XANGE LETTRE

XAnge est né il y a cinq ans à l’initiative du Groupe La Poste, avec la création de XAnge Capital, société de

capital risque dédiée au Monde des Echanges, réunissant huitautres partenaires industriels et financiers de renom.

XAnge Private Equity, société de gestion détenue majori-tairement par La Banque Postale, a développé depuis 2004 unegamme élargie de compétences dans le non coté, allant ducapital risque ou innovation (FCPI) au capital dévelop-pement/transmission.

Cette année, XAnge a franchi un nouveau cap en signant uncontrat de conseil avec une filiale de la Deutsche Bank, DVC,pour la gestion d’un portefeuille de sociétés de technologies del’information, et en ouvrant une succursale en Allemagne(Munich). Par ailleurs, son implication hors de l’hexagone s’est poursuiviepar la réalisation, en 2007, de deux nouveaux investissementsaux Etats-Unis, portant ainsi à sept le nombre de sociétésétrangères du portefeuille (Etats-Unis, Grande-Bretagne etBelgique), outre les huit gérées pour le compte de DVC. Enfin, XAnge a accueilli trois nouveaux souscripteurs maro-cains et belge au tour de table de son fonds de capitaldéveloppement, XPansion, portant à 23 % la part des fonds deXPansion qui provient de l’étranger.

XAnge poursuit ainsi son travail au cœur des échanges etrenforce sa vocation de « passerelle » entre les grands groupes,que constituent son réseau de partenaires et actionnaires, et lesPME auxquelles elle apporte expertise, vision industrielle etouverture internationale. »

Hervé SchrickePrésident du Directoire de XAnge Private Equity

La lettre«

«Elan… ge», Isabelle Repiquet2003

des Rencontres XAnge

XAnge est aujourd’hui un acteur établi du capital investissementfrançais et européen avec des bureaux à Paris et Munich, près de 350 M€ sous gestion, plus de 50 sociétés de croissance en portefeuille et une équipe internationale de 13 investisseursexpérimentés.

■ XAnge au cœur de la relation Grands Groupes/PME 2■ XPansion : un closing à 50 M€ 2■ XAnge finance les éco-technologies 3■ Un nouveau FCPI confié à XAnge 3■ XAnge se développe à l’international 4

■ Les nouveaux affiliés du Monde des Échanges 6■ Les affiliés sur Alternext font des acquisitions 7■ Ils poursuivent leur développement international 8■ Les affiliés étrangers 9■ Ils ont levé des fonds 9■ Relation Client et Marketing Direct 10■ Ils ont été primés 11■ Brèves 11■ XAnge et l’Art 12

9 Avril 2008

LETTRE RENCONTRES:Mise en page 1 4/04/08 11:20 Page 1

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Des nouvelles

XAnge Private Equity clôture son premier FCPR de capitaldéveloppement, avec un montant final de 50 M€. Les 7investisseurs historiques du fonds (La Banque Postale, sponsor deXPansion, les AGF, la CDC et CNP Assurances, partenaires deXAnge Capital, ainsi que MACIF, Mutuelle Générale et Actys 2)ont témoigné leur confiance en participant à ce tour de table. Troisnouveaux investisseurs étrangers les rejoignent : le belge, KBC AssetManagement, et les institutionnels marocains, CNIA Assurances etCIMR (Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites) ; ainsi,23 % des fonds de XPansion proviennent de l’étranger.

XPansion est un partenaire à valeur ajoutée des PME françaisesétablies et rentables, réalisant plus de 5 M€ de chiffre d’affaires, etgénéralement valorisées entre 5 et 50 M€. Le Fonds investit enposition minoritaire pour financer la croissance (interne et externe)et la recomposition du capital (OBO, transmission, reclassement).

En 2007, deux opérations ont d’ores et déjà été réalisées pourun montant de 5,3 M€ : l’une avec IPS, société spécialisée dansla sécurité incendie, et l’autre avec TVH consulting, une entre-prise qui assure le conseil, la mise en œuvre et le support deprogiciels ERP (Enterprise Resources Planning) et bénéficie dustatut « Gazelle ».

XAnge toujours au cœur de la relation Grands Groupes/PME

XPansion : un closing final à 50 M€

Pourquoi, cette année, le thème « Changeons les termes… de l’échange ». XAnge est l'Investisseur du Monde des Échanges. L'apparition denouveaux modes de consommation, la dématérialisation, l'évolutiondes modèles économiques, sont autant de phénomènes quiaffectent aujourd'hui les stratégies des acteurs économiques. C’estpourquoi les entreprises doivent, d’une part, redéfinir les enjeuxliés à l'enrichissement des échanges et à leur accélération, d’autrepart, approfondir leur relation client. Cette année, en choisissantpour thème « Changeons les termes... de l'échange », nous avonsvoulu illustrer en quoi l'innovation – et plus particulièrement, celleapportée par les PME que XAnge contribue à faire croître – , aideles grands groupes à relever les défis quotidiens de la nouvelleéconomie.

