Chapitre 2 La monnaie et le financement de l’économiePartie 1 Le financement de l’économie

Une liste d’auteurs Jézabel Couppey-Soubeyran Henry Bourguinat Mario Dehove Gurley & Shaw Bagehot

Citations / Expressions « Face les banques gagne, pile le contribuable perd »

Définitions Système financier Epargne Autofinancement Agent à besoin de financement Agent à capacité de financement Financement direct Financement intermédié Intermédiaire financier Intermédiation de bilan Intermédiation de marché Intermédiation de création monétaire Actions Obligations Passif du bilan Actif du bilan Coûts de transaction Transformation d’échéance Mutualisation des risques Désintermédiation Crise de solvabilité Crise de liquidité Risque de bilan Risque de marché Prêteur en dernier ressort Aléa moral Too big to failCredit crunch Supervision microprudentielle Supervision macroprudentielle

Des connaissances de cours qui portent sur l’utilisation des concepts, théories, mécanismes, illustrationsPrésenter les différents canaux de financement de l’économie Présenter la spécificité des banques commerciales dans l’intermédiation financière

Expliquer pourquoi le financement direct sur le marché des capitaux génère des coûts de transaction Expliquer le problème posé par la non concordance des désirs Expliquer le problème posé par la faible diversification des portefeuilles des petits épargnants Présenter l’évolution des formes de financement de l’économie depuis les années 1980Expliquer pourquoi le terme de désintermédiation utilisé par Bourguinat dans les années 1990 porte à confusion aujourd’hui ; Illustrer avec une donnée chiffrée Expliquer comment se déclenche une crise de solvabilité Expliquer comment se déclenche une crise de liquidité Illustrer l’enchaînement crise de solvabilité/crise de liquidité à partir de l’exemple de 1929Expliquer pourquoi une crise des intermédiaires financiers peut avoir des conséquences sur l’économie réelle Présenter l’intervention de la banque centrale en tant que PDR Présenter l’intervention de l’Etat en tant que PDRExpliquer le dilemme de l’intervention de la banque centrale en tant que PDR Expliquer le dilemme de l’intervention de l’Etat en tant que PDR Expliquer ce qu’est la doctrine du PDR selon BagehotPrésenter l’objectif principal des pouvoirs publics lorsqu’ils pratiquent une supervision microprudentielle Présenter l’objectif principal des pouvoirs publics lorsqu’ils pratiquent une supervision macroprudentielle Présenter dans un seul schéma les différentes actions que les pouvoirs publics peuvent mener dans le cas des crises financières

Des questions pour vous aider à traiter les problématiquesPrésenter les différentes modalités de financement de l’économiePrésenter les avantages et les limites de la finance intermédiée Présenter l’action des pouvoirs publics pour éviter qu’une crise des intermédiaires financiers ne se diffusePrésenter les dilemmes de l’action du PDRPrésenter l’action des pouvoirs publics pour éviter qu’une crise des intermédiaires financiers ne se déclenche

ProblématiquesQuel rôle joue l’intermédiation financière dans le fonctionnement du système financier ? Quelle place tient l’action de prêteur en dernier ressort (menée par les pouvoirs publics) dans le fonctionnement du système financier ? Crise des intermédiaires financiers : que peuvent faire les pouvoirs publics ?