Banque Mondiale / Facilité Mondiale pour la Prévention des Risques de Catastrophes et le Relèvement (GFDRR). Leur expérience avec la protection financière des petits états insulaires
contre les pertes économiques et financières liées aux catastrophes
Laura Boudreau
Disaster Risk Financing & Insurance Specialist
The World Bank &
The Global Facility for Disaster Reduction & Recovery
26 September 2012
Plan de la Présentation
• Programme de Financement des Risques de Catastrophes de la BM/GFDRR
• Approche programmatique de la BM/GFDRR au financement et assurance des risques de catastrophes (FRC)
• Expérience avec les initiatives de FRC
– Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility (CCRIF)
– Pacific Catastrophe Risk Assessment and FinancingInitiative (PCRAFI)
• Leçons apprises
Les FRC sont complémentaires dans la gestion des risques fiscaux et de la dette publique ainsi que dans les agendas de la GRC
Gestion des
risques fiscaux et
de la dette
publique
Gestion des Risques de
Catastrophes
Financement
et assurance
aux risques
de
catastrophes
La résilience financière aux catastrophes requière un accroissement de la capacité financière des gouvernements ainsi que le développement de marchés compétitifs d’assurance à la suite des catastrophes naturelles
Approche programmatique de la BM/GFDRR au financement et assurance des risques de
catastrophes (FRC)
Approche programmatique au FRC
Evaluation des risques de catastrophes- Déterminer les pertes attendues pour les portefeuilles
publics et privés grâce à la modélisation probabiliste du
risque de catastrophe
Evaluation des risques fiscaux et examen
de gestion
- Evaluer le passif éventuel du gouvernement et identifier
les éventuels déficits de financement post-catastrophe
Développement des stratégies de FRC- Réduire la vulnérabilité financière en renforçant la capacité
financière des gouvernements à la suite des catastrophes
naturelles tout en protégeant leurs équilibres budgétaires à
long terme.
Développer une stratégie de FRC: (i) Identifier les besoins financiers post-catastrophe
• Cout
• Temps
• Décaissement des
fonds
Déterminé par l’évaluation
des risques de
catastrophes
Nourri de l’évaluation des
risques fiscaux et examen
de gestion
Instruments Indicative Cost
(multiplier)
Disbursement
(months)
Amount of funds
available
Ex post
Donor support (relief) 0-1 1-6 Uncertain
Donor support (recovery & reconstruction) 0-2 4-9 Uncertain
Budget reallocations 1-2 0-1 Small
Domestic credit (bond issue) 1-2 3-9 Medium
External credit (e.g. emergency loans, bond
issue)
1-2 3-6 Large
Ex ante
Budget contingencies 1-2 0-9 Small
Reserves 1-2 0-1 Small
Contingent debt facility (e.g., CAT DDO) 1-2 0-1 Medium
Parametric insurance 2 & up 1-2 Large
ART (e.g., CAT bonds, weather derivatives) 2 & up 1-2 Large
Traditional (indemnity based) insurance 2 & up 2-6 Large
Développer une stratégie de FRC: (ii) Analyser les considérations de temps et de coûts
Développer une stratégie de FRC: (iii) Définir et mettre en oeuvre une approche du financement en trois composantes
1. Lower reinsurance costs due
to better structured and
diversified portfolio
2. Joint reserves to retain the
fi rs t aggregate loss
Impacts conceptuels des informations sur les risques et la mise en commun sur la tarification de l'assurance
Operating Costs
Cost of Capital
(reserves and cost of
risk transfer)
Technical insurance premium
(BEFORE risk pooling and with
weak risk information )
Operating Costs
Cost of Capital
(reserves and cost of risk
transfer)
Technical insurance premium
(AFTER risk pooling and
improved risk information)
Underlying ri sk is unchanged
Economies of scale in operating
costs (e.g., fixed costs)
Annual Expected Loss Annual Expected Loss
Uncertainty loading
Uncertainty loading
La coopération régionale sur les FRC peut prendre diverses formes and fournir de multiples bénéfices
I. Information sur l’évaluation et mobilisation des risques;
II. Partage des connaissances et renforcement de capacité;
III. Véhicules régionaux pour mobiliser les marchés internationaux financiers et de la réassurance
Exemple: Forum des Financement et Assurances aux risques de l’ASEAN
Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility(CCRIF): Le problème
• Forte exposition aux catastrophes naturelles• Ouragan Gilbert (1988) à St Lucia engendra des pertes
équivalent à 365% du PIB
• Ouragan Ivan (2004) à Grenade engendra des pertes équivalentes à 203% du PIB
• Capacité financière limitée post catastrophe
• Capacité limitée à établir des réserves nationales
• Capacité limité à répartir le risque:
• Geéographiquement du à leur petite taille
• Sur la durée du à des niveaux de dettes élevés.
