Wfinance Sept

Septembre 2010 W FINANCE / Patrimoine & Placements 1/7

PREPARER SA RETRAITE : une décision éminemment patrimoniale

Opportunités patrimoniales

PlacementsPatrimoine

&1970

sinceSep

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2010

Le débat sur la retraite met en évidence la fragilité et les limites des régimes obligatoires et la nécessité de se constituer soi-même une retraite,quel que soit son statut professionnel, pour obtenir des sources de revenus complémentaires et maintenir son niveau de vie en fin d’activité.

La retraite est un placement long terme : plus la phase de placement est débutée tôt, plus le placement atteindra son objectif.

Expert en organisation patrimoniale, W Finance a élaboré des solutions personnalisées et évolutives de façon à s’adapter au profil, aux objec-tifs et à la situation de chaque client.

Comment obtenir des sources de revenus complémentaires ?

ATTENTION

– L'économie d'impôt est directement liée au taux marginal d'imposition sur le revenu. Il faut être au moins dans la tranche du barème à 30 % pour ytrouver un intérêt significatif.

– Les SCPI fiscales constituent un investissement de long terme : les parts doivent être conservées obligatoirement pendant 9 ans, et de préférence,jusqu'à la dissolution et la liquidation de la SCPI, soit 13 à 15 ans environ.

– Seul le premier acquéreur des parts profite de l'avantage fiscal. La revente après les 9 ans est donc très limitée.

Développer son patrimoine immobilier via la « pierre papier » (SCPI)

:: Un accès au marché immobilier avec une mise de fonds réduite.:: Des revenus complémentaires grâce à la perception de revenus réguliers.:: Une mutualisation des risques sans les soucis de gestion.:: Une diversification de ses investissements.

NOTRE RECOMMANDATION / SCPI de rendement + SCPI fiscale un couple gagnant !

– Objectif : optimiser sa fiscalité dès maintenant avec un complément de revenus.

– Terme : 11 ou 16 ans en fonction de la SCPI.

SCPI DE RENDEMENTgénère de la rentabilité,assure des revenus complémentaires.Les rendements offerts et attendus aujourd’hui sont enmoyenne de 5-6 %.

SCPI FISCALE permet d’optimiser sa fiscalité 1 en bénéficiant de certainsavantages fiscaux comme s'il s’agissait d’un investissementimmobilier en direct (ex : SCPI Scellier…).

+

1. Les avantages fiscaux dépendent de votre situation individuelle. Ils sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement.


CONTRAT D’ASSURANCE VIE Préparer la transmission de son patrimoine : les capitaux décès transmis en dessous de 152 500 € par

bénéficiaire échappent au prélèvement forfaitaire de 20 %, les capitaux décès issus des primes versées avant les

70 ans de l’assuré ne sont pas taxés aux droits de mutation.

CONTRAT DE CAPITALISATION Optimiser sa fiscalité au regard de l’ISF 1 : Organiser la transmission de son patrimoine : possibilité

de donner le contrat ou la nue propriété du contrat à sesayants droit.

+

Spécificités de 2 contrats :

– Terme : 8 ans minimum pour bénéficier de la fiscalité avantageuse.

VOTRE CONSEILLER EST A VOTRE DISPOSITION POUR ETABLIR

AVEC VOUS UN DIAGNOSTIC RETRAITE.

A LA LUMIERE DE CE DIAGNOSTIC, IL VOUS PROPOSERA UNE SOLUTION

PERSONNALISEE, EN ADEQUATION AVEC VOS BESOINS PRESENTS ET FUTURS.

Allier contrat d’assurance vie + contrat de capitalisation

:: Des revenus complémentaires faiblement fiscalisés au moment de sa retraite.:: Un régime favorable en matière d’imposition sur les plus values et sur le revenu.:: Disponibilité de l’épargne.:: Maîtrise des allocations et de l’orientation de l’épargne.

NOTRE RECOMMANDATION / allier contrat d’assurance vie + contrat de capitalisation !

1. Les avantages fiscaux dépendent de votre situation individuelle. Ils sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement.


OPTIMISATION FISCALE :Trois nouvelles solutions d’optimisation fiscale1 à saisir dès cette rentrée !

SoficaPrincipe Investir dans une société qui finance des œuvres cinématographiques ou audiovisuelles.

Votre économie d’Impôt sur le Revenu (IR) 1

:: 48 % de réduction immédiate sur le montant de souscription (maximum de 18 000 €) : Soit une économie d’IR maximum : 7 200 € ou 8 640 €.

Vos opportunitésVous diversifiez votre patrimoine ::: Des investissements décorrélés au regard des placements financiers traditionnels (assurance vie, OPCVM…).:: Un potentiel de rendement (succès d’un film financé par la SOFICA).