XAnge, membre d’associations proches des entrepreneurs.Comme chaque année, XAnge a renouvelé son implication dansl’IE-Club en étant membre actif de l’Observatoire de la relationGrandes Entreprises-PME Innovantes, aux côtés du Groupe La Poste et de LaSer. Par ailleurs, XAnge anime la Commission«Relations Grands Groupes-PME», de l’association «Croissance+».Cette démarche de réflexion commune contribue à élaborer despropositions qui sont ensuite défendues auprès des PouvoirsPublics et des responsables politiques.

XAnge Capital, un réseau de partenaires industriels etfinanciers de premier plan.L’expertise unique des partenaires de XAnge Capital – réguliè-rement mobilisés dans le cadre de ses investissements – lui permetd’être un investisseur à forte valeur ajoutée du rapprochemententre PME innovantes et grandes entreprises.


L'Environnement XAnge

DVC Munich - 45M€ XAnge Capital SCR - 65M€XPansion - FCPR 50M€ 9 FCPI - 160M€

Gère Conseille

Industriels

Actionnariat XAnge Private Equity

Développement/Transmission Innovation Venture Connexité aux métiers postaux

Actionnariat XAnge Capital

Institutionnnels

Caisse des Dépôts

CNP

AGF GMF

55% 45%

Néopost

LaSerAlten

Groupe La Poste

Management

90% 10%

XAnge Private Equity

La Banque Postale

Deloitte

Société de gestion agréée AMF

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deXAnge investit chaque année de plus en plus, dans le dévelop-pement durable et les technologies liées aux secteurs de l’énergieet de l’environnement. Ainsi, en 2007, deux investissements ont étéeffectués dans des éco-entreprises à fort potentiel : Naskeo(www.naskeo.fr) qui propose des systèmes de productiond’énergie renouvelable par méthanisation, et Skywater(www.skywater.fr) qui offre des solutions de récupération d’eau depluie. Cela porte à 4 le nombre d’entreprises « vertes » duportefeuille (avec Genesystem et eDevice) de XAnge. En outre, XAnge Private Equity a parrainé, pour la secondeannée consécutive, Capital-4E, conférence européenne de la

valorisation de la recherche, du financement et de l’entre-prenariat pour l’Eco-innovation, organisée en novembre 2007sur le site du Salon Pollutec. XAnge a également soutenu la sympathique expédition SagaxRevo Groenland Double Top lors du premier été de l’année polaireinternationale. Analyses scientifiques ciblées et images inédites àl’appui, l’expédition a permis d’évaluer les manifestations duréchauffement climatique, notamment son impact sur la faune, laflore et les écosystèmes arctiques en général. L’expédition s’est faiteen partenariat avec Green Cross International (GCI) et le Groupede Recherche en Ecologie Arctique.

XAnge s’est vu confier la gestion d’un quatrième FCPI collecté parle réseau de La Banque Postale d’un montant de 30,5 M€. XAngegère ainsi aujourd’hui 9 FCPI d’un montant total de souscriptionsde 160 M€. Les FCPI sont investis dans des entreprises innovantes,en France et en Europe, dans une logique multisectorielle, en

privilégiant les domaines économiques pour lesquels XAnge adéveloppé, au-delà du Monde des Echanges, une véritable spécia-lisation sectorielle : Technologies de l’information, Internet ete-business, Électronique et matériaux, enfin Éco-technologies.

XAnge finance les éco-technologies

Un nouveau FCPI confié à XAnge


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1/ Pourquoi ce déploiement international ?

L’ouverture internationale fait partie des orientations stratégiquesde XAnge depuis sa création. En effet, le succès des sociétés danslesquelles nous investissons ne peut, en général, se limiter au seulmarché français. De nombreux clients, partenaires et acquéreurspotentiels sont basés au-delà des frontières de l’Hexagone. Aussi avons-nous très tôt considéré comme une marque duprofessionnalisme de XAnge, notre capacité à comprendre, accom-pagner, et parfois même, initier l’expansion géographique desentreprises de notre portefeuille.

Cette démarche a naturellement commencé par l’intégration deprofils internationaux au sein de notre équipe, qui, d’ailleurs,comptait déjà des nationalités américaine et suédoise. A ce titre, nous sommes très heureux d’accueillir cette année CyrilBertrand qui nous vient de DVC en Allemagne (après les Etats-Unis)et Bernhard Schmid, investisseur allemand chevronné qui apportequelques 15 années d’expérience acquise chez Atlas Venture,Innotech Venture et DVC.

