classe I


Numero di azioni emesse 2.167.688,727 3.780.704,934 -


Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 2.147.220,936 3.742.889,354 -

Classe R


Numero di azioni emesse 9.934.207,065 19.643,100 253.037,986

Numero di azioni rimborsate (279.520,358) - (2.985,063)

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 9.654.686,707 19.643,100 250.052,923

Classe S





UBI SICAV

36


(1) Cfr. Nota 19

UBI SICAV -

European

Equity (1)

Classe A

Numero di azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio/periodo -

Numero di azioni emesse -

Numero di azioni rimborsate -

Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo -

Classe B





Classe C


Numero di azioni emesse 5.952,618


Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 5.952,618

Classe D





Classe I


Numero di azioni emesse 2.400.000,000


Numero di azioni in circolazione alla fine dell’esercizio/periodo 2.400.000,000

Classe R





Classe S





UBI SICAV

37


(1) Cfr. Nota 19

Dati statistici

UBI SICAV - Euro

Fixed Income

UBI SICAV - Euro

Equity

UBI SICAV - USA

Equity

EUR EUR EUR

Totale Valore patrimoniale netto

31 dicembre 2015 87.727.008,12 64.792.507,77 16.633.871,67

31 dicembre 2014 61.241.387,63 40.624.498,16 27.308.772,63

31 dicembre 2013 41.396.494,66 37.247.240,93 23.973.483,25

NAV per azione alla fine dell’esercizio/periodo

31 dicembre 2015

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe C 5,000 - -

Classe D - 6,152 6,730

Classe I 11,478 6,865 9,840

Classe R 10,931 5,925 8,699

31 dicembre 2014

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - 5,585 6,361

Classe I 11,228 6,063 9,043

Classe R 10,771 5,351 8,176

Classe S 6,136 6,944 9,819

31 dicembre 2013

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - 5,392 5,377

Classe I 10,183 5,708 7,476

Classe R 9,842 5,138 6,871

Classe S 5,578 6,610 8,175

UBI SICAV

38

UBI SICAV - Asia

Pacific Equity

UBI SICAV -

Emerging

Markets Equity

UBI SICAV -

Global Equity

EUR EUR EUR


31 dicembre 2015 118.369.366,85 112.621.272,69 58.374.900,25

31 dicembre 2014 117.108.884,54 144.959.498,61 14.521.906,80

31 dicembre 2013 47.116.642,47 162.678.768,27 11.956.245,74


31 dicembre 2015

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe C - - 4,838

Classe D 5,657 4,785 6,542

Classe I 7,063 5,666 8,482

Classe R 6,190 5,015 7,513

31 dicembre 2014

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D 5,407 5,316 5,998

Classe I 6,599 6,155 7,599

Classe R 5,883 5,540 6,853

Classe S 8,224 6,707 -

31 dicembre 2013

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D 4,877 4,916 5,082

Classe I 5,811 5,561 6,291

Classe R 5,277 5,095 5,776

Classe S 7,311 6,113 -

UBI SICAV

39

Dati statistici (continua)

UBI SICAV - Euro

Corporate Bond

UBI SICAV - High

Yield Bond

UBI SICAV -

Short Term EUR

EUR EUR EUR


31 dicembre 2015 134.465.794,61 993.056.827,60 50.460.268,35

31 dicembre 2014 143.522.488,46 1.266.196.240,23 54.583.591,67

31 dicembre 2013 132.842.406,64 1.491.491.869,69 48.895.680,52


31 dicembre 2015

Classe A - 4,685 -

Classe B - - -

Classe C 4,941 4,821 -

Classe D 5,166 4,919 -

Classe I 7,599 9,633 3,759

Classe R 7,085 9,009 3,706

31 dicembre 2014

Classe A - 4,961 -

Classe B - - -

Classe D 5,244 5,052 -

Classe I 7,598 9,708 3,734

Classe R 7,152 9,179 3,703

Classe S 6,420 7,032 -

31 dicembre 2013

Classe A - 5,085 -

Classe B - - -

Classe D 5,021 5,029 -

Classe I 7,166 9,488 3,676

Classe R 6,807 9,061 3,667

Classe S 6,074 6,914 -

UBI SICAV

40


UBI SICAV - Euro

Liquidity

UBI SICAV -

Active Beta

UBI SICAV -

Global Corporate

Bond

EUR EUR EUR


31 dicembre 2015 88.564.083,47 40.562.117,37 12.224.812,43

31 dicembre 2014 84.563.581,81 30.297.312,83 12.804.249,43

31 dicembre 2013 68.876.045,13 26.236.603,34 15.960.040,15


31 dicembre 2015

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe C - - 4,989

Classe D - - 5,057

Classe I 5,155 5,351 6,012

Classe R 5,001 - 5,811

31 dicembre 2014

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - - 5,202

Classe I 5,152 5,292 6,081

Classe R 5,019 - 5,925

Classe S 5,012 - -

31 dicembre 2013

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - - 4,892

Classe I 5,149 5,150 5,623

Classe R 5,038 - 5,522

Classe S 5,014 - -

UBI SICAV

41


UBI SICAV - Euro

Corporate Short

Term

UBI SICAV - Euro

Equity High

Dividend

UBI SICAV -

Emerging

Markets Bond

EUR EUR EUR


31 dicembre 2015 881.895.956,45 61.887.272,09 41.871.480,05

31 dicembre 2014 579.489.105,76 50.758.800,07 53.508.935,42

31 dicembre 2013 680.081.637,78 54.538.921,91 81.839.450,62


31 dicembre 2015

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe C - 4,929 4,817

Classe D 4,973 5,593 4,140

Classe I 5,744 6,778 5,049

Classe R 5,491 5,818 4,782

31 dicembre 2014

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D 5,013 5,289 4,381

Classe I 5,723 6,187 5,238

Classe R 5,508 5,474 5,025

Classe S 5,602 5,725 -

31 dicembre 2013

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D 4,990 5,222 4,106

Classe I 5,630 5,929 4,814

Classe R 5,456 5,375 4,677

Classe S 5,524 5,574 -

UBI SICAV

42


UBI SICAV -

Global Dynamic

Allocation

UBI SICAV -

Cedola Certa

2012-2015

UBI SICAV - Beta

Neutral

EUR EUR EUR


31 dicembre 2015 1.005.462.122,44 92.056.930,46 27.393.729,83

31 dicembre 2014 1.090.871.382,45 142.528.874,71 20.252.715,26

31 dicembre 2013 1.169.447.124,35 198.047.537,41 20.164.973,15


31 dicembre 2015

Classe A 5,290 - -

Classe B 5,481 - -

Classe C 4,908 - -

Classe D 5,334 - -

Classe I 6,529 - 4,946

Classe R 6,078 5,302 -

31 dicembre 2014

Classe A 5,303 - -

Classe B 5,474 - -

Classe D 5,161 - -

Classe I 6,166 - 4,883

Classe R 5,838 5,536 -

Classe S - - -

31 dicembre 2013

Classe A 5,150 - -

Classe B 5,113 - -

Classe D 4,863 - -

Classe I 5,689 - 4,939

Classe R 5,460 5,610 -

Classe S - - -

UBI SICAV

43


UBI SICAV -

Long/Short Euro

UBI SICAV -

Cedola Certa

2013-2016

UBI SICAV -

Protezione e

Crescita 2017

EUR EUR EUR


31 dicembre 2015 26.768.375,73 398.738.764,37 42.309.531,29

31 dicembre 2014 18.990.053,53 559.407.756,87 56.540.914,55

31 dicembre 2013 21.673.425,32 757.350.267,45 91.413.549,04


31 dicembre 2015

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe C - - -

Classe D - - -

Classe I 5,408 - -

Classe R 4,999 5,394 6,722

31 dicembre 2014

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - - -

Classe I 5,198 - -

Classe R - 5,592 6,462

Classe S - - -

31 dicembre 2013

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - - -

Classe I 5,130 - -

Classe R - 5,596 6,185

Classe S - - -

UBI SICAV

44


UBI SICAV -

Cedola Certa

2013-2017

UBI SICAV -

Focus Italia

UBI SICAV -

Cedola Mercati

Emergenti

EUR EUR EUR


31 dicembre 2015 425.531.803,12 87.108.981,20 335.254.176,46

31 dicembre 2014 559.595.341,57 124.127.351,33 409.693.893,40

31 dicembre 2013 715.242.012,83 177.183.896,35 433.779.055,41


31 dicembre 2015

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe C - - -

Classe D - - -

Classe I - - -

Classe R 5,291 6,109 3,686

31 dicembre 2014

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - - -

Classe I - - -

Classe R 5,485 6,060 4,058

Classe S - - -

31 dicembre 2013

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - - -

Classe I - - -

Classe R 5,323 5,712 3,974

Classe S - - -

UBI SICAV

45


UBI SICAV -

Protezione

Mercati

Emergenti

UBI SICAV -

Multiasset

Europe 50

UBI SICAV -

Global High Yield

Euro Hedged

EUR EUR EUR


31 dicembre 2015 109.320.746,23 553.717.977,31 580.092.435,68

31 dicembre 2014 130.757.647,10 680.415.320,85 324.844.158,41

31 dicembre 2013 141.245.041,46 734.536.861,90 -


31 dicembre 2015

Classe A - 5,475 -

Classe B - - -

Classe C - - 4,955

Classe D - - 4,939

Classe I - - 5,107

Classe R 4,426 - 4,987

31 dicembre 2014

Classe A - 5,392 -

Classe B - - -

Classe D - - -

Classe I - - 4,997

Classe R 4,631 - 4,941

Classe S - - -

31 dicembre 2013

Classe A - 5,088 -

Classe B - - -

Classe D - - -

Classe I - - -

Classe R 4,575 - -

Classe S - - -

UBI SICAV

46


UBI SICAV -

Global Multiasset

30 (1)

UBI SICAV -

Italian Equity (1)

UBI SICAV -

Income

Opportunities (1)

EUR EUR EUR


31 dicembre 2015 943.163.702,40 19.074.481,09 972.920.457,38

31 dicembre 2014 - - -

31 dicembre 2013 - - -


31 dicembre 2015

Classe A 4,946 - 4,784

Classe B - - -

Classe C 4,861 - 4,788

Classe D - 5,021 -

Classe I 4,873 5,032 -

Classe R 4,942 4,932 4,798

31 dicembre 2014

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - - -

Classe I - - -

Classe R - - -

Classe S - - -

31 dicembre 2013

Classe A - - -

Classe B - - -

Classe D - - -

Classe I - - -

Classe R - - -

Classe S - - -

UBI SICAV

47


(1) Cfr. Nota 19

UBI SICAV -

European

Equity (1)

EUR


31 dicembre 2015 11.362.560,11

31 dicembre 2014 -

31 dicembre 2013 -


31 dicembre 2015

Classe A -

Classe B -

Classe C 5,008

Classe D -

Classe I 4,722

Classe R -

31 dicembre 2014

Classe A -

Classe B -

Classe D -

Classe I -

Classe R -

Classe S -

31 dicembre 2013

Classe A -

Classe B -

Classe D -

Classe I -

Classe R -

Classe S -

UBI SICAV

48


(1) Cfr. Nota 19


Prospetto degli investimential 31 dicembre 2015

(espresso in EUR)

Descrizione Valore nominale/

Quantita

Valuta Costo Valore di mercato % patrimonio

netto

Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario quotati su una borsa valori ufficiale

Obbligazioni

2i Rete Gas 1.125% 14-02.01.20 100.000 EUR 99.524,00 100.107,80 0,11A2a 1.75% 15-25.02.25 100.000 EUR 102.530,00 97.960,00 0,11Abbey Natl 0.875% 14-13.01.20 200.000 EUR 200.840,00 200.227,20 0,23Abn Amro 1% 15-16.04.25 250.000 EUR 247.200,00 238.300,99 0,27Achmea Hypo 1.125% 15-25.04.22 100.000 EUR 99.147,00 96.943,00 0,11Adif Alta V 1.875% 15-28.01.25 200.000 EUR 201.157,00 197.675,60 0,23Allianz Se 2.241% 15-07.07.45 200.000 EUR 188.557,00 183.795,81 0,21Alstom 4.125% 10-01.02.17 100.000 EUR 107.850,00 104.040,60 0,12Apple Inc 1.625% 14-10.11.26 100.000 EUR 103.404,50 99.605,80 0,11Areva 3.125% 14-20.03.23 100.000 EUR 101.728,00 91.250,00 0,10Arkema 1.5% 15-20.01.25 200.000 EUR 197.111,33 192.146,80 0,22Arrfp 2.25% 14-16.01.20 100.000 EUR 99.810,00 105.723,40 0,12Att 1.45% 14-01.06.22 300.000 EUR 299.547,00 299.711,40 0,34Autostrade 1.625% 15-12.06.23 100.000 EUR 97.350,00 99.863,30 0,11Aviva 3.375% 15-04.12.45 100.000 EUR 99.052,00 95.274,30 0,11Axa 3.941% (Frn) 14-Perp 100.000 EUR 99.650,00 98.726,10 0,11Banco Pop 3.5% 14-14.03.19 150.000 EUR 153.900,00 153.761,40 0,18Barclays 2.625% 15-11.11.25 200.000 EUR 198.994,00 199.623,20 0,23Bayer Ag 3% 14-01.07.75 75.000 EUR 76.312,50 75.065,78 0,09Bbvasm 3.5% 14-11.04.24* 200.000 EUR 207.702,00 207.395,20 0,24Bei 5.625% 98-15.02.28 90.200 EUR 88.627,79 134.416,04 0,15Bfcm 1.625% 13-11.01.18 100.000 EUR 103.570,00 102.790,60 0,12Bk Ireland 4.25% 14-11.06.24 100.000 EUR 102.500,00 103.500,10 0,12Bnpp 4.73% 06-Perp 300.000 EUR 297.490,00 300.120,00 0,34Boa 2.5% 13-27.07.20 Regs 200.000 EUR 217.309,00 213.057,21 0,24Bpce 0.75% 15-22.01.20 200.000 EUR 200.605,00 200.654,80 0,23Bpcm 2.994% 12-18.02.19 180.000 EUR 192.117,60 193.492,80 0,22Bpe Fin 2% 15-03.02.20 100.000 EUR 99.479,00 99.278,00 0,11Brit Sky Br 1.5% 14-15.09.21 100.000 EUR 100.219,00 100.350,20 0,11Carrefour 1.25% 15-03.06.25 100.000 EUR 99.468,00 96.826,40 0,11Casino Gp 2.33% 14-07.02.25 200.000 EUR 205.104,00 174.467,19 0,20Cdp Reti Sr 1.875% 15-29.05.22 100.000 EUR 99.700,00 99.997,40 0,11Citigp 4.75% 04-10.02.19 200.000 EUR 198.215,00 199.660,00 0,23Cloverie 1.75% 14-16.09.24 100.000 EUR 102.572,00 100.951,80 0,11Cs Gr Fund 1.25% 15-14.04.22 200.000 EUR 191.300,00 193.651,99 0,22Danone 1.25% 15-30.05.24 200.000 EUR 198.456,00 196.920,00 0,22Delta Lloyd 9% 12-29.08.42 150.000 EUR 175.687,50 174.075,00 0,20Deut Bk 2.75% 15-17.02.25 350.000 EUR 343.846,00 324.515,81 0,37Dnb Bank As 3% 13-26.09.23* 200.000 EUR 210.512,00 208.123,99 0,24Dt An Fin 3.125% 13-25.07.19 200.000 EUR 216.800,00 213.213,20 0,24Edf 3.875% 12-18.01.22 200.000 EUR 232.705,00 233.116,00 0,27Edf 5% 14-Perp 200.000 EUR 213.150,00 195.476,00 0,22Edp 5.375% 15-16.09.75 200.000 EUR 189.500,00 196.024,00 0,22Edp Fin Bv 5.75% 12-21.09.17 100.000 EUR 111.450,00 108.337,60 0,12Enel 6.625% 14-15.09.76 100.000 GBP 147.716,58 140.651,11 0,16Ewe Ag 4.125% 11-04.11.20 130.000 EUR 142.138,10 147.631,38 0,17Exor S.P.A 2.5% 14-08.10.24 200.000 EUR 201.500,00 197.804,79 0,23Fga Cap Ie 2.625% 14-17.04.19 250.000 EUR 259.568,50 258.640,50 0,29Fiat Ft 7% 12-23.03.17 Gmtn 100.000 EUR 110.500,00 105.790,00 0,12France 4% 06-25.10.38 Oat 2.100.000 EUR 2.546.313,53 2.937.169,28 3,35Gas Nat Fen 3.875% 13-11.04.22 100.000 EUR 117.694,00 114.403,80 0,13Gdf Suez 1% 15-13.03.26 300.000 EUR 298.925,00 282.588,59 0,32Ge Cap Iv 4.625% (Frn) 09-66 /Sub 100.000 EUR 104.480,00 101.240,00 0,12Gecina 1.5% 15-20.01.25 100.000 EUR 99.780,00 94.317,60 0,11Gen Elec 1.875% 15-28.05.27 200.000 EUR 199.620,00 203.608,80 0,23Gen Motors 1.875% 14-15.10.19* 200.000 EUR 204.870,00 203.947,60 0,23Generali Fi 4.596% 14-Perp 300.000 EUR 301.824,00 291.000,00 0,33Germany 0.1% 15.04.46 /Infl 680.000 EUR 683.117,12 699.424,40 0,80

UBI SICAV


49

* Titoli concessi in prestito parzialmente o totalmente (si veda la nota 9)


Quantita


netto

Germany 0.5% 15-15.02.25* 5.000.000 EUR 5.040.428,33 4.965.760,05 5,66Germany 1% 15-15.08.25* 6.500.000 EUR 6.712.425,00 6.723.216,31 7,66Germany 2.5% 12-04.07.44* 1.095.455 EUR 1.216.098,02 1.364.597,34 1,56Glencore Fi 1.75% 15-17.03.25 150.000 EUR 148.177,50 94.125,00 0,11Gs 2.5% 14-18.10.21 100.000 EUR 107.460,00 106.273,40 0,12Gtech 4.75% 12-05.03.20 200.000 EUR 211.775,00 202.500,00 0,23Heathrow Fd 1.875% 14-23.05.22 200.000 EUR 211.359,00 207.329,61 0,24Hsbc Fr 1.875% 13-16.01.20 100.000 EUR 99.217,00 104.816,60 0,12Imp Tobacco 2.25% 14-26.02.21 150.000 EUR 150.404,00 157.644,60 0,18Ing Nv 1.25% 14-13.12.19 250.000 EUR 252.496,00 256.474,99 0,29Intesa San 3.928% 14-15.09.26 250.000 EUR 256.777,00 255.739,50 0,29Intesa San 6.625% 08-18 Emtn 300.000 EUR 334.899,00 322.094,40 0,37Italy 0% 15-30.08.17 /Ctz 7.500.000 EUR 7.494.350,00 7.502.145,23 8,55Italy 0.75% 14-15.01.18 /Btp 7.500.000 EUR 7.610.250,00 7.608.592,43 8,67Italy 1.65% 14-23.04.20 /Btp 2.000.000 EUR 2.027.892,92 2.109.657,72 2,40Italy 2.15% 13-12.11.17 Infl 1.000.000 EUR 1.039.837,53 1.036.856,75 1,18Italy 2.25% 13-22.04.17 /Btp Infl 2.400.000 EUR 2.482.411,96 2.462.596,92 2,81Italy 2.45% 12-26.03.16 Infl 4.500.000 EUR 4.603.453,77 4.523.033,21 5,16Italy 2.55% 09-15.09.41 Infl 1.000.000 EUR 875.625,88 1.363.629,20 1,55Italy 2.55% 12-22.10.16 Infl 2.200.000 EUR 2.261.077,85 2.241.013,13 2,55Italy 3.25% 14-01.09.46 /Btp 2.000.000 EUR 2.145.376,50 2.234.512,02 2,55Italy 3.75% 06-01.08.21 Btp 2.000.000 EUR 2.233.120,00 2.322.420,04 2,65Italy 5% 09-01.03.25 Btp 3.500.000 EUR 4.297.300,00 4.550.069,97 5,19Jpm 2.25% 15-23.01.20 200.000 USD 175.786,31 181.108,25 0,21Kering 1.375% 14-01.10.21 100.000 EUR 101.680,00 100.640,20 0,11Lafarge Sa 4.75% 13-30.09.20 300.000 EUR 335.228,00 348.195,00 0,40Lloyds 1% 14-19.11.21 200.000 EUR 200.687,00 198.978,81 0,23Meccanica 6.25% 09-15.07.19 Regs 100.000 USD 99.544,63 99.180,78 0,11Mondelez 1.625% 15-08.03.27 200.000 EUR 197.870,00 182.944,00 0,21Mor St 1.875% 14-30.03.23 100.000 EUR 99.647,00 101.565,00 0,12Nn Group 1% 15-18.03.22 100.000 EUR 99.758,00 97.553,00 0,11Pemex 3.125% 13-27.11.20 100.000 EUR 109.700,00 95.750,00 0,11Pernod Ric 2.125% 14-27.09.24 100.000 EUR 103.010,00 101.477,00 0,12Philip Mor 1.875% 14-03.03.21 200.000 EUR 200.767,00 210.023,20 0,24Portel 5.875% 12-17.04.18 100.000 EUR 108.950,00 49.650,00 0,06Prysmian 2.5% 15-11.04.22 100.000 EUR 99.002,00 98.930,00 0,11Pubfp 1.625% 14-16.12.24 100.000 EUR 99.307,00 98.639,10 0,11Rabobk 1.375% 15-03.02.27 150.000 EUR 151.239,00 144.240,01 0,16Rbs Grp 3.625% 14-25.03.24* 300.000 EUR 301.674,00 308.545,80 0,35Repsm 4.5% 15-25.03.75 100.000 EUR 88.500,00 78.237,60 0,09Rwe Ag 2.75% 15-21.04.75* 100.000 EUR 89.690,00 85.770,00 0,10Schneid El 0.875% 15-11.03.25 100.000 EUR 98.825,00 93.974,30 0,11Seb 7.0922% (Frn) 07-Perp 200.000 EUR 221.500,00 220.250,00 0,25Shb 2.656% 14-15.01.24 100.000 EUR 104.430,00 103.931,40 0,12Smithkline 0.625% 14-02.12.19 100.000 EUR 99.501,00 100.832,00 0,11Snam 1.375% 15-19.11.23 200.000 EUR 199.500,00 198.909,19 0,23Spanish Gov 1.95% 15-30.07.30 1.500.000 EUR 1.425.885,00 1.431.899,99 1,63Spanish Gov 2.15% 15-31.10.25* 4.000.000 EUR 4.017.842,66 4.134.256,00 4,71St Gobain 3.625% 12-15.06.21* 100.000 EUR 100.687,33 113.112,50 0,13Std Chart 4% 13-21.10.25 200.000 EUR 203.948,00 201.668,40 0,23Suez Env Co 1.75% 15-10.09.25 200.000 EUR 201.855,00 201.585,21 0,23Swisscom Ag 1.875% 14-08.09.21 200.000 EUR 213.900,00 209.710,01 0,24Telecom It 3.25% 15-16.01.23 200.000 EUR 212.250,00 202.600,80 0,23Telefonica 5.597% 12-12.03.20 100.000 GBP 158.620,77 149.477,75 0,17Telefonica 5.875% 14-Perp* 200.000 EUR 221.470,00 200.100,01 0,23Terna 0.875% 15-02.02.22 200.000 EUR 198.840,00 196.316,41 0,22Tesco Corp 1.375% 14-01.07.19 200.000 EUR 195.043,00 192.042,80 0,22Thyssenkp 4% 13-27.08.18 Emtn 150.000 EUR 161.780,00 157.500,00 0,18Total Sa 2.25% 15-Perp 150.000 EUR 147.187,50 138.375,00 0,16Ubs Ln 4.75% 14-12.02.26 300.000 EUR 316.050,00 320.025,00 0,36Ucb 5.75% 09-10.12.16 75.000 EUR 81.487,50 78.525,00 0,09

UBI SICAV


50


Prospetto degli investimenti (continua)al 31 dicembre 2015

(espresso in EUR)



Quantita


netto

Unibail Rod 1.375% 14-17.10.22 250.000 EUR 260.725,00 252.003,50 0,29Unicredit 5.75% 13-28.10.25* 200.000 EUR 216.598,00 215.798,00 0,25Unipol Grup 3% 15-18.03.25 100.000 EUR 99.881,00 93.466,10 0,11Vw Intl Fin 0.875% 15-16.01.23 160.000 EUR 159.655,20 146.658,24 0,17Vw Intl Fin Frn 13 Ftf /Perp 200.000 EUR 210.725,00 194.486,80 0,22Wells Fargo 1.125% 14-29.10.21 200.000 EUR 202.780,00 200.731,60 0,23

76.795.015,21 77.923.193,84 88,82

Totale - Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario quotati su una borsa

valori ufficiale 76.795.015,21 77.923.193,84 88,82

Strumenti finanziari

Opzioni

Put 10y Treasury Notes Usa 22/01/16 125 60 USD 14.174,58 7.766,48 0,0114.174,58 7.766,48 0,01

Totale - Strumenti finanziari 14.174,58 7.766,48 0,01

TOTALE PORTAFOGLIO DEGLI INVESTIMENTI 76.809.189,79 77.930.960,32 88,83

UBI SICAV


51



(espresso in EUR)



Classificazione geografica ed economica degli investimential 31 dicembre 2015

(espressa in percentuale del patrimonio netto)

Ripartizione settoriale %

Stati, province e municipalita 68,63

Banche e istituti finanziari 6,49

Holding e societa finanziarie 4,09

Servizi pubblici 2,46

Comunicazioni 1,19

Assicurazioni 0,85

Societa immobiliari 0,64

Costruzione, materiali edili 0,53

Elettronica e apparecchiature elettriche 0,46

Generi alimentari e distillerie 0,43

Vendita al dettaglio 0,42

Tabacco e liquori 0,36

Tecnologia aerospaziale 0,35

Prodotti chimici 0,31

Petrolio 0,27

Istituti ipotecari e di finanziamento 0,24

Software legato a Internet 0,23

Estrazione mineraria, industrie pesanti 0,18

Organismi sovranazionali 0,15

Varie 0,12

Trasporti 0,12

Grafica, editoria 0,11

Attrezzatura per ufficio, computer 0,11

Prodotti farmaceutici e cosmetici 0,09

Disponibilita liquide e altre attivita/(passivita) 11,17

100,00

Ripartizione geografica %

Italia 46,31

Germania 16,80

Francia 7,94

Spagna 7,09

Paesi Bassi 2,96

Gran Bretagna 2,58

Stati Uniti d’America 2,52

Irlanda 0,76

Lussemburgo 0,38

Svezia 0,37

Jersey 0,24

Norvegia 0,24

Guernsey 0,22

Portogallo 0,22

Messico 0,11

Belgio 0,09


100,00

UBI SICAV

52



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Azioni

Allergan Plc 6.000 USD 1.614.140,66 1.725.883,65 2,66Allianz Se /Nam.Vinkuliert 9.000 EUR 1.038.905,98 1.471.950,00 2,27Autogrill Spa 153.000 EUR 879.020,85 1.349.460,00 2,08Bayer 11.000 EUR 1.047.849,27 1.273.800,00 1,97Bme* 42.000 EUR 1.118.142,83 1.304.520,00 2,01Deutsche Telekom /Nam. 107.000 EUR 1.187.406,84 1.785.830,00 2,76Eni Spa Roma 120.000 EUR 1.994.435,28 1.656.000,00 2,56Eutelsat Communications Paris* 82.000 EUR 2.197.380,09 2.263.200,00 3,49Evonik Industr Shs 53.000 EUR 1.664.677,99 1.622.595,00 2,50Fiat Chrysler Automobiles Nv 8.294 EUR 99.973,73 107.158,48 0,17Finmeccanica /Post Regroup. 56.000 EUR 503.349,00 722.400,00 1,11Gas Natural Sdg /Split Issue 89.000 EUR 1.874.157,39 1.674.535,00 2,58Gaz De France 60.000 EUR 1.072.592,55 979.500,00 1,51Henkel /Vorzug. 10.000 EUR 678.238,55 1.032.000,00 1,59Inbev (Ex. Interbrew) 17.000 EUR 1.732.988,86 1.944.800,00 3,00Inditex 59.000 EUR 955.588,34 1.869.710,00 2,89Intesa Sanpaolo 613.000 EUR 1.602.158,43 1.892.944,00 2,92Jeronimo Martins Sgps Sa 196.000 EUR 2.013.976,69 2.351.020,00 3,63Koninklijke Ahold Nv* 133.000 EUR 1.768.923,10 2.590.175,00 4,00Lafargeholcim N Namen-Akt. 27.000 CHF 1.484.948,19 1.248.713,20 1,93Livanova Plc 13.458 USD 726.176,33 735.457,90 1,13Nordea Bank Ab 32.000 SEK 288.822,81 325.942,66 0,50Nordea Bank Ab /Finn. Dep. Rec 316.000 EUR 3.111.971,58 3.204.240,00 4,95Pernod - Ricard 15.000 EUR 1.403.229,14 1.578.000,00 2,44Prysmian Spa 147.000 EUR 2.211.505,39 2.978.220,00 4,60Sabmiller Plc 18.000 GBP 938.265,67 993.638,09 1,53Sampo Plc A 72.000 EUR 1.844.425,56 3.384.000,00 5,22Scor Se 41.000 EUR 864.008,36 1.414.910,00 2,18Ses Sa /Fdr* 25.000 EUR 680.910,79 639.375,00 0,99Shire Plc 15.000 GBP 775.474,79 955.914,27 1,48Siemens Ag /Nam. 23.000 EUR 1.908.175,65 2.067.240,00 3,19Sports Direct International* 166.000 GBP 1.573.986,94 1.299.267,50 2,01Standard Chartered Plc 132.000 GBP 1.001.990,16 1.009.338,04 1,56Total Sa 77.000 EUR 3.425.775,70 3.177.405,00 4,90Unicredit Az 356.000 EUR 2.251.997,41 1.828.060,00 2,82Unilever Cert.of Shs 48.000 EUR 1.554.166,69 1.925.040,00 2,97Usg People Nv 44.000 EUR 431.807,36 755.920,00 1,17Volkswagen Ag /Vorzug. 8.000 EUR 1.357.175,20 1.070.000,00 1,65

52.878.720,15 60.208.162,79 92,92




UBI SICAV


53








Assicurazioni 9,67

Comunicazioni 8,35

Petrolio 7,46





Beni strumentali vari 3,19



Tempo libero 2,08

Case commerciali 2,01


Industria automobilistica 1,82

Beni al consumo 1,59

Varie 1,48

Altri servizi 1,17

Educazione sanitaria e servizi sociali 1,13



100,00


Italia 16,09

Germania 15,93

Francia 14,52

Paesi Bassi 8,31

Spagna 7,48

Gran Bretagna 6,23

Svezia 5,45

Finlandia 5,22

Portogallo 3,63

Belgio 3,00

Irlanda 2,66

Svizzera 1,93

Jersey 1,48

Lussemburgo 0,99


100,00

UBI SICAV

54



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Fondi di investimento

Spdr S&P 500 Etf Trust S.1 3.595 USD 712.046,65 674.691,23 4,06712.046,65 674.691,23 4,06

Azioni

21st Century -Shs -A- 5.151 USD 129.159,77 128.775,00 0,77Abbvie Inc 4.923 USD 279.600,07 268.444,88 1,61Adt Corporation* 9.483 USD 232.618,72 287.876,79 1,73Allergan Plc 471 USD 140.130,77 135.481,87 0,81Alphabet Inc -C- 514 USD 251.915,31 359.043,00 2,16Anadarko Petrol.Corp 1.750 USD 111.620,53 78.253,87 0,47Apple Inc 2.127 USD 116.256,21 206.082,49 1,24Bank of America Corp 16.596 USD 205.920,12 257.097,46 1,55Benchmark Electronics Inc 5.751 USD 101.003,87 109.419,34 0,66Boeing Co 2.224 USD 208.795,40 295.994,26 1,78Bristol Myers Squibb Co 5.968 USD 250.656,90 377.889,10 2,27Brocade Comm.Systems Inc 14.904 USD 104.429,18 125.937,70 0,76Cadence Design Systems 8.444 USD 100.721,57 161.744,88 0,97Calatlantic Grp Shs 7.568 USD 301.431,50 264.155,52 1,59Calpine Corp 10.160 USD 149.783,02 135.323,27 0,81Capital One Financial Corp. 2.723 USD 198.519,53 180.915,08 1,09Carnival Corp 5.605 USD 161.205,41 281.075,48 1,69Citigroup Inc 5.690 USD 280.218,20 271.039,67 1,63Coach Inc 7.319 USD 217.820,39 220.499,70 1,33Cobalt Intl Energy Inc 12.299 USD 155.705,16 61.132,73 0,37Comcast Corp -A- 5.024 USD 128.422,19 260.957,58 1,57Conagra Foods Inc 7.393 USD 274.482,43 286.900,66 1,72Constellium -Shs -A- 11.319 USD 198.968,50 80.224,87 0,48Diamond Foods Inc 4.449 USD 91.019,44 157.869,06 0,95Diebold Inc 11.067 USD 308.323,96 306.522,49 1,84Eaton Corporation Public Ltd 3.425 USD 197.209,23 164.062,04 0,99Express Scripts Holding Co 4.151 USD 327.856,55 333.982,80 2,01Firstenergy Corp 11.040 USD 331.077,11 322.440,35 1,94Fortinet 3.975 USD 65.375,14 114.047,08 0,69Frontier Communications Co 41.991 USD 193.362,78 180.502,55 1,09General Electric Co 5.411 USD 122.798,60 155.147,87 0,93Goldman Sachs Group Inc 1.394 USD 171.681,74 231.259,78 1,39Guidewire Software Inc 2.496 USD 72.382,44 138.217,38 0,83Hertz Global Holdings 16.253 USD 269.941,77 212.886,77 1,28Hyatt Hotels Corp -A- 5.490 USD 215.489,99 237.610,27 1,43Jpmorgan Chase & Co 5.212 USD 204.722,88 316.778,68 1,90Juniper Networks Inc 6.549 USD 130.884,65 166.377,39 1,00Laredo Petroleum Inc 8.235 USD 128.722,72 60.564,85 0,36Lear Corp 1.470 USD 66.313,48 166.200,39 1,00Live Nation Entertainment Inc 11.547 USD 184.367,24 261.146,71 1,57Louisiana-Pacific Co. 9.546 USD 147.283,14 158.250,61 0,95Lululemon Athletica Inc 5.204 USD 235.412,75 251.338,25 1,51Match Group Inc 5.565 USD 70.234,67 69.408,83 0,42Merck 4.416 USD 173.059,76 214.702,80 1,29Metlife Inc 6.849 USD 246.785,42 303.930,68 1,83Mgm Resorts International 11.691 USD 233.264,71 244.495,14 1,47Microsoft Corp 5.793 USD 171.310,56 295.835,46 1,78Mondelez International Inc Wi 6.040 USD 128.670,50 249.294,55 1,50Monsanto Co 1.605 USD 110.203,68 145.549,15 0,87Mylan Nv 5.984 USD 251.785,52 297.822,98 1,79Noble Energy 8.072 USD 321.521,22 244.671,35 1,47Patterson Uti Energy Inc 15.202 USD 261.754,24 211.014,51 1,27Pfizer Inc Pfizer Inc 9.764 USD 252.052,89 290.115,91 1,74Pg&E Corp 3.029 USD 144.072,99 148.299,44 0,89

UBI SICAV


55



Quantita


netto

Pinnacle Entertainment Inc 4.607 USD 80.493,37 131.967,82 0,79Plains Gp Holdings Lp /Lp 8.756 USD 138.256,93 76.163,66 0,46Pnc Financial Services Gp 2.694 USD 147.870,27 236.344,94 1,42Polycom Inc 15.767 USD 152.025,52 182.719,56 1,10Ptc Inc Shs 7.307 USD 245.067,40 232.917,35 1,40Rice Energy Shs 4.861 USD 81.785,45 48.771,08 0,29Rovi Corp 12.372 USD 197.308,89 189.725,26 1,14Schlumberger Ltd 3.026 USD 200.638,88 194.277,89 1,17Seaworld Entertainment 11.150 USD 185.971,54 202.083,49 1,21Shire Plc /Adr 1.264 USD 198.638,90 238.512,52 1,43Starwood Hotels Resorts Ww 1.879 USD 128.790,71 119.824,30 0,72Synchrony Financial 6.255 USD 164.411,42 175.087,03 1,05Target Corp 4.045 USD 212.853,43 270.349,27 1,63United Natural Foods Inc* 2.329 USD 106.728,39 84.379,09 0,51Veeva Systems Inc 8.329 USD 190.078,68 221.181,56 1,33Viacom Inc -B- 7.013 USD 338.745,68 265.698,71 1,60Viavi Solutions Inc 22.891 USD 133.630,47 128.319,39 0,77Vivendi 11.855 EUR 217.131,43 235.440,30 1,42Voya Financial 7.234 USD 170.953,90 245.772,22 1,48Wells Fargo & Co 6.299 USD 188.783,63 315.181,92 1,89Wendy S Co 21.262 USD 144.479,02 210.780,32 1,27

13.752.970,43 15.490.109,00 93,12

Totale - Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario quotati su una borsavalori ufficiale 14.465.017,08 16.164.800,23 97,18


UBI SICAV


56



(espresso in EUR)







Tempo libero 10,78





Petrolio 4,67

Comunicazioni 4,55

Fondi di investimento 4,06




Prodotti tessili 2,84

Semiconduttori elettronici 2,61


Assicurazioni 1,83



Varie 1,61

Biotecnologia 1,43

Agricoltura e pesca 1,21


Meccanica, macchinari 0,99

Carta e prodotti forestali 0,95





100,00



Paesi Bassi 2,27

Irlanda 1,80

Panama 1,69

Gran Bretagna 1,43

Francia 1,42

Antille olandesi 1,17


100,00

UBI SICAV

57



(espresso in EUR)


Quantita


netto



Ascendas Real Estate Invest. 239.900 SGD 391.405,51 354.807,81 0,30Dexus Property Group 19.036 AUD 85.769,17 95.594,27 0,08Gpt Group /Stapled Security 233.688 AUD 694.668,85 747.926,97 0,63Ishares /Msci Japan Index Fd 20.000 USD 221.007,30 223.122,24 0,19The Link Reit 173.000 HKD 725.307,27 953.348,23 0,81

2.118.158,10 2.374.799,52 2,01

Azioni

Aac Technologie Shs 15.000 HKD 102.821,40 90.053,35 0,08Agricult Bk China /H-Shares 493.125 HKD 180.983,05 185.653,77 0,16Aia Group 88.626 HKD 351.496,45 490.494,95 0,41Ajinomoto Co. Inc 7.000 JPY 142.527,55 154.213,92 0,13Alfresa Hld Corp Tokyo 3.600 JPY 41.696,04 66.240,87 0,06Alibaba Group Holding Ltd /Adr 17.400 USD 1.364.602,98 1.301.636,60 1,10All Nippon Airways Co Ltd 22.000 JPY 59.729,34 58.911,38 0,05Alps Electric Co 24.900 JPY 667.387,40 631.526,16 0,53Amada Co Ltd 6.700 JPY 39.572,06 59.667,28 0,05Anta Sports Products Ltd 102.000 HKD 251.336,03 258.028,25 0,22Anz Banking Group 39.966 AUD 904.716,13 747.405,87 0,63Asahi Glass Co. Ltd* 21.000 JPY 129.690,07 111.824,51 0,09Asahi Kasei Corp* 132.000 JPY 839.381,85 831.054,41 0,70Astellas Pharma Inc 69.200 JPY 812.248,47 916.720,73 0,77Auck Int 138.697 NZD 454.002,83 502.399,05 0,42Bank of China Ltd -H- 1.398.765 HKD 472.040,81 574.788,84 0,49Bank of Communications Co -H- 1.081.000 HKD 669.993,29 700.980,30 0,59Bank of Queensland Ltd 48.333 AUD 455.098,56 451.129,69 0,38Bbmg -H- 24.500 HKD 16.714,41 15.334,31 0,01Bendigo and Adelaide Bank 9.132 AUD 66.907,30 73.068,25 0,06Bhp Billiton Ltd 30.176 AUD 612.898,75 360.859,39 0,31Caltex Australia Ltd 31.063 AUD 705.391,47 784.114,76 0,66Canon Inc 25 JPY 645,36 702,92 -Casetek Holdings Limited 3.000 TWD 13.981,84 11.305,35 0,01Catcher Technology Co Ltd 75.000 TWD 733.288,07 579.977,26 0,49Cathay Financial Holding 637.450 TWD 839.927,12 826.928,08 0,70Cathay Pacific Airways 288.000 HKD 565.843,00 459.020,92 0,39Central Japan Railway Co 5.900 JPY 718.961,67 975.021,57 0,82Charoen Pok /Foreign Reg 1.250.600 THB 732.651,45 585.168,22 0,49Cheung Kong Infrastructure Hld 13.000 HKD 70.517,83 110.855,00 0,09Chiba Bank 14.000 JPY 87.187,63 92.544,42 0,08China Construction Bank Corp 1.383.462 HKD 808.043,09 872.467,44 0,74China Everbright Ltd 254.000 HKD 496.243,53 537.562,41 0,45China Galaxy Securities -H- 68.000 HKD 89.507,41 57.339,61 0,05China Gas Holdings Limited 36.000 HKD 44.280,05 47.800,43 0,04China Life Insurance Co Ltd 63.000 TWD 46.358,92 44.569,99 0,04China Medical System Holdings 21.000 HKD 26.616,55 28.482,16 0,02China Mobile Ltd 110.099 HKD 1.009.684,16 1.144.139,31 0,97China Oilfield Services 34.000 HKD 42.842,47 26.933,46 0,02China Petroleum & Chem Corp -H- 547.609 HKD 326.860,01 304.371,45 0,26China Power Intl Develop. Ltd 69.000 HKD 40.156,70 36.712,55 0,03China Railway Constr Corp -H- 39.500 HKD 53.257,83 45.082,50 0,04China Resources Power Holdings 374.000 HKD 763.787,72 669.823,56 0,57China Shenhua Energy Co -H- 21.500 HKD 50.868,59 31.100,92 0,03China Telecom Corp Ltd 100.000 HKD 46.733,25 43.230,36 0,04China Unico (Hk) 126.000 HKD 153.737,59 141.413,16 0,12China Vanke -H- 25.300 HKD 56.951,35 68.808,72 0,06Chinatrust Financial Hldg Co 230.854 TWD 144.648,11 109.311,22 0,09Chongqing Rural Shs -H- 1.023.000 HKD 466.510,95 569.817,72 0,48Chubu Electric Power C. Jpy 500 12.800 JPY 122.214,27 162.809,63 0,14

UBI SICAV


58



Quantita


netto

Chugoku Electr.Power Jpy 500 6.100 JPY 62.491,42 74.672,09 0,06Chunghwa Telecom Co Ltd 72.000 TWD 210.810,21 199.915,64 0,17Chuo Mitsui Trust Holdings Inc 66.000 JPY 201.523,89 232.784,11 0,20Cimic Group Ltd 37.621 AUD 606.626,04 612.112,84 0,52Citic Pacific Ltd 91.000 HKD 138.587,78 148.280,14 0,13Citic Securities -H- Shares 41.000 HKD 177.620,40 88.232,69 0,07Ck Hutchison Holdings Ltd 100.064 HKD 1.375.837,88 1.243.074,11 1,05Cn Everbr Bk /H 1.366.000 HKD 523.471,23 611.616,97 0,52Cna Int Mar -H- 10.500 HKD 16.870,97 17.682,88 0,01Cnooc Ltd 396.000 HKD 536.633,99 379.538,81 0,32Commonwealth Bank of Australia 42.962 AUD 2.299.627,50 2.460.355,40 2,08Csl Ltd 9.356 AUD 520.811,49 659.712,49 0,56Daewoo Securities Co Ltd 3.544 KRW 47.198,28 26.351,36 0,02Dai-Ichi Live Insurance Co Ltd 65.800 JPY 1.071.614,18 1.024.468,88 0,87Daicel Chemical Industries Co 54.000 JPY 610.719,92 749.444,55 0,63Daiichi Sankyo Co Ltd 50.800 JPY 877.390,69 975.736,16 0,82Daikin Industries Ltd 4.800 JPY 322.656,24 326.880,11 0,28Daiwa H. Industr. Co Ltd 29.300 JPY 526.548,23 785.264,96 0,66Dalian /Reit -H- 144a-S 11.100 HKD 84.175,07 59.652,55 0,05Datang Int.Power Generation -H- 60.000 HKD 20.341,24 16.817,09 0,01Delta Electronics Pub. /For. Rg 9.300 THB 21.289,16 18.190,96 0,02Dentsu Inc Tokyo 9.500 JPY 458.207,25 485.521,57 0,41Dgb Financial Group 3.483 KRW 34.343,69 27.483,93 0,02Dongbu Insurance Co Ltd 944 KRW 41.253,26 52.105,86 0,04Dongfeng Motor -H- 54.000 HKD 68.453,89 66.441,74 0,06E Sun Financial Holding Ltd 893.000 TWD 477.774,97 479.138,27 0,40East Japan Railway Co 1.100 JPY 99.428,08 96.362,18 0,08Electric Power Development Co 3.000 JPY 78.366,24 99.269,50 0,08Enn Energy Holdings 16.000 HKD 73.875,18 78.574,74 0,07Evergrande Real* 951.000 HKD 549.485,14 770.286,65 0,65Familymart Co Ltd 800 JPY 31.061,49 34.520,54 0,03Fanuc Ltd Jpy 50 3.900 JPY 640.274,60 628.989,91 0,53Flight Centre Limited* 25.777 AUD 585.979,92 688.479,94 0,58Fortescue Metals Group Ltd* 521.374 AUD 624.153,53 652.808,59 0,55Fubon Financial Holding Co Ltd 573.000 TWD 645.674,49 722.449,94 0,61Fuji Electric Holdings Co Ltd 11.000 JPY 38.018,33 43.005,31 0,04Fuji Heavy Industries Ltd 34.000 JPY 507.452,81 1.307.664,29 1,10Fujifilm Holdings Corp 9.000 JPY 264.059,16 349.795,88 0,30Geely Automobile Hld Ltd 1.395.000 HKD 660.034,36 684.245,16 0,58Gf Securities Co Ltd 26.600 HKD 70.691,76 61.476,90 0,05Global Telecom Inc 685 PHP 35.249,01 24.808,39 0,02Glow Energy Public Co Ltd 9.763 THB 22.634,47 18.472,52 0,02Goodman Group 34.447 AUD 140.026,55 144.615,16 0,12Guangzhou Investment Co Ltd 128.000 HKD 23.957,26 20.370,53 0,02Guangzhou R&F Prop.-H- /New 487.200 HKD 541.631,91 552.583,77 0,47Hana Financial Group Inc 6.452 KRW 159.914,19 119.554,42 0,10Hang Lung Properties Ltd 7.000 HKD 18.813,62 14.665,07 0,01Hang Seng Bank Ltd 15.500 HKD 260.323,21 271.525,86 0,23Hankook Tire Co Ltd 1.440 KRW 50.980,45 53.196,30 0,04Harvey Norman Holdings Ltd 10.898 AUD 28.749,32 30.501,27 0,03Henderson Land Dev. 59.560 HKD 246.277,63 335.997,29 0,28Highwealth Construction Corp 15.600 TWD 27.621,02 16.565,50 0,01Hikari Tsushin Inc. 400 JPY 24.790,12 25.247,73 0,02Hokuriku Elec.Jpy 500 3.100 JPY 30.518,70 42.573,03 0,04Hon Hai Precision Ind.Co Ltd 455.782 TWD 1.168.792,56 1.031.832,38 0,87Honam Petrochemical Co Ltd 303 KRW 60.512,36 57.929,65 0,05Honda Motor Co Ltd 12.675 JPY 334.956,86 379.169,32 0,32Hong Leong Financial Group Bhd 4.600 MYR 13.599,31 13.755,78 0,01Hoshizaki El 800 JPY 49.656,19 46.272,21 0,04Hoya Corp 22.100 JPY 846.899,47 842.203,96 0,71Huadian Power Intl Corp -H- 1.036.000 HKD 755.905,99 621.353,30 0,53

UBI SICAV


59



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Huaneng Power Intl -H- 72.000 HKD 62.940,01 57.206,59 0,05Hyosung Corporation 6.869 KRW 659.572,32 633.710,14 0,54Hysan Development Co 37.000 HKD 130.755,99 139.518,86 0,12Hyundai Mobis 1.360 KRW 243.886,29 263.217,71 0,22Hyundai Steel Co 16.393 KRW 801.922,90 642.914,48 0,54Iida Grp Hldgs /Reit 2.800 JPY 44.423,65 48.414,44 0,04Ind & Com Boc -H- 605.481 HKD 307.940,88 336.537,80 0,28Industrial Bank of Korea 6.129 KRW 67.299,62 59.431,39 0,05Inotera Memories Inc 50.000 TWD 34.499,53 39.155,47 0,03Isetan Mitsukoshi Hld Ltd 6.400 JPY 98.081,64 77.658,97 0,07J. Front Retailing Co Ltd 4.600 JPY 72.654,41 62.152,27 0,05Japan Air Lines Co.Jpy 50 20.900 JPY 684.764,39 696.534,48 0,59Japan Airport Terminal Co* 800 JPY 30.456,00 33.173,99 0,03Japan Post Bank Co. Ltd. 8.300 JPY 109.816,19 111.128,28 0,09Japan Post Holdings Co. Ltd. 9.400 JPY 133.417,44 134.126,67 0,11Japan Tobacco Inc 40.000 JPY 1.024.466,43 1.368.274,16 1,16Jfe Holdings Inc 17.800 JPY 336.601,44 261.474,71 0,22Jg Summit Holdings Inc 190.400 PHP 265.430,34 272.921,59 0,23Js Group Corp 5.300 JPY 109.136,85 109.483,35 0,09Jtekt Corp 40.200 JPY 635.254,84 616.664,42 0,52Kangwon Land Inc 2.331 KRW 73.157,03 70.280,16 0,06Kansai Electr. Power C. Jpy 500 14.900 JPY 118.965,01 166.379,12 0,14Kao Corp 11.900 JPY 445.166,08 569.485,59 0,48Kawasaki Heavy Ind. 30.000 JPY 130.485,74 103.745,23 0,09Kb Financial Group Inc 7.561 KRW 249.628,07 196.798,62 0,17Kddi Corp 64.000 JPY 856.495,31 1.544.365,62 1,30Keppel Corp Ltd 9.000 SGD 50.193,59 38.005,95 0,03Kerry Properties Ltd 200.000 HKD 526.812,45 502.374,80 0,42Keyence Corp 900 JPY 382.106,00 461.895,81 0,39Kia Motors Corp. 19.496 KRW 830.576,33 805.175,47 0,68Koito Manufacturing Co Ltd 17.900 JPY 656.947,30 686.118,64 0,58Konami Corp 28.600 JPY 665.703,89 631.933,95 0,53Korea Electric Power Corp 22.824 KRW 820.371,63 896.026,88 0,76Korea Gas Corp 563 KRW 21.043,83 16.289,40 0,01Korea Investment Holdings Co 783 KRW 41.597,75 30.462,44 0,03Korea Zinc Co Ltd 163 KRW 59.676,62 60.023,28 0,05Kose Corp Tokyo 600 JPY 53.092,96 51.734,90 0,04Kt&g Corporation 9.573 KRW 609.132,24 785.459,19 0,66Kuala Lumpur Kepong Bhd 8.500 MYR 41.378,56 41.659,79 0,04Kubota Corp 22.000 JPY 337.139,28 317.784,81 0,27Kuraray Co Ltd 7.100 JPY 75.378,85 79.960,34 0,07Kyushu Electr.Power Co /Jpy 500 9.200 JPY 81.900,98 93.404,37 0,08Kyushu Financial Group. Inc. 7.200 JPY 50.799,86 46.657,81 0,04Largan Precision Co Ltd 9.400 TWD 785.461,86 597.852,89 0,51Lawson Inc 3.200 JPY 205.904,79 241.154,11 0,20Lg Telecom Ltd 41.179 KRW 366.355,07 336.254,74 0,28Longford Ppt 27.500 HKD 37.669,26 37.755,31 0,03Macquarie Group Ltd 18.560 AUD 824.302,73 1.028.598,32 0,87Makita Corp 6.400 JPY 333.356,72 344.226,07 0,29Marui Group Co Ltd 2.700 JPY 38.113,89 40.860,01 0,03Mazda Motor Corp 41.000 JPY 769.177,45 791.738,33 0,67Medibank Private Ltd 53.261 AUD 78.483,97 76.673,04 0,06Mediceo Paltac Holdings Co Ltd 2.900 JPY 26.814,79 46.016,67 0,04Meiji Holdings Co Ltd 2.400 JPY 179.423,02 184.537,98 0,16Metro Pacific Investments Corp 257.100 PHP 25.964,44 26.144,02 0,02Minebea Co Ltd 6.000 JPY 63.551,90 48.154,31 0,04Misc Bhd /Local 45.500 MYR 85.528,42 91.325,71 0,08Mitsubishi Chemical Hldgs Corp 26.800 JPY 120.570,26 158.764,18 0,13Mitsubishi Estate Co. 25.000 JPY 455.572,63 482.671,64 0,41Mitsubishi Gas Chemical 55.000 JPY 271.786,71 261.734,84 0,22Mitsubishi Heavy Industries 79.000 JPY 327.664,63 322.334,76 0,27

UBI SICAV


60



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Mitsubishi Materials Corp 190.000 JPY 464.836,72 558.204,44 0,47Mitsubishi Motor Corp. 12.900 JPY 107.435,83 101.656,56 0,09Mitsubishi Tanabe Pharma Corp 4.700 JPY 71.153,16 75.369,84 0,06Mitsubishi Ufj Financial Group 303.300 JPY 1.323.201,75 1.756.847,72 1,48Mitsubishi Ufj Lease & Finance 9.700 JPY 45.919,46 46.605,79 0,04Mitsui Chemicals Inc. 17.000 JPY 58.290,85 70.494,73 0,06Mixi Inc 19.400 JPY 665.481,42 675.338,63 0,57Mizuho Financial Group Inc 850.000 JPY 1.189.720,01 1.583.530,21 1,34Msig Holdings 11.200 JPY 296.256,93 305.910,72 0,26Murata Manufacturing Co Ltd 9.600 JPY 801.056,69 1.290.480,53 1,09Namco Bandai Hldg 31.200 JPY 583.206,03 612.041,79 0,52Nan Ya Plastics Corp 90.000 TWD 197.131,54 153.820,06 0,13National Australia Bank Ltd 21.017 AUD 542.006,39 424.983,97 0,36Netease Inc /Adr 800 USD 131.580,15 133.460,97 0,11New Orientaleducat.Tech/Adr 7.100 USD 208.607,51 205.013,81 0,17New World Development Co Ltd 115.000 HKD 109.299,61 104.619,85 0,09Newcrest Mining 15.294 AUD 121.509,02 132.817,70 0,11Nexon Co Ltd 2.500 JPY 30.664,04 37.852,47 0,03Ngk Insulators Ltd 35.000 JPY 678.073,06 737.463,35 0,62Nhk Spring Co 66.800 JPY 674.118,63 624.534,06 0,53Nikon Corp.* 60.800 JPY 655.692,06 755.901,85 0,64Nippon Meat Packers 3.000 JPY 43.345,96 54.581,01 0,05Nippon Steel Corp 15.800 JPY 303.663,40 292.053,54 0,25Nippon Tel&Tel 35.600 JPY 727.389,97 1.317.178,86 1,11Nippon Yusen K K 33.000 JPY 80.008,77 74.480,81 0,06Nissan Motor Co Ltd 123.900 JPY 1.020.850,01 1.212.886,21 1,02Nitori Co Ltd 9.000 JPY 688.108,44 704.411,77 0,60Nksj Holdings Inc 19.200 JPY 556.842,52 589.199,48 0,50Nomura Holdings Inc 72.000 JPY 392.632,58 374.088,79 0,32Nomura Real Estate Hdgs Inc 2.400 JPY 46.591,98 41.406,28 0,04Nomura Res /Reit 73 JPY 82.573,36 83.441,47 0,07Ntt Data Corp 2.600 JPY 110.754,66 116.965,86 0,10Ntt Docomo Inc 61.700 JPY 1.086.917,54 1.172.587,39 0,99Obayashi Corp 83.000 JPY 613.128,58 710.585,99 0,60Obic Co Ltd Tokyo 1.300 JPY 63.347,96 64.052,74 0,05Oil Search Ltd. 32.430 AUD 136.255,07 145.484,47 0,12Olam International Ltd* 106.800 SGD 144.472,16 126.087,12 0,11Orix Corp 77.700 JPY 975.120,75 1.019.812,20 0,86Otsuka Holdings Co Ltd 29.000 JPY 693.497,76 957.830,16 0,81Panasonic Corp 28.100 JPY 237.998,58 266.692,96 0,23Park24 Co Ltd Tokyo 2.000 JPY 37.621,23 44.818,55 0,04Pegatron Corporation - Usd Eq. 293.000 TWD 458.714,72 591.072,48 0,50Pet Chem 56.900 MYR 82.197,89 88.611,23 0,08Petronas Dagangan Bhd 4.900 MYR 25.971,81 26.093,92 0,02Picc Grp Cn -H- 134.000 HKD 66.857,93 60.475,00 0,05Picc Property & Casualty -H- 66.000 HKD 127.949,49 120.869,24 0,10Ping An Insur.(Grp) Co -H- 107.000 HKD 459.967,64 546.436,51 0,46Powertech Technology Inc 14.000 TWD 29.167,47 25.575,04 0,02Ppb Group Bhd 9.400 MYR 31.513,94 32.016,00 0,03Pt Akr Corporindo Tbk 703.200 IDR 308.798,14 336.797,46 0,28Pt Indofood Sukses 115.800 IDR 44.673,05 40.002,48 0,03Qantas Airways Ltd 100.509 AUD 220.725,00 275.247,35 0,23Radian Opto Electronics Corp 9.000 TWD 20.571,55 19.013,17 0,02Ramsay Health Care Ltd Rhc 2.791 AUD 119.331,67 126.963,90 0,11Recruit Holdings Co.Ltd. 2.800 JPY 76.353,41 76.263,46 0,06Resona Holdings Inc 119.400 JPY 490.526,37 540.066,47 0,46Rinnai Corp. 700 JPY 48.625,01 57.733,15 0,05Ryman Healthcare 41.836 NZD 213.639,20 224.018,03 0,19Ryohin Keikaku Co Ltd 500 JPY 90.735,19 94.258,21 0,08S-Oil Corp 12.723 KRW 594.362,21 793.175,52 0,67Samsung Card Co Ltd 675 KRW 22.935,37 16.350,02 0,01

UBI SICAV


61



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Samsung Electr. /Pfd N - Vot. 322 KRW 156.112,51 275.828,98 0,23Samsung Electro-Mechanics Co 1.181 KRW 61.922,42 58.325,68 0,05Samsung Electronics Co Ltd 2.800 KRW 2.752.822,41 2.770.051,55 2,34Samsung Life 9.100 KRW 734.001,85 785.947,16 0,66Sankyo 1.000 JPY 34.989,17 34.620,00 0,03Sapurakencana Petroleum Bhd 66.200 MYR 29.578,50 28.645,17 0,02Secom Ltd 4.300 JPY 252.793,09 271.084,15 0,23Seibu Holdings Inc 2.400 JPY 43.486,08 45.556,09 0,04Sekisui House Ltd 12.900 JPY 180.073,41 201.980,72 0,17Semiconduc. Manufact. Intl Corp 3.477.000 HKD 284.725,27 326.226,52 0,28Seven & I Holdings Co Ltd 600 JPY 24.364,44 25.477,26 0,02Shanghai Electric Group Co -H- 56.000 HKD 31.078,36 27.334,89 0,02Shanghai Pharmaceuticals -H- 283.200 HKD 666.406,77 564.381,39 0,48Shikoku Electric Power Co Inc 3.300 JPY 35.806,28 47.970,69 0,04Shimamura Corp. 400 JPY 35.296,39 43.640,33 0,04Shimano Inc 5.900 JPY 745.125,50 842.310,30 0,71Shimizu Corp 12.000 JPY 95.594,05 90.891,84 0,08Shinhan Financial Group 14.206 KRW 451.988,28 441.141,15 0,37Shionogi & Co Ltd 5.700 JPY 98.291,00 239.984,30 0,20Shui on Land Ltd 72.500 HKD 18.034,93 18.340,24 0,02Siliconware Precision Industr. 327.000 TWD 409.802,40 479.170,49 0,40Sino Biopharma 88.000 HKD 53.250,09 73.786,15 0,06Sino Land Co Ltd 128.000 HKD 169.297,21 172.693,42 0,15Sino-Ocean Land Holdings Ltd 67.000 HKD 42.302,14 39.547,47 0,03Sinopac Holdings 246.609 TWD 92.928,50 64.742,45 0,05Sinopharm Group Co -H- 22.400 HKD 80.135,75 82.736,26 0,07Smc Corp 1.100 JPY 226.492,78 267.373,50 0,23Softbank 5.500 JPY 175.330,39 258.326,40 0,22Sonic Healthcare 27.772 AUD 364.952,77 332.297,13 0,28Sony Corp Jpy 50 27.300 JPY 460.456,50 627.020,58 0,53Sumitomo Corp. 16.900 JPY 145.901,84 160.395,41 0,14Sumitomo Metal Mining Co.Ltd 9.000 JPY 117.418,72 101.874,61 0,09Sumitomo Mitsui Financial Gr. 43.000 JPY 1.433.537,47 1.515.307,77 1,28Sun Hung Kai Properties Ltd 35.000 HKD 403.316,46 389.073,25 0,33Suncorp Metway Ltd 25.702 AUD 225.582,06 208.920,23 0,18Suntec Real Estate Inv.Trust 47.700 SGD 55.979,54 47.959,89 0,04Suruga Bank Ltd 1.100 JPY 20.121,05 21.149,19 0,02Suzuki Motor Corp 13.800 JPY 404.015,77 390.968,04 0,33Swire Properties Ltd 22.000 HKD 54.693,18 58.527,26 0,05Sydney Airport-Stapled Security 130.670 AUD 467.474,47 555.577,31 0,47Taiheiyo Cement Corp. Tokyo 25.000 JPY 73.496,58 67.709,83 0,06Taisei Corp 125.000 JPY 626.771,86 765.082,84 0,65Taiwan Semiconductor Manufact. 518.037 TWD 1.776.074,16 2.075.570,27 1,75Taiyo Nip.Sanso Corp 3.100 JPY 29.021,60 26.136,76 0,02Takashimaya Co Ltd 6.000 JPY 56.004,71 50.220,04 0,04Takeda Pharmaceutical Co Ltd 395 JPY 13.507,06 18.328,90 0,02Techtronic Industries Co Ltd 29.000 HKD 95.845,50 108.836,00 0,09Teijin Ltd 19.000 JPY 62.611,97 60.326,78 0,05Telecom Corp. of New Zealand 358.525 NZD 657.278,46 745.327,74 0,63Tenaga Nasional 88.900 MYR 284.002,91 253.657,71 0,21Tencent Holdings Ltd 102.200 HKD 1.356.322,46 1.851.007,66 1,56Thai Union - Foreign Registered 1.261.300 THB 693.052,48 554.699,86 0,47Tmb Bank Public Co Ltd-For Reg 260.400 THB 16.228,45 16.112,67 0,01Toho Co Ltd .Tokyo 2.400 JPY 48.746,16 61.696,28 0,05Tohoku Electric Power Jpy 500 9.300 JPY 82.889,75 108.152,11 0,09Tokyo Electric Power Jpy 500 28.700 JPY 100.832,89 153.485,56 0,13Tokyo Electron Co Ltd 3.400 JPY 204.728,41 190.465,84 0,16Tonengeneral Sekiyu Kk Tokyo 6.000 JPY 51.810,48 46.914,88 0,04Toppan Printing Co Ltd 3.000 JPY 21.498,74 25.683,83 0,02Toray Industries Inc. 31.000 JPY 245.134,70 268.008,52 0,23Toyota Industries Corp 3.200 JPY 129.488,71 159.871,71 0,14Toyota Motor Corp 44.045 JPY 1.871.837,01 2.523.311,77 2,13United Tractors 550.000 IDR 806.435,56 622.300,90 0,53

UBI SICAV


62



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Utd Overseas Bk /Local 25.100 SGD 331.098,68 319.285,64 0,27Wesfarmers Ltd 46.776 AUD 1.332.315,89 1.303.213,83 1,10West Japan Railway Co 16.000 JPY 574.228,76 1.027.536,86 0,87Westpac Banking Corp 38.889 AUD 741.093,49 873.863,52 0,74Wharf Hld .The 134.000 HKD 692.084,27 684.322,36 0,58Wheelock & Co 163.000 HKD 762.033,29 632.059,94 0,53Wilmar International Ltd 360.000 SGD 690.642,66 686.559,06 0,58Woodside Petroleum Ltd* 14.664 AUD 405.435,73 281.988,74 0,24Woolworths 25.206 AUD 485.002,39 413.489,89 0,35Woori Bank 88.389 KRW 636.949,22 612.105,22 0,52Yahoo Japan Corp Tokyo 5.000 JPY 19.531,97 18.897,55 0,02Yamada Denki Co Ltd 13.400 JPY 56.182,31 53.618,54 0,05Yangzijang Shipbuilding Ltd 41.500 SGD 30.721,79 29.612,08 0,03Ytl Power Intl Bhd 931.100 MYR 356.991,22 295.188,97 0,25Zhejiang Expressway Co Ltd -H- 580.000 HKD 780.944,59 641.994,61 0,54Zhen Ding Tech Hldg /Reg Sh 209.000 TWD 582.304,97 443.870,33 0,38Zte Corp -H- 15.800 HKD 31.514,73 33.176,21 0,03

107.441.715,55 115.866.035,36 97,88

Buoni del TesoroUsa 0% 15-17.03.16 Tb 285.000 USD 262.651,96 262.286,44 0,22

262.651,96 262.286,44 0,22


Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario

Diritti

Rights Ascend Reit 13.01.16/Cw 8.996 SGD - 186,73 -- 186,73 -

Azioni

Bgp Holdings 119.972 EUR 3.381,74 - -3.381,74 - -

Totale - Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario 3.381,74 186,73 -


UBI SICAV


63



(espresso in EUR)










Comunicazioni 5,68


Trasporti 5,36






Assicurazioni 2,69




Petrolio 1,68

Altri servizi 1,47







Metalli preziosi 0,66

Metalli non ferrosi 0,61

Biotecnologia 0,56


Fotografia e ottica 0,51





Tempo libero 0,06

Pneumatici e gomma 0,04

Disponibilita liquide e altre attivita/(passivita) (0,11)

100,00


Giappone 45,40

Australia 12,29

Corea del Sud 9,17

Cina 6,82

Taiwan 6,79

Hong Kong 6,71

Isole Cayman 6,39

Singapore 1,36

Nuova Zelanda 1,24

Tailandia 1,01

Indonesia 0,84

Malesia 0,74

Bermuda 0,55


Filippine 0,27

Papua Nuova Guinea 0,12

Disponibilita liquide e altre attivita/(passivita) (0,11)

100,00

UBI SICAV

64



(espresso in EUR)


Quantita


netto



Ishares /Msci Emerg.Mkt Indx* 170.088 USD 5.114.566,16 5.039.702,43 4,47New Europe Property Inv Plc 7.127 ZAR 73.450,55 75.239,58 0,07