• Accès limité aux marchés des
assurances/réassurances
Un mécanisme de réserve commun permettant aux gouvernements des Caraïbes l’accès rapide à des liquidités par en cas d’ouragans ou tremblements de terre majeurs
• Déboursement rapide – Basé sur les instruments d’assurance paramétrique
• Règles transparente – Politiques standards d’assurances paramétriques
• Sans subventions croisées - Les cotisations sont basées sur le risque spécifique de chaque île
• Au coût le plus bas possible – En retenant une part du risque tout en mobilisant la capacité des marchés financiers
CCRIF: La Solution
CCRIF: Le rôle clé des bailleurs de fonds
• Subvention initiale du Gouvernement du Japon pour la phase de préparation (2005G2007)
• Etablissement d’un fond multi bailleurs dédié
(2006) avec des contributions des bailleurs à
hauteur de US$67 million
Initiative du Pacifique: “Pacific Catastrophe Risk Assessment & Financing Initiative”
- Commenced in 2011
- Numerous applications using outputs of previous phases
- Pacific Disaster Risk Financing & Insurance Initiative includes (i) capacity building on DRFI and (ii) regional catastrophe risk insurance pilot with 5 PICs
Phase 3
- Commenced in 2009
- Expanded to 15 PICs
- Component 1: Comprehensive cat risk profiles and information system
- Component 2: Identification of a range of disaster risk financing options for PICs
Phase 2
- Commenced in 2007
- Started with 8 PICs
- Feasibility study of catastrophe risk profiling and regional risk financing applications
Phase 1
Modèle exemplaire des risques de catastrophe développé pour les PICs
Quantifier les risques des PICS en se basant sur une méthodologie probabilistique commune
Danger
Exposition
Pertes
humaines et
économiques
Dommage
Sytème d’information du Pacifique pour les risques (PacRIS) et les profiles nationaux des risques
• PacRIS: OpenGsource, technologie de webGcartographie pour le partage des résultats des évaluations des risques pour une GRC plus efficace dans le Pacifique
• Profile national des risques produit pour chaque PCI
Tsunami Hazard and Evacuation Zones in Fiji
Vers la mise en oeuvre
PACIFIC RISK
INFORMATION
SYSTEM
Integration of
Climate Change
projections
Urban Planning and
Infrastructure Design
Professional and
Institutional
Capacity
Development
Rapid Disaster
Impact Estimation
Disaster Risk
Financing and
Insurance
Chaque année, en moyenne, les PICs
subissent des dommages des
catastrophes estimés à US$284
million, ou 1.7 pour cent du PIB
régional
• Renforcement des capacités sur la planification budgétaire des catastrophes naturelles
• Stratégie intégrée des financements et assurances des risques de catastrophes
• Allocation budgétaire et décaissement postGcatastrophe
• Fond de catastrophes nationaux • Développement des marchés privés d’assurances des risques de
catastrophe • Infrastructure du marché des risques• Pilote de l’assurance aux risques de catastrophes du Pacifique
PICs participant à la
phase pilote initiée en
Novembre 2012
Initiative du Pacifique: “Pacific Catastrophe Risk Assessment & Financing Initiative”
Leçons apprises pour les îles de l’Océan indien
1. Les évaluations des risques financiers de catastrophes sont un prérequis à tout engagement dans le FRC
2. Les besoins spécifiques en termes de FRC des Iles de
l’Océan doivent être identifiés
3. Les stratégies intégrées de Financement et assurance des risques de catastrophes doivent être développées
4. Une approche régionale peut aider à développer des stratégies de FRC efficace et à moindre coût
5. Une initiative régionale de FRC devrait aller au delà des seuls bénéfices financiers (ex. Renforcement des
capacités et les sousGproduits de l'évaluation des risques)
Different solutions to address different needs
CCRIF
PCRAFIFrance NatCat
Mauritius Sugar
Insurance Fund
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
Mu
ltip
le (
Spre
ad P
rem
ium
/Exp
ecte
d Lo
ss)
Expected Loss in Basis Points
All PerilsPeak: US Wind and Earthquake
Non-Peak: Euro Wind and Japan Earthquake
Diversifying: Mexico, Japan, Taiwan, Mediterranean,Latin America, Australia Earthquake; Japan, Australia Wind