Le développement international de XAnge se traduit aujourd’huipar l’ouverture d’une succursale en Allemagne, premier marchéd’Europe continentale. Nous avons en outre pris une participationdans GuidewireGroup qui identifie et analyse les technologiesémergentes dans la Silicon Valley et nous ouvre une fenêtre deveille active très intéressante sur ce qui demeure le premier pôlede créativité technologique au monde. Nous continuons parailleurs à tisser des liens sur toutes les places utiles à notre activité.

2/ Pourquoi, en priorité, le choix de l’Allemagne ?

Tout d’abord, ce pays présente de belles opportunités d’investis-sements dans les secteurs privilégiés de XAnge, et dans unenvironnement comparativement moins concurrentiel que la France.L’Allemagne a subi durement le choc de la bulle high-tech des années2000 et n’a pas bénéficié d’un dispositif de soutien, du type des FCPIen France, ou des VCT en Grande-Bretagne. Aussi étions-nousdepuis trois ans à la recherche d’une solution adaptée. C’est pourquoi, nous avons décidé de devenir « Allemands enAllemagne » en intégrant une équipe avec Cyril et Bernhard eten signant un accord avec cette filiale de la Deutsche Bank quicomplète le dispositif.

3/ Comment se présente le démarrage de XAnge sur le solbavarois ?

Très bien ! Dès l’implantation, nous avons pu bénéficier de tous lesavantages de la plate-forme DVC, à savoir, l’infrastructure, le« brand-name » Deutsche Bank, le deal-flow existant et tout leréseau de nos nouveaux associés. Par ailleurs, Bernhard Schmid etCyril Bertrand ont déjà collaboré pendant 4 ans au sein de DVC :ce préalable facilite grandement la communication Paris-Munich.On peut donc dire : « bisher alles im grünen Bereich ! » (« Jusqu’ici,tous les clignotants sont au vert ! », NDLR).

XAnge Private Equity a ouvert début 2008 une succursale à Munich, l’un des hauts lieux du Venture Capital allemand. XAngedémarre ses activités en Allemagne en signant un accord avec Deutsche Venture Capital (DVC) - l’entité de Venture Capital deDeutsche Bank -, qui lui transfère la gestion de l’essentiel de son portefeuille IT (Information Technologies). Au-delà de lagestion du portefeuille de DVC, le bureau allemand de XAnge a pour vocation d’identifier et de recommander à XAnge Capitalet XAnge Private Equity, de nouvelles opportunités d’investissements dans des entreprises allemandes.

Des nouvelles XAnge se développe à l’international


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deL’équipe

La direction du bureau allemand est assurée à Munich parBernhard Schmid, et à Paris, par Cyril Bertrand. Ils sont en chargedu suivi de 8 participations (montant investi de 50 M€), et ontpour objectif d’asseoir la présence de XAnge en Allemagne enréalisant des investissements ciblés. Cette structure, animée par ce duo expérimenté et spécialisé dansles télécommunications, les nouvelles technologies et les clean-techs, bénéficie immédiatement du deal flow de qualité de laplate-forme DVC.

Le Portefeuille allemand

Apertio Base de données et applications ouvertes pour réseaux mobiles (Royaume-Uni)

ICIDO Logiciel de réalité virtuelle 3D (Stuttgart)Innominate Systèmes Ethernet de sécurité industrielle

(Berlin) Klotz Digital Solutions Audio pour applications

Médias et lieux publics (Munich)MergeOptics Transpondeurs de nouvelle génération

10GBit (Berlin)Panoratio Logiciel de préparation et gestion

des données ultra-complexes (Munich)Powerlase Applications industrielles à base de lasers

haute puissance (Royaume-Uni)VoluBill Suite logicielle de facturation et contrôle

pour les opérateurs télécoms (Grenoble)

Le marché allemand, en bref

L’Allemagne est le 3ème marché du capital investissement enEurope, après le Royaume-Uni et la France. L’Allemagne et laFrance représentent ensemble 40 % du marché européen. Le marché allemand, plus affecté que la moyenne européenne parl’éclatement de la bulle Internet en 2001-2002, a perdu près de90 % du volume de ses investissements en Venture Capital entre2000 et 2007. Seuls ses meilleurs fonds ont pu résister à cettetempête. Wellington, Target, Earlybird, Neuhaus sont quelques-unsde ces « survivors » allemands qui ont réussi récemment à leverde nouveaux fonds. Par ailleurs, malgré ces précédents conjoncturels difficiles, l’Alle-magne a délivré deux des plus belles sorties européennes desdernières années : Q-Cell et CTC, toutes deux au-delà de la barredu milliard de dollars.