5.188.016,71 5.114.942,01 4,54

Diritti

Right Bco Brades 05.02.16 328 BRL - 99,18 -- 99,18 -

Azioni

Abu Dhabi Commercial Bank 249.739 AED 449.259,74 412.414,53 0,37Adaro Energy 2.169.700 IDR 89.307,71 74.589,03 0,07Afk Sistema /Sgdr 23.989 USD 151.629,84 130.278,99 0,12Agricult Bk China /H-Shares 1.206.000 HKD 427.039,36 454.039,93 0,40Airports of Thailand Pub. /-F- 14.400 THB 102.303,16 127.394,24 0,11Aldar Properties Pjsc 533.206 AED 319.693,27 309.988,22 0,28Alfa Sab De Cv A 106.300 MXN 201.621,71 193.149,65 0,17Alibaba Group Holding Ltd /Adr 25.100 USD 1.928.539,39 1.877.648,20 1,67Ambev Sa 156.600 BRL 802.108,25 650.161,73 0,58America Movil Sab De Cv -L- 133.800 MXN 116.829,80 86.410,20 0,08Amorepacific /Pfd 308 KRW 54.258,53 55.620,88 0,05Anta Sports Products Ltd 314.000 HKD 530.729,59 794.322,25 0,71Arca Continental Sab De Cv 45.800 MXN 248.033,70 255.467,40 0,23Arcelik As 8.445 TRY 44.858,09 37.191,97 0,03Ashok Leyland Ltd/Demat. 528.197 INR 633.540,53 645.956,39 0,57Aurobindo Pharma 8.453 INR 36.137,28 103.016,92 0,09Baidu Inc -A-/Adr 1.200 USD 218.876,79 208.807,07 0,19Bajaj Auto Ltd 25.738 INR 918.406,30 906.685,96 0,81Banco Bradesco Sa 10.020 BRL 84.403,53 47.776,35 0,04Banco De Chile 801.931 CLP 80.095,16 75.645,18 0,07Banco Do Brasil Sa 214.900 BRL 965.353,73 736.758,78 0,65Bangkok Bank Public /Foreign 19.100 THB 73.104,32 75.452,40 0,07Bank of China Ltd -H- 2.551.000 HKD 859.401,00 1.048.272,12 0,93Bank of Communications Co -H- 1.386.000 HKD 799.305,22 898.759,20 0,80Barloworld Ltd 6.780 ZAR 47.094,66 24.945,64 0,02Barwa Real Estate Company 3.464 QAR 43.522,90 35.013,82 0,03Bb Seguridade 23.500 BRL 228.308,55 132.984,61 0,12Bbmg -H- 35.000 HKD 22.359,00 21.906,15 0,02Bharat Petrol. /Dematerialised 67.541 INR 519.095,27 838.487,85 0,74Bidvest Group Ltd 9.473 ZAR 189.796,27 184.596,21 0,16Bim Birlesik Magazalar As 7.029 TRY 117.176,89 113.785,54 0,10Bm&F Bovespa Bolsa De Valores 102.800 BRL 282.828,95 260.382,88 0,23Braskem Sa -A- /Pref 106.800 BRL 382.043,95 686.098,31 0,61Cadila Healthcare Ltd 100.806 INR 548.683,28 459.390,89 0,41Capitec Bank Holdings Limited 20.294 ZAR 793.826,26 648.911,06 0,58Catcher Technology Co Ltd 98.000 TWD 958.144,91 757.836,96 0,67Cathay Financial Holding 840.450 TWD 983.258,90 1.090.268,58 0,97Cencosud Sa 169.913 CLP 314.278,65 309.395,25 0,27Charoen Pok /Foreign Reg 1.485.800 THB 916.070,85 695.220,65 0,62China Communicat.Services -H- 76.000 HKD 25.511,29 26.266,01 0,02China Construction Bank Corp 2.815.000 HKD 1.721.490,66 1.775.253,58 1,58China Everbright Ltd 200.000 HKD 404.683,19 423.277,49 0,38China Galaxy Securities -H- 113.500 HKD 168.998,37 95.706,56 0,09China Life Insurance Co Ltd -H- 35.000 HKD 105.006,35 104.126,97 0,09China Merchants Bank /-H- 154.000 HKD 309.497,29 334.702,76 0,30China Mobile Ltd 272.236 HKD 2.463.801,01 2.829.053,01 2,51China Petroleum & Chem Corp -H- 860.200 HKD 524.820,76 478.115,44 0,42China Railway Constr Corp -H- 558.500 HKD 758.534,48 637.432,26 0,57

UBI SICAV


65



Quantita


netto

China Resources Power Holdings 140.000 HKD 298.223,07 250.736,09 0,22China Telecom Corp Ltd 572.000 HKD 262.176,68 247.277,66 0,22China Unico (Hk) 394.000 HKD 490.103,68 442.196,71 0,39China Vanke -H- 300.100 HKD 735.633,40 816.185,65 0,72Chinatrust Financial Hldg Co 508.927 TWD 314.401,26 240.981,01 0,21Chongqing Rural Shs -H- 1.329.000 HKD 699.671,60 740.261,73 0,66Chunghwa Telecom Co Ltd 90.000 TWD 249.031,59 249.894,55 0,22Cia Brasileira /Pfd 5.200 BRL 76.141,14 50.628,38 0,05Cia Cervecerias Unidas Sa 4.909 CLP 46.984,85 50.969,73 0,05Cia Energet. Min. Gerais /Priv 284.000 BRL 915.330,16 404.920,94 0,36Citic Pacific Ltd 144.000 HKD 223.364,55 234.641,10 0,21Citic Securities -H- Shares 85.500 HKD 330.099,05 183.997,44 0,16Cj E&M Corp 649 KRW 41.270,45 41.071,35 0,04Cn Cinda Am /H 191.000 HKD 105.977,42 65.103,26 0,06Cn Everbr Bk /H 1.765.000 HKD 748.964,45 790.266,44 0,70Cnooc Ltd 603.000 HKD 850.160,06 577.934,10 0,51Dalian /Reit -H- 144a-S 19.400 HKD 101.323,90 104.257,62 0,09Dgb Financial Group 5.761 KRW 62.834,79 45.459,35 0,04Dongfeng Motor -H- 76.000 HKD 97.698,71 93.510,60 0,08Dr Reddy S Laboratories /Demat 13.001 INR 735.013,92 562.289,53 0,50Dubai Islamic Bank 220.189 AED 361.151,15 340.993,64 0,30E Sun Financial Holding Ltd 1.386.213 TWD 737.766,61 743.771,22 0,66E-Mart Co Ltd 702 KRW 104.484,21 104.173,72 0,09El Puerto Liverp .Sab De Cv-C1- 60.000 MXN 709.018,13 671.744,72 0,60Emirates Telecommunications Co 59.133 AED 231.701,47 238.571,17 0,21Energa Sa 8.634 PLN 52.944,64 25.431,96 0,02Enka Insaat Ve Sanayi As 20.197 TRY 35.923,53 28.779,18 0,03Eregli Demir Celik 640.087 TRY 525.185,96 613.430,91 0,54Evergrande Real* 1.241.000 HKD 450.325,42 1.005.179,52 0,89Falabella Sa Comerc.E Indust. 6.504 CLP 37.202,28 38.154,72 0,03Far Eastern Nc 116.400 TWD 112.052,46 83.979,03 0,07Feng Tay Enterprise Co Ltd 10.000 TWD 45.638,34 47.070,62 0,04Fibria 3.700 BRL 47.429,28 44.655,69 0,04Folli Follie Gr Shs 13.081 EUR 314.601,36 226.301,30 0,20Ford Otomotiv Sanayi As 2.300 TRY 26.877,52 21.955,17 0,02Fubon Financial Holding Co Ltd 714.000 TWD 696.689,48 900.225,58 0,80Gazprom Oao /Sadr Regs 234.388 USD 1.681.966,84 794.209,40 0,71Geely Automobile Hld Ltd 1.650.000 HKD 788.168,64 809.322,24 0,72Gentera Sab De Cv 35.400 MXN 61.566,82 62.907,93 0,06Genting Berhad 76.600 MYR 143.290,03 120.438,94 0,11Gerdau /Pref 563.000 BRL 825.238,07 608.909,53 0,54Gf Securities Co Ltd 44.000 HKD 119.414,06 101.691,11 0,09Global Telecom Inc 16.485 PHP 851.493,55 597.031,04 0,53Gruma Sa De Cv B 56.900 MXN 622.877,04 732.968,04 0,65Grupa Azoty Shs 1.500 PLN 31.968,40 34.780,44 0,03Grupo Aeroport.Del Pacifico B 47.700 MXN 385.716,18 386.465,82 0,34Grupo Aeroportuario -B- 16.115 MXN 214.954,67 209.426,00 0,19Grupo Aval /Sadr 25.200 USD 157.980,45 151.237,11 0,13Gs Engineerin&Construct. Corp 1.763 KRW 33.213,83 27.338,75 0,02Guangzhou R&F Prop.-H- /New 588.800 HKD 509.996,83 667.818,81 0,59Haitong Sec -H- 109.200 HKD 262.802,46 177.676,78 0,16Hana Financial Group Inc 9.827 KRW 233.619,83 182.092,57 0,16Hcl Technologies /Demat. 19.991 INR 192.012,03 237.831,74 0,21Hellenic Telecom 10.766 EUR 91.315,21 99.477,84 0,09Highwealth Construction Corp 358.200 TWD 494.541,35 380.369,26 0,34Hon Hai Precision Ind.Co Ltd 643.258 TWD 1.505.657,04 1.456.254,17 1,29Honam Petrochemical Co Ltd 532 KRW 98.888,90 101.711,46 0,09Hotai Motor Co Ltd 9.000 TWD 97.030,65 95.822,33 0,09Housing Devt Fin Corp 14.363 INR 261.358,74 252.536,83 0,22Huadian Power Intl Corp -H- 1.037.000 HKD 740.528,84 621.953,06 0,55Huaneng Power Intl -H- 128.000 HKD 98.697,95 101.700,61 0,09

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(espresso in EUR)



Quantita


netto

Hyosung Corporation 8.390 KRW 575.244,31 774.032,33 0,69Hyprop Inv /Reit 6.947 ZAR 55.375,18 42.627,63 0,04Hyundai Mobis 2.987 KRW 596.265,32 578.111,25 0,51Hyundai Motor /Pfd Issued 99 2.359 KRW 132.888,44 194.480,70 0,17Hyundai Motor Co Ltd 8.216 KRW 956.031,38 961.182,76 0,85Hyundai Steel Co 19.790 KRW 1.081.299,56 776.140,88 0,69Idea Cellular Ltd 142.667 INR 328.349,63 285.133,05 0,25Ind & Com Boc -H- 2.374.000 HKD 1.239.856,13 1.319.514,13 1,17Indiabulls Housing Finance Ltd 43.474 INR 423.577,68 445.593,31 0,40Industrial Bank of Korea 74.712 KRW 750.891,62 724.463,64 0,64Infosys — Shs 52.596 INR 751.150,25 808.892,06 0,72Infosys Technol. /Sadr 7.620 USD 69.721,36 117.484,35 0,10Inotera Memories Inc 1.157.000 TWD 751.537,33 906.057,57 0,80Investimentos Itau /Pref 529.665 BRL 1.284.233,66 847.580,85 0,75Itau Holding /Pref 11.132 BRL 105.470,76 68.173,48 0,06Jbs As 227.800 BRL 563.900,45 654.353,00 0,58Jg Summit Holdings Inc 265.660 PHP 360.540,94 380.800,16 0,34Jsc Surgutneftegaz /Sadr 76.688 USD 367.877,41 321.886,30 0,29Kangwon Land Inc 3.875 KRW 112.188,27 116.832,11 0,10Kb Financial Group Inc 13.040 KRW 408.040,98 339.406,69 0,30Kghm Polska Miedz Sa 30.101 PLN 808.163,16 445.355,71 0,40Kia Motors Corp. 22.780 KRW 906.663,78 940.803,10 0,84Kimberly-Clark Mex.Sab De Cv A 389.800 MXN 803.573,92 838.507,35 0,74Klabin Riocell Sa 17.500 BRL 68.192,79 95.449,21 0,09Koc Hld As 24.154 TRY 85.064,11 83.226,63 0,07Korea Electric Power Corp 28.414 KRW 1.109.096,03 1.115.479,66 0,99Korea Investment Holdings Co 1.299 KRW 67.303,35 50.537,31 0,05Kroton Educacional7-Open/Cv 45.900 BRL 111.384,92 101.741,24 0,09Krung Thai Bank /For.Reg. 114.500 THB 45.148,19 48.891,48 0,04Kt&g Corporation 12.585 KRW 636.321,23 1.032.592,07 0,92Kuala Lumpur Kepong Bhd 14.300 MYR 67.557,58 70.086,46 0,06Largan Precision Co Ltd 10.000 TWD 731.428,67 636.013,72 0,56Lg Chemical Ltd 1.853 KRW 465.448,26 477.936,36 0,42Lg Electronics Inc 5.473 KRW 225.482,31 231.188,91 0,21Lg Household & Healthcare Ltd 150 KRW 117.698,26 123.663,02 0,11Lg Telecom Ltd 57.382 KRW 518.465,99 468.563,33 0,42Liberty Holdings Ltd 20.662 ZAR 144.157,45 141.296,97 0,13Lic Hsg Finance 10.014 INR 68.472,93 71.062,21 0,06Lippo Karawaci 744.100 IDR 65.900,61 51.409,06 0,05Lotte Shopping Ltd 553 KRW 109.514,80 100.950,24 0,09Magnit Ojsc - Sgdr 8.687 USD 402.706,96 321.604,51 0,29Malayan Banking Berhad 161.400 MYR 282.705,71 290.418,92 0,26Malaysia Airports Holdings 29.200 MYR 33.678,08 35.090,36 0,03Mediclinic International Ltd 15.892 ZAR 94.808,40 112.281,69 0,10Megafon Ojsc /Gdr 3.439 USD 69.156,01 36.671,70 0,03Misc Bhd /Local 419.400 MYR 763.558,04 841.802,29 0,75Mmc Norilsk Nickel Pjsc /Adr 9.736 USD 137.548,50 113.009,83 0,10Mol Magyar /-A- 13.350 HUF 546.503,94 601.923,02 0,53Mtn Group Ltd 18.454 ZAR 212.991,68 145.601,63 0,13Nan Ya Plastics Corp 167.000 TWD 346.202,13 285.421,66 0,25Naspers Ltd N 13.782 ZAR 1.504.048,81 1.734.728,57 1,54Netcare Ltd 29.492 ZAR 68.484,76 59.359,11 0,05Netease Inc /Adr 5.200 USD 864.627,35 867.496,32 0,77New China Life Insurance Co -H- 28.700 HKD 112.818,74 110.948,23 0,10New Orientaleducat.Tech/Adr 2.200 USD 66.640,82 63.525,41 0,06Novatek Oao /Sgdr 3.918 USD 307.368,39 294.304,41 0,26Oil Company Lukoil Pjsc /Sadr 20.467 USD 872.242,05 605.777,24 0,54Ooredoo Q.S.C. 15.935 QAR 281.125,01 302.005,58 0,27Opap 8.924 EUR 76.276,10 72.284,40 0,06Pegatron Corporation - Usd Eq. 381.000 TWD 748.187,77 768.595,96 0,68Pet Chem 272.500 MYR 404.248,43 424.368,37 0,38Petrobras. Petr.Brasileiro 214.300 BRL 556.698,94 427.163,78 0,38Picc Property & Casualty -H- 32.000 HKD 60.425,90 58.603,27 0,05

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(espresso in EUR)


Quantita


netto

Ping An Insur.(Grp) Co -H- 184.500 HKD 834.760,97 942.219,97 0,84Polish Oil & Gas Co 496.200 PLN 793.956,47 594.347,78 0,53Polski Koncern Naftowy Orlen 55.977 PLN 929.709,74 885.075,34 0,79Pou Chen Corp 74.000 TWD 78.859,42 89.361,33 0,08Power Finance Corporation Ltd 11.823 INR 35.802,29 33.128,79 0,03Powertech Technology Inc 22.000 TWD 39.219,93 40.189,34 0,04Ppb Group Bhd 77.800 MYR 264.735,76 264.983,48 0,24Pt Astra Agro Lestari Tbk 21.000 IDR 27.737,50 22.218,60 0,02Pt Bank Central Asia Tbk 415.200 IDR 355.163,78 368.618,41 0,33Pt Global Mediacom Tbk 414.700 IDR 26.348,54 30.450,52 0,03Pt Indofood Sukses 271.300 IDR 92.838,42 93.719,12 0,08Pt Telekom Indon Peresero Pt 1.795.000 IDR 354.327,28 372.043,82 0,33Qatar National Bank 5.938 QAR 274.815,99 262.591,02 0,23Reliance Communications/Demat 31.289 INR 30.426,69 38.417,12 0,03Reliance Ind. /Gdr 2shs 144a 7.860 USD 182.567,91 220.957,59 0,20Reliance Indus. /Demat 6.066 INR 77.026,89 85.627,97 0,08Resilient /Reit 101.269 ZAR 743.979,78 694.451,52 0,62Richter Gedeon 14.372 HUF 223.386,31 249.927,71 0,22Rmb Holdings Ltd 202.482 ZAR 911.163,81 668.532,83 0,59Rosneft Oil Company Ojsc /Sgdr 39.372 USD 185.588,90 125.973,00 0,11Rostelecom /Sadr Rep.6 Shs 4.564 USD 29.207,66 31.033,02 0,03Rural Electrification Corp Ltd 228.908 INR 798.479,57 721.511,79 0,64Rushydro /Sadr 37.836 USD 29.872,42 33.294,57 0,03S-Oil Corp 1.750 KRW 82.819,75 109.098,26 0,10Samsung C&T Shs 6.859 KRW 850.004,31 753.959,66 0,67Samsung Electr. /Pfd N - Vot. 1.100 KRW 536.445,10 942.272,92 0,84Samsung Electro-Mechanics Co 2.233 KRW 110.457,11 110.280,48 0,10Samsung Electronics Co Ltd 4.066 KRW 3.824.803,19 4.022.510,57 3,57Samsung Life 5.215 KRW 411.704,03 450.408,18 0,40Sasol Ltd /Reg. 6.798 ZAR 232.056,50 169.275,07 0,15Sberbank of Russia Ojsc /Sadr 64.256 USD 549.399,22 342.454,20 0,30Shangdong Weigao Med.Poly -H- 72.000 HKD 43.937,85 45.577,15 0,04Shanghai Electric Group Co -H- 94.000 HKD 46.897,47 45.883,56 0,04Shanghai Fosun Pharma -H- 14.000 HKD 43.323,28 37.410,89 0,03Shanghai Pharmaceuticals -H- 385.100 HKD 737.778,15 767.455,06 0,68Shinhan Financial Group 16.718 KRW 513.252,17 519.146,68 0,46Siam Cement Public Co/Foreign 3.350 THB 41.111,67 39.401,60 0,04Sid Nacional 23.000 BRL 24.283,73 21.398,30 0,02Siliconware Precision Industr. 407.000 TWD 524.404,26 596.398,75 0,53Sino Biopharma 153.000 HKD 114.902,94 128.287,28 0,11Sinopac Holdings 325.142 TWD 115.982,21 85.359,78 0,08Sinopharm Group Co -H- 171.200 HKD 617.828,71 632.341,41 0,56Sk C&C Co Ltd 1.178 KRW 230.150,01 222.443,46 0,20Soquimich /Pref. B 10.417 CLP 170.391,47 179.814,06 0,16Spar Group Ltd 33.663 ZAR 380.509,90 367.951,04 0,33Standard Bank Group Limited 34.477 ZAR 356.368,15 232.331,85 0,21Sul Amer /Units (1Sh+2Pref) 126.500 BRL 564.217,81 547.555,72 0,49Taesa (1 Sh +2 Pfd Sh) 5.000 BRL 41.683,42 19.479,43 0,02Taiwan Mobile Corp. 9.000 TWD 24.400,93 25.216,40 0,02Taiwan Semiconductor Manufact. 1.019.000 TWD 3.062.163,67 4.082.731,74 3,63Tatneft Pjsc /Sadr 11.879 USD 354.271,93 286.354,54 0,25Tauron Polska Energia Sa 39.856 PLN 29.868,70 26.748,96 0,02Tav Havalimalari Holding As 76.714 TRY 615.145,54 439.906,51 0,39Tech Mahindra Ltd 7.602 INR 55.207,25 55.172,86 0,05Telesites Sab 6.690 MXN 6.048,47 3.996,12 -Telkom Sa Ltd 183.555 ZAR 966.594,41 701.072,92 0,62Tenaga Nasional 80.200 MYR 199.795,66 228.834,07 0,20Tencent Holdings Ltd 208.500 HKD 2.243.876,15 3.776.272,97 3,35Thai Union - Foreign Registered 1.419.100 THB 782.064,46 624.097,82 0,55Tiger Brands Ltd 4.834 ZAR 92.230,77 90.819,99 0,08Tmb Bank Public Co Ltd-For Reg 441.200 THB 26.463,98 27.299,96 0,02Travelsky Technology Ltd -H- 32.000 HKD 49.907,01 48.494,01 0,04Truworths Intl Ltd 16.132 ZAR 96.801,24 87.302,83 0,08

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Quantita


netto

Turk Sise Cam 813.110 TRY 762.853,77 817.698,22 0,73Turkiye Garanti Bankasi /Nom. 84.624 TRY 185.049,11 189.944,45 0,17Uni-President Enterprises Corp 185.000 TWD 287.142,66 284.567,11 0,25United Microelectronic Corp 428.000 TWD 149.111,43 145.100,79 0,13United Tractors 691.500 IDR 1.046.150,01 782.401,95 0,69Vale Sa 80.800 BRL 277.309,87 244.876,55 0,22Vneshtorgbank Sgdr 40.537 USD 71.581,75 78.693,42 0,07Wal-Mart De Mexico Sab Decv 503.000 MXN 1.061.368,01 1.165.637,96 1,04Wipro Ltd /Dematerialised 22.620 INR 173.239,57 176.206,31 0,16Woori Bank 110.768 KRW 853.689,55 767.082,67 0,68Ytl Power Intl Bhd 583.300 MYR 228.753,56 184.925,06 0,16Zee Ent.Enterp /Demat 150.749 INR 865.962,14 917.070,35 0,81Zhejiang Expressway Co Ltd -H- 498.000 HKD 707.555,02 551.229,86 0,49Zhen Ding Tech Hldg /Reg Sh 13.000 TWD 39.767,83 27.609,16 0,02

106.022.958,08 104.962.961,38 93,20

Buoni del Tesoro

Usa 0% 15-17.03.16 Tb 150.000 USD 138.237,88 138.045,50 0,12138.237,88 138.045,50 0,12




UBI SICAV


69



(espresso in EUR)








Comunicazioni 6,56

Petrolio 6,56






Altri servizi 2,92

Assicurazioni 2,81









Trasporti 1,46


Tempo libero 0,94









Varie 0,33


Contenitori e imballi 0,23






100,00


Corea del Sud 15,51

Cina 13,43

Taiwan 12,41

Isole Cayman 8,49

India 7,08

Brasile 5,92

Sudafrica 5,43


Hong Kong 4,22

Messico 4,10

Russia 3,13

Malesia 2,19

Turchia 2,08

Polonia 1,79

Indonesia 1,60

Tailandia 1,45

Emirati Arabi Uniti 1,16

Filippine 0,87

Ungheria 0,75

Cile 0,58

Qatar 0,53

Grecia 0,35

Colombia 0,13

Isola di Man 0,07


100,00

UBI SICAV

70



(espresso in EUR)


Quantita


netto



Gpt Group /Stapled Security 3.328 AUD 10.328,27 10.651,39 0,02Ishares Inc/Msci Canada Index 1.000 USD 24.825,91 19.790,13 0,03Ishares Trust /Msci Eafe Indx 5.500 USD 312.292,23 297.427,28 0,51Spdr S&P 500 Etf Trust S.1 6.550 USD 1.234.450,66 1.229.270,53 2,11The Link Reit 16.100 HKD 56.917,58 88.722,00 0,15Udr Inc 500 USD 16.277,51 17.291,05 0,03

1.655.092,16 1.663.152,38 2,85

Azioni

A.P. Moeller - Maersk A /S A 7 DKK 10.683,96 8.324,60 0,01A.P. Moeller - Maersk A /S B 190 DKK 305.951,48 228.499,42 0,39Abbott Laboratories Inc 5.200 USD 226.374,61 214.959,50 0,37Abbvie Inc 7.684 USD 438.742,95 418.998,67 0,72Ace Ltd 153 USD 10.206,23 16.456,23 0,03Activision Blizzard Inc 3.200 USD 72.540,73 114.020,62 0,20Adidas Ag 394 EUR 34.699,98 35.424,54 0,06Aercap Holdings Nv 400 USD 14.929,01 15.891,02 0,03Aes Corp. 34.800 USD 384.711,67 306.550,07 0,53Aetna Inc 3.458 USD 330.345,73 344.144,85 0,59Ageas Nv 387 EUR 13.322,12 16.563,60 0,03Alfa Laval Ab 548 SEK 7.832,75 9.273,03 0,02Allianz Se /Nam.Vinkuliert 2.607 EUR 379.840,96 426.374,85 0,73Ally Financial Inc 4.900 USD 98.767,01 84.072,16 0,14Alphabet Inc -A- 1.000 USD 613.694,27 716.135,86 1,23Alphabet Inc -C- 80 USD 18.518,14 55.882,18 0,10Alps Electric Co 300 JPY 8.215,38 7.608,75 0,01Altria Group 6.963 USD 312.526,36 373.081,95 0,64Amazon Com Inc 1.200 USD 606.053,88 746.564,80 1,28American Electric Power Co.Inc 300 USD 11.700,63 16.090,76 0,03Amgen Inc 3.599 USD 446.510,76 537.762,95 0,92Andritz Ag Graz 149 EUR 7.885,44 6.712,45 0,01Anthem Inc 2.656 USD 315.409,88 340.898,97 0,58Apple Inc 12.114 USD 1.227.895,89 1.173.711,01 2,01Archer-Daniels Midland Co 9.905 USD 389.169,79 334.421,39 0,57Asahi Glass Co. Ltd 2.000 JPY 10.396,26 10.649,95 0,02Asahi Kasei Corp* 51.000 JPY 305.452,84 321.089,20 0,55Ashtead Group Plc 2.474 GBP 38.162,21 37.552,98 0,06At&T 11.589 USD 366.677,18 367.063,23 0,63Atlas Copco Ab 622 SEK 14.020,42 14.151,34 0,02Avago Tech 2.600 USD 332.359,41 347.376,66 0,60Avalonbay Communities Inc. 300 USD 43.376,86 50.845,91 0,09Avnet Inc 300 USD 11.126,61 11.829,90 0,02Axa 2.873 EUR 62.327,66 72.485,79 0,12Bank Hapoalim B.M. 58.017 ILS 289.067,23 275.723,17 0,47Bank of America Corp 19.800 USD 316.861,78 306.732,33 0,53Bank of Montreal 6.500 CAD 344.078,78 336.261,90 0,58Bank of Nova Scotia 1.200 CAD 55.810,38 44.500,11 0,08Bank of Queensland Ltd 857 AUD 8.357,63 7.999,05 0,01Barratt Devel.Plc 15.969 GBP 143.624,07 135.602,20 0,23Baxalta Incorporated 10.400 USD 328.617,12 373.630,34 0,64Baxter Intl Inc 400 USD 10.893,11 14.046,39 0,02Becton Dickinson & Co 100 USD 10.300,61 14.183,54 0,02Best Buy Co Inc 400 USD 12.919,56 11.211,34 0,02Bg Group Plc 6.395 GBP 98.209,18 85.445,94 0,15Blackrock Inc 200 USD 61.121,59 62.687,78 0,11Bmw Ag /Vorzug. 30 EUR 1.931,30 2.322,30 -Boeing Co 3.500 USD 424.585,96 465.818,30 0,80Boliden Ab 525 SEK 8.875,91 8.190,32 0,01

UBI SICAV


71



Quantita


netto

Bp Plc* 84.910 GBP 518.210,28 407.733,86 0,70British Land Co Plc R.E.I.T 2.912 GBP 33.763,46 31.047,64 0,05Brixmor Prop Gr /Reit 10.800 USD 241.231,74 256.678,94 0,44Bunge Ltd 300 USD 24.012,03 18.854,93 0,03Canadian Imper. Bk of Commerce 4.900 CAD 312.719,06 296.051,86 0,51Canadian National Railway 500 CAD 24.107,76 25.624,47 0,04Canadian Natural Resour. 2.000 CAD 47.168,61 40.045,06 0,07Canadian T.Corp A N-Vot 100 CAD 8.766,08 7.828,80 0,01Cap Gemini Sa 311 EUR 17.071,47 26.621,60 0,05Capital One Financial Corp. 5.000 USD 369.472,70 332.198,09 0,57Cardinal Health Inc 4.200 USD 336.861,02 345.115,98 0,59Carnival Corp 700 USD 33.116,81 35.103,09 0,06Carnival Plc 311 GBP 15.455,97 16.309,36 0,03Caterpillar Inc. 1.100 USD 84.275,07 68.810,75 0,12Cathay Pacific Airways 65.000 HKD 142.583,49 103.598,47 0,18Central Japan Railway Co 300 JPY 46.762,03 49.577,37 0,08Cf Industries Holding Inc 4.300 USD 165.721,60 161.527,06 0,28Check Point Software Techno 700 USD 53.760,36 52.435,57 0,09Cheung Kong Infrastructure Hld 1.000 HKD 5.216,71 8.527,31 0,01Chevron Corporation 693 USD 46.621,66 57.384,28 0,10Chicago Bridge & Iron /Ny Shs 200 USD 6.675,07 7.177,84 0,01Chubu Electric Power C. Jpy 500 1.200 JPY 15.061,38 15.263,40 0,03Chugoku Electr.Power Jpy 500 200 JPY 2.181,75 2.448,27 -Chuo Mitsui Trust Holdings Inc 5.000 JPY 19.639,44 17.635,16 0,03Cincinnati Financial Corp 300 USD 14.023,58 16.339,29 0,03Cintas 200 USD 11.399,79 16.761,78 0,03Citigroup Inc 3.500 USD 181.300,06 166.720,36 0,29Citrix Systems Inc 4.600 USD 321.292,00 320.314,80 0,55Ck Hutchison Holdings Ltd 28.684 HKD 343.767,71 356.335,32 0,61Clorox Co 200 USD 22.960,61 23.348,67 0,04Coca-Cola Co. 7.500 USD 269.903,10 296.575,85 0,51Comcast Corp -A- 3.956 USD 202.690,83 205.483,32 0,35Commonwealth Bank of Australia 3.264 AUD 168.712,44 186.923,33 0,32Corning Inc 500 USD 9.896,98 8.413,11 0,01Cvs Caremark Corp 1.436 USD 107.442,93 129.232,07 0,22Daiichi Sankyo Co Ltd 11.700 JPY 196.216,19 224.726,64 0,39Daimler Ag /Namen-Akt. 5.359 EUR 428.473,96 415.751,22 0,71Daiwa H. Industr. Co Ltd 1.200 JPY 26.764,41 32.161,02 0,06Darden Restaurants 200 USD 10.495,71 11.715,76 0,02Deere & Co. 600 USD 42.243,26 42.122,61 0,07Delta Air Lines 6.900 USD 278.156,74 321.944,96 0,55Dior Sa.Christian 103 EUR 18.505,87 16.145,25 0,03Discover Fin Svc 800 USD 40.695,76 39.484,54 0,07Discovery Com Inc /-C- 500 USD 13.600,83 11.607,14 0,02Dnb Nor Asa 1.839 NOK 28.053,60 20.989,20 0,04Dollarama Inc 200 CAD 11.098,59 10.592,99 0,02Dr Pepper Snapple Group Inc 2.600 USD 151.284,90 223.048,60 0,38Eads. Eur. Aeronaut. Defence+Sp.* 2.545 EUR 151.934,24 157.790,00 0,27Easyjet Plc 6.119 GBP 148.772,23 144.425,67 0,25Ebay Inc 13.200 USD 319.638,51 333.888,07 0,57Edf 2.653 EUR 45.930,47 36.014,48 0,06Edison International 400 USD 21.144,67 21.800,44 0,04Electric Power Development Co 100 JPY 2.610,25 3.308,98 0,01Electronic Arts 5.000 USD 251.721,48 316.273,93 0,54Enbridge Inc 1.600 CAD 60.866,31 48.764,34 0,08Endesa Sa 12.030 EUR 228.863,33 222.855,75 0,38Eni Spa Roma 3.804 EUR 63.986,29 52.495,20 0,09Equifax Inc 3.200 USD 280.820,27 328.041,24 0,56Everest Reinsurance Group Ltd 100 USD 16.363,95 16.852,91 0,03Extra Space Storage Inc 3.300 USD 243.455,85 267.942,75 0,46Exxon Mobil Corp 2.310 USD 147.221,04 165.744,20 0,28

UBI SICAV


72



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Facebook Inc -A- 1.856 USD 123.844,40 178.800,59 0,31Ferrovial Sa 166 EUR 3.157,69 3.461,93 0,01Fiat Chrysler Automobiles Nv 1.508 EUR 17.676,17 19.483,36 0,03Fiserv Inc 400 USD 28.278,29 33.674,52 0,06Flextronics Intl Ltd 11.600 USD 118.002,79 119.694,40 0,21Foot Locker Inc 2.000 USD 103.687,84 119.826,95 0,21Fortescue Metals Group Ltd 238.330 AUD 283.710,96 298.411,26 0,51Fortum Corporation* 21.751 EUR 353.062,42 302.773,92 0,52Franklin Resources Inc. 800 USD 31.116,86 27.113,40 0,05Fuji Heavy Industries Ltd 8.700 JPY 269.104,09 334.608,22 0,57Fujifilm Holdings Corp 5.400 JPY 165.964,09 209.877,53 0,36Galp Energia Sgps Sa -B- Shrs 733 EUR 7.200,51 7.857,76 0,01General Dynamics Corp 2.700 USD 332.486,87 341.377,03 0,58General Electric Co 19.160 USD 411.249,78 549.368,56 0,94General Motors 2.800 USD 88.767,42 87.654,64 0,15Gilead Sciences Inc 5.900 USD 588.139,79 549.540,68 0,94Global Payments Inc 4.500 USD 288.387,89 267.208,21 0,46Great West Lifeco Inc 600 CAD 15.053,99 13.726,90 0,02Hammerson 32.773 GBP 287.761,94 266.736,30 0,46Hannover Rueckve /Namen Akt 3.197 EUR 287.302,38 337.763,05 0,58Heineken Holding 303 EUR 22.166,17 21.513,00 0,04Heineken Nv 441 EUR 33.423,89 34.737,57 0,06Henderson Land Dev. 2.100 HKD 12.115,99 11.846,78 0,02Hewlett Packard Ent Co 26.200 USD 348.780,90 366.568,48 0,63Hollyfrontier Corp 300 USD 12.189,80 11.015,28 0,02Home Depot Inc. 4.700 USD 471.661,27 572.141,94 0,98Hormel Foods Corporation 300 USD 16.351,98 21.837,26 0,04Host Hotels & Resorts Inc 20.600 USD 364.480,30 290.872,61 0,50Hoya Corp 200 JPY 7.664,24 7.621,76 0,01Hp Inc 3.400 USD 44.588,40 37.054,49 0,06Hsbc Holdings Plc 36.837 GBP 296.292,35 267.932,71 0,46Huntington Bancshares Inc 1.500 USD 16.157,23 15.270,62 0,03Hysan Development Co 44.000 HKD 158.086,27 165.914,32 0,28Ica Gruppen Ab 8.960 SEK 274.458,06 300.691,71 0,52Imperial Tobacco Group Plc 5.430 GBP 237.065,59 264.171,12 0,45Industrial All.Ins.And Fin.Ser 5.800 CAD 175.149,30 169.584,60 0,29Int Air Group 1.499 EUR 9.927,55 12.404,23 0,02Intel Corp 9.400 USD 261.839,11 298.076,22 0,51Interpublic Group 16.300 USD 278.446,69 349.285,71 0,60Intuit 500 USD 43.806,74 44.412,74 0,08Invesco Ltd 800 USD 23.513,95 24.653,90 0,04Investor Ab B 9.435 SEK 289.857,54 321.988,57 0,55Itochu Corp 3.000 JPY 35.813,06 33.097,48 0,06J.Sainsbury Plc 86.763 GBP 301.408,18 304.588,50 0,52Japan Air Lines Co.Jpy 50 200 JPY 6.451,40 6.665,40 0,01Japan Post Bank Co. Ltd. 800 JPY 10.584,69 10.711,16 0,02Japan Post Holdings Co. Ltd. 900 JPY 12.774,01 12.841,92 0,02Japan Tobacco Inc 10.700 JPY 352.751,99 366.013,34 0,63Johnson & Johnson 8.548 USD 706.973,78 808.220,32 1,38Jones Lang Lasalle 100 USD 14.585,60 14.714,65 0,03Jpmorgan Chase & Co 4.558 USD 228.651,83 277.029,40 0,47Juniper Networks Inc 11.400 USD 319.560,73 289.617,08 0,50K+S Aktiengesellschaft 5.246 EUR 130.702,88 123.910,52 0,21Kansai Electr. Power C. Jpy 500 1.300 JPY 13.060,52 14.516,30 0,02Kbc Groupe Sa 5.718 EUR 339.017,78 329.757,06 0,56Kddi Corp 15.500 JPY 321.982,03 374.026,05 0,64Keppel Corp Ltd 2.800 SGD 15.832,57 11.824,07 0,02Kerry Properties Ltd 23.000 HKD 81.639,34 57.773,10 0,10Kimberly Clark Corp 3.100 USD 303.500,72 363.245,58 0,62Kinder Morgan Inc 1.900 USD 66.469,33 26.093,52 0,04Kohl S Corp 6.800 USD 293.533,46 298.125,92 0,51

UBI SICAV


73



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Koito Manufacturing Co Ltd 200 JPY 7.042,85 7.666,13 0,01Kone Oyj -B- 631 EUR 21.625,31 24.716,27 0,04Kroger Co 9.794 USD 259.220,22 377.101,45 0,65Kyushu Electr.Power Co /Jpy 500 200 JPY 1.974,48 2.030,53 -Lam Research Corp 900 USD 65.400,71 65.793,45 0,11Land Sec Group Plc Reit/Cap 1.525 GBP 24.730,50 24.347,87 0,04Legal & General Group Plc 11.366 GBP 36.746,61 41.288,86 0,07Lilly (Eli) & Co 800 USD 60.924,97 62.047,13 0,11Lincoln National Corp 500 USD 26.040,20 23.131,44 0,04Lowe S Companies Inc 1.800 USD 123.829,79 125.986,75 0,22Lyondellbasell Ind Nv -A- 4.305 USD 378.229,65 344.352,45 0,59Macerich 300 USD 23.027,95 22.281,85 0,04Macquarie Group Ltd 3.663 AUD 197.252,38 203.004,08 0,35Marthton Petroleum Corporation 5.300 USD 249.622,83 252.901,33 0,43Masco Corp. 700 USD 16.486,87 18.234,54 0,03Mazda Motor Corp 15.900 JPY 304.657,23 307.039,99 0,53Mcdonald S Corp. 1.800 USD 181.606,82 195.740,06 0,34Merck 5.500 USD 289.155,29 267.406,11 0,46Metlife Inc 1.800 USD 88.515,53 79.876,66 0,14Metro Ag 336 EUR 9.949,27 9.932,16 0,02Metro Inc -A- /Sub Vtg 500 CAD 11.997,56 12.833,77 0,02Michelin B /Nom. 994 EUR 95.945,48 87.372,60 0,15Microsoft Corp 6.068 USD 231.545,16 309.879,09 0,53Mitsubishi Chemical Hldgs Corp 2.500 JPY 12.198,57 14.810,09 0,03Mitsubishi Electric Corp 4.000 JPY 43.805,72 39.248,75 0,07Mitsubishi Materials Corp 31.000 JPY 103.160,73 91.075,46 0,16Mitsubishi Ufj Financial Group 18.600 JPY 79.657,89 107.739,42 0,18Mizuho Financial Group Inc 198.900 JPY 362.898,49 370.546,07 0,63Mondi Plc 14.596 GBP 289.923,29 264.121,87 0,45Mosaic Co 300 USD 10.543,33 7.618,74 0,01Murata Manufacturing Co Ltd 2.600 JPY 373.476,71 349.505,14 0,60Nasdaq Omx Group Inc 200 USD 10.622,24 10.708,76 0,02National Grid Plc 30.478 GBP 363.756,56 387.589,87 0,66National Oilwell Varco Inc 200 USD 9.062,72 6.165,32 0,01Nestle Sa 869 CHF 47.029,23 59.565,99 0,10New York Comm.Bancorp 10.200 USD 151.593,17 153.225,33 0,26Nhk Spring Co 600 JPY 6.178,73 5.609,59 0,01Nike Inc B 8.400 USD 421.077,97 483.247,42 0,83Nikon Corp. 24.400 JPY 256.732,47 303.355,35 0,52Nippon Steel Corp 400 JPY 8.536,95 7.393,76 0,01Nippon Tel&Tel 10.300 JPY 317.784,90 381.093,88 0,65Nissan Motor Co Ltd 31.000 JPY 254.898,39 303.466,28 0,52Nn Group N.V. 6.335 EUR 172.080,57 206.204,25 0,35Nomura Holdings Inc 6.200 JPY 41.152,91 32.213,20 0,06Nomura Res /Reit 7 JPY 8.441,18 8.001,24 0,01Nordea Bank Ab 5.748 SEK 67.051,69 58.547,45 0,10Northrop Grumman Corp 32 USD 4.668,50 5.561,41 0,01Novartis Ag Basel /Nam. 7.397 CHF 656.667,50 590.345,55 1,01Ntt Docomo Inc 700 JPY 12.388,38 13.303,26 0,02Nuance Communications Inc 6.200 USD 96.178,75 113.510,68 0,19Nws Holdinds Ltd 83.000 HKD 106.842,37 114.346,68 0,20O’Reilly Automotive Inc 1.600 USD 286.462,21 373.225,33 0,64Obayashi Corp 24.000 JPY 199.081,92 205.470,65 0,35Oil Search Ltd. 2.624 AUD 10.667,15 11.771,55 0,02Omnicom Group Inc. 1.600 USD 98.448,97 111.428,57 0,19Omv Ag 12.165 EUR 302.483,63 317.871,45 0,54Orix Corp 25.000 JPY 329.383,11 328.124,90 0,56Otsuka Holdings Co Ltd 6.600 JPY 187.152,58 217.988,93 0,37Oversea - Chinese Bk Corp 1.243 SGD 7.899,80 7.095,48 0,01Palo Alto Networks Inc 100 USD 15.586,66 16.213,18 0,03Panasonic Corp 4.100 JPY 32.434,96 38.912,50 0,07Paychex Inc. 500 USD 21.906,56 24.341,86 0,04Pepsico Inc 2.800 USD 248.043,32 257.525,77 0,44

UBI SICAV


74



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Pernod - Ricard 197 EUR 20.234,59 20.724,40 0,04Peugeot Sa 3.471 EUR 58.082,08 56.247,56 0,10Pfizer Inc Pfizer Inc 21.921 USD 612.194,32 651.334,57 1,12Philip Morris Int. 2.979 USD 213.516,03 241.056,60 0,41Phillips 66 - Shs When Issued 1.742 USD 99.814,15 131.163,11 0,22Power Corp.Canada 200 CAD 4.653,07 3.834,89 0,01Power Financial Corp 13.300 CAD 287.541,23 280.310,79 0,48Ppl Corp 989 USD 25.488,09 31.070,11 0,05Procter & Gamble Co 334 USD 18.159,04 24.413,60 0,04Progressive Corp 10.800 USD 275.020,05 316.126,66 0,54Prosiebeen Sat. 1 Media 3.443 EUR 163.793,80 161.011,90 0,28Provident Financial 204 GBP 9.328,48 9.317,25 0,02Publ.Serv.Enterprise 975 USD 32.835,56 34.722,71 0,06Public Storage 300 USD 50.303,32 68.400,22 0,12Qiagen Nv Qiagen Nv 120 EUR 2.292,11 3.013,80 0,01Quest Diagnostics Inc* 1.000 USD 43.759,63 65.482,33 0,11Raytheon Company 3.000 USD 287.078,22 343.878,87 0,59Reckitt Benckiser Group Plc 450 GBP 40.313,10 38.340,34 0,07Red Electrica De Espana Sa 208 EUR 14.544,45 16.038,88 0,03Repsol Ypf Sa. Madrid 1.993 EUR 33.056,92 20.169,16 0,03Resmed Inc 300 USD 16.580,26 14.826,03 0,03Resona Holdings Inc 4.200 JPY 20.211,43 18.997,31 0,03Reynolds American Inc 5.048 USD 177.599,27 214.437,78 0,37Rio Tinto Plc /Reg. 2.388 GBP 85.604,23 64.121,62 0,11Roche Holding Ag /Genussschein 1.340 CHF 313.168,45 340.544,43 0,58Rogers Commun./B. N-V. 700 CAD 22.844,19 22.132,12 0,04Roper Industries 200 USD 33.560,72 34.939,25 0,06Royal Bank of Canada 2.840 CAD 152.887,48 139.525,63 0,24Royal Caribbean Cruises Ltd 300 USD 23.854,87 27.948,27 0,05Royal Dutch Shell /-B- 4.582 GBP 120.811,38 95.903,77 0,16Royal Dutch Shell Plc /-A-* 7.582 GBP 200.553,39 156.946,99 0,27Royal Mail Plc 42.933 GBP 313.394,59 258.576,40 0,44Rtl Group Sa 21 EUR 1.856,93 1.618,05 -Rwe Ag (Neu). Essen A 7.429 EUR 84.014,37 86.993,59 0,15Ryanair Holdings Plc 5.859 EUR 73.471,11 87.943,59 0,15Safran Sa 543 EUR 36.552,68 34.409,91 0,06Salesforce Com Inc 5.600 USD 363.037,57 404.123,71 0,69Sanofi-Aventis 3.366 EUR 295.471,22 264.567,60 0,45Saputo Grp I. /When Issued 500 CAD 9.595,71 10.965,35 0,02Scana Corporation 1.200 USD 53.809,89 66.815,17 0,11Schindler Hld Sa /Nom. 39 CHF 5.820,34 6.060,13 0,01Schindler Holding /Partic 83 CHF 10.610,23 12.820,89 0,02Schlumberger Ltd 2.200 USD 171.210,34 141.246,32 0,24Scor Se 290 EUR 10.663,56 10.007,90 0,02Servicenow Inc 300 USD 24.286,56 23.902,80 0,04Shire Plc 1.125 GBP 76.580,25 71.693,57 0,12Simon Property /Paired Shs 1.046 USD 167.347,85 187.209,35 0,32Sino Land Co Ltd 6.000 HKD 8.524,16 8.095,00 0,01Skanska B 728 SEK 13.021,07 13.097,79 0,02Skyworks Solutions Inc 3.900 USD 353.373,50 275.807,25 0,47Snap-On Inc 600 USD 90.352,64 94.677,84 0,16Sony Corp Jpy 50 1.100 JPY 16.819,78 25.264,57 0,04Southern Co 390 USD 13.103,63 16.796,85 0,03Southwest Airlines Co 300 USD 9.970,76 11.890,65 0,02St Jude Medical Inc 500 USD 33.177,30 28.428,76 0,05Stanley Black & Decker Inc 300 USD 29.542,24 29.472,57 0,05Starbucks Corp. 700 USD 33.774,08 38.679,12 0,07Statoilhydro Asa 1.321 NOK 19.870,90 16.985,74 0,03Ste Gen.Paris -A- 1.390 EUR 56.898,87 59.172,30 0,10Stryker Corp. 600 USD 51.774,61 51.329,16 0,09Sumitomo Corp. 800 JPY 8.505,50 7.592,68 0,01

UBI SICAV


75



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Sumitomo Metal Mining Co.Ltd 1.000 JPY 12.734,13 11.319,40 0,02Sumitomo Mitsui Financial Gr. 9.800 JPY 381.539,94 345.349,22 0,59Sun Hung Kai Properties Ltd 2.000 HKD 28.916,83 22.232,76 0,04Suncor Energy 2.787 CAD 69.016,02 65.958,83 0,11Suntrust Banks Inc. 8.500 USD 343.621,90 335.180,41 0,57Suzuki Motor Corp 700 JPY 21.002,06 19.831,71 0,03Svenska Cellul.-B- 5.172 SEK 117.313,60 139.182,62 0,24Swire Properties Ltd 2.200 HKD 6.373,23 5.852,73 0,01Swiss Re-Namen 3.684 CHF 312.799,92 332.461,13 0,57Synchrony Financial 11.500 USD 354.404,07 321.902,61 0,55T Rowe Price Group Inc. 500 USD 32.753,96 32.902,25 0,06Taisei Corp 2.000 JPY 12.024,91 12.241,33 0,02Target Corp 5.300 USD 390.964,53 354.227,72 0,61Taylor Wimpey Plc 73.168 GBP 195.321,24 201.579,23 0,35Tdk Corp 200 JPY 13.199,47 11.965,90 0,02Telecom Corp. of New Zealand 53.283 NZD 107.934,84 110.768,56 0,19Telus Corp 2.500 CAD 64.264,99 63.373,76 0,11Tesoro Corp 3.400 USD 271.844,09 329.766,20 0,56Teva Pharmaceutical Industr. 6.607 ILS 328.398,37 397.570,39 0,68Texas Instruments Inc 7.200 USD 382.559,70 363.247,42 0,62The Swatch Group Ag /Nam. 24 CHF 1.966,00 1.500,55 -Tohoku Electric Power Jpy 500 300 JPY 2.519,91 3.488,78 0,01Tokyo Electric Power Jpy 500 2.800 JPY 16.366,69 14.974,20 0,03Toronto Dominion Bk 11.309 CAD 410.311,30 406.413,74 0,70Total Sa* 8.790 EUR 386.608,09 362.719,35 0,62Total System Services Inc 7.800 USD 294.442,95 357.547,86 0,61Toyota Motor Corp 100 JPY 4.779,81 5.728,94 0,01Transocean Ltd 181 CHF 6.265,20 2.080,27 -Travelers Companies Inc 3.400 USD 339.718,75 353.206,92 0,61Tui Ag 940 GBP 14.546,99 15.441,40 0,03Tyson Foods Inc -A- 6.400 USD 222.150,35 314.167,89 0,54Ubs Group Ag 11.907 CHF 227.365,48 213.704,23 0,37Unilever Cert.of Shs 5.761 EUR 209.864,73 231.044,91 0,40Unitedhealth Group Inc 4.469 USD 443.246,66 483.922,28 0,83Univ.Health Serv.Inc B 200 USD 23.930,19 21.997,42 0,04Upm - Kymmene Corp 1.015 EUR 13.299,31 17.488,45 0,03Utd Overseas Bk /Local 2.400 SGD 31.705,71 30.529,30 0,05Utd Parcel Service Inc B 3.900 USD 346.551,37 345.450,11 0,59Utd Therapeutics Corp (De) 100 USD 13.983,60 14.415,50 0,02Valero Ener. Corp 5.955 USD 302.101,14 387.590,25 0,66Vantiv Inc 6.700 USD 267.029,78 292.446,61 0,50Verizon Communications I. 14.777 USD 633.344,81 628.675,39 1,08Vestas Wind Systems As / Reg 6.390 DKK 292.808,16 414.251,19 0,71Vicinity Centres 6.193 AUD 10.305,79 11.610,58 0,02Vinci 5.730 EUR 334.750,66 338.872,20 0,58Vodafone Group Plc 50.051 GBP 160.304,97 150.044,37 0,26Voestalpine Ag 432 EUR 16.573,47 12.245,04 0,02Volkswagen Ag 66 EUR 11.009,99 9.391,80 0,02Volkswagen Ag /Vorzug. 1.169 EUR 163.685,09 156.353,75 0,27Volvo B 1.415 SEK 16.212,83 12.219,19 0,02Wal-Mart Stores Inc 3.100 USD 166.816,53 174.917,16 0,30Walt Disney /Disney Ser. 3.100 USD 346.436,71 299.841,68 0,51Waste Management Inc. 900 USD 40.398,88 44.213,00 0,08Wec Energy Group Inc 46 USD 1.489,01 2.172,55 -Wells Fargo & Co 3.549 USD 148.700,34 177.580,67 0,30Wesfarmers Ltd 12.910 AUD 349.751,87 359.682,11 0,62West Japan Railway Co 200 JPY 8.691,05 12.844,21 0,02Western Union Company 4.300 USD 74.016,48 70.888,25 0,12Westlake Chemical Corp 5.800 USD 331.207,02 290.000,00 0,50Wharf Hld .The 3.000 HKD 15.030,55 15.320,65 0,03Wheelock & Co 63.000 HKD 299.752,90 244.293,11 0,42

UBI SICAV


76



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Williams Companies Inc 9.400 USD 338.884,74 222.367,45 0,38Wilmar International Ltd 161.200 SGD 297.244,97 307.425,89 0,53Wolters Kluwer Nv 9.786 EUR 281.985,55 303.023,49 0,52Woodside Petroleum Ltd 1.015 AUD 24.445,45 19.518,45 0,03Wyndham Worldwide Corp 3.100 USD 210.449,11 207.303,94 0,36Yara International Asa 7.654 NOK 326.731,94 304.639,14 0,52

54.352.096,22 56.322.434,86 96,49

Buoni del Tesoro

Usa 0% 15-17.03.16 Tb 40.000 USD 36.863,43 36.812,13 0,0636.863,43 36.812,13 0,06




Diritti

Right Immoeast 2010 14.084 EUR - - -- - -

AzioniBgp Holdings 9.660 EUR 92,08 - -Safeway Inc Casa Ley Cvr 700 USD - - -Safeway Inc Pdc Cvr 700 USD - - -

92,08 - -

Totale - Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario 92,08 - -


UBI SICAV


77



(espresso in EUR)









Petrolio 5,69


Assicurazioni 4,14

Comunicazioni 3,67






Trasporti 3,18







Biotecnologia 1,89


Varie 1,33


Tempo libero 0,96


Altri servizi 0,80













100,00



Giappone 9,71

Gran Bretagna 6,26

Canada 3,43

Germania 3,06

Svizzera 2,69

Francia 2,38

Paesi Bassi 2,31

Australia 1,88

Svezia 1,50

Singapore 1,42

Israele 1,24

Hong Kong 1,14

Danimarca 1,11

Isole Cayman 0,61

Belgio 0,59

Finlandia 0,59

Norvegia 0,59

Austria 0,57

Spagna 0,47

Bermuda 0,41

Antille olandesi 0,24

Nuova Zelanda 0,19

Irlanda 0,15

Jersey 0,12

Italia 0,09

Panama 0,06

Liberia 0,05

Papua Nuova Guinea 0,02

Portogallo 0,01


100,00

UBI SICAV

78



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

A2a 1.75% 15-25.02.25 750.000 EUR 739.884,26 734.700,00 0,55Ab Inbev 3.25% 13-24.01.33 Mtn* 600.000 EUR 750.514,00 644.247,62 0,48Abbey Natl 2% 14-14.01.19 400.000 EUR 407.215,00 415.863,19 0,31Abn Amro 2.5% 13-29.11.23 1.000.000 EUR 962.740,00 1.080.059,97 0,80Accor 2.375% 15-17.09.23 400.000 EUR 399.048,00 404.756,01 0,30Adif Alta V 1.875% 15-28.01.25 400.000 EUR 398.642,00 395.351,20 0,29Allianz Fin 5.75% (Frn) 08.07.41 Sub 1.100.000 EUR 1.145.907,52 1.272.323,83 0,95Anglo Amer 1.5% 15-01.04.20 750.000 EUR 723.280,80 533.369,98 0,40Ansaldo Ene 2.875% 15-28.04.20 600.000 EUR 600.650,00 592.500,00 0,44Apple Inc 1.625% 14-10.11.26 750.000 EUR 753.287,21 747.043,48 0,56Arcelormit 3% 15-09.04.21* 400.000 EUR 397.409,41 312.614,41 0,23Areva 3.125% 14-20.03.23 400.000 EUR 402.261,82 365.000,00 0,27Arkema 1.5% 15-20.01.25 600.000 EUR 596.996,00 576.440,41 0,43Arrfp 2.25% 14-16.01.20 1.400.000 EUR 1.419.300,00 1.480.127,54 1,10Asml Holding 3.375% 13-19.09.23 750.000 EUR 800.607,50 841.589,99 0,63Att 1.45% 14-01.06.22 1.500.000 EUR 1.507.293,52 1.498.557,02 1,11Ausnet Svcs 1.5% 15-26.02.27 400.000 EUR 382.502,73 363.186,40 0,27Autostrade 1.125% 15-04.11.21 600.000 EUR 599.082,00 601.432,80 0,45Aviva 3.375% 15-04.12.45 400.000 EUR 391.420,94 381.097,20 0,28Banco Pop 2.75% 15-27.07.20 400.000 EUR 397.983,53 398.571,99 0,30Bank Ire 3.25% 14-15.01.19 400.000 EUR 430.440,00 428.128,82 0,32Barclays Bk 6% 08-23.01.18* 1.000.000 EUR 1.017.825,00 1.107.552,03 0,82Basf 1.875% 13-04.02.21 750.000 EUR 800.212,50 796.900,52 0,59Bat Hldg 3.125% 14-06.03.29 600.000 EUR 688.976,47 648.330,00 0,48Bayer Ag 3.75% 14-01.07.74 400.000 EUR 405.751,11 403.403,20 0,30Berkshire 1.125% 15-16.03.27 750.000 EUR 724.705,87 676.350,00 0,50Bfcm 1.625% 13-11.01.18 1.000.000 EUR 1.004.650,00 1.027.906,04 0,76Bg Energy 6.5% (Frn) 12-30.11.72 400.000 EUR 412.533,33 431.799,99 0,32Bhp Finance 4.75% 15-22.04.76 400.000 EUR 400.000,00 394.000,00 0,29Bk of Tokyo 0.875% 15-11.03.22 750.000 EUR 739.441,43 734.372,98 0,55Blackrock 1.25% 15-06.05.25* 600.000 EUR 585.659,29 573.681,61 0,43Bmw Fin 3.25% 12-14.01.19 1.800.000 EUR 1.927.248,28 1.946.311,25 1,45Bnpp 2% 13-28.01.19 Emtn 1.500.000 EUR 1.587.786,18 1.573.218,05 1,17Boa 2.5% 13-27.07.20 Regs 1.400.000 EUR 1.413.808,67 1.491.400,44 1,11Bogaeis 3.625% 12-04.12.17 400.000 EUR 433.035,38 424.964,81 0,32Bp Milan 4.25% 14-30.01.19 400.000 EUR 398.624,00 425.519,59 0,32Bpce 0.75% 15-22.01.20 600.000 EUR 598.832,73 601.964,40 0,45Bpcm 2.994% 12-18.02.19 1.500.000 EUR 1.597.507,09 1.612.440,03 1,20Brit Sky Br 1.5% 14-15.09.21 600.000 EUR 609.452,70 602.101,18 0,45Carls Brew 3.375% 10-13.10.17 600.000 EUR 616.819,76 632.164,81 0,47Carrefour 1.25% 15-03.06.25 1.000.000 EUR 989.765,00 968.264,01 0,72Casino Gp 3.994% 12-09.03.20 1.100.000 EUR 1.145.010,50 1.166.206,79 0,87Citigroup I 2.375% 14-22.05.24 1.400.000 EUR 1.413.226,50 1.455.669,63 1,08Cnh Ind Fin 2.75% 14-18.03.19 400.000 EUR 399.291,00 396.656,80 0,29Coca Cola 1.125% 15-09.03.27 1.100.000 EUR 1.078.572,64 1.027.179,97 0,76Comzbk 0.5% 15-03.04.18 400.000 EUR 399.740,00 400.928,01 0,30Cont Rubber 0.5% 15-19.02.19 600.000 EUR 598.434,00 601.172,38 0,45Cr Agr 3.875% 12-13.02.19 1.800.000 EUR 1.920.220,55 1.993.316,38 1,48Credit Agric. 5.971% 08-01.02.18* 1.000.000 EUR 1.144.363,50 1.109.950,03 0,83Cs Ag Ldn 1.375% 14-31.01.22 1.800.000 EUR 1.802.572,00 1.828.692,04 1,36Daimler 0.625% 15-05.03.20 600.000 EUR 597.990,00 597.049,21 0,44Danone 1.25% 15-30.05.24 400.000 EUR 396.912,00 393.840,00 0,29Deut Bk 2.75% 15-17.02.25 750.000 EUR 738.961,76 695.391,02 0,52Deut Tel If 3.25% 13-17.01.28 400.000 EUR 477.584,00 459.774,42 0,34Dsk Bk 3.875% (Frn) 13-04.10.23 400.000 EUR 426.636,00 425.872,80 0,32Dt An Fin 3.125% 13-25.07.19 600.000 EUR 637.632,00 639.639,59 0,48Eandis 2.75% 12-30.11.22 600.000 EUR 663.300,00 656.879,38 0,49Edf 3.875% 12-18.01.22 1.800.000 EUR 1.992.827,00 2.098.043,99 1,56

UBI SICAV


79



Quantita


netto

Edf 5% 14-Perp 1.000.000 EUR 1.133.264,71 977.379,99 0,73Edp 5.375% 15-16.09.75 400.000 EUR 397.824,00 392.048,00 0,29Enbw Intl 2.5% 14-04.06.26 600.000 EUR 611.104,00 635.264,42 0,47Enel Fin 3.625% 12-17.04.18 Emtn 750.000 EUR 809.448,53 804.717,01 0,60Eni 1.5% 15-02.02.26 750.000 EUR 744.510,00 718.648,51 0,53Eutelsat 2.625% 13-13.01.20 400.000 EUR 433.670,00 423.559,20 0,31Everything 3.25% 12-03.08.18 1.500.000 EUR 1.525.046,67 1.603.290,03 1,19Ewe Ag 4.125% 11-04.11.20 1.400.000 EUR 1.509.002,50 1.589.876,39 1,18Exor S.P.A 2.125% 15-02.12.22 600.000 EUR 596.994,00 594.900,00 0,44Fga Cap Ie 2.625% 14-17.04.19 750.000 EUR 752.068,12 775.921,50 0,58Gas Nat Fen 3.875% 13-11.04.22 600.000 EUR 637.501,50 686.422,81 0,51Gdf Suez 1% 15-13.03.26 1.100.000 EUR 1.091.596,00 1.036.158,18 0,77Ge Cap Eur 0.8% 15-21.01.22 1.800.000 EUR 1.766.411,00 1.776.427,18 1,32Ge Cap Iv 4.625% (Frn) 09-66 /Sub 1.000.000 EUR 996.900,00 1.012.400,00 0,75Gen Motors 1.875% 14-15.10.19* 400.000 EUR 405.117,23 407.895,20 0,30Generali Fi 4.596% 14-Perp 1.000.000 EUR 986.436,61 970.000,00 0,72Glencore Fi 1.25% 15-17.03.21 600.000 EUR 437.400,00 436.303,21 0,32Gs 1.375% 15-26.07.22 1.400.000 EUR 1.430.380,00 1.392.887,96 1,04Hannover Ru 3.375% 14-Perp 400.000 EUR 402.526,67 399.600,01 0,30Heathrow Fd 1.875% 14-23.05.22 1.500.000 EUR 1.498.493,82 1.554.972,05 1,16Heidel Fin 9.5% 11-15.12.18 400.000 EUR 519.529,41 491.307,19 0,36Hsbc Fr 1.875% 13-16.01.20 1.500.000 EUR 1.589.911,76 1.572.248,96 1,17Hutch Wham 1.375% 14-31.10.21 1.000.000 EUR 1.011.147,73 1.000.260,01 0,74Iberdrola I 1.75% 15-17.09.23 400.000 EUR 399.288,00 407.247,19 0,30Imperial Tob 4.5% 11-05.07.18 1.500.000 EUR 1.646.200,54 1.652.759,97 1,23Infineon Te 1% 15-10.09.18 400.000 EUR 398.984,00 397.640,00 0,30Infra Foch 1.25% 14-16.10.20 400.000 EUR 400.659,33 403.017,61 0,30Ing Nv 1.25% 14-13.12.19 1.500.000 EUR 1.507.293,75 1.538.849,94 1,14Intesa San 3.928% 14-15.09.26 1.000.000 EUR 989.036,66 1.022.957,99 0,76Iren 2.75% 15-02.11.22* 400.000 EUR 397.592,00 414.111,21 0,31Is Vita 5.35% 13-18.09.18 /Sub 600.000 EUR 676.508,73 659.643,59 0,49Italy 4.75% 12-01.05.17 /Btp 600.000 EUR 643.228,00 637.740,00 0,47Jpm 2.25% 15-23.01.20 1.400.000 USD 1.215.719,12 1.267.757,70 0,94Jpm Chase Co 2.75% 12-24.08.22 1.100.000 EUR 1.140.273,94 1.199.420,20 0,89Kbc Ifima 2.125% 13-10.09.18 1.000.000 EUR 1.028.954,50 1.045.999,98 0,78Kellogg Co 1.25% 15-10.03.25 600.000 EUR 595.666,91 571.850,42 0,42Kpn 4.25% 12-01.03.22 400.000 EUR 424.859,56 464.060,00 0,34Lafarge Sa 4.75% 13-30.09.20 600.000 EUR 649.386,00 696.390,01 0,52Lloyds 1% 14-19.11.21 1.400.000 EUR 1.412.567,33 1.392.851,64 1,04Mcdonalds 1.125% 15-26.05.22 1.000.000 EUR 992.624,55 993.582,00 0,74Mediobanca 0.875% 14-14.11.17 1.000.000 EUR 1.000.263,64 1.005.296,02 0,75Merck Fin 1.375% 15-01.09.22 400.000 EUR 407.200,00 407.704,01 0,30Metro 1.375% 14-28.10.21 400.000 EUR 400.599,72 400.459,99 0,30Michelin Lu 1.125% 15-28.05.22 1.000.000 EUR 999.705,50 997.500,00 0,74Mondelez 1.625% 15-08.03.27 400.000 EUR 391.694,35 365.888,00 0,27Mor St 1.875% 14-30.03.23 1.100.000 EUR 1.099.901,01 1.117.215,02 0,83Munich Re 5.767% (Tv) 07-49 1.000.000 EUR 1.099.886,36 1.059.216,69 0,79Nestle Fin 0.75% 15-16.05.23 400.000 EUR 396.160,00 395.187,99 0,29Ngg Fin 4.25% (Frn) 13-18.06.76 400.000 EUR 430.116,50 418.048,00 0,31Nn Group 1% 15-18.03.22 1.400.000 EUR 1.392.472,67 1.365.742,01 1,02Nordea Bank 2% 14-17.02.21 1.000.000 EUR 1.027.467,86 1.058.593,98 0,79Orange 5% 14-Perp 600.000 EUR 612.988,23 597.767,99 0,44P&G 1.125% 15-02.11.23 400.000 EUR 399.040,00 399.104,00 0,30Pemex 3.125% 13-27.11.20 600.000 EUR 604.071,00 574.500,00 0,43Pernod Ric 2.125% 14-27.09.24 1.000.000 EUR 1.009.167,49 1.014.769,97 0,75Philip Mor 1.875% 14-03.03.21 400.000 EUR 425.383,33 420.046,39 0,31Pirelli Int 1.75% 14-18.11.19 400.000 EUR 400.764,00 394.040,00 0,29Pohjola Bk 0.75% 15-03.03.22 600.000 EUR 584.296,00 586.165,20 0,44Prysmian 2.5% 15-11.04.22 400.000 EUR 392.156,92 395.720,00 0,29Pubfp 1.625% 14-16.12.24 600.000 EUR 601.287,00 591.834,59 0,44Rabobk 1.375% 15-03.02.27 1.800.000 EUR 1.780.234,00 1.730.880,07 1,29

UBI SICAV


80



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Rabobk 2.5% 14-26.05.26 1.000.000 EUR 1.012.328,00 1.008.050,00 0,75Rbs Grp 1.5% 13-28.11.16 1.000.000 EUR 1.005.043,75 1.009.780,00 0,75Renault 3.625% 13-19.09.18 1.400.000 EUR 1.431.777,00 1.501.519,66 1,12Repsm 4.875% 12-19.02.19 400.000 EUR 451.760,00 440.980,01 0,33Sace Spa 3.875% 15-Perp 400.000 EUR 395.407,50 391.600,01 0,29Sanef 1.875% 15-16.03.26 400.000 EUR 396.568,00 399.061,62 0,30Sant Id 1.375% 15-14.12.22 1.000.000 EUR 998.617,27 989.600,00 0,74Schneid El 0.875% 15-11.03.25 600.000 EUR 589.443,27 563.845,78 0,42Seb 4% 12-12.09.22 1.400.000 EUR 1.507.804,67 1.473.080,01 1,10Shb 2.656% 14-15.01.24 600.000 EUR 621.926,50 623.588,38 0,46Shell Int F 1.625% 14-20.01.27 600.000 EUR 610.292,47 573.978,01 0,43Smithkline 0.625% 14-02.12.19 1.500.000 EUR 1.497.811,76 1.512.480,02 1,12Snam 3.5% 12-13.02.20 Emtn 750.000 EUR 835.054,83 832.882,52 0,62Socgen 2.375% 12-28.02.18 1.000.000 EUR 1.046.800,00 1.044.853,97 0,78Solvay 1.625% 15-02.12.22 1.000.000 EUR 992.680,00 999.100,00 0,74Solvay Fin 5.118% 15-Perp 400.000 EUR 400.000,00 398.000,00 0,30St Gobain 3.625% 12-15.06.21* 600.000 EUR 642.484,65 678.675,02 0,50Statoil 0.875% 15-17.02.23 600.000 EUR 598.650,00 580.009,19 0,43Std Chart 1.625% 13-20.11.18 600.000 EUR 612.882,00 614.858,41 0,46Suez Env 4.078% 11-17.05.21 400.000 EUR 467.242,64 466.088,01 0,35Swedbank 1.5% 14-18.03.19 600.000 EUR 607.397,00 620.168,38 0,46Syngenta 1.25% 15-10.09.27 600.000 EUR 590.395,09 531.784,19 0,40Telefonica 5.597% 12-12.03.20 1.000.000 GBP 1.579.923,03 1.494.777,54 1,11Telekom Fin 6.375% 09-29.01.16 400.000 EUR 440.278,66 401.600,00 0,30Telstra 3.5% 12-21.09.22 400.000 EUR 462.600,00 458.164,80 0,34Terna 0.875% 15-02.02.22 750.000 EUR 745.650,00 736.186,52 0,55Thyssenkp 1.75% 15-25.11.20 550.000 EUR 547.114,33 532.830,08 0,40Total Cap 1.375% 14-19.03.25 600.000 EUR 606.382,00 581.374,79 0,43Total Infra 2.2% 15-05.08.25 400.000 EUR 400.000,00 401.190,40 0,30Toyota 0.75% 15-21.07.22 1.000.000 EUR 988.494,03 980.482,03 0,73Ubs Ag Lond 0.5% 15-15.05.18 600.000 EUR 601.491,99 602.646,01 0,45Ucb 5.75% 09-10.12.16 600.000 EUR 652.640,25 628.200,00 0,47Unicre Lu F Frn 09-10.12.19 400.000 EUR 459.407,69 451.151,22 0,34Unicredit 5.75% 13-28.10.25* 750.000 EUR 784.024,99 809.242,52 0,60Vattenfall 3% 15-19.03.77 600.000 EUR 579.250,00 480.072,01 0,36Verizon Com 1.625% 14-01.03.24 1.000.000 EUR 1.026.427,27 997.802,96 0,74Vinci 3.375% 12-30.03.20 1.000.000 EUR 1.003.308,00 1.109.166,03 0,82Vodafone 0.875% 15-17.11.20 400.000 EUR 398.348,00 399.424,01 0,30Vw Intl Fin 0.875% 15-16.01.23 1.500.000 EUR 1.488.917,64 1.374.921,00 1,02Vw Intl Fin Frn 13 Ftf /Perp 400.000 EUR 400.495,50 388.973,60 0,29Wells Fargo 1.5% 15-12.09.22 600.000 EUR 601.030,50 606.386,40 0,45Zf Na Cap 2.25% 15-26.04.19* 400.000 EUR 398.930,00 399.799,99 0,30

