INFORMATIONS ET INSCRIPTIONS

Tél. : +33 (0)1 44 53 82 00E-mail : sales@fi rst-fi nance.fr

ANIMÉ PAR PATRICK LEGLANDÉconomiste et Professeur Affilié à HEC

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* Montant sur lequel il n’est pas appliqué de TVA

(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA).

OBJECTIFS• Construire un modèle EXCEL™ simple

reprenant les différentes étapes d’un LBOMaîtriser les fonctions EXCEL™ de basepour simuler de scénarios sur un LBOModéliser le succès d’un LBO, notammentremboursement des dettes et TRI

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ATOUTS• Rappels des concepts fondamentaux et

outils EXCEL™ simples de modélisation Formation basée sur des cas réels et récentsPartage d’expérience sur les méthodes de modélisation financières les plus utiliséesMises en pratique sur des cas concrets et réels servant de fil rouge, sur l’ensemble de la formationModélisation EXCEL™ des principales méthodes d’un LBO : Business Plan, Financement, TRIMaîtrise des outils EXCEL™ simples : tableaux croisés dynamiques, fonctions, graphes

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SÉMINAIRE

MODÉLISATION FINANCIÈRE DES LBO

1 / Les principaux paramètres nécessaires à la construction d’un modèle EXCEL™ LBO

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Fonctions EXCEL™ simples demodélisation des tableaux d’amortissements d’empruntsModélisation de financements de dettesmezzanines, calcul de « l’Equity Kicker »Modélisation de financements par obligations convertibles Détermination de la note de crédit duLBO – Utilisation des fonctions EXCEL™

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3 / Prise en compte et modélisation des éléments spécifiques à chaque LBO

• Intégration fiscaleCalibrage des dividendes« Management Pack »Prêts aux actionnaires

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Mise en pratique : Simulation EXCEL™ desdifférents éléments spécifiques

- Détermination de la base imposable de la

holding d’acquisition- Simulation des remontées de dividendes vers la holding de rachat - Modélisation des management Pack en fonction des résultats de la cible

4 / Construction du modèle EXCEL™ des synthèse du LBO

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Modélisation EXCEL™ du compte de résultat de la cibleModélisation EXCEL™ de la base imposable de la holding Construction du tableau de financement de la holding effectuant le rachatCalcul du taux de rendement interne (TRI), Tableau croisé dynamique

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Cas de synthèse : Cas réel d’un LBO récent

- Modélisation EXCEL™ de l’ensemble des flux de remboursements d’emprunts liés au LBO- Simulation de la rentabilité du LBO en fonction des différents scénarios- Modélisation EXCEL™ du désendettement de la holding de rachat en fonction des scénarios

CORPORATE FINANCE

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Étude de cas : Mise en place d’une holding de financement dans le cadre d’un LBO

- Modélisation des différents flux liés à la dette senior et la dette junior - Modélisation de l’Equity Kicker - Détermination de la structure des obligations convertibles, parité de conversion

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La construction du Business Plan Détermination des cash-Flow Libres d’exploitation en fonction des scénariosLes hypothèses de financements : dette senior, junior, Mezzanine, Obligation ConvertibleCalcul de l’effet de levier financier•

Mise en pratique : Cas d’une entreprise souhaitant faire un LBO

- Analyse des comptes de l’entreprise

- Simulation des cash-flow libres - Calcul du coût moyen de financement et de la Rentabilité économique

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2 / Modélisation EXCEL™ simple des financements hybrides

CODE WEB : MODEL_LBO NIVEAU : MAÎTRISE PRIX NETDE TAXES : 3 230 €*DURÉE : 2 JOURSDATE : 07 et 08/07/2020