Niveau de risque2 4 :: Une faible liquidité (pas de marché secondaire permettant de revendre les parts).:: Un risque de perte significatif en capital.

Durée d’investissement A conserver entre 5 et 8 ans.

Part de votre patrimoine Réserver une part marginale de votre patrimoine.

FCPI Principe Soutenir le développement de PME européennes innovantes.


:: 25 % de réduction immédiate sur le montant de souscription (24 000 € maximum pour un couple et 12 000 €pour un célibataire) : Pour un couple : jusqu’à 6000 € d’économie d’IR l’année de l’investissement.Pour un célibataire : jusqu’à 3 000 € d’économie d’IR l’année de l’investissement.

:: Une exonération d’impôt sur les plus values (sauf CSG, CRDS…).

Vos opportunitésVous diversifiez votre patrimoine…:: Des investissements décorrélés au regard des placements financiers traditionnels (assurance vie, OPCVM…).:: Un potentiel de rendement à long terme (croissance de PME innovantes...).

Niveau de risque2 4 :: Une faible liquidité (pas de marché secondaire permettant de revendre les parts).:: Un risque de perte significatif en capital.

Durée d’investissement :: Durée « fiscale » de détention : 5 ans pour conserver les avantages fiscaux.:: Durée de placement recommandée : en fonction du fonds, variable de 6 à 8 ans, prorogeable ou non.

Part de votre patrimoine 5 à 10 % de votre patrimoine, sous réserve de votre profil et de vos objectifs.

Ces réductions d'impôt sont à prendre en compte dans le calcul du plafonnement global.1. Les avantages fiscaux dépendent de votre situation individuelle. Ils sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement.2. L’indicateur de risque est une notion interne et relative à W Finance. L’échelle de risque s’étend de 1 à 4, le niveau de risque 1 étant le plus faible et 4 le plus élevé.

Girardin Industriel

Principe Soutenir l'économie des DOM en souscrivant au capital d’une société dédiée à l’acquisition d’un investissementoutre-mer.


Offre Girardin ponctuelle : en fonction des programmes proposés dans l’année, vous bénéficiez d’une rentabilité del’ordre de 20 % en moins d’1 an sous forme d’économie d’impôt. Ces opérations permettent d’effacer tout ou par-tie de l’Impôt sur le Revenu (pour un IR > 20 000 €) avec, à la clef, un bénéfice immédiat sans constitution d’unpatrimoine à terme.

Niveau de risque2 4

Durée d’investissement Durée de détention des parts : 5 ans.

Part de votre patrimoine Investissement « one shot » à caractère patrimonial.


N’attendez plus pour investir en loi Scellier et réduisez vos impôts dès cette année !

Les projets de dimunition des niches fiscales et des taux de la réduction d’impôt sur laloi Scellier sont en cours et risquent de limiter l’intérêt du dispositif pour les investis-sements qui seront réalisés en 2011 et 2012.

Les informations communiquées à la fin de l'été indiquaient :

:: En 2011 : 25 % ou bien 22,5 % pour les logements BBC (Bâtiment Basse Consom-mation d'Energie), et 15 % ou bien 13,5 % pour les logements non BBC,

:: En 2012 : 20 % ou 18 % pour les logements BBC, et 10 % ou 9 % pour les loge-ments non BBC.

A savoir également sur la loi Scellier :

cette réduction impacte autant les investissements en direct que les SCPI

vous avez la possibilité de combiner un investissement immobilier classique en loiScellier + la SCPI Scellier.

Profitez des derniers moments du Scellier à 25 % !

Principes du SCELLIER applicable avant fin 2010– 25 % de réduction d'impôt immédiate

sur le prix de revient d'un logement acquis ou construit en 2010 (dans la limite de 300 000 €) soit jusqu’à 8 333 € par an pendant 9 ans

– ou bien 37 % sur 15 ans (sous certainesconditions)

– Un abattement de 30 % sur les revenusbruts (sous certaines conditions)

SCPI SCELLIER : Allier les avantages fiscaux liésà la loi Scellier aux avantages de la SCPIPrincipe d’une SCPI : étendre la propriétéimmobilière à de nombreux associés, en ladivisant en parts de société.– Des revenus locatifs réguliers– 25 % de réduction d’impôt sur le prix de

revient d'un logement acquis ou construit sur 9 ans ou bien 31 % de réduction d’impôtsur 12 ans

– Mutualisation des risques– Un investissement de départ accessible

LIMITES

La SCPI doit s’engager à respecter les conditions de plafonds de loyers et ressources du locataire.La durée de placement recommandée est de 15 ans.La liquidité est très limitée jusqu’à la dissolution de la SCPI.

NB : Sous réserve des modalités à paraître de la loi de Finances pour 2011.