129.729.437,52 129.488.291,52 96,30




UBI SICAV


81



(espresso in EUR)









Comunicazioni 6,92

Assicurazioni 4,12



Petrolio 1,96


Trasporti 1,85





Tempo libero 1,04











Varie 0,29


100,00


Francia 19,50

Paesi Bassi 15,82


Gran Bretagna 13,76

Italia 8,16

Germania 5,72

Svezia 3,17

Lussemburgo 2,57

Irlanda 2,54

Belgio 2,18

Spagna 2,14

Jersey 1,16

Australia 0,90

Danimarca 0,79

Isole Cayman 0,74

Giappone 0,55

Finlandia 0,44

Messico 0,43

Norvegia 0,43

Austria 0,30

Portogallo 0,29


100,00

UBI SICAV

82



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

A Schulman 6.875% 15-01.06.23 1.475.000 USD 1.309.597,80 1.299.993,10 0,13Aa Bond 5.5% 15-31.07.22 1.725.000 GBP 2.355.913,58 2.220.130,23 0,22Acadia Hlth 5.625% 15-15.02.23 1.775.000 USD 1.579.489,11 1.543.975,52 0,16Acadia Hlth 6.125% 14-15.03.21 4.215.000 USD 3.330.804,63 3.937.983,25 0,40Adria Bidco 7.875% 13-15.11.20 2.400.000 EUR 2.400.000,00 2.526.000,00 0,25Aecom Techn 5.75% 15-15.10.22 2.000.000 USD 1.816.970,24 1.896.170,84 0,19Aep Inds Inc 8.25% 11-15.04.19 1.150.000 USD 889.334,53 1.087.651,88 0,11Aercap Irel 4.5% 15-15.05.21 950.000 USD 685.227,93 888.657,49 0,09Aercap Irel 4.625% 15-01.07.22 1.125.000 USD 987.015,27 1.047.179,91 0,11Aes 4.875% 13-15.05.23 2.225.000 USD 1.745.859,10 1.792.042,53 0,18Aes 5.5% 14-15.03.24 1.125.000 USD 818.539,00 924.210,70 0,09Aes 7.375% 12-01.07.21 3.901.000 USD 3.527.117,25 3.662.573,64 0,37Afren 10.25% 12-08.04.19 1.000.000 USD 813.315,32 9.161,94 -Afren 10.25% 12-08.04.19 Regs 290.000 USD 256.876,16 2.656,96 -Afren 11.5% 11-01.02.16 2.064.000 USD 1.812.056,66 18.910,24 -Alcatel Usa 6.75% 13-15.11.20 2.020.000 USD 1.505.736,58 1.959.292,16 0,20Alize Finco 6.25% 14-01.12.21 2.000.000 EUR 1.931.120,00 2.085.240,02 0,21Ally Fin 3.75% 14-18.11.19 125.000 USD 99.274,72 113.476,85 0,01Altice Fin 5.25% 15-15.02.23 1.500.000 EUR 1.500.000,00 1.492.949,99 0,15Altice Fin 7.625% 15-15.02.25 2.000.000 USD 1.772.107,03 1.702.871,87 0,17Altice Fn I 5.375% 15-15.07.23 2.825.000 USD 2.576.379,39 2.606.832,20 0,26Am Axle & M 6.25% 13-15.03.21 1.900.000 USD 1.464.508,13 1.810.106,78 0,18Am Axle & M 6.625% 12-15.10.22 175.000 USD 139.917,60 168.733,89 0,02Am Axle & M 7.75% 11-15.11.19 425.000 USD 361.622,53 432.276,33 0,04Amerigas Part 7% 12-20.05.22 1.000.000 USD 842.609,77 890.555,96 0,09Amerigas Partners 6.5% 20.05.21 2.528.000 USD 1.974.427,37 2.198.969,07 0,22Ancestry 9.625% 13-15.10.18-Pik 405.000 USD 301.398,18 367.199,01 0,04Anglian Wat 5% 15-30.04.23 3.000.000 GBP 4.163.775,00 4.099.419,32 0,41Anna Merg S 7.75% 14-01.10.22 1.975.000 USD 1.526.275,12 1.604.323,91 0,16Aramark Svc 5.125% 15-15.01.24 200.000 USD 184.280,84 186.855,67 0,02Arcelormit 6.25% 12-25.02.22 918.000 USD 760.805,73 680.219,07 0,07Ardagh Finl 8.375% 15.06.19 /Pik 1.358.059 EUR 1.344.807,41 1.381.417,62 0,14Ardagh Finl 8.625% 14-19 /Pik 1.225.671 USD 1.181.921,24 1.111.971,47 0,11Ardagh Pck 6% 14-30.06.21 875.000 USD 644.472,27 751.047,04 0,08Ardagh Pck 6.25% 14-31.01.19 600.000 USD 439.689,29 530.191,46 0,05Ardagh Pck 6.75% 14-31.01.21 480.000 USD 351.751,43 424.153,17 0,04Argentina 7.82% 03-33 Pik 1.750.000 EUR 1.453.075,93 2.556.759,40 0,26Argentina 7.82% 09-31.12.33 /Pik 4.200.000 EUR 3.322.483,16 6.071.953,18 0,61Argentina 8.28% 09-31.12.33 792 USD - 971,00 -Argentina 8.75% 10-30.04.17 600.219 USD 438.379,71 627.069,74 0,06Argentina Frn 03-15.12.35 Gdp 2.352 USD - 204,37 -Ashtead Cap 5.625% 14-01.10.24 1.475.000 USD 1.141.817,62 1.374.666,33 0,14Ashtead Cap 6.5% 12-15.07.22 4.141.000 USD 3.396.721,64 3.973.667,61 0,40Aston Es 9.5% 14-15.08.21 3.000.000 USD 2.227.336,85 1.270.250,37 0,13Audatex Nth 6% 13-15.06.21 144a 2.200.000 USD 1.638.126,60 2.040.224,60 0,21Audatex Nth 6.125% 13-01.11.23 1.250.000 USD 1.046.842,44 1.157.780,28 0,12Aurico Gold 7.75% 14-01.04.20 900.000 USD 638.898,95 747.652,80 0,08Autodis 6.5% 14-01.02.19* 1.000.000 EUR 927.000,00 927.585,02 0,09Avaya 10.5% 13-01.03.21 /144a 1.750.000 USD 1.002.775,54 547.680,41 0,06Avis Bud 6% 13-01.03.21 3.250.000 EUR 3.385.695,88 3.347.500,00 0,34Axiall 4.875% 13-15.05.23 2.580.000 USD 2.030.977,43 2.137.334,32 0,22B&G Foods 4.625% 01.06.21 3.975.000 USD 3.091.460,57 3.622.284,61 0,36Ball Corp 4.375% 15-15.12.23 2.050.000 EUR 2.050.000,00 2.106.375,00 0,21Bcei 5.75% 14-01.02.23 250.000 USD 184.216,34 119.661,27 0,01Bcei 6.75% 13-15.04.21 1.275.000 USD 1.109.775,69 710.028,53 0,07Bcp Singaporevi 8% 14-15.04.21 1.950.000 USD 1.414.581,07 1.424.716,96 0,14Beazer 5.75% 14-15.06.19 2.925.000 USD 2.256.261,65 2.476.988,22 0,25Beazer 6.625% 12-15.04.18 2.350.000 USD 1.938.038,09 2.187.442,47 0,22

UBI SICAV


83



Quantita


netto

Beazer 7.25% 13-01.02.23 2.795.000 USD 2.232.830,26 2.263.991,16 0,23Belden Inc 5.5% 13-15.04.23 /Sub 4.590.000 EUR 4.646.324,61 4.633.604,86 0,47Bertin Ltda 10.25% 06-16 144a 1.950.000 USD 1.597.867,13 1.853.253,87 0,19Bibby Offsh 7.5% 14-15.06.21 780.000 GBP 969.185,10 751.220,84 0,08Blue Cube 9.75% 15-15.10.23 4.265.000 USD 3.816.554,81 4.234.967,55 0,43Blue Cube 10% 15-15.10.25 2.735.000 USD 2.447.427,30 2.769.237,85 0,28Bmc Soft Fin 8.125% 13-15.07.21 6.500.000 USD 4.992.498,65 3.978.737,11 0,40Bombardier 7.5% 10-15.03.18 22.000 USD 18.215,20 19.744,11 -Bombardier 7.75% 10-15.03.20 1.350.000 USD 1.228.283,89 1.003.428,76 0,10Boparan 4.375% 14-15.07.21* 4.200.000 EUR 4.200.000,00 3.717.000,00 0,37Boyd Gam 6.875% 15-15.05.23 1.600.000 USD 1.420.580,66 1.513.254,79 0,15Boyd Gam 9% 13-01.07.20 4.000.000 USD 3.204.658,60 3.902.798,23 0,39Brighthouse 7.875% 13-15.05.18 3.400.000 GBP 4.063.526,70 4.421.448,24 0,45Brk Res Pptys 6.125% 01.07.22 144a 2.250.000 USD 1.679.856,65 1.915.730,85 0,19Brkfld Res 6.375% 15-15.05.25 1.650.000 USD 1.452.976,40 1.412.463,18 0,14Cablevis Sys 8.625% 10-15.09.17 3.294.000 USD 3.077.756,67 3.191.214,10 0,32California 6% 14-15.11.24 649.000 USD 530.228,76 182.202,69 0,02California 8% 15-15.12.22 1.740.000 USD 1.768.174,33 836.846,47 0,08Calpine 5.375% 14-15.01.23 2.850.000 USD 2.135.862,13 2.354.450,48 0,24Calpine 5.5% 15-01.02.24 5.700.000 USD 5.026.898,31 4.630.200,66 0,47Capsugel 7% 13-15.05.19 /Pik 3.325.000 USD 2.494.258,35 2.984.052,83 0,30Carlson Wagonlit 7.5% 15.06.19 1.715.000 EUR 1.722.593,75 1.792.620,92 0,18Carmike Cin 6% 15-15.06.23 1.700.000 USD 1.503.892,43 1.603.921,21 0,16Cbre Serv 5% 15.03.23 Sr 1.075.000 USD 825.906,58 994.533,35 0,10Cco Hldgs 5.75% 14-01.09.23 1.500.000 USD 1.147.227,53 1.415.224,60 0,14Cco Hldgs 5.875% 15-01.05.27 4.962.000 USD 4.656.823,58 4.544.541,61 0,46Ccoh Safari 5.75% 15-15.02.26 1.600.000 USD 1.472.618,50 1.476.435,94 0,15Cec Ent 8% 14-15.02.22 2.775.000 USD 2.039.883,20 2.413.820,88 0,24Cemex 6.5% 13-10.12.19 144a 1.425.000 USD 1.076.202,71 1.265.763,07 0,13Cemex Fin 9.375% 12-12.10.22 7.840.000 USD 7.851.609,81 7.595.360,82 0,76Cemex Fin 9.375% 12-12.10.22 750.000 USD 648.008,50 726.597,02 0,07Cemex Lux 9.875% 30.04.19 Regs 1.000.000 USD 849.639,55 973.398,38 0,10Cemex Lux 9.875% 30.04.19 Senior 885.000 USD 747.087,49 861.457,57 0,09Cequel Comm 5.125% 13-15.12.21 6.895.000 USD 5.310.382,01 5.711.984,54 0,58Cequel Comm 5.125% 14-15.12.21 2.750.000 USD 2.100.334,56 2.278.166,42 0,23Cgg 6.875% 14-15.01.22 280.000 USD 202.385,14 105.670,10 0,01Chemours Co 6.125% 15-15.05.23 1.950.000 EUR 1.950.000,00 1.365.000,00 0,14Chemours Co 7% 15-15.05.25 1.900.000 USD 1.698.096,34 1.193.621,13 0,12Chemtura 5.75% 13-15.07.21 Sr 1.850.000 USD 1.412.968,76 1.711.386,23 0,17Chs 5.125% 14-01.08.21 775.000 USD 570.020,59 709.798,42 0,07Chs 6.875% 14-01.02.22 1.175.000 USD 958.549,24 1.026.124,13 0,10Chs Com Hlth 7.125% 12-15.07.20 3.010.000 USD 2.516.973,81 2.760.228,74 0,28Cinemark 4.875% 13-01.06.23 3.875.000 USD 3.009.942,52 3.477.655,56 0,35Cit Group 5% 12-15.08.22 2.300.000 USD 1.926.056,75 2.173.991,25 0,22Cit Group 5.375% 12-15.05.20 1.225.000 USD 921.379,25 1.181.137,24 0,12Citgo 10.75% 15-15.02.20 4.250.000 USD 3.572.380,55 3.794.642,86 0,38Claire S St 6.125% 15.03.20 144a 200.000 USD 152.858,45 99.410,90 0,01Claire S St 9% 12-15.03.19 950.000 USD 806.457,79 529.040,87 0,05Clean Har 5.125% 01.06.21 1.500.000 USD 1.257.324,68 1.397.965,76 0,14Clean Har 5.25% 12-01.08.20 925.000 USD 755.718,95 868.464,65 0,09Cleavb 8.75% 12-15.12.19 144a 3.200.000 USD 2.637.831,25 2.842.415,32 0,29Clubcorp 8.25% 15-15.12.23 2.075.000 USD 1.905.417,81 1.871.778,35 0,19Cmlp 6% 13-15.12.20 350.000 USD 271.118,17 236.791,24 0,02Cnh Capital 3.625% 13-15.04.18 500.000 USD 389.105,06 453.101,98 0,05Coluif 7.375% 14-30.03.21 3.930.000 USD 3.138.413,45 3.581.277,61 0,36Coluif 7.375% 14-30.03.21 500.000 USD 486.459,83 455.633,28 0,05Commscope Hldg 6.625% 13-20 Pik 6.200.000 USD 4.755.486,79 5.771.124,82 0,58Commscope T 6% 15-15.06.25 2.700.000 USD 2.472.527,47 2.392.074,74 0,24Concho Res In 5.5% 12-01.04.23 875.000 USD 676.180,03 745.006,44 0,08Convatec 10.875% 10-15.12.18 Regs 1.300.000 EUR 1.092.000,00 1.333.020,01 0,13Convatec Fin 8.25% 13-15.01.19 Pik 2.375.000 USD 1.766.396,21 2.033.090,94 0,20

UBI SICAV


84



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Covanta 5.875% 14-01.03.24 600.000 USD 448.737,35 499.815,91 0,05Covanta 6.375% 12-01.10.22 725.000 USD 560.988,88 664.004,97 0,07Covanta 7.25% 10-01.12.20 631.000 USD 485.018,31 600.780,06 0,06Coveris Hldg 7.875% 14-01.11.19 3.175.000 USD 2.308.116,41 2.549.878,04 0,26Cpuk Fin 7% 15-28.08.20 2.000.000 GBP 2.870.264,00 2.760.444,94 0,28Crmsn Mrgr 6.625% 14-15.05.22 6.275.000 USD 4.542.575,43 3.956.530,74 0,40Cst Brands 5% 13-01.05.23 3.100.000 USD 2.446.650,72 2.824.926,36 0,28Cyrus 6.375% 13-15.11.22 4.775.000 USD 3.940.750,88 4.527.107,88 0,46Dakar Finan 9% 15.11.20 /Pik 1.200.000 EUR 1.194.000,00 1.156.800,02 0,12Dana Hldg 5.375% 13-15.09.21 430.000 USD 315.533,28 392.834,13 0,04Dana Hldg 6.75% 11-15.02.21 687.000 USD 573.939,35 649.753,77 0,07Darling Glb 4.75% 15-30.05.22* 3.000.000 EUR 3.000.000,00 2.896.500,09 0,29Darling Ing 5.375% 14-15.01.22 250.000 USD 181.633,25 226.666,05 0,02Digicel 6.75% 15-01.03.23 750.000 USD 661.492,33 576.445,14 0,06Digicel 7% 12-15.02.20 3.720.000 USD 3.000.543,43 3.116.664,21 0,31Digicel Grp 8.25% 12-30.09.20 1.500.000 USD 1.205.255,36 1.139.083,21 0,11Dish Dbs 5.875% 12-15.07.22 1.350.000 USD 1.069.058,15 1.158.758,28 0,12Dish Dbs 5.875% 14-15.11.24 1.500.000 USD 1.200.960,77 1.228.829,16 0,12Dolphin Sub 6.5% 12-15.10.16 123.000 USD 97.812,23 113.217,97 0,01Dolphin Sub 7.25% 12-15.10.21 8.775.000 USD 6.676.080,90 7.673.278,72 0,77Dufry Fin 4.5% 15-01.08.23 1.950.000 EUR 1.950.000,00 2.047.207,52 0,21Dufry Fin Sca 5.5% 15.10.20 144a 1.875.000 USD 1.441.829,69 1.794.919,00 0,18Dynegy 6.75% 15-01.11.19 700.000 USD 591.368,23 605.670,10 0,06Dynergy 5.875% 13-01.06.23 3.450.000 USD 2.642.170,97 2.548.439,80 0,26Dynergy 7.375% 15-01.11.22 8.475.000 USD 7.087.983,93 6.786.864,87 0,68Egypt 6.875% 10-30.04.40 Regs 750.000 USD 605.362,06 559.186,30 0,06Eileme 2 Ab 11.625% 12-31.01.20 1.750.000 USD 1.676.201,12 1.719.571,52 0,17Eldorado 7% 15-01.08.23 3.450.000 USD 3.148.096,55 3.112.113,40 0,31Ence Ener 5.375% 15-01.11.22 2.200.000 EUR 2.200.000,00 2.260.528,53 0,23Endo Finance 5.75% 13-15.01.22 1.450.000 USD 1.051.334,11 1.294.642,86 0,13Ent One 6.875% 15-15.12.22 3.250.000 GBP 4.507.002,50 4.391.820,42 0,44Entercom Rad 10.5% 11-01.12.19 775.000 USD 565.863,55 738.333,03 0,07Ephios Bond 6.25% 15-01.07.22 1.500.000 EUR 1.485.000,00 1.555.950,05 0,16Ephios Hold 8.25% 01.07.23 Regs 3.000.000 EUR 3.000.000,00 3.030.000,00 0,31Esal Gmbh 6.25% 13-05.02.23 144a 1.950.000 USD 1.446.287,90 1.584.016,02 0,16Esh Hospita 5.25% 15-01.05.25 1.425.000 USD 1.269.600,86 1.278.879,79 0,13Eurochem 5.125% 12-12.12.17 3.000.000 USD 2.350.977,17 2.768.317,38 0,28Everest Acq /Fin 9.375% 01.05.20 725.000 USD 632.498,50 425.430,33 0,04Evraz 6.5% 22.04.20 144a 200.000 USD 152.683,41 172.496,31 0,02Faenza 8.25% 13-15.08.21 Regs 3.510.000 EUR 3.602.551,42 3.772.898,93 0,38Felcor Lodg 5.625% 13-01.03.23 1.020.000 USD 798.624,15 952.963,92 0,10Fgp 6.5% 11-01.05.21 2.500.000 USD 1.896.293,31 1.956.001,47 0,20Fgp 6.75% 14-15.01.22 5.011.000 USD 3.741.134,15 3.886.015,74 0,39Fiat Ft 6.75% 13-14.10.19 Regs 1.300.000 EUR 1.311.296,24 1.465.424,97 0,15Fiat Invest 5.25% 15-15.04.23 1.325.000 USD 1.240.752,88 1.198.281,02 0,12First Data 5.75% 15-15.01.24 3.450.000 USD 3.175.333,64 3.127.991,53 0,32First Data 7% 15-01.12.23 12.350.000 USD 11.266.192,30 11.367.820,32 1,14First Quality 4.625% 13-15.05.21 1.247.000 USD 958.888,51 1.044.523,20 0,11Ftr 6.25% 14-15.09.21 500.000 USD 380.546,46 390.049,71 0,04Ftr 7.125% 12-15.01.23 2.544.000 USD 1.993.451,32 2.019.698,08 0,20Gala Group 8.875% 11-01.09.18 2.400.000 GBP 856.262,92 854.812,23 0,09Galapagos H 7% 14-15.06.22 2.550.000 EUR 2.550.000,00 2.212.125,00 0,22Galapagos S 5.375% 14-15.06.21 1.300.000 EUR 1.300.000,00 1.253.200,03 0,13Gates Glob 5.75% 14-15.07.22 6.350.000 EUR 6.350.000,00 4.519.549,25 0,46Gaz Cap 3.755% 12-15.03.17 Emtn 4.055.000 EUR 3.840.587,50 4.055.000,00 0,41Gaz Cap 4.625% 15-15.10.18 750.000 EUR 776.250,00 758.497,50 0,08Gaz Cap 5.999% 11-23.01.21 5.250.000 USD 3.859.352,85 4.816.768,83 0,49Gaz Cap 8.146% 08-11.04.18 1.605.000 USD 1.442.003,40 1.591.556,06 0,16Genon En 9.875% 11-15.10.20 3.775.000 USD 2.933.820,57 2.571.336,52 0,26Gestamp Fdg 5.625% 31.05.20 144a 4.600.000 USD 3.919.044,81 4.314.617,17 0,43Glp Cap 5.375% 14-01.11.23 2.280.000 USD 2.141.294,89 2.046.207,66 0,21

UBI SICAV


85



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Gold Nug 8.5% 13-01.12.21 1.350.000 USD 1.005.755,61 1.248.849,41 0,13Graphic Pack 4.75% 13-15.04.21 1.200.000 USD 931.387,77 1.126.656,85 0,11Greatbatch 9.125% 15-01.11.23 2.425.000 USD 2.137.693,93 2.209.821,43 0,22Greif 7.75% 09-01.08.19 2.895.000 USD 2.588.970,42 2.944.564,62 0,30Greif Lux 7.375% 11-15.07.21 990.000 EUR 1.006.191,49 1.147.806,00 0,12Griffon 5.25% 14-01.03.22 5.225.000 USD 3.844.738,78 4.587.024,81 0,46Grifols Wrd 5.25% 15-01.04.22 2.200.000 USD 1.601.047,96 2.035.162,00 0,21Grupo Antol 4.75% 14-01.04.21 1.700.000 EUR 1.700.000,00 1.759.074,97 0,18H&E Equip 7% 13-01.09.22 6.025.000 USD 4.953.030,28 5.434.922,68 0,55Hca 5.375% 15-01.02.25 3.975.000 USD 3.605.362,80 3.613.137,43 0,36Hca Hldgs 4.75% 12-01.05.23 Sr 4.075.000 USD 3.558.053,66 3.713.411,27 0,37Hca Hldgs 6.25% 12-15.02.21 4.995.000 USD 4.088.599,79 4.862.124,91 0,49Healthsouth 5.125% 15-15.03.23 600.000 USD 553.148,34 528.810,75 0,05Healthsouth 5.75% 12-01.11.24 475.000 USD 379.564,12 417.002,26 0,04Hearthside 6.5% 14-01.05.22 2.000.000 USD 1.479.807,55 1.702.871,87 0,17Heathrow Fi 5.75% 14-03.03.25 3.100.000 GBP 3.947.034,70 4.364.856,49 0,44Hertz Corp 5.875% 12-15.10.20 2.175.000 USD 1.803.078,76 2.064.588,32 0,21Hexion Fin 6.625% 12-15.04.20 990.000 USD 749.071,39 708.509,76 0,07Hexion Fin 8.875% 10-01.02.18 1.450.000 USD 1.158.320,45 940.951,76 0,09Hexion Inc 10% 15-15.04.20 2.000.000 USD 1.837.559,72 1.518.777,61 0,15Hexion Us Finance 9% 11-15.11.20 3.450.000 USD 2.480.865,22 1.214.676,92 0,12Hilcorp 5.75% 15-01.10.25 2.600.000 USD 2.341.498,55 2.082.106,04 0,21Hill-Rom 5.75% 15-01.09.23 875.000 USD 792.859,73 821.520,62 0,08Homevi 6.875% 14-15.08.21 4.900.000 EUR 4.947.250,00 5.161.659,80 0,52Hor Phram 6.625% 15-01.05.23 2.575.000 USD 2.378.382,47 2.109.490,06 0,21Horizon H.I 7.25% 15-01.08.23 2.000.000 EUR 2.000.000,00 2.069.519,96 0,21Hornbeck 5.875% 12-01.04.20 1.840.000 USD 1.437.642,58 1.168.630,34 0,12Hot Topic 9.25% 15.06.21 144a 1.550.000 USD 1.158.365,41 1.262.656,48 0,13Ilfc 6.25% 11-15.05.19 4.000.000 USD 3.346.808,96 3.944.219,44 0,40Ilfc 8.25% 10-15.12.20 725.000 USD 647.651,19 789.131,54 0,08Ims Health 4.125% 15-01.04.23 1.700.000 EUR 1.700.000,00 1.649.680,02 0,17Inergy /Nrgm 6.25% 15-01.04.23 2.000.000 USD 1.843.827,79 1.284.057,44 0,13Infor (Us) 5.75% 15-15.05.22 2.125.000 EUR 2.125.000,00 1.889.125,04 0,19Infor (Us) 6.5% 15-15.05.22 2.075.000 USD 1.910.997,35 1.613.931,33 0,16Ingles Mkt 5.75% 13-15.06.23 1.450.000 USD 1.118.050,74 1.331.346,65 0,13Intelsat 5.5% 01.08.23 /Non Restri 5.186.000 USD 4.028.274,04 3.747.247,79 0,38Intelsat 7.25% 11-01.04.19 1.564.000 USD 1.322.185,89 1.320.848,67 0,13Intergen 7% 13-30.06.23 2.650.000 USD 1.968.780,44 1.933.104,75 0,19Interoute F 7.375% 15-15.10.20 2.150.000 EUR 2.150.000,00 2.240.514,98 0,23Intl Wire 8.5% 15.10.17 144a 825.000 USD 641.449,29 776.475,06 0,08Italics Mrg 7.125% 15-15.07.23 2.400.000 USD 2.171.522,82 1.999.263,62 0,20James Hardi 5.875% 15-15.02.23 1.325.000 USD 1.149.905,75 1.244.016,94 0,13Jbs Usa 5.75% 15-15.06.25 1.375.000 USD 1.238.292,51 1.101.113,77 0,11Jbs Usa 5.875% 14-15.07.24 3.000.000 USD 2.216.639,57 2.499.079,53 0,25Jerrold Fin 9.75% 13-15.09.18 1.850.000 GBP 2.217.246,75 2.710.255,03 0,27Jurassic Hldg 6.875% 15.02.21 4.425.000 USD 3.275.501,92 2.443.851,25 0,25Kaiser Aluminum 8.25% 12-01.06.20 400.000 USD 314.762,35 384.757,00 0,04Kb Home 7% 13-15.12.21 1.850.000 USD 1.369.863,01 1.679.457,38 0,17Kcg Hldgs 6.875% 15-15.03.20 2.750.000 USD 2.363.104,60 2.278.166,42 0,23Kelda Finance 5.75% 13-17.02.20 100.000 GBP 116.346,70 142.824,20 0,01Kerneos T.Gr. 5.75% 01.03.21 3.100.000 EUR 3.133.000,00 3.137.199,91 0,32Kindred Hlt 8% 15-15.01.20 2.325.000 USD 1.877.422,48 2.000.989,51 0,20Kindred Hlt 8.75% 15-15.01.23 1.125.000 USD 908.430,23 952.687,78 0,10Kirk Beauty 8.75% 15-15.07.23 4.500.000 EUR 4.500.000,00 4.616.999,91 0,47Labeyrie 5.625% 14-15.03.21 1.600.000 EUR 1.600.000,00 1.672.640,02 0,17Landrys 9.375% 12-01.05.20 144a 4.440.000 USD 3.679.373,10 4.301.454,35 0,43Lear 4.75% 14-15.01.23 3.450.000 USD 2.636.630,75 3.191.504,05 0,32Lennar 4.75% 15-30.05.25 2.575.000 USD 2.396.909,62 2.316.883,74 0,23Levi 5% 15-01.05.25 250.000 USD 232.428,41 226.366,90 0,02Liberty Media 8.25% 00-01.02.30 1.201.000 USD 1.036.703,77 1.099.958,58 0,11Lifepoint 5.5% 14-01.12.21 2.525.000 USD 1.875.507,12 2.364.863,31 0,24Lifepoint 5.875% 15-01.12.23 1.225.000 USD 1.140.808,34 1.144.490,98 0,12Limited Brands 5.625% 15.02.22 750.000 USD 714.985,74 733.500,55 0,07

UBI SICAV


86



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Lock Lower 9.5% 14-15.08.22 2.225.000 EUR 2.225.000,00 2.303.987,57 0,23Loxam 4.875% 14-23.07.21* 2.000.000 EUR 2.000.000,00 2.065.000,00 0,21Lsf9 Balta 7.75% 15.09.22 Regs 2.150.000 EUR 2.150.000,00 2.255.134,98 0,23Lynx I 6% 13-15.04.21 975.000 GBP 1.249.067,17 1.230.428,32 0,12Lynx I 6% 13-15.10.21 3.000.000 GBP 3.843.283,60 3.782.270,66 0,38Lynx I 7% 13-15.04.23 900.000 GBP 1.055.223,00 1.278.825,29 0,13Mallin 5.75% 14-01.08.22 1.495.000 USD 1.416.809,91 1.321.060,38 0,13Mallinckrod 3.5% 13-15.04.18 1.075.000 USD 825.559,37 940.031,30 0,09Mallinckrod 4.75% 13-15.04.23 1.325.000 USD 1.014.527,23 1.079.367,64 0,11Manutencoop 8.5% 01.08.20 /Regs 2.867.000 EUR 2.916.555,47 2.339.471,94 0,24Mariposa Borrow 8% 13-15.10.21 3.225.000 USD 2.457.754,00 2.196.704,71 0,22Matterhorn 3.875% 15-01.05.22 1.500.000 EUR 1.500.000,00 1.364.249,96 0,14Matthorn Te 4.875% 15-01.05.23 1.750.000 EUR 1.750.000,00 1.465.414,98 0,15Medassets Inc 8% 11-15.11.18 1.775.000 USD 1.474.947,50 1.662.428,66 0,17Medi-Part 7% 13-15.05.20 Regs 2.100.000 EUR 2.125.442,31 2.228.099,96 0,22Mednax Inc 5.25% 15-01.12.23 1.125.000 USD 1.036.579,75 1.038.119,02 0,10Meg Energy 6.5% 15.03.21 2.725.000 USD 2.127.738,45 1.755.798,97 0,18Meritor 6.25% 14-15.02.24 900.000 USD 780.956,29 708.302,65 0,07Meritor 6.75% 13-15.06.21 3.100.000 USD 2.554.999,04 2.625.184,09 0,26Mgm Resorts 6.625% 15.12.21 3.438.000 USD 2.775.611,30 3.239.739,04 0,33Mgm Resorts 8.625% 12-01.02.19 600.000 USD 473.844,45 611.824,36 0,06Micron Tech 5.25% 15-15.01.24 2.500.000 USD 2.021.962,13 2.025.036,82 0,20Micron Tech 5.625% 15-15.01.26 5.150.000 USD 4.692.064,84 4.100.469,44 0,41Minerva Lux 12.25% 12-10.02.22 600.000 USD 480.771,35 557.805,60 0,06Modular Space 10.25% 31.01.19 875.000 USD 636.132,31 322.164,95 0,03Moh 5.375% 15-15.11.22 1.500.000 USD 1.380.579,84 1.380.706,92 0,14Monitchem H 6.875% 14-15.06.22 1.200.000 EUR 1.200.000,00 1.069.247,95 0,11Motor 9.125% 12-01.05.19 144a 375.000 USD 290.227,03 360.278,21 0,04MPLX 4.875% 15-01.12.24 1.550.000 USD 1.404.536,34 1.169.919,00 0,12Mplx Lp 4.875% 15-01.06.25 900.000 USD 816.148,35 679.307,81 0,07Mpt 5.75% 13-01.10.20 3.025.000 EUR 3.082.000,00 3.215.877,44 0,32Mpt Op Ptnr 5.5% 14-01.05.24 1.525.000 USD 1.098.544,88 1.396.700,11 0,14Mth 6% 15-01.06.25 1.350.000 USD 1.236.263,74 1.239.529,64 0,12Murphy 6% 14-15.08.23 1.375.000 USD 1.029.731,14 1.328.930,41 0,13Navient 5% 14-26.10.20 850.000 USD 676.439,61 686.556,52 0,07Navios 7.375% 13-15.01.22 3.975.000 USD 2.953.194,65 1.829.436,67 0,18Nes Rentals 7.875% 01.05.18 144a 1.510.000 USD 1.162.158,52 1.264.819,59 0,13New Gold 6.25% 12-15.11.22 144a 2.471.000 USD 1.944.628,52 1.808.215,21 0,18New Gold 7% 12-15.04.20 144a 4.093.000 USD 3.300.554,15 3.390.740,06 0,34Newfield Expl 5.375% 15-01.01.26 2.525.000 USD 2.289.003,72 1.807.057,71 0,18Newfield Expl 5.75% 11-30.01.22 1.000.000 USD 850.053,61 814.617,08 0,08Nrg Energy 6.25% 14-15.07.22 3.684.000 USD 2.725.109,15 2.889.145,70 0,29Nrg Energy 7.875% 11-15.05.21 5.250.000 USD 4.324.314,21 4.530.444,59 0,46Numericable Gp 5.625% 15.05.24* 3.750.000 EUR 3.750.000,00 3.792.187,50 0,38Odbr Off Dr 6.75% 01.10.22 /Pool 500.000 USD 299.975,03 94.485,46 0,01Odebrecht 4.375% 13-25.04.25 2.300.000 USD 1.467.833,13 1.076.960,60 0,11Odebrecht 5.25% 14-27.06.29 4.000.000 USD 2.265.874,42 1.776.509,57 0,18Odebrecht 7.125% 12-26.06.42 500.000 USD 440.423,42 226.666,05 0,02Onemain Fin 6.75% 14-15.12.19 1.575.000 USD 1.281.216,95 1.469.676,22 0,15Onemain Fin 7.25% 14-15.12.21 3.425.000 USD 2.924.650,38 3.160.495,67 0,32Onex Wizard 7.75% 15-15.02.23 1.500.000 EUR 1.500.000,00 1.563.750,00 0,16Ope Kag Fin 7.875% 15-31.07.23 1.575.000 USD 1.434.426,23 1.440.681,38 0,15Ow-Br Gls 5.875% 15-15.08.23 600.000 USD 538.794,46 560.567,01 0,06Ow-Br Gls 6.375% 15-15.08.25 450.000 USD 407.276,67 425.602,91 0,04Pac Rubial 5.375% 13-26.01.19 2.010.000 USD 1.523.454,96 351.527,98 0,04Pac Rubial 5.375% 13-26.01.19 1.400.000 USD 1.106.658,45 244.845,36 0,02Pacific Rubi 7.25% 11-12.12.21 5.200.000 USD 4.544.023,61 957.290,14 0,10Pacific Rubi 7.25% 11-12.12.21 1.000.000 USD 900.527,80 184.094,26 0,02Peabody Ene 6.25% 12-15.11.21 1.000.000 USD 805.854,66 126.564,80 0,01Peabody Ene 10% 15-15.03.22 575.000 USD 339.080,59 100.561,49 0,01Penn 5.875% 14-01.11.21 3.563.000 USD 2.786.893,13 3.181.250,00 0,32

UBI SICAV


87



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Petbra 4.875% 11-07.03.18 2.000.000 EUR 1.710.000,00 1.656.000,06 0,17Petbra 5.375% 11-27.01.21 4.540.000 USD 3.119.857,21 3.113.310,01 0,31Petro Gbl Fin 3% 13-15.01.19 2.000.000 USD 1.352.310,01 1.399.116,35 0,14Petrobras 5.625% 20.05.43 2.000.000 USD 1.159.114,86 1.118.372,61 0,11Petrol Venez 5.5% 07-12.04.37 2.045.000 USD 695.061,83 682.356,87 0,07Petroleos 8.5% 10-02.11.17 10.800.000 USD 5.383.134,28 3.529.086,90 0,36Phi Inc 5.25% 14-15.03.19 725.000 USD 523.806,08 533.873,34 0,05Plastipak 6.5% 13-01.10.21 2.125.000 USD 1.573.025,39 1.887.541,42 0,19Play Fin 2 6.5% 14-01.08.19 1.400.000 EUR 1.396.625,00 1.456.000,00 0,15Portaventur 7.25% 13-01.12.20 2.000.000 EUR 2.000.000,00 2.049.969,94 0,21Post Hld Inc 7.375% 13-15.02.22 1.400.000 USD 1.100.507,50 1.343.427,84 0,14Post Hldg 6.75% 13-01.12.21 2.150.000 USD 1.625.552,19 2.018.593,52 0,20Precisn 6.5% 11-15.12.21 250.000 USD 174.380,08 177.190,72 0,02Progroup 5.125% 15-01.05.22 3.000.000 EUR 3.150.000,00 3.135.000,00 0,32Project Brb 8.375% 15-01.06.23 2.725.000 USD 2.448.557,82 2.520.825,66 0,25Pspc Escrow 6% 15-01.02.23 2.050.000 EUR 2.050.000,00 1.752.750,00 0,18Qep Res 5.25% 12-01.05.23 2.320.000 USD 1.841.193,81 1.516.200,29 0,15R&R Ice Cre 5.5% 14-15.05.20 2.500.000 GBP 3.132.958,84 3.486.095,96 0,35Rayonier 5.5% 14-01.06.24 2.000.000 USD 1.442.585,11 1.454.344,62 0,15Regal Enter 5.75% 13-01.02.25 Sr 500.000 USD 440.603,48 444.127,39 0,04Regency Energy 5.75% 13-01.09.20 2.100.000 USD 1.591.029,63 1.888.357,00 0,19Reliant Egy 9.237% 01-02.07.17 2.450.000 USD 329.895,30 328.738,34 0,03Reliant Egy 9.681% 01-02.07.26 2.475.000 USD 2.057.668,36 2.209.821,43 0,22Rentech Nitro 6.5%-15.04.21 144a 3.875.000 USD 3.008.920,86 3.459.821,43 0,35Reynolds Grp 9.875% 12-15.08.19 750.000 USD 540.404,94 695.531,11 0,07Rhino Bondc 7.25% 13-15.11.20 500.000 EUR 500.000,00 531.749,99 0,05Rhp 5% 13-15.04.21 5.225.000 USD 4.024.343,83 4.893.628,04 0,49Rite Aid 6.125% 15-01.04.23 4.025.000 USD 3.788.235,29 3.834.568,30 0,39Rjs Power 5.125% 14-15.07.19 3.075.000 USD 2.251.757,47 2.122.836,89 0,21Rockies Exp 5.625% 10-15.04.20 2.225.000 USD 1.563.111,89 1.884.204,71 0,19Rpg Byty 6.75% 13-01.05.20 Regs 5.750.000 EUR 5.788.125,00 5.980.000,00 0,60Rsc Equip 8.25% 11-01.02.21 1.013.000 USD 831.775,94 975.562,64 0,10Russia 3.5% 13-16.01.19 Regs 3.200.000 USD 2.773.765,19 2.923.416,79 0,29Sabra Hlth 5.375% 13-01.06.23 3.500.000 USD 2.745.266,14 3.245.811,86 0,33Safway Group 7% 13-15.05.18 144a 2.875.000 USD 2.203.993,86 2.639.739,05 0,27Sally Hldgs 5.625% 15-01.12.25 775.000 USD 727.836,21 723.566,37 0,07Schaeff 5.75% 14-15.11.21 /Pik 3.000.000 EUR 2.957.280,00 3.213.750,00 0,32Sci Games 7% 14-01.01.22 2.225.000 USD 1.782.709,72 1.955.886,41 0,20Sci Games 10% 14-01.12.22 3.250.000 USD 2.340.046,87 2.123.987,48 0,21Scot Mirc 6% 15-15.10.23 1.500.000 USD 1.334.757,07 1.439.386,97 0,14Sealed Air 4.5% 15-15.09.23 1.000.000 EUR 1.000.000,00 1.032.559,97 0,10Sealed Air 4.875% 14-01.12.22 1.000.000 USD 805.477,25 922.772,46 0,09Select Med 6.375% 13-01.06.21 3.600.000 USD 2.721.053,02 2.899.484,54 0,29Serv Corp 5.375% 14-15.01.22 1.175.000 USD 880.215,75 1.127.519,79 0,11Sesi Llc 6.375% 11-01.05.19 875.000 USD 696.420,32 747.527,42 0,08Shea Homes 5.875% 15-01.04.23 1.475.000 USD 1.394.535,31 1.391.637,52 0,14Shea Homes 6.125% 01.04.25 700.000 USD 661.813,37 662.048,97 0,07Signode Ind 6.375% 14-01.05.22 3.725.000 USD 2.734.824,74 2.914.442,19 0,29Silk Bidco 7.5% 15-01.02.22* 4.450.000 EUR 4.508.125,00 4.572.375,00 0,46Sinclair 6.125% 13-01.10.22 525.000 USD 408.878,50 492.912,37 0,05Sinclair Tel 5.375% 13-01.04.21 1.275.000 USD 976.209,25 1.176.534,89 0,12Siwf Mrg Sub 6.25% 01.06.21 2.500.000 USD 2.164.370,66 2.278.166,42 0,23Slm 8% 10-25.03.20 500.000 USD 482.826,39 454.712,83 0,05Smithfld Fds 6.625% 15.08.22 1.177.000 USD 960.500,71 1.124.022,00 0,11Smurfit Kap Acq 4.875% 15.09.18 4.050.000 USD 3.183.837,72 3.839.745,95 0,39Snc/Snc Fin 5.5% 15-01.08.20 1.425.000 USD 1.300.419,78 1.242.808,82 0,13Snc/Snc Fin 6.375% 15-01.04.23 3.725.000 USD 3.419.941,24 3.223.030,19 0,32Springleaf 8.25% 13-01.10.23 775.000 USD 617.065,08 720.498,90 0,07Sprint Cap. 6.9% 99-01.05.19 4.800.000 USD 3.993.270,22 3.600.883,66 0,36Sprint Cap. Corp 6.875% 98-28 9.350.000 USD 7.179.892,30 6.002.968,52 0,60Std Pac 8.375% 10-15.01.21 5.215.000 USD 4.712.457,77 5.568.298,96 0,56

UBI SICAV


88



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Steel Cap Reg S 4.45% 19.03.18 2.500.000 USD 2.127.526,97 2.289.672,31 0,23Stonegate P 5.75% 14-15.04.19 2.700.000 GBP 3.674.233,15 3.708.288,14 0,37Stretford 6.25% 14-15.07.21 1.990.000 GBP 2.503.143,39 2.374.125,00 0,24Stretford 6.75% 14-15.07.24 398.000 GBP 500.628,68 469.696,15 0,05Suburb Prop 5.5% 14-01.06.24 3.525.000 USD 2.562.331,90 2.611.952,32 0,26Suburb Prop 7.375% 12-01.08.21 1.475.000 USD 1.191.260,81 1.303.387,33 0,13Sugarhouse 6.375% 13-01.06.21 4.100.000 USD 3.216.865,00 3.509.757,00 0,35Sun Merger 5.875% 01.08.21 144a 875.000 USD 665.854,96 829.574,74 0,08Swissport I 6.75% 15-15.12.21 500.000 EUR 500.000,00 518.800,00 0,05Swissport I 9.75% 15-15.12.22 975.000 EUR 975.000,00 984.750,00 0,10Syniverse 9.125% 11-15.01.19 20.000 USD 15.749,56 8.330,27 -T-Mobile Us 6.5% 15-15.01.26 3.525.000 USD 3.194.092,06 3.275.453,00 0,33T-Mobile Us 6.633% 13-28.04.21 3.875.000 USD 2.849.683,78 3.700.582,20 0,37Ta Manufact 3.625% 15-15.04.23 1.500.000 EUR 1.500.000,00 1.452.049,49 0,15Targa Res 6.75% 15-15.03.24 2.875.000 USD 2.574.089,00 2.256.017,58 0,23Targa Res 6.875% 11-01.02.21 950.000 USD 800.718,40 791.375,18 0,08Taymor/Mon 5.25% 13-15.04.21 2.923.000 USD 2.226.538,70 2.690.537,56 0,27Taymor/Mon 5.625% 14-01.03.24 2.902.000 USD 2.596.706,23 2.564.359,35 0,26Tbg Global 4.625% 03.04.18 Regs 2.400.000 USD 1.862.431,45 2.145.508,10 0,22Team Health 7.25% 15-15.12.23 300.000 USD 279.511,78 285.806,33 0,03Telenet Fin V 6.25% 12-15.08.22* 2.575.000 EUR 2.640.625,00 2.771.343,75 0,28Tenedora Ne 5.5% 28.02.23 144a 3.000.000 USD 2.653.096,26 2.768.317,38 0,28Tenet Hlthc 4.375% 13-01.10.21 5.025.000 USD 3.906.250,00 4.463.480,30 0,45Tenet Hlthc 4.75% 12-01.06.20 2.525.000 USD 1.958.876,67 2.335.810,94 0,24Tenet Hlthc 6% 13-01.10.20 2.275.000 USD 1.715.556,90 2.204.010,95 0,22Terex 6% 12-15.05.21 7.405.000 USD 5.989.520,05 6.270.802,65 0,63Tes Finance 6.75% 14-15.07.20 2.700.000 GBP 3.396.224,70 3.497.693,99 0,35Tesoro 5.875% 13-01.10.20 1.281.000 USD 953.742,58 1.126.063,14 0,11Tesoro 6.125% 13-15.10.21 2.000.000 USD 1.508.864,58 1.748.895,43 0,18Thom Europe 7.375% 14-15.07.19* 2.000.000 EUR 1.989.760,00 2.077.500,00 0,21Titan Gbl 4.25% 14-10.07.19* 3.300.000 EUR 3.300.000,00 3.232.020,07 0,33Titan Luxco 7.375% 13-15.05.20 3.400.000 EUR 3.400.000,00 3.519.679,90 0,35Tpc Group 8.75% 15.12.20 144a 4.910.000 USD 3.897.876,57 2.937.684,10 0,30Tps Hldg 8% 15-15.06.22 2.525.000 USD 2.302.781,58 2.289.327,14 0,23Transdigm 6% 14-15.07.22 775.000 USD 565.817,33 697.314,53 0,07Transdigm 6.5% 14-15.07.24 1.275.000 USD 930.860,77 1.167.146,04 0,12Tribune 5.875% 15-15.07.22 2.150.000 USD 1.913.662,66 1.979.013,25 0,20Trionista Hd 6.875% 30.04.21 Regs 1.750.000 EUR 1.750.000,00 1.846.250,00 0,19Tronox Fin 6.375% 12-15.08.20 1.250.000 USD 935.365,95 658.712,26 0,07Tullow Oil 6% 13-01.11.20* 2.975.000 USD 2.218.394,48 1.868.959,41 0,19Twinkle Plz 6.625% 14-01.08.21 2.525.000 GBP 3.170.360,36 3.504.674,03 0,35Ukraine 7.75% 15-01.09.19 103.000 USD 108.470,19 87.868,56 0,01Ukraine 7.75% 15-01.09.21 377.000 USD 392.737,73 315.786,08 0,03Ukraine 7.75% 15-01.09.22 377.000 USD 389.339,59 314.050,99 0,03Ukraine 7.75% 15-01.09.25 377.000 USD 383.525,56 305.375,55 0,03Ukraine 7.75% 15-01.09.26 377.000 USD 381.924,72 302.321,80 0,03Unitym Nrw 3.5% 15-15.01.27 450.000 EUR 450.000,00 414.000,00 0,04Unitym Nrw 4% 14-15.01.25 1.700.000 EUR 1.700.000,00 1.636.250,00 0,16Unitym Nrw 5.125% 13-21.01.23 100.000 EUR 89.910,00 94.500,00 0,01Unitym Nrw 5.5% 12-15.09.22 2.775.000 EUR 2.572.425,00 2.641.106,25 0,27Unitymed 6.125% 14-15.01.25 2.000.000 USD 1.583.531,27 1.819.127,43 0,18Upc Hold 6.75% 13-15.03.23 4.450.000 EUR 4.480.000,00 4.794.875,00 0,48Upcb Financ 5.375% 15-15.01.25 830.000 USD 719.674,62 720.061,67 0,07Us Coating Acq 5.75% 01.02.21 3.550.000 EUR 3.640.535,71 3.677.799,93 0,37Utd Rentals 5.75% 14-15.11.24 1.100.000 USD 816.665,47 989.736,75 0,10Utd Rentals 6.125% 12-15.06.23 1.825.000 USD 1.425.846,04 1.717.656,94 0,17Utd Rentals 7.375% 12-15.05.20 /Wi 525.000 USD 394.321,77 509.826,03 0,05Utd Rentals 7.625% 12-15.04.22 /Wi 6.695.000 USD 5.615.402,73 6.585.922,96 0,66Vander 9.75% 01.02.19 /Pik 1.900.000 USD 1.410.977,21 1.136.782,03 0,11Venezuela 6% 05-09.12.20 Regs 685.000 USD 288.499,73 234.869,75 0,02Venezuela 7.75% 13.10.19 Regs 2.525.000 USD 1.635.654,09 923.865,52 0,09

UBI SICAV


89



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Venezuela 9.25% 08-07.05.28 Reg 3.195.000 USD 1.489.975,96 1.146.953,24 0,12Venezuela 12.75% 10-23.08.22 655.000 USD 392.413,34 269.801,64 0,03Verisure 6% 15-01.11.22 1.000.000 EUR 1.000.000,00 1.040.000,00 0,10Viking 8.5% 12-15.10.22 144a 3.600.000 USD 2.915.896,15 3.139.727,54 0,32Vimpelcom 6.254% 11-01.03.17 600.000 USD 495.813,13 563.328,42 0,06Vip Fin 9.125% 08-18 Regs 2.950.000 USD 2.562.551,82 2.933.164,58 0,30Viridian Fd 7.5% 15-01.03.20 1.000.000 EUR 1.000.000,00 1.027.500,00 0,10Voyage Care 6.5% 13-01.08.18 1.650.000 GBP 1.962.870,61 2.227.007,61 0,22Vpii Escrow 7.5% 13-15.07.21 144a 2.350.000 USD 1.806.997,31 2.157.699,74 0,22Vrx Escrow 6.125% 15-15.04.25 5.525.000 USD 5.199.145,46 4.538.901,42 0,46Vtb Cap 6.315% 11-22.02.18 750.000 USD 538.432,40 712.789,95 0,07Vtr Fin 6.875% 14-15.01.24 9.201.000 USD 7.328.500,60 7.791.715,76 0,78Wci Com 6.875% 14-15.08.21 2.400.000 USD 1.807.228,92 2.320.957,20 0,23Western Ref 6.25% 13-01.04.21 3.059.000 USD 2.445.008,92 2.703.092,78 0,27Wind Acq 4% 14-15.07.20 5.900.000 EUR 5.900.000,00 5.870.500,00 0,59Wind Acq 7.375% 14-23.04.21 6.075.000 USD 4.403.450,27 5.284.310,57 0,53Wokacq/Pfchangs 10.25% 30.06.20 1.695.000 USD 1.397.804,86 1.279.363,04 0,13Wpx Energy 5.25% 14-15.09.24 500.000 USD 380.546,46 303.755,52 0,03Wpx Energy 6% 11-15.01.22 3.600.000 USD 3.016.038,16 2.319.587,63 0,23Wpx Energy 8.25% 15-01.08.23 100.000 USD 92.123,45 73.637,70 0,01Xpo 5.75% 15-15.06.21 3.000.000 EUR 3.000.000,00 2.788.799,97 0,28Ypfdar 8.875% 13-19.12.18 6.000.000 USD 4.542.817,28 5.584.959,50 0,56Ypfdar 8.875% 13-19.12.18 400.000 USD 385.743,08 375.000,00 0,04Zf Na Capit 2.75% 15-27.04.23 1.300.000 EUR 1.288.534,00 1.240.979,99 0,13Zf Na Capit 4.75% 15-29.04.25 1.350.000 USD 1.235.369,36 1.183.611,01 0,12

872.607.048,07 889.625.881,34 89,58

Totale - Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario quotati su unaborsa valori ufficiale 872.607.048,07 889.625.881,34 89,58

Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario negoziati in un altro mercato regolamentato

Obbligazioni

Mgm Resorts 6.75% 13-01.10.20 400.000 USD 395.325,48 378.313,70 0,04395.325,48 378.313,70 0,04

Totale - Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario negoziati in un

altro mercato regolamentato 395.325,48 378.313,70 0,04


ObbligazioniAds Waste 8.25% 13-01.10.20 2.500.000 USD 2.117.746,72 2.318.437,04 0,23Alliant Tech 5.5% 01.10.23 4.525.000 USD 4.063.762,91 4.227.609,54 0,43Cedar Fair 5.375% 14-01.06.24 276.000 USD 202.687,82 256.590,57 0,03Felcor Lodg 6% 15-01.06.25 1.000.000 USD 918.422,47 934.278,35 0,09Glbl Part 6.25% 15-15.07.22 1.400.000 USD 1.026.919,97 1.030.927,84 0,10Infor Softw 7.125% 01.05.21 /Pik 1.800.000 USD 1.604.524,88 1.197.072,90 0,12Interval 5.625% 15-15.04.23 1.975.000 USD 1.814.590,22 1.804.296,30 0,18Memor 5.875% 15-01.07.22 3.050.000 USD 2.236.890,36 2.456.507,73 0,25Ngl Energy 5.125% 15-15.07.19 3.650.000 USD 2.684.218,27 2.654.178,94 0,27Nrg Energy 6.25% 14-01.05.24 5.400.000 USD 3.940.438,98 4.176.251,69 0,42Omega Us Su 8.75% 15-15.07.23 2.700.000 USD 2.412.006,43 2.292.663,84 0,23Orbital Atk 5.25% 15-01.10.21 1.175.000 USD 852.994,56 1.086.961,52 0,11Pilgrims Pr 5.75% 15-15.03.25 1.375.000 USD 1.242.207,97 1.230.842,69 0,12Sci Games 6.625% 15-15.05.21 1.750.000 USD 1.230.908,36 757.087,63 0,08Summit Mat 6.125% 15-15.07.23 2.525.000 USD 2.257.487,71 2.289.327,14 0,23Teleflex 5.25% 14-15.06.24 1.650.000 USD 1.203.852,33 1.511.183,73 0,15Ukraine 7.75% 15-01.09.20 377.000 USD 395.241,41 319.256,26 0,03Ukraine 7.75% 15-01.09.23 377.000 USD 387.717,85 310.129,69 0,03Ukraine 7.75% 15-01.09.24 377.000 USD 384.817,11 307.978,18 0,03

UBI SICAV


90



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Ukraine 7.75% 15-01.09.27 377.000 USD 379.976,95 301.905,38 0,03Ukraine Frn 15-31.05.40 768.000 USD - 278.739,32 0,03Viking 6.25% 15-15.05.25 1.225.000 USD 1.094.825,27 924.613,40 0,09Western Ref 7.5% 15-15.02.23 2.650.000 USD 2.335.624,89 2.329.482,70 0,24Wlh Acq 7% 15-15.08.22 2.210.000 USD 2.063.455,04 2.039.327,14 0,21

36.851.318,48 37.035.649,52 3,73

WarrantFairpoint Comm 24.01.18 Wrt 1 USD 0,59 0,02 -

0,59 0,02 -

Totale - Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario 36.851.319,07 37.035.649,54 3,73

TOTALE PORTAFOGLIO DEGLI

INVESTIMENTI 909.853.692,62 927.039.844,58 93,35

UBI SICAV


91



(espresso in EUR)






Varie 9,75



Petrolio 5,02

Comunicazioni 4,88

Altri servizi 4,66



Tempo libero 3,16






Trasporti 1,51













Servizi ambientali e riciclo 0,28




Assicurazioni 0,13









100,00



Lussemburgo 8,48

Gran Bretagna 5,63

Paesi Bassi 3,79

Francia 2,34

Canada 2,31

Germania 2,02

Argentina 1,53

Irlanda 1,40

Norvegia 0,69

Venezuela 0,69

Isole Cayman 0,63

Repubblica Ceca 0,60

Russia 0,57

Jersey 0,50

Bermuda 0,48

Barbados 0,41

Messico 0,41

Italia 0,29

Ucraina 0,28

Svezia 0,27

Spagna 0,23

Singapore 0,22

Brasile 0,19

Isole Marshall 0,18

Austria 0,16

Egitto 0,06


100,00

UBI SICAV

92



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Abbey Natl Frn 14-22.05.19 100.000 EUR 100.463,00 99.800,00 0,20Abn Amro 3.625% 10-06.10.17 150.000 EUR 163.269,00 158.990,10 0,31Alstom 4.125% 10-01.02.17 100.000 EUR 107.572,00 104.040,60 0,21Areva 3.875% 09-23.09.16 100.000 EUR 104.738,00 100.410,00 0,20Arrfp 5% 11-12.01.17 200.000 EUR 217.946,00 209.665,60 0,42Atlim 3.625% 12-30.11.18 50.000 EUR 54.618,00 54.461,90 0,11Att Frn 14-04.06.19 140.000 EUR 140.256,20 140.014,00 0,28Axa 5.777% 06-Perp 50.000 EUR 52.675,00 51.065,00 0,10Bat Intl 0.375% 15-13.03.19 100.000 EUR 100.050,00 99.671,80 0,20Bbvasm 3.75% 13-17.01.18 100.000 EUR 107.747,00 106.834,80 0,21Bfcm 2% 13-19.09.19 Emtn 100.000 EUR 105.999,00 105.592,40 0,21Bg Energy 3% 11-16.11.18 Emtn 100.000 EUR 107.342,00 107.183,00 0,21Bk Ireland 2.75% 13-05.06.16 100.000 EUR 102.483,00 100.998,00 0,20Bk of Amer 4% (Tv) 06-28.03.18 150.000 EUR 148.650,00 148.905,00 0,29Bmw Fin 3.875% 10-18.01.17 300.000 EUR 321.732,00 311.439,01 0,62Bnpp 2.875% 12-27.11.17 200.000 EUR 214.486,00 210.257,20 0,42Bp Milan 4% 13-01.22.16 100.000 EUR 102.399,00 100.150,00 0,20Bpcm 3.83% 10-06.10.17 100.000 EUR 109.160,00 106.051,40 0,21Carrefour 1.875% 12-19.12.17 150.000 EUR 156.658,50 154.578,60 0,31Citigrp 4.75% 07-31.05.17 125.000 EUR 124.125,00 124.637,50 0,25Comzbk 0.625% 15-14.03.19 100.000 EUR 99.955,00 99.780,00 0,20Comzbk 3.875% 10-22.03.17 200.000 EUR 214.976,00 208.878,01 0,41Cr Agr 1.875% 12-18.10.17 300.000 EUR 312.447,00 309.140,99 0,61Cs Ag Ldn 0.625% 14-20.11.18 250.000 EUR 250.594,00 251.615,01 0,50Deut Bank 5.125% 07-31.08.17 150.000 EUR 164.466,00 162.140,40 0,32Deut Lufth 6.5% 09-07.07.16 50.000 EUR 54.405,50 51.490,00 0,10Deut Tel Int Fin 6% 09-20.01.17 150.000 EUR 167.049,00 159.141,00 0,32Dsk Bk Frn 14-19.11.18 200.000 EUR 199.760,00 200.220,00 0,40E On Intl 5.5% 07-02.10.17 160.000 EUR 182.564,80 174.236,48 0,34Edp Fin Bv 2.625% 14-15.04.19* 100.000 EUR 104.151,00 103.325,00 0,20Efsf 1.625% 12-15.09.17 1.500.000 EUR 1.569.750,00 1.546.171,53 3,06Efsf 2% 12-15.05.17 Emtn 2.000.000 EUR 2.090.900,00 2.059.483,94 4,08Efsf 2.75% 11-05.12.16 1.500.000 EUR 1.577.985,00 1.540.519,53 3,05Efsf 2.75% 11-18.07.16 2.500.000 EUR 2.595.450,00 2.539.000,00 5,03Enel Ente Naz 4.875% 20.02.18 200.000 EUR 225.800,00 218.346,41 0,43Eni 4.875% 11-11.10.17 100.000 EUR 111.650,00 107.933,90 0,21Fce Bk Frn 15-17.09.19 100.000 EUR 99.117,00 99.400,00 0,20Fiat Ft 7.75% 12-17.10.16 100.000 EUR 106.890,00 104.800,00 0,21Gas Ncp 4.375% 09-02.11.16 100.000 EUR 107.276,00 103.380,00 0,20Ge Cap Iv 4.625% (Frn) 09-66 /Sub 100.000 EUR 103.875,00 101.240,00 0,20Generali F. 5.317% (Tv) 06-.. Perp 100.000 EUR 103.150,00 101.050,00 0,20Glaxosm Cap 5.625% 07-13.12.17 100.000 EUR 115.650,00 110.760,00 0,22Glencore Fin 4.125% 23.04.18* 200.000 EUR 220.508,00 187.142,40 0,37Gs 4.375% 10-16.03.17 100.000 EUR 106.400,00 104.921,40 0,21Hsbc Cap. 5.13% 04-29.03.49 100.000 EUR 103.500,00 100.590,00 0,20Hutch Wham 4.75% 09-14.11.16 100.000 EUR 107.996,00 103.830,00 0,21Iing Bank 6.125% (Tv) 08-29.05.23 50.000 EUR 55.995,00 55.589,40 0,11Imperial Tob 4.5% 11-05.07.18 150.000 EUR 170.205,00 165.276,00 0,33Ing Groep 4.75% 07-31.05.17 Mtn 100.000 EUR 110.233,00 106.330,00 0,21Intesa San 4% 12-09.11.17 300.000 EUR 325.770,00 319.793,40 0,63Italy 0% 15-27.02.17 Ctz 4.000.000 EUR 3.987.130,00 4.003.544,00 7,93Italy 0.25% 15-15.05.18 /Btp 1.000.000 EUR 996.400,00 1.003.600,00 1,99Italy 0.7% 15-01.05.20 /Btp 1.000.000 EUR 1.014.050,00 1.008.000,03 2,00Italy 0.75% 14-15.01.18 /Btp 2.000.000 EUR 2.028.960,00 2.028.957,98 4,02Italy 1.05% 14-01.12.19 /Btp 2.000.000 EUR 2.040.274,29 2.049.040,06 4,06Italy 1.15% 14-15.05.17 /Btp 4.000.000 EUR 4.068.480,00 4.063.487,84 8,05Italy 1.5% 14-15.12.16 /Btp 1.000.000 EUR 1.023.900,00 1.014.909,97 2,01Italy 2.15% 13-12.11.17 Infl 2.000.000 EUR 2.076.174,78 2.073.713,50 4,11

UBI SICAV


93



Quantita


netto

Italy 2.25% 13-22.04.17 /Btp Infl 1.000.000 EUR 1.041.621,77 1.026.082,05 2,03Italy 2.45% 12-26.03.16 Infl 1.500.000 EUR 1.533.141,60 1.507.677,74 2,99Italy 2.5% 14-01.05.19 /Btp 2.000.000 EUR 2.145.080,00 2.147.040,00 4,25Italy 3.25% 14-01.09.46 /Btp 500.000 EUR 529.995,00 558.628,01 1,11Italy 3.5% 13-01.06.18 Btp 1.000.000 EUR 1.085.250,00 1.081.658,02 2,14Italy Frn 11-15.04.18 3.000.000 EUR 3.065.879,97 3.061.665,54 6,07Italy Frn 13-01.11.18 1.500.000 EUR 1.568.100,00 1.570.522,58 3,11Kbc Ifima 2.125% 13-10.09.18 100.000 EUR 105.267,00 104.600,00 0,21Lloyds 4.625% 12-02.02.17 100.000 EUR 108.746,00 104.826,00 0,21Mor St Frn 14-19.11.19 100.000 EUR 99.844,00 100.300,00 0,20Munich Re 5.767% (Tv) 07-49 50.000 EUR 55.062,50 52.960,83 0,10Nl Gasu 5.125% 09-31.03.17 100.000 EUR 110.668,00 106.195,40 0,21Orange 1.875% 13-03.09.18 Emtn 100.000 EUR 104.160,00 103.971,80 0,21Pernod Ric 5% 11-15.03.17 200.000 EUR 219.698,00 211.110,00 0,42Pohjola Bk 1.75% 13-29.08.18 100.000 EUR 104.010,00 103.687,00 0,21Poste Ital 3.25% 13-18.06.18 100.000 EUR 107.079,00 106.474,50 0,21Rabobk Nedl. 4.25% 07-16.01.17 250.000 EUR 269.920,00 260.798,00 0,52Rbc Tor Frn 14-27.03.19 100.000 EUR 100.756,00 99.980,00 0,20Rbs Grp 1.5% 13-28.11.16 200.000 EUR 202.082,00 201.956,00 0,40Renault 4.625% 12-18.09.17 140.000 EUR 151.320,40 149.016,00 0,29Sant Id 1.375% 14-25.03.17 200.000 EUR 203.920,00 202.554,00 0,40Seb 4% 12-12.09.22 130.000 EUR 139.616,10 136.786,00 0,27Shb 3.375% 12-17.07.17 100.000 EUR 107.930,00 104.982,40 0,21Siemens Fin 5.625% 08-18 100.000 EUR 115.520,00 113.288,40 0,22Snam 5% 12-18.01.19 100.000 EUR 114.093,00 113.477,00 0,22Spain 0.25% 15-30.04.18 2.000.000 EUR 1.999.705,00 2.004.656,06 3,97Spain 1.4% 14-31.01.20 1.000.000 EUR 1.036.765,00 1.034.312,97 2,05St Gobain 4.75% 07-11.04.17 130.000 EUR 142.740,00 137.364,24 0,27Swedbank 3 (Frn) 05.12.22 Emtn 130.000 EUR 137.018,70 135.145,40 0,27Telefonica 3.661% 10-18.09.17 200.000 EUR 216.894,00 211.088,81 0,42Thyssenkp 4.375% 12-28.02.17 120.000 EUR 125.250,00 124.104,00 0,25Ubs Je 7.15% 07-Perp 100.000 EUR 112.500,00 110.000,00 0,22Vinci 4.125% 11-20.02.17 100.000 EUR 108.030,00 104.378,80 0,21Vw Fin 3.25% 11-10.05.18 100.000 EUR 103.172,00 104.327,00 0,21Vw Intl Fin Frn 13 Ftf /Perp 50.000 EUR 52.712,00 48.621,70 0,10Wpp Finance 0.75% 15-18.11.19 100.000 EUR 99.914,00 100.107,80 0,20

49.159.667,11 48.779.868,14 96,67




Obbligazioni

Landesbki Is.Frn 06-09 T2 /Deflt 300.000 USD 6.256,73 30.375,55 0,066.256,73 30.375,55 0,06

Totale - Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario 6.256,73 30.375,55 0,06


Opzioni

Put Eur/Usd Spot -Cross Rates 01/02/16 1 1.000.000 EUR 9.400,00 859,00 -Put Euro Bund 19/02/16 156 15 EUR 8.710,26 10.050,00 0,02

18.110,26 10.909,00 0,02

Totale - Strumenti finanziari 18.110,26 10.909,00 0,02


UBI SICAV


94



(espresso in EUR)










Comunicazioni 0,91

Trasporti 0,63


Petrolio 0,42





Varie 0,22


Altri servizi 0,21

Assicurazioni 0,20


100,00


Italia 57,88

Lussemburgo 15,80

Spagna 7,25

Paesi Bassi 3,57

Gran Bretagna 3,49

Francia 3,27

Germania 1,61


Svezia 0,75

Jersey 0,42

Danimarca 0,40

Isole Cayman 0,21

Finlandia 0,21

Canada 0,20

Irlanda 0,20

Islanda 0,06


100,00

UBI SICAV

95



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Germany 0.25% 14-11.03.16 250.000 EUR 250.405,00 250.312,25 0,28Italy 0% 14-29.04.16 /Ctz 3.000.000 EUR 2.999.970,00 3.000.000,00 3,39Italy 0% 14-30.08.16 Ctz 7.000.000 EUR 7.002.800,00 7.001.119,93 7,90Italy 0% 15-12.02.16 Bot 3.000.000 EUR 2.993.794,53 3.000.449,97 3,39Italy 0% 15-13.05.16 Bot 5.000.000 EUR 5.000.361,47 5.002.650,05 5,65Italy 0% 15-14.06.16 Bot 4.000.000 EUR 3.998.139,01 4.000.520,00 4,52Italy 0% 15-14.07.16 Bot 6.000.000 EUR 5.997.056,84 6.000.959,94 6,78Italy 0% 15-14.09.16 Bot 5.500.000 EUR 5.497.642,02 5.501.430,06 6,21Italy 0% 15-14.10.16 Bot 7.000.000 EUR 7.001.579,63 7.002.029,93 7,91Italy 0% 15-14.11.16 Bot 2.000.000 EUR 2.000.623,04 2.000.619,96 2,26Italy 0% 15-29.04.16 Bot 2.000.000 EUR 2.000.441,08 2.000.000,00 2,26Italy 2.25% 13-22.04.17 /Btp Infl 4.000.000 EUR 4.142.394,11 4.104.328,20 4,63Italy 2.45% 12-26.03.16 Infl 2.000.000 EUR 2.043.664,91 2.010.236,98 2,27Italy 2.55% 12-22.10.16 Infl 5.000.000 EUR 5.139.721,73 5.093.211,65 5,75Italy 3.75% 06-01.08.16 Btp 2.500.000 EUR 2.594.240,00 2.554.565,05 2,88Italy 4.75% 11-15.09.16 /Btp 5.000.000 EUR 5.223.340,09 5.165.400,00 5,83Spain 3.15% 05-31.01.16 3.500.000 EUR 3.601.010,00 3.507.738,50 3,96