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Logiciel financierSpin-off de Cartesis et de Business Objects,Altaven édite le logiciel d’intégration fiscaleleader en France, avec 60 % de la base ins-tallée, et un chiffre d’affaires supérieur à 2,5 M€.XAnge a participé à l’opération de 2 M€,aux côtés de CM-CIC Capital Privé. Parailleurs, Cegid a pris 5 % du capital et ap-puiera Altaven pour la distribution de sesproduits.

Distribution numérique de musiqueBelieve est le 1er distributeur numériqueeuropéen d'artistes et de labels indé-pendants. L’entreprise gère la distribution etla promotion numériques des droits artis-tiques de MC Solaar, Barbara Hendricks,Bob Sinclar, le Paris Jazz Big Band, Aaron,Soko, etc.Avec 2 M€ apportés par XAnge, Believedevrait pouvoir se développer rapidementen Belgique, en Italie, en Espagne ou encoreau Portugal.

Site Internet e-commerceDelamaison.fr est le leader du marché de ladécoration de marques sur internet. Avecun chiffre d’affaires atteignant 4,5 M€ et plusde 100 marques en catalogue, la sociétés’impose comme le « pure player » incon-tournable dans ce secteur en pleine explosion.XAnge et OTC Management ont apporté3,3 M€ à Delamaison.fr pour étoffer sonoffre. L’accent sera également porté sur laqualité de service (en particulier, en termesde logistique et de conseil).

Logistique/Traitement du documentMailExpress Inc. est spécialisée dans letransport rapide des courriers grandformat et des petits colis sur le territoireaméricain. Elle offre aux grands comptesdes services à valeur ajoutée pour l'envoide leurs courriers (traçabilité, sécurité,vérification d'adresses, etc.) XAnge a mené mi-2007 le 2ème tour detable (15 M$) de MailExpress, accompagnépar les deux investisseurs historiquesCMEA Ventures et Logispring. Cette levéelui donne les moyens de répondre à unedemande accrue, en complétant son réseaulogistique et en réalisant les investissementstechnologiques nécessaires. Elle a ainsi pumultiplier son chiffre d’affaires par six en2007, à 40 M$.

Machines d’impression numériqueImpika est une jeune entreprise innovante,créée en 2003, leader mondial de solutionsindustrielles d’impression et de dépôt dematières par technologie jet d’encre.En investissant 3 M€ en juillet 2007, XAngea rejoint Siparex et Turenne Capital, action-naires depuis 2004. Ces capitaux sontdestinés à renforcer la force de frappe com-merciale et technologique de la société.

Lecteur de Code BarreMobile Tag commercialise une plate-formede gestion de Code Barre 2D, incluant unserveur de flux et un décodeur de codebarre embarqué sur téléphone mobile. Cette technologie est utilisable dans desapplications professionnelles ou grandpublic (publicité figurant sur magazine, po-chette CD, affiche de cinéma, point devente, écran d’ordinateur ou de TV, etc.) etpermet d’accéder à des informations ensituation de mobilité sans contrainte desaisie d’informations au clavier du téléphone.

Les nouveaux affiliés du Monde des Échanges

Des nouvelles XAnge Capital détient un portefeuille de 23 investissements, dont 5 réalisés en 2007 : Edipro Groupe, Guidewire Group, Impika, MailExpress Inc. et Pixways. 6 autres investissements dans le Monde des Échanges, pris au sens large, ont été réalisésvia les FCPI gérés par XAnge Private Equity : Altaven, Believe, Delamaison.fr, MobilTag, Notrefamille.com, et Volubill.


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Plate-forme professionnelle d’échangesPixways offre un service de diffusion de photos, dénomméPixpalace, qui regroupe une sélection d’agences photos pour lesprofessionnels de la presse. PixPalace rend disponible en moyenne15 000 photos nouvelles par jour, et met à disposition des utili-sateurs plus de 3,5 millions de photos, ce qui constitue l’offre dephotos la plus importante du marché français.XAnge a investi dans cette société, la somme de 1,1 M€ pourfinancer son développement international et sa politique derecrutement.

Logiciels de facturation et d’analyse de flux de donnéesSpin-off de Cegetel (2001), VoluBill propose aux opérateurs detéléphonie mobile, des solutions de facturation et d’analyse desflux de données qui transitent sur leurs réseaux IP. L’entreprise aréalisé un chiffre d’affaires de 8,3 M€ en 2007 (+ 65 %).XAnge a participé à un tour de table de 10,5 M€ en 2007, visantprincipalement à financer sa stratégie de croissance externe àl’international. La société possède déjà une filiale en Malaisie et arécemment conclu l’acquisition de la ligne de produit Digiquantd’Intec Telecom, lui apportant un nouveau centre de compétencesde 40 personnes au Danemark.