BENEFICIEZ PLEINEMENT DE CES OPPORTUNITES PENDANT QU’IL EST ENCORE TEMPS !


Opportunités de placement

EUROPE : amélioration de lasituation par rapport aux Etats-Unis.

– Allemagne : le PIB, la consommation et le chômage sont meilleurs qu’anticipés.

– Le FMI a salué la Grèce qui voit son désendettement s’accélérer.

– L’Espagne : forte réduction du risque pays.

Actualités des marchés au 1er septembre 2010

Actualité W Finance : lancement de deux fonds

Performances

CAC 40Dax - FrancfortIBEX - MadridEurostoxx 50

Juillet-Août 2010

8,5 %3,9 %

14,9 %7,8 %

depuis le 01/01/2010

- 7,9 %2,1 %

- 11,7 %- 8,5 %

Performances des principaux indices européens au 1er septembre 20101.

ETATS-UNIS : la croissance du PIBralentit plus que ce que

prévoyaient les anticipations.

Performances

Taux change $/1€

Dow Jones - NYNasdaq - NY

Juillet-Août 2010

1,2 %5,4 %3,6 %


- 11,5 %- 2,7 %- 4,1 %

Performances des principaux indices américains au 1er septembre 20101.

CHINE : fin de la décélération de l’économie chinoise (PIB + 8 %).

– Indicateur PMI (moral des entreprises) meilleur qu’anticipé.

– Immobilier en hausse.

Performances

Shenzen - ChineHong Kong - Chine

Juillet-Août 2010

10,5 %3,6 %


- 20,0 %- 5,7 %

Performances des principaux indices chinois au 1er septembre 20101.

OR : au plus haut historique, mais toujours recherché !

Performances

Or ($ / Once)

Juillet-Août 2010

3,8 %


13,4 %

Performances au 1er septembre 20101.

1 - UN FONDS OBLIGATAIRE

Le manque de visibilité sur l’évolution de notre économie incite à sécuriser et diversifier au maximum les placements des clients.

:: Les placements sans risque (monétaires) offrent une faible rémunération.

:: Les marchés actions subissent une forte volatilité et dégagent actuellement de faibles performances mais certaines valeurs présententnéanmoins de belles opportunités d’investissement du fait de leur faible valorisation.

:: L’obligataire offre des rendements significatifs, mais les performances des différents compartiments obligataires sont hétérogènes etnécessitent une solide connaissance de ces marchés.

Dans ce contexte, W Finance est à l’origine de la création d’un nouveau fonds diversifié obligataire à vocation défensive géré par Rothschild & Cie Gestion et adapté à l’environnement de marché actuel.

Bénéficiez des opportunités d’investissement des marchés obligataires avec un strict contrôle de la volatilité.

:: Un produit simple qui répond à la problématique de baisse attendue de rémunération des fonds euro des contrats d’assurance vie et à lavolatilité des marchés actions,

:: Un objectif de volatilité limitée à 4,5 % grâce à la diversification des différentes classes d’actifs obligataires, avec un objectif de rende-ment égal à l’Eonia + 200 bp (soit une moyenne de 5 %) sur l’horizon de placement recommandé (36 mois),

:: Une diversification pertinente de vos investissements : une présence sur l’ensemble du monde obligataire,

:: La possibilité de dynamiser le portefeuille avec un maximum de 10 % d’actions,

:: Une gestion assurée par l’équipe d’experts de Multi-Gestion de Rothschild & Cie Gestion.

LIMITES

L’univers d’investissement est limité en grande partie aux classes d’actifs obligataires.Il existe un risque de perte en capital et le fonds ne donne aucune garantie de protection du capital.

Source : Rothschild & Cie Gestion1. Les performances sont exprimées en pourcentage. Les performances des instruments financiers ou unités de comptes peuvent varier à la hausse comme à la baisse et ne font l'objet d'aucune

garantie de la part de W Finance ou ses filiales. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

200 %

Niveau du panier par rapport à l’origine

Le niveau de remboursement minimum enregistré chaque semestre est au moins égal au niveau précédent.En cas de baisse ultérieure du panier, c’est le plus haut niveau enregistré qui sera retenu.

Graphique à caractère uniquement informatif

Niveau de remboursement minimum180 %

160 %

140 %

120 %

100 %

80 %

60 %

40 %

20 %

0 %Lancementdu produit

Niveau deremboursement

minimum :100 %

Semestre1


minimum :90 % x 120 %

108 %

Semestre2


minimum :90 % x 160 %

144 %

Semestre3


minimum :90 % x 180 %

162 %

Semestre9


minimum :90 % x 190 %

171 %

Semestre10


minimum :171 %

Semestre11


minimum :171 %

Semestre12


minimum :171 %


2 - UN FONDS STRUCTURE AVEC GARANTIE A 100% DU CAPITAL IN FINE 1

Le fonds est adossé à un indice composé de :

3 fonds actions internationales et pays émergents une poche monétaire utilisée pour limiter le risque :

:: lorsque la volatilité des fonds s’accroît, le poids des fonds au sein de l’indice est réduit au profit d’un renforcement de la poche moné-taire, un actif sans risque,

:: lorsqu’au contraire la volatilité diminue, le poids des fonds dans l’indice est augmenté.