67.487.183,46 67.195.572,47 75,87

Buoni del Tesoro

Spain 0% 15-08.04.16 Tb 3.000.000 EUR 2.999.998,65 3.001.379,94 3,39Spain 0% 15-14.10.16 Tb 2.000.000 EUR 2.000.978,09 2.000.700,08 2,26Spain 0% 15-19.08.16 Tb 4.000.000 EUR 3.998.563,38 4.001.080,00 4,52

8.999.540,12 9.003.160,02 10,17



Obbligazioni

Italy 0% 15-12.08.16 Bot 3.500.000 EUR 3.499.145,21 3.500.594,93 3,953.499.145,21 3.500.594,93 3,95



UBI SICAV


96







100,00


Italia 75,58

Spagna 14,13

Germania 0,28


100,00

UBI SICAV

97



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

France 1.75% 12-25.02.17 Btan* 3.600.000 EUR 3.730.158,00 3.685.370,36 9,08France 2.5% 10-27.05.16 1.800.000 EUR 1.918.034,00 1.828.583,95 4,51Germany 0.25% 13-13.04.18* 1.000.000 EUR 1.002.840,00 1.013.066,02 2,50Germany 0.25% 15-16.10.20* 2.000.000 EUR 2.017.180,00 2.027.852,02 5,00Germany 1.25% 11-14.10.16* 800.000 EUR 820.912,00 810.092,78 2,00Italy 0% 14-29.04.16 /Ctz 1.000.000 EUR 994.020,00 1.000.000,00 2,46Italy 2.5% 14-01.05.19 /Btp 2.800.000 EUR 3.029.488,00 3.005.856,00 7,41Italy 4.25% 09-01.09.19 3.000.000 EUR 3.429.840,00 3.423.390,00 8,44Italy 4.5% 04-01.02.20 Btp 2.700.000 EUR 3.196.800,00 3.144.150,00 7,75Italy 4.5% 07-01.02.18 Btp 4.000.000 EUR 4.453.226,00 4.369.160,00 10,77Italy 4.75% 11-15.09.16 Btp 1.700.000 EUR 1.848.750,00 1.756.236,00 4,33Italy 4.75% 12-01.05.17 Btp 3.500.000 EUR 3.856.640,00 3.720.150,00 9,17Italy 5.25% 02-01.08.17 Btp 3.500.000 EUR 3.918.960,00 3.791.200,00 9,35

34.216.848,00 33.575.107,13 82,77




UBI SICAV


98








100,00


Italia 59,68

Francia 13,59

Germania 9,50


100,00

UBI SICAV

99



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Ab Inbev 1.5% 15-18.04.30 25.000 EUR 24.784,25 22.151,25 0,18Abbvie 3.6% 15-14.05.25 60.000 USD 53.530,25 54.506,44 0,45Achmea Hypo 0.875% 15-17.09.18 100.000 EUR 99.679,00 100.684,00 0,82Actavis Fd 3.8% 15-15.03.25 65.000 USD 57.902,07 59.524,90 0,49Adp 1.5% 15-24.07.23 100.000 EUR 99.821,00 101.693,30 0,83Adt Corp 2.25% 13-15.07.17 115.000 USD 87.123,14 105.324,93 0,86Aetna Inc 3.5% 14-15.11.24 35.000 USD 32.718,00 32.158,18 0,26Aig 4.375% 15-15.01.55 50.000 USD 43.322,32 39.547,13 0,32Aig 4.5% 14-16.07.44 25.000 USD 24.332,34 21.280,15 0,17Allied Wld Ass 7.5% 06-01.08.16 100.000 USD 96.041,10 95.099,41 0,78Altria Grp 9.95% 08-10.11.38 10.000 USD 11.653,13 14.753,87 0,12Altria Grp 10.2% 09-06.02.39 10.000 USD 14.360,98 15.094,35 0,12Anadko Pet 7.95% 09-15.06.39 50.000 USD 53.822,59 49.176,64 0,40Applied Mat 2.625% 15-01.10.20 20.000 USD 17.851,02 18.388,25 0,15Arrow Electr 3% 13-01.03.18 25.000 USD 18.468,92 22.993,14 0,19At&T Inc 4.5% 15-15.05.35 15.000 USD 13.844,90 12.769,61 0,10At&T Inc 4.75% 15-15.05.46 80.000 USD 68.203,18 67.421,94 0,55Ausnet Svcs 1.5% 15-26.02.27 110.000 EUR 109.450,00 99.876,26 0,82Baa Fdg 6.45% (Frn) 08-10.12.33 50.000 GBP 97.035,87 89.766,96 0,73Bae Syst 6.375% 01.06.19 144a 100.000 USD 80.119,38 103.011,78 0,84Bank of America 4.875% 14-01.04.44 100.000 USD 72.706,50 95.310,20 0,78Bank of America 5% 14-21.01.44 30.000 USD 22.017,65 28.820,60 0,24Barclays 3.65% 15-16.03.25 200.000 USD 169.955,50 176.918,25 1,45Bat Intl 3.25% 12-07.06.22 100.000 USD 91.008,41 92.197,16 0,75Baxalta 5.25% 15-23.06.45 40.000 USD 34.844,62 36.942,93 0,30Bay Area Toll 6.263% 09-01.04.49 100.000 USD 112.071,21 124.051,91 1,01Bhp Finance 4.75% 15-22.04.76 100.000 EUR 100.000,00 98.500,00 0,81Bk Amer Fdg 5.65% 08-01.05.18 150.000 USD 123.072,72 148.467,42 1,21Boa 3.3% 13-11.01.23 30.000 USD 26.721,15 27.181,15 0,22Boa 5.7% 12-24.01.22 65.000 USD 69.605,26 67.470,41 0,55Bpce 2.75% 14-08.07.26 100.000 EUR 99.605,00 101.278,60 0,83Britel 9.875% 00-15.12.30 30.000 USD 34.019,55 40.293,17 0,33Cal 5.983% 07-19.04.22 100.000 USD 70.871,05 80.340,50 0,66Calif Inst 4.7% 11-01.11.2111 10.000 USD 7.421,26 8.854,01 0,07California 7.5% 09-01.04.34 15.000 USD 14.437,03 19.265,97 0,16Cameron Int 4.5% 11-01.06.21 40.000 USD 33.133,48 38.383,65 0,31Cameron Int 6.375% 08-15.07.18 100.000 USD 88.824,65 99.826,95 0,82Canadian Pac. 5.75% 03-15.03.33 50.000 USD 38.077,79 49.956,28 0,41Cap Gem 1.75% 15-01.07.20 100.000 EUR 99.853,00 102.484,40 0,84Cardi Hlth 4.9% 15-15.09.45 10.000 USD 8.890,89 9.324,83 0,08Cchldgsgsv 2.381% 13-15.12.17 20.000 USD 15.472,69 18.429,68 0,15Cemex 4.75% 14-11.01.22 100.000 EUR 100.000,00 93.000,00 0,76Centurylink 7.6% 09-15.09.39 35.000 USD 28.358,65 24.645,62 0,20Cf Ind 5.15% 14-15.03.34 20.000 USD 14.374,68 16.194,96 0,13Cigna 4% 11-15.02.22 50.000 USD 35.882,18 47.569,04 0,39Citigp 3.375% 13-01.03.23 100.000 USD 89.856,18 92.324,19 0,76Cn Ntl Rlwy 6.375% 07-15.11.37 50.000 USD 46.500,07 59.725,70 0,49Cnp Assur 4.5% 15-10.06.47 100.000 EUR 99.287,00 96.810,00 0,79Cof 6.15% 06-01.09.16 60.000 USD 49.783,47 56.906,11 0,47Comcast Corp 6.45% 06-15.03.37 85.000 USD 81.835,13 97.375,23 0,80Covtry Hlth 5.45% 11-15.06.21 10.000 USD 8.712,10 10.166,79 0,08Cs Ag Ldn 1.125% 15-15.09.20 100.000 EUR 99.894,00 101.407,40 0,83Dal 4.95% 10-23.05.19 /Pool 50.000 USD 23.831,74 28.141,47 0,23Deere & Co 7.125% 01-03.03.31 11.000 USD 10.371,15 13.064,32 0,11Devon Energ 5.6% 11-15.07.41 50.000 USD 48.359,99 34.785,53 0,28Dfs 7% 10-15.04.20 30.000 USD 25.221,72 31.440,91 0,26Directv 5.15% 12-15.03.42 25.000 USD 18.894,55 21.454,57 0,18Disca 5.625% 09-15.08.19 50.000 USD 44.415,69 50.082,84 0,41Dow 5.25% 11-15.11.41 Sr 25.000 USD 18.166,52 22.430,96 0,18Dow 9.4% 09-15.05.39 40.000 USD 49.514,02 52.912,74 0,43

UBI SICAV


100


Quantita


netto

Dow Chem 4.375% 12-15.11.42 60.000 USD 49.472,42 48.097,75 0,39Dt An Fin 1.625% 15-15.12.20 100.000 EUR 99.852,00 99.690,00 0,82Eastman Che 2.4% 12-01.06.17 35.000 USD 27.821,34 32.392,07 0,27Edf Frn 13-Pert /Ftf Emtn 100.000 EUR 102.450,00 100.025,00 0,82Eeac Usa Fin 7% 07-15.10.37 50.000 USD 41.870,91 56.088,46 0,46Elenia Fina 2.875% 13-17.12.20 100.000 EUR 99.837,00 106.278,50 0,87Emc 3.375% 13-01.06.23 100.000 USD 72.691,43 74.906,11 0,61Entergy Corp 4.7% 12-15.01.17 20.000 USD 15.683,61 18.877,58 0,15Enterprise Prod 4.85% 13-15.03.44 25.000 USD 19.133,95 18.631,03 0,15Eutelsat 2.625% 13-13.01.20 100.000 EUR 99.289,00 105.889,80 0,87Exelon Corp 2.85% 15-15.06.20 100.000 USD 92.219,05 91.543,63 0,75Fedex Corp 8% 09-15.01.19 50.000 USD 46.755,48 53.576,95 0,44Fga Cap Ie 1.25% 15-13.06.18 100.000 EUR 99.848,00 100.247,10 0,82Fidelity Nat 1.45% 14-05.06.17 5.000 USD 3.668,81 4.540,04 0,04Fidelity Nat 2% 13-15.04.18 75.000 USD 57.089,29 67.877,62 0,56Fiserv 3.5% 12-01.10.22 60.000 USD 45.461,98 55.114,51 0,45Fonciere Reg 3.875% 12-16.01.18 100.000 EUR 109.520,00 106.396,40 0,87Ge Cap Uk 4.125% 13-13.09.23 Emtn 100.000 GBP 118.530,57 147.778,49 1,21Gecc 5.875% 08-14.01.38 50.000 USD 46.440,25 56.312,59 0,46Gecc 6.875% 09-10.01.39 45.000 USD 50.851,03 56.460,01 0,46Generl Mtrs 3.1% 15-15.01.19 60.000 USD 53.365,72 55.147,64 0,45Germany 1% 15-15.08.25* 30.000 EUR 31.454,92 31.030,23 0,25Gilead Sc 4.4% 11-01.12.21 35.000 USD 25.927,75 34.797,36 0,28Glencore Fdg 1.7% 13-27.05.16 225.000 USD 174.644,94 205.034,98 1,68Gp 5.4% 10-01.11.20 15.000 USD 12.926,62 15.229,89 0,12Gs 5.75% 12-24.01.22 300.000 USD 266.082,47 314.033,51 2,57Gs 7.5% 09-15.02.19 55.000 USD 47.831,81 57.929,22 0,47Hp Enterpri 2.45% 15-05.10.17 85.000 USD 76.094,95 78.173,55 0,64Hp Enterpri 2.85% 15-05.10.18 15.000 USD 13.418,85 13.799,34 0,11Humana 2.625% 14-01.10.19 30.000 USD 23.175,60 27.684,00 0,23Icade Sa 1.875% 15-14.09.22 100.000 EUR 99.255,00 100.353,70 0,82Il St Toll 5.851% 09-01.12.34 50.000 USD 38.968,24 55.943,02 0,46Ilfc 5.875% 15.08.22 50.000 USD 40.709,98 49.015,10 0,40Inmob Col 1.863% 15-05.06.19 100.000 EUR 100.000,00 100.719,00 0,82Interco Hot 3.75% 15-14.08.25 100.000 GBP 139.988,67 134.854,31 1,10Ip Co 6% 11-15.11.41 10.000 USD 7.271,18 9.653,17 0,08Ip Co 7.3% 09-15.11.39 28.000 USD 27.719,45 29.376,29 0,24Jpm 2.25% 15-23.01.20 150.000 USD 129.433,08 135.831,19 1,11Jpm 3.2% 13-25.01.23 Sr 100.000 USD 74.844,31 91.746,13 0,75Jpm 3.25% 12-23.09.22 Sr 75.000 USD 57.097,77 69.433,68 0,57Jpm 3.875% 14-10.09.24 100.000 USD 75.709,72 91.562,96 0,75Kerr-McGee 6.95% 04-01.07.24 45.000 USD 42.958,66 45.165,68 0,37Kla-Tencor 2.375% 14-01.11.17 25.000 USD 19.793,23 23.023,75 0,19La Ca Wtr 6.574% 11-01.07.45 40.000 USD 46.855,06 50.232,70 0,41Lab Corp 2.2% 12-23.08.17 25.000 USD 20.288,08 23.092,78 0,19Liberty Mut 6.5% 12-01.05.42 144a 20.000 USD 15.075,37 20.927,10 0,17Lincoln Nc 6.15% 06-07.04.36 120.000 USD 106.264,38 126.668,26 1,04Lincoln Nc 6.25% 09-15.02.20 15.000 USD 13.151,76 15.514,45 0,13Lyondell Ind 6% 12-15.11.21 200.000 USD 214.448,57 206.642,12 1,69Macys Ret 3.875% 12-15.01.22 15.000 USD 11.680,75 13.595,68 0,11Markel 4.90% 12-01.07.22 75.000 USD 62.723,26 74.031,43 0,61Martin Mari 4.25% 14-02.07.24 40.000 USD 29.256,44 36.135,49 0,30Martin Mariet Frn 14-30.06.17 25.000 USD 18.390,47 22.788,57 0,19Mediobanca 0.875% 14-14.11.17 100.000 EUR 99.973,00 100.529,60 0,82Mondelez 2.375% 15-06.03.35 100.000 EUR 99.371,00 86.586,80 0,71Monsanto 4.4% 14-15.07.44 40.000 USD 29.197,85 30.483,43 0,25Mor St 2.375% 14-31.03.21 V Gmtn 50.000 EUR 49.809,00 52.932,60 0,43Mor St 3.7% 14-23.10.24 135.000 USD 118.103,49 124.860,09 1,02Mor St 4.3% 15-27.01.45 100.000 USD 86.924,15 87.822,16 0,72Nabors Ind 4.625% 11-15.09.21 100.000 USD 72.335,13 75.640,65 0,62News Amer Hld 8.25% 93-10.08.18 95.000 USD 94.712,44 100.527,38 0,82

UBI SICAV


101



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Nisource 6.4% 07-15.03.18 20.000 USD 17.909,43 20.058,36 0,16Nobel Energy 4.15% 11-15.12.21 10.000 USD 7.440,83 8.920,66 0,07Nomura Euro 1.5% 14-12.05.21 100.000 EUR 99.500,00 99.743,00 0,82Norfolk Sth 3% 12-01.04.22 Sr 160.000 USD 143.551,44 145.575,85 1,19Norfolk Sth 5.59% 05-17.05.25 8.000 USD 6.546,63 8.419,59 0,07Oracle Corp 4.3% 14-08.07.34 65.000 USD 47.450,52 59.519,51 0,49Owens Corn 4.2% 12-15.12.22 40.000 USD 30.687,25 36.840,21 0,30Pa St 5.511% 10-01.12.45 75.000 USD 72.091,53 79.916,01 0,65Pentair Fin 2.45% 15-17.09.19 100.000 EUR 99.868,00 101.640,00 0,83Pentair Fin 2.65% 13-01.12.19 50.000 USD 39.260,56 44.613,40 0,37Petro Gbl Fin 2% 20.05.16 50.000 USD 38.348,74 45.245,77 0,37Pioneer Natl 3.95% 12-15.07.22 160.000 USD 142.566,29 134.446,24 1,10Precis Cast 2.25% 15-15.06.20 75.000 USD 68.653,47 68.641,15 0,56Progress En 4.4% 11-15.01.21 25.000 USD 20.993,80 24.339,79 0,20Ptl Co /Fin 2.5% 12-15.03.16 100.000 USD 76.874,28 92.206,37 0,75Ptl Co /Fin 3.05% 14-09.01.20 100.000 USD 88.796,38 91.284,98 0,75Qwest Corp 6.5% 07-01.06.17 40.000 USD 34.473,80 38.529,82 0,32Rbs Grp 1.5% 13-28.11.16 100.000 EUR 99.983,00 100.978,00 0,83Realty Inc 4.125% 14-15.10.26 75.000 USD 57.651,61 69.256,95 0,57Reynolds Am 3.25% 15-12.06.20 55.000 USD 48.897,47 51.451,12 0,42Reynolds Am 3.5% 15-04.08.16 130.000 USD 103.762,87 120.939,01 0,99Reynolds Am 7% 15-04.08.41 25.000 USD 22.599,22 25.877,35 0,21Rio Tinto F 9% 09-01.05.19 35.000 USD 37.718,01 37.609,86 0,31Scott Widow Plc 5.5% 16.06.23 100.000 GBP 116.606,13 141.504,21 1,16Seagate Hdd 3.75% 13-15.11.18 30.000 USD 22.065,31 27.407,03 0,22Seb 4% 12-12.09.22 100.000 EUR 107.398,00 105.220,00 0,86Sel In Reit 2.85% 15-01.02.18 15.000 USD 13.177,88 13.788,02 0,11Sgsp 2% 14-30.06.22 100.000 EUR 99.438,00 99.652,50 0,82Slm 6.25% 11-25.01.16 100.000 USD 81.293,48 92.210,05 0,75Slm 8.45% 08-15.06.18 35.000 USD 29.059,04 33.907,86 0,28Sse 1.75% 15-08.09.23 100.000 EUR 99.616,00 101.040,80 0,83Sse Frn 2012 Hybrid Perp 100.000 EUR 108.250,00 105.896,00 0,87Sthwest En 3.3% 15-23.01.18 20.000 USD 17.271,30 15.095,73 0,12Swiss Re Tr 4.25% 12-06.12.42 40.000 USD 30.504,36 34.777,98 0,28Tesco 6% 99-14.12.29 Emtn 20.000 GBP 28.369,74 27.095,82 0,22Tiaa 4.9% 14-15.09.44 55.000 USD 42.464,34 51.136,23 0,42Time Warner 7.625% 01-15.04.31 35.000 USD 37.843,66 39.863,08 0,33Time Warner 7.7% 02-01.05.32 50.000 USD 51.460,21 57.444,77 0,47Time Warner Cable 6.75% 08-18 40.000 USD 36.930,39 40.171,21 0,33Total Sa 2.25% 15-Perp 100.000 EUR 100.000,00 92.250,00 0,75Transc Gas 5.4% 12-15.08.41 10.000 USD 8.255,85 6.990,80 0,06Twc 8.75% 08-14.02.19 100.000 USD 112.598,00 106.779,27 0,87Uk 2.25% 13-07.09.23 95.000 GBP 138.371,76 133.427,84 1,09Usa 2.25% 15-15.11.25 /Tbo 100.000 USD 91.781,06 91.881,73 0,75Usa2.875% 15-15.08.45 /Tbo 75.000 USD 67.017,63 67.090,97 0,55Verizon Com 4.672% 15-15.03.55 88.000 USD 68.252,12 70.325,48 0,58Verizon Com 4.862% 15-21.08.46 110.000 USD 82.468,80 95.857,14 0,78Verizon Com 5.012% 15-21.08.54 74.000 USD 47.981,66 62.365,30 0,51Viacom 4.5% 12-27.02.42 42.000 USD 31.896,49 28.989,82 0,24Vw Fin 0.75% 15-14.10.21 30.000 EUR 29.981,40 28.311,90 0,23Vw Leasing 0.75% 11.08.20 50.000 EUR 49.783,00 48.035,40 0,39Walgrn Bts 2.7% 14-18.11.19 45.000 USD 36.135,67 41.342,92 0,34Welcome Tr 1.125% 15-21.01.27 100.000 EUR 98.681,00 94.940,00 0,78Wellpoint 3.125% 12-15.05.22 60.000 USD 45.136,33 54.202,69 0,44Wellpoint 3.3% 12-15.01.23 Sr 40.000 USD 31.734,76 35.781,30 0,29Western Gas 4% 12-01.07.22 15.000 USD 12.164,93 12.212,49 0,10Williams Pa 4% 15-15.09.25 55.000 USD 42.378,81 37.906,66 0,31Wr Berkley 4.625% 12-15.03.22 55.000 USD 41.697,87 53.461,48 0,44York Build 2.125% 14-18.03.19 100.000 EUR 99.991,00 103.819,60 0,85

UBI SICAV


102



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Yorkshire W 6% 10-24.04.25 50.000 GBP 66.874,47 71.001,63 0,5811.026.206,51 11.788.470,28 96,43



Obbligazioni

Cf Industries 7.125% 10-01.05.20 100.000 USD 105.756,17 103.866,90 0,85105.756,17 103.866,90 0,85

Totale - Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario negoziati in un altro

mercato regolamentato 105.756,17 103.866,90 0,85


UBI SICAV


103



(espresso in EUR)







Comunicazioni 6,50

Assicurazioni 5,61

Petrolio 5,39



Trasporti 4,41


Varie 2,80







Altri servizi 1,76



Tempo libero 1,10







Biotecnologia 0,28





100,00



Gran Bretagna 11,09

Francia 7,42

Paesi Bassi 4,52

Australia 2,76

Irlanda 2,03

Lussemburgo 1,69

Canada 0,90

Finlandia 0,87

Germania 0,87

Svezia 0,86

Italia 0,82

Spagna 0,82

Isole Cayman 0,80

Svizzera 0,78

Messico 0,76

Jersey 0,73

Belgio 0,18


100,00

UBI SICAV

104



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

3cif 4% 10-12.01.18 1.500.000 EUR 1.626.996,00 1.587.756,05 0,18A2a 4.5% 09-02.11.16 1.500.000 EUR 1.585.050,00 1.551.300,00 0,18Ab Inbev 4% 10-26.04.18 6.300.000 EUR 6.930.753,00 6.827.373,13 0,77Abbey Natl 2% 14-14.01.19 4.900.000 EUR 5.132.202,00 5.094.324,05 0,58Abbey Natl Frn 14-22.05.19 1.600.000 EUR 1.603.011,00 1.596.800,00 0,18Abertis 4.625% 09-14.10.16 2.400.000 EUR 2.599.659,00 2.481.120,00 0,28Abn Amro 3.625% 10-06.10.17 4.400.000 EUR 4.806.484,00 4.663.709,64 0,53Abn Amro 4.75% 12-11.1.19 2.500.000 EUR 2.878.827,00 2.824.169,93 0,32Abn Amro Frn 06-Perp 4.400.000 EUR 4.482.805,00 4.406.600,00 0,50Acea 3.75% 13-12.09.18 4.500.000 EUR 4.944.276,00 4.878.414,14 0,55Achmea Hypo 0.875% 15-17.09.18 2.100.000 EUR 2.094.533,00 2.114.363,96 0,24Aegon 3% 12-18.07.17 Emtn 1.600.000 EUR 1.694.421,00 1.667.760,02 0,19Aib 2.875% 13-28.11.16 1.800.000 EUR 1.840.250,27 1.834.560,00 0,21Air Prods&Chems. 4.625% 07-17 2.900.000 EUR 3.173.760,00 3.052.830,00 0,35Allianz Fin. Frn 05-Perp 7.200.000 EUR 7.571.814,00 7.416.000,00 0,84Alstom 4.125% 10-01.02.17 5.200.000 EUR 5.590.512,00 5.410.111,41 0,61Amer Movil 3.75% 10-28.06.17 1.800.000 EUR 1.942.193,00 1.889.388,05 0,21Americ Hond Frn 15-11.03.19 1.400.000 EUR 1.400.000,00 1.396.920,00 0,16Anglo Amer 1.75% 13-20.11.17* 8.500.000 EUR 8.610.682,79 7.458.205,91 0,85Arcelormit 9.375% 09-03.06.16* 800.000 EUR 878.420,51 815.840,00 0,09Areva 3.875% 09-23.09.16* 3.900.000 EUR 4.137.925,00 3.915.990,00 0,44Arrfp 5% 11-12.01.17 4.500.000 EUR 4.979.466,00 4.717.476,09 0,53Arrfp 5.125% 12-18.01.18 3.000.000 EUR 3.365.169,00 3.286.050,12 0,37Atlim 3.625% 12-30.11.18 3.100.000 EUR 3.411.650,00 3.376.637,74 0,38Att Frn 14-04.06.19 3.700.000 EUR 3.707.872,00 3.700.370,00 0,42Axa 5.777% 06-Perp 4.200.000 EUR 4.400.610,00 4.289.460,00 0,49Baa Fdg 4.375% 12-25.01.17 4.000.000 EUR 4.318.718,00 4.170.064,08 0,47Barclays 4% 10-20.01.17 2.300.000 EUR 2.424.200,00 2.392.805,09 0,27Barclays Bk 6% 08-23.01.18* 5.100.000 EUR 5.778.354,00 5.648.515,35 0,64Basf 1.375% 14-22.01.19 2.000.000 EUR 2.065.400,00 2.065.196,08 0,23Bat Intl 0.375% 15-13.03.19 5.800.000 EUR 5.790.423,00 5.780.964,34 0,66Bbvasm 3.75% 13-17.01.18 3.800.000 EUR 4.122.288,00 4.059.722,44 0,46Bco Verona 3.75% 28.01.16 Emtn 4.000.000 EUR 4.099.378,90 4.005.360,00 0,45Bertelsmann 4.75% 06-26.09.16 1.400.000 EUR 1.562.235,86 1.446.340,00 0,16Bfcm 1.625% 13-11.01.18 8.700.000 EUR 8.995.337,00 8.942.782,55 1,01Bfcm 2% 13-19.09.19 Emtn 1.800.000 EUR 1.900.686,00 1.900.663,20 0,22Bg Energy 3% 11-16.11.18 Emtn 4.900.000 EUR 5.291.678,00 5.251.966,95 0,60Bk Ireland 2.75% 13-05.06.16 4.800.000 EUR 4.903.137,57 4.847.904,00 0,55Bk of Amer 4% (Tv) 06-28.03.18 6.100.000 EUR 6.023.672,00 6.055.470,00 0,69Bmw Fin 1.5% 12-05.06.18 1.400.000 EUR 1.440.376,00 1.437.511,57 0,16Bmw Fin 3.875% 10-18.01.17 3.500.000 EUR 3.778.591,30 3.633.455,14 0,41BMW Fin 5% 03-06.08.18 2.600.000 EUR 2.920.840,00 2.903.029,97 0,33Bmw Us Cap Frn 15-18.03.19 3.800.000 EUR 3.800.000,00 3.780.620,00 0,43Bnp Fortis 4.25% 06-23.03.21 6.900.000 EUR 7.109.459,00 6.943.056,00 0,79Bnpp 1.375% 13-21.11.18 2.600.000 EUR 2.687.620,00 2.676.309,95 0,30Bnpp 2.875% 12-27.11.17 6.600.000 EUR 7.027.196,00 6.938.487,67 0,79Bnpp 4.73% 06-Perp 4.500.000 EUR 4.635.805,38 4.501.800,00 0,51Boa 4.625% 10-07.08.17 7.300.000 EUR 8.113.354,00 7.796.122,89 0,88Boa 4.75% 10-03.04.17 2.400.000 EUR 2.621.308,00 2.534.087,95 0,29Bogaeis 3.625% 12-04.12.17 4.600.000 EUR 4.994.461,00 4.887.095,34 0,55Bp Milan 4% 13-01.22.16 4.000.000 EUR 4.046.348,01 4.006.000,00 0,45Bpce 1.375% 14-22.05.19 1.900.000 EUR 1.958.985,00 1.956.927,82 0,22Bpce 1.625% 13-08.02.17 4.500.000 EUR 4.562.743,00 4.572.198,05 0,52Bpcm 2.994% 12-18.02.19 2.500.000 EUR 2.714.336,00 2.687.400,05 0,30Bpcm 3.83% 10-06.10.17 3.400.000 EUR 3.733.783,00 3.605.747,57 0,41Carrefour 1.75% 13-22.05.19 2.100.000 EUR 2.184.796,00 2.184.692,94 0,25Carrefour 1.875% 12-19.12.17 5.400.000 EUR 5.606.645,00 5.564.829,55 0,63Citigrp 1.75% 13-29.01.18* 3.200.000 EUR 3.309.533,00 3.296.294,43 0,37

UBI SICAV


105



Quantita


netto

Citigrp 4.375% 07-30.01.17 2.900.000 EUR 3.165.519,17 3.031.254,03 0,34Citigrp 4.75% 07-31.05.17 4.500.000 EUR 4.470.456,00 4.486.950,00 0,51Cofp 4.481% 10-12.11.18 2.300.000 EUR 2.549.094,00 2.494.938,82 0,28Comzbk 0.5% 15-03.04.18 3.500.000 EUR 3.503.111,11 3.508.120,07 0,40Comzbk 0.625% 15-14.03.19 1.500.000 EUR 1.499.325,00 1.496.700,00 0,17Comzbk 3.875% 10-22.03.17 6.700.000 EUR 7.190.251,00 6.997.413,20 0,79Comzbk 4.125% (Tv) 06-13.09.16 4.500.000 EUR 4.487.935,00 4.477.500,00 0,51Congr 2.5% 13-20.03.17 1.800.000 EUR 1.807.782,00 1.846.562,40 0,21Cont Rubber 0.5% 15-19.02.19 4.200.000 EUR 4.189.038,00 4.208.206,63 0,48Cr Agr 1.875% 12-18.10.17 6.000.000 EUR 6.236.600,75 6.182.819,82 0,70Credit Agric. 5.971% 08-01.02.18* 4.700.000 EUR 5.304.820,96 5.216.765,14 0,59Cs Ag Ldn 0.5% 15-29.03.18 2.600.000 EUR 2.615.730,00 2.609.125,95 0,30Cs Ag Ldn 0.625% 14-20.11.18 8.000.000 EUR 8.014.657,00 8.051.680,32 0,91Daimler 0.625% 15-05.03.20 1.100.000 EUR 1.096.315,00 1.094.590,22 0,12Daimler 4.125% 10-19.01.17 3.200.000 EUR 3.511.040,00 3.331.014,40 0,38Danone 1.375% 13-10.06.19* 3.500.000 EUR 3.614.268,50 3.619.168,00 0,41Danone Frn 15-14.01.20 3.200.000 EUR 3.201.493,34 3.187.520,00 0,36Delhaize Grp 4.25% 11-19.10.18 3.500.000 EUR 3.858.950,00 3.796.100,00 0,43Delta Lloyd 4.25% 10-17.11.17 1.500.000 EUR 1.599.611,00 1.582.848,02 0,18Deut Bank 5.125% 07-31.08.17 5.200.000 EUR 5.710.688,98 5.620.867,04 0,64Deut Lufth 6.5% 09-07.07.16 3.200.000 EUR 3.467.582,06 3.295.360,00 0,37Deut Tel Int Fin 6% 09-20.01.17 3.000.000 EUR 3.409.102,00 3.182.820,06 0,36Dnb 4.75% 12-08.03.22 /Sub* 2.800.000 EUR 3.007.756,41 2.922.527,97 0,33Dnb Bank As 3% 13-26.09.23* 2.600.000 EUR 2.701.492,00 2.705.611,90 0,31Dong Energy 4% 09-16.12.16 2.500.000 EUR 2.720.826,20 2.589.460,00 0,29Dsk Bk 3.875% (Frn) 13-04.10.23 1.900.000 EUR 2.031.100,00 2.022.895,82 0,23Dsk Bk Frn 14-19.11.18 6.400.000 EUR 6.398.728,00 6.407.040,00 0,73Dsm 5.25% 07-17.10.17 2.500.000 EUR 2.833.162,00 2.723.584,95 0,31Dt An Fin Frn 15-15.12.17 2.600.000 EUR 2.600.686,00 2.607.020,00 0,30E On Intl 5.5% 07-02.10.17 3.000.000 EUR 3.441.219,86 3.266.933,91 0,37Edison 3.875% 10-10.11.17 3.200.000 EUR 3.488.628,00 3.403.257,57 0,39Edp Fin Bv 2.625% 14-15.04.19* 1.400.000 EUR 1.458.114,00 1.446.549,96 0,16Edp Fin Bv 5.75% 12-21.09.17 5.700.000 EUR 6.359.275,00 6.175.243,26 0,70Elm Bv 5.252% (Frn) 06-Perp 2.600.000 EUR 2.714.965,00 2.643.680,00 0,30Enbw 7.375% (Frn) 11-02.04.72 /Sub 1.400.000 EUR 1.488.830,00 1.484.000,00 0,17Enel 5.25% 07-20.06.17 1.900.000 EUR 2.072.634,00 2.036.378,26 0,23Enel Ente Naz 4.875% 20.02.18 9.200.000 EUR 10.367.928,99 10.043.934,68 1,14Eni 4.875% 11-11.10.17 3.500.000 EUR 3.927.742,37 3.777.686,46 0,43Erste Bk 1.875% 13-13.05.19 1.100.000 EUR 1.143.736,00 1.139.831,02 0,13Eutelsat 4.125% 10-27.03.17 2.500.000 EUR 2.713.409,00 2.616.735,08 0,30Everything 3.5% 12-06.02.17 4.800.000 EUR 5.059.330,00 4.962.672,00 0,56Faurecia 9.375% 11-15.12.16 1.600.000 EUR 1.812.100,00 1.729.040,03 0,20Fce Bk 1.75% 13-21.05.18 2.900.000 EUR 2.969.136,00 2.974.512,51 0,34Fce Bk Frn 15-17.09.19 3.900.000 EUR 3.900.000,00 3.876.600,00 0,44Fga Cap Ie 1.25% 15-13.06.18 1.800.000 EUR 1.797.264,00 1.804.447,82 0,20Fga Cap Ie 2.625% 14-17.04.19 1.500.000 EUR 1.554.375,00 1.551.843,00 0,18Fga Cap Ie 4% 13-17.10.18 3.500.000 EUR 3.828.516,00 3.752.406,04 0,43Fiat Ft 7.75% 12-17.10.16 3.900.000 EUR 4.254.864,00 4.087.200,00 0,46Finmec Fin 4.375% 05.12.17 Emtn 2.500.000 EUR 2.697.350,00 2.643.549,93 0,30Gas Ncp 4.125% 10-26.1.18 1.800.000 EUR 1.983.158,00 1.935.773,98 0,22Gas Ncp 4.375% 09-02.11.16 1.500.000 EUR 1.620.707,39 1.550.700,00 0,18Gdf 3.875% Ftf 13-Perp 1.800.000 EUR 1.902.000,00 1.843.559,96 0,21Gdf Suez 2.75% 18.10.17 2.800.000 EUR 2.956.800,00 2.924.740,06 0,33Ge Cap Eur 3.625% 11-15.06.17 4.000.000 EUR 4.315.996,00 4.198.800,00 0,48Ge Cap Eur 4.25% 10-01.03.17 5.300.000 EUR 5.796.096,41 5.555.237,61 0,63Ge Cap Ii 5.5% 09-15.09.67 1.600.000 EUR 1.694.400,00 1.670.495,97 0,19Ge Cap Iv 4.625% (Frn) 09-66 /Sub 5.100.000 EUR 5.328.650,00 5.163.240,00 0,59Gen Elec Frn 15-28.05.20 2.200.000 EUR 2.199.957,42 2.181.080,00 0,25Gen Motors 0.85% 15-23.02.18 3.600.000 EUR 3.594.997,00 3.587.133,64 0,41Generali F. 5.317% (Tv) 06-.. Perp 5.500.000 EUR 5.675.572,08 5.557.750,00 0,63Germany 4% 06-04.07.16 3.000.000 EUR 3.132.383,10 3.064.608,09 0,35

UBI SICAV


106



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Glaxosm Cap 5.625% 07-13.12.17 2.200.000 EUR 2.546.280,00 2.436.720,04 0,28Glencore Fi 1.25% 15-17.03.21* 3.700.000 EUR 2.722.758,75 2.690.536,44 0,31Glencore Fi 1.75% 15-17.03.25* 4.100.000 EUR 2.734.875,00 2.572.750,00 0,29Glencore Fin 4.125% 23.04.18* 4.500.000 EUR 4.991.503,70 4.210.703,91 0,48Gs 4.375% 10-16.03.17 5.700.000 EUR 6.152.655,00 5.980.519,91 0,68Gs Frn 14-29.10.19 1.900.000 EUR 1.908.867,00 1.896.960,00 0,22Gtech 6.625% 10-02.02.18 1.600.000 EUR 1.780.798,00 1.736.000,00 0,20Hbos Plc Frn 07-21.03.17 S0028 3.600.000 EUR 3.589.554,00 3.592.800,00 0,41Heidlrg 8% 09-31.01.17* 4.100.000 EUR 4.559.415,00 4.412.051,00 0,50Hsbc Cap. 5.13% 04-29.03.49 4.000.000 EUR 4.179.285,00 4.023.600,00 0,46Hsbc Hldgs Plc 6.25%08-19.3.18 1.100.000 EUR 1.237.753,00 1.231.150,78 0,14Hutch Wham 4.75% 09-14.11.16 3.000.000 EUR 3.305.856,00 3.114.900,00 0,35Hutchison Wh 2.5% 12-06.06.17* 1.900.000 EUR 1.984.062,40 1.956.388,12 0,22Hutchison Wh Frn (3.75%) 13-Perp 1.500.000 EUR 1.497.730,00 1.501.260,00 0,17Iberdrola 4.25% 12-11.10.18 1.100.000 EUR 1.222.650,00 1.216.907,98 0,14Iing Bank 6.125% (Tv) 08-29.05.23 3.800.000 EUR 4.270.050,00 4.224.794,48 0,48Imperial Tob 4.5% 11-05.07.18 4.500.000 EUR 5.103.891,00 4.958.279,91 0,56Indesit 4.5% 13-26.04.18 1.800.000 EUR 1.980.636,00 1.936.260,00 0,22Infineon Te 1% 15-10.09.18 3.900.000 EUR 3.893.955,72 3.876.990,00 0,44Ing Groep 4.75% 07-31.05.17 Mtn 3.200.000 EUR 3.543.584,00 3.402.560,06 0,39Ing Nv 1.25% 14-13.12.19 1.800.000 EUR 1.839.820,00 1.846.619,93 0,21Ing Nv 1.875% 13-27.02.18 4.200.000 EUR 4.381.221,00 4.344.941,83 0,49Ing Nv 3.875% 11-24.05.16 3.700.000 EUR 3.985.549,84 3.754.760,00 0,43Ing Verzekr 6.375% 02-07.05.27 1.600.000 EUR 1.760.530,00 1.692.320,00 0,19Intesa San 4% 10-08.11.18 4.900.000 EUR 5.362.250,00 5.359.723,05 0,61Intesa San 4% 12-09.11.17 7.700.000 EUR 8.439.500,99 8.208.030,68 0,93Intesa San 4.75% 07-15.06.17 3.700.000 EUR 4.062.106,67 3.935.534,56 0,45Jpm 1.875% 12-21.11.19 1.500.000 EUR 1.569.030,00 1.574.511,00 0,18Jpm Chase Bk 4.375% 06-30.11.21 4.200.000 EUR 4.424.524,00 4.316.340,00 0,49Jpm Frn 15-27.01.20 1.500.000 EUR 1.498.939,00 1.499.100,00 0,17Kbc Ifima 2.125% 13-10.09.18 7.100.000 EUR 7.465.989,00 7.426.599,86 0,84Kering 1.875% 13-08.10.18 3.500.000 EUR 3.669.267,00 3.636.713,40 0,41Kpn Nv 4.75% 06-17.01.17 Gmtn 3.200.000 EUR 3.496.900,64 3.347.942,37 0,38Linde Fin 7.375% 06-14.07.66 3.300.000 EUR 3.495.075,00 3.421.440,00 0,39Lloyds 4.625% 12-02.02.17 2.400.000 EUR 2.642.288,00 2.515.823,90 0,29Lloyds 11.875% 11-16.12.21 3.300.000 EUR 3.895.472,00 3.640.098,00 0,41Mediobanca 0.875% 14-14.11.17 6.000.000 EUR 5.995.548,00 6.031.776,12 0,68Mediobca 4.625% 11-11.10.16 4.000.000 EUR 4.245.189,00 4.129.240,00 0,47Merck Fin 0.75% 15-02.09.19 2.300.000 EUR 2.303.660,00 2.322.264,05 0,26Metro 4.25% 10-22.02.17 4.300.000 EUR 4.612.270,00 4.488.219,47 0,51Mondelez 1.125% 13-26.01.17 3.600.000 EUR 3.609.290,00 3.634.027,13 0,41Mor St Frn 14-19.11.19 8.100.000 EUR 8.117.283,00 8.124.300,00 0,92Munich Re 5.767% (Tv) 07-49 5.600.000 EUR 6.119.487,50 5.931.613,46 0,67Nat Aust 6.75% (Frn) 08-23 Emtn 2.600.000 EUR 2.948.820,00 2.933.668,32 0,33Nationwide 3.125% 12-03.04.17 2.200.000 EUR 2.305.638,00 2.279.987,67 0,26Natl Grid 1.75% 20.02.18 Emtn 3.200.000 EUR 3.314.022,00 3.295.404,80 0,37Nl Gasu 5.125% 09-31.03.17 2.400.000 EUR 2.656.579,00 2.548.689,50 0,29Nomura Eur 1.875% 13-29.05.18 2.300.000 EUR 2.377.322,00 2.366.175,53 0,27Nordea 1.375% 13-12.04.18 7.400.000 EUR 7.600.320,00 7.585.976,73 0,86Nordea 4.625% (Frn) 12-15.02.22 5.700.000 EUR 6.120.909,75 5.938.773,17 0,67Orange 1.875% 13-03.09.18 Emtn 6.300.000 EUR 6.571.783,00 6.550.223,53 0,74Pernod Ric 5% 11-15.03.17 3.800.000 EUR 4.212.780,86 4.011.090,00 0,45Philip Mor 2.125% 12-30.05.19 2.100.000 EUR 2.215.267,00 2.217.322,80 0,25Pirelli Int 1.75% 14-18.11.19 1.800.000 EUR 1.795.578,00 1.773.180,00 0,20Pohjola Bk 1.75% 13-29.08.18 4.400.000 EUR 4.576.440,00 4.562.227,82 0,52Poste Ital 3.25% 13-18.06.18* 4.800.000 EUR 5.159.550,00 5.110.776,14 0,58Psa Fin 4.25% 11-25.02.16 4.500.000 EUR 4.668.581,00 4.519.800,00 0,51Rabobk 3.5% 11-17.10.18 4.000.000 EUR 4.382.760,00 4.361.727,92 0,49Rabobk 4.75% 08-15.01.18 3.600.000 EUR 4.035.794,00 3.932.424,04 0,45Rabobk Nedl. 4.25% 07-16.01.17 6.000.000 EUR 6.554.554,00 6.259.151,94 0,71Rbc Tor Frn 14-27.03.19 3.200.000 EUR 3.200.970,00 3.199.360,00 0,36

UBI SICAV


107



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Rbs 4.625% 04-22.09.21 5.500.000 EUR 5.638.994,50 5.567.375,00 0,63Rbs Grp 1.5% 13-28.11.16 7.500.000 EUR 7.557.980,01 7.573.350,00 0,86Rci Bq 2.875% 13-22.01.18 Emtn 4.400.000 EUR 4.639.481,61 4.598.448,84 0,52Renault 4.625% 12-18.09.17 4.000.000 EUR 4.357.288,00 4.257.600,08 0,48Renault 5.625% 10-22.03.17 3.300.000 EUR 3.632.442,00 3.497.716,27 0,40Repsm 4.75% 07-16.02.17 6.200.000 EUR 6.770.105,82 6.487.184,25 0,74Rte Edf 5.125% 08-09.12.18 1.600.000 EUR 1.866.501,00 1.806.784,06 0,20Rwe Fin. 5.125% 03-23.07.18 1.400.000 EUR 1.571.276,00 1.563.186,76 0,18Sampo Bk 4.25% 12-27.02.17 1.500.000 EUR 1.616.937,00 1.567.825,47 0,18Sant Id 1.375% 14-25.03.17 6.600.000 EUR 6.647.736,00 6.684.282,00 0,76Santan Cons 1.1% 15-29.07.18 4.200.000 EUR 4.211.988,00 4.250.097,68 0,48Santander C 0.625% 15-20.04.18 3.800.000 EUR 3.795.348,00 3.798.692,76 0,43Sbab Bk Ab Frn 15-27.06.18 1.500.000 EUR 1.499.995,31 1.497.150,00 0,17Seb 2% 13-18.03.19 1.800.000 EUR 1.891.918,00 1.889.748,00 0,21Seb 4% 12-12.09.22 4.900.000 EUR 5.249.082,00 5.155.780,05 0,58Ses Glb Ame 1.875% 13-24.10.18 2.900.000 EUR 3.031.116,00 2.999.313,37 0,34Sg 5.875% 01-21.12.16 3.400.000 EUR 3.724.670,00 3.570.340,00 0,40Shb 3.375% 12-17.07.17 3.200.000 EUR 3.458.031,00 3.359.436,77 0,38Siemens Fin 5.25% 06-14.09.66* 5.000.000 EUR 5.239.100,01 5.122.500,00 0,58Siemens Fin 5.625% 08-18 1.900.000 EUR 2.209.324,00 2.152.479,58 0,24Snam 3.875% 12-19.03.18 Emtn 2.727.000 EUR 2.990.268,88 2.939.111,46 0,33Snam 5% 12-18.01.19 2.258.000 EUR 2.584.304,17 2.562.310,59 0,29Socgen 3.125% 10-21.9.17 2.400.000 EUR 2.560.242,00 2.520.427,18 0,29Socgen Frn 15-22.07.18 3.700.000 EUR 3.701.800,00 3.707.400,00 0,42Solvay Fin 6.375% 06-02.06.2104 3.800.000 EUR 3.926.210,00 3.838.000,00 0,44Solvay Frn 15-01.12.17 2.600.000 EUR 2.600.000,00 2.609.620,00 0,30St Gobain 4.75% 07-11.04.17 5.500.000 EUR 6.041.995,00 5.811.564,17 0,66Swedbank 1.5% 14-18.03.19* 1.500.000 EUR 1.547.311,00 1.550.420,96 0,18Swedbank 3 (Frn) 05.12.22 Emtn 4.200.000 EUR 4.406.127,00 4.366.236,00 0,49Telecom It 4.5% 12-20.09.17 3.600.000 EUR 3.881.066,00 3.823.171,31 0,43Telefonica 3.661% 10-18.09.17 5.500.000 EUR 5.967.890,01 5.804.942,17 0,66Telefonica 4.797% 12-21.02.18 3.200.000 EUR 3.588.947,08 3.490.665,54 0,40Telefonica 5.811% 09.05.17 Emtn 3.500.000 EUR 3.952.625,00 3.814.915,90 0,43Tesco Corp 1.25% 13-13.11.17 4.200.000 EUR 4.182.550,56 4.188.407,95 0,47Thales 1.625% 13-20.03.18 4.200.000 EUR 4.339.405,00 4.316.801,92 0,49Thyssenkp 4.375% 12-28.02.17 4.100.000 EUR 4.279.375,00 4.240.219,92 0,48Toyota Frn 15-08.09.17 1.400.000 EUR 1.400.000,00 1.398.740,00 0,16Ubs Ag Lond 0.5% 15-15.05.18 6.800.000 EUR 6.802.894,00 6.829.988,14 0,77Ubs Je 7.15% 07-Perp 4.000.000 EUR 4.517.305,00 4.400.000,00 0,50Ucb 5.75% 09-10.12.16 2.400.000 EUR 2.605.132,00 2.512.800,00 0,28Unicredit 2.25% 13-16.12.16 4.200.000 EUR 4.302.902,87 4.277.111,96 0,48Unicredit 3.375% 12-11.01.18 3.300.000 EUR 3.502.882,00 3.494.759,47 0,40Unipol Grup 5% 09-11.01.17 2.100.000 EUR 2.223.920,10 2.175.222,02 0,25Vale 4.375 10-24.03.18* 700.000 EUR 675.325,00 649.074,99 0,07Veolia 6.75% 09-24.04.19 1.800.000 EUR 2.209.984,00 2.161.620,00 0,25Vinci 4.125% 11-20.02.17 2.500.000 EUR 2.719.148,00 2.609.469,98 0,30Vivendi 4% 10-31.03.17 2.600.000 EUR 2.757.040,00 2.719.204,83 0,31Vw Fin 3.25% 11-10.05.18 5.300.000 EUR 5.674.694,00 5.529.331,16 0,63Vw Intl Fin Frn 13 Ftf /Perp* 2.600.000 EUR 2.633.595,00 2.528.328,43 0,29Vw Intl Fin. 5.375% 03-22.05.18 3.000.000 EUR 3.242.170,00 3.279.726,09 0,37Wells Fargo Frn 15-02.06.20 3.700.000 EUR 3.698.581,00 3.675.950,00 0,42Wolters Kluw.6.375% 08-10.04.18 1.800.000 EUR 2.102.866,00 2.040.498,00 0,23Wpp Finance 0.75% 15-18.11.19 1.100.000 EUR 1.099.054,00 1.101.185,83 0,12

870.180.228,44 852.639.585,07 96,68



INVESTIMENTI 870.180.228,44 852.639.585,07 96,68

UBI SICAV


108



(espresso in EUR)









Comunicazioni 4,31

Assicurazioni 2,99


Trasporti 1,93



Petrolio 1,38





Varie 0,88



Altri servizi 0,58









Tempo libero 0,20


100,00


Francia 17,02

Paesi Bassi 16,73

Gran Bretagna 12,84


Italia 10,52

Germania 7,28

Spagna 3,87

Svezia 3,54

Irlanda 3,23

Belgio 2,57

Lussemburgo 1,93

Jersey 1,43

Danimarca 1,25

Norvegia 1,07

Finlandia 0,70

Hong Kong 0,39

Canada 0,36

Isole Cayman 0,35

Australia 0,33

Svizzera 0,30

Messico 0,21

Austria 0,13

Brasile 0,07


100,00

UBI SICAV

109



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Azioni

Allianz Se /Nam.Vinkuliert 10.000 EUR 1.007.296,07 1.635.500,00 2,64Atlantia Spa* 51.000 EUR 721.694,36 1.249.500,00 2,02Bayer 16.000 EUR 1.407.320,74 1.852.800,00 2,99Bme* 48.000 EUR 1.036.240,88 1.490.880,00 2,41Deutsche Telekom /Nam. 151.000 EUR 1.701.416,23 2.520.190,00 4,07Eni Spa Roma 227.000 EUR 3.557.768,10 3.132.600,00 5,06Eutelsat Communications Paris* 100.000 EUR 2.774.132,52 2.760.000,00 4,46Evonik Industr Shs 61.000 EUR 1.848.068,56 1.867.515,00 3,02Gas Natural Sdg /Split Issue 93.000 EUR 1.875.554,22 1.749.795,00 2,83Gaz De France 96.000 EUR 1.645.123,86 1.567.200,00 2,53Inbev (Ex. Interbrew) 14.000 EUR 1.538.400,95 1.601.600,00 2,59Inditex 38.000 EUR 463.377,23 1.204.220,00 1,95Intesa Sanpaolo /Risp-Non Conv* 666.000 EUR 1.174.588,95 1.887.444,00 3,05Koninklijke Ahold Nv* 131.000 EUR 1.509.884,48 2.551.225,00 4,12Nordea Bank Ab /Finn. Dep. Rec 313.000 EUR 3.015.609,96 3.173.820,00 5,13Pernod - Ricard 15.000 EUR 1.379.611,64 1.578.000,00 2,55Prysmian Spa 109.000 EUR 1.742.593,62 2.208.340,00 3,57Sa Des Ciments Vicat-Vicat 21.000 EUR 1.054.019,97 1.162.140,00 1,88Sampo Plc A 82.000 EUR 1.658.479,10 3.854.000,00 6,23Sanofi-Aventis 24.000 EUR 1.551.357,25 1.886.400,00 3,05Scor Se 66.000 EUR 1.187.904,17 2.277.660,00 3,68Ses Sa /Fdr 22.000 EUR 439.430,58 562.650,00 0,91Siemens Ag /Nam. 24.000 EUR 1.895.651,60 2.157.120,00 3,48Snam Rete Gas Spa 513.000 EUR 1.869.640,64 2.477.790,00 4,00Total Sa 111.000 EUR 4.641.057,90 4.580.415,00 7,40Unilever Cert.of Shs 71.000 EUR 1.815.726,86 2.847.455,00 4,60Volkswagen Ag /Vorzug. 10.000 EUR 1.768.634,57 1.337.500,00 2,16

46.280.585,01 57.173.759,00 92,38



UBI SICAV


110






Assicurazioni 12,55

Petrolio 12,46


Comunicazioni 8,55











Trasporti 2,02



100,00


Francia 25,55

Germania 18,36

Italia 17,70

Paesi Bassi 8,72

Spagna 7,19

Finlandia 6,23

Svezia 5,13

Belgio 2,59

Lussemburgo 0,91


100,00

UBI SICAV

111



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Argentina 7% 07-17.04.17 S.X 455.000 USD 414.927,08 428.237,76 1,02Brazil 5.875% 09-15.01.19 275.000 USD 259.875,49 258.192,19 0,62Brazil 6% 10-15.08.50 /Infl 341 BRL 259.896,46 185.721,73 0,44Brazil 8.5% 12-05.01.24 114.000 BRL 48.331,90 22.803,14 0,05Brazil 10% 07-01.01.17 2.470 BRL 801.045,44 546.901,34 1,31Brazil 10% 10-01.01.21 2.790 BRL 808.221,04 516.260,98 1,23Brazil 10% 12-01.01.18 9.074 BRL 2.542.617,36 1.899.088,70 4,54Brazil 10% 12-01.01.23 3.427 BRL 1.123.462,34 597.125,77 1,43Brazil 10% 13-01.01.19 720 BRL 202.685,19 143.875,66 0,34Brazil 10% 14-01.01.25 2.022 BRL 568.673,81 335.934,36 0,80Cemex Fin 9.375% 12-12.10.22 300.000 USD 306.855,50 290.638,81 0,69Codelco Inc 3.75% 10-04.11.20 125.000 USD 112.825,82 112.757,73 0,27Colombia 6% 12-28.04.28 4.716.900.000 COP 1.605.728,60 1.065.774,74 2,55Colombia 7% 12-04.05.22 1.914.000.000 COP 763.764,90 523.384,04 1,25Colombia 7.5% 11-26.08.26 869.300.000 COP 351.507,34 231.008,35 0,55Colombia 10% 08-24.07.24 354.100.000 COP 169.167,02 112.995,32 0,27Colombia 11% 05-24.07.20 118.500.000 COP 58.789,75 38.502,57 0,09Gabon 8.2% 12.12.17 regs 230.000 USD 223.191,85 212.364,69 0,51Ghana 8.5% 07-04.10.17 Reg 150.000 USD 134.642,60 134.262,70 0,32Hungary 3.5% 14-24.06.20 39.950.000 HUF 128.784,75 131.275,29 0,31Hungary 5.5% 14-24.06.25 114.680.000 HUF 438.023,65 425.841,76 1,02Hungary 6% 07-24.11.23 -A- 53.530.000 HUF 184.419,43 200.212,35 0,48Hungary 6.75% 01-24.11.17 17a 93.570.000 HUF 323.433,02 324.102,87 0,77Hungary 7% 11-24.06.22 50.430.000 HUF 175.450,62 195.612,17 0,47Hungary 7.5% 04-12.11.20 Ser.A 74.100.000 HUF 292.997,76 284.835,54 0,68Indonesia 5.625% 12-15.05.23 1.800.000.000 IDR 99.202,29 99.283,78 0,24Indonesia 6.625% 12-15.05.33 6.200.000.000 IDR 497.419,67 324.367,46 0,77Indonesia 7% 11-15.05.22 15.300.000.000 IDR 1.240.348,43 930.417,45 2,22Indonesia 8.25% 10-15.07.21 12.000.000.000 IDR 782.859,89 783.167,94 1,87Indonesia 8.25% 11-15.06.32 2.300.000.000 IDR 220.132,43 142.430,64 0,34Indonesia 8.375% 10-15.09.26 4.800.000.000 IDR 478.619,92 313.363,30 0,75Indonesia 8.375% 13-15.03.24 13.500.000.000 IDR 895.999,84 877.369,18 2,10Indonesia 8.75% 13-15.02.44 6.300.000.000 IDR 427.846,80 398.631,04 0,95Indonesia 9% 13-15.03.29 11.300.000.000 IDR 709.913,07 754.892,48 1,80Indonesia 4.875% 11-05.05.21 435.000 USD 412.901,66 414.743,51 0,99Malaysia 3.659% 15-15.10.20 990.000 MYR 212.845,40 213.935,25 0,51Malaysia 3.955% 15-15.09.25 3.190.000 MYR 753.752,18 671.375,25 1,60Malaysia 4.048% 14-30.09.21 1.200.000 MYR 272.878,21 258.518,59 0,62Malaysia 4.127% 12-15.04.32 3.400.000 MYR 886.938,22 679.156,47 1,62Malaysia 4.181% 14-15.07.24 1.500.000 MYR 361.074,45 320.063,60 0,76Mexico 6.5% 11-09.06.22 Bonos 97.000 MXN 538.379,17 531.953,39 1,27Mexico 6.5% 11-10.06.21 24.500 MXN 150.627,84 135.239,26 0,32Mexico 7.75% 11-29.05.31 Bonos 72.340 MXN 476.350,57 425.514,66 1,02Mexico 8% 03-07.12.23 S.M20 207.200 MXN 1.381.626,33 1.235.673,53 2,95Mexico 8% 10-11.06.20 43.100 MXN 284.803,97 252.785,71 0,60Mexico 8.5% 09-13.12.18 313.360 MXN 1.889.613,50 1.838.220,99 4,39Mexico 10% 05-05.12.24 -M- 7.670.000 MXN 559.487,58 517.680,39 1,24Mexico 10% 06-20.11.36 49.760 MXN 399.781,09 354.448,46 0,85Pac Rubial 5.375% 13-26.01.19 240.000 USD 177.409,43 41.973,49 0,10Pakistan 6.875% 07-01.06.17 250.000 USD 229.157,31 234.720,18 0,56Pemex 07.65% 12-24.11.21 144a 6.440.000 MXN 378.678,84 335.208,94 0,80Peru 5.7% 14-12.08.24 80.000 PEN 21.806,31 19.546,47 0,05Peru 6.95% 08-12.08.31 /Usd 2.445.000 PEN 846.891,88 613.624,24 1,47Petrobras Intl 6.125% 06-06.10.16 245.000 USD 222.487,01 224.184,92 0,54Philippines 6.25% 11-14.01.36 10.000.000 PHP 213.461,41 216.087,31 0,52Plnij 7.75% 09-20.01.20 680.000 USD 696.851,98 700.592,78 1,67Poland 1.5% 14-25.04.20 495.000 PLN 114.003,10 111.972,40 0,27Poland 3.25% 13-25.07.25 910.000 PLN 236.938,88 217.469,23 0,52Poland 4% 12-25.10.23 Se-23 10.358.000 PLN 2.679.964,97 2.617.255,58 6,25Rep Dominic 9.04% 05-23.01.18 400.000 USD 208.019,63 212.780,38 0,51

UBI SICAV


112


Quantita


netto

Rhsb Cap 8.625% 12-17.02.17 28.700.000 RUB 715.992,88 347.927,26 0,83Romania 4.75% 14-24.02.25 925.000 RON 226.374,37 220.711,79 0,53Romania 5.85% 12-26.04.23 3.380.000 RON 878.031,87 860.273,93 2,05Russia 6.4% 13-27.05.20 17.540.000 RUB 226.651,97 194.927,63 0,47Russia 6.8% 12-11.12.19 S 10 15.200.000 RUB 347.164,67 173.204,78 0,41Russia 7% 13-16.08.23 19.900.000 RUB 241.698,46 216.324,49 0,52Russia 7% 13-25.01.23 47.540.000 RUB 801.356,03 520.374,80 1,24Russia 7.05% 13-19.01.28 15.135.000 RUB 152.608,99 158.796,42 0,38Russia 7.6% 11-14.04.21 760.000 RUB 14.738,72 8.760,61 0,02South Africa 6.25% 06-31.03.36 23.570.000 ZAR 1.557.964,59 934.787,65 2,23South Africa 6.75% 06-31.03.21 340.000 ZAR 23.381,90 17.988,24 0,04South Africa 7% 10-28.02.31 23.065.000 ZAR 1.390.530,87 1.035.966,75 2,47South Africa 7.25% 05-15.01.20 1.400.000 ZAR 99.930,78 77.635,14 0,19South Africa 7.75% 12-28.02.23 17.820.000 ZAR 1.096.760,09 961.014,63 2,30South Africa 8% 04-21.12.18 6.570.000 ZAR 443.701,75 379.855,63 0,91Thailand Go 4.875% 09-22.06.29 15.500.000 THB 482.984,31 488.500,57 1,17Thailand Gov 1.2% 14.07.21 /Cpi 22.600.000 THB 566.304,37 583.522,74 1,39Thailand Gov 3.625% 10-16.06.23 21.000.000 THB 512.189,73 580.384,80 1,39Thailand Gov 3.85% 10-12.12.25 15.370.000 THB 436.771,12 439.759,44 1,05Turkey 6.3% 13-14.02.18 440.000 TRY 136.439,80 127.473,89 0,30Turkey 7.4% 15-05.02.20 1.045.000 TRY 293.465,31 294.877,01 0,70Turkey 8.3% 13-20.06.18 1.745.000 TRY 527.211,55 523.153,35 1,25Turkey 8.5% 12-14.09.22 3.205.000 TRY 1.150.708,97 909.132,30 2,17Turkey 8.5% 14-10.07.19 1.765.000 TRY 626.077,94 520.747,54 1,24Turkey 8.8% 13-14.11.18 385.000 TRY 132.645,25 115.969,69 0,28Turkey 8.8% 13-27.09.23 1.885.000 TRY 545.484,96 538.978,83 1,29Turkey 9.4% 15-08.07.20 2.610.000 TRY 826.721,98 786.842,35 1,88Turkey 9.5% 12-12.01.22 1.265.000 TRY 410.736,51 379.487,98 0,91Turkey 10.4% 14-27.03.19 715.000 TRY 267.847,65 223.464,23 0,53Turkey 10.5% 10-15.01.20 340.000 TRY 131.820,54 106.980,85 0,26Vimpelcom 9% 13-13.02.18 144a 23.000.000 RUB 580.719,86 273.874,28 0,65

48.103.409,77 40.238.058,41 96,10




INVESTIMENTI 48.103.409,77 40.238.058,41 96,10

UBI SICAV


113



(espresso in EUR)







Petrolio 1,44


Comunicazioni 0,65



100,00


Messico 13,44

Indonesia 12,03

Turchia 10,81

Brasile 10,76

Sudafrica 8,14

Polonia 7,04

Malesia 5,11

Tailandia 5,00

Colombia 4,71

Ungheria 3,73

Russia 3,04

Romania 2,58

Paesi Bassi 2,32

Peru 1,52

Lussemburgo 1,37

Argentina 1,02


Pakistan 0,56

Filippine 0,52

Repubblica Dominicana 0,51

Gabon 0,51

Ghana 0,32

Cile 0,27

Canada 0,10


100,00

UBI SICAV

114



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Brazil 12.5% 05-05.01.16 Int.Usd 6.760.000 BRL 2.307.428,32 1.572.215,46 0,16Italy 2.5% 14-01.05.19 /Btp 32.600.000 EUR 34.730.410,00 34.996.752,00 3,48Italy 3.75% 13-01.05.21 /Btp 7.675.000 EUR 8.352.395,50 8.890.029,25 0,88Italy 4.5% 10-01.03.26 /Btp 34.000.000 EUR 43.530.200,00 43.195.300,00 4,30Italy 4.5% 13-01.05.23 /Btp 7.489.000 EUR 8.453.658,09 9.236.408,37 0,92Italy 4.75% 11-01.09.21 /Btp 7.102.000 EUR 8.190.594,56 8.639.583,14 0,86Italy 4.75% 12-01.06.17 20.000.000 EUR 21.688.450,73 21.345.000,00 2,12Italy 5% 09-01.03.25 Btp 34.000.000 EUR 44.716.460,00 44.200.679,66 4,40Italy 5% 09-01.09.40 /Btp 36.000.000 EUR 48.586.460,00 51.163.200,00 5,09Italy 5.5% 12-01.11.22 /Btp 11.180.000 EUR 12.225.408,40 14.407.520,43 1,43Usa 2.50% 13-15.08.23 Tbo* 76.900.000 USD 55.889.588,27 72.614.678,13 7,22

288.671.053,87 310.261.366,44 30,86

Fondi di investimentoAm Etf Pac Jap Fcp 7.288 EUR 2.574.267,36 3.052.141,52 0,30Amundi Etf St600 Ucits -Eur- /Dis 212.786 EUR 13.039.968,49 15.163.130,36 1,51Av I Gl Hyield -I (Hedged) /Cap 10.500 EUR 1.970.929,80 1.914.427,20 0,19Blackrock Ir-Ish Msci Fe Ex-Jp 216.918 EUR 7.405.387,48 8.138.763,36 0,81Comstage Etf Dj St 600 Tr -I- 248.843 EUR 13.976.114,89 17.725.086,89 1,76Cs Etf Msci Japan Jpy Etf /Cap 75.331 EUR 6.312.028,10 8.464.944,47 0,84Cs Etf Msci Pac Ex Japan Usd 31.540 EUR 2.822.921,08 3.180.809,00 0,32Cs Etf S&P 500 /Usd 193.819 EUR 21.026.710,47 33.967.162,74 3,38Db X Tracker Msci Ap Ex Jp 439.635 EUR 15.798.025,34 18.420.706,50 1,83Dbxt Es50 — Shs -Ic- Cap 442.310 EUR 25.753.520,35 31.483.625,80 3,13Dbxt Msci Jap Shs -1c- Cap 137.427 EUR 4.659.726,87 6.166.349,49 0,61Dj Stoxx 600 -A- Etf Eur 304.666 EUR 16.530.513,98 21.445.439,74 2,13Ishare Eu Govt Bond 7-10 Etf 37.350 EUR 7.318.803,47 7.601.098,50 0,76Ishares /Msci Emerg.Mkt Indx* 583.330 USD 21.787.718,64 17.284.050,72 1,72Ishares Bc Eur Cor /Dis* 159.910 EUR 19.477.092,01 20.206.227,60 2,01Ishares Euro Stoxx (De) 995.300 EUR 36.489.232,80 34.686.205,00 3,45Ishares Gl High Yld Crp Bd Usd Etf* 65.058 USD 5.172.750,97 5.377.884,47 0,53Ishares Mark Ibox /Exch Tr Eur* 484.278 EUR 51.804.458,66 49.822.520,64 4,96Ishares Msci Japan 1.096.571 EUR 8.840.055,43 12.385.769,45 1,23Ishares Plc /S&P 500* 1.735.810 EUR 21.136.421,27 32.828.506,63 3,27Ishares Plc Euro Corporate Bd 113.584 EUR 14.522.186,99 14.937.431,84 1,49Ishares Plc-Usd Corp Bond 124.543 EUR 10.541.255,56 12.474.226,88 1,24Ishares Stoxx Europe 600 (De) 466.650 EUR 14.018.200,07 17.219.385,00 1,71Ishares Vi Glb Cor-Usd Etf* 217.619 USD 16.286.987,87 18.717.157,00 1,86Ishesb 30-15 (De) Anteile* 2.956.403 EUR 42.663.528,17 38.566.277,14 3,84Ishs Bar Gov Eur /Dist* 93.160 EUR 13.883.793,17 14.244.164,00 1,42L U Etf Em Mkts /Parts C Eurcap 625.941 EUR 4.757.151,60 4.800.967,47 0,48L Ucits 7-10y In Gr Parts 130.005 EUR 20.427.308,64 21.441.724,65 2,13Lyxor Am Euromts 5-7y /Cap /Dis 134.770 EUR 20.498.921,31 21.215.493,40 2,11Lyxor Etf Euromts Global Sicav 124.180 EUR 20.527.860,51 21.394.972,20 2,13Pfis Sh Term Hy Corp Bd Idx Etf 817.869 USD 65.949.621,72 70.374.074,12 7,00Source Msci Em Ac Ptg -A- Etf /Cap 118.973 USD 3.485.791,62 3.552.544,29 0,35Source S&P 500 -A- Etf Usd /Dis 52.896 USD 10.527.127,53 17.080.675,41 1,70Ssga Bar Cor Bd /Gbp-Etf 17.413 EUR 1.093.454,18 1.323.910,39 0,13Ubi Ital Eq -I- Cap 400.000 EUR 2.000.000,00 2.014.000,00 0,20Ubs Etf Msci Ac Asia Ex Jap A 33.251 EUR 2.837.972,85 3.209.054,01 0,32Ubs Msci Em Mkt Trn Idx Sf -A- 253.821 EUR 7.566.404,01 7.541.021,91 0,75