XAnge Capital est le 1er actionnaire financier de Harvest et Sidetrade, qui font partie des premières sociétés à s’être introduitessur le marché dédié aux PME, en juin et juillet 2005. Les FCPI ont par ailleurs investi en 2006 dans la première entreprise britannique introduite sur Alternext, Assima, et en 2007 dans Notrefamille.com. Ces 4 sociétés performantes ont réalisé descroissances externes pour accélérer leur développement et compléter leur offre.

Logiciels de formationAssima est un éditeur de logiciels de formation à destination degrands comptes déployant des projets SAP, PeopleSoft, Siebel,Intranet ou autres applications stratégiques. Assima a enregistré unchiffre d’affaires 2007 de 11,7 M£ (+20 %).Après une croissance externe en Irlande et au Danemark, Assima a étendu en 2007 sa couverture géographique avec des référencesprestigieuses dans de nouveaux pays (Chine et Moyen-Orient) etla création, en Espagne, de sa 9ème filiale.

Logiciels financiersHarvest, l'éditeur leader sur le marché des logiciels de simulationpatrimoniale et fiscale, a enregistré un chiffre d'affaires 2007 de11,3 M€, en hausse de +9,5 % et un bond de son résultat annuelde +64%, à près de 2 M€.Harvest a acquis en 2007 la société O2S (solution de CRM etd'agrégation de comptes, dédiée aux métiers du patrimoine) luipermettant d’étoffer sa gamme de produits et de services destinésaux CGP indépendants.

Site Internet e-commerceNotrefamille.com est le 1er portail Internet français dédié à lafamille et à la quête d'identité. L’entreprise a réalisé un chiffred’affaires 2007 de 9,7 M€ (42% de croissance, après 60 et 95 % au cours des exercices précédents).L’année 2007 a été marquée par l'acquisition réussie de la sociétéSWIC (1er éditeur de données historiques et généalogiques enFrance) et le renforcement de sa position de leader sur le marchéde la généalogie sur Internet.

Logiciels financiersSidetrade est un éditeur de solutions SaaS pour l’optimisation dela relation financière client. En 2007, son chiffre d’affaires de 7,3 M€a affiché une progression de 34 %.Sidetrade a fait l’acquisition en 2007 de la société Cashmire(optimisation de la gestion des encours clients). Après celle deTrésofi en 2005, Sidetrade conforte sa capacité à mettre en œuvredes solutions globales de réduction du BFR et à garantir uneperformance financière à ses clients.

Les affiliés sur Alternext font des acquisitions

des affiliésLETTRE RENCONTRES:Mise en page 1 4/04/08 11:20 Page 7

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Des nouvelles Logiciels de lecture automatiqueA2iA, l’éditeur de logiciels de reconnais-sance, extraction de données et classificationde documents (chèques, enveloppes, for-mulaires, etc.), a réalisé un chiffre d’affairesde 8,2 M€ en 2007, dont 60 % à l’export.A2iA a renforcé son réseau de distributioninternational de 24 nouveaux partenaires :17 aux États-Unis, 6 en EMEA et 1 en Asie.Au total, l’éditeur compte aujourd’hui 1000 clients dans 22 pays et 225 parte-naires intégrateurs.

Distribution de contenus numériquesL’ascension fulgurante de Nexway, leader de la vente en ligne de logiciels et de jeuxpar téléchargement légal, s’est traduite parune croissance à trois chiffres de son chiffred’affaires depuis trois ans, pour atteindre18 M€ en 2007.Après le Benelux, l’Espagne et la Suède, lasociété a confirmé son statut d'acteur euro-péen début 2008 en ouvrant des filiales àLondres et Milan.

Échanges d’images et documentsmédicaux numériquesAvec une technologie de pointe et 3,3 M€de chiffre d’affaires en 2007 (+20% annuelsur les 3 derniers exercices), Etiam figureparmi les spécialistes mondiaux de la trans-mission et de la circulation des images etdocuments médicaux numériques entre leshôpitaux et les professionnels de santé. Etiam réalise 50 % de son chiffre d’affaires àl’export grâce à une expertise réputée mon-dialement. En 2007, pour consolider sondéveloppement en Amérique du Nord, Etiama créé une filiale aux États-Unis (côte est).

Logiciels financiersCet éditeur de logiciels pour les établis-sements de crédit à la consommation et lesindustriels a enregistré un chiffre d’affaires2007 de 11,4 M€ (+ 8% en proforma) etprévoit une croissance de 15 % en 2008.Fimasys a ouvert en octobre 2007 unnouveau bureau en Grande-Bretagne, letroisième après Madrid et Beijing.