A échéance des 6 ans, le produit verse :

100 % DU CAPITAL INVESTI + 90 % DE LA PERFORMANCE POSITIVE DU PANIER GENERE GRACE AUX 3 FONDS

Le plus haut niveau de remboursement enregistré un semestre, reste acquis à l’investisseur, même en cas de baisse ultérieure.

AVANTAGES /

:: Capital intégralement remboursé à échéance (1).

:: Indexation à l’indice de stratégie BNP Paribas Emergents etInvestissement, composé de trois fonds de renom.

:: Exposition à l’indice revue quotidiennement pour tirer profit ducontexte de marché s’il est porteur et en limiter l’effet s’il estdéfavorable.

:: Mécanisme de protection progressive de la performance per-mettant au produit de générer une performance supérieure àcelle du panier en cas de retournement de marché.

INCONVÉNIENTS /

:: Risque de perte partielle ou totale en capital en cas de reventesur le marché secondaire avant maturité.

:: Risque de ne recevoir à maturité aucune prime de rembourse-ment en sus du capital si la performance finale du panier estnégative et si aucun des niveaux de remboursement enregistrésen cours de vie n’est supérieur à 100 %.

:: Risque d’écart entre la performance des fonds et celle du panierdu fait des mécanismes mis en œuvre (contrôle du risque, expo-sition évolutive).

:: Indexation partielle du produit au panier pouvant conduire àune sous-performance.

Source : BNP Paribas Corporate & Investment Banking1. Hors frais, commissions et fiscalité applicables au cadre d’investissement.

ADRESSEZ-VOUS A VOTRE CONSEILLER W FINANCE CONSEIL AVANT LA FIN DE LA PERIODE DE COMMERCIALISATION DU FONDS (19 OCTOBRE 2010).


W Finance 83/85 avenue MarceauCS 6162375783 PARIS cedex 16Tél. 01 53 24 46 46

Société anonyme au capital de 4 890 260 euros702 022 443 RCS ParisTVA intracommunautaire : FR 43 702 022 443

Retrouvez-nous sur notre site internet www.wfinance.com

Doc

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Achevé de rédiger le 14/09/2010.Ce document peut être diffusé à des clients ou des prospects ; il ne peut faire l’objet d’une diffusion partielle. Les avantages fiscaux dépendent de la situation individuelle du client. Ils sont susceptiblesd’être modifiés ultérieurement. Les informations figurant sur ce document ne sont données qu’à titre indicatif et n’ont pas de valeur contractuelle. Il ne saurait constituer une offre au public ou uneincitation à souscrire. Les informations sur le support sont présentées dans le prospectus ou son équivalent, disponible sur simple demande. Ce document présente une analyse de W Finance et estréalisé au regard des conditions de marché et/ou de la règlementation et/ou de fiscalité à jour à la date de rédaction. Cette analyse ne saurait se substituer à une étude patrimoniale personnalisée dechaque client tenant compte notamment de son profil, de sa situation patrimoniale, de ses objectifs, et de son expérience. Ce document est une recommandation d’investissement. Elle n’a pas étéélaborée conformément aux dispositions règlementaires visant à promouvoir l’indépendance des analyses financières et le prestataire de service d’investissement n’est pas soumis à l’interdictiond’effectuer des transactions sur l’instrument concerné avant diffusion de la communication.

L’Esprit Patrimoine

Bon à savoir ! BIENTOT EN LIGNE : votre nouvel Espace Client ! Un lien privilégié entre W Finance et vous.

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Campagne W Finance Dans la continuation de notre présence média, entamée en 2009 avec BFM Radio, 2010 voit la présence de W Finance dans les Echos.

Quand ?

W Finance était présente dans les Hors Série IR et ISF du printemps, dans des car-touches ¼ de page, à l’intérieur des dossiers spéciaux.

Une présence média se poursuit en septembre, octobre et novembredans le mensuelEnjeux Les Echos.

RENDEZ-VOUS TRES PROCHAINEMENT

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� Organisation patrimoniale spécifique pour les chefs d’entreprise et cadres dirigeants.

� Alternatives à l’approche traditionnelle de la retraite par capitalisation.

� Approche originale de la valorisation d’un patrimoine et de la transmission.

� Solutions innovantes pour la gestion de la trésorerie stable des entreprises et associations.

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