575.484.213,26 639.421.929,79 63,60


UBI SICAV


115



Quantita


netto



Ubi Eu Eq -I- Cap/Eur 400.000 EUR 2.000.000,00 1.894.000,00 0,19Ubi Pramerica Cap Growth Cap 888.000 EUR 4.440.000,00 4.832.496,00 0,48Ubi Pramerica Infl Shield Cap 1.298.000 EUR 6.490.000,00 6.169.394,00 0,61

12.930.000,00 12.895.890,00 1,28


TOTALE PORTAFOGLIO DEGLIINVESTIMENTI 877.085.267,13 962.579.186,23 95,74

UBI SICAV


116



(espresso in EUR)








100,00


Irlanda 36,50

Italia 24,57

Germania 9,00


Francia 8,66

Lussemburgo 7,91

Brasile 0,16


100,00

UBI SICAV

117



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Ab Inbev 8.625% 09-30.01.17 1.000.000 EUR 1.254.130,00 1.089.408,04 1,18Abn Amro 4.25% 11-11.04.16 500.000 EUR 539.950,00 505.515,00 0,55Aegon 3% 12-18.07.17 Emtn 500.000 EUR 529.780,00 521.175,01 0,57Alstom 4.125% 10-01.02.17 1.000.000 EUR 1.081.800,00 1.040.406,04 1,13Amadeus Cap 4.875% 11-15.07.16 500.000 EUR 501.875,00 511.750,00 0,56Anz Bk 3.75% 10-10.03.17 1.000.000 EUR 1.085.210,00 1.043.058,01 1,13Arrfp 5% 11-12.01.17 1.500.000 EUR 1.643.080,00 1.572.492,03 1,71Auchan 3% 11-02.12.16 1.000.000 EUR 1.063.460,00 1.025.957,03 1,11Austria 3.2% 10-20.02.17 500.000 EUR 539.470,00 519.935,00 0,57B.F.C.M. 4.625 07-27.04.17 Sen 500.000 EUR 557.230,00 529.620,02 0,58Baa Fdg 4.375% 12-25.01.17 1.000.000 EUR 998.500,00 1.042.516,02 1,13Barclays 4% 10-20.01.17 1.000.000 EUR 1.092.700,00 1.040.350,04 1,13Bbvsam 4.875% 11-15.04.16 500.000 EUR 525.000,00 506.470,00 0,55Belfius Bk 1.125% 14-22.05.17 500.000 EUR 504.800,00 505.252,99 0,55Belgium 4% 07-28.03.17 500.000 EUR 551.025,00 526.943,02 0,57Bertelsmann 4.75% 06-26.09.16 1.000.000 EUR 1.113.890,00 1.033.100,00 1,12Bmw Fin 3.875% 10-18.01.17 1.000.000 EUR 1.094.650,00 1.038.130,04 1,13Bnpp 3% 12-24.02.17 1.000.000 EUR 1.053.460,00 1.032.780,00 1,12Boa 4.75% 10-03.04.17 500.000 EUR 461.277,14 527.934,99 0,57Bpce 1.625% 13-08.02.17 1.000.000 EUR 994.750,00 1.016.044,01 1,10Cap Gem 5.25% 11-29.11.16 1.000.000 EUR 1.070.570,00 1.044.400,00 1,13Cassa Depo 4.25% 11-14.09.16 1.000.000 EUR 1.016.714,19 1.027.870,00 1,12Cba 4.25% 09-10.11.16 1.000.000 EUR 1.098.100,00 1.035.200,00 1,12Citigrp 4.375% 07-30.01.17 1.000.000 EUR 967.776,40 1.045.260,01 1,14Cofp 4.379% 10-08.02.17 1.000.000 EUR 986.100,00 1.036.790,01 1,13Comzbk 3.625% 12-10.07.17 500.000 EUR 499.380,00 525.220,99 0,57Congr 2.5% 13-20.03.17 1.000.000 EUR 1.023.900,00 1.025.868,00 1,11Cs Ldn 3.875% 10-25.01.17 1.000.000 EUR 1.082.000,00 1.039.369,96 1,13Daimler 4.125% 10-19.01.17 1.000.000 EUR 1.096.120,00 1.040.942,00 1,13Danone 2.5% 11-29.09.16 1.000.000 EUR 1.048.930,00 1.017.700,00 1,11Deut Tel Int Fin 6% 09-20.01.17 1.000.000 EUR 1.179.720,00 1.060.940,02 1,15Dnb 2.75% 12-21.03.17 1.000.000 EUR 1.050.960,00 1.032.207,03 1,12Dong Energy 4% 09-16.12.16 1.500.000 EUR 1.646.125,00 1.553.676,00 1,69Dsk Bk 3.875% 12-28.02.17 1.000.000 EUR 998.080,00 1.042.773,97 1,13Dt An Fin 2.125% 25.07.16 1.000.000 EUR 997.930,00 1.009.900,00 1,10Efsf 2.75% 11-05.12.16 500.000 EUR 530.270,00 513.506,51 0,56Enbw Intl 4.25% 06-19.10.16 1.000.000 EUR 1.062.120,00 1.032.300,00 1,12Enel 5.25% 07-20.06.17 500.000 EUR 515.600,00 535.889,02 0,58Ericsson Lm 5.375% 07-27.06.17 500.000 EUR 555.340,00 537.851,49 0,58Erste Bk 3.375% 12-28.03.17 500.000 EUR 514.586,00 517.510,00 0,56Eutelsat 4.125% 10-27.03.17 1.000.000 EUR 1.003.750,00 1.046.694,03 1,14Everything 3.5% 12-06.02.17 1.000.000 EUR 1.043.700,00 1.033.890,00 1,12Fade 2.25% 13-17.12.16 1.000.000 EUR 998.960,00 1.018.965,99 1,11Fce Bk 1.875% 13-12.05.16 500.000 EUR 498.010,00 502.550,00 0,55France 1.75% 12-25.02.17 Btan 500.000 EUR 521.095,00 511.857,00 0,56France Tel 4.75% 07-21.02.17 1.000.000 EUR 1.117.780,00 1.051.396,03 1,14Gas Ncp 5.625% 11-09.02.17 1.000.000 EUR 1.023.957,14 1.058.567,96 1,15Ge Cap Eur 4.25% 10-01.03.17 1.000.000 EUR 1.095.390,00 1.048.158,04 1,14Gecina 4.25% 11-03.02.16 500.000 EUR 496.550,00 501.650,00 0,55Gs 4.375% 10-16.03.17 1.000.000 EUR 949.714,28 1.049.214,02 1,14Hutch Wham 4.75% 09-14.11.16 1.500.000 EUR 1.664.250,00 1.557.450,00 1,69Ico 4.625% 12-31.01.17 1.000.000 EUR 1.048.000,00 1.047.576,98 1,14Ing Nv 4% 11-23.12.16 1.500.000 EUR 1.467.700,00 1.556.400,00 1,69Italy 1.5% 14-15.12.16 /Btp 1.500.000 EUR 1.496.850,00 1.522.364,96 1,65Italy 5.75% 01-25.07.16 Emtn 500.000 EUR 486.550,00 515.490,00 0,56Jpmorgan Ch Frn 14-19.02.17 1.000.000 EUR 998.500,00 1.001.700,00 1,09Kbc Ifima 4.5% 12-27.03.17 1.000.000 EUR 1.089.490,00 1.052.600,02 1,14Kpn Nv 4.75% 06-17.01.17 Gmtn 500.000 EUR 556.900,00 523.116,00 0,57Leaseplan 2.5% 12-19.09.16 1.000.000 EUR 999.360,00 1.015.700,00 1,10Lloyds 4.625% 12-02.02.17 1.000.000 EUR 999.572,50 1.048.259,96 1,14

UBI SICAV


118


Quantita


netto

Metro 4.25% 10-22.02.17 1.000.000 EUR 1.086.600,00 1.043.771,97 1,13Mondelez 1.125% 13-26.01.17 1.000.000 EUR 996.550,00 1.009.451,98 1,10Morgan Stanl. 4.375% 06-12.10.16 1.500.000 EUR 1.629.000,00 1.549.050,00 1,68Nab Aus 3.75% 11-06.01.17 1.000.000 EUR 1.062.950,00 1.036.923,98 1,13Netherlands 2.5% 11-15.01.17 500.000 EUR 529.560,00 514.924,01 0,56Nl Gasu 5.125% 09-31.03.17 1.000.000 EUR 1.096.230,00 1.061.953,96 1,15Nordea 3.75% 10-24.02.17 1.000.000 EUR 1.087.050,00 1.041.717,99 1,13Pemex Fund.Master 6.375% 04-16 500.000 EUR 538.750,00 512.500,00 0,56Pernod Ric 5% 11-15.03.17 500.000 EUR 567.535,00 527.775,00 0,57Pohjola Bk 2.625% 12-20.03.17 1.000.000 EUR 1.047.610,00 1.030.390,01 1,12Rabobk Nedl. 4.25% 07-16.01.17 1.000.000 EUR 1.099.060,00 1.043.191,99 1,13Rbs Grp 1.5% 13-28.11.16 1.000.000 EUR 999.830,00 1.009.780,00 1,10Rci Bq 4.25% 12-27.04.17 500.000 EUR 497.888,57 524.712,98 0,57Repsm 4.75% 07-16.02.17 1.000.000 EUR 1.056.070,00 1.046.320,04 1,14Rte Edf Tr. 4.125% 06-27.09.16 1.000.000 EUR 1.058.120,00 1.029.200,00 1,12Sampo Bk 4.25% 12-27.02.17 1.500.000 EUR 1.527.557,14 1.567.825,47 1,70Sant Id 4% 12-27.03.17 1.000.000 EUR 999.510,00 1.045.076,98 1,14Seb 3.875% 12-12.04.17 500.000 EUR 536.905,00 523.926,01 0,57Securitas 2.75% 12-28.02.17 1.000.000 EUR 994.300,00 1.026.400,00 1,12Snam Frn 13-17.10.16 500.000 EUR 499.550,00 501.850,00 0,55Socgen 3.75% 12-01.03.17 1.000.000 EUR 1.012.197,14 1.041.719,97 1,13Spain 3.8% 06-31.01.17 1.500.000 EUR 1.535.265,00 1.561.499,97 1,70Spbk 1 Sr 3.5% 12-27.03.17 1.000.000 EUR 995.810,00 1.039.749,98 1,13St Gobain 4.75% 07-11.04.17 500.000 EUR 565.375,00 528.324,02 0,57Std Chart 3.875% 11-20.10.16 1.000.000 EUR 1.067.877,00 1.029.000,00 1,12Svsk Hdbk 3.75% 10-24.02.17 1.000.000 EUR 1.086.660,00 1.041.760,03 1,13Telefonica 4.75% 11-07.02.17 1.500.000 EUR 1.455.981,43 1.573.515,02 1,71Telekom Fin. 4.25% 05-17 Emtn 1.000.000 EUR 1.099.700,00 1.042.006,00 1,13Teliasonera 4.75% 07-07.03.17 1.000.000 EUR 1.126.040,00 1.052.546,01 1,14Terna 4.125% 12-17.02.17 250.000 EUR 260.682,66 260.914,50 0,28Thales 2.75% 10-19.10.16 1.000.000 EUR 1.046.750,00 1.020.000,00 1,11Ubs 3.125% 12-18.01.16 500.000 EUR 519.475,00 500.500,00 0,54Veolia 4.375% 06-16.01.17 1.000.000 EUR 1.096.870,00 1.043.022,00 1,13Vinci 4.125% 11-20.02.17 1.000.000 EUR 1.115.000,00 1.043.787,99 1,13Vw Intl Fin 1.875% 12-15.05.17 Emtn 1.000.000 EUR 1.026.240,00 1.010.350,05 1,10Wells Fargo 4.125% 06-03.11.16 1.000.000 EUR 1.097.700,00 1.033.800,00 1,12

90.700.686,59 89.436.851,20 97,15




UBI SICAV


119



(espresso in EUR)







Comunicazioni 7,41





Petrolio 2,84

Assicurazioni 2,27



Trasporti 1,71







Varie 1,12

Altri servizi 1,12





100,00


Francia 20,84

Paesi Bassi 16,31

Spagna 9,06


Gran Bretagna 7,29

Svezia 5,67

Italia 4,74

Germania 3,95

Australia 3,38

Danimarca 2,82

Finlandia 2,82

Belgio 2,30

Austria 2,26

Norvegia 2,25

Isole Cayman 1,69

Irlanda 1,14

Jersey 1,13

Lussemburgo 0,56

Svizzera 0,54


100,00

UBI SICAV

120



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Italy 0% 14-30.08.16 Ctz 600.000 EUR 598.698,00 600.095,99 2,19Italy 0% 15-27.02.17 Ctz 5.000.000 EUR 4.994.150,00 5.004.430,00 18,27Italy 0% 15-30.08.17 /Ctz 4.000.000 EUR 3.989.960,00 4.001.144,12 14,61Italy 1.5% 14-15.12.16 /Btp 1.000.000 EUR 1.017.360,00 1.014.909,97 3,70Italy 4.75% 12-01.06.17 2.000.000 EUR 2.153.660,00 2.134.500,00 7,79Italy 5.25% 02-01.08.17 /Btp 2.000.000 EUR 2.187.680,00 2.166.400,00 7,91

14.941.508,00 14.921.480,08 54,47

Azioni

Ackermans & Van Haaren Sa 698 EUR 93.791,84 94.439,40 0,34Air Liquide 239 EUR 29.059,13 24.772,35 0,09Allianz Se /Nam.Vinkuliert 177 EUR 29.509,40 28.948,35 0,11Amadeus It Holding Sr. A 780 EUR 30.599,62 31.734,30 0,12Asml Holding Nv 209 EUR 18.177,88 17.252,95 0,06Beiersdorf Ag 2.661 EUR 213.288,10 223.949,76 0,82Belgacom Sa 3.462 EUR 108.502,31 103.860,00 0,38Bmw-Bayer.Motorenwerke 287 EUR 29.281,43 28.019,81 0,10Bollore Sa 29.885 EUR 135.457,36 128.415,85 0,47Boskalis Westminster 5.594 EUR 248.765,18 210.502,22 0,77Bureau Veritas 4.603 EUR 92.634,61 84.649,17 0,31Cap Gemini Sa 400 EUR 31.916,33 34.240,00 0,12Continental Ag 131 EUR 29.459,89 29.416,05 0,11Dassault Systemes Sa 1.014 EUR 74.228,92 74.802,78 0,27Delta Lloyd 2.173 EUR 17.412,91 11.831,99 0,04Deutsche Boerse Ag /Nam. 1.289 EUR 100.059,44 104.911,71 0,38Dior Sa.Christian 614 EUR 111.330,31 96.244,50 0,35Distribuidora Intl 17.640 EUR 107.290,95 96.032,16 0,35Duerr Ag 1.640 EUR 112.661,53 120.704,00 0,44Eads. Eur. Aeronaut. Defence+Sp.* 1.874 EUR 120.943,26 116.188,00 0,42Edf 7.656 EUR 154.329,40 103.930,20 0,38Elisa Corporation A 3.219 EUR 110.117,09 111.989,01 0,41Endesa Sa 1.518 EUR 29.808,29 28.120,95 0,10Enel 7.143 EUR 29.963,20 27.800,56 0,10Eni Spa Roma 2.397 EUR 36.513,21 33.078,60 0,12Essilor International 435 EUR 52.756,37 50.046,75 0,18Etab Colruyt 3.069 EUR 138.884,24 145.608,71 0,53Eutelsat Communications Paris 1.569 EUR 47.275,21 43.304,40 0,16Faurecia Sa 4.300 EUR 154.863,76 159.143,00 0,58Fonciere Des Regions 1.510 EUR 129.075,65 124.575,00 0,45Fortum Corporation* 13.227 EUR 187.686,50 184.119,84 0,67Fresenius Medical Care Ag 548 EUR 44.484,37 42.596,04 0,16Fuchs Petrolub Ag /Vz.A. 5.354 EUR 226.602,34 232.899,00 0,85Gbl 1.670 EUR 116.816,45 131.646,10 0,48Gea Group Ag 3.451 EUR 127.558,21 129.067,40 0,47Gemalto 3.539 EUR 210.879,54 195.600,53 0,71Gestevision Telecinco Sa 5.467 EUR 59.866,27 54.834,01 0,20Groupe Eurotunnel Regroupemt 748 EUR 9.477,79 8.572,08 0,03Hermes International 607 EUR 204.293,83 189.232,25 0,69Iberdrola Sa 20.775 EUR 136.353,06 136.076,25 0,50Inbev (Ex. Interbrew) 163 EUR 19.603,05 18.647,20 0,07Inditex 5.438 EUR 182.952,88 172.330,22 0,63Ingenico. Ind. Fin. Ing. 1.073 EUR 117.879,82 125.004,50 0,46Klepierre 5.418 EUR 227.200,12 222.083,82 0,81Kone Oyj -B- 3.237 EUR 123.060,92 126.793,29 0,46Koninklijke Kpn Nv /Eur 0.24 21.868 EUR 72.748,94 76.363,06 0,28Lagardere Sca /Nom. 3.718 EUR 93.844,67 102.282,18 0,37Luxottica Group 467 EUR 29.761,58 28.206,80 0,10Metso Corp 1.142 EUR 27.254,00 23.639,40 0,09

UBI SICAV


121



Quantita


netto

Mtu Aero Engines Hlds /Namen. 930 EUR 79.022,08 83.793,00 0,31Muenchener Rueckvers /Namensakt 156 EUR 29.681,46 28.789,80 0,10Nokian Tyres Plc 3.245 EUR 110.684,15 107.409,50 0,39Orion Corp (New) Shs -B- 7.331 EUR 240.406,30 234.372,07 0,86Peugeot Sa* 7.306 EUR 116.116,84 118.393,73 0,43Publicis Groupe Sa 2.126 EUR 126.629,68 130.493,88 0,48Recordati Ind Chimica/Post Rag 10.241 EUR 235.055,41 246.705,69 0,90Red Electrica De Espana Sa 572 EUR 46.046,34 44.106,92 0,16Reed Elsevier Nv 10.014 EUR 154.108,36 155.617,56 0,57Renault Sa 142 EUR 13.362,28 13.153,46 0,05Rexel Sa 12.126 EUR 157.042,71 148.907,28 0,54Safran Sa 2.146 EUR 145.978,36 135.992,02 0,50Saint - Gobain 528 EUR 21.725,36 21.040,80 0,08Sampo Plc A 2.290 EUR 103.749,40 107.630,00 0,39Sap Ag 110 EUR 7.123,11 8.071,80 0,03Schneider Electric Sa 2.950 EUR 181.147,51 155.052,00 0,57Scor Se 2.933 EUR 100.097,46 101.217,83 0,37Snam Rete Gas Spa 10.654 EUR 52.177,40 51.458,82 0,19Solvay Sa 823 EUR 85.992,79 81.007,89 0,30Symrise Ag 474 EUR 29.973,52 29.070,42 0,11Technicolor /Prov. Regrpmt 23.851 EUR 153.094,04 178.405,48 0,65Technip 4.654 EUR 245.074,42 212.850,69 0,78Umicore Sa 2.900 EUR 116.593,85 112.128,50 0,41Unilever Cert.of Shs 6.432 EUR 256.322,06 257.955,36 0,94United Intern.&Co /Namensakt 586 EUR 29.923,04 29.833,26 0,11Upm - Kymmene Corp 425 EUR 7.548,60 7.322,75 0,03Valeo 1.547 EUR 213.343,00 220.524,85 0,80Wartsila Corporation -B- 2.637 EUR 106.731,73 111.149,55 0,41Zardoya Otis /Split Issue 764 EUR 8.694,36 8.235,92 0,03

8.009.726,78 7.829.197,33 28,58



UBI SICAV


122



(espresso in EUR)








Petrolio 2,42




Comunicazioni 1,77










Assicurazioni 1,01




Trasporti 0,50







100,00


Italia 55,88

Francia 10,97

Germania 4,10

Paesi Bassi 3,79

Finlandia 3,71

Belgio 2,51

Spagna 2,09


100,00

UBI SICAV

123



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Italy Frn 10-15.10.17 Cct 2.400.000 EUR 2.429.520,00 2.433.790,85 9,092.429.520,00 2.433.790,85 9,09

Azioni

Allergan Plc 2.000 USD 567.760,02 575.294,55 2,15Allianz Se /Nam.Vinkuliert 3.000 EUR 362.511,71 490.650,00 1,83Arcelormittal Sa /Reg.Sh.* 14.000 EUR 173.612,17 54.558,00 0,20Autogrill Spa 46.000 EUR 263.755,43 405.720,00 1,52Bayer 3.000 EUR 260.154,39 347.400,00 1,30Bme* 11.000 EUR 306.871,73 341.660,00 1,28Deutsche Telekom /Nam. 30.000 EUR 336.298,81 500.700,00 1,87Eni Spa Roma 32.000 EUR 514.186,75 441.600,00 1,65Eutelsat Communications Paris* 26.000 EUR 732.620,47 717.600,00 2,68Evonik Industr Shs 14.000 EUR 447.762,33 428.610,00 1,60Fiat Chrysler Automobiles Nv 3.415 EUR 41.163,53 44.121,80 0,16Finmeccanica /Post Regroup. 14.000 EUR 49.222,68 180.600,00 0,67Gas Natural Sdg /Split Issue 25.000 EUR 530.840,74 470.375,00 1,76Gaz De France 16.000 EUR 293.863,04 261.200,00 0,98Henkel /Vorzug. 3.000 EUR 211.942,09 309.600,00 1,16Inbev (Ex. Interbrew) 5.000 EUR 498.990,17 572.000,00 2,14Inditex 16.689 EUR 239.758,71 528.874,41 1,98Intesa Sanpaolo 162.000 EUR 326.353,30 500.256,00 1,87Jeronimo Martins Sgps Sa 50.000 EUR 621.924,95 599.750,00 2,24Koninklijke Ahold Nv 40.000 EUR 543.164,78 779.000,00 2,91Lafargeholcim N Namen-Akt. 8.000 CHF 426.854,35 369.989,10 1,38Livanova Plc 4.377 USD 235.301,28 239.195,96 0,89Nordea Bank Ab 5.000 SEK 53.466,56 50.928,54 0,19Nordea Bank Ab /Finn. Dep. Rec 85.000 EUR 842.029,14 861.900,00 3,22Pernod - Ricard 5.000 EUR 482.569,15 526.000,00 1,96Prysmian Spa 31.000 EUR 406.698,68 628.060,00 2,35Sabmiller Plc 5.000 GBP 250.063,86 276.010,58 1,03Sampo Plc A 21.000 EUR 579.194,70 987.000,00 3,69Scor Se 12.000 EUR 293.225,39 414.120,00 1,55Ses Sa /Fdr 7.000 EUR 188.946,76 179.025,00 0,67Shire Plc 4.000 GBP 197.641,04 254.910,47 0,95Siemens Ag /Nam. 7.000 EUR 601.577,50 629.160,00 2,35Sports Direct International 42.000 GBP 423.126,82 328.730,33 1,23Standard Chartered Plc 39.000 GBP 296.043,52 298.213,51 1,11Total Sa 23.000 EUR 964.967,11 949.095,00 3,54Unicredit Az 100.000 EUR 622.352,66 513.500,00 1,92Unilever Cert.of Shs 15.000 EUR 497.058,61 601.575,00 2,25Usg People Nv 13.000 EUR 103.203,03 223.340,00 0,83Volkswagen Ag /Vorzug. 3.000 EUR 558.331,85 401.250,00 1,50

15.345.409,81 17.281.573,25 64,56



UBI SICAV


124









Assicurazioni 7,07

Petrolio 5,19


Comunicazioni 4,89








Tempo libero 1,52




Varie 0,95


Altri servizi 0,83




100,00


Italia 19,07

Germania 11,61

Francia 10,71

Paesi Bassi 6,15

Spagna 5,02

Gran Bretagna 4,26

Finlandia 3,69

Svezia 3,41

Portogallo 2,24

Irlanda 2,15

Belgio 2,14

Svizzera 1,38

Jersey 0,95

Lussemburgo 0,87


100,00

UBI SICAV

125



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

3i Grp 5.625% 10-17.03.17 3.000.000 EUR 3.153.700,00 3.178.500,00 0,80Aegon 3% 12-18.07.17 Emtn 1.500.000 EUR 1.590.450,00 1.563.525,02 0,39Aib 2.875% 13-28.11.16 2.000.000 EUR 1.993.600,00 2.038.400,00 0,51Air France 6.25% 12-18.01.18 2.000.000 EUR 2.107.010,00 2.122.800,00 0,53Allianz Fin. Frn 05-Perp 5.000.000 EUR 4.217.291,67 5.150.000,00 1,29Alstom 4.125% 10-01.02.17 2.000.000 EUR 2.136.184,00 2.080.812,08 0,52Amer Movil 3.75% 10-28.06.17 1.500.000 EUR 1.613.475,00 1.574.490,05 0,40Anglo Amer 1.75% 13-20.11.17 3.000.000 EUR 3.008.490,00 2.632.307,97 0,66Areva 4.625% 11-05.10.17 5.000.000 EUR 5.336.800,00 5.168.750,00 1,30Arkema 4% 10-25.10.17 3.000.000 EUR 3.289.630,00 3.193.227,09 0,80Arrfp 5% 11-12.01.17 1.500.000 EUR 1.621.050,00 1.572.492,03 0,39Axa 5.777% 06-Perp 5.000.000 EUR 4.059.500,00 5.106.500,00 1,28Baa Fdg 4.375% 12-25.01.17 1.500.000 EUR 1.607.055,00 1.563.774,03 0,39Bcp 3.375% 14-27.02.17 2.000.000 EUR 2.034.220,00 1.988.347,94 0,50Belfius Bk 1.125% 14-22.05.17 2.500.000 EUR 2.499.200,00 2.526.264,95 0,63Bg Energy 6.5% (Frn) 12-30.11.72 3.000.000 EUR 3.315.000,00 3.238.499,91 0,81Bk Ireland 2% 14-08.05.17 2.000.000 EUR 1.995.800,00 2.038.251,96 0,51Bnpp 4.73% 06-Perp 4.000.000 EUR 3.149.200,00 4.001.600,00 1,00Bnpp 5.019% 07-Perp 4.000.000 EUR 3.413.500,00 4.132.800,00 1,04Boa 4.75% 07-23.05.17 3.000.000 EUR 2.542.350,00 2.989.800,00 0,75Boa 4.75% 10-03.04.17 3.000.000 EUR 3.325.590,00 3.167.609,94 0,79Bpce 1.625% 13-08.02.17 3.000.000 EUR 3.064.680,00 3.048.132,03 0,76Bpe Fin 2.5% 14-01.02.17 3.000.000 EUR 2.990.670,00 3.049.451,97 0,77Bpim 5.473% 09-12.11.16 5.000.000 EUR 5.143.000,00 5.075.000,00 1,27Caixabank 2.5% 13-18.04.17 2.000.000 EUR 1.993.740,00 2.054.299,92 0,52Cassa Depo Frn 14-30.06.17 5.000.000 EUR 5.012.500,00 5.005.000,00 1,26Cce 3.125% 10-29.09.17 5.500.000 EUR 5.885.550,00 5.753.000,00 1,44Cim. Francais 4.75% 07-04.04.17 5.000.000 EUR 4.965.850,00 5.204.560,10 1,31Citigp 4.75% 04-10.02.19 2.000.000 EUR 1.763.750,00 1.996.600,00 0,50Cofp 4.379% 10-08.02.17 3.000.000 EUR 3.281.670,00 3.110.370,03 0,78Comzbk 3.625% 12-10.07.17 1.500.000 EUR 1.611.075,00 1.575.662,96 0,40Congr 2.5% 13-20.03.17 4.000.000 EUR 4.079.300,00 4.103.472,00 1,03Cs Ldn 3.875% 10-25.01.17 1.500.000 EUR 1.594.305,00 1.559.054,94 0,39Danske Bk A/S 4.878% 07-Perp 2.000.000 EUR 2.097.700,00 2.070.000,00 0,52Deut Tel Int Fin 6% 09-20.01.17 3.000.000 EUR 3.410.100,00 3.182.820,06 0,80Dnb 4.75% 12-08.03.22 /Sub 4.000.000 EUR 4.214.150,00 4.175.039,97 1,05Dt An Fin 2.125% 25.07.16 1.500.000 EUR 1.538.700,00 1.514.850,00 0,38Edp Fin Bv 5.75% 12-21.09.17 3.000.000 EUR 3.354.000,00 3.250.128,03 0,82Elm Bv 5.849% (Tv) 07-Perp 3.000.000 EUR 2.291.850,00 3.141.345,06 0,79Enbw 7.375% (Frn) 11-02.04.72 /Sub 3.000.000 EUR 3.087.037,50 3.180.000,00 0,80Enel 5.25% 07-20.06.17 6.000.000 EUR 6.187.200,00 6.430.668,18 1,61Erste Bk 3.375% 12-28.03.17 1.500.000 EUR 1.580.535,00 1.552.529,99 0,39Esb Fin 6.25% 12-11.09.17 2.000.000 EUR 2.185.386,61 2.198.000,00 0,55Eutelsat 4.125% 10-27.03.17 2.000.000 EUR 2.138.600,00 2.093.388,06 0,53Everything 3.5% 12-06.02.17 1.500.000 EUR 1.582.185,00 1.550.835,00 0,39F Van Lans 2.875% 12-17.10.16 2.000.000 EUR 2.002.700,00 2.036.600,00 0,51Fade 4.125% 13-17.03.17 5.000.000 EUR 4.978.900,00 5.233.440,00 1,31Fce Bk 2.875% 12-03.10.17 2.000.000 EUR 2.128.120,00 2.080.944,06 0,52Fga Cap Ie 1.25% 15-13.06.18 2.000.000 EUR 1.996.960,00 2.004.942,02 0,50Fga Cap Ie 2.875% 14-26.01.18 2.000.000 EUR 2.043.000,00 2.070.079,96 0,52Fiat Ft 7% 12-23.03.17 Gmtn 5.000.000 EUR 4.994.933,33 5.289.500,05 1,33Finmec Fin 4.375% 05.12.17 Emtn 5.500.000 EUR 5.560.130,00 5.815.809,84 1,46Fortis Bk 5.757% 07-04.10.17 3.000.000 EUR 3.112.500,00 3.262.410,06 0,82Gas Ncp 5.625% 11-09.02.17 8.000.000 EUR 8.501.696,00 8.468.543,68 2,12Ge Cap Iv 4.625% (Frn) 09-66 /Sub 4.500.000 EUR 3.892.500,00 4.555.800,00 1,14Generali F.5.479% (Tv) 07-.. Perp 2.000.000 EUR 2.090.000,00 2.060.000,00 0,52Glencore Fi 1.25% 15-17.03.21 3.000.000 EUR 2.085.000,00 2.181.516,03 0,55Gs 4.375% 10-16.03.17 1.500.000 EUR 1.614.540,00 1.573.821,03 0,39Heidlrg 8% 09-31.01.17 3.000.000 EUR 3.395.533,34 3.228.330,00 0,81Hochtief Ag 5.5% 12-23.03.17 5.000.000 EUR 5.017.500,00 5.239.000,00 1,31

UBI SICAV


126


Quantita


netto

Hsbc Cap. 5.13% 04-29.03.49 4.000.000 EUR 3.701.400,00 4.023.600,00 1,01Hutchison Wh 2.5% 12-06.06.17 3.000.000 EUR 3.139.500,00 3.089.033,88 0,77Ing Groep 4.75% 07-31.05.17 Mtn 2.000.000 EUR 2.201.400,00 2.126.600,04 0,53Ing Verzekr 6.375% 02-07.05.27 2.000.000 EUR 2.232.000,00 2.115.400,00 0,53Intesa San 4% 12-09.11.17 5.000.000 EUR 4.996.000,00 5.329.890,05 1,34Intesa San 5% 12-28.02.17 9.000.000 EUR 9.291.780,00 9.484.595,91 2,38Italcementi Fin 6.125% 21.02.18 2.000.000 EUR 2.217.000,00 2.167.400,06 0,54Italy 4.75% 12-01.05.17 /Btp 5.000.000 EUR 5.131.290,00 5.314.500,00 1,33Italy 5.75% 01-25.07.16 Emtn 5.000.000 EUR 5.299.947,50 5.154.900,00 1,29Kpn Nv 4.75% 06-17.01.17 Gmtn 1.500.000 EUR 1.648.901,16 1.569.347,99 0,39Leaseplan 2.5% 12-19.09.16 1.500.000 EUR 1.546.425,00 1.523.550,00 0,38Linde Fin 7.375% 06-14.07.66 3.000.000 EUR 3.354.000,00 3.110.400,00 0,78Lloyds 11.875% 11-16.12.21 2.000.000 EUR 2.516.200,00 2.206.120,00 0,55Mediobanca 0.875% 14-14.11.17 4.000.000 EUR 3.998.920,00 4.021.184,08 1,01Mediobca 4.625% 11-11.10.16 7.000.000 EUR 7.086.240,00 7.226.170,00 1,81Metro 4.25% 10-22.02.17 1.500.000 EUR 1.607.310,00 1.565.657,96 0,39Mol Hu O&G 5.875% 10-20.04.17 2.000.000 EUR 1.940.266,67 2.104.004,06 0,53Mondelez 1.125% 13-26.01.17 1.500.000 EUR 1.522.170,00 1.514.177,97 0,38Morgan Stan 5.5% 07-02.10.17 8.500.000 EUR 8.759.250,00 9.261.634,26 2,32Mps 4.875% 11-15.09.16 2.000.000 EUR 2.064.800,00 2.059.540,00 0,52Munich Re 5.767% (Tv) 07-49 2.000.000 EUR 2.189.560,00 2.118.433,38 0,53Nordea 4.625% (Frn) 12-15.02.22 2.000.000 EUR 2.072.220,01 2.083.780,06 0,52Pemex 5.5% 09-09.01.17 2.500.000 EUR 2.776.250,00 2.573.270,03 0,65Pernod Ric 5% 11-15.03.17 3.000.000 EUR 3.322.500,00 3.166.650,00 0,79Pgnig Fin Ab 4% 12-14.02.17 2.000.000 EUR 2.012.181,82 2.068.600,00 0,52Rbs 10.5% (Frn) 12-16.03.22 4.000.000 EUR 4.603.980,00 4.450.000,00 1,12Rci Bq 4.25% 12-27.04.17 6.000.000 EUR 6.068.555,26 6.296.555,76 1,58Repsm 4.75% 07-16.02.17 3.000.000 EUR 3.121.200,00 3.138.960,12 0,79Sampo Bk 4.25% 12-27.02.17 4.000.000 EUR 4.349.100,00 4.180.867,92 1,05Sant Id 1.375% 14-25.03.17 3.500.000 EUR 3.492.230,00 3.544.695,00 0,89Sant Id 4% 12-27.03.17 5.000.000 EUR 4.899.027,78 5.225.384,90 1,31Securitas 2.75% 12-28.02.17 1.500.000 EUR 1.567.800,01 1.539.600,00 0,39Snam Spa 2.375% 13-30.06.17 2.000.000 EUR 1.994.460,00 2.062.895,96 0,52Sns 6.625% 11-30.11.16 2.000.000 EUR 2.009.280,00 2.111.200,00 0,53Solvay Fin 6.375% 06-02.06.2104 3.000.000 EUR 3.162.750,00 3.030.000,00 0,76Spain 2.1% 13-30.04.17 8.000.000 EUR 8.024.800,00 8.220.656,16 2,06St Gobain 4.75% 07-11.04.17 2.000.000 EUR 2.191.200,00 2.113.296,06 0,53St.Chart 5.875% 07-26.09.17 Regs 4.000.000 EUR 4.423.155,00 4.302.864,08 1,08Swedbank 3 (Frn) 05.12.22 Emtn 2.000.000 EUR 2.074.800,00 2.079.160,00 0,52Telecom It 7% 11-20.01.17 5.000.000 EUR 5.589.600,00 5.332.360,10 1,34Telefonica 4.75% 11-07.02.17 9.000.000 EUR 9.291.105,00 9.441.090,09 2,37Tennet Bv 6.655% 10-Perp 3.000.000 EUR 3.157.500,00 3.178.799,97 0,80Terna 4.125% 12-17.02.17 500.000 EUR 531.282,80 521.829,00 0,13Thyssenkp 4.375% 12-28.02.17 6.000.000 EUR 6.153.150,00 6.205.199,88 1,56Tnt Pos 5.375% 07-14.11.17 1.500.000 EUR 1.687.500,00 1.634.886,02 0,41Unicredit 4.875% 12-07.03.17 9.000.000 EUR 8.995.950,00 9.475.992,27 2,38Unicredit Ital 5.75% 07-26.09.17 4.000.000 EUR 4.414.400,00 4.281.759,96 1,07Unicredit St-Do 98-09.12.16 4.000.000 EUR 4.959.000,00 5.440.400,00 1,36Vallourec 4.25% 11-14.02.17 1.500.000 EUR 1.601.835,00 1.470.000,00 0,37Veolia 4.375% 06-16.01.17 3.000.000 EUR 3.141.300,00 3.129.066,00 0,79Vw Intl Fin 1.875% 12-15.05.17 Emtn 2.500.000 EUR 2.542.000,00 2.525.875,10 0,63Wendel Invest.4.375% 05-09.08.17 2.500.000 EUR 2.387.500,00 2.650.000,00 0,66

379.538.615,46 386.565.532,08 96,95




UBI SICAV


127



(espresso in EUR)









Assicurazioni 5,07

Comunicazioni 5,03





Trasporti 1,33

Petrolio 1,18





Varie 0,39

Altri servizi 0,39




100,00


Italia 20,62

Francia 16,26

Paesi Bassi 13,11

Spagna 11,35


Gran Bretagna 6,32

Germania 4,99

Lussemburgo 3,34

Irlanda 2,59

Svezia 1,95

Belgio 1,45

Jersey 1,40

Finlandia 1,05

Messico 1,05

Norvegia 1,05

Hong Kong 0,77

Ungheria 0,53

Danimarca 0,52

Portogallo 0,50

Austria 0,39


100,00

UBI SICAV

128



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Italy 4% 06-01.02.17 /Btp 8.830.000 EUR 8.572.782,10 9.214.281,60 21,78Italy 4.25% 03-01.02.19 /Btp 1.000 EUR 946,75 1.124,44 -Italy 4.25% 09-01.09.19 1.000 EUR 935,82 1.141,13 -Italy 4.5% 04-01.02.20 /Btp 1.000 EUR 943,31 1.164,50 0,01Italy 4.5% 07-01.02.18 /Btp 1.000 EUR 972,45 1.092,29 -Italy 4.5% 08-01.03.19 /Btp 1.000 EUR 955,76 1.134,17 -Italy 4.5% 08-01.08.18 /Btp 1.000 EUR 965,50 1.113,19 -Italy 4.75% 11-15.09.16 /Btp 3.834.000 EUR 3.845.655,36 3.960.828,72 9,36Italy 4.75% 12-01.05.17 /Btp 8.732.000 EUR 8.671.574,56 9.281.242,80 21,94Italy 5.25% 02-01.08.17 /Btp 8.452.000 EUR 8.565.172,28 9.155.206,41 21,64

29.660.903,89 31.618.329,25 74,73




Swaption

Call Fut-Derivativo 02-02/02/15 6.294.369 EUR 645.172,82 9.759.419,12 23,07645.172,82 9.759.419,12 23,07

Totale - Strumenti finanziari 645.172,82 9.759.419,12 23,07


UBI SICAV


129






Varie 23,07


100,00


Italia 74,73

Unione Europea 23,07


100,00

UBI SICAV

130



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

2i Rete Gas 1.75% 14-16.07.19 5.000.000 EUR 5.086.140,00 5.151.094,80 1,213cif 4% 10-12.01.18 2.000.000 EUR 2.015.000,00 2.117.008,06 0,50A2a 4.5% 12-28.11.19 5.000.000 EUR 5.083.450,00 5.689.479,85 1,34Acea 3.75% 13-12.09.18 2.000.000 EUR 1.995.080,00 2.168.184,06 0,51Acs 2.875% 15-01.04.20 2.000.000 EUR 1.984.200,00 1.870.000,00 0,44Air France 6.25% 12-18.01.18 5.000.000 EUR 5.208.530,00 5.307.000,00 1,25Alliander 3.25% /Frn 13-Perp 1.500.000 EUR 1.491.510,00 1.560.750,05 0,37Alstom 3% 13-08.07.19 2.500.000 EUR 2.487.575,00 2.662.907,40 0,63Amer Movil 5.125% (Frn) 06.09.73 3.000.000 EUR 3.032.820,00 3.125.820,00 0,73Anglo Amer 2.5% 12-18.09.18 4.000.000 EUR 4.207.460,00 3.319.679,88 0,78Arcelormit 3% 14-25.03.19 4.000.000 EUR 3.985.920,00 3.453.999,92 0,81Areva 3.25% 13-04.09.20 3.000.000 EUR 3.077.700,00 2.900.945,88 0,68Arrfp 4.875% 11-21.01.19 2.000.000 EUR 2.335.800,00 2.256.132,04 0,53Assgen 7.678% 08-31.12.31 2.500.000 EUR 2.670.000,00 2.790.500,00 0,66Aviva Plc 6.875% (Tv) 08-38 Emtn 2.500.000 EUR 2.872.500,00 2.781.250,00 0,65Banco Bilba 7% (Ftf) 14-Perp 2.000.000 EUR 2.000.000,00 1.962.240,00 0,46Banco Pop 3.5% 14-14.03.19 6.000.000 EUR 6.186.476,25 6.150.455,95 1,45Bankia 4% 14-22.05.24 2.000.000 EUR 2.000.000,00 1.982.500,00 0,47Bayer Ag 3% 14-01.07.75 2.000.000 EUR 2.000.000,00 2.001.754,00 0,47Bbvasm 3.5% 14-11.04.24 3.500.000 EUR 3.489.290,00 3.629.416,04 0,85Bco Brasil 3.75% 13-25.07.18 1.500.000 EUR 1.491.630,00 1.401.562,50 0,33Bcp 3.375% 14-27.02.17 1.000.000 EUR 1.003.850,00 994.173,97 0,23Beni Stab. Siiq 4.125% 22.01.18 2.000.000 EUR 2.000.000,00 2.095.800,00 0,49Bg Energy 6.5% (Frn) 12-30.11.72 2.000.000 EUR 2.228.650,00 2.158.999,94 0,51Bk Ireland 4.25% 14-11.06.24 2.000.000 EUR 1.992.240,00 2.070.001,98 0,49Bmps 3.625% 14-01.04.19 2.000.000 EUR 1.989.140,00 2.001.519,92 0,47Bnpp 7.781% 08-Perp 5.000.000 EUR 5.655.000,00 5.643.500,15 1,33Bp Milan 4.25% 14-30.01.19 3.000.000 EUR 3.139.226,67 3.191.396,94 0,75Buzzi Unicem 6.25% 12-28.09.18 2.000.000 EUR 2.075.200,00 2.225.321,96 0,52Carnival 1.125% 15-06.11.19 2.500.000 EUR 2.490.000,00 2.500.805,10 0,59Cassa Depo 2.375% 14-12.02.19 5.000.000 EUR 4.984.653,32 5.273.389,80 1,24Cloverie Frn 09-24.07.39 2.000.000 EUR 2.440.000,00 2.364.800,00 0,56Cnh Ind Fin 2.75% 14-18.03.19 2.000.000 EUR 1.989.420,00 1.983.284,00 0,47Cont Rubber 0.5% 15-19.02.19 2.000.000 EUR 1.994.780,00 2.003.907,92 0,47Cr Agr 5.875% 09-11.06.19 2.000.000 EUR 2.425.880,00 2.330.836,02 0,55Db Cont Cap Tr 8% 08-Perp 3.000.000 EUR 3.211.000,00 3.180.000,00 0,75Dnb Bank As 3% 13-26.09.23 4.000.000 EUR 4.065.230,00 4.162.479,84 0,98Dsk Bk 3.875% (Frn) 13-04.10.23 4.000.000 EUR 4.219.460,00 4.258.728,05 1,00Dt An Fin 4.625% 14-08.04.74 2.000.000 EUR 1.995.640,00 2.021.999,96 0,47Edp Fin Bv 2.625% 14-15.04.19 2.000.000 EUR 1.998.820,00 2.066.499,94 0,49Elm Bv 5.849% (Tv) 07-Perp 2.000.000 EUR 1.882.500,00 2.094.230,04 0,49Enbw 7.375% (Frn) 11-02.04.72 /Sub 2.000.000 EUR 2.230.200,00 2.120.000,00 0,50Enel 6.5% (Frn) 13-10.01.74 3.000.000 EUR 3.177.795,00 3.242.249,91 0,76Ep Energy 5.875% 12-01.11.19 2.000.000 EUR 2.184.000,00 2.215.160,06 0,52Esb Fin 4.375% 12-21.11.19 2.000.000 EUR 2.310.940,00 2.285.536,04 0,54Eutelsat 5% 11-14.01.19 2.500.000 EUR 2.906.150,00 2.812.560,08 0,66F Van Lans 3.125% 13-05.06.18 2.000.000 EUR 1.997.440,00 2.100.332,04 0,49Fade 5.6% 11-17.09.18 5.000.000 EUR 5.102.500,00 5.696.550,00 1,34Fce Bk 1.875% 14-18.04.19 2.000.000 EUR 2.100.000,00 2.062.731,94 0,48Fga Cap Ie 2.625% 14-17.04.19 2.000.000 EUR 2.112.000,00 2.069.124,00 0,49Fga Cap Ie 4% 13-17.10.18 6.000.000 EUR 6.366.063,00 6.432.696,06 1,51Fiat Ft 6.625% 13-15.03.18 5.500.000 EUR 5.653.250,00 5.974.375,00 1,40Fincan Can 3.75% 13-19.11.18 2.000.000 EUR 1.988.840,00 2.069.600,00 0,49Finmeccanica 5.75% 03-12.12.18 2.000.000 EUR 2.158.500,00 2.239.859,92 0,53G4s 2.625% 12-06.12.18 2.000.000 EUR 1.988.300,00 2.103.340,00 0,49Gaz Cap 3.7% 13-25.07.18 Regs 2.000.000 EUR 1.955.000,00 1.993.500,06 0,47Gdf 3.875% Ftf 13-Perp 2.000.000 EUR 2.002.825,00 2.048.399,96 0,48Gdf Suez 3% Frn 14- Perp 2.000.000 EUR 2.005.325,00 1.993.999,94 0,47Gecc 5.5% (Tv) 07-15.09.67 Regs 2.000.000 EUR 1.995.000,00 2.092.070,00 0,49Gecina 4.75% 12-11.04.19 2.000.000 EUR 2.160.290,00 2.248.923,96 0,53

UBI SICAV


131


Quantita


netto

Gelf Bd Iss 3.125% 03.04.18 Emtn 2.000.000 EUR 1.997.440,00 2.088.636,02 0,49Gen Motors 0.85% 15-23.02.18 2.500.000 EUR 2.475.000,00 2.491.065,03 0,59Generali F.5.479% (Tv) 07-.. Perp 2.000.000 EUR 1.819.108,11 2.060.000,00 0,48Glencore Fi 1.25% 15-17.03.21 3.000.000 EUR 2.267.500,00 2.181.516,03 0,51Gpb EuroBd 3.984% 13-30.10.18 2.000.000 EUR 2.000.000,00 1.952.500,00 0,46Gpn Capital 2.933% 13-26.04.18 2.000.000 EUR 2.000.000,00 1.941.799,92 0,46Gtech 6.625% 10-02.02.18 4.000.000 EUR 4.459.493,33 4.340.000,00 1,02Heidel Fin 9.5% 11-15.12.18 2.000.000 EUR 2.505.000,00 2.456.535,94 0,58Hertz Hdgs 4.375% 13-15.01.19 2.000.000 EUR 2.000.000,00 2.046.000,06 0,48Hutchison Wh Frn (3.75%) 13-Perp 4.000.000 EUR 3.991.175,00 4.003.360,00 0,94Iberdrola 5.75% (Frn) 13-Perp 2.000.000 EUR 2.015.970,00 2.146.260,08 0,50Ing Nv 3.5% 13-21.11.23 3.000.000 EUR 2.965.500,00 3.168.557,97 0,74Inmob Col 1.863% 15-05.06.19 3.500.000 EUR 3.505.000,00 3.525.165,07 0,83Intesa Frn 09-Perp 2.000.000 EUR 2.370.000,00 2.310.000,00 0,54Intesa San 3% 13-28.01.19 4.000.000 EUR 3.988.560,00 4.264.548,04 1,00Intesa San 3.875% 13-15.01.19 2.000.000 USD 1.807.904,73 1.895.471,24 0,45Intesa San 6.625% 08-18 Emtn 7.500.000 EUR 8.117.875,00 8.052.359,93 1,89Intesa San St-Up 13-18.01.19 5.000.000 EUR 5.537.500,00 5.480.000,00 1,29Is Vita 5.35% 13-18.09.18 /Sub 3.000.000 EUR 3.109.300,00 3.298.217,94 0,77Italy 3.5% 13-01.12.18 5.000.000 EUR 5.012.700,00 5.487.440,10 1,29Kbc 5.625% 14-Perp 2.000.000 EUR 2.006.000,00 2.000.000,00 0,47La Caixa 2.375% 14-09.05.19 2.000.000 EUR 1.991.540,00 2.053.379,98 0,48Leaseplan 1.375% 15-24.09.18 1.500.000 EUR 1.496.190,00 1.514.784,05 0,36Linea Group 3.875% 13-28.11.18 3.000.000 EUR 2.983.320,00 3.205.680,00 0,75Lloyds Frn 12-12.02.24 2.000.000 EUR 2.507.500,00 2.506.600,00 0,59Macquaire 1% 14-16.09.19 2.000.000 EUR 2.000.000,00 2.007.875,98 0,47Madrilena Fin 3.779% 13-11.09.18 5.000.000 EUR 5.148.755,00 5.398.835,00 1,27Mediaset 5.125% 13-24.01.19 2.000.000 EUR 1.989.260,00 2.140.000,00 0,50Mediobanca 2.2% 13-30.09.18 4.000.000 EUR 4.131.200,00 4.134.696,04 0,97Mediobca 2.25% 14-18.03.19 2.500.000 EUR 2.497.200,00 2.595.949,93 0,61Meril Lnch 4.625% 06-14.09.18 5.000.000 EUR 5.227.725,00 5.474.850,10 1,29Nat Aust 6.75% (Frn) 08-23 Emtn 2.000.000 EUR 2.310.600,00 2.256.667,94 0,53Nomura Eur 1.875% 13-29.05.18 2.000.000 EUR 1.988.400,00 2.057.543,94 0,48Omv 6.75% (Frn) 11-Perp /Sub 4.000.000 EUR 4.457.700,00 4.224.447,92 0,99Orgau 4% 14-16.09.74 2.000.000 EUR 1.978.072,50 1.650.072,02 0,39Petbra 3.25% 12-01.04.19 2.000.000 EUR 2.062.800,00 1.452.308,04 0,34Peugeot 7.375% 13-06.03.18 2.000.000 EUR 2.228.248,25 2.248.000,04 0,53Pirelli Int 1.75% 14-18.11.19 2.500.000 EUR 2.487.450,00 2.462.750,00 0,58Portel 5.875% 12-17.04.18 2.000.000 EUR 2.010.666,67 993.000,04 0,23Poste Ital 3.25% 13-18.06.18 5.000.000 EUR 5.051.937,50 5.323.725,15 1,25Poste Vita 2.875% 14-30.05.19 4.500.000 EUR 4.705.250,00 4.685.697,09 1,10Rabobk 5.875% 09-20.05.19 3.500.000 EUR 4.095.997,50 4.056.661,07 0,95Rallye 4.25% 13-11.03.19 2.000.000 EUR 2.000.000,00 1.735.200,00 0,41Rbs Grp 1.625% 14-25.06.19 3.000.000 EUR 2.996.130,00 3.053.868,03 0,72Rbs Grp 3.625% 14-25.03.24 6.500.000 EUR 6.476.080,00 6.685.159,13 1,57Repsm 4.875% 12-19.02.19 2.000.000 EUR 2.153.891,43 2.204.900,06 0,52Santander 6.25% 14-Perp 2.000.000 EUR 2.000.675,00 1.890.000,00 0,44Schaeff Fin 4.25% 13-15.05.18 2.000.000 EUR 2.004.940,00 2.040.000,00 0,48Shb 2.656% 14-15.01.24 5.000.000 EUR 5.142.230,00 5.196.569,80 1,22Snai 7.625% 15-15.06.18 2.000.000 EUR 2.050.000,00 1.898.200,08 0,45Solvay Fin 4.199% /Frn 13-Perp 3.000.000 EUR 3.031.625,00 2.959.349,92 0,70Spain 3.75% 13-31.10.18 5.000.000 EUR 5.232.000,00 5.499.480,05 1,29Spbk 1 Sr 2.125% 13-27.02.19 Emtn 2.000.000 EUR 2.118.040,00 2.080.560,00 0,49Sse Frn 2012 Hybrid Perp 2.000.000 EUR 2.108.500,00 2.117.920,08 0,50St. Generale 6.999% 07-Perp 2.000.000 EUR 2.213.750,00 2.185.000,00 0,51Std Chart 1.625% 13-20.11.18 2.500.000 EUR 2.550.000,00 2.561.910,05 0,60Swedbank 2.375% 14-26.02.24 2.000.000 EUR 1.996.280,00 2.057.171,94 0,48Telecom It 6.125% 12-14.12.18 3.500.000 EUR 3.907.603,00 3.982.090,07 0,94Telefonica 2.736% 13-29.05.19 7.500.000 EUR 7.500.000,00 7.977.374,85 1,87Telefonica 6.5% /Frn 13-Perp 4.000.000 EUR 4.188.850,00 4.202.479,84 0,99Telekom Austria Ag Frn 28.02.49 2.500.000 EUR 2.546.559,37 2.601.250,08 0,61Tesco Corp 1.375% 14-01.07.19 3.000.000 EUR 2.990.520,00 2.880.642,00 0,68Teva 2.875% 12-15.04.19 2.000.000 EUR 2.119.600,00 2.118.739,92 0,50

UBI SICAV


132



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Thyssenkp 4% 13-27.08.18 Emtn 2.000.000 EUR 2.166.200,00 2.100.000,00 0,49Tvo Power Co 4.625% 12-04.02.19 2.000.000 EUR 2.263.400,00 2.163.076,02 0,51Ubs Je 7.15% 07-Perp 2.000.000 EUR 2.149.360,00 2.200.000,00 0,52Unic Bka 2.5% 13-27.05.19 3.000.000 EUR 3.057.195,00 3.133.350,00 0,74Unicre Lu F Frn 09-10.12.19 4.000.000 EUR 4.024.750,00 4.511.512,16 1,06Unicredit 3.625% 13-24.01.19 2.000.000 EUR 1.992.200,00 2.162.760,00 0,51Unicredit 5.65% 12-24.08.18 5.000.000 EUR 5.372.500,00 5.551.000,00 1,30Unicredit 6.375% 13-02.05.23 /Sub 2.000.000 USD 1.616.568,92 1.891.029,14 0,44Unicredit St-Up 11-31.01.19 4.000.000 EUR 4.298.000,00 4.357.600,00 1,02Veolia 4.45% 13 Ftf /Perp 2.000.000 EUR 1.983.790,00 2.074.400,02 0,49Vw Bk 1.5% 14-13.02.19 2.500.000 EUR 2.487.250,00 2.529.464,90 0,59Vw Intl Fin Frn 13 Ftf /Perp 4.500.000 EUR 4.575.825,00 4.375.953,05 1,03Wendel 5.875% 12-17.09.19 2.500.000 EUR 2.744.475,00 2.913.660,05 0,68

406.235.815,55 410.229.993,87 96,40



UBI SICAV


133



(espresso in EUR)








Comunicazioni 6,30


Assicurazioni 3,18

Altri servizi 2,48


Tempo libero 2,06


Trasporti 1,78

Petrolio 1,72

Varie 1,56










100,00


Italia 27,98

Paesi Bassi 11,41

Francia 10,93

Spagna 8,47

Gran Bretagna 8,15

Lussemburgo 6,78

Irlanda 4,05


Austria 2,34

Germania 2,05

Svezia 1,70

Norvegia 1,47

Australia 1,39

Danimarca 1,00

Hong Kong 0,94

Messico 0,73

Isole Cayman 0,67

Panama 0,59


Jersey 0,52

Finlandia 0,51

Curacao 0,50

Belgio 0,47

Portogallo 0,23


100,00

UBI SICAV

134



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Abn Amro 2.875% 15-30.06.25 200.000 EUR 199.770,00 205.079,19 0,24Abn Amro Frn 06-Perp 500.000 EUR 507.500,00 500.750,00 0,58Allianz Se 4.75% 13-Perp 300.000 EUR 325.470,00 323.549,99 0,37Ansaldo Ene 2.875% 15-28.04.20 200.000 EUR 200.000,00 197.500,00 0,23Areva 3.25% 13-04.09.20 300.000 EUR 307.950,00 290.094,59 0,33Assgen 5.5% 15-27.10.47 200.000 EUR 199.518,00 211.250,00 0,24Assgen 7.678% 08-31.12.31 300.000 EUR 317.100,00 334.860,00 0,38Aviva 3.375% 15-04.12.45 200.000 EUR 198.104,00 190.548,60 0,22Axa 3.941% (Frn) 14-Perp 200.000 EUR 213.100,00 197.452,19 0,23Banco Pop 3.5% 14-14.03.19 300.000 EUR 298.905,00 307.522,80 0,35Bayer Ag 3% 14-01.07.75 300.000 EUR 300.000,00 300.263,10 0,34Bk Ireland 4.25% 14-11.06.24 300.000 EUR 313.680,00 310.500,30 0,36Bk of Amer 4% (Tv) 06-28.03.18 300.000 EUR 297.300,00 297.810,00 0,34Bnpp 4.73% 06-Perp 500.000 EUR 496.250,00 500.200,00 0,57Bp Milan 4% 13-01.22.16 500.000 EUR 507.709,95 500.750,00 0,58Btps 2% 15-01.12.25 /Btp 3.000.000 EUR 3.074.550,00 3.106.590,03 3,57Cnh Ind Fin 2.75% 14-18.03.19 250.000 EUR 256.000,00 247.910,50 0,28Crdt Agr AS 4.5% 14-Perp 300.000 EUR 324.000,00 287.325,01 0,33Cs 5.75% (Frn) 13-18.09.25 Regs 300.000 EUR 303.570,00 326.925,00 0,38Delta Lloyd 9% 12-29.08.42 200.000 EUR 237.000,00 232.100,01 0,27Dnb 4.75% 12-08.03.22 /Sub 300.000 EUR 321.900,00 313.128,00 0,36Dong Energy Frn 70-Perp 300.000 EUR 321.360,00 323.130,00 0,37Enbw 7.375% (Frn) 11-02.04.72 /Sub 300.000 EUR 334.920,00 318.000,00 0,37Enel 6.5% (Frn) 13-10.01.74 300.000 EUR 296.868,00 324.224,99 0,37Fga Cap Ie 1.375% 15-17.04.20 200.000 EUR 199.454,00 197.838,39 0,23Fiat Ft 6.625% 13-15.03.18 300.000 EUR 311.190,00 325.875,00 0,37Finmec Fnce 4.5% 13-19.01.21 200.000 EUR 197.010,00 217.399,40 0,25Ge Cap Iv 4.625% (Frn) 09-66 /Sub 300.000 EUR 304.387,50 303.720,00 0,35Gtech 4.75% 12-05.03.20 300.000 EUR 317.250,00 303.750,00 0,35Hsbc Cap. 5.13% 04-29.03.49 500.000 EUR 518.250,00 502.950,00 0,58Ing Groep 6% Frn 15-Perp 350.000 USD 327.746,04 322.487,11 0,37Intesa San 3.875% 13-15.01.19 300.000 USD 271.185,71 284.320,68 0,33Intesa San 6.625% 08-18 Emtn 300.000 EUR 338.964,00 322.094,40 0,37Italy 0% 14-30.08.16 Ctz 1.000.000 EUR 997.660,00 1.000.159,99 1,15Italy 0.7% 15-01.05.20 /Btp 2.500.000 EUR 2.511.225,00 2.520.000,08 2,89Italy 1.65% 14-23.04.20 /Btp 6.500.000 EUR 6.834.907,74 6.856.387,59 7,87Italy 2.15% 13-12.11.17 Infl 11.000.000 EUR 11.465.012,10 11.405.424,25 13,09Italy 2.15% 14-15.12.21 /Btp 2.000.000 EUR 2.115.800,00 2.144.884,04 2,46Italy 2.25% 13-22.04.17 /Btp Infl 6.500.000 EUR 6.768.610,32 6.669.533,33 7,66Italy 2.55% 12-22.10.16 Infl 2.500.000 EUR 2.547.423,13 2.546.605,83 2,92Italy 3.75% 13-01.05.21 /Btp 3.000.000 EUR 3.490.992,50 3.474.930,00 3,99Italy 3.75% 14-01.09.24 /Btp 2.000.000 EUR 2.407.200,00 2.373.524,02 2,72Italy 4% 05-01.02.37 Btp 500.000 EUR 602.050,00 623.325,00 0,72Italy 4.5% 13-01.03.24 2.500.000 EUR 3.064.750,00 3.105.610,08 3,57Italy 4.5% 13-01.05.23 /Btp 4.000.000 EUR 4.755.200,00 4.933.320,00 5,66Italy 4.75% 08-01.08.23 3.000.000 EUR 3.720.120,00 3.772.110,00 4,33Italy 4.75% 11-01.09.21 /Btp 3.000.000 EUR 3.321.930,00 3.649.500,06 4,19Italy 4.75% 13-01.09.28 1.000.000 EUR 1.105.920,00 1.317.364,04 1,51Italy 5.5% 12-01.11.22 /Btp 7.500.000 EUR 8.771.077,50 9.665.152,35 11,10Italy 6.5% 97-2027 Btp 1.000.000 EUR 1.424.270,00 1.492.110,00 1,71Munich Re 5.767% (Tv) 07-49 300.000 EUR 328.800,00 317.765,01 0,36Nordea Bank 5.25% 15-Perp 350.000 USD 317.287,64 304.703,61 0,35Pirelli Int 1.75% 14-18.11.19 200.000 EUR 200.310,00 197.020,00 0,23Prysmian 2.5% 15-11.04.22 300.000 EUR 297.006,00 296.790,00 0,34Rbs Grp 3.625% 14-25.03.24 300.000 EUR 305.631,00 308.545,81 0,35Repsm 3.875% 15-Perp 200.000 EUR 183.000,00 171.800,00 0,20Sace Spa 3.875% 15-Perp 200.000 EUR 200.000,00 195.800,00 0,22Seb 5.75% 14-Perp 200.000 USD 169.834,90 180.743,74 0,21SNS 3.75% 15-05.11.25 200.000 EUR 198.608,00 198.768,01 0,23Solvay Fin 5.118% 15-Perp 200.000 EUR 200.000,00 199.000,00 0,23

UBI SICAV


135


Quantita


netto

Solvay Fin 6.375% 06-02.06.2104 300.000 EUR 314.811,00 303.000,00 0,35Std Chart 4% 13-21.10.25 200.000 EUR 220.360,00 201.668,40 0,23Thyssenkp 1.75% 15-25.11.20 200.000 EUR 198.656,00 193.756,39 0,22Total Sa 2.25% 15-Perp 200.000 EUR 192.850,00 184.500,00 0,21Ubs Ln 4.75% 14-12.02.26 300.000 EUR 298.221,00 320.025,00 0,37Unicredit 6.75% 14-Perp 300.000 EUR 300.000,00 282.486,00 0,32Unipol Grup 3% 15-18.03.25 200.000 EUR 199.762,00 186.932,21 0,21Vattenfall 3% 15-19.03.77 200.000 EUR 174.750,00 160.024,00 0,18Volvo Tsy 4.2% 14-10.06.75 250.000 EUR 256.000,00 244.874,99 0,28Zf Na Cap 2.25% 15-26.04.19 200.000 EUR 199.726,00 199.899,99 0,23

83.597.724,03 85.125.943,10 97,72

Totale - Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario quotati su una

borsa valori ufficiale 83.597.724,03 85.125.943,10 97,72

TOTALE PORTAFOGLIO DEGLIINVESTIMENTI 83.597.724,03 85.125.943,10 97,72

UBI SICAV


136



(espresso in EUR)







Assicurazioni 2,83



Petrolio 0,58



Comunicazioni 0,34

Varie 0,23



100,00


Italia 85,40

Francia 2,25

Paesi Bassi 1,89

Germania 1,66

Gran Bretagna 1,40

Svezia 1,02


Lussemburgo 0,90

Irlanda 0,59

Jersey 0,58

Svizzera 0,38

Danimarca 0,37

Norvegia 0,36


100,00

UBI SICAV

137



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

1st Quant Min 7.25% 12-15.10.19 235.000 USD 184.845,79 140.601,99 0,04Amer Movil 6.45% 12-05.12.22 90.500.000 MXN 5.431.900,83 4.624.592,57 1,38Argentina 7% 07-17.04.17 S.X 3.565.000 USD 3.251.231,01 3.355.313,42 1,00Brazil 5.875% 09-15.01.19 1.970.000 USD 1.861.653,53 1.849.594,99 0,55Brazil 6% 10-15.08.50 /Infl 2.941 BRL 2.247.795,97 1.600.850,37 0,48Brazil 8.5% 12-05.01.24 832.000 BRL 352.735,14 166.422,94 0,05Brazil 10% 07-01.01.17 53.611 BRL 18.103.466,02 12.479.609,27 3,72Brazil 10% 10-01.01.21 21.100 BRL 6.556.829,58 3.904.339,29 1,16Brazil 10% 12-01.01.18 38.121 BRL 10.685.061,66 8.421.635,87 2,51Brazil 10% 12-01.01.23 9.702 BRL 2.385.235,23 1.690.491,46 0,50Brazil 10% 13-01.01.19 9.900 BRL 2.786.921,38 1.978.290,38 0,59Brazil 10% 14-01.01.25 29.070 BRL 8.161.602,81 4.829.679,42 1,44Brazil 10.25% 07-10.01.28 1.285.000 BRL 598.002,12 262.714,13 0,08Brazil 12.5% 06-05.01.22 550.000 BRL 319.935,58 130.099,33 0,04Cemex Fin 9.375% 12-12.10.22 1.000.000 USD 1.014.280,31 968.796,02 0,29Cemex Fin 9.375% 12-12.10.22 1.293.000 USD 1.321.072,80 1.252.653,26 0,37Codelco Inc 3.75% 10-04.11.20 900.000 USD 812.345,90 811.855,67 0,24Colombia 6% 12-28.04.28 35.848.900.000 COP 12.284.881,40 8.099.991,97 2,42Colombia 7% 12-04.05.22 12.826.900.000 COP 5.141.383,16 3.507.520,76 1,05Colombia 7.5% 11-26.08.26 6.831.500.000 COP 2.762.659,09 1.815.407,30 0,54Colombia 9.85% 07-27 /Int.Usd 1.200.000.000 COP 766.725,40 396.475,52 0,12Colombia 10% 08-24.07.24 1.331.000.000 COP 638.645,25 424.729,65 0,13Colombia 11% 05-24.07.20 6.140.000.000 COP 2.937.456,78 1.994.985,70 0,59Gabon 8.2% 12.12.17 regs 1.790.000 USD 1.737.014,80 1.652.751,29 0,49Ghana 8.5% 07-04.10.17 Reg 1.050.000 USD 942.498,21 939.838,92 0,28Gov Indonesia 7% 15.05.27 20.000.000.000 IDR 1.784.281,55 1.147.490,15 0,34Hungary 3.5% 14-24.06.20 255.510.000 HUF 824.684,10 839.603,26 0,25Hungary 5.5% 13-20.12.18 54.380.000 HUF 178.657,35 187.395,39 0,06Hungary 5.5% 14-24.06.25 450.000.000 HUF 1.605.498,75 1.670.987,03 0,50Hungary 6% 07-24.11.23 -A- 872.420.000 HUF 3.365.102,67 3.263.016,21 0,97Hungary 6.75% 01-24.11.17 17a 725.810.000 HUF 2.508.826,79 2.514.022,70 0,75Hungary 7% 11-24.06.22 393.480.000 HUF 1.366.370,50 1.526.263,67 0,45Hungary 7.5% 04-12.11.20 Ser.A 565.030.000 HUF 2.234.177,12 2.171.938,25 0,65Indonesia 5.625% 12-15.05.23 30.000.000.000 IDR 1.763.134,35 1.654.729,64 0,49Indonesia 6.625% 12-15.05.33 47.000.000.000 IDR 3.690.260,55 2.458.914,63 0,73Indonesia 7% 11-15.05.22 111.000.000.000 IDR 9.301.843,40 6.750.087,37 2,01Indonesia 8.25% 10-15.07.21 108.800.000.000 IDR 7.147.251,52 7.100.722,64 2,12Indonesia 8.25% 11-15.06.32 35.100.000.000 IDR 3.637.378,48 2.173.615,45 0,65Indonesia 8.375% 13-15.03.24 90.300.000.000 IDR 5.937.039,12 5.868.624,93 1,75Indonesia 8.75% 13-15.02.44 31.700.000.000 IDR 2.152.842,54 2.005.810,15 0,60Indonesia 9% 13-15.03.29 100.800.000.000 IDR 6.494.878,51 6.733.908,15 2,01Indonesia 11.5% 06-15.09.19 12.000.000.000 IDR 858.342,51 867.115,98 0,26Indonesia 4.875% 11-05.05.21 3.405.000 USD 3.233.423,24 3.246.440,58 0,97Malaysia 3.659% 15-15.10.20 2.400.000 MYR 516.879,07 518.630,91 0,15Malaysia 3.955% 15-15.09.25 25.000.000 MYR 5.970.327,93 5.261.561,52 1,57Malaysia 4.048% 14-30.09.21 15.000.000 MYR 3.463.163,70 3.231.482,40 0,96Malaysia 4.127% 12-15.04.32 21.000.000 MYR 5.493.106,55 4.194.789,96 1,25Malaysia 4.181% 14-15.07.24 15.100.000 MYR 3.626.165,04 3.221.973,56 0,96Malaysia 4.498% 10-15.04.30 5.500.000 MYR 1.166.217,73 1.169.325,15 0,35Mestenio 8.5% 14-02.01.20 /Pool 500.000 USD 377.718,27 392.772,76 0,12Mexico 5% 12-15.06.17 165.000 MXN 971.018,81 893.263,66 0,27Mexico 6.5% 11-09.06.22 Bonos 933.050 MXN 5.352.854,06 5.116.898,07 1,53Mexico 6.5% 11-10.06.21 153.800 MXN 942.327,65 848.971,35 0,25Mexico 7.75% 11-29.05.31 Bonos 698.330 MXN 4.549.763,55 4.107.681,13 1,22Mexico 8% 03-07.12.23 S.M20 1.324.100 MXN 9.001.293,00 7.896.502,51 2,36Mexico 8% 10-11.06.20 451.800 MXN 2.979.480,63 2.649.851,18 0,79Mexico 8.5% 09-13.12.18 1.993.865 MXN 11.987.233,27 11.696.338,06 3,49Mexico 8.5% 09-31.05.29 Bonos 100.000 MXN 792.157,44 621.997,70 0,19Mexico 10% 05-05.12.24 -M- 55.550.000 MXN 4.053.519,21 3.749.301,88 1,12Mexico 10% 06-20.11.36 243.700 MXN 1.970.079,10 1.735.914,20 0,52