Logiciels d’éditiqueSefas est éditeur de la solution logicielleéditique Open Print, de création, compo-sition de documents personnalisés et deproduction multi canal. Son chiffre d’affaires2007 a été de 9,3 M€.Après l’Amérique du Nord et l’Europe duNord, Sefas a signé en janvier 2008 unaccord de partenariat avec Böwe Systec,qui lui permettra d’étendre son maillagecommercial aux pays du Maghreb et àl’Afrique francophone.

Moteur de recherche pour entrepriseCet éditeur de logiciels de recherche etd'accès à la connaissance pour entreprise aenregistré en 2007 un chiffre d'affaires de3,8 M€ (en progression de 82 %), tout enétant rentable.Conformément à sa volonté de déploie-ment à l'international, exprimée lors de lalevée de fonds menée par XAnge etAurinvest, Sinequa a ouvert une filiale àLondres en septembre 2007, pour lesmarchés du Royaume-Uni et de l'Irlande.

Ils poursuivent leur développement international

Si XAnge est orienté depuis sa création vers l’international et s’est implanté en Allemagne, ses affiliés ne sont pas en reste ! Ainsi, lamajorité d’entre eux affectent les fonds apportés par XAnge, au financement notamment de leur développement international. Citons par exemple les déploiements à l’étranger de A2iA, Etiam, Fimasys, Nexway, Sefas, Sinequa, Eptica et Neolane.


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XAnge est engagée dans sept sociétés étrangères : trois britanniques (Assima, Quadrant Risk Management Intl et Servista), une belge (Kiala), et trois américaines (Guidewire Group, Kxen et MailExpress).

Veille sectorielle sur les nouvelles technologiesGuidewire Group est un Bureau d’Analyse basé à San Francisco,spécialisé sur les marchés technologiques émergents, à fort poten-tiel, aux États-Unis et en Europe.XAnge connaît l’équipe de Guidewire depuis plusieurs années etson rôle important dans la construction d’un écosystème favorableà l’innovation. Cet investissement lui apporte une veille sectoriellepertinente sur les jeunes entreprises prometteuses aux États-Uniset en Europe.

Livraison hors domicileKiala est le leader européen des services de livraison de colis dansdes réseaux de magasins de proximité. Son chiffre d’affaires 2007a atteint 25,6 M€.Le réseau Kiala, disponible auprès des principaux groupes euro-péens de vente à distance, compte à ce jour 4700 Points. Après leBenelux, la France et le Royaume-Uni, le service Kiala a été déployéen Autriche, en juillet 2007.

« Compliance » et gestion des risquesQuadrant Risk Management Intl est une société anglaise, spécialiséedans l’implémentation de solutions de « compliance » et de gestiondu risque pour les institutions financières (Bâle II, Solvency II, etc.).L’entreprise croît à un rythme de 50% par an.Après la fusion effectuée en 2006 entre Quadrant et Ecensity,l’année 2007 a été celle du rapprochement des équipes, ainsi que de la mise au point d’une offre et d’une démarche com-merciale communes.

Business Process Outsourcing Servista est une entreprise anglaise, prestataire de solutions exter-nalisées de facturation, support, et connaissance client permettantaux grandes enseignes de lancer de nouveaux services innovants,à moindre coût. Au 30 juin 2007, son chiffre d’affaires a été de7,6 M£ (+ 22 %).Servista commence à récolter les fruits de son repositionnementstratégique vers les marchés du mobile (MVNO), de l’Internet etde la VOD, opéré depuis début 2006, grâce notamment à sonpartenariat avec la société indienne Tech Mahindra (filiale communede BT et du groupe indien Mahindra).

Les affiliés étrangers

des affiliés

Ils ont levé des fondsKiala a levé, fin 2007, 26 M€. Cesfonds vont lui permettre de financer

son expansion en Espagne et en Russie etde renforcer le développement de sonréseau, en Angleterre et en Autriche. Lechef de file de cette levée de fonds étaitSEP (Scottish Equity Partner), aux côtés desinvestisseurs historiques.

a réalisé un second tour detable de 5 M€, en juin 2007, auprès des in-vestisseurs historiques (XAnge et TurenneCapital) et de CM-CIC Capital Privé. L’en-treprise se dote des moyens de poursuivresa conquête des nouveaux marchés e-commercenumériques européens avec, de surcroît,une nouvelle approche multi-contenu : offresintégrées innovantes pour logiciels, jeux vidéo,musique et vidéo.