Multi- Peril: Multiple Perils in Same Transac tion
Catastrophe risk transfer can be very expensive
Source: Disaster Risk Financing and Insurance Program (2011)
• Maximum perGperil coverage limit of US$100M
• Minimum modeled attachment
• 1/15 year Hurricane
• 1/20 year Earthquake
• Limit and premium metrics
• Average modeled attachment• 1/17 year Hurricane
• 1/32 year Earthquake
• US$624M of total limit issued
• US$371M Hurricane
• US$253M Earthquake
CCRIF: Policyholder overview
Return Period (yrs) Amount ($ M)
1,401 150.0
$55M $30M
25.2 65 .0
8.8 30 .0
7.1 25 .0
1.5 0.0
$5 M
CCRIF RETENTION
$25M
CCRIF Reinsurance Structure, 2011/12
LAYER 3 TRAD LAYER 3 CAP MKT
LAYER 2
$35M
LAYER 1
• Annual aggregate excess of loss coverage
• Top layer capacity split between traditional and capital markets (cat swap intermediated by WB Treasury)
• Lead reinsurer: Swiss Re
• Following markets: Munich Re; Partner Re; Hannover Re; Catlin; Hiscox
• CAT swap with WB Treasury and Swiss Re
CCRIF: Reinsurance structure
PACIFIC RISK
INFORMATION
SYSTEM
Outputs:
Country Risk Profiles
Risk /Hazard/Asset
Maps
Hazard models
TC – wind, storm surge
EQ – ground shaking
tsunami
Risk Exposure
databases
Buildings
Infrastructure
Population
Crops
Historical Hazard
and Consequence
Catalogues
GeoNode
Online interface
Metadata
Extensive inventory of buildings in 15
countries
Photographed and/or
digitized
Extracted from
satellite imagery
Extracted
from existing
datasets
Asset Replacement Cost Maps
127° E
127° E
126° E
126° E
125° E
125° E8° S
8° S
9°
S
9° S
0 30 6015
Kilometers
Timor-Leste
124°20'E
124°20'E
124°10'E
124°10'E
9°10
'S
9°10'S
9°20
'S
9°20'S
9°30
'S
9°30'S
Oecusse
Dili
Dili
0 10 205
Kilometers
0 2 41
Kilometers
Building ReplacementCost Density (million USD / km^2)
0 - 0.1
0.1 - 0.25
0.25 - 0.5
0.50 - 0.75
0.75 - 1
1 - 5
5 - 10
10 - 380
Simulating earthquake risks and tropical cyclone risk from
regional historical hazard database
42
Hazard models are "high standard,
thorough and representative of best
practice.“ (Geoscience Australia)
10,000 realizations of next year’s
tropical cyclone and earthquake
activity
Hazard Maps: Applications for
Planners
100 yr mean return period: wind
speed, ground acceleration with
~40% chances to be exceeded in
50years
Country risk profiles
Mean Return Period
(years)AAL 50 100 250
Risk Profile: Tropical Cyclone, Earthquake, and Tsunami
Direct Losses
(Million USD) 20.0 190.0 279.0 423.0
(% GDP) 3.0% 28.0% 41.1% 62.3%
Emergency Losses
(Million USD) 3.7 32.7 46.2 68.5
(% of total government expenditures)
1.3% 11.5% 16.3% 24.2%
Casualties 151 1,209 1,854 3,209
0
100
200
300
400
500
600
700
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000
Dir
ect
Lo
sse
s (m
illio
n
US
D)
Mean Return Period (years)
TC+EQ
TC
EQ
• Disaster risk planning– Regional development/urban
planning
– Risk-adjusted building codes
– Identification of critical assets
– Disaster Preparedness Planning
– Community based disaster risk management
• Post-disaster damage assessment
• Wide public access to risk information
• Disaster risk financing– Financial budget planning
– Contingent credit facilities
– Regional risk pooling mechanism
46
Potential applications for Disaster Risk Management
CCRIF and Pacific Catastrophe Risk Insurance Pilot – Some comparisons
CCRIF Pacific catastrophe risk
insurance pilot
Operations start date 2007 November 2012
Number of participating
countries
16 5
Structure Regional facility with joint reserves
and reinsurance purchase
Bundled reinsurance purchase
executed by WB TRE
Regional convener CARICOM SPC
Catastrophe risk modeling Commercial models available, but
additional risk assessment required
No commercial models, PacRIS and
models developed prior to pilot
Perils covered Hurricane, earthquake (rainfall
product under development)
Tropical cyclone, earthquake/tsunami
Losses covered Emergency response costs Emergency response costs
Insurance product design Modeled loss Modeled loss
Value-added services DRM convener, workshops,
scholarship programs, etc.
Technical assistance on DRFI to all 15
PICs