UBI SICAV


138


Quantita


netto

Pac Rubial 5.375% 13-26.01.19 1.060.000 USD 783.558,33 185.382,92 0,06Pakistan 6.875% 07-01.06.17 1.825.000 USD 1.672.739,51 1.713.457,29 0,51Peru 5.7% 14-12.08.24 745.000 PEN 202.078,53 182.026,52 0,05Peru 6.95% 08-12.08.31 /Usd 18.040.000 PEN 6.228.054,72 4.527.517,90 1,35Peru 7.84% 05-12.08.20 Reg-S 1.045.000 PEN 392.838,58 297.227,29 0,09Petrobras Intl 6.125% 06-06.10.16 1.880.000 USD 1.707.247,27 1.720.276,14 0,51Philippines 6.25% 11-14.01.36 50.000.000 PHP 1.117.377,49 1.080.436,53 0,32Plnij 7.75% 09-20.01.20 4.920.000 USD 5.041.294,36 5.068.994,85 1,51Poland 1.5% 14-25.04.20 3.830.000 PLN 882.084,60 866.372,33 0,26Poland 3.25% 13-25.07.25 7.895.000 PLN 2.055.543,48 1.886.724,84 0,56Poland 4% 12-25.10.23 Se-23 79.875.000 PLN 20.510.790,10 20.182.785,20 6,02Rep Dominic 9.04% 05-23.01.18 1.675.000 USD 869.534,72 891.017,87 0,27Rhsb Cap 8.625% 12-17.02.17 134.000.000 RUB 3.466.910,78 1.624.468,74 0,48Rhsb Cap 8.7% 11-17.03.16 65.000.000 RUB 1.662.849,34 810.985,57 0,24Romania 4.75% 14-24.02.25 6.815.000 RON 1.667.828,43 1.626.109,02 0,48Romania 5.85% 12-26.04.23 29.250.000 RON 7.599.976,10 7.444.678,27 2,22Russ Agr Bk 8.625% 17.02.17 27.500.000 RUB 708.227,39 333.379,78 0,10Russia 6.4% 13-27.05.20 308.291.000 RUB 5.092.406,21 3.426.136,41 1,02Russia 6.8% 12-11.12.19 S 10 137.000.000 RUB 3.494.961,87 1.561.122,06 0,47Russia 7% 13-16.08.23 182.100.000 RUB 2.197.709,90 1.979.532,13 0,59Russia 7% 13-25.01.23 228.715.000 RUB 3.653.322,40 2.503.523,82 0,75Russia 7.05% 13-19.01.28 130.970.000 RUB 1.320.488,71 1.374.137,24 0,41Russia 7.6% 11-14.04.21 34.925.000 RUB 777.619,09 402.584,43 0,12South Africa 6.25% 06-31.03.36 187.950.000 ZAR 12.778.535,62 7.454.108,59 2,22South Africa 6.75% 06-31.03.21 7.960.000 ZAR 542.222,01 421.136,55 0,13South Africa 7% 10-28.02.31* 181.575.000 ZAR 10.824.930,67 8.155.459,01 2,43South Africa 7.75% 12-28.02.23 140.740.000 ZAR 8.681.087,62 7.589.966,30 2,26South Africa 8% 04-21.12.18 50.970.000 ZAR 3.442.234,16 2.946.916,48 0,88Tbg Global 4.625% 03.04.18 Regs 1.050.000 USD 847.480,20 938.659,79 0,28Thailand Go 4.875% 09-22.06.29 105.400.000 THB 3.284.766,67 3.321.803,90 0,99Thailand Gov 1.2% 14.07.21 /Cpi 181.000.000 THB 4.539.587,74 4.673.345,82 1,39Thailand Gov 3.58% 12-17.12.27 24.000.000 THB 613.753,23 663.033,04 0,20Thailand Gov 3.625% 10-16.06.23 159.665.000 THB 3.773.837,05 4.412.720,89 1,32Thailand Gov 3.85% 10-12.12.25 112.930.000 THB 3.205.480,95 3.231.101,73 0,96Turkey 6.3% 13-14.02.18 3.275.000 TRY 1.015.549,95 948.811,37 0,28Turkey 7.1% 13-08.03.23 3.830.000 TRY 1.348.088,93 997.555,42 0,30Turkey 7.4% 15-05.02.20 7.830.000 TRY 2.200.844,09 2.209.461,23 0,66Turkey 8.3% 13-20.06.18 15.620.000 TRY 4.925.924,50 4.682.897,08 1,40Turkey 8.5% 12-14.09.22 22.910.000 TRY 8.072.217,09 6.498.664,91 1,94Turkey 8.5% 14-10.07.19 15.405.000 TRY 5.558.059,49 4.545.108,09 1,36Turkey 8.8% 13-14.11.18 2.990.000 TRY 1.030.154,05 900.647,70 0,27Turkey 8.8% 13-27.09.23 11.570.000 TRY 3.400.576,94 3.308.214,89 0,99Turkey 9.4% 15-08.07.20 20.090.000 TRY 6.414.612,60 6.056.575,83 1,81Turkey 9.5% 12-12.01.22 12.045.000 TRY 4.067.509,72 3.613.385,55 1,08Turkey 10.4% 14-27.03.19 4.040.000 TRY 1.480.161,09 1.262.651,06 0,38Turkey 10.5% 10-15.01.20 2.200.000 TRY 864.526,79 692.229,02 0,21Vimpelcom 9% 13-13.02.18 144a 59.500.000 RUB 1.460.870,01 708.500,85 0,21

382.061.930,89 318.709.015,92 95,06




INVESTIMENTI 382.061.930,89 318.709.015,92 95,06

UBI SICAV


139



(espresso in EUR)








Comunicazioni 1,87


Petrolio 0,57


Varie 0,12


100,00


Messico 13,12

Indonesia 11,93

Brasile 11,12

Turchia 10,68

Sudafrica 7,92

Polonia 6,84

Malesia 5,24

Tailandia 4,86

Colombia 4,85

Ungheria 3,63

Russia 3,36

Romania 2,70

Paesi Bassi 1,72

Peru 1,49

Lussemburgo 1,33

Argentina 1,00


Pakistan 0,51

Gabon 0,49

Filippine 0,32

Ghana 0,28

Singapore 0,28

Repubblica Dominicana 0,27

Cile 0,24

Isole Cayman 0,12

Canada 0,10


100,00

UBI SICAV

140



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Italy 0% 15-12.02.16 Bot 9.000.000 EUR 8.994.128,58 9.001.349,91 8,23Italy 0% 15-14.01.16 Bot 15.600.000 EUR 15.580.959,88 15.600.935,53 14,27Italy 2.75% 13-15.11.16 15.000.000 EUR 15.594.300,00 15.365.399,55 14,06Italy 4% 06-01.02.17 /Btp 11.000.000 EUR 11.638.220,00 11.478.720,00 10,50Italy 4.75% 11-15.09.16 /Btp 16.000.000 EUR 17.001.280,00 16.529.280,00 15,12Italy 4.75% 12-01.05.17 /Btp 14.000.000 EUR 15.134.700,00 14.880.600,00 13,61Italy 4.75% 12-01.06.17 14.000.000 EUR 15.100.680,00 14.941.500,00 13,67

99.044.268,46 97.797.784,99 89,46



INVESTIMENTI 99.044.268,46 97.797.784,99 89,46

UBI SICAV


141







100,00


Italia 89,46


100,00

UBI SICAV

142



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

2i Rete Gas 1.125% 14-02.01.20 200.000 EUR 199.048,00 200.215,61 0,04A2a 1.75% 15-25.02.25 100.000 EUR 102.530,00 97.960,00 0,02Abbey Natl 0.875% 14-13.01.20 400.000 EUR 401.680,00 400.454,41 0,07Abn Amro 1% 15-16.04.25 550.000 EUR 543.840,00 524.262,18 0,09Achmea Hypo 1.125% 15-25.04.22 200.000 EUR 198.294,00 193.886,00 0,03Adif Alta V 1.875% 15-28.01.25 400.000 EUR 398.971,33 395.351,20 0,07Allianz Se 2.241% 15-07.07.45 200.000 EUR 199.986,00 183.795,81 0,03Alstom 4.125% 10-01.02.17 150.000 EUR 161.775,00 156.060,91 0,03Apple Inc 1.625% 14-10.11.26 200.000 EUR 207.124,50 199.211,59 0,04Areva 3.125% 14-20.03.23 200.000 EUR 203.132,00 182.500,00 0,03Arkema 1.5% 15-20.01.25 200.000 EUR 198.245,33 192.146,80 0,03Arrfp 2.25% 14-16.01.20 300.000 EUR 299.430,00 317.170,19 0,06Att 1.45% 14-01.06.22 500.000 EUR 503.696,67 499.519,01 0,09Austria 1.15% 13-19.10.18 2.100.000 EUR 2.101.575,00 2.181.689,98 0,39Austria 1.75% 13-20.10.23 1.350.000 EUR 1.293.165,00 1.476.435,61 0,27Austria 3.15% 12-20.06.44 650.000 EUR 669.695,00 849.986,78 0,15Autostrade 1.625% 15-12.06.23 200.000 EUR 194.700,00 199.726,59 0,04Aviva 3.375% 15-04.12.45 200.000 EUR 198.104,00 190.548,60 0,03Axa 3.941% (Frn) 14-Perp 300.000 EUR 309.750,00 296.178,29 0,05Banco Pop 3.5% 14-14.03.19 150.000 EUR 153.900,00 153.761,40 0,03Barclays 2.625% 15-11.11.25 150.000 EUR 149.245,50 149.717,40 0,03Bayer Ag 3% 14-01.07.75 230.000 EUR 234.025,00 230.201,71 0,04Bbvasm 3.5% 14-11.04.24 300.000 EUR 311.702,00 311.092,80 0,06Belgium 3.75% 22.06.45 Regs 1.150.000 EUR 1.160.879,00 1.585.737,28 0,29Bfcm 1.625% 13-11.01.18 300.000 EUR 310.710,00 308.371,81 0,06Bk Ireland 4.25% 14-11.06.24 187.000 EUR 191.675,00 193.545,19 0,03Bnpp 4.73% 06-Perp 600.000 EUR 618.315,00 600.240,00 0,11Bpce 0.75% 15-22.01.20 500.000 EUR 499.726,00 501.637,00 0,09Bpcm 2.994% 12-18.02.19 310.000 EUR 329.914,40 333.237,61 0,06Bpe Fin 2% 15-03.02.20 200.000 EUR 200.334,67 198.556,00 0,04Brit Sky Br 1.5% 14-15.09.21 200.000 EUR 200.438,00 200.700,39 0,04Btps 1.65% 15-01.03.32 /Btp 5.320.000 EUR 4.950.792,00 5.052.989,36 0,91Btps 2% 15-01.12.25 /Btp 4.290.000 EUR 4.384.085,50 4.442.423,74 0,80Carrefour 1.25% 15-03.06.25 250.000 EUR 248.670,00 242.066,00 0,04Casino Gp 2.33% 14-07.02.25 400.000 EUR 410.208,00 348.934,39 0,06Cdp Reti Sr 1.875% 15-29.05.22 200.000 EUR 199.400,00 199.994,80 0,04Citigp 4.75% 04-10.02.19 400.000 EUR 396.650,00 399.320,00 0,07Cloverie 1.75% 14-16.09.24* 200.000 EUR 205.144,00 201.903,59 0,04Cs Gr Fund 1.25% 15-14.04.22 400.000 EUR 382.600,00 387.303,98 0,07Danone 1.25% 15-30.05.24 100.000 EUR 99.228,00 98.460,00 0,02Delta Lloyd 9% 12-29.08.42 150.000 EUR 175.687,50 174.075,00 0,03Deut Bk 2.75% 15-17.02.25 400.000 EUR 401.692,00 370.875,21 0,07Dnb Bank As 3% 13-26.09.23 350.000 EUR 366.600,00 364.216,99 0,07Dt An Fin 3.125% 13-25.07.19 200.000 EUR 218.900,00 213.213,20 0,04Edf 3.875% 12-18.01.22 500.000 EUR 549.775,00 582.790,00 0,11Edf 5% 14-Perp 400.000 EUR 404.100,00 390.952,00 0,07Edp 5.375% 15-16.09.75 100.000 EUR 94.750,00 98.012,00 0,02Edp Fin Bv 5.75% 12-21.09.17 200.000 EUR 222.900,00 216.675,20 0,04Enel 6.625% 14-15.09.76 200.000 GBP 295.433,17 281.302,24 0,05Ewe Ag 4.125% 11-04.11.20 300.000 EUR 332.571,00 340.687,80 0,06Exor S.P.A 2.5% 14-08.10.24 100.000 EUR 100.750,00 98.902,40 0,02Fade 3.375% 13-17.03.19 1.500.000 EUR 1.522.050,00 1.634.323,55 0,29Fga Cap Ie 2.625% 14-17.04.19 450.000 EUR 466.220,86 465.552,90 0,08Fiat Ft 7% 12-23.03.17 Gmtn 250.000 EUR 276.250,00 264.475,00 0,05France 3% 11-25.04.22 Oat* 5.000.000 EUR 5.357.300,00 5.838.240,05 1,05France 3.75% 09-25.10.19 Oat* 3.800.000 EUR 4.306.312,00 4.353.660,00 0,79France 4% 04-25.04.55 Oat 750.000 EUR 829.365,00 1.119.271,55 0,20France 5.75% 00-25.10.32* 4.750.000 EUR 6.518.187,50 7.661.940,05 1,38

UBI SICAV


143



Quantita


netto

Gas Nat Fen 3.875% 13-11.04.22 200.000 EUR 235.388,00 228.807,60 0,04Gdf Suez 1% 15-13.03.26 500.000 EUR 497.397,00 470.980,99 0,08Ge Cap Iv 4.625% (Frn) 09-66 /Sub 200.000 EUR 208.960,00 202.480,00 0,04Gecina 1.5% 15-20.01.25 200.000 EUR 199.560,00 188.635,19 0,03Gen Elec 1.875% 15-28.05.27 300.000 EUR 299.430,00 305.413,19 0,06Gen Motors 1.875% 14-15.10.19* 335.000 EUR 341.062,05 341.612,23 0,06Generali Fi 4.596% 14-Perp 300.000 EUR 310.854,00 291.000,00 0,05Germany 1% 14-15.08.24* 1.635.000 EUR 1.661.764,95 1.708.038,74 0,31Germany 2% 11-04.01.22* 4.000.000 EUR 4.155.560,00 4.455.979,92 0,80Germany 2.5% 12-04.07.44* 350.000 EUR 334.470,50 435.991,50 0,08Germany 4.75% 03-04.07.34* 4.200.000 EUR 5.601.876,00 6.629.515,03 1,20Glencore Fi 1.75% 15-17.03.25 250.000 EUR 246.962,50 156.875,00 0,03Gs 2.5% 14-18.10.21 100.000 EUR 107.460,00 106.273,40 0,02Gtech 4.75% 12-05.03.20 500.000 EUR 528.675,00 506.250,00 0,09Heathrow Fd 1.875% 14-23.05.22 400.000 EUR 420.259,00 414.659,21 0,07Hsbc Fr 1.875% 13-16.01.20 300.000 EUR 297.540,00 314.449,79 0,06Ico 4% 13-30.04.18 1.500.000 EUR 1.586.250,00 1.629.067,50 0,29Imp Tobacco 2.25% 14-26.02.21 200.000 EUR 204.600,00 210.192,79 0,04Ing Nv 1.25% 14-13.12.19 500.000 EUR 505.790,00 512.949,98 0,09Intesa San 3.928% 14-15.09.26 250.000 EUR 255.725,00 255.739,50 0,05Intesa Sanpa 6.625% 08-18 Emtn 400.000 EUR 448.041,60 429.459,20 0,08Ireland 2.4% 14-15.05.30 2.060.000 EUR 2.211.193,70 2.249.190,36 0,41Ireland 5.4% 09-13.03.25 2.880.000 EUR 3.952.929,59 3.940.790,20 0,71Italy 0.25% 15-15.05.18 /Btp 7.600.000 EUR 7.567.857,15 7.627.360,00 1,38Italy 0.75% 14-15.01.18 /Btp 10.000.000 EUR 9.976.500,00 10.144.789,90 1,83Italy 1.05% 14-01.12.19 /Btp 13.900.000 EUR 14.186.340,00 14.240.828,42 2,57Italy 1.5% 14-01.08.19 /Btp 8.060.000 EUR 8.237.723,00 8.393.361,76 1,52Italy 1.65% 14-23.04.20 /Btp 3.300.000 EUR 3.497.759,58 3.480.935,24 0,63Italy 2.15% 13-12.11.17 /Infl 8.500.000 EUR 8.865.898,28 8.813.282,38 1,59Italy 2.5% 14-01.05.19 /Btp 1.470.000 EUR 1.475.173,44 1.578.074,40 0,28Italy 3.25% 14-01.09.46 /Btp 1.794.000 EUR 1.879.499,58 2.004.357,28 0,36Italy 4.5% 04-01.02.20 /Btp 2.500.000 EUR 2.667.800,00 2.911.250,00 0,53Italy 4.5% 08-01.08.18 /Btp 5.000.000 EUR 5.631.300,00 5.565.950,00 1,00Italy 4.75% 13-01.09.44 /Btp* 569.000 EUR 705.178,77 803.678,38 0,14Italy 5.5% 12-01.11.22 /Btp 9.200.000 EUR 10.606.178,93 11.855.920,22 2,14Italy 5.75% 02-01.02.33 /Btp 700.000 EUR 782.992,00 1.049.729,77 0,19Jpm 2.25% 15-23.01.20 300.000 USD 263.679,47 271.662,36 0,05Kering 1.375% 14-01.10.21 200.000 EUR 203.360,00 201.280,40 0,04Lafarge Sa 4.75% 13-30.09.20 500.000 EUR 526.875,00 580.325,01 0,10Lloyds 1% 14-19.11.21 300.000 EUR 300.541,80 298.468,21 0,05Meccanica 6.25% 09-15.07.19 Regs 100.000 USD 99.544,63 99.180,78 0,02Mondelez 1.625% 15-08.03.27 500.000 EUR 494.675,00 457.360,00 0,08Mor St 1.875% 14-30.03.23 300.000 EUR 303.611,00 304.695,01 0,05Netherlands 0.25% 15-15.07.25* 3.800.000 EUR 3.747.560,00 3.611.200,84 0,65Netherlands 1.25% 13-15.01.19* 4.400.000 EUR 4.413.860,00 4.595.254,36 0,83Netherlands 3.75% 10-15.01.42 600.000 EUR 703.782,00 891.946,84 0,16Nn Group 1% 15-18.03.22 200.000 EUR 199.516,00 195.106,00 0,04Pemex 3.125% 13-27.11.20 250.000 EUR 274.250,00 239.375,00 0,04Pernod Ric 2.125% 14-27.09.24 200.000 EUR 206.020,00 202.953,99 0,04Philip Mor 1.875% 14-03.03.21 400.000 EUR 395.708,00 420.046,39 0,08Portel 5.875% 12-17.04.18 150.000 EUR 163.425,00 74.475,00 0,01Prysmian 2.5% 15-11.04.22 150.000 EUR 148.503,00 148.395,00 0,03Pubfp 1.625% 14-16.12.24 200.000 EUR 198.886,00 197.278,20 0,04Rabobk 1.375% 15-03.02.27 400.000 EUR 403.304,00 384.640,02 0,07Rbs Grp 3.625% 14-25.03.24 500.000 EUR 498.160,00 514.243,01 0,09Repsm 4.5% 15-25.03.75 200.000 EUR 177.000,00 156.475,20 0,03Rwe Ag 2.75% 15-21.04.75* 200.000 EUR 179.380,00 171.539,99 0,03Schneid El 0.875% 15-11.03.25 200.000 EUR 197.575,33 187.948,59 0,03Seb 7.0922%(Frn) 07-Perp 250.000 EUR 276.875,00 275.312,50 0,05Shb 2.656% 14-15.01.24 200.000 EUR 208.860,00 207.862,79 0,04Smithkline 0.625% 14-02.12.19 200.000 EUR 199.002,00 201.664,00 0,04

UBI SICAV


144



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Snam 1.375% 15-19.11.23 200.000 EUR 199.500,00 198.909,19 0,04Spain 0.25% 15-30.04.18 7.610.000 EUR 7.590.594,50 7.627.716,31 1,38Spain 1.15% 15-30.07.20 4.445.000 EUR 4.550.892,70 4.538.344,91 0,82Spain 4.6% 09-30.07.19 2.000.000 EUR 2.144.480,00 2.297.984,00 0,41Spanish Gov 1.6% 15-30.04.25 4.839.000 EUR 4.943.248,44 4.810.004,86 0,87Spanish Gov 2.75% 14-31.10.24* 1.725.000 EUR 1.819.972,27 1.882.061,30 0,34St Gobain 3.625% 12-15.06.21 250.000 EUR 263.047,50 282.781,26 0,05Std Chart 4% 13-21.10.25 100.000 EUR 101.974,00 100.834,20 0,02Suez Env Co 1.75% 15-10.09.25 100.000 EUR 100.045,00 100.792,60 0,02Swisscom Ag 1.875% 14-08.09.21 500.000 EUR 534.750,00 524.275,02 0,09Telecom It 3.25% 15-16.01.23 400.000 EUR 424.500,00 405.201,60 0,07Telefonica 5.597% 12-12.03.20 400.000 GBP 634.483,06 597.911,02 0,11Telefonica 5.875% 14-Perp 200.000 EUR 226.500,00 200.100,01 0,04Terna 0.875% 15-02.02.22 200.000 EUR 198.840,00 196.316,41 0,04Tesco Corp 1.375% 14-01.07.19 150.000 EUR 146.192,00 144.032,10 0,03Thyssenkp 4% 13-27.08.18 Emtn 200.000 EUR 215.706,67 210.000,00 0,04Total Sa 2.25% 15-Perp 300.000 EUR 294.375,00 276.750,00 0,05Ubs Ln 4.75% 14-12.02.26 600.000 EUR 614.980,00 640.050,00 0,12Ucb 5.75% 09-10.12.16 210.000 EUR 229.534,20 219.870,00 0,04Unibail Rod 1.375% 14-17.10.22 600.000 EUR 625.740,00 604.808,39 0,11Unicredit 5.75% 13-28.10.25* 350.000 EUR 383.026,00 377.646,51 0,07Unipol Grup 3% 15-18.03.25 200.000 EUR 199.762,00 186.932,21 0,03Vw Intl Fin 0.875% 15-16.01.23 390.000 EUR 387.599,80 357.479,46 0,06Vw Intl Fin Frn 13 Ftf /Perp 175.000 EUR 186.112,50 170.175,95 0,03Wells Fargo 1.125% 14-29.10.21 500.000 EUR 506.950,00 501.829,00 0,09

189.459.936,42 196.141.824,02 35,42

Fondi di investimentoUbi Pramerica Infl Shield Cap 1.298.000 EUR 6.490.000,00 6.169.394,00 1,12

6.490.000,00 6.169.394,00 1,12

AzioniAbb Ltd Zuerich /Namen. 181.000 CHF 3.187.262,30 2.988.930,79 0,54Aberdeen Asset Management Plc* 627.000 GBP 3.157.617,64 2.461.391,76 0,44Allergan Plc 29.000 USD 7.958.481,18 8.341.770,99 1,51Allianz Se /Nam.Vinkuliert 30.000 EUR 3.711.527,01 4.906.500,00 0,89Arcelormittal Sa /Reg.Sh.* 524.259 EUR 5.178.989,79 2.043.037,32 0,37Assa Abloy Ab 256.712 SEK 2.943.903,56 4.988.566,34 0,90Atlas Copco Ab 70.000 SEK 1.412.441,21 1.592.594,95 0,29Autogrill Spa* 732.354 EUR 5.265.030,78 6.459.362,28 1,17Bme* 141.074 EUR 3.777.058,19 4.381.758,44 0,79Booker Group Plc 1.694.000 GBP 2.704.032,46 4.170.659,27 0,75British American Tobacco (25p) 177.636 GBP 7.151.784,78 9.086.616,38 1,64Danske Bank As 130.000 DKK 2.192.304,64 3.226.126,38 0,58Deutsche Telekom /Nam. 451.757 EUR 5.227.111,47 7.539.824,33 1,36Eni Spa Roma 511.000 EUR 9.112.713,26 7.051.800,00 1,27Eutelsat Communications Paris* 178.063 EUR 4.007.893,74 4.914.538,80 0,89Evonik Industr -Shs- 206.355 EUR 5.641.715,06 6.317.558,33 1,14Fiat Chrysler Automobiles Nv 54.320 EUR 654.759,25 701.814,40 0,13Gaz De France 266.000 EUR 5.017.101,61 4.342.450,00 0,78Henkel /Vorzug. 32.569 EUR 2.506.401,80 3.361.120,80 0,61Hsbc Holdings Plc 805.734 GBP 6.553.545,35 5.860.479,83 1,06Inbev (Ex. Interbrew) 42.000 EUR 4.065.522,65 4.804.800,00 0,87Inditex 216.723 EUR 5.064.288,98 6.867.951,87 1,24Intesa Sanpaolo 1.887.000 EUR 3.475.179,82 5.827.056,00 1,05Jeronimo Martins Sgps Sa 806.275 EUR 11.629.630,01 9.671.268,63 1,75Koninklijke Ahold Nv* 543.000 EUR 7.491.864,79 10.574.925,00 1,91Livanova Plc 101.000 USD 5.453.040,13 5.519.486,38 1,00Nordea Bank Ab 933.000 SEK 8.776.029,25 9.503.265,59 1,72Novartis Ag Basel /Nam. 102.000 CHF 5.728.920,84 8.140.495,65 1,47Pernod-Ricard 56.000 EUR 4.647.672,09 5.891.200,00 1,06

UBI SICAV


145



(espresso in EUR)



Quantita


netto

Premier Oil Plc 1.915.069 GBP 7.161.157,05 1.259.913,83 0,23Prysmian Spa 503.868 EUR 9.313.152,34 10.208.365,68 1,84Roche Holding Ag /Genussschein 47.000 CHF 11.219.109,91 11.944.469,02 2,16Sa Des Ciments Vicat-Vicat 107.000 EUR 5.984.247,90 5.921.380,00 1,07Sabmiller Plc 56.000 GBP 2.797.419,15 3.091.318,52 0,56Sampo Plc A 203.000 EUR 7.162.876,41 9.541.000,00 1,72Scor Se 144.000 EUR 3.633.396,51 4.969.440,00 0,90Ses Sa /Fdr 105.000 EUR 2.245.102,80 2.685.375,01 0,48Shire Plc 89.000 GBP 2.919.125,43 5.671.758,03 1,02Siemens Ag /Nam. 81.495 EUR 7.446.823,07 7.324.770,60 1,32Skf Ab B 283.000 SEK 5.005.737,38 4.238.870,28 0,77Sports Direct International 759.000 GBP 7.303.450,63 5.940.626,72 1,07Standard Chartered Plc 567.000 GBP 4.303.998,63 4.335.565,67 0,78Telenor As 366.035 NOK 6.801.203,68 5.642.552,97 1,02Total Sa 266.000 EUR 11.800.300,68 10.976.490,00 1,98Unicredit Az 1.612.240 EUR 10.344.543,07 8.278.852,40 1,49Unilever Cert.of Shs 219.000 EUR 6.475.145,86 8.782.995,01 1,59Vodafone Group Plc 1.880.000 GBP 6.959.175,88 5.635.919,72 1,02Volkswagen Ag /Vorzug. 50.834 EUR 9.057.349,25 6.799.047,50 1,23

271.627.139,27 284.786.061,47 51,43




ObbligazioniBoa 2.5% 13-27.07.20 Regs 400.000 EUR 434.349,00 426.114,41 0,08

434.349,00 426.114,41 0,08

Fondi di investimentoUbi Pramerica Cap Growth Cap 888.000 EUR 4.440.000,00 4.832.496,00 0,87

4.440.000,00 4.832.496,00 0,87



INVESTIMENTI 472.451.424,69 492.355.889,90 88,92

UBI SICAV


146



(espresso in EUR)








Comunicazioni 6,10



Petrolio 3,57



Assicurazioni 2,00








Tempo libero 1,17

Varie 1,06










Trasporti 0,06




100,00


Italia 25,42

Francia 11,51

Germania 9,21

Gran Bretagna 9,17

Spagna 6,71

Paesi Bassi 6,02

Svizzera 4,17

Svezia 3,77

Irlanda 2,87

Portogallo 1,77

Finlandia 1,72

Belgio 1,20

Jersey 1,09

Norvegia 1,09

Lussemburgo 0,93

Austria 0,81


Danimarca 0,58

Guernsey 0,07

Messico 0,04


100,00

UBI SICAV

147



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Acadia Hlth 6.125% 14-15.03.21 250.000 USD 231.367,23 233.569,59 0,04Adria Bidco 7.875% 13-15.11.20 1.000.000 EUR 1.065.000,00 1.052.500,00 0,18Aep Inds Inc 8.25% 11-15.04.19 5.525.000 USD 5.039.972,08 5.225.457,93 0,90Aes 7.375% 12-01.07.21 750.000 USD 772.664,84 704.160,53 0,12Agrokor Dd 9.125% 12-01.02.20 250.000 EUR 279.350,00 265.000,00 0,05Agrokor Dd 9.875% 12-01.05.19 600.000 EUR 661.440,00 641.400,01 0,11Ak Steel Hd 8.75% 13-01.12.18 613.000 USD 528.656,85 507.824,01 0,09Alcatel Usa 4.625% 13-01.07.17 1.125.000 USD 884.544,67 1.061.418,45 0,18Alcatel Usa 6.75% 13-15.11.20 6.780.000 USD 6.692.726,26 6.576.238,03 1,13Alcatel Usa 8.875% 13-01.01.20 4.930.000 USD 4.817.963,18 4.810.198,82 0,83Alcoa 5.72% 07-23.02.19 1.400.000 USD 1.302.714,17 1.335.502,60 0,23Alize Finco 6.25% 14-01.12.21 2.000.000 EUR 2.091.250,00 2.085.240,02 0,36Alize Finco Frn 14-01.12.21 250.000 EUR 248.750,00 251.875,00 0,04Altice Fin 7.875% 15.12.19 144a 1.000.000 USD 929.824,56 957.290,13 0,16Am Axle & M 5.125% 13-15.02.19 450.000 USD 424.606,46 418.354,20 0,07Am Axle & M 7.75% 11-15.11.19 2.300.000 USD 2.140.894,37 2.339.377,76 0,40Amc Networks 7.75% 12-15.07.21 9.424.000 USD 8.772.285,73 9.108.247,42 1,57Ancestry 11% 13-15.12.20 3.000.000 USD 3.103.197,54 2.947.809,28 0,51Anglian Wat 7% 11-31.01.18 2.189.000 GBP 3.159.208,69 3.229.793,53 0,56Anixter 5.625% 12-01.05.19 900.000 USD 847.355,77 861.561,12 0,15Arcelormit 5.5% 11-01.03.21 1.000.000 USD 935.389,67 740.878,11 0,13Arcelormit 6.125% 08-01.06.18 3.675.000 USD 3.332.568,88 3.095.199,74 0,53Ardagh Fin 9.125% 12-15.10.20 1.450.000 USD 1.373.663,10 1.368.050,44 0,24Ardagh Pck 6.75% 14-31.01.21 1.500.000 USD 1.395.004,04 1.325.478,65 0,23Asca 7.5% 11-15.04.21 1.250.000 USD 1.023.626,67 1.199.489,14 0,21Audatex Nth 6% 13-15.06.21 144a 8.085.000 USD 7.342.792,90 7.497.825,39 1,29Autodis 6.5% 14-01.02.19 1.990.000 EUR 1.844.730,00 1.845.894,19 0,32Avis Bud 6% 13-01.03.21 1.000.000 EUR 1.062.500,00 1.030.000,00 0,18Baa Plc 7.125% 10-01.03.17 500.000 GBP 679.571,39 715.552,77 0,12Bakka 8.75% 13-15.06.20 1.805.000 GBP 2.793.016,73 2.649.226,75 0,46Ball Corp 3.5% 15-15.12.20 700.000 EUR 700.000,00 718.550,00 0,12Beazer 5.75% 14-15.06.19 3.000.000 USD 2.645.249,94 2.540.500,74 0,44Beazer 6.625% 12-15.04.18 1.025.000 USD 909.016,65 954.097,25 0,16Bmbg Bond Frn 14-15.10.20 1.560.000 EUR 1.574.250,00 1.556.256,00 0,27Boparan 5.25% 14-15.07.19 1.250.000 GBP 1.592.701,38 1.585.390,68 0,27Cablevis Sys 8.625% 10-15.09.17 3.540.000 USD 3.269.253,47 3.429.537,92 0,59Carlson Tra 7.5% 15.08.19 /Pik 450.000 USD 341.163,10 407.998,90 0,07Carlson Wagonlit 7.5% 15.06.19 500.000 EUR 538.150,00 522.630,01 0,09Casenwhol 7.875% 11-01.12.17 2.000.000 USD 1.747.168,57 1.946.796,76 0,34Cco Hldg 6.5% 11-30.04.21 10.965.000 USD 10.342.278,43 10.496.686,30 1,81Cco Hldgs 7% 11-15.01.19 2.750.000 USD 2.489.179,21 2.585.086,06 0,45Cco Hldgs 7.375% 11-01.06.20 Sr 375.000 USD 343.178,72 359.415,27 0,06Cedar Fair 5.25% 13-15.03.21 1.050.000 USD 947.207,92 995.489,69 0,17Cemex 9.5% 12-15.06.18 -144a- 1.000.000 USD 986.219,94 982.603,09 0,17Cemex Fin 9.375% 12-12.10.22 1.000.000 USD 986.495,97 968.796,02 0,17Cemex Lux 9.875% 30.04.19 Regs 500.000 USD 444.550,29 486.699,19 0,08Cemex Lux 9.875% 30.04.19 Senior 5.900.000 USD 5.569.701,81 5.743.050,44 0,99Cequel Comm 6.375% 12-15.09.20 3.030.000 USD 2.506.956,61 2.726.274,85 0,47Cerba 7% 13-01.02.20 1.225.000 EUR 1.300.562,50 1.270.018,79 0,22Cerved Tech 6.375% 13-15.01.20 1.660.000 EUR 1.754.778,75 1.717.316,43 0,30Chs Com Hlth 5.125% 12-15.08.18 2.000.000 USD 1.876.657,22 1.850.147,28 0,32Chs Com Hlth 8% 15.11.19 5.750.000 USD 5.233.980,23 5.332.405,19 0,92Cinemark 7.375% 11-15.06.21 500.000 USD 429.343,47 484.398,01 0,08Claire S St 9% 12-15.03.19 500.000 USD 399.984,24 278.442,56 0,05Clean Har 5.25% 12-01.08.20 1.000.000 USD 788.962,30 938.880,71 0,16Clearwire Co 14.75% 12-01.12.16 6.000.000 USD 6.018.209,54 6.102.724,60 1,05Cleavb 8.75% 12-15.12.19 144a 325.000 USD 282.110,53 288.682,81 0,05Cliffs Natu Steup 12-15.01.18 600.000 USD 449.344,98 146.354,93 0,03Coluif 7.375% 14-30.03.21 2.000.000 USD 1.944.908,00 1.822.533,14 0,31Coluif 7.375% 14-30.03.21 600.000 USD 574.047,70 546.759,94 0,09

UBI SICAV


148


Quantita


netto

Commscope 4.375% 15-15.06.20 3.400.000 USD 3.102.256,35 3.153.074,37 0,54Commscope Hldg 6.625% 13-20 Pik 5.032.000 USD 4.344.029,14 4.683.919,37 0,81Constel Brd 3.875% 14-15.11.19 725.000 USD 567.203,88 685.693,58 0,12Contl Airl 6.125% 29.04.18-C 4.125.000 USD 3.851.270,03 3.863.390,56 0,67Convatec 10.875% 10-15.12.18 Regs 1.218.000 EUR 1.291.080,00 1.248.937,21 0,22Corelogic 7.25% 12-01.06.21 1.970.000 USD 1.810.223,74 1.885.861,56 0,33Cott Bev 6.75% 15-01.01.20 1.675.000 USD 1.557.102,44 1.591.897,55 0,27Coveris Hldg 7.875% 14-01.11.19 545.000 USD 430.721,79 437.695,60 0,08Csc Hldg 7.625% 98-15.07.18 2.519.000 USD 2.626.374,06 2.440.397,18 0,42Deut Rast Grup 6.75% 30.12.20 2.500.000 EUR 2.698.875,00 2.658.749,95 0,46Dft 5.875% 13-15.09.21 575.000 USD 549.624,56 550.441,83 0,09Diamond Foods 7% 14-15.03.19 3.925.000 USD 3.715.134,95 3.730.267,40 0,64Dish Dbs 4.25% 13-01.04.18 Wi 3.000.000 USD 2.762.944,06 2.768.317,38 0,48Dish Dbs 7.875% 09-01.09.19 4.600.000 USD 4.132.130,56 4.604.657,58 0,79Dolphin Sub 7.25% 12-15.10.21 2.000.000 USD 2.004.229,11 1.748.895,43 0,30Dpl Inc 6.75% 15-01.10.19 75.000 USD 58.828,14 69.035,35 0,01Dry Mix Sol Frn 14-15.06.21 500.000 EUR 490.000,00 487.500,00 0,08Dynegy 6.75% 15-01.11.19 6.350.000 USD 5.575.875,30 5.494.293,08 0,95Eileme 2 Ab 11.625% 12-31.01.20 2.600.000 USD 2.532.132,76 2.554.787,21 0,44Eileme 2 Ab 11.625% 12-31.01.20 1.400.000 USD 1.309.041,92 1.375.657,22 0,24Eileme 2 Ab 11.75% 31.01.20 550.000 EUR 642.750,00 587.913,17 0,10Elior Fin&Co 6.5% 13-01.05.20 1.257.000 EUR 888.541,88 866.399,83 0,15Emdeon 11% 12-31.12.19 Sr 4.084.000 USD 3.700.911,90 3.918.970,91 0,68Entercom Rad 10.5% 11-01.12.19 3.875.000 USD 3.819.465,34 3.691.665,13 0,64Everest Acq /Fin 9.375% 01.05.20 150.000 USD 129.432,07 88.020,07 0,02Evraz 6.75% 11-27.04.18 1.521.000 USD 1.279.692,28 1.389.536,54 0,24Faenza 8.25% 13-15.08.21 Regs 2.250.000 EUR 2.474.940,16 2.418.524,96 0,42Family Tree 5.25% 15-01.03.20 375.000 USD 330.512,96 356.394,97 0,06Fiat Ft 4.75% 14-22.03.21 500.000 EUR 544.595,00 534.100,00 0,09Fiat Ft 6.625% 13-15.03.18 700.000 EUR 759.750,00 760.375,00 0,13Fiat Invest 4.5% 15-15.04.20 675.000 USD 632.081,66 629.084,59 0,11Fresenius Med 6.5% 15.09.18 144a 400.000 USD 331.813,77 405.014,73 0,07Fsl Sem 6% 13-15.01.22 4.670.000 USD 4.461.582,20 4.502.784,43 0,78Gala Group 8.875% 11-01.09.18 1.050.000 GBP 374.615,02 373.980,35 0,06Galapagos S Frn 14-15.06.21 400.000 EUR 390.500,00 382.000,00 0,07Gaz Cap 3.755% 12-15.03.17 Emtn 1.345.000 EUR 1.305.162,50 1.345.000,00 0,23Gaz Cap 4.625% 15-15.10.18 750.000 EUR 776.250,00 758.497,50 0,13Gaz Cap 4.95% 11-23.05.16 400.000 USD 318.089,11 370.949,93 0,06Gaz Cap 6.21% 06-22.11.16 1.750.000 USD 1.569.440,74 1.653.189,43 0,28Gaz Cap 8.146% 08-11.04.18 885.000 USD 787.379,87 877.586,98 0,15Gaz Cap 9.25% 09-23.04.19 1.900.000 USD 2.008.708,68 1.953.078,98 0,34Gci 5.125% 13-15.10.19 350.000 USD 265.290,46 333.440,72 0,06Gci 7.125% 10-01.09.18 Sr 178.000 USD 144.625,00 167.120,77 0,03Gcl Hold 9.375% 11-15.04.18 654.000 EUR 691.030,00 678.708,12 0,12Gcs Holdco 6.5% 13-15.11.18 1.600.000 EUR 1.658.218,75 1.656.128,05 0,29Genon En 9.5% 11-15.10.18 2.825.000 USD 2.433.834,60 2.100.625,62 0,36Genon En 9.875% 11-15.10.20 625.000 USD 462.052,75 425.717,97 0,07Gestamp Fdg 5.625% 31.05.20 144a 1.600.000 USD 1.543.410,07 1.500.736,40 0,26Gestamp Fdg 5.875% 13-31.05.20 1.200.000 EUR 1.269.250,00 1.238.519,99 0,21Glp Cap 4.875% 14-01.11.20 2.700.000 USD 2.498.062,42 2.435.567,01 0,42Gold Nug 8.5% 13-01.12.21 2.750.000 USD 2.492.926,25 2.543.952,50 0,44Grainger 5% 13-16.12.20 2.280.000 GBP 3.215.174,87 3.237.058,85 0,56Greif 7.75% 09-01.08.19 2.655.000 USD 2.709.884,74 2.700.455,63 0,47Grupo Antol 4.75% 14-01.04.21 1.300.000 EUR 1.322.750,00 1.345.174,97 0,23Harron 9.125% 12-01.04.20 4.550.000 USD 4.497.805,22 4.428.962,63 0,76Hca 8% 11-01.10.18 4.725.000 USD 4.698.687,72 4.865.697,49 0,84Hd Supply 11.5% 12-15.07.20 500.000 USD 513.126,23 509.710,97 0,09Heathrow Fl 5.375% 12-02.09.19 1.455.000 GBP 2.126.127,05 2.108.832,32 0,36Heid. C Lux 3.25% 13-21.10.20 200.000 EUR 210.648,00 212.456,80 0,04Hexion Fin 8.875% 10-01.02.18 1.475.000 USD 1.157.435,34 957.175,07 0,17Idh Fin 6% 13-01.12.18 692.000 GBP 873.805,37 935.401,54 0,16Iglo Foods Frn 14-15.06.20 1.470.000 EUR 1.463.737,50 1.465.737,00 0,25Ilfc 6.25% 11-15.05.19 300.000 USD 262.769,35 295.816,46 0,05

UBI SICAV


149



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Ilfc 8.875% 10-01.09.17 2.700.000 USD 2.700.000,00 2.705.840,39 0,47Infinis 7% 13-15.02.19 750.000 GBP 1.064.930,33 1.042.797,08 0,18Infor (Us) 5.75% 15-15.08.20 2.075.000 USD 1.877.069,17 1.924.302,74 0,33Intelsat 7.25% 11-01.04.19 5.750.000 USD 4.806.415,87 4.856.061,30 0,84Inter Game 4.125% 15.02.20 Regs 2.000.000 EUR 2.017.500,00 2.000.079,96 0,34Interxion Reg-S 6% 13-15.07.20 2.200.000 EUR 2.356.989,13 2.321.000,00 0,40Isle Casinos 8.875% 12-15.06.20 4.125.000 USD 3.980.188,27 3.986.791,24 0,69Jabil Cir 8.25% 08-15.03.18 1.000.000 USD 928.634,40 1.013.669,00 0,17Jag Ld Rov 3.5% 15-15.03.20 250.000 USD 223.493,65 223.214,29 0,04Jag Ld Rov 4.25% 14-15.11.19 425.000 USD 333.385,63 394.134,30 0,07Jbs Invts 7.75% 13-28.10.20 2.350.000 USD 2.345.409,44 2.076.583,21 0,36Jbs Usa 7.25% 13-01.06.21 1.000.000 USD 889.124,68 913.567,75 0,16Jbs Usa 8.25% 12-01.02.20 500.000 USD 424.704,29 460.235,64 0,08Jerrold Fin 9.75% 13-15.09.18 1.850.000 GBP 2.820.077,94 2.710.255,03 0,47Kb Home 7.25% 06-15.06.18 2.000.000 USD 1.945.877,46 1.937.592,05 0,33Kcg Hldgs 6.875% 15-15.03.20 500.000 USD 462.050,61 414.212,08 0,07Kelda Finance 5.75% 13-17.02.20 2.365.000 GBP 3.392.561,88 3.377.792,37 0,58Kerneos T.Gr. 5.75% 01.03.21 2.000.000 EUR 2.130.000,00 2.023.999,94 0,35Kindred Hlt 8% 15-15.01.20 1.425.000 USD 1.150.678,29 1.226.412,92 0,21Kissner 7.25% 14-01.06.19 1.750.000 USD 1.556.735,36 1.510.148,20 0,26Kloeckner P 7.125% 15-01.05.20 900.000 EUR 900.000,00 918.000,00 0,16Koppers 7.875% 10-01.12.19 3.894.000 USD 3.224.508,83 3.539.511,23 0,61Labeyrie 5.625% 14-15.03.21 785.000 EUR 830.084,00 820.639,01 0,14Landrys 9.375% 12-01.05.20 144a 6.988.000 USD 6.376.819,87 6.769.946,61 1,17Laureate Educ 9.25% 12-01.09.19 1.500.000 USD 1.251.703,00 856.038,29 0,15Lennar 4.5% 14-15.11.19 475.000 USD 421.181,23 444.599,81 0,08Level 3 Fin 7% 12-01.06.20 5.000.000 USD 4.902.650,94 4.809.462,44 0,83Limited Brands 8.5% 09-15.06.19 3.650.000 USD 3.405.276,95 3.905.674,71 0,67Lock Frn 14-15.08.20 500.000 EUR 510.000,00 502.250,00 0,09Lukoil Intl 3.416% 13-24.04.18 2.000.000 USD 1.705.844,42 1.792.525,77 0,31Lundin Min 7.5% 14-01.11.20 2.575.000 USD 2.214.405,80 2.222.075,20 0,38Lynx I 5.375% 13-15.04.21 500.000 USD 421.204,21 427.673,97 0,07Lynx I 6% 13-15.10.21 2.000.000 GBP 2.679.250,09 2.521.513,78 0,43M I Homes 6.75% 15-15.01.21 1.850.000 USD 1.741.996,23 1.681.585,97 0,29Maisons Mde 9% 13-01.08.20 1.100.000 EUR 1.184.555,00 1.169.849,98 0,20Mallin 4.875% 15-15.04.20 2.496.000 USD 2.312.610,03 2.211.340,21 0,38Mb Int 8.25% 15.10.18 1.643.000 USD 1.348.593,00 1.361.100,88 0,23Medassets Inc 8% 11-15.11.18 1.500.000 USD 1.293.408,22 1.404.869,29 0,24Medi-Part 7% 13-15.05.20 Regs 1.600.000 EUR 1.704.000,00 1.697.599,97 0,29Meif Rene 6.75% 15-01.02.20 1.450.000 GBP 1.809.351,20 1.792.339,27 0,31Mgm Mirage 7.625% 06-15.01.17 1.250.000 USD 1.199.811,66 1.199.489,14 0,21Mgm Resorts 10% 01.11.16 144a 1.000.000 USD 863.240,35 973.011,78 0,17Mgm Resorts 8.625% 12-01.02.19 6.915.000 USD 6.543.888,39 7.051.275,78 1,22Motor 9.125% 12-01.05.19 144a 2.500.000 USD 2.221.910,50 2.401.854,75 0,41Mpt 5.75% 13-01.10.20 3.200.000 EUR 3.443.200,00 3.401.919,94 0,59Nai Entert 5% 13-01.08.18 144a 1.400.000 USD 1.339.998,27 1.307.989,69 0,23Nat Cinemedia 7.875% 15.07.21 825.000 USD 808.880,38 789.764,36 0,14Navient 5% 14-26.10.20 150.000 USD 119.371,70 121.157,03 0,02Ncl 4.625% 15-15.11.20 1.550.000 USD 1.426.599,17 1.397.082,98 0,24Ncl 5.25% 14-15.11.19 800.000 USD 640.512,41 752.488,98 0,13New Gold 7% 12-15.04.20 144a 650.000 USD 526.823,43 538.475,70 0,09Nh Hoteles 6.875% 13-15.11.19 2.900.000 EUR 3.204.190,00 3.185.359,88 0,55Novacap Frn 14-01.05.19 1.700.000 EUR 1.705.250,00 1.708.432,00 0,29Nrg Energy 7.625% 11-15.01.18 5.400.000 USD 5.092.007,67 5.181.793,08 0,89Nrg Energy 7.875% 11-15.05.21 1.900.000 USD 1.801.443,37 1.639.589,47 0,28Numericable Gp 4.875% 15.05.19 1.250.000 USD 995.207,16 1.140.521,45 0,20Nxp 3.75% 13-01.06.18 144a 4.757.000 USD 3.661.228,93 4.400.575,29 0,76Onemain Fin 6.75% 14-15.12.19 2.750.000 USD 2.420.934,58 2.566.101,34 0,44Pac Rubial 5.375% 13-26.01.19 1.100.000 USD 823.643,23 192.378,50 0,03Pacific Rubi 7.25% 11-12.12.21 1.500.000 USD 1.115.747,42 276.141,38 0,05Paperworks 9.5% 14-15.08.19 1.000.000 USD 826.175,14 842.231,22 0,15Peabody Ene 6% 12-15.11.18 425.000 USD 329.659,37 72.372,05 0,01Pendragon 6.875% 13-01.05.20 Regs 1.500.000 GBP 2.165.900,72 2.116.115,04 0,36

UBI SICAV


150



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Penn 5.875% 14-01.11.21 400.000 USD 371.784,38 357.142,86 0,06Peru Enchanced Frn 06-18 Regs 5.000.000 USD 1.163.613,45 1.185.249,12 0,20Petbra 3.875% 11-27.01.16 1.000.000 USD 827.032,74 917.709,87 0,16Petco Hldgs 8.5% 12-15.10.17 Pik 2.700.000 USD 2.135.077,88 2.528.764,73 0,44Petro Gbl Fin 2% 20.05.16 938.000 USD 791.979,64 848.810,57 0,15Pinnacle Ent 8.75% 10-15.05.20 1.350.000 USD 1.119.336,40 1.293.894,97 0,22Plastipak 6.5% 13-01.10.21 2.075.000 USD 1.892.914,78 1.843.128,68 0,32Play Fin 2 5.25% 14-01.02.19 200.000 EUR 204.220,00 204.539,99 0,04Play Fin 2 6.5% 14-01.08.19 3.750.000 EUR 3.945.187,50 3.900.000,00 0,67Portaventur 7.25% 13-01.12.20 1.400.000 EUR 1.491.000,00 1.434.978,96 0,25Prigrp 8.875% 11-15.02.19 1.750.000 GBP 2.423.400,05 2.444.824,98 0,42Qgog Atl 5.25% 11-30.07.18 /Pool 1.000.000 USD 300.250,55 230.694,18 0,04R&R Ice Cre 4.75% 14-15.05.20 800.000 EUR 796.095,00 822.000,00 0,14R&R Ice Cre 5.5% 14-15.05.20 2.000.000 GBP 2.891.886,26 2.788.876,76 0,48Reliant Egy 9.237% 01-02.07.17 1.325.000 USD 178.412,77 177.787,06 0,03Rentech Nitro 6.5%-15.04.21 144a 1.430.000 USD 1.293.073,49 1.276.785,71 0,22Reynolds 5.75% 12-15.10.20 200.000 USD 182.416,80 187.258,84 0,03Reynolds Grp 9.875% 12-15.08.19 2.000.000 USD 1.712.709,38 1.854.749,63 0,32Rhino Bondc 7.25% 13-15.11.20 1.475.000 EUR 1.545.000,00 1.568.662,47 0,27Rhino Bondc Frn 13-15.12.19 1.400.000 EUR 1.398.500,00 1.397.956,00 0,24Rockies Exp 6% 13-15.01.19 144a 1.295.000 USD 1.224.662,41 1.132.409,79 0,20Rpg Byty 6.75% 13-01.05.20 Regs 3.180.000 EUR 3.353.425,00 3.307.200,00 0,57Rri Energy 7.875% 07-15.06.17 1.000.000 USD 848.854,83 800.810,01 0,14Russia 11% 98-18 Regs 285.000 USD 299.318,79 306.275,31 0,05Russia 3.5% 13-16.01.19 Regs 3.200.000 USD 2.819.948,88 2.923.416,79 0,50Sable Intl 8.75 % 12-01.02.20 144a 1.500.000 USD 1.417.267,63 1.446.290,50 0,25Safway Group 7% 13-15.05.18 144a 1.700.000 USD 1.378.915,66 1.560.889,18 0,27Sberbank 4.95% 12-07.02.17 1.500.000 USD 1.409.601,99 1.391.200,29 0,24Sberbank 5.4% 10-24.03.17 Regs 1.000.000 USD 924.216,50 935.401,34 0,16Schaeff 6.25% 14-15.11.19 /Pik 350.000 USD 274.919,49 336.662,37 0,06Schaeff Fin 3.25% 14-15.05.19 2.000.000 EUR 2.054.000,00 2.022.500,00 0,35Schaeff Fin 6.875% 15.08.18 /Pik 1.350.000 EUR 1.417.050,00 1.397.790,01 0,24Sealed Air 6.5% 12-01.12.20 805.000 USD 847.867,58 816.929,77 0,14Service Corp 7.625% 06-01.10.18 2.000.000 USD 2.065.277,52 2.054.952,14 0,35Sheares Chip 9% 12-01.11.19 144a 2.525.000 USD 2.466.918,51 2.449.115,20 0,42Silk Bidco 7.5% 15-01.02.22 2.750.000 EUR 2.876.625,00 2.825.625,00 0,49Slm 8.45% 08-15.06.18 400.000 USD 343.588,59 387.518,41 0,07Smithfield Fd 7.75% 01.07.17 1.000.000 USD 885.043,76 982.603,09 0,17Snc/Snc Fin 5.5% 15-01.08.20 700.000 USD 638.802,70 610.502,58 0,11Sprint Cap. 6.9% 99-01.05.19 1.200.000 USD 1.001.518,65 900.220,91 0,16Sprint Nex 9% 11-15.11.18 144a 2.590.000 USD 2.418.552,94 2.509.181,70 0,43Spx Flow 6.875% 15-01.09.17 2.000.000 USD 1.752.177,74 1.956.001,47 0,34Standard Pac 8.375% 10-15.05.18 3.300.000 USD 3.208.859,87 3.389.911,57 0,58Starz 5% 12-15.09.19 500.000 USD 393.238,82 465.988,59 0,08Station 7.5% 13-01.03.21 3.381.000 USD 3.299.117,32 3.174.355,67 0,55Steel Cap Reg S 4.45% 19.03.18 1.200.000 USD 996.334,70 1.099.042,71 0,19Stonegate P 5.75% 14-15.04.19 2.000.000 GBP 2.609.647,98 2.746.880,10 0,47Stretford Frn 14-15.07.20 150.000 GBP 187.287,16 177.774,01 0,03Tbg Global 4.625% 03.04.18 Regs 950.000 USD 743.660,95 849.263,62 0,15Telecom Italia 6.375% 04-24.06.19 2.450.000 GBP 3.656.400,46 3.609.615,79 0,62Telenet Fin Frn 11-15.06.21 500.000 EUR 506.250,00 497.700,00 0,09Telesat Cda 6% 12-15.05.17 3.350.000 USD 2.864.231,48 3.106.705,63 0,54Tembec 9% 14-15.12.19 50.000 USD 39.062,50 29.915,32 0,01Tenedora Ne 5.5% 28.02.23 144a 887.000 USD 868.672,87 818.499,17 0,14Tenet Hlthc 6.25% 11-01.11.18 6.525.000 USD 6.106.038,45 6.321.394,05 1,09Terex 6% 12-15.05.21 525.000 USD 445.777,57 444.587,63 0,08Terex 6.5% 12-01.04.20 1.500.000 USD 1.264.684,73 1.328.930,41 0,23Thom Europe 7.375% 14-15.07.19 1.000.000 EUR 997.125,00 1.038.750,00 0,18Titan Gbl 4.25% 14-10.07.19 1.600.000 EUR 1.562.125,00 1.567.040,03 0,27Titan Luxco 7.375% 13-15.05.20 2.890.000 EUR 3.084.650,00 2.991.727,91 0,52Trionista Hd 6.875% 30.04.21 Regs 1.992.000 EUR 2.152.620,00 2.101.560,00 0,36Turkiy Is B 5% 14-30.04.20 600.000 USD 471.163,64 547.080,26 0,09Tvn Fi III 7.375% 13-15.12.20 800.000 EUR 659.200,00 689.600,00 0,12

UBI SICAV


151



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Twinkle Plz 6.625% 14-01.08.21 1.038.000 GBP 1.512.227,44 1.440.733,32 0,25Unifrax 7.5% 13-15.02.19 1.300.000 USD 1.065.719,81 1.059.002,21 0,18Upcb Fin 7.625% 15.11.21 144a 4.770.000 USD 4.174.678,15 4.198.557,16 0,72Us Coating Acq 7.375% 13-01.05.21 13.225.000 USD 12.589.649,04 12.835.090,87 2,21Us Concr 8.5% 14-01.12.18 6.239.000 USD 5.585.765,32 5.943.819,04 1,02Us Steel Corp. 7% 07-01.08.08 1.086.000 USD 962.966,38 689.745,95 0,12Us West Cap 6.5% 98-18 2.000.000 USD 2.023.014,11 1.877.761,41 0,32Usg Corp 7.75% 07-15.01.18 3.265.000 USD 3.358.364,00 3.343.439,34 0,58Utd Rentals 7.375% 12-15.05.20 /Wi 5.564.000 USD 4.783.280,63 5.403.184,83 0,93Vimpelcom 6.254% 11-01.03.17 400.000 USD 330.542,09 375.552,28 0,06Vimpelcom 6.2546% 11-01.03.17 200.000 USD 150.011,23 188.346,83 0,03Vip Fin 9.125% 08-18 Regs 1.900.000 USD 1.818.835,40 1.889.156,85 0,33Viridian Fd 7.5% 15-01.03.20 1.250.000 EUR 1.286.875,00 1.284.375,00 0,22Voyage Care 6.5% 13-01.08.18 1.950.000 GBP 2.711.615,64 2.631.918,08 0,45Vpii Escrow 6.75% 13-15.08.18 144a 5.350.000 USD 4.668.781,41 4.880.200,56 0,84Vpii Escrow 7.5% 13-15.07.21 144a 300.000 USD 244.918,55 275.451,03 0,05Vrx Escrow 5.375% 15-15.03.20 4.300.000 USD 3.892.054,55 3.720.544,92 0,64Wepa Hygien 6.5% 15.05.20 Regs 2.500.000 EUR 2.706.250,00 2.650.000,00 0,46William H 4.25% 13-05.06.20 2.400.000 GBP 3.199.289,54 3.312.533,93 0,57William Lyon 8.5% 13-15.11.20 1.550.000 USD 1.535.208,07 1.508.767,49 0,26Wind Acq 4% 14-15.07.20 1.400.000 EUR 1.401.750,00 1.393.000,00 0,24Wind Acq 6.5% 13-30.04.20 144a 400.000 USD 318.599,96 385.217,23 0,07Wind Acq 7.375% 14-23.04.21 2.300.000 USD 2.246.999,27 2.000.644,33 0,34Wind Acq Frn 14-15.07.20 350.000 EUR 351.750,00 347.375,00 0,06Windstream 7.875% 10-01.11.17 1.000.000 USD 891.859,54 941.651,35 0,16Wpx Energy 7.5% 15-01.08.20 1.250.000 USD 1.151.543,07 931.977,17 0,16Xpo 7.875% 14-01.09.19 2.500.000 USD 2.275.511,99 2.339.769,01 0,40Ypfdar 8.875% 13-19.12.18 3.750.000 USD 3.401.458,20 3.490.599,69 0,60Ypfdar 8.875% 13-19.12.18 200.000 USD 191.342,82 187.500,00 0,03Zayo 10.125% 12-01.07.20 1.927.000 USD 1.739.875,83 1.911.213,64 0,33Zf Na Cap 2.25% 15-26.04.19 1.500.000 EUR 1.492.935,00 1.499.249,96 0,26Zh Nrth Am 4% 15-29.04.20 250.000 USD 228.765,99 232.016,28 0,04

524.918.116,91 529.609.906,14 91,30




Obbligazioni

Ferrellgas 8.625% 10-15.06.20 750.000 USD 675.106,42 648.932,25 0,11First Data Corp 6.75% 01.11.20 5.500.000 USD 5.372.081,65 5.309.393,41 0,92Metropcs Wi 6.625% 10-15.11.20 2.000.000 USD 1.988.367,69 1.913.641,33 0,33Nxp 5.75% 13-15.02.21 1.678.000 USD 1.576.015,92 1.606.332,84 0,28Sc Games 8.125% 11-15.09.18 3.225.000 USD 2.667.374,52 2.167.019,51 0,37Uvn 8.5% 10-15.05.21 1.870.000 USD 1.732.443,73 1.760.010,13 0,30

14.011.389,93 13.405.329,47 2,31

Totale - Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario negoziati in un

altro mercato regolamentato 14.011.389,93 13.405.329,47 2,31


ObbligazioniArdagh Fin 9.125% 10-15.10.20 1.000.000 USD 946.636,14 948.085,42 0,16Brkfld Res Ppty 6.5% 12-15.12.20 1.400.000 USD 1.352.791,90 1.241.945,88 0,21

UBI SICAV


152



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Jbs Sa 10.5% 06-04.08.16 144a 2.000.000 USD 1.903.906,60 1.896.170,84 0,334.203.334,64 4.086.202,14 0,70



INVESTIMENTI 543.132.841,48 547.101.437,75 94,31

UBI SICAV


153



(espresso in EUR)






Varie 14,47

Comunicazioni 11,10

Tempo libero 5,57


Altri servizi 5,18







Trasporti 1,73

Petrolio 1,46


















Servizi ambientali e riciclo 0,16



100,00



Lussemburgo 9,29

Gran Bretagna 8,70

Paesi Bassi 3,63

Canada 2,21

Francia 2,07

Germania 1,70

Italia 1,43

Isole Cayman 1,39

Irlanda 0,96

Svezia 0,90

Argentina 0,63

Norvegia 0,58


Russia 0,55

Spagna 0,55

Barbados 0,40

Bermuda 0,40

Austria 0,36

Brasile 0,33

Messico 0,31

Croazia 0,16

Singapore 0,15

Turchia 0,09

Isole Vergini britanniche 0,04


100,00

UBI SICAV

154



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

Italy 1.05% 14-01.12.19 /Btp 47.000.000 EUR 47.578.470,00 48.152.441,41 5,11Italy 2.15% 13-12.11.17 Infl 10.750.000 EUR 11.199.158,15 11.146.210,06 1,18Italy 3.75% 13-01.05.21 /Btp 41.000.000 EUR 47.544.645,00 47.490.710,00 5,03Italy 4.5% 10-01.03.26 /Btp 18.500.000 EUR 23.655.615,00 23.503.325,00 2,49Italy 4.5% 13-01.05.23 /Btp 9.000.000 EUR 11.168.595,05 11.099.970,00 1,18Italy 5% 09-01.03.25 Btp 18.000.000 EUR 23.689.270,00 23.400.359,82 2,48Italy 5% 09-01.09.40 /Btp 27.000.000 EUR 36.679.200,00 38.372.400,00 4,07Italy 5.5% 12-01.09.22 Btp 27.000.000 EUR 35.142.880,00 34.724.430,00 3,68Usa 1.5% 11 - 30.06.16 Tbo 4.000.000 USD 3.665.932,39 3.699.287,78 0,39

240.323.765,59 241.589.134,07 25,61


Am Etf Pac Jap Fcp 13.240 EUR 5.888.049,11 5.544.779,60 0,59Amundi Etf Msci Em Mk -A-* 3.137.610 EUR 11.018.031,28 9.459.894,15 1,00Amundi Etf St600 Ucits -Eur- /Dis 177.725 EUR 12.420.062,81 12.664.683,50 1,34Blackrock Ir-Ish Msci Fe Ex-Jp 369.010 EUR 15.684.696,25 13.845.255,20 1,47Cs Etf Msci Pac Ex Japan Usd 35.410 EUR 3.812.343,29 3.571.098,50 0,38Cs Etf S&P 500 /Usd 41.580 EUR 6.803.972,41 7.286.977,16 0,77Db X Tracker Msci Ap Ex Jp 133.070 EUR 5.977.890,30 5.575.633,00 0,59Dbxt Es50 — Shs -Ic- Cap 361.200 EUR 25.246.579,68 25.710.216,00 2,73Dbxt Msci Em Shs -1c- Cap 241.130 EUR 8.285.154,46 7.048.229,90 0,75Dbxt Msci Jap Shs -1c- Cap 108.500 EUR 4.408.984,30 4.868.395,00 0,52Dj Stoxx 600 -A- Etf Eur 203.230 EUR 14.068.698,37 14.305.359,70 1,52Ish Usd Sh Dur Etf Usd* 220.000 USD 18.344.466,36 17.983.724,23 1,91Ishares /Msci Emerg.Mkt Indx* 243.940 USD 9.111.302,49 7.227.935,01 0,77Ishares Bc Eur Cor /Dis 366.720 EUR 47.194.428,99 46.338.739,20 4,91Ishares Citigr Global Gov Bond 484.750 EUR 45.202.501,23 45.750.705,00 4,85Ishares Gl High Yld Crp Bd Usd Etf 330.480 USD 29.254.826,57 27.318.442,93 2,90Ishares Mark Ibox /Exch Tr Eur* 613.480 EUR 67.174.569,67 63.053.474,40 6,69Ishares Msci Japan 571.120 EUR 5.883.221,34 6.450.800,40 0,68Ishares Plc Euro Corporate Bd 107.450 EUR 14.347.623,77 14.130.749,50 1,50Ishares Plc-Usd Corp Bond 481.820 EUR 49.350.263,40 48.259.091,20 5,12Ishares Stoxx Europe 600 (De)* 673.070 EUR 25.104.905,24 24.836.283,00 2,63Ishares Usd Hgh Yd Etf-Usd /Dis 219.400 USD 20.980.792,26 19.270.202,50 2,04Ishares Vi Glb Cor-Usd Etf 394.210 USD 34.512.492,30 33.905.543,45 3,59Ishesb 30-15 (De) Anteile 1.232.320 EUR 18.305.414,43 16.075.614,40 1,70L U Etf Em Mkts /Parts C Eurcap 920.700 EUR 8.295.230,79 7.061.769,00 0,75Mul Ly Sp500 D Shs 374.030 EUR 6.825.523,86 7.223.454,38 0,77Pfis Sh Term Hy Corp Bd Idx Etf 602.320 USD 54.342.115,88 51.827.019,15 5,49Ssga Bar Cor Bd /Gbp-Etf 71.460 EUR 5.626.452,10 5.433.103,80 0,58Ssga Spdr S&P 500 Etf Dis* 39.970 USD 7.163.886,14 7.592.607,60 0,81Ubi Ital Eq -I- Cap 400.000 EUR 2.000.000,00 2.014.000,00 0,21Ubs Etf Msci Jap A Dis 135.870 EUR 4.407.432,58 4.849.200,30 0,51Vang S&P 500 Ptf -Usd- /Dis 290.520 GBP 9.885.882,66 10.400.907,67 1,10