Solutions professionnelles d’écritureKayentis, l’éditeur de logiciel spécialisé dansla dématérialisation et le traitement nu-mérique de formulaires manuscrits pourl’entreprise, a réalisé en octobre 2007 sadeuxième levée de fonds (6,2 M€), auprèsde Seventure et de XAnge, qui avait déjàpar ticipé fin 2005 au premier tour detable (2 M€). Avec un fort développement (1000 % decroissance sur trois ans) et un rayonnementinternational dans plus de 26 pays, Kayentisa réalisé un chiffre d’affaires de 2,7M€ au30 mars 2007.


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Relation Client et Marketing DirectNous avions mis en avant, dans la dernière édition de notre Lettre, les technologies innovantes dans le domaine du Traitement du document et de la Reconnaissance d’écriture. Le CRM ou la Relation Client et le Marketing Direct constituent également des secteurs de prédilection pour XAnge, comme l’illustrent les sociétés et les solutions dans lesquelles XAnge a investi.

Centre de contact multimédiaActicall est un opérateur de centres d’ap-pels, prestataire de service en gestion de larelation client. Avec un chiffre d’affaires2007 de 74 M€, c’est le 3ème acteur dumarché des centres de relation client.Learning CRM (formation à distance pourles centres de relation client) a intégréActicall en 2007. Le groupe a ainsi inclus,dans son offre globale d’externalisation, laformation comme 6ème pôle de compé-tence métier.

Bases de données mutualiséesConexance MD a développé la premièrebase de données transactionnelles mutua-lisée, dédiée à la vente à distance et aucommerce électronique : l'Alliance VAD, quiest devenue, avec 80 titres, le 1er réfé-rentiel VAD en France.L’entreprise a lancé ses nouvelles offresd'Etudes : profiling, segmentation, tagging ettableaux de bord. Ces nouveaux servicescomplètent l'offre de prospection et réacti-vation multicanal permettant aux Vadistesd'optimiser leurs plans de prospection àpartir de l'Alliance.

Solutions de relation client pluri-médiaAvec plus de 60 % de croissance en 2007,Eptica a renforcé sa position de numéro1en France dans le domaine du Web Self-Service et de la gestion des e-mails entrantstout en continuant sa conquête du marchéeuropéen.L'exercice 2007 a été marqué par un dé-marrage prometteur en Grande-Bretagne(signature de grands comptes tels queHotels.com, Transport for London etc.) etpar l'exploration de marchés plus lointains,via des distributeurs canadiens et coréens.

Data MiningCet éditeur de logiciels d’analyse prédictiveet de data mining, basé à San Franciso, aréalisé 10,5 M$ de chiffre d’affaires en 2007(+30%) et signé 50 nouveaux clients dansle monde.Kxen transforme ces activités tradition-nellement de spécialistes, en un élément cléfaisant partie intégrante de toutes lescampagnes d'acquisition, de ventes croiséesou de fidélisation clients. Le cabinetd'analystes Gartner Group classe Kxendans l’édition 2007 du « Carré desVisionnaires » du Magic Quadrant.

Logiciels de marketingNeolane est un éditeur de logiciels dédiésau marketing direct et à la communication,proposant des solutions avancées d’acqui-sition et de fidélisation clients. La sociétéaffiche une croissance supérieure à 80 %par an sur les 5 derniers exercices.Après le Royaume-Uni, le Benelux et lespays scandinaves, Neolane a ouvert unefiliale à Boston, qui dispose de repré-sentations commerciales à Atlanta et SanFrancisco. L’éditeur a déjà signé son premiercontrat pour le marché américain, avec ungéant mondial des télécom-munications.

Logiciels de publication cross-médiaWedia fournit aux groupes de presse, desmédias et aux entreprises une gammecomplète de logiciels et de services pourrépondre efficacement aux problématiquesde convergence des médias : systèmeséditoriaux pour la publication print, gestionde contenu web et e-commerce. Il s’agit de la 1ère plate-forme unifiée pourgérer, décliner et valoriser des contenus surplusieurs médias, qu’ils soient papier ounumérique. Wedia compte 60 collabo-rateurs répartis à Paris, Montpellier etMadrid et affiche une croissance soutenuedepuis 5 ans.

Des nouvelles LETTRE RENCONTRES:Mise en page 1 4/04/08 11:20 Page 10

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a été doublement distinguée àl’occasion de la 6ème cérémo-

nie des "KMWorld Awards", créés par lemagazine américain KMWorld afin depromouvoir le knowledge management :finaliste du « KM Promise Award » et consacré« Entreprise à observer KMWorld 2007 ».

s’est classée en 2007, 6ème du"Deloitte Technology Fast 50 "

en Grande-Bretagne. En outre, The Instituteof IT Training de Londres lui a décerné leSilver Award dans la catégorie « Projet deFormation Externe de l’Année 2007 ».