596.927.794,32 576.883.888,83 61,17



UBI SICAV


155

(1) Cfr. Nota 19



Quantita


netto



Ubi Eu Eq -I- Cap/Eur 400.000 EUR 2.000.000,00 1.894.000,00 0,202.000.000,00 1.894.000,00 0,20



INVESTIMENTI 839.251.559,91 820.367.022,90 86,98

UBI SICAV


156

(1) Cfr. Nota 19



(espresso in EUR)








100,00


Irlanda 46,31

Italia 25,22

Lussemburgo 6,28

Germania 4,33

Francia 3,68



100,00

(1) Cfr. Nota 19

UBI SICAV

157



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Azioni

A2a Spa 298.000 EUR 323.581,78 373.692,00 1,96Allergan Plc 1.000 USD 263.893,78 287.647,28 1,51Assicurazioni Generali Spa* 83.000 EUR 1.350.662,29 1.404.360,00 7,36Atlantia Spa 33.000 EUR 735.633,35 808.500,00 4,24Autogrill Spa 44.000 EUR 342.083,94 388.080,00 2,03Bca Popolare Emilia Romagna 32.000 EUR 257.001,52 225.280,00 1,18Buzzi Unicem 25.000 EUR 322.395,03 415.000,00 2,18Cementir Holding S.P.A 37.000 EUR 206.609,65 218.485,00 1,15Danieli+C. /Risp.N-Cv 19.000 EUR 263.076,29 249.850,00 1,31Eni Spa Roma 109.000 EUR 1.741.247,04 1.504.200,00 7,89Evonik Industr Shs 12.000 EUR 401.078,97 367.380,00 1,93Fi Cbm Holdings N.V. 128.000 EUR 963.359,49 811.520,00 4,25Fiat Chrysler Automobiles Nv 51.000 EUR 674.278,01 658.920,00 3,45Finmeccanica /Post Regroup. 31.000 EUR 352.035,27 399.900,00 2,10Gas Natural Sdg /Split Issue 14.000 EUR 283.896,11 263.410,00 1,38Inditex 5.000 EUR 147.179,85 158.450,00 0,83Intesa Sanpaolo 392.000 EUR 1.281.156,71 1.210.496,00 6,35Intesa Sanpaolo /Risp-Non Conv 124.000 EUR 355.612,37 351.416,00 1,84Italcementi Spa 78.000 EUR 469.536,43 799.500,00 4,19Livanova Plc 7.221 USD 383.728,56 394.615,95 2,07Luxottica Group 6.000 EUR 362.200,88 362.400,00 1,90Moncler S.P.A. 25.000 EUR 398.169,36 323.000,00 1,69Prysmian Spa 43.000 EUR 837.365,58 871.180,00 4,57Rai Way S.P.A. 36.000 EUR 154.786,91 169.848,00 0,89Sampo Plc A 8.000 EUR 341.165,42 376.000,00 1,97Saras Raffinerie Sarde* 193.000 EUR 311.298,51 344.312,00 1,80Snam Rete Gas Spa 238.000 EUR 1.040.441,68 1.149.540,00 6,03Tenaris Sa 31.000 EUR 372.866,78 339.140,00 1,78Total Sa 18.000 EUR 797.565,37 742.770,00 3,89Unicredit Az 195.000 EUR 1.178.393,75 1.001.325,00 5,25

16.912.300,68 16.970.217,23 88,97




UBI SICAV


158

(1) Cfr. Nota 19







Petrolio 13,58


Assicurazioni 9,33


Comunicazioni 4,57

Varie 4,25

Trasporti 4,24




Tempo libero 2,03










100,00


Italia 65,91

Paesi Bassi 7,70

Francia 3,89

Spagna 2,21

Gran Bretagna 2,07

Finlandia 1,97

Germania 1,93

Lussemburgo 1,78

Irlanda 1,51


100,00

(1) Cfr. Nota 19

UBI SICAV

159



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Obbligazioni

France 2.5% 10-25.10.20 Oat 4.000.000 EUR 4.449.480,00 4.462.832,04 0,46Italy 0.25% 15-15.05.18 /Btp 12.000.000 EUR 11.961.120,48 12.043.200,00 1,24Italy 2.5% 14-01.05.19 /Btp 12.000.000 EUR 12.846.000,00 12.882.240,00 1,32Italy 3.5% 13-01.06.18 Btp 12.000.000 EUR 13.067.880,00 12.979.896,24 1,33Italy 4.25% 03-01.02.19 /Btp 12.000.000 EUR 13.548.480,00 13.493.280,00 1,39Italy 4.25% 09-01.09.19 12.000.000 EUR 13.712.400,00 13.693.560,00 1,41Italy 4.5% 04-01.02.20 /Btp 12.000.000 EUR 13.966.800,00 13.974.000,00 1,44Italy 4.5% 08-01.08.18 /Btp 12.000.000 EUR 13.469.400,00 13.358.280,00 1,37Usa 1.25% 15-31.01.20 /Tbo 17.000.000 USD 15.127.786,15 15.410.235,39 1,58

112.149.346,63 112.297.523,67 11,54


Av I Uk Opport Fd -I- /Cap 685 GBP 235.260,06 230.339,61 0,02Axa Glb Def Eqt -B- Usd /Cap 113.062 USD 1.418.645,35 1.395.583,04 0,14Axa Us En Idx Eq Al -A /Dis 421.537 USD 9.688.853,39 9.742.998,96 1,00Bgf European Eq Inc -A2- Eur 207.936 EUR 4.054.276,61 3.940.387,20 0,41Bny M Abs Rtn Bd -S- Eur Dis 81.460 EUR 8.902.219,00 8.848.608,79 0,91Brgf Gl /United Kingdom /A2 /Cap 1.975 GBP 234.595,53 233.318,98 0,02Can Bd Cr Opp -C- Cap 62.817 EUR 11.919.525,75 11.911.359,54 1,22Can Bds Total Return -C- Cap 128.845 EUR 17.776.744,65 17.485.554,95 1,80Can Eq L United Kingdom -C- Cap 2.244 GBP 1.045.055,07 997.593,77 0,10Dbxt Ftse All -S- Shs -1ddis 101.922 GBP 523.022,08 500.208,63 0,05Eure Flex B Tr -Z- Eur /Cap 3.845 EUR 2.960.020,60 2.845.300,00 0,29Fid Eu Div -Y -Acc- Eur /Cap 237.477 EUR 3.992.442,35 3.816.255,39 0,39Fl Ms Brd Tact -B2- Hdg Eur /Cap 1.432 EUR 1.476.740,81 1.514.540,48 0,16Fr Ti Eu Div -A- Eur /Cap 121.950 EUR 2.036.144,33 1.898.761,50 0,20Fundlogic Ms Lynx -B- Eur /Cap 1.593 EUR 1.490.000,18 1.414.088,68 0,15Glg Man Glg Eur -In- Eur 24.457 EUR 2.966.550,53 2.922.611,50 0,30Inv Gl Eq Inc - Shs -A- Capitalisation 25.315 USD 1.429.259,56 1.374.336,06 0,14Jb Mst Ar Eur E -C- Cap 174.627 EUR 21.585.643,47 21.777.733,17 2,24Jpm Fl. /Us Sel. Equi. -C- Usd Cap 21.551 USD 5.208.771,60 5.150.498,56 0,53Mfs Uk Equity Fund -I1- Cap 9.700 GBP 2.360.975,00 2.277.763,17 0,23Oyster Gl H Div -R Usd- 3.024 USD 3.542.946,67 3.501.231,96 0,36Pictet Usa Index /-Is Usd-Cap 57.441 USD 9.667.353,25 9.720.133,87 1,00Pim Glb Inv Inc-Inst (Hdged) Eur 964.829 EUR 11.847.962,25 11.780.562,09 1,21Sisf Uk Equity -A- /Cap 172.325 GBP 1.056.287,41 1.037.877,11 0,11Ubi Sicav Active Beta /-I- Cap 1.797.324 EUR 9.671.400,44 9.617.480,72 0,99Ubi Sicav Be Neu -I- /Cap 1.369.580 EUR 6.589.049,38 6.776.681,84 0,70Ubi Sicav L/S Eur -I- /Cap 1.152.892 EUR 6.135.691,22 6.255.591,99 0,64Ubs (L) Eq Usa Quantitative -B- 31.703 USD 4.975.212,70 5.162.826,55 0,53

154.790.649,24 154.130.228,11 15,84

Azioni

Allianz Se /Nam.Vinkuliert 6.000 EUR 932.410,12 981.300,00 0,10Atlantia Spa 31.000 EUR 765.418,49 759.500,00 0,08Bayer 9.000 EUR 1.118.789,33 1.042.200,00 0,11Bme 28.000 EUR 970.199,83 869.680,00 0,09Deutsche Telekom /Nam. 91.000 EUR 1.500.950,14 1.518.790,00 0,16Eni Spa Roma 130.000 EUR 1.947.869,36 1.794.000,00 0,18Eutelsat Communications Paris 58.000 EUR 1.704.671,42 1.600.800,00 0,16Evonik Industr Shs 35.000 EUR 1.164.048,54 1.071.525,00 0,11Gas Natural Sdg /Split Issue 58.000 EUR 1.129.048,64 1.091.270,00 0,11Gaz De France 60.000 EUR 955.773,57 979.500,00 0,10Inditex 9.000 EUR 269.457,74 285.210,00 0,03Intesa Sanpaolo /Risp-Non Conv 395.000 EUR 1.144.753,06 1.119.430,00 0,12Koninklijke Ahold Nv 84.000 EUR 1.528.421,01 1.635.900,00 0,17Nordea Bank Ab /Finn. Dep. Rec 188.000 EUR 1.953.234,68 1.906.320,00 0,20

UBI SICAV


160

(1) Cfr. Nota 19


Quantita


netto

Pernod - Ricard 9.000 EUR 903.178,54 946.800,00 0,10Prysmian Spa 69.000 EUR 1.349.977,52 1.397.940,00 0,14Sa Des Ciments Vicat-Vicat 13.000 EUR 787.629,19 719.420,00 0,07Sampo Plc A 52.000 EUR 2.321.205,11 2.444.000,00 0,25Sanofi-Aventis 13.000 EUR 1.198.737,99 1.021.800,00 0,10Scor Se 34.000 EUR 1.136.479,72 1.173.340,00 0,12Ses Sa /Fdr 5.000 EUR 141.313,20 127.875,00 0,01Siemens Ag /Nam. 15.000 EUR 1.371.226,36 1.348.200,00 0,14Snam Rete Gas Spa 318.000 EUR 1.499.028,19 1.535.940,00 0,16Total Sa 65.000 EUR 2.871.083,60 2.682.225,00 0,28Unilever Cert.of Shs 42.000 EUR 1.663.565,76 1.684.410,00 0,17Volkswagen Ag /Vorzug. 2.000 EUR 359.023,65 267.500,00 0,03

32.687.494,76 32.004.875,00 3,29

Warrant

Mer Ly 09.11.16 Cert /Mlcia3c0 167.400 EUR 16.740.000,00 16.798.590,00 1,73Mer Ly 09.11.16 Cert /Mlcxsx6l 223.800 EUR 22.380.000,00 22.547.850,00 2,32

39.120.000,00 39.346.440,00 4,05




Acmb Sel Ab Al-I Eur H- 159.336 EUR 2.960.419,92 2.907.882,00 0,30Agif Flex Bd Strat -It- Eur /Cap 5.324 EUR 5.934.556,32 5.845.964,96 0,60Ani Star Pruden Class -I- 539.210 EUR 2.971.138,16 2.943.547,39 0,30Anima Str High Pot Eur -I- 392.786 EUR 2.972.750,14 2.956.657,34 0,30Awf Fr Gi H Inc -I- Usd/Cap 5.611 USD 696.253,77 693.731,15 0,07Axa Wf Optimal Income /-I- Cap 42.781 EUR 5.934.012,27 5.700.568,25 0,59Bgf Fixed Inc Glob Opp -A2- Eurh 2.397.441 EUR 23.734.665,90 23.375.049,75 2,40Blackrock Strat Fds Fix Inc D2 194.962 EUR 23.745.143,64 23.752.220,46 2,44Cif Eu Gr Inc -Z- 396.794 EUR 12.312.517,82 11.503.058,06 1,18Cs If2 Ed Pl Eq -Ib- /Cap 4.276 EUR 8.035.801,28 7.621.029,28 0,78Cs If2 G1 Dp Eq -Ib- /Cap 3.633 USD 4.160.005,99 4.204.769,46 0,43Dnca Invest Miuri -I /Cap 138.993 EUR 17.805.883,12 17.731.337,01 1,82Dnca Invest Sicav-Eurose -I- /Cap 36.076 EUR 5.924.299,30 5.759.894,16 0,59Dws Inv Top Div -Fc- /Cap 7.351 EUR 1.378.824,36 1.396.101,92 0,14Epsilon Em Bdtr Units -I- /Cap 131.460 EUR 17.792.175,20 17.751.043,80 1,83Eurizon Abs Prud-Units -Z- 47.122 EUR 5.934.059,94 5.952.451,04 0,61Fid America -Y- Usd /Cap 648.024 USD 10.451.263,12 10.426.601,18 1,07Fid Uk - Shs -Y -Acc- Gbp- Cap 289.937 GBP 736.969,30 730.348,63 0,08Fidelity Gl Div -Y -Acc- Usd 245.740 USD 3.444.222,53 3.512.833,39 0,36Fl Kair Enh -B- Ac Eur/Cap 2.732 EUR 2.959.505,36 2.655.613,28 0,27Fundlogi Ms I/Eur 8.446 EUR 8.898.642,20 8.829.955,16 0,91Hend Hor P Eu Al Pl -I2- Cap 719.262 EUR 11.862.981,25 11.702.392,74 1,20Hgf Uk Ar -I- (Hedged) /Cap 1.736.264 EUR 11.844.001,16 12.171.210,64 1,25Igsf Gl Endur Eq -I- Acc /Usd 604.184 USD 11.339.859,43 11.128.241,75 1,14Inv G Tr Eur Bd -A- /Cap 443.716 EUR 5.931.847,76 5.823.772,50 0,60Invesco /Pan Eur. Eq Inc. -A- Cap 125.178 EUR 2.049.103,75 1.907.712,72 0,20Jpm Inv-Jpm Eur St Di-Cac C-Cap 80.124 EUR 12.247.497,50 11.485.775,40 1,18Jpmf Hbridge Us Steep -Ac- Usd 328.133 USD 5.582.318,96 5.107.445,72 0,53Jpmif Gi Div Hs -A- Acc Usd /Cap 14.273 USD 1.429.611,51 1.394.455,28 0,14Lqfs Ar Mul As 8 -I- Eur Cap 1.212 EUR 1.478.656,01 1.408.974,24 0,15M&G Dyn Allocation -C- Eur/Cap 375.332 EUR 5.924.411,99 5.588.505,81 0,58M&G Opt Inc Ac -C- Eu /Cap 308.242 EUR 5.930.328,28 5.883.384,23 0,61M&G Pan Euro -C- Eur 213.323 EUR 4.028.828,00 3.844.763,09 0,40Nat Am Cr Opp -I/A- Eur/Cap 104 EUR 5.890.162,20 5.776.554,16 0,59Nat Seeyond Ma Cons Grw Ia Eur 259 EUR 2.989.709,52 2.878.523,41 0,30

UBI SICAV


161

(1) Cfr. Nota 19



(espresso in EUR)


Quantita


netto

Nn L Eu Hd /-I- Cap 4.427 EUR 2.100.751,12 1.892.409,69 0,20Nn L Gl H Div -I (Usd)- Cap 7.760 USD 3.558.262,32 3.421.357,14 0,35Nordea1 Sta. Ret. -Bi- Cur. /Cap 351.936 EUR 5.917.111,37 5.947.718,40 0,61Pimco Eur Inco -Inst- Eur /Cap 453.994 EUR 5.927.605,22 5.874.682,36 0,60Pimco Gl.Inv.S. /Stock Plus /Ins 303.242 USD 6.509.207,26 6.498.042,86 0,67Ram Sys L/S Europe Eq -I- Cap 42.948 EUR 6.001.983,00 6.325.381,44 0,65Ram Sys Lsem Eq -Ie /Cap 100.626 EUR 11.958.393,84 11.790.348,42 1,21Rus Uk Eq Gbp -P- /Cap 33.361 GBP 1.156.121,05 1.106.452,05 0,11Rwc Europe Absolute Alpha -A- Cap 23.464 EUR 2.949.471,63 2.812.097,05 0,29Sli Global Abs Ret Strat -D- Cap 449.322 EUR 5.923.784,82 5.827.886,07 0,60Swc (Lu) Eq Top Div Eu-J Cap 46.332 EUR 8.293.254,57 7.696.208,52 0,79Thrd Pan Eur Eq Div C2-Net Ins 2.205.540 EUR 4.046.448,86 3.856.386,69 0,40Thread Focus Credit Opp -2- Eur 9.141.174 EUR 11.838.282,81 11.674.741,79 1,20Thread Uk Instl Fd -2- Gbp /Cap 1.146.625 GBP 2.341.933,53 2.258.876,15 0,23Thread Uk Mid -2- Net Inst /Cap 155.896 GBP 522.809,55 524.425,52 0,05Threadneedle Uk Fd Gbp /Cap 194.908 GBP 234.941,90 228.987,82 0,02Thred Uk Absol -2- H Inst Eur 7.765.202 EUR 11.857.642,28 12.199.908,86 1,26Uniinglhghdiveq /Dis 75.882 EUR 12.661.263,93 12.533.050,53 1,29

361.111.696,02 354.821.330,72 36,47



INVESTIMENTI 699.859.186,65 692.600.397,50 71,19

UBI SICAV


162

(1) Cfr. Nota 19



(espresso in EUR)








Assicurazioni 0,47

Petrolio 0,46



Comunicazioni 0,31








Trasporti 0,08




100,00


Lussemburgo 39,25

Italia 10,18

Irlanda 7,03

Gran Bretagna 4,75

Curacao 4,05

Germania 1,94


Francia 1,39

Paesi Bassi 0,34

Finlandia 0,25

Spagna 0,23

Svezia 0,20


100,00

(1) Cfr. Nota 19

UBI SICAV

163



(espresso in EUR)


Quantita


netto


Azioni

Abb Ltd Zuerich /Namen. 7.000 CHF 122.495,63 115.594,01 1,02Aberdeen Asset Management Plc 32.000 GBP 142.381,53 125.621,27 1,10Allergan Plc 1.000 USD 304.729,71 287.647,28 2,53Allianz Se /Nam.Vinkuliert 1.000 EUR 168.550,62 163.550,00 1,44Arcelormittal Sa /Reg.Sh. 33.000 EUR 140.695,83 128.601,00 1,13Assa Abloy Ab 9.000 SEK 182.171,21 174.892,86 1,54Atlas Copco Ab 2.000 SEK 50.254,18 45.502,71 0,40Autogrill Spa 28.000 EUR 242.859,12 246.960,00 2,17Bme 5.000 EUR 164.881,12 155.300,00 1,37Booker Group Plc 46.000 GBP 119.435,26 113.252,85 1,00British American Tobacco (25p) 7.000 GBP 387.133,92 358.071,08 3,15Danske Bank As 5.000 DKK 128.262,81 124.081,78 1,09Deutsche Telekom /Nam. 14.000 EUR 243.421,36 233.660,00 2,06Eni Spa Roma 20.000 EUR 308.525,27 276.000,00 2,43Eutelsat Communications Paris 6.000 EUR 172.305,02 165.600,00 1,46Evonik Industr Shs 8.000 EUR 253.043,29 244.920,00 2,15Fiat Chrysler Automobiles Nv 13.000 EUR 172.256,26 167.960,00 1,48Gaz De France 11.000 EUR 181.383,38 179.575,00 1,58Henkel /Vorzug. 1.000 EUR 108.370,69 103.200,00 0,91Inbev (Ex. Interbrew) 1.000 EUR 121.605,75 114.400,00 1,01Inditex 9.000 EUR 311.140,22 285.210,00 2,51Intesa Sanpaolo 73.000 EUR 238.137,76 225.424,00 1,98Jeronimo Martins Sgps Sa 32.000 EUR 417.745,49 383.840,00 3,38Koninklijke Ahold Nv 21.000 EUR 423.924,80 408.975,00 3,60Livanova Plc 4.000 USD 225.183,46 218.593,52 1,92Nordea Bank Ab 40.000 SEK 422.238,38 407.428,32 3,59Novartis Ag Basel /Nam. 4.000 CHF 323.718,88 319.235,12 2,81Pernod - Ricard 2.000 EUR 216.910,90 210.400,00 1,85Premier Oil Plc 245.000 GBP 236.222,81 161.184,21 1,42Prysmian Spa 14.000 EUR 286.196,05 283.640,00 2,50Roche Holding Ag /Genussschein 2.000 CHF 515.533,15 508.275,28 4,47Sa Des Ciments Vicat-Vicat 4.000 EUR 234.716,30 221.360,00 1,95Sabmiller Plc 2.000 GBP 115.248,75 110.404,23 0,97Sampo Plc A 8.000 EUR 378.281,39 376.000,00 3,31Scor Se 5.000 EUR 185.907,01 172.550,00 1,52Ses Sa /Fdr 4.000 EUR 108.916,54 102.300,00 0,90Shire Plc 4.000 GBP 268.952,51 254.910,47 2,24Siemens Ag /Nam. 3.000 EUR 289.613,42 269.640,00 2,37Skf Ab B 11.000 SEK 180.321,27 164.761,74 1,45Sports Direct International 29.000 GBP 304.713,58 226.980,47 2,00Telenor As 14.000 NOK 231.130,87 215.814,72 1,90Total Sa 10.000 EUR 471.191,01 412.650,00 3,63Unicredit Az 65.000 EUR 357.791,42 333.775,00 2,94Unilever Cert.of Shs 9.000 EUR 377.412,85 360.945,00 3,18Vodafone Group Plc 76.000 GBP 240.425,36 227.835,05 2,00Volkswagen Ag /Vorzug. 2.000 EUR 250.579,33 267.500,00 2,35

11.326.915,47 10.654.021,97 93,76




UBI SICAV


164

(1) Cfr. Nota 19








Comunicazioni 9,36

Petrolio 7,48


Assicurazioni 6,27






Varie 2,24

Tempo libero 2,17










100,00


Gran Bretagna 13,56

Italia 12,02

Francia 11,99

Germania 11,28

Svizzera 8,30

Paesi Bassi 8,26

Svezia 6,98

Spagna 3,88

Portogallo 3,38

Finlandia 3,31

Irlanda 2,53

Jersey 2,24

Lussemburgo 2,03

Norvegia 1,90

Danimarca 1,09

Belgio 1,01


100,00

(1) Cfr. Nota 19

UBI SICAV

165

Nota integrativa al bilancioal 31 dicembre 2015

Nota 1 – Informazioni generali

UBI SICAV (la "SICAV") e un fondo di investimento di tipo aperto costituito il 27 marzo 1991 ai sensi del diritto lussemburghese come"Societe d’Investissement a Capital Variable" con una durata illimitata. La SICAV e regolata dalle disposizioni della Parte I della Leggelussemburghese ("Direttiva UCITS IV") del 17 dicembre 2010 e successive modifiche, relativa agli organismi d’investimento collettivo (la"Legge"). L’atto costitutivo della SICAV e stato modificato l’ultima volta il 1˚ giugno 2015, con pubblicazione sul Memorial in data 31 luglio2015.

La SICAV e una societa d’investimento di tipo aperto multicomparto, ossia composta da diversi comparti, ognuno dei quali effettuainvestimenti separati in conformita alle rispettive politiche e ai rispettivi obiettivi d’investimento.

Questa struttura offre agli investitori il vantaggio di poter scegliere tra diversi comparti e di spostarsi senza alcun costo da un compartoall’altro.La SICAV e gestita da UBI Management Company S.A. quale relativa Societa di gestione designata disciplinata dal Capitolo 15 dellaLegge.Il 23 aprile 2010 il nome della SICAV e cambiato da "The Sailor’s Fund" a "UBI SICAV".

L’obiettivo della SICAV consiste nell’offrire ai propri azionisti un agevole accesso ai vari mercati degli investimenti, rispettando alcontempo il principio di diversificazione dei rischi. In linea di massima, tutti i titoli acquisiti sono quotati su una borsa valori ufficiale onegoziati su un mercato riconosciuto regolamentato, legalmente funzionante e aperto al pubblico.

L’unica finalita della SICAV sara l’investimento delle proprie attivita in valori mobiliari e strumenti del mercato monetario di tutti i generi e/oin altre attivita di cui alla parte I della legge del 17 dicembre 2010 e successive modifiche relativa agli organismi di investimento collettivo,nell’ottica di ripartire i rischi di investimento e consentire agli azionisti di beneficiare dei risultati della sua gestione. La SICAV si impegna arispettare i limiti d’investimento descritti nella Parte I della Legge.

Nell’ambito dei propri obiettivi, la SICAV sara in grado di offrire una scelta di diversi comparti, i quali sono gestiti e amministratiseparatamente. Gli obiettivi e le politiche d’investimento che ogni comparto persegue sono descritti nella nota integrativa relativa aciascun comparto presente all’interno del prospetto. Nell’ambito dei propri investimenti, il patrimonio di uno specifico comparto rispondesolo dei debiti, passivita e obblighi relativi al comparto in questione. Per quanto attiene ai rapporti tra gli azionisti, ciascun comparto econsiderato un’entita separata.Tutti i comparti sono denominati in euro e tutte le attivita e passivita di ciascun comparto sono valutate in euro. Al 31 dicembre 2015 eranoattivi 31 comparti:

UBI SICAV - Euro Fixed IncomeUBI SICAV - Euro EquityUBI SICAV - USA EquityUBI SICAV - Asia Pacific EquityUBI SICAV - Emerging Markets EquityUBI SICAV - Global EquityUBI SICAV - Euro Corporate BondUBI SICAV - High Yield BondUBI SICAV - Short Term EURUBI SICAV - Euro LiquidityUBI SICAV - Active BetaUBI SICAV - Global Corporate BondUBI SICAV - Euro Corporate Short TermUBI SICAV - Euro Equity High DividendUBI SICAV - Emerging Markets BondUBI SICAV - Global Dynamic AllocationUBI SICAV - Cedola Certa 2012-2015UBI SICAV - Beta NeutralUBI SICAV - Long/Short EuroUBI SICAV - Cedola Certa 2013-2016UBI SICAV - Protezione e Crescita 2017UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2017UBI SICAV - Focus ItaliaUBI SICAV - Cedola Mercati EmergentiUBI SICAV - Protezione Mercati EmergentiUBI SICAV - Multiasset Europe 50UBI SICAV - Global High Yield Euro HedgedUBI SICAV - Global Multiasset 30 (1)




UBI SICAV

166

(1) Cfr. Nota 19

Nota 1 – Informazioni generali (continua)

Il Consiglio di amministrazione della SICAV puo emettere una o piu classi di azioni per ciascun comparto. Le strutture dei costi, gli importiminimi previsti per l’investimento iniziale, la valuta in cui e espresso il valore patrimoniale netto e le categorie di investitori idonei possonodifferire a seconda delle diverse classi di azioni. Le diverse classi possono differenziarsi anche in base ad altri fattori oggettivi stabiliti dalConsiglio di amministrazione della SICAV.

Le azioni di Classe "S" sono chiuse alle sottoscrizioni dal 15 maggio 2010. Le azioni di Classe "S" sono state convertite in azioni di classe"R" il 15 maggio 2015.

I comparti offrono le seguenti categorie di classi di azioni, che differiscono principalmente con riferimento a commissioni, provvigioni epolitiche di distribuzione differenti:

Classe A

investitori

retail e

istituzionali

Classe B

investitori

retail e

istituzionali

Classe C(3)

investitori

retail e

istituzionali

Classe D

investitori

retail e

istituzionali

Classe I

investitori

istituzionali

Classe R

investitori

retail e

istituzionali

UBI SICAV - Euro Fixed Income - - x - x xUBI SICAV - Euro Equity - - - x x xUBI SICAV - USA Equity - - - x x xUBI SICAV - Asia Pacific Equity - - - x x xUBI SICAV - Emerging Markets Equity - - - x x xUBI SICAV - Global Equity - - x x x xUBI SICAV - Euro Corporate Bond - - x x x xUBI SICAV - High Yield Bond x - x x x xUBI SICAV - Short Term EUR - - - - x xUBI SICAV - Euro Liquidity - - - - x xUBI SICAV - Active Beta - - - - x x(1)

UBI SICAV - Global Corporate Bond - - x x x xUBI SICAV - Euro Corporate Short Term - - - x x xUBI SICAV - Euro Equity High Dividend - - x x x xUBI SICAV - Emerging Markets Bond - - x x x xUBI SICAV - Global Dynamic Allocation x x x x x xUBI SICAV - Certa 2012-2015 - - - - - xUBI SICAV - Beta Neutral - - - - x x(1)

UBI SICAV - Long/Short Euro - - - - x xUBI SICAV - Cedola Certa 2013-2016 - - - - - xUBI SICAV - Protezione e Crescita 2017 - - - - - xUBI SICAV - Cedola Certa 2013-2017 - - - - - xUBI SICAV - Focus Italia - - - - - xUBI SICAV - Cedola Mercati Emergenti - - - - - xUBI SICAV - Protezione Mercati Emergenti - - - - - xUBI SICAV - Multiasset Europe 50 x - - - - -UBI SICAV - Global High Yield Euro Hedged - - x x x xUBI SICAV - Global Multiasset 30 (2) x - x - x xUBI SICAV - Italian Equity (2) - - - x x xUBI SICAV - Income Opportunities (2) x - x - x(1) xUBI SICAV - European Equity (2) - - x x(1) x x(1)

Presso la sede legale della SICAV e possibile ottenere una copia gratuita del prospetto informativo e del documento contenenteinformazioni chiave per gli investitori (KIID).

Gli obiettivi e le politiche d’investimento che ogni comparto persegue sono descritti nella nota integrativa relativa a ciascun compartopresente all’interno del prospetto.

UBI SICAV

167

Nota integrativa al bilancio (continua)al 31 dicembre 2015

(1) La classe di azioni non e attiva.(2) Cfr. Nota 19.(3) Classe di azioni lanciata nel luglio 2015.

Nota 2 – Politiche contabili principali

a) Presentazione del bilancio

Il bilancio viene redatto in conformita ai requisiti di legge e normativi lussemburghesi relativi agli organismi di investimento collettivo. Ilbilancio riflette il Valore patrimoniale netto cosı come calcolato al 31 dicembre 2015 sulla base dei prezzi di mercato degli investimenti al31 dicembre 2015 e ai sensi dei principi contabili generalmente accettati.

b) Investimenti in titoli e strumenti del mercato monetario

Il valore di tutti i titoli in portafoglio e strumenti del mercato monetario o derivati quotati su una borsa valori ufficiale o negoziati su qualsiasialtro mercato regolamentato si basa sull’ultimo prezzo disponibile sul mercato principale su cui tali titoli o strumenti del mercato monetariosono negoziati, fornito da un servizio di determinazione dei prezzi riconosciuto, approvato dal Consiglio di amministrazione. Laddove taliprezzi non siano rappresentativi del valore equo, di tali titoli, degli strumenti del mercato monetario nonche delle altre attivita consentite, ilvalore di tali titoli sara definito dal Consiglio di amministrazione della SICAV sulla base dei proventi di vendita ragionevolmente prevedibilideterminati in modo prudente e in buona fede.

Il valore di titoli e strumenti del mercato monetario non quotati o negoziati su un mercato regolamentato si basa sull’ultimo prezzodisponibile, a meno che tale prezzo non sia rappresentativo del loro valore effettivo, nel qual caso potrebbero essere valutati a un valoreequo a cui si prevede che possano essere rivenduti, determinato in modo prudente e in buona fede dal Consiglio di amministrazione dellaSICAV e su istruzioni del medesimo.

Il valore degli investimenti in fondi d’investimento si basa sull’ultima valutazione disponibile. Generalmente, gli investimenti in fondid’investimento saranno valutati in conformita con i metodi descritti negli strumenti che disciplinano tali fondi. Queste valutazioni vengononormalmente fornite dal gestore dei fondi o da un agente incaricato della valutazione di un fondo d’investimento. Per garantire lacoerenza con la valutazione di ciascun comparto, se il periodo di calcolo della valutazione di un fondo d’investimento non coincide conquello del comparto e tale valutazione potrebbe essere sostanzialmente cambiata rispetto a quando e stata formulata, il Valorepatrimoniale netto puo essere adeguato per riflettere tali variazioni, come determinato in buona fede dal Consiglio di amministrazione e suistruzioni del medesimo.

Il valore di un investimento rappresentato da un OIC/OICVM in cui la Societa investe puo essere influenzato dalle oscillazioni della valutadel paese in cui tale OIC/OICVM investe o dalle regole di cambio, dall’applicazione di leggi fiscali diverse nei vari paesi (compreseritenute d’acconto), da cambiamenti al governo o da variazioni alla politica economica e monetaria dei vari paesi. Inoltre, e bene ricordareche il Valore patrimoniale netto per azione oscillera soprattutto in virtu del valore patrimoniale netto dell’OIC/OICVM in cui si investe. Gliinvestimenti in altri fondi d’investimento possono determinare per l’investitore una duplicazione delle commissioni di gestione e di altrespese relative all’amministrazione del fondo.

c) Valutazione delle altre attivita

Il valore di eventuali disponibilita liquide o in deposito, titoli a sconto (discount note), buoni ed effetti a vista e crediti, risconti attivi,dividendi in contanti e interessi dichiarati o maturati come sopra descritto e non ancora percepiti, sara considerato l’importo totale deglistessi, salvo ove sia improbabile che lo stesso venga pagato o ricevuto per intero, nel qual caso il valore rispettivo sara ottenutoapportando l’eventuale sconto eventualmente ritenuto dal Consiglio di amministrazione della SICAV adatto a riflettere il valore realecorrispondente.

d) Valutazione dei derivati

- Operazioni swap

La SICAV puo sottoscrivere Interest Rate Swap (IRS), Credit Default Swap (CDS) e Total Return Swap (TRS). Gli Interest Rate Swapvengono valutati sulla base del loro valore di mercato stabilito con riferimento alla curva del tasso d’interesse applicabile. I Credit DefaultSwap vengono valutati con riferimento al valore netto attualizzato dei cash flow futuri attesi basati sui tassi d’interesse del mercato e suitassi di ripresa e default attesi dei mercati dell’attivita sottostante. I Total Return Swap vengono valutati con riferimento al valore mark tomarket basato sul valore di mercato dell’attivita sottostante. Il valore di mercato stimato si basa sugli elementi di valutazione di cui aicontratti, e si ottiene da agenti di determinazione dei prezzi di parti terze, market maker o modelli interni. La variazione netta delleplusvalenze/(minusvalenze) non realizzate derivanti dalle operazioni swap viene registrata nel Conto economico e Prospetto dellevariazioni del patrimonio netto.

- Swaption

Il valore di uno swaption viene determinato confrontando i flussi futuri attualizzati sul valore del premio annuo pagato dall’acquirente dellaprotezione e il valore attualizzato delle perdite attese sull’attivita di riferimento, qualora l’evento di credito specificato nel contratto swapdovesse verificarsi. La variazione netta degli utili (o delle perdite) non realizzati(e) derivanti da uno swaption viene registrata nel Contoeconomico e Prospetto delle variazioni del patrimonio netto.

- Negoziazioni di opzioni

Le opzioni in circolazione, negoziate su un mercato regolamentato, vengono valutate all’ultimo prezzo di mercato disponibile alla data divalutazione. Le opzioni over-the-counter (OTC) vengono valutate sulla base dei prezzi ricevuti da agenti/modelli di determinazione deiprezzi di parti terze. L’andamento degli utili o delle perdite non realizzati(e) risultanti al momento della rendicontazione dalla valutazione

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Nota 2 – Politiche contabili principali (continua)

delle negoziazioni di opzioni viene iscritto nel Prospetto del risultato operativo e delle variazioni del patrimonio netto.

e) Valutazione dei contratti di cambio a termine

L’utile/la (perdita) non realizzato/(a) su contratti di cambio a termine esistenti e determinato alla data di valutazione sulla base dei tassi atermine in vigore in tale data ed e registrato/a nello Stato patrimoniale.

f) Valutazione dei contratti future

I contratti future sono valutati attraverso prezzi di regolamento quotati giornalmente stabiliti dalla borsa valori su cui gli stessi sononegoziati. La SICAV e l’intermediario convengono di scambiare un importo di liquidita pari alle oscillazioni giornaliere del valore delcontratto future (il "margine di variazione"). Per quanto riguarda i futures di tipo aperto, le variazioni del valore del contratto sonocontabilizzate sotto forma di utile/(perdita) non realizzato/a nello Stato patrimoniale. Nel momento in cui il contratto viene chiuso, ladifferenza tra i proventi (o i costi) derivanti dalle operazioni di chiusura e l’operazione originaria viene contabilizzata come utile o perditarealizzato/a nel Conto economico e Prospetto delle variazioni del patrimonio netto.

g) Dividendi e interessi

I dividendi vengono iscritti al netto della ritenuta d’acconto dedotta alla fonte e registrati come redditi alla data ex dividendo. Gli interessimaturano giornalmente.

h) Contratti per differenza

La differenza tra il prezzo di apertura e il prezzo corrente di mercato del titolo sottostante al contratto per differenza viene registrata inciascuna data di valutazione come valore di mercato (utili/(perdite) non realizzati/(e)) del contratto. Quando il comparto sottoscriveun’operazione di chiusura, la differenza tra l’importo nominale di apertura e l’importo nominale di chiusura del titolo sottostante vieneregistrata tra i utili/(perdite) realizzati(e) all’interno del Prospetto del risultato operativo e delle variazioni del patrimonio netto.

i) Conversione di valute estere per ciascun comparto

La contabilita viene tenuta in euro e il bilancio e espresso in tale valuta. Le attivita e le passivita espresse in valute diverse dalla valuta delcomparto vengono convertite nella valuta del medesimo ai tassi di cambio in vigore alla fine dell’esercizio. I costi e ricavi espressi in valutediverse dalla valuta del comparto sono convertiti nella valuta del medesimo ai tassi di cambio in vigore alla data dell’operazione.

I tassi di cambio in vigore al 31 dicembre 2015 sono:

EUR 1 = AED 3,990597 EUR 1 = IDR 14.980,694981 EUR 1 = RON 4,525007EUR 1 = AUD 1,493500 EUR 1 = ILS 4,229393 EUR 1 = RUB 79,508197EUR 1 = BRL 4,299407 EUR 1 = INR 71,875620 EUR 1 = SEK 9,159893EUR 1 = CAD 1,509300 EUR 1 = JPY 130,704800 EUR 1 = SGD 1,541601EUR 1 = CHF 1,087600 EUR 1 = KRW 1.273,622509 EUR 1 = THB 39,110087EUR 1 = CLP 770,496454 EUR 1 = MXN 18,766951 EUR 1 = TRY 3,172100EUR 1 = CNY 7,054591 EUR 1 = MYR 4,668291 EUR 1 = TWD 35,691054EUR 1 = COP 3.448,888889 EUR 1 = NGN 9,620289 EUR 1 = USD 1,086400EUR 1 = CZK 27,036982 EUR 1 = NZD 1,587399 EUR 1 = ZAR 16,842889EUR 1 = DKK 7,462820 EUR 1 = PEN 3,708495EUR 1 = GBP 0,737200 EUR 1 = PHP 51,136738EUR 1 = HKD 8,420008 EUR 1 = PLN 4,291205EUR 1 = HUF 316,160443 EUR 1 = QAR 3,957294

j) Utili e perdite realizzati sulle vendite di investimenti in titoli

Gli investimenti in titoli vengono contabilizzati in base alla data di negoziazione. Gli utili e perdite realizzati sulle vendite di investimenti intitoli si basano sul costo medio.

k) Valutazione dei titoli concessi in prestito

La SICAV ha facolta di concedere in prestito a un prestatario titoli del proprio portafoglio per il tramite di un terzo intermediario; anche inquesto caso le attivita continueranno a essere considerate come facenti parte del portafoglio della SICAV. Qualora i prezzi dei titoliconcessi in prestito non fossero rappresentativi del valore equo, tali titoli verranno valutati al valore equo al quale si prevede che possanoessere rivenduti, determinato in buona fede dal Consiglio di amministrazione della SICAV e su istruzioni del medesimo. La concessione dititoli in prestito genera redditi supplementari per la SICAV, in conformita ai contratti stipulati; tale remunerazione viene contabilizzatacome "Ricavi da prestito titoli" nel Conto economico e Prospetto delle variazioni del patrimonio netto.

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I) Imposta sulle plusvalenze da investimenti non realizzate

A ciascun calcolo del NAV matura un’imposta sulle plusvalenze da titoli indiani dovuta al momento della vendita di un titolo da cui derivaun profitto.

La valuta utilizzata per calcolare l’imposta e la rupia indiana (INR). Il calcolo dell’imposta sulle plusvalenze e quello di seguito riportato:%Imposta * (Valore di mercato nella valuta del titolo - Costo di acquisizione nella valuta del titolo) * Tasso di cambio del giorno

m) Spese di costituzione

Il primo giorno di valutazione e stata addebitata una spesa di costituzione agli azionisti dei seguenti comparti:

UBI SICAV - High Yield Bond 2,60% (applicabile soltanto ad azioni di Classe A) a partire dal 05/04/2013UBI SICAV - Global Dynamic Allocation 3,00% (applicabile soltanto ad azioni di Classe A e B) a partire dal 11/01/2013UBI SICAV - Cedola Certa 2012-2015 2,60% a partire dal 09/12/2011UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2016 2,60% a partire dal 16/03/2012UBI SICAV - Protezione e Crescita 2017 2,70% a partire dal 11/05/2012UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2017 2,70% a partire dal 19/10/2012UBI SICAV - Focus Italia 1,85% a partire dal 13/07/2012UBI SICAV - Cedola Mercati Emergenti 2,95% a partire dal 13/07/2012UBI SICAV - Protezione Mercati Emergenti 3,00% a partire dal 17/05/2013UBI SICAV - Multiasset Europe 50 2,70% (applicabile soltanto ad azioni di Classe A) a partire dal 18/10/2013UBI SICAV - Global Multiasset 30 (1) 2,90% (applicabile soltanto ad azioni di Classe A) a partire dal 04/02/2015UBI SICAV - Income Opportunities (1) 2,60% (applicabile soltanto ad azioni di Classe A) a partire dal 22/07/2015

(1) Cfr. Nota 19

La commissione e stata calcolata sulla base del Prezzo iniziale moltiplicato per il numero di azioni in circolazione il primo Giorno divalutazione. La commissione copre l’attivita di vendita degli intermediari, concentrata principalmente nella fase iniziale a causa dellastruttura del comparto, per cui non verranno considerate le richieste di sottoscrizione di questo comparto ricevute successivamente allaproroga del periodo di sottoscrizione iniziale.

Tale commissione e stata registrata tra le attivita dello Stato patrimoniale, alla voce "Spese di costituzione capitalizzate", e saraammortizzata in un periodo di 5 anni (2 anni per Protezione e Crescita 2017, 4 anni per Focus Italia, 6 anni per Cedola Certa 2013-2017).Tale attivita e stata ridotta nel corso dell’esercizio di una quota della commissione di rimborso descritta di seguito, corrispondente allafrazione non ammortizzata della spesa di costituzione relativa alle azioni rimborsate. L’ammortamento delle spese di costituzione vieneregistrato nel Conto economico e Prospetto delle variazioni del patrimonio netto alla voce "Ammortamento delle spese di costituzione".

n) Commissioni di rimborso

Come descritto nel prospetto informativo, una commissione di rimborso spettante ai comparti, calcolata sulle azioni rimborsatemoltiplicate per il Prezzo iniziale, sara applicata con le seguenti percentuali:

Per UBI SICAV - Euro Fixed Income (applicabile alle azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’ emesse il o dopo il 15 dicembre 2008):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita.

Per UBI SICAV - Euro Equity (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’ emesse il o dopo il 15 dicembre 2008):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita.

Per UBI SICAV - USA Equity (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’ emesse il o dopo il 15 dicembre 2008):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita.

Per UBI SICAV - Asia Pacific Equity (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’ emesse il o dopo il 15 dicembre 2008):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita.

Per UBI SICAV - Emerging Markets Equity (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’ emesse il o dopo il 15 dicembre 2008):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita.

Per UBI SICAV - Global Equity (applicabile alle azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’ emesse il o dopo il 15 dicembre 2008):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita.

Per UBI SICAV - Euro Corporate Bond (applicabile alle azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’ emesse il o dopo il 15 dicembre 2008):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita.

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n) Commissioni di rimborso (segue)

Per UBI SICAV - High Yield Bond (applicabile soltanto ad azioni di Classe A):- 2,08% dal 09/04/2014 all’08/04/2015 (compreso);- 1,56% dal 09/04/2015 all’08/04/2016 (compreso);- 1,04% dal 09/04/2016 all’08/04/2017 (compreso);- 0,52% dal 09/04/2017 all’08/04/2018 (compreso);- zero dal 09/04/2018.

Per UBI SICAV - High Yield Bond (applicabile alle azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Short Term EUR (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Euro Liquidity (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’ emesse il o dopo il 15 dicembre 2008):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Active Beta (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Global Corporate Bond (applicabile alle azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Euro Corporate Short Term (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Emerging Market Bond (applicabile alle azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Global Dynamic Allocation (applicabile soltanto ad azioni di Classe A):- 2,40% dal 15/01/2014 al 14/01/2015 (compreso);- 1,80% dal 15/01/2015 al 14/01/2016 (compreso);- 1,20% dal 15/01/2016 al 14/01/2017 (compreso);- 0,60% dal 15/01/2017 al 14/01/2018 (compreso);- zero dal 15/01/2018.

Per UBI SICAV - Global Dynamic Allocation (applicabile soltanto ad azioni di Classe B):- 2,40% dal 23/07/2014 al 22/07/2015 (compreso);- 1,80% dal 23/07/2015 al 22/07/2016 (compreso);- 1,20% dal 23/07/2016 al 22/07/2017 (compreso);- 0,60% dal 23/07/2017 al 22/07/2018 (compreso);- zero dal 23/07/2018.

Per UBI SICAV - Global Dynamic Allocation (applicabile alle azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’):- massimo 30% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolata Sottoscrizioni,rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Cedola Certa 2012-2015:- 1,0% dal 13/12/2014 al 12/12/2015 (compreso);- 0,5% dal 13/12/2015 all’08/12/2016 (compreso);- zero dal 09/12/2016.

Per UBI SICAV - Beta Neutral (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

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Per UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2016:- 1,6% dal 20/03/2014 al 19/03/2015 (compreso);- 1,0% dal 20/03/2015 al 19/03/2016 (compreso);- 0,5% dal 20/03/2016 al 16/03/2017 (compreso);- zero dal 17/03/2017.

Per UBI SICAV - Protezione e Crescita 2017:- massimo 0,75% dal 18/05/2014 al 17/05/2015 (compreso);- massimo 0,50% dal 18/05/2015 al 03/08/2017 (compreso);- zero dal 04/08/2017.

Per UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2017:- massimo 1,80% dal 23/10/2014 al 22/10/2015 (compreso);- massimo 1,35% dal 23/10/2015 al 22/10/2016 (compreso);- massimo 0,90% dal 23/10/2016 al 22/10/2017 (compreso);- massimo 0,45% dal 23/10/2017 al 18/10/2018 (compreso);- zero dal 19/10/2018.

Per UBI SICAV - Focus Italia:- 0,93% dal 17/07/2014 al 16/07/2015 (compreso);- 0,47% dal 17/07/2015 al 16/07/2016 (compreso);- zero dal 17/07/2016.

Per UBI SICAV - Cedola Mercati Emergenti:- 1,77% dal 17/07/2014 al 16/07/2015 (compreso);- 1,18% dal 17/07/2015 al 16/07/2016 (compreso);- 0,60% dal 17/07/2016 al 16/07/2017 (compreso);- zero dal 17/07/2017.

Per UBI SICAV - Protezione Mercati Emergenti:- massimo 2,75% dal 21/05/2014 al 20/05/2015 (compreso);- massimo 2,15% dal 21/05/2015 al 20/05/2016 (compreso);- massimo 1,55% dal 21/05/2016 al 20/05/2017 (compreso);- massimo 0,95% dal 21/05/2017 al 20/05/2018 (compreso);- 0,20% dal 21/05/2018.

Per UBI SICAV - Multiasset Europe 50:- 2,16% dal 22/10/2014 al 21/10/2015 (compreso);- 1,62% dal 22/10/2015 al 21/10/2016 (compreso);- 1,08% dal 22/10/2016 al 21/10/2017 (compreso);- 0,54% dal 22/10/2017 al 21/10/2018 (compreso);- zero dal 22/10/2018.

Per UBI SICAV - Global High Yield Euro Hedged (applicabile alle azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Global Multiasset 30 (1) (applicabile soltanto ad azioni di Classe A):per le azioni detenute per meno di 5 anni a decorrere dal termine del Periodo di sottoscrizione, in caso di rimborso o conversione pagabilealla classe di azioni, si applichera una Commissione di rimborso, calcolata sulle azioni rimborsate moltiplicate per il Prezzo iniziale e conle seguenti percentuali:

Aliquota della commisisone di rimborso = (GG_TOTALI - GG_TRASCORSI) * (2,90% / GG_TOTALI) dove:- GG_TRASCORSI indica il numero di giorni di calendario compresi tra la fine del Peirodo di sottoscrizione e il giorno del Rimborsoinclusi;- GG_TOTALI indica il numero di giorni di calendario compresi nel Periodo di ammortamento.

Per UBI SICAV - Global Multiasset 30 (1) (applicabile alle azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

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(1) Cfr. Nota 19



Per UBI SICAV - Italian Equity (1) (applicabile alle azioni di Classe ‘‘R’’):- massimo 3,0% pagabile agli intermediari della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolataSottoscrizioni, rimborsi e conversioni).

Per UBI SICAV - Income Opportunities (1):- Azioni di Classe ‘‘C’’ ed "R":massimo 3,0% pagabile all’intermediario della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I, intitolata Sottoscrizioni, rimborsi econversioni).- Azioni di Classe "A":nei primi cinque anni successivi al termine del Periodo di sottoscrizione, e in caso di rimborso, rimborso pianificato o rimborso a scopo disottoscrizione in un altro comparto (‘‘conversione’’), verra addebitata una commissione di rimborso ridotta a favore della Classe di azioni,da prelevare dall’importo rimborsato e applicata al numero di quote rimborsate moltiplicate per il valore patrimoniale netto iniziale (5 euro).

L’aliquota della commissione di rimborso – da applicare esclusivamente alle quote sottoscritte durante il periodo di offerta – vadeterminata come segue:

Aliquota della commissione di rimborso = (TOTAL_DAYS - DAYS_ELAPSED) * (2,60% /TOTAL_DAYS) dove:- TOTAL_DAYS e il numero di giorni di calendario compresi nel periodo di cinque anni successivo al termine del Periodo di sottoscrizione,ovvero il periodo previsto per ammortizzare il carico iniziale;- DAYS_ELAPSED e il numero di giorni di calendario trascorsi dal termine del Periodo di sottoscrizione alla data di calcolo del valore dellaquota, utilizzato per determinare l’importo del rimborso.

Per UBI SICAV - European Equity (1):- Azioni di Classe ‘‘C’’ ed ‘‘R’’:massimo 3,0% pagabile agli intermediari della vendita (per maggiori dettagli, si rimanda alla Parte I del prospetto, intitolata Sottoscrizioni,rimborsi e conversioni).

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(1) Cfr. Nota 19

Nota 3 – Commissioni di gestione e distribuzione

A titolo di compenso per i servizi di gestione e distribuzione descritti nella Parte III, punto V del prospetto informativo, la Societa digestione addebitera a ogni comparto una commissione di gestione, calcolata e maturata giornalmente sul patrimonio netto totale deicomparti e pagabile trimestralmente in via posticipata. Al 31 dicembre 2015, i tassi delle commissioni di gestione sono descritti nellatabella seguente:

CompartoCLASSE "A"(Tasso ann.applicabile)

CLASSE "B"(Tasso ann.applicabile)

CLASSE "C"(Tasso ann.applicabile)

CLASSE "D"(Tasso ann.applicabile)

CLASSE "I"(Tasso ann.applicabile)

CLASSE "R"(Tasso ann.applicabile)

CLASSE "S"(Tasso ann.applicabile)

UBI SICAV - Euro Fixed Income - - 1,00% - 0,30% 1,00% 0,50%

UBI SICAV - Euro Equity - - - 1,50% 0,65% 2,00% 1,00%

UBI SICAV - USA Equity - - - 1,50% 0,65% 2,00% 1,00%

UBI SICAV - Asia Pacific Equity - - - 1,50% 0,65% 2,00% 1,00%

UBI SICAV - Emerging MarketsEquity

- - - 1,50% 0,65% 2,00% 1,00%

UBI SICAV - Global Equity - - 2,00% 1,50% 0,65% 2,00% 1,00%

UBI SICAV - Euro CorporateBond

- - 1,20% 0,90% 0,35% 1,20% 0,60%

UBI SICAV - High Yield Bond 0,77% - 1,40% 1,25% 0,45% 1,40% 1,00%

UBI SICAV - Short Term EUR - - - - 0,25% 0,85% 0,45%

UBI SICAV - Euro Liquidity - - - - 0,20% 0,60% 0,25%

UBI SICAV - Active Beta - - - - 0,30% 0,95% -

UBI SICAV - Global CorporateBond

- - 1,20% 1,20% 0,45% 1,20% -

UBI SICAV - Euro CorporateShort Term

- - - 0,70% 0,25% 0,90% 0,45%

UBI SICAV - Euro Equity HighDividend

- - 2,00% 1,50% 0,65% 2,00% 1,00%

UBI SICAV - Emerging MarketsBond

- - 1,50% 1,25% 0,50% 1,50% -

UBI SICAV - Global DynamicAllocation

0,90%(2) 1,00% 1,70% 1,40% 0,60% 1,70% -

UBI SICAV - Cedola Certa2012-2015

- - - - - 0,50%(2) -

UBI SICAV - Beta Neutral - - - - 0,40% 1,00% -

UBI SICAV - Long/Short Euro - - - - 0,65% 2,00% -


- - - - - 0,50%(2) -

UBI SICAV - Protezione eCrescita 2017

- - - - - 0,60%(2) -


- - - - - 0,60%(2) -

UBI SICAV - Focus Italia - - - - - 0,30% -

UBI SICAV - Cedola MercatiEmergenti

- - - - - 0,70%(2) -

UBI SICAV - Protezione MercatiEmergenti

- - - - - 0,77% -

UBI SICAV - Multiasset Europe50

1,06% - - - - - -

UBI SICAV - Global High YieldEuro Hedged

- - 1,30% 1,15% 0,42% 1,30% -

UBI SICAV - Global Multiasset30 (1) 0,66% - 1,35% - 0,48% 1,35% -

UBI SICAV - Italian Equity (1) - - - 1,50% 0,65% 2,00% -

UBI SICAV - IncomeOpportunities (1) 0,98% - 1,50% - 0,45% 1,50% -

UBI SICAV - EuropeanEquity (1) - - 2,00% 1,50% 0,65% 2,00% -

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(1) Cfr. Nota 19(2) Calcolato sulle azioni totali in circolazione * prezzo iniziale.

Nota 3 – Commissioni di gestione e distribuzione (continua)

Le commissioni di gestione di svariate classi saranno modificate nelle date di seguito riportate per i relativi comparti:

UBI SICAV - High Yield Bond- Azioni di Classe "A":- dal 09/04/2018, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale della classe di azioni e pagabile trimestralmente in via posticipata: nonoltre l’1,40% annuo.

UBI SICAV - Global Dynamic Allocation- Azioni di Classe "A":- dal 15/01/2018, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale della classe di azioni e pagabile trimestralmente in via posticipata:max 1,70% annuo.- Azioni di Classe "B":- dal 23/07/2018, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale della classe di azioni e pagabile trimestralmente in via posticipata: nonoltre l’1,70% annuo.

UBI SICAV - Cedola Certa 2012-2015Azioni di Classe "R":- dal 09/12/2016, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale del comparto e pagabile trimestralmente in via posticipata: non oltrel’0,60% annuo.


UBI SICAV - Protezione e Crescita 2017Azioni di Classe "R":- dal 07/08/2017, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale del comparto e pagabile trimestralmente in via posticipata: non oltrel’0,60% annuo.


UBI SICAV - Focus ItaliaAzioni di Classe "R":- dal 17/07/2016, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale del comparto e pagabile trimestralmente in via posticipata: non oltrel’0,85% annuo.

UBI SICAV - Cedola Mercati EmergentiAzioni di Classe "R":- dal 17/07/2017 dal sesto anno, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale del comparto e pagabile trimestralmente in viaposticipata: non oltre l’1,50% annuo.

UBI SICAV - Protezione Mercati EmergentiAazioni di Classe "R":- dal 21/05/2018, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale del comparto e pagabile trimestralmente in via posticipata: non oltrel’1,40% annuo.

UBI SICAV - Multiasset Europe 50- Azioni di Classe "A":- dal 22/10/2018, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale della classe di azioni e pagabile trimestralmente in via posticipata: nonoltre l’1,70% annuo.


Azioni di Classe "A":- dal 04/02/2020, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale della classe di azioni e pagabile trimestralmente in via posticipata: nonoltre l’1,35% annuo.


Azioni di Classe "A":- dal 22/07/2020, calcolata giornalmente sul patrimonio netto totale della classe di azioni e pagabile trimestralmente in via posticipata: nonoltre l’1,50% annuo.

UBI SICAV

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(1) Cfr. Nota 19

Nota 3 – Commissioni di gestione e distribuzione (continua)

La Societa di gestione addebitera alle azioni di Classe "D" una commissione di distribuzione, calcolata giornalmente sul patrimonio nettototale e pagabile trimestralmente in via posticipata, come descritto nei supplementi del prospetto per ciascun comparto interessato (lapercentuale viene addebitata annualmente):

CompartoPercentualemassimaannua

UBI SICAV - Euro Equity 1,10%

UBI SICAV - USA Equity 1,10%

UBI SICAV - Asia Pacific Equity 1,10%

UBI SICAV - Emerging Markets Equity 1,10%

UBI SICAV - Global Equity 1,10%

UBI SICAV - Euro Corporate Bond 0,90%

UBI SICAV - High Yield Bond 1,00%

UBI SICAV - Global Corporate Bond 0,90%

UBI SICAV - Euro Corporate Short Term 0,70%

UBI SICAV - Euro Equity High Dividend 1,10%

UBI SICAV - Emerging Markets Bond 1,00%

UBI SICAV - Global Dynamic Allocation 1,10%

UBI SICAV - Global High Yield Euro Hedged 1,00%

UBI SICAV - Italian Equity (1) 1,10%

UBI SICAV - European Equity (1) 1,10%

(1) Cfr. Nota 19

Nota 4 – Commissioni legate al rendimento

Per alcuni comparti e classi di azioni, come specificato nel supplemento del Prospetto informativo di ciascun comparto, la Societa digestione percepira altresı una commissione legata al rendimento quando il rendimento del comparto e superiore a quella del rispettivoindice di riferimento nell’arco di un periodo di 90 giorni consecutivi, indipendentemente dal rendimento assoluto del comparto.

La commissione legata al rendimento sara:– calcolata e maturera giornalmente soltanto quando il rendimento del comparto e superiore al rendimento dell’indice di riferimento;– pari al 20% della sovraperformance del comparto rispetto al corrispondente indice di riferimento nel corso dell’ultimo periodo di 90

giorni;– dovuta trimestralmente in via posticipata.

Il calcolo della commissione legata al rendimento e effettuato ogni giorno. Se la sovraperformance del comparto pertinente e superiore azero, la commissione legata al rendimento e pari a:

Sovraperformance x 20% x Valore patrimoniale netto90

Per i nuovi comparti, ove appropriato, il calcolo e la maturazione della Commissione legata al rendimento avranno inizio soltanto una voltatrascorsi novanta giorni dal lancio.

Per alcuni comparti e classi di azioni, per i quali non vi e alcun indice di riferimento a causa del loro specifico stile d’investimento, indicatonel supplemento di ciascun comparto, la Societa di gestione percepisce altresı una Commissione legata al rendimento pari al 10%dell’aumento del valore patrimoniale netto per azione del comparto.

La commissione legata al rendimento e:– calcolata e matura giornalmente solo se il rendimento giornaliero del comparto e positivo e il valore patrimoniale netto del comparto

supera ogni valore patrimoniale netto per azione precedentemente rilevato (High Water Mark);– pari al 10% del rendimento giornaliero positivo;– dovuta trimestralmente in via posticipata.

La metodologia High Water Mark prevede che in caso di calo del valore patrimoniale netto per azione del comparto non sara dovutaalcuna commissione legata al rendimento nei giorni successivi nella misura in cui un eventuale aumento successivo del valorepatrimoniale netto rappresenti semplicemente un recupero da flessioni precedenti dello stesso; in tal modo essa assicura che lecommissioni legate al rendimento siano dovute esclusivamente dopo aver conseguito un rendimento assoluto positivo per il comparto.

Ogni volta che matura la commissione legata al rendimento, il valore patrimoniale netto per azione di quel giorno e fissato come nuovoHigh Water Mark.

UBI SICAV

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Nota 4 – Commissioni legate al rendimento (continua)

Una volta maturata, la commissione legata al rendimento non e rimborsata agli azionisti, indipendentemente da eventuali successivesottoperformance.

Per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, la percentuale delle commissioni di performance descritta alla pagina precedente e stataapplicata ai rispettivi comparti utilizzando i benchmark precisati nella tabella seguente:

Comparto e classe di azioni Indice di riferimento

UBI SICAV - Euro EquityClasse D, R e S (3)

95% Indice Dow Jones Euro Stoxx5% Indice BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill

UBI SICAV - USA EquityClasse D, R e S (3)

95% Standard & Poors 5005% Indice BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill

UBI SICAV - Asia Pacific EquityClasse D, R e S (3)

95% INDICE MSCI AC PACIFIC5% Indice BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill

UBI SICAV - Emerging Markets EquityClasse D, R e S (3)

95% INDICE MSCI EMERGING MARKETS5% Indice BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill

UBI SICAV - Global EquityClasse C, D, R e S (3)

95% INDICE MSCI WORLD5% Indice BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill

UBI SICAV - Euro Corporate BondClasse C, D, R e S (3) 100% Indice BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Corporate

UBI SICAV - High Yield BondClasse A, C, D, R e S (3) 100% Indice Barclays Capital Global High-Yield - Hedged

UBI SICAV - Active BetaClasse R e S (3) - (1)

UBI SICAV - Global Corporate BondClasse C, D e R (3)

- 100% Indice Citigroup World Broad Investment Grade CorporateEuro Hedged

UBI SICAV - Euro Equity High DividendClasse C, D, R e S (3)

95% Indice MSCI EMU Value5% Indice BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill

UBI SICAV - Emerging Markets BondClasse C, D e R (3) 100% Indice JPM GBI – EM Global Diversified

UBI SICAV - Global Dynamic AllocationClasse A, B, C, D e R (3)

10% Indice The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill20% Indice The BofA Merrill Lynch Global Government esclusoEuro (con copertura in euro)20% Indice The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap20% Indice MSCI AC World ex EMU30% Indice Dow Jones Euro Stoxx

UBI SICAV - Beta NeutralClasse R (3) - (1)

UBI SICAV - Long/Short EuroClasse R (3) - (1)

UBI SICAV - Multiasset Europe 50Classe A (3)

20% Indice The BofA Merrill Lynch 1-3 Year Italy Government30% Indice The BofA Merrill Lynch Euro large Cap50% Indice STOXX Europe 600

UBI SICAV - Global High Yield Euro HedgedClasse C, D e R (3)

100% Indice vincolato all’emittente Barclays Global High Yield ba/b1-5 year 1% (con copertura in euro)


Classe A, C e R (3)

15,00% Indice The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill15,00% Indice The BofA Merrill Lynch 1-3 Year Euro Government5,00% Indice The BofA Merrill Lynch Euro Government5,00% Indice The BofA Merrill Lynch Global GovernmentExcluding Euro10,00% Indice The BofA Merrill Lynch Euro Large Cap Corporate10,00% Indice The BofA Merrill Lynch Global Large Cap Corporate10,00% Indice Barclays Capital Global High-Yield15,00% Indice STOXX Europe 600 EUR10,00% Indice S&P 5002,00% Indice MSCI AC Pacific3,00% Indice MSCI Emerging Markets

UBI SICAV

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(1) In considerazione della propria politica di investimento, il comparto non fa riferimento ad alcun benchmark.(2) Cfr. Nota 19(3) Applicabile alla Classe I dal 1˚ gennaio 2016.

Nota 4 – Commissioni legate al rendimento (continua)

Comparto e classe di azioni Indice di riferimento


Classe D e R (3)95% Indice Comit Performance R5% Indice The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill


Classe A, C e R (Classe I dal 1˚ gennaio 2016) (3) - (1)


Classe C, D e R (Classe I dal 1˚ gennaio 2016) (3)95% STOXX Europe 600 Index5% The BofA Merrill Lynch Euro Treasury Bill Index

(1) In considerazione della propria politica di investimento, il comparto non fa riferimento ad alcun benchmark.(2) Cfr. Nota 19(3) Applicabile alla Classe I dal 1˚ gennaio 2016.

Al 31 dicembre 2015, dovevano essere versate le seguenti commissioni di performance:

UBI SICAV - Euro Equity EUR 16.304,99

UBI SICAV - Asia Pacific Equity EUR 2.756,29

UBI SICAV - Emerging Markets Equity EUR 2.108,00

UBI SICAV - Global Equity EUR 10.195,63

UBI SICAV - Euro Corporate Bond EUR 1.387,67

UBI SICAV - High Yield Bond EUR 444.704,71

UBI SICAV - Global Corporate Bond EUR 0,07

UBI SICAV - Euro Equity High Dividend EUR 321.556,55

UBI SICAV - Emerging Markets Bond EUR 4.963,48

UBI SICAV - Global Dynamic Allocation EUR 360.289,98

UBI SICAV - Long/Short Euro EUR 134,53

UBI SICAV - Multiasset Europe 50 EUR 45.411,62

UBI SICAV - Global High Yield Euro Hedged EUR 143.915,16

UBI SICAV - Global Multiasset 30 (1) EUR 374.063,58

UBI SICAV - Italian Equity (1) EUR 8,46

UBI SICAV - Income Opportunities (1) EUR 183.987,51

Nota 5 – Servizi di amministrazione centrale

A fronte dei servizi amministrativi resi alla SICAV, la Societa di gestione ha diritto a percepire una commissione di servizio a un tassoannuo massimo dello 0,40% del patrimonio netto medio; le commissioni di operazione per la gestione degli ordini di sottoscrizione erimborso non sono incluse in questo limite massimo. Tale commissione di servizio sara utilizzata a copertura delle funzioni diconservatore del registro e agente di trasferimento, agente amministrativo, monitoraggio della conformita degli investimenti e di tutti glialtri costi sostenuti dalla SICAV, con le eccezioni precisate nel Prospetto.

Nota 6 – Imposta di sottoscrizione

Ai sensi della legislazione e dei regolamenti lussemburghesi, la SICAV e soggetta a un’imposta di sottoscrizione annuale ("taxed’abonnement") dello 0,05% annuo. Detta aliquota d’imposta e ridotta allo 0,01% relativamente ai patrimoni netti attribuibili alle classi diazioni riservate a investitori istituzionali, ai sensi e secondo il disposto dell’Articolo 174 della Legge. Tale imposta e dovuta e calcolatatrimestralmente ed e basata sul valore patrimoniale netto totale della classe di azioni pertinente dell’ultimo giorno di ogni trimestre solare.Non si applica alla parte di attivita della SICAV investite in altri organismi d’investimento collettivo lussemburghesi gia assoggettati alla"taxe d’abonnement".

UBI SICAV

178


(1) Cfr. Nota 19

Nota 7 – Commissioni della Banca depositaria, dell’Agente domiciliatario e di pagamento

La SICAV paghera alla banca depositaria una commissione a titolo di compenso, unitamente alle commissioni di operazione, inconformita ai termini del contratto perfezionato con la stessa. Tale compenso e i costi sono dovuti alla banca depositaria dai compartipertinenti mensilmente in via posticipata. Il compenso convenuto per i servizi della banca depositaria sara pari a un massimo dello 0,03%annuo, calcolato sulla base del patrimonio netto medio. Questo limite massimo non comprende le commissioni di operazione addebitatedalla banca depositaria e gli oneri di deposito e gestione di ordini di eventuali banche corrispondenti.

Il patrimonio di un determinato comparto sara utilizzato soltanto a copertura dei debiti, passivita e obbligazioni relativi a quel comparto.Per quanto attiene ai rapporti tra gli azionisti, ciascun comparto e considerato un’entita separata.

Nota 8 – Contratti future

Al 31 dicembre 2015, la SICAV ha perfezionato i seguenti contratti future in essere:

UBI SICAV – Euro Fixed Income

Descrizione ScadenzaN. contrattiacquistati/(venduti)

ValutaImpegni(in EUR)

Utili/(perdite)non realizzati(e)

(in EUR)

10Y BTP ITALIAN BOND Marzo 2016 (10) EUR (1.301.200,00) (4.000,73)

EURO BUND Marzo 2016 (40) EUR (3.975.800,00) (16.930,86)

EURO-BUXL-FUTURES Marzo 2016 (20) EUR (3.389.360,00) 14.887,91

SHORT EURO BTP IT Marzo 2016 40 EUR 4.328.600,00 8.552,20

2.508,52

UBI SICAV – Asia Pacific Equity




(in EUR)

S&P / ASX 200 INDEX Marzo 2016 2 AUD 177.298,29 11.884,84

TOPIX INDEX (TOKYO) Marzo 2016 1 JPY 118.381,27 (1.966,26)

9.918,58

UBI SICAV – Emerging Markets Equity



(Perdite) nonrealizzate(in EUR)

MSEMI - MSCI EMER MKTSINDEX

Marzo 2016 75 USD 2.741.428,11 (5.522,83)

(5.522,83)

UBI SICAV

179


Nota 8 – Contratti future (continua)

UBI SICAV – Global Equity



Utili non realizzati(in EUR)

S&P 500 EMINI INDEX Marzo 2016 5 USD 470.347,02 7.962,08

7.962,08

UBI SICAV – Euro Corporate Bond




EURO BOBL Marzo 2016 (40) EUR (4.056.800,00) (15.901,72)


(40.834,32)

UBI SICAV – Short Term EUR





(12.225,06)

UBI SICAV – Euro Liquidity



Utili non realizzati(in EUR)

EURIBOR 360 /3 MONATEDicembre2017

(5) EUR (1.250.000,00) 625,00

625,00

UBI SICAV – Active Beta




(in EUR)

10Y TREASURY NOTES USA Marzo 2016 4 USD 366.318,81 (2.603,21)

DJ EUROPE STOXX 600INDUST G&S

Marzo 2016 1 EUR 21.438,00 490,00

UBI SICAV

180



UBI SICAV – Active Beta (continua)




(in EUR)

DJ EUROPE STOXX 600INSUR.IND

Marzo 2016 16 EUR 228.448,00 4.160,00

DJ STOXX 600 BANKSPRICE EUR

Marzo 2016 14 EUR 127.841,00 3.010,00

DJ STOXX 600 BASIC RES.PRICE

Marzo 2016 3 EUR 36.736,50 1.605,00

DJ STOXX 600 CHEMICALSEUR IND

Marzo 2016 1 EUR 41.274,50 750,00

DJ STOXX 600 HEALTHCARE

Marzo 2016 2 EUR 79.492,00 2.610,00

DJ STOXX 600TECHNOLOGY

Marzo 2016 17 EUR 302.481,00 7.820,00

DJ STOXX 600 TLCM Marzo 2016 (13) EUR (225.615,00) (3.575,00)

DJ STOXX 600 UTILITIES Marzo 2016 5 EUR 75.967,50 2.250,00

DJS 600 OIL & GAS STOXX600

Marzo 2016 8 EUR 104.924,00 3.040,00

DOW JONES STOXX 600MEDIA

Marzo 2016 5 EUR 76.305,00 2.025,00

EURO BUND Marzo 2016 2 EUR 198.790,00 (1.370,00)

EURO STOXX 50 PR Marzo 2016 (4) EUR (130.700,80) (2.345,00)

S&P 500 EMINI INDEX Marzo 2016 6 USD 564.416,42 2.830,45

SMI INDEX/OHNEDIVIDENDENKORR.

Marzo 2016 (1) CHF (81.177,40) (2.528,50)

UKX FTSE 100 INDEX Marzo 2016 (3) GBP (254.028,21) (8.525,50)

9.643,24

UBI SICAV – Global Dynamic Allocation




(in EUR)



EURO STOXX 50 PR Marzo 2016 8.217 EUR 268.492.118,40 4.532.934,04

FTSE MIB INDEX Marzo 2016 318 EUR 34.055.208,30 465.871,97

HSCEI - HKD CHINA ENT Gennaio 2016 352 HKD 20.194.057,77 (396.634,41)

UKX FTSE 100 INDEX Marzo 2016 (204) GBP (17.273.918,61) (655.832,88)

3.196.750,22

UBI SICAV

181



UBI SICAV – Long / Short Euro




EURO STOXX 50 PR Marzo 2016 (520) EUR (16.991.104,00) (265.200,00)

(265.200,00)

UBI SICAV – Cedola Certa 2013-2016





(59.631,60)

UBI SICAV – Cedola Certa 2013-2017





(79.508,60)

UBI SICAV – Multiasset Europe 50




(in EUR)

EURO BOBL Marzo 2016 121 EUR 12.271.820,00 48.400,00


EURO OAT FUTURES Marzo 2016 25 EUR 2.701.800,00 15.750,00

3.314,46

UBI SICAV

182



UBI SICAV – Global Multiasset 30 (1)




(in EUR)


10Y TREASURY NOTES USA Marzo 2016 (120) USD (10.989.564,21) 49.187,41


EURO STOXX 50 PR Marzo 2016 2.340 EUR 76.459.968,00 1.371.940,02


HSCEI - HKD CHINA ENT Gennaio 2016 346 HKD 19.849.840,88 (389.873,59)

S&P 500 EMINI INDEX Marzo 2016 249 USD 23.423.281,48 293.945,60

TOPIX INDEX (TOKYO) Marzo 2016 50 JPY 5.919.063,28 (92.192,48)

UKX FTSE 100 INDEX Marzo 2016 190 GBP 16.088.453,61 606.958,77

1.568.884,77

UBI SICAV – Income Opportunities (1)




(in EUR)

DJ EUROPE STOXX 600INDUST G&S

Marzo 2016 11 EUR 235.818,00 4.620,00

DJ EUROPE STOXX 600INSUR.IND

Marzo 2016 21 EUR 299.838,00 6.510,00

DJ STOXX 600 BANKSPRICE EUR

Marzo 2016 9 EUR 82.183,50 1.935,00

DJ STOXX 600 BASIC RES.PRICE

Marzo 2016 1 EUR 12.245,50 535,00

DJ STOXX 600 FOOD ANDBEVERAGES

Marzo 2016 (3) EUR (96.630,00) (1.920,00)

DJ STOXX 600 HEALTHCARE

Marzo 2016 11 EUR 437.206,00 15.440,00

DJ STOXX 600 RETAIL Marzo 2016 5 EUR 84.165,00 625,00

DJ STOXX 600TECHNOLOGY

Marzo 2016 15 EUR 266.895,00 6.900,00

DJ STOXX 600 TLCM Marzo 2016 (3) EUR (52.065,00) (825,00)

DJ STOXX 600 UTILITIES Marzo 2016 7 EUR 106.354,50 2.940,00

DOW JONES 600- CONS.&MAT.

Marzo 2016 3 EUR 58.389,00 1.485,00

UBI SICAV

183


(1) Cfr. Nota 19


UBI SICAV – Income Opportunities (1) (continua)




(in EUR)

DOW JONES STOXX 600AUTO P.PR.

Marzo 2016 6 EUR 169.518,00 6.180,00

DOW JONES STOXX 600MEDIA

Marzo 2016 23 EUR 351.003,00 9.315,00

EURO BUND Marzo 2016 4 EUR 397.580,00 3.920,00

EURO STOXX 50 PR Marzo 2016 (1.397) EUR (45.647.254,40) (712.470,00)


S&P 500 EMINI INDEX Marzo 2016 (600) USD (56.441.642,12) (708.302,65)

SMI INDEX/OHNEDIVIDENDENKORR.

Marzo 2016 (3) CHF (243.532,20) (7.751,01)

SXTP - DJS TRV&LSR E PR Marzo 2016 9 EUR 119.448,00 4.185,00

UKX FTSE 100 INDEX Marzo 2016 (361) GBP (30.568.061,86) (1.160.567,02)

(2.468.645,43)

I contratti future sono stati sottoscritti con le controparti:

- JP MORGAN- MERRIL LYNCH INTERNATIONAL

I depositi e i conti marginali in relazione ai summenzionati Contratti di cambio a termine aperti sono detenuti presso:

- JP MORGAN- MERRIL LYNCH INTERNATIONAL

Nota 9 – Prestito di titoli

La SICAV ha la facolta di sottoscrivere operazioni di prestito titoli a condizione che esse siano conformi alle regole fissate nella Circolare08/356 della CSSF, nella Circolare 14/592 della CSSF e nelle Linee Guida ESMA 2014/937 concernenti le regole applicabili agliorganismi di investimento collettivo che utilizzino determinati strumenti e tecniche relativi ai valori mobiliari e agli strumenti del mercatomonetario, e successive modifiche apportate di volta in volta. La SICAV puo concedere o assumere in prestito titoli esclusivamenteattraverso un sistema organizzato di un istituto di compensazione riconosciuto o attraverso un istituto finanziario di prima classespecializzato in questa tipologia di operazioni assoggettato a regole di vigilanza prudenziale che la CSSF ritenga equivalente a quelliprevisti dal diritto comunitario e che sia oggetto di valutazione e approvazione da parte della SICAV. In tutti i casi, la controparte di uncontratto di concessione in prestito di titoli (ossia il prestatario) deve essere assoggettata a regole prudenti di supervisione ritenute dallaCommission de Surveillance du Secteur Financier equivalenti a quelle prescritte dal diritto comunitario. Laddove il suddetto istitutofinanziario agisca per proprio conto, sara da ritenersi una controparte dell’accordo di prestito titoli.

Ciascun comparto deve garantire che il volume delle operazioni di prestito titoli venga mantenuto a un livello appropriato o di avere dirittoa richiedere la restituzione dei titoli concessi in prestito secondo modalita che gli consentano, in qualsiasi momento, di soddisfare gliobblighi di rimborso e che queste operazioni non compromettano la gestione del patrimonio del comparto in conformita alla rispettivapolitica di investimento.

UBI SICAV

184


(1) Cfr. Nota 19

Nota 9 – Prestito di titoli (continua)

La SICAV ha avviato un programma di prestito titoli con RBC Investor Services Trust e RBC Investor Services Bank S.A. (la Bancadepositaria). Al 31 dicembre 2015, il valore di mercato dei titoli concessi in prestito e la garanzia ricevuta erano i seguenti:

Valuta GaranziaValore dimercato Proventi lordi

Proventi alnetto delle

spese

Costi diretti eindirettie spesedetratte

dai proventilordi derivantidal prestito

dei titoliUBI SICAV - Euro Fixed Income EUR 15.698.401,13 15.300.303,97 16.403,17 10.990,12 5.413,05UBI SICAV - Euro Equity EUR 6.674.636,67 6.239.799,13 64.078,95 42.932,90 21.146,05UBI SICAV - USA Equity EUR 335.195,96 314.322,13 4.983,02 3.281,80 1.701,22UBI SICAV - Asia Pacific Equity EUR 2.972.577,13 2.856.625,28 54.743,71 35.678,49 19.065,22UBI SICAV - Emerging Markets Equity EUR 6.320.208,67 6.044.882,00 37.965,92 24.870,25 13.095,67UBI SICAV - Global Equity EUR 1.218.237,82 1.159.817,16 9.597,57 6.430,18 3.167,39UBI SICAV - Euro Corporate Bond EUR 5.518.855,95 5.283.010,01 23.558,20 15.783,99 7.774,21UBI SICAV - High Yield Bond EUR 10.407.739,57 10.004.595,20 264.918,67 177.495,52 87.423,15UBI SICAV - Short Term EUR EUR 305.379,73 290.467,39 1.581,13 1.059,37 521,76UBI SICAV - Euro Liquidity EUR - - 35,47 23,76 11,71UBI SICAV - Active Beta EUR 4.637.040,70 4.517.904,22 4.416,82 2.959,28 1.457,54UBI SICAV - Global Corporate Bond EUR 31.775,01 31.030,23 40,35 27,03 13,32UBI SICAV - Euro Corporate Short Term EUR 30.178.529,78 28.964.074,90 68.717,88 46.040,98 22.676,90UBI SICAV - Euro Equity High Dividend EUR 5.481.630,83 5.140.237,10 125.303,67 83.953,46 41.350,21UBI SICAV - Emerging Markets Bond EUR - - 334,25 223,95 110,30UBI SICAV - Global Dynamic Allocation EUR 98.156.117,08 94.492.599,28 559.078,80 372.319,60 186.759,20UBI SICAV - Cedola Certa 2012-2015 EUR - - - - -UBI SICAV - Beta Neutral EUR 311.283,74 295.219,81 9.552,05 6.399,86 3.152,19UBI SICAV - Long/Short Euro EUR 1.190.660,19 1.113.818,00 17.668,10 11.837,64 5.830,46UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2016 EUR - - - - -UBI SICAV - Protezione e Crescita 2017 EUR - - - - -UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2017 EUR - - - - -UBI SICAV - Focus Italia EUR - - - - -UBI SICAV - Cedola Mercati Emergenti EUR 1.509.661,40 1.432.791,61 6.599,19 4.421,45 2.177,74UBI SICAV - Protezione Mercati Emergenti EUR - - - - -UBI SICAV - Multiasset Europe 50 EUR 66.661.495,92 63.804.950,03 456.014,74 305.529,88 150.484,86UBI SICAV - Global High Yield Euro Hedged EUR - - - - -UBI SICAV - Global Multiasset 30 (1) EUR 19.480.336,52 18.531.917,93 453.472,04 303.622,39 149.849,65UBI SICAV - Italian Equity (1) EUR 517.940,20 493.275,68 6.340,45 4.248,10 2.092,35UBI SICAV - Income Opportunities (1) EUR - - - - -UBI SICAV - European Equity (1) EUR - - - - -

EUR 277.607.704,00 266.311.641,06 2.185.404,15 1.460.130,00 725.274,15

(1) Cfr. Nota 19

La garanzia fornita corrisponde a obbligazioni emesse o garantite dagli Stati membri dell’Organizzazione per la Cooperazione e loSviluppo Economico (OCSE) o dalle relative autorita governative territoriali o da organizzazioni e organismi sovranazionali con ambito diapplicazione europeo, regionale o mondiale o ad azioni incluse nei seguenti indici: S&P/TSX Composite, S&P 500, CAC 40, DAX 30,FTSE 100.

A titolo di compenso per aver reso i titoli disponibili per il prestito durante l’esercizio, i summenzionati comparti che partecipano aiprogrammi di prestito titoli hanno percepito i "Proventi al netto delle spese" riportati nella tabella di cui sopra, che sono registrati nel Contoeconomico e Prospetto delle variazioni del patrimonio netto alla voce "Ricavi da prestito di titoli". La differenza tra gli utili lordi e netti vieneversata a RBC Investor Services Trust, Canada, RBC Investor Services Bank S.A. Luxembourg, e una ritenuta d’acconto statunitenseviene versata all’IRS laddove vengano stipulati accordi con prestatari statunitensi.

UBI SICAV

185


Nota 9 – Prestito di titoli (continua)

Le controparti correlate al programma di prestito titoli sono:

- ABN AMRO BANK N.V.- BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LTD- BMO NESBITT BURNS INC- BNP PARIBAS ARBITRAGE- BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SC- CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED- COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT- CREDIT SUISSE SECURITIES EUR LTD- DEUTSCHE BANK AG- DEUTSCHE BANK SECURITIES INC- GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL- HSBC BANK PLC- MACQUARIE BANK LTD- MERRILL LYNCH INTERNATIONAL- MORGAN STANLEY & CO. INTL PLC- NATIONAL BANK FINANCIAL INC.- NATIXIS- NOMURA INTERNATIONAL PLC- RBC DOMINION SECURITIES INC- SCOTIA CAPITAL INC.- SKANDINAVISKA ENSKILDA BKN AB PUBL- THE BANK OF NOVA SCOTIA- THE ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC- UBS AG- UNICREDIT BANK AG- ZURCHER KANTONALBANK

Nota 10 – Contratti di cambio a termine

UBI SICAV – Euro Fixed Income

Valuta Acquisto* Valuta VenditeData discadenza Utili non realizzati

EUR 555.119 CHF 600.000 28/01/2016 EUR 3.178,82

3.178,82

UBI SICAV – Euro Corporate Bond

Valuta Acquisto* Valuta VenditeData discadenza Utili non realizzati

EUR 1.967.877 USD 2.100.000 28/01/2016 EUR 36.191,25

EUR 1.992.174 GBP 1.400.000 28/01/2016 EUR 94.355,41

130.546,66

UBI SICAV – High Yield Bond

Valuta Acquisto* Valuta VenditeData discadenza

Utili/(perdite)non realizzati

EUR 501.820 USD 545.007 04/01/2016 EUR 191,23

GBP 1.315.067 USD 1.938.323 02/02/2016 EUR (244,51)

UBI SICAV

186


* L’impegno relativo a Contratti di cambio a termine e rappresentato dalla parte di acquisto del contratto.

Nota 10 – Contratti di cambio a termine (continua)

UBI SICAV – High Yield Bond (continua)



EUR 802.070.299 USD 855.087.947 02/02/2016 EUR 15.616.894,07

EUR 62.419.128 GBP 44.153.107 02/02/2016 EUR 2.573.162,61

USD 80.018.668 EUR 74.504.941 02/02/2016 EUR (907.909,11)

17.282.094,29

UBI SICAV – Active Beta



AUD 493.979 EUR 340.000 07/01/2016 EUR (9.411,07)

CAD 218.398 EUR 147.000 07/01/2016 EUR (2.316,86)

EUR 183.000 CAD 260.261 07/01/2016 EUR 10.585,09

EUR 272.000 AUD 413.930 07/01/2016 EUR (5.019,12)

EUR 275.000 USD 301.180 07/01/2016 EUR (2.181,47)

EUR 31.000 GBP 22.500 07/01/2016 EUR 484,02

EUR 317.000 JPY 41.427.462 07/01/2016 EUR 39,43

EUR 342.000 NOK 3.265.861 07/01/2016 EUR 2.602,46

EUR 427.000 SEK 3.932.926 07/01/2016 EUR (2.375,80)

EUR 785.000 NZD 1.300.250 07/01/2016 EUR (33.629,81)

GBP 26.843 EUR 38.000 07/01/2016 EUR (1.593,08)

JPY 34.033.460 EUR 254.000 07/01/2016 EUR 6.389,23

NOK 3.908.203 EUR 427.000 07/01/2016 EUR (20.847,70)

NZD 1.567.824 EUR 980.000 07/01/2016 EUR 7.067,58

SEK 3.164.594 EUR 342.000 07/01/2016 EUR 3.493,50

USD 365.417 EUR 344.000 07/01/2016 EUR (7.700,08)

EUR 120.000 AUD 182.316 21/01/2016 EUR (1.895,49)

EUR 120.000 GBP 88.320 21/01/2016 EUR 250,30

EUR 120.000 JPY 15.863.400 21/01/2016 EUR (1.365,00)

EUR 120.000 NOK 1.145.148 21/01/2016 EUR 1.035,05

UBI SICAV

187




UBI SICAV – Active Beta (continua)



EUR 240.000 NZD 386.664 21/01/2016 EUR (3.168,20)

EUR 120.000 SEK 1.096.956 21/01/2016 EUR 234,61

EUR 120.000 USD 131.160 21/01/2016 EUR (670,25)

GBP 87.480 EUR 120.000 21/01/2016 EUR (1.389,10)

JPY 15.858.600 EUR 120.000 21/01/2016 EUR 1.328,24

NOK 1.141.320 EUR 120.000 21/01/2016 EUR (1.432,13)

NZD 386.856 EUR 240.000 21/01/2016 EUR 3.283,47

SEK 1.111.260 EUR 120.000 21/01/2016 EUR 1.327,07

USD 130.152 EUR 120.000 21/01/2016 EUR (257,46)

(57.132,57)

UBI SICAV – Global Corporate Bond



EUR 8.571.961 USD 9.138.264 02/02/2016 EUR 167.189,37

EUR 787.775 GBP 557.283 02/02/2016 EUR 32.422,84

USD 25.293 GBP 16.800 02/02/2016 EUR 491,14

USD 391.238 EUR 365.360 02/02/2016 EUR (5.519,77)

194.583,58

UBI SICAV – Emerging Markets Bond



EUR 16.652 USD 18.084 04/01/2016 EUR 7,58

IDR 18.181.990.558 USD 1.280.936 12/01/2016 EUR 31.617,64

INR 30.459.882 USD 460.397 12/01/2016 EUR (893,78)

USD 16.619 INR 1.103.877 12/01/2016 EUR (28,67)

USD 2.553.337 IDR 35.773.043.183 12/01/2016 EUR (31.821,50)

CAD 691.246 USD 535.000 15/01/2016 EUR (34.450,62)

UBI SICAV

188




UBI SICAV – Emerging Markets Bond (continua)



USD 526.700 CAD 697.788 15/01/2016 EUR 22.475,82

USD 342.447 ILS 1.312.050 20/01/2016 EUR 4.907,06

EUR 684.250 PLN 2.912.497 22/01/2016 EUR 6.295,82

CZK 22.498.922 USD 945.850 22/01/2016 EUR (38.225,17)

EUR 303.900 HUF 94.878.036 22/01/2016 EUR 4.164,53

HUF 607.075.533 USD 2.137.996 22/01/2016 EUR (49.093,64)

MXN 23.067.011 USD 1.375.516 22/01/2016 EUR (38.819,25)

PLN 17.559.637 USD 4.581.811 22/01/2016 EUR (127.843,67)

RON 3.361.041 USD 830.514 22/01/2016 EUR (21.647,83)

THB 113.961.448 USD 3.180.580 22/01/2016 EUR (15.342,62)

USD 753.533 HUF 218.363.732 22/01/2016 EUR 3.393,79

USD 33.197 CZK 819.492 22/01/2016 EUR 238,12

USD 434.473 RON 1.791.280 22/01/2016 EUR 4.032,82

USD 1.319.449 MXN 22.032.871 22/01/2016 EUR 42.296,47

USD 2.125.386 THB 75.990.884 22/01/2016 EUR 14.414,02

USD 1.943.257 PLN 7.652.801 22/01/2016 EUR 6.403,46

RUB 93.916.670 USD 1.399.081 26/01/2016 EUR (115.411,99)

SGD 49.582 USD 35.355 26/01/2016 EUR (386,25)

TWD 19.386.390 USD 588.403 26/01/2016 EUR 1.582,07

USD 1.095.791 RUB 72.490.767 26/01/2016 EUR 104.490,38

USD 2.668.065 ZAR 38.541.989 26/01/2016 EUR 178.260,46

USD 1.921.423 SGD 2.704.417 26/01/2016 EUR 14.667,24

ZAR 36.518.847 USD 2.567.582 26/01/2016 EUR (204.592,16)

USD 170.000 JPY 20.631.370 28/01/2016 EUR (1.447,49)

GBP 646.845 USD 963.931 28/01/2016 EUR (9.808,83)

CHF 159.671 EUR 147.700 28/01/2016 EUR (818,34)

UBI SICAV

189







CHF 34.177 USD 34.596 28/01/2016 EUR (384,22)

CNY 5.366.001 USD 831.201 28/01/2016 EUR (6.195,94)

EUR 224.023 CHF 244.353 28/01/2016 EUR (756,35)

EUR 3.824.923 USD 4.199.995 28/01/2016 EUR (38.516,97)

USD 978.911 GBP 646.883 28/01/2016 EUR 23.546,38

USD 960.038 CHF 939.846 28/01/2016 EUR 18.531,34

USD 817.517 CNY 5.305.256 28/01/2016 EUR 2.195,80

USD 7.070.065 EUR 6.435.321 28/01/2016 EUR 68.160,38

PHP 11.917.202 USD 250.578 29/01/2016 EUR 2.056,08

USD 1.234.503 PHP 58.520.361 29/01/2016 EUR (6.405,10)

USD 2.525.569 BRL 9.739.363 02/02/2016 EUR 88.043,87

USD 411.344 COP 1.336.574.036 08/02/2016 EUR (7.701,24)

CLP 916.863.681 USD 1.299.270 08/02/2016 EUR (13.571,13)

COP 3.275.369.637 USD 1.043.565 08/02/2016 EUR (13.898,17)

USD 382.975 CLP 274.614.276 08/02/2016 EUR (1.630,37)

KRW 1.111.758.255 USD 948.638 12/02/2016 EUR (1.307,04)

USD 1.435.538 KRW 1.676.266.668 12/02/2016 EUR 6.781,34

PEN 1.116.424 USD 328.488 16/02/2016 EUR (2.558,74)

USD 1.212.057 PEN 4.104.203 16/02/2016 EUR 13.576,82

USD 115.300 CLP 83.050.590 18/02/2016 EUR (823,60)

MYR 10.885.396 USD 2.495.875 19/02/2016 EUR 24.903,31

RUB 3.647.765 USD 52.376 19/02/2016 EUR (3.003,04)

USD 672.731 MYR 2.867.657 19/02/2016 EUR 7.475,60

USD 31.000 TRY 91.941 22/02/2016 EUR 12,09

USD 104.433 PLN 412.578 22/02/2016 EUR 122,68

USD 66.982 HUF 19.461.328 22/02/2016 EUR 152,51

UBI SICAV

190







USD 53.000 COP 175.304.655 22/02/2016 EUR (1.888,97)

CLP 91.584.734 USD 129.023 22/02/2016 EUR (908,73)

CNY 1.971.655 USD 298.257 22/02/2016 EUR 3.766,39

USD 258.935 ILS 1.005.162 22/02/2016 EUR 480,73

JPY 64.400.623 USD 530.334 22/02/2016 EUR 5.086,39

USD 294.400 MXN 5.048.524 22/02/2016 EUR 2.971,46

USD 51.000 KRW 60.119.820 22/02/2016 EUR (204,66)

IDR 826.552.200 USD 58.000 22/02/2016 EUR 1.148,07

INR 18.563.486 USD 274.837 22/02/2016 EUR 2.764,10

USD 142.027 TWD 4.666.264 22/02/2016 EUR (4,08)

USD 245.501 CZK 6.073.325 22/02/2016 EUR 880,49

BRL 353.426 USD 90.131 22/02/2016 EUR (2.176,70)

PEN 211.160 USD 62.000 22/02/2016 EUR (396,47)

MYR 733.338 USD 170.000 22/02/2016 EUR (74,75)

USD 22.697 SGD 32.058 22/02/2016 EUR 108,73

EUR 246.809 USD 268.197 22/02/2016 EUR 259,53

KRW 104.910.144 USD 89.772 22/02/2016 EUR (358,06)

PHP 11.088.692 USD 233.529 22/02/2016 EUR 1.315,42

SGD 334.422 USD 237.000 22/02/2016 EUR (1.339,80)

TRY 387.803 USD 129.841 22/02/2016 EUR 793,58

USD 257.000 JPY 31.434.784 22/02/2016 EUR (4.193,21)

USD 521.639 EUR 479.481 22/02/2016 EUR 55,16

USD 295.302 MYR 1.267.764 22/02/2016 EUR 1.435,92

USD 133.848 IDR 1.878.039.943 22/02/2016 EUR (717,05)

USD 488.035 PEN 1.663.779 22/02/2016 EUR 2.695,75

ZAR 866.562 USD 58.329 22/02/2016 EUR (2.681,84)

UBI SICAV

191







THB 17.308.099 USD 476.846 23/02/2016 EUR 3.051,42

USD 1.050.558 THB 38.101.941 23/02/2016 EUR (5.959,43)

TRY 2.748.048 USD 909.838 25/02/2016 EUR 14.296,37

USD 2.039.148 TWD 66.817.784 25/02/2016 EUR 4.923,16

USD 2.479.735 TRY 7.337.659 25/02/2016 EUR 8.307,35

HKD 21.743.427 USD 2.806.846 11/03/2016 EUR 592,61

USD 40.474 HKD 313.590 11/03/2016 EUR (14,83)

MYR 4.557.875 USD 1.062.194 29/08/2016 EUR (18.954,41)

USD 1.123.747 MYR 4.873.845 29/08/2016 EUR 9.314,86

USD 417.061 PEN 1.478.481 08/09/2016 EUR (5.724,63)

(73.928,37)

UBI SICAV – Global Dynamic Allocation



EUR 30.791.258 JPY 4.000.000.000 28/01/2016 EUR 192.469,16

EUR 34.151.547 GBP 24.000.000 28/01/2016 EUR 1.617.521,41

EUR 107.923.057 USD 115.000.000 28/01/2016 EUR 2.140.384,86

EUR 7.494.102 CHF 8.100.000 28/01/2016 EUR 42.914,01

NOK 470.000.000 EUR 51.067.529 28/01/2016 EUR (2.257.917,20)

USD 30.000.000 EUR 27.432.083 28/01/2016 EUR 163.766,84

1.899.139,08

UBI SICAV – Cedola Mercati Emergenti



JPY 36.692 USD 305 04/01/2016 EUR (0,01)

EUR 245.355 USD 266.465 04/01/2016 EUR 98,02

IDR 101.969.753.968 USD 7.225.374 12/01/2016 EUR 139.100,03

UBI SICAV

192




UBI SICAV – Cedola Mercati Emergenti (continua)



INR 227.354.779 USD 3.437.998 12/01/2016 EUR (8.105,15)

USD 17.856.882 IDR 249.864.198.780 12/01/2016 EUR (201.433,24)

CAD 5.019.610 USD 3.885.000 15/01/2016 EUR (250.169,42)

USD 3.827.100 CAD 5.070.257 15/01/2016 EUR 163.313,46

USD 2.505.547 ILS 9.599.754 20/01/2016 EUR 35.902,98

EUR 5.779.375 PLN 24.599.056 22/01/2016 EUR 53.348,89

CZK 185.654.297 USD 7.804.864 22/01/2016 EUR (315.422,56)

EUR 1.954.600 HUF 610.229.052 22/01/2016 EUR 26.785,09

HUF 4.117.702.579 USD 14.510.616 22/01/2016 EUR (341.193,01)

MXN 89.513.031 USD 5.270.938 22/01/2016 EUR (89.116,20)

PLN 121.482.712 USD 31.723.887 22/01/2016 EUR (908.001,68)

RON 17.517.680 USD 4.328.044 22/01/2016 EUR (112.294,63)

THB 689.545.760 USD 19.237.156 22/01/2016 EUR (85.877,68)

USD 4.502.954 HUF 1.308.624.903 22/01/2016 EUR 8.487,79

USD 2.670.508 RON 11.043.885 22/01/2016 EUR 17.338,64

USD 185.976 EUR 167.423 22/01/2016 EUR 3.674,50

USD 4.594.203 MXN 76.767.381 22/01/2016 EUR 144.561,61

USD 10.438.912 PLN 41.284.294 22/01/2016 EUR (6.262,28)

USD 11.436.316 THB 408.897.757 22/01/2016 EUR 77.442,06

TWD 116.703.248 USD 3.533.250 26/01/2016 EUR 17.670,17

RUB 652.505.264 USD 9.735.638 26/01/2016 EUR (815.870,83)

USD 6.992.836 RUB 461.665.997 26/01/2016 EUR 678.594,37

USD 20.311.396 ZAR 293.020.056 26/01/2016 EUR 1.380.312,73

USD 14.212.905 SGD 20.005.764 26/01/2016 EUR 107.849,19

ZAR 280.079.464 USD 19.679.448 26/01/2016 EUR (1.557.607,45)

USD 1.325.000 JPY 160.803.325 28/01/2016 EUR (11.281,90)

UBI SICAV

193







CHF 1.238.506 EUR 1.145.645 28/01/2016 EUR (6.347,49)

GBP 4.999.063 USD 7.449.567 28/01/2016 EUR (75.757,47)

CNY 38.948.313 USD 6.031.000 28/01/2016 EUR (42.993,94)

EUR 1.738.333 CHF 1.896.086 28/01/2016 EUR (5.869,03)

EUR 4.887.091 USD 5.332.222 28/01/2016 EUR (17.827,77)

USD 7.578.855 GBP 5.008.324 28/01/2016 EUR 182.195,36

USD 6.910.730 CHF 6.765.367 28/01/2016 EUR 133.407,17

USD 5.928.912 CNY 38.475.535 28/01/2016 EUR 15.924,66

USD 27.525.945 EUR 24.882.881 28/01/2016 EUR 437.180,06

PHP 121.863.625 USD 2.559.354 29/01/2016 EUR 23.804,56

USD 9.348.216 PHP 443.142.810 29/01/2016 EUR (48.502,31)

USD 20.881.954 BRL 80.513.346 02/02/2016 EUR 731.178,67

USD 2.061.000 COP 6.647.286.000 08/02/2016 EUR (24.237,29)

CLP 6.799.872.979 USD 9.635.839 08/02/2016 EUR (100.531,38)

COP 19.504.616.158 USD 6.248.285 08/02/2016 EUR (113.987,38)

USD 2.606.587 CLP 1.875.309.018 08/02/2016 EUR (19.195,55)

KRW 8.462.560.305 USD 7.220.888 12/02/2016 EUR (9.928,78)

USD 10.934.194 KRW 12.769.699.299 12/02/2016 EUR 50.141,47

PEN 7.903.146 USD 2.318.004 16/02/2016 EUR (11.344,02)

USD 9.117.287 PEN 30.870.464 16/02/2016 EUR 102.664,90

USD 868.863 CLP 625.842.019 18/02/2016 EUR (6.206,36)

MYR 83.596.443 USD 19.176.892 19/02/2016 EUR 182.642,58

RUB 28.584.971 USD 410.879 19/02/2016 EUR (23.942,61)

USD 6.428.781 MYR 27.339.333 19/02/2016 EUR 85.296,52

USD 240.000 TRY 711.798 22/02/2016 EUR 93,57

USD 405.000 COP 1.339.592.175 22/02/2016 EUR (14.434,58)

UBI SICAV

194







CLP 711.753.453 USD 1.002.714 22/02/2016 EUR (7.071,84)

USD 399.000 KRW 470.349.180 22/02/2016 EUR (1.601,20)

INR 150.330.688 USD 2.225.684 22/02/2016 EUR 22.382,04

USD 1.118.451 TWD 36.750.764 22/02/2016 EUR (155,78)

BRL 2.731.409 USD 696.688 22/02/2016 EUR (16.933,55)

PEN 1.624.567 USD 477.000 22/02/2016 EUR (3.050,20)

IDR 7.509.123.200 USD 527.000 22/02/2016 EUR 10.358,94

USD 151.014 SGD 213.293 22/02/2016 EUR 723,43

USD 1.939.002 CZK 47.968.229 22/02/2016 EUR 6.945,86

USD 1.968.076 MXN 33.751.159 22/02/2016 EUR 19.780,43

CNY 15.966.316 USD 2.415.013 22/02/2016 EUR 30.734,60

MYR 5.840.481 USD 1.354.000 22/02/2016 EUR (667,88)

USD 602.182 PLN 2.387.998 22/02/2016 EUR (1.388,91)

USD 2.015.416 ILS 7.823.205 22/02/2016 EUR 3.851,01

USD 511.511 HUF 148.606.758 22/02/2016 EUR 1.197,33

JPY 507.861.453 USD 4.182.185 22/02/2016 EUR 40.125,73

EUR 200.962 USD 213.000 22/02/2016 EUR 5.160,58

KRW 826.482.500 USD 706.991 22/02/2016 EUR (2.602,75)

PHP 86.414.503 USD 1.819.754 22/02/2016 EUR 10.385,13

SGD 2.593.583 USD 1.838.000 22/02/2016 EUR (10.360,97)

TRY 3.013.797 USD 1.009.141 22/02/2016 EUR 6.084,91

USD 2.015.000 JPY 246.435.094 22/02/2016 EUR (32.660,18)

USD 2.336.713 MYR 10.034.939 22/02/2016 EUR 10.684,80

USD 4.474.565 EUR 4.110.956 22/02/2016 EUR 2.455,42

USD 860.182 IDR 12.099.312.486 22/02/2016 EUR (6.608,69)

USD 3.812.378 PEN 12.997.794 22/02/2016 EUR 20.826,49

UBI SICAV

195







ZAR 6.852.888 USD 460.815 22/02/2016 EUR (20.783,93)

THB 149.914.890 USD 4.131.812 23/02/2016 EUR 24.969,07

USD 8.628.707 THB 312.954.712 23/02/2016 EUR (49.108,33)

TRY 21.434.236 USD 7.137.962 25/02/2016 EUR 73.396,70

USD 14.143.092 TWD 463.433.756 25/02/2016 EUR 34.146,00

USD 19.134.611 TRY 56.576.740 25/02/2016 EUR 77.824,45

HKD 160.667.699 USD 20.740.495 11/03/2016 EUR 4.378,94

MYR 33.115.250 USD 7.717.374 29/08/2016 EUR (137.713,29)

USD 7.629.539 MYR 33.115.250 29/08/2016 EUR 57.906,69

USD 3.575.418 PEN 12.674.856 08/09/2016 EUR (49.076,64)

(300.198,54)

UBI SICAV – Multiasset Europe 50



CHF 2.600.000 EUR 2.405.514 28/01/2016 EUR (13.781,48)

EUR 14.384.242 USD 15.350.000 28/01/2016 EUR 264.540,82

EUR 334.459 SEK 3.100.000 28/01/2016 EUR (4.013,70)

EUR 63.892 JPY 8.300.000 28/01/2016 EUR 399,37

GBP 15.900.000 EUR 22.625.400 28/01/2016 EUR (1.070.930,91)

(823.785,90)

UBI SICAV – Global High Yield Euro Hedged



USD 5.993.816 EUR 5.514.410 02/02/2016 EUR (1.607,78)

GBP 470.826 USD 694.021 02/02/2016 EUR (137,38)

EUR 439.180.784 USD 468.211.219 02/02/2016 EUR 8.551.035,66

EUR 51.088.735 GBP 36.141.806 02/02/2016 EUR 2.101.435,96

UBI SICAV

196




UBI SICAV – Global High Yield Euro Hedged (continua)



USD 589.519 GBP 390.710 02/02/2016 EUR 12.625,73

10.663.352,19

UBI SICAV – Global Multiasset 30 **



CHF 9.000.000 EUR 8.326.780 28/01/2016 EUR (47.705,12)

EUR 18.820.872 USD 20.000.000 28/01/2016 EUR 423.920,06

EUR 6.133.297 AUD 9.000.000 28/01/2016 EUR 119.705,07

EUR 7.697.815 JPY 1.000.000.000 28/01/2016 EUR 48.117,29

GBP 17.500.000 EUR 24.902.170 28/01/2016 EUR (1.178.697,55)

NOK 380.000.000 EUR 41.288.640 28/01/2016 EUR (1.825.550,07)

USD 45.000.000 EUR 41.601.752 28/01/2016 EUR (207.977,95)

(2.668.188,27)

UBI SICAV – Income Opportunities **



AUD 332.710 EUR 229.000 07/01/2016 EUR (6.338,63)

CAD 145.599 EUR 98.000 07/01/2016 EUR (1.544,57)

EUR 123.000 CAD 174.929 07/01/2016 EUR 7.114,57

EUR 183.000 AUD 278.489 07/01/2016 EUR (3.376,83)

EUR 186.000 USD 203.707 07/01/2016 EUR (1.475,47)

EUR 20.000 GBP 14.516 07/01/2016 EUR 312,28

EUR 214.000 JPY 27.966.804 07/01/2016 EUR 26,62

EUR 231.000 NOK 2.205.888 07/01/2016 EUR 1.757,80

EUR 288.000 SEK 2.652.653 07/01/2016 EUR (1.602,41)

EUR 530.000 NZD 877.876 07/01/2016 EUR (22.705,48)

UBI SICAV

197


* L’impegno relativo a Contratti di cambio a termine e rappresentato dalla parte di acquisto del contratto.** Cfr. Nota 19


UBI SICAV – Income Opportunities ** (continua)



GBP 17.660 EUR 25.000 07/01/2016 EUR (1.048,08)

JPY 22.912.290 EUR 171.000 07/01/2016 EUR 4.301,41

NOK 2.635.978 EUR 288.000 07/01/2016 EUR (14.061,22)

NZD 1.057.481 EUR 661.000 07/01/2016 EUR 4.767,01

SEK 2.137.489 EUR 231.000 07/01/2016 EUR 2.359,65

USD 246.444 EUR 232.000 07/01/2016 EUR (5.193,08)

EUR 81.000 AUD 123.063 21/01/2016 EUR (1.279,46)

EUR 81.000 GBP 59.616 21/01/2016 EUR 168,95

EUR 81.000 JPY 10.707.795 21/01/2016 EUR (921,37)

EUR 81.000 NOK 772.975 21/01/2016 EUR 698,66

EUR 162.000 NZD 260.998 21/01/2016 EUR (2.138,53)

EUR 81.000 SEK 740.445 21/01/2016 EUR 158,36

EUR 81.000 USD 88.533 21/01/2016 EUR (452,42)

GBP 59.049 EUR 81.000 21/01/2016 EUR (937,65)

JPY 10.704.555 EUR 81.000 21/01/2016 EUR 896,56

NOK 770.391 EUR 81.000 21/01/2016 EUR (966,69)

NZD 261.128 EUR 162.000 21/01/2016 EUR 2.216,35

SEK 750.101 EUR 81.000 21/01/2016 EUR 895,77

USD 87.853 EUR 81.000 21/01/2016 EUR (173,78)

EUR 16.000.000 USD 17.491.200 22/01/2016 EUR (91.914,58)

EUR 30.000.000 GBP 21.876.600 29/01/2016 EUR 344.482,58

EUR 56.000.000 USD 61.313.840 29/01/2016 EUR (399.123,71)

(185.097,39)

* L’impegno relativo a Contratti di cambio a termine e rappresentato dalla parte di acquisto del contratto.** Cfr. Nota 19.

UBI SICAV

198



I depositi e i conti marginali in relazione ai summenzionati Contratti di cambio a termine aperti sono detenuti presso:

- BARCLAYS BANK WHOLE SALE- CITIBANK NA- CREDIT AGRICOLE CIB LONDON- CREDIT SUISSE INT. LONDON- DEUTSCHE BANK- GOLDMANN SACHS INTERNATIONAL- JP MORGAN CHASE BANK NA, NEW YORK- NOMURA INTERNATIONAL PLC- SOCIETE GENERAL PARIS- TORONTO DOMINION BANK- UBS AG

Nota 11 – Opzioni

Al 31 dicembre 2015, per il Comparto UBI SICAV - Short Term EUR erano in essere i seguenti contratti di opzione:

Numero dicontratti Tipo Descrizione

Data discadenza

Prezzostrike Valuta

Valore dimercato Impegno

1.000.000 Put Spot Cross Eur/Usd 01/02/2016 1,03 EUR 859,00 10.886,0015 Put Fut - Euro - Bund 19/05/2016 156,00 EUR 10.050,00 2.368.800,00

2.379.686,00

Al 31 dicembre 2015, per il Comparto UBI SICAV - Euro Fixed Income erano in essere i seguenti contratti di opzione:

Numero dicontratti Tipo Descrizione

Data discadenza

Prezzostrike Valuta

Valore dimercato Impegno

60 Put Fut - Treasury a 10 anni 22/01/2016 124,50 USD 7.766,48 (1.202.970,25)(1.202.970,25)

Tutti i contratti di opzione sono stati sottoscritti con la controparte JP Morgan.

Nota 12 – Contratti per differenza (CFD)

Al 31 dicembre 2015, per il comparto UBI SICAV - Global Dynamic Allocation erano in essere i seguenti contratti per differenza.

Descrizione

Numero dicontratti

acquistati/(venduti)Valuta Impegni

(Perdite)non realizzate

(in EUR)

MSCI USA / CONS DIS (126.427) USD (29.303.250,06) (232,74)

MSCI USA ENERGY 114.379 USD 27.011.744,64 (315,85)

(548,59)

Al 31 dicembre 2015, per il comparto UBI SICAV - Beta Neutral erano in essere i seguenti contratti per differenza.

Descrizione

Numero dicontratti


Profitti/(perdite)non realizzati(e)

(in EUR)

A.P. MOELLER - MAERSK A/S B 34 EUR 40.890,10 0,68

AA PUBLIC LIMITED COMPANY (10.775) EUR (45.905,53) 41,22

ABERDEEN ASSET MANAGEMENTPLC

10.392 EUR 40.805,22 (36,38)

ACTELION LTD. ALLSCHWIL *OPR* EQEUR

372 EUR 47.757,80 19,78

UBI SICAV

199


Nota 12 – Contratti per differenza (CFD) (continua)

Descrizione

Numero dicontratti



(in EUR)

AGGREKO PLC (3.349) EUR (41.531,67) 37,12

AMEC PLC -EQ EUR 7.845 EUR 45.652,76 (41,23)

ASSA ABLOY AB (2.457) EUR (47.754,68) (47,60)

BALFOUR BEATTY PLC 12.467 EUR 45.705,18 (41,23)

BANCO SANTANDER — REG.SHS (9.149) EUR (41.701,14) -

BARCLAYS PLC (14.327) EUR (42.551,92) 37,95

BARRATT DEVEL.PLC (5.569) EUR (47.300,93) 42,25

BBA AVIATION PLC (18.059) EUR (46.334,37) 41,14

BCO BILBAO VIZ.ARGENTARIA/NAM. 6.013 EUR 40.521,61 -

BCO DE SABADELL SA/NOM. 24.712 EUR 40.404,12 -

BCO POP ESP ISS.13 (13.205) EUR (40.182,82) -

BEAZLEY PLC (8.736) EUR (46.309,93) 41,54

BILLERUDKORSNAS AB (2.814) EUR (48.302,26) (48,35)

BP PLC 8.958 EUR 43.026,14 (38,55)

BURBERRY GROUP PLC (2.660) EUR (43.128,83) 38,71

C&W COMMUN 45.419 EUR 46.463,64 635,87

CASTELLUM AB GOTHENBURG 3.312 EUR 43.650,42 43,63

CENTRICA PLC 14.453 EUR 42.769,26 (39,08)

CIE FINANCIERE RICHEMONT SA (646) EUR (42.833,52) (17,74)

COCA-COLA HBC (2.295) EUR (45.088,87) 40,47

COMMERZBANK AKT NACH KAP 4.463 EUR 42.719,84 -

CREDIT AGRICOLE SA. PARIS 3.993 EUR 43.443,84 -

DAILY MAIL & GENERAL TR A (4.569) EUR (43.394,76) 39,07

DCC 595 EUR 45.693,19 (41,01)

DERWENT LONDON PLC REIT 925 EUR 46.085,31 (41,29)

DEUTSCHE BANK AG /NAM. 1.947 EUR 43.856,18 0,01

DIRECT LINE (8.340) EUR (46.111,77) 40,96

UBI SICAV

200



Descrizione

Numero dicontratti



(in EUR)

DKSH HOLDING LTD SHS (738) EUR (42.995,10) (17,82)

DNB NOR ASA EQ EUR 3.675 EUR 41.966,37 (19,77)

EMPRUNT - GJENSIDIGE FORSIKRING (3.210) EUR (47.439,58) 22,20

ERICSSON TEL. B (5.133) EUR (46.197,00) (115,49)

ERSTE GROUP BANK AG (1.698) EUR (49.089,18) -

G4S PLC (14.387) EUR (44.018,47) 38,84

GENMAB A/S 376 EUR 46.227,32 0,75

GIVAUDAN SA /REG. (27) EUR (45.265,40) (18,76)

GN GREAT NORDIC LTD (2.629) EUR (44.141,44) (0,79)

HALMA PLC 3.901 EUR 45.783,62 (41,04)

HARGREAVES LANSDOWN PLC 2.310 EUR 47.201,42 (42,24)

HAYS PLC -EQ EUR (22.203) EUR (43.952,64) 40,38

HELVETIA HOLDING SA /NOM. - EUREQUIV.

(91) EUR (47.366,77) (19,63)

HENDERSON GROUP PLC (11.742) EUR (49.324,31) 43,75

HENNES & MAURITZ AB (1.289) EUR (42.520,12) (42,41)

HEXAGON AB B (1.402) EUR (48.191,85) (48,15)

HOWDEN JOINERY GROUP PLC - EQEUR

6.464 EUR 46.176,16 (41,44)

HUSQVARNA AB -B- (7.474) EUR (45.701,66) (45,98)

IMI PLC (3.503) EUR (40.946,19) 36,81

IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC (981) EUR (47.737,31) 42,79

INFORMA PLC 5.635 EUR 46.867,57 (42,11)

INTERMEDIATE CAPITAL GROUP PLC (5.690) EUR (48.405,85) 43,36

INTU PROPERTIES PLC - EQ EUR (9.933) EUR (42.763,05) 38,25

ISS A/S (1.448) EUR (48.255,76) (0,87)

ITV PLC - EQ EUR 12.636 EUR 47.422,00 (42,61)

JUPITER/ IPO EQ EUR 7.526 EUR 46.124,57 (41,42)

JYSKE BANK A/S SILKEBORG 1.042 EUR 43.577,90 0,73

UBI SICAV

201



Descrizione

Numero dicontratti



(in EUR)

KABA HOLDING AG RUEMLANG (77) EUR (48.399,98) (20,06)

LAFARGEHOLCIM N NAMEN-AKT. (921) EUR (42.725,19) (139,53)

LAND SEC GROUP PLC REIT/CAP 2.608 EUR 41.648,76 (37,25)

LLOYDS BANKING GROUP PLC (43.749) EUR (43.373,59) 38,54

LONZA GROUP AG /NOM. (326) EUR (48.816,87) 60,44

LSE GROUP 1.291 EUR 48.064,94 (43,14)

MARINE HARVEST ASA 3.878 EUR 48.281,10 21,33

MEDA AB -A- EQ EUR 3.748 EUR 43.830,85 43,72

MEGGITT PLC EQ EUR (8.501) EUR (43.218,71) 38,63

NATIXIS 8.277 EUR 43.181,11 -

NOVARTIS AG BASEL/NAM. (543) EUR (43.344,65) (17,97)

NOVO NORDISK A/S 899 EUR 48.174,35 0,81

OC OERLIKON CORPORATION SA/NAM -EQ EUR

(5.258) EUR (43.277,24) (18,10)

ORKLA AS A (6.346) EUR (46.265,77) 21,95

PANDORA A/S 412 EUR 48.141,38 0,79

PARTNERS GROUP HOLDING 139 EUR 46.178,37 19,14

PEARSON PLC 4.279 EUR 42.730,52 (38,51)

PERSIMMON PLC 1.706 EUR 46.919,23 (42,00)

PHOENIX GR HLDG 3.743 EUR 46.570,11 (41,84)

PROVIDENT FINANCIAL/EQ EUR 1.007 EUR 46.003,48 (41,29)

REGUS PLC (10.602) EUR (47.930,38) 42,61

RENTOKIL INITIAL PLC - EQ EUR (22.131) EUR (47.833,81) 42,18

RIGHTMOVE PLC - EQ EUR 849 EUR 47.517,08 (42,63)

ROTORK PLC 17.324 EUR 42.944,22 (38,36)

ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP (10.655) EUR (43.659,47) 38,82

SAGE GRP (5.801) EUR (47.500,50) 42,76

SCHINDLER HOLDING SA /PARTIC. 301 EUR 46.504,15 19,28

UBI SICAV

202



Descrizione

Numero dicontratti



(in EUR)

SCOTTISH & SOUTHERN ENERGYPLC

2.086 EUR 43.246,97 (38,78)

SECURITAS AB B (3.424) EUR (48.603,54) (48,48)

SHIRE PLC 723 EUR 46.086,04 (41,36)

SKANDINAV.ENSK.BANKEN A 4.459 EUR 43.527,71 43,54

SKF AB B 2.803 EUR 41.992,14 41,88

SPECTRIS PLC (1.766) EUR (43.178,10) 38,75

ST.JAMES S PLACE PLC (3.525) EUR (48.210,07) 43,30

STANDARD CHARTERED PLC-EUR 6.276 EUR 48.000,86 (43,18)

SVENSKA CELLUL.-B- (1.804) EUR (48.556,15) (48,57)

SVENSKA HANDELSBANKEN AB (3.485) EUR (42.962,30) (42,78)

SWEDISH MATCH AB EQ EUR (1.489) EUR (48.808,58) (48,74)

SWEDISH ORPHAN BIOVITRUM AB 3.261 EUR 47.927,71 47,75

SWISS LIFE HOLDING /NAM. 191 EUR 47.653,97 19,75

SWISSCOM /NAM. (94) EUR (43.482,23) (18,03)

TAYLOR WIMPEY PLC -EQ EUR 16.915 EUR 46.612,24 (41,02)

TELECITY GROUP PLC EQ EUR 2.764 EUR 47.065,19 (42,21)

TELIASONERA AB 9.325 EUR 42.727,15 (188,36)

TESCO PLC 20.260 EUR 41.370,92 239,07

TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO EQEUR

2.582 EUR 37.970,59 (17,86)

THE SWATCH GROUP AG (136) EUR (43.799,69) (18,16)

VESTAS WIND SYSTEMS AS / REG (771) EUR (49.983,31) (0,84)

VODAFONE GROUP PLC 14.439 EUR 43.295,96 (38,37)

VOLVO B 5.017 EUR 43.332,27 43,09

WEIR GROUP PLC 3.128 EUR 42.440,92 (37,95)

WH SMITH PLC 1.899 EUR 45.579,64 (40,80)

WHITBREAD PLC (689) EUR (41.142,31) 36,88

WM MORRISON SUPERMARKETS PLC 20.563 EUR 41.347,83 (37,26)

UBI SICAV

203



Descrizione

Numero dicontratti



(in EUR)

WS ATKINS PLC (2.151) EUR (47.454,68) 42,63

149,48

Al 31 dicembre 2015, per il comparto UBI SICAV - Global Multiasset 30 (1) erano in essere i seguenti contratti per differenza.

Descrizione

Numero dicontratti


(Perdite)non realizzate

(in EUR)

MSCI USA / CONS DIS (112.634) USD (26.106.308,52) (207,35)

MSCI USA ENERGY 101.901 USD 24.064.940,16 (281,39)

(488,74)

I contratti per differenza sono stati sottoscritti con la controparte Morgan Stanley.

Con le controparti non vengono utilizzati conti marginali in quanto i risultati non realizzati sono liquidati con cadenza almeno settimanale.

Nota 13 – Swaption

Al 31 dicembre 2015, il comparto UBI SICAV – Protezione e Crescita 2017 ha stipulato il seguente contratto swaption:

- Acquisto di Equity Swap Option Call Derivativo Otc Protezione E Crescita con scadenza 04/08/2017 strike 0 per un valore nominaledi EUR 6.294.369.

Gli Swaption sono stati sottoscritti con la controparte Morgan Stanley. La SICAV riceve una garanzia sotto forma di liquidita odobbligazioni, per un importo pari al fair value del contratto Equity Swap.

Nota 14 – Swap

Al 31 dicembre 2015, il comparto UBI SICAV - Beta Neutral ha stipulato i seguenti contratti total return swap:

Importo della

garanzia

Importo

nozionale

Valuta Sottostante/

emittente

Pagamento/

Incasso

Data di

scadenza

Controparte Plusvalenze

nette non

realizzate

EUR

- 7.899.956 EUR MLEIUBSS Index Incasso 04/11/2016 MERRIL GBP 16.545,43

16.545,43

Al 31 dicembre 2015, il comparto UBI SICAV – Protezione e Mercati Emergenti ha stipulato i seguenti contratti total return swap:

Importo della

garanzia

Importo

nozionale

Valuta Sottostante/

emittente

Pagamento/

Incasso

Data di

scadenza

Controparte Minusvalenze

nette non

realizzate

EUR

1.682.966 16.167.426 EUR Indice MSUBIEMV Incasso 27/05/2020 MSCI LONDON (119.998,44)1.469.848 6.843.516 EUR Indice MLEIUBIE Incasso 03/06/2018 MERRIL GBP (49.681,99)

(169.680,43)

UBI SICAV

204


(1) Cfr. Nota 19

Nota 14 – Swap (continua)

Al 31 dicembre 2015, il comparto UBI SICAV - Income Opportunities (1) ha stipulato i seguenti contratti total return swap:

Importo della

garanzia

Importo

nozionale

Valuta Sottostante/

emittente

Pagamento/

Incasso

Data di

scadenza

Controparte Plusvalenze/

(minusva-

lenze)

nette non

realizzate

EUR

3.797.594 149.776.612 EUR UBCSFIV5 Index Incasso 22/07/2018 UBS LTD (3.477.379,96)- 21.000.000 EUR UBI3RP.INDX Incasso 23/07/2017 MERRIL GBP 165.304,52- 20.006.000 EUR MLUBIL.INDX Incasso 04/11/2016 MERRIL GBP (312.702,45)

87.898 9.983.913 EUR MSUBIRP Index Incasso 23/07/2018 MSCI LDN (110.669,18)1.161.360 14.313.212 GBP MLUBIB.INDX Incasso 05/08/2016 MERRIL GBP 208.366,59

- 9.000.000 EUR DBMARB Index Incasso 28/09/2018 DB LONDON 141.326,08- 60.000.000 EUR SGMDURPP Index Incasso 23/07/2017 SG PARIS (564.000,00)

(3.949.754,40)

(1) Cfr. Nota 19

I contratti total return swap prevedono lo scambio di una garanzia con le controparti sulla base del fair value dei contratti; la garanzia puoessere sotto forma di liquidita, azioni od obbligazioni.

Nota 15 – Tasso annuo massimo della Commissione di gestione

Per l’esercizio oggetto della presente relazione, il gestore degli investimenti garantira che, con riferimento ai comparti che investano unaquota sostanziale dei propri attivi in altri fondi di investimento, la commissione di gestione totale (esclusa la commissione di performance,ove presente) addebitata alla SICAV e a ciascun OICVM e/o altro OIC nel quale investe, non superera il 5% del relativo patrimonio nettoin gestione. Nel corso dell’esercizio, le commissioni di gestione massime corrisposte dalla SICAV e dai suoi comparti sono indicate diseguito:

- UBI SICAV - Global Dynamic Allocation - Commissione di gestione Classe A: 1,40%- UBI SICAV - Global Dynamic Allocation - Commissione di gestione Classe B: 1,50%- UBI SICAV - Global Dynamic Allocation - Commissione di gestione Classe C: 2,20%- UBI SICAV - Global Dynamic Allocation - Commissione di gestione Classe D: 1,90%- UBI SICAV - Global Dynamic Allocation - Commissione di gestione Classe I: 1,10%- UBI SICAV - Global Dynamic Allocation - Commissione di gestione Classe R: 2,20%

Nota 16 – Distribuzioni

Durante l’esercizio chiuso il 31 dicembre 2015, la SICAV ha distribuito i seguenti dividendi:

CompartoClasse diquote

Data exdividendo Valuta

Dividendoper classedi quote

Numero di azioniin circolazione

Totale importodistribuito

UBI SICAV - EURO EQUITY HIGH DIVIDEND D 07/28/2015 EUR 0,211 184.555,182 38.941,140UBI SICAV - EURO EQUITY HIGH DIVIDEND I 07/28/2015 EUR 0,251 2.993.486,409 751.365,090UBI SICAV - EURO EQUITY HIGH DIVIDEND R 07/28/2015 EUR 0,219 5.680.725,621 1.244.078,910UBI SICAV - CEDOLA CERTA 2012-2015 R 12/11/2015 EUR 0,200 18.767.643,821 3.753.528,76UBI SICAV - CEDOLA CERTA 2013-2016 R 03/19/2015 EUR 0,200 94.859.759,987 18.971.952,000UBI SICAV - CEDOLA CERTA 2013-2017 R 10/20/2015 EUR 0,175 83.271.490,066 14.572.510,760UBI SICAV - FOCUS ITALIA R 01/15/2015 EUR 0,075 20.236.951,198 1.517.771,34UBI SICAV - FOCUS ITALIA R 07/14/2015 EUR 0,075 16.482.575,582 1.236.193,170UBI SICAV - CEDOLA MERCATI EMERGENTI R 07/14/2015 EUR 0,225 96.774.059,481 21.774.163,380UBI SICAV - GLOBAL DYNAMIC ALLOCATION A 01/15/2015 EUR 0,225 133.292.842,612 29.990.889,59UBI SICAV - GLOBAL DYNAMIC ALLOCATION A 01/22/2015 EUR 0,250 49.758.481,148 12.439.620,290UBI SICAV - HIGH YIELD BOND A 04/16/2015 EUR 0,200 205.641.310,747 41.128.262,150UBI SICAV - MULTIASSET EUROPE 50 A 03/13/2015 EUR 0,200 120.359.795,848 24.071.959,170

UBI SICAV

205


Nota 17 – Costo delle operazioni

Per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, i seguenti comparti della SICAV hanno sostenuto i costi (parte dei costi dei titoli) delleoperazioni di acquisto o vendita di valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, strumenti derivati o altre attivita idonee:

UBI SICAV - Euro Equity 81.297,30 EURUBI SICAV - USA Equity 25.936,54 EURUBI SICAV - Asia Pacific Equity 244.635,70 EURUBI SICAV - Emerging Markets Equity 549.081,48 EURUBI SICAV - Global Equity 53.156,72 EURUBI SICAV - High Yield Bond 628,42 EURUBI SICAV - Euro Equity High Dividend 46.383,84 EURUBI SICAV - Emerging Markets Bond 864,84 EURUBI SICAV - Beta Neutral 121.303,69 EURUBI SICAV - Long/Short Euro 22.047,73 EURUBI SICAV - Cedola Mercati Emergenti 4.271,37 EURUBI SICAV - Multiasset Europe 50 435.983,98 EURUBI SICAV - Italian Equity (1) 24.243,27 EURUBI SICAV - Income Opportunities (1) 41.105,63 EURUBI SICAV - European Equity (1) 25.598,91 EUR

1.676.539,42

Al 31 dicembre 2015, non sono stati sostenuti costi di operazioni di acquisto o vendita di valori mobiliari, strumenti del mercato monetario,strumenti derivati o altre attivita idonee per gli altri comparti della SICAV.

Inoltre, in conformita alle prassi dei mercati obbligazionari, alle operazioni di acquisto o vendita titoli si applica uno spread bid-offer.Secondo tale principio, i prezzi di acquisto e vendita applicati dall’intermediario su una data operazione non sono identici e la differenzache ne consegue costituisce il compenso dell’intermediario.

Congiuntamente alle commissioni di transazione di cui sopra, i comparti versano all’Amministratore centrale talune commissionicontrattuali relative all’elaborazione delle transazioni di cui al "Prospetto del risultato operativo e delle variazioni del patrimonio netto" allavoce "Commissioni per servizi di amministrazione centrale".

Nota 18 – Variazioni del portafoglio

Copia gratuita del prospetto delle variazioni del portafoglio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 puo essere ottenuta facendonerichiesta alla sede legale della SICAV.

Nota 19 – Eventi avvenuti nel corso dell’esercizio

Il 4 febbraio 2015, la SICAV ha lanciato il nuovo comparto denominato UBI SICAV - Global Multiasset 30.

Il 29 giugno 2015, la SICAV ha lanciato il nuovo comparto denominato UBI SICAV - Italian Equity.

Il 22 luglio 2015, la SICAV ha lanciato il nuovo comparto denominato UBI SICAV - Income Opportunities.

Il 30 novembre 2015, la SICAV ha lanciato il nuovo comparto denominato UBI SICAV - European Equity.

Come pubblicato nella relazione annuale del 31 dicembre 2014, UBI SICAV, per conto del comparto Euro Corporate Bond, ha ricevutouna citazione in giudizio dal Tribunale di Reykjavik, in qualita di ulteriore convenuto in un procedimento avviato ad agosto 2010 contro UBIBanca International, in seguito alla richiesta del comitato di liquidazione della banca islandese LBI HF. Il comitato di liquidazione contestaun’operazione di vendita di un titolo di debito conclusa tra la stessa LBI HF e UBI Banca International per conto del comparto Short TermEuro di Banca Lombarda Sicav, il quale e stato successivamente accorpato al comparto Euro Corporate Bond di UBI SICAV. UBI SICAVha nominato un rappresentante legale locale e il procedimento giudiziario e in atto; nel corso del 2015 non vi sono stati sviluppisignificativi. Il Consiglio di amministrazione ha deciso di non contabilizzare riserve nel bilancio annuale al 31 dicembre 2015.

UBI SICAV

206


(1) Cfr. Nota 19

Appendice non certificataLa Societa di gestione si avvale di un processo di gestione del rischio che consente di monitorare il rischio delle posizioni del portafoglio.

In matematica finanziaria e gestione del rischio, l’approccio Value at Risk (VaR) e un metodo, ampiamente utilizzato, di misurazione delrischio della perdita potenziale massima per un dato portafoglio di attivita, riconducibile al rischio di mercato. Nello specifico, l’approccioVaR misura la perdita potenziale massima di tale portafoglio con un livello di confidenza (o probabilita) dato, in un periodo di tempodeterminato (il cosiddetto periodo di possesso), alle normali condizioni di mercato.

La Societa di gestione si avvale di un processo di gestione del rischio che consente di monitorare il rischio delle posizioni del portafoglio ela rispettiva quota del profilo di rischio complessivo dei portafogli sui fondi gestiti, in qualsiasi momento. In conformita alla Legge del 17dicembre 2010 modificata e agli adempimenti normativi applicabili previsti dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier("CSSF"), la Societa di gestione informa regolarmente la CSSF in merito al processo di gestione del rischio. La Societa di gestionegarantisce, sulla base dell’idonea e ragionevole metodologia VaR suesposta, che la perdita potenziale massima del portafoglio, ai sensidei regolamenti applicabili, non supera la soglia del 20% del valore patrimoniale netto del portafoglio. La Societa di gestione si avvale deiseguenti metodi:

Metodi di calcolo del rischio globale

1) Approccio VaR assolutoNel periodo compreso tra il 1˚ gennaio 2015 e il 31 dicembre 2015, e stato utilizzato l’approccio VaR assoluto per monitorare e calcolare ilrischio di mercato dei comparti ricompresi nell’approccio VaR. Il VaR e stato calcolato utilizzando simulazioni Monte-Carlo con unintervallo di confidenza del 99%, un periodo di possesso di 20 giorni, una finestra di osservazione di 250 giorni, senza scadenza, in uncontesto di rivalutazione totale.

2) Approccio mediante impegniL’"approccio mediante impegni" si basa sulle posizioni degli strumenti finanziari derivati, convertiti nei corrispondenti equivalentisottostanti utilizzando l’approccio delta. Gli strumenti finanziari derivati e le relative attivita sottostanti potrebbero essere oggetto dicompensazione e copertura. La somma di tali equivalenti sottostanti non deve superare il valore patrimoniale netto della SICAV.

Nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, la SICAV si e avvalsa dell’approccio mediante impegni per gestire il rischio globale, aesclusione dei seguenti comparti, per i quali ha impiegato un approccio Value-at-Risk (VaR) assoluto:– UBI SICAV - Active Beta– UBI SICAV - Cedola Certa 2012-2015– UBI SICAV - Beta Neutral– UBI SICAV - Long/Short Euro– UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2016– UBI SICAV - Protezione e Crescita 2017– UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2017– UBI SICAV - Protezione Mercati Emergenti– UBI SICAV - Income opportunities (1)

I livelli VaR minimo, massimo e medio nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 sono i seguenti:– UBI SICAV - Active Beta

Min=0,54%; Max=1,47%; Medio=0,95% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Beta Neutral

Min=1,08%; Max=4,69%; Medio=2,13% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Cedola Certa 2012-2015


Min=0,67%; Max=1,17%; Medio=0,86% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Long/Short Euro


Min=0,33%; Max=0,65%; Medio=0,46% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Protezione e Crescita 2017

Min=0,32%; Max=9,25%; Medio=6,12% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Protezione Mercati Emergenti

Min=1,79%; Max=10,68%; Medio=4,94% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Income Opportunities (1)

Min=0,48%; Max=2,67%; Medio=1,36% (dal 22 luglio 2015 al 31 dicembre 2015)

UBI SICAV

207

(1) Cfr. Nota 19

Il metodo utilizzato per calcolare i livelli di leva finanziaria e l’approccio mediante impegni. Il livello medio di leva finanziaria e il seguente:– UBI SICAV - Active Beta: 71,61% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Beta Neutral: 113,96% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Cedola Certa 2012-2015: 0,00% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2017: 11,63% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Long/Short Euro: 60,71% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Cedola Certa 2013-2016: 10,75% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Protezione e Crescita 2017: 14,73% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Protezione Mercati Emergenti: 45,95% (dal 1˚ gennaio 2015 al 31 dicembre 2015)– UBI SICAV - Income Opportunities (1): 53,85% (dal 22 luglio 2015 al 31 dicembre 2015)

UBI SICAV

208

(1) Cfr. Nota 19

Appendice non certificata (continua)

Documents

UBI SICAV - Pramerica SGR...al 31 dicembre 2015 11-13, Boulevard de la Foire L-1528 Lussemburgo ... Le economie avanzate hanno beneficiato dei bassi prezzi del petrolio, delle favorevoli