Plateforme de print managementEdipro Groupe, plateforme européenned’édition et leader français de l’e-procurement,propose aux grandes entreprises une pres-tation globale et personnalisée, de l'impressionau pré-presse, avec de véritables économiesd’échelle (sourcing européen). Edipro et le Groupe La Poste ont reçu del’IE-Club "Le Grand Prix 2007-ITech Économie"pour leur partenariat : process achat/ logiciels@-business et @procurement /développementdurable (en chaîne graphique).

a eu l’honneur deremporter deux distinctions significativesde sa remarquable vitalité : le 1er Prix«Croissance AFDEL» qui récompense la plus forte croissance d’un éditeur logicielfrançais, la Médaille «Paris Créateurs d’emplois»,attribuée aux entreprises d’Ile-de-Franceayant eu une augmentation d’effectifs parmiles plus importantes.

Brèves

Sécurité des réseaux Wi-FiUcopia, leader dans les solutions de sécuritéet de mobilité pour les réseaux profes-sionnels, a signé deux partenariats avecEricsson France (pour son offre EDA,Ethernet Dsl Access) et avec Orange Busi-ness Services, qui a intégré la gammeUcopia à son catalogue à destination despetites et moyennes organisations profes-sionnelles et généré ainsi une très fortecroissance des ventes depuis les dernierstrimestres. D’autres partenariats avecNECnet CISCO sont en phase de lance-ment pour produire des relais de croissanceimportants en 2008.

Logiciels pour téléphones mobilesLes logiciels Abaxia ont pour objectif defaciliter l’accès aux services « data »proposés par les opérateurs mobiles. Ilséquipent plus de 5 millions de terminauxen Europe pour des clients prestigieux(Orange Group, France Télécom, Nokia...).En 2007, la société a signé de nouveauxopérateurs parmi lesquels BouyguesTelecom, MTN et Ten.

Logiciels de reconnaissance d’écritureVision Objects édite des logiciels de re-connaissance de l'écriture manuscrite pourassistants numériques personnels, tablettesélectroniques, stylos digitaux, et téléphonesportables. Les logiciels de Vision Objectsreconnaissent plus de 80 langues dontl’arabe, le grec et l’hébreu. La société a réa-lisé plus de 90% de son chiffre d’affaires àl’export en 2007 avec plus de 100 clientsactifs dans le monde.

Ils ont été primés

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des affiliésLETTRE RENCONTRES:Mise en page 1 4/04/08 11:20 Page 11

Dès sa création, XAnge a souhaité créer une « passerelle » entre le mondede l’entreprise et celui des arts. Ainsi, chaque année, sa relationprivilégiée avec l’artiste peintre, Isabelle Repiquet contribue

à construire l’image de la société à travers une œuvreinédite qui est proposée en exclusivité à nosinvités des Rencontres...

Pour XAnge, ce travail en collaborationavec des artistes permet de formuler dansun langage peu usuel des réflexions autourdes thèmes qui animent la société, et lesRencontres XAnge, en particulier. C’estégalement pour le créateur l’occasion desortir de son environnement en venantexprimer son talent dans un cadre original.

L’an dernier, Isabelle Repiquet avait conçu une œuvreoriginale et unique par l’assemblage de multiples tableaux,identiques dans leur graphisme, mais comportant uneinfime variation les uns par rapport aux autres. Cette année, l’artiste nous fera le plaisir de réaliser une performance « en live » sur le lieudes Rencontres. Elle a opté, cette fois, pour une démarche inverse, à savoir qu’elle partirad’une œuvre globale afin d’en proposer un morceau choisi et unique à chacun de nos invités.Ce parti pris illustre ainsi la philosophie des Rencontres XAnge où l’ensemble desparticipants forme un tout constructif et repart avec une parcelle de cette énergie collective.

L’idée de la réalisation d’une performance en direct sur le site des Rencontres nous aégalement séduits car c’est un moyen de vivre en temps réel l’acte de création et sasignification symbolique de la prise de risque, de l’esprit d’initiative et des échangesréciproques. « Changeons les termes… de l’échange » : le mouvement, l’action et le dyna-misme sont les fils conducteurs de l’œuvre proposée en 2008.

XAnge soutient également la sculpture au travers de l’œuvre de Nicki Stylianou, mélangede force, de fragilité et d’équilibre.

«Le saut de l’ange»Niki Stylianou2005

«Elan… ge», Isabelle Repiquet2003

«Évolution», Isabelle Repiquet2006

«Envol» , Isabelle Repiquet2007

et l’Art

XAnge Private Equity (www.xange.fr)12, rue Tronchet, 75008 Paris (France) - Tél : +33-1 53 43 05 30

Rindermarkt 7, D-80331 München (Allemagne) - Tél : +49-89 381 69 973-0

Privi

lège

+33

1 47

47 20

80


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