14 BOULEVARD HAUSSMANN75438 PARIS CEDEX 09 - 01 57 08 50 00

07/08 NOV 14HebdomadaireOJD : 415175

Surface approx. (cm²) : 1358N° de page : 192,194,196

Page 1/3

INTERINVEST9035691400502/GLB/OTO/2

Tous droits réservés à l'éditeur

I M P O T SCINQ PISTES POURALLÉGER LA NOTE

L'impôt sur le revenu ne cesse de s'alourdir, en particulier pour les familles. Quels sont lesmeilleurs placements pour reduire sa facture fiscale sans prendre trop de risques ?

i le gouvernement s'est décide cette annee afaire un geste pour les plus modestes, il n'a pasallege la facture fiscale des classes moyennes et

des contribuables les plus taxes C'est, pour beaucoupd'entre eux, une raison supplementaire de se pencher surles placements assortis d'avantages fiscaux même s'ilscomportent des risques et imposent des contraintesLes produits « special retraite » par exemple ont redoreleur blason ces dernieres annees a mesure que la pressionfiscale se durcissait Les sommes versées sur les plansd'épargne retraite populaire (Perp), accessibles a tous lescontribuables, ont bondi de 18 7 en 2013 par rapport a2012, et le nombre de nouveaux plans ouverts a grimpe de16 c/ Non sans raison l'argent verse sur un Perp estdéductible du revenu imposable

ILE PERP,UN BON REFLEXE

« Un fay er impose dans la tranche a 41 / du barème dè l'un-po( sur!ere\enugugned'embfee4J / en investissant;>ur ceplan S'ilverselO 000 €parexemple, il profite d'une economie d'impôt de 4100 €, et son placement ne lm coûte que5 900 € », résume Gilles Etienne, directeur du poleexpertise patrimoine chez Cyras Conseil II y voit « unebonne idée, car les Perp offrent aujourd'hui autant de souplesse pour la gestion qu'un contrat d assurance-vie » Ony trouve un fonds euros garanti, maîs aussi des sica\parfois de plusieurs maisons de gestion différentes, pourmiser sur les bons produits du momentCertains etablissements (Altaprofits, Legal & General )proposent même des Perp dépourvus de frais

14 BOULEVARD HAUSSMANN75438 PARIS CEDEX 09 - 01 57 08 50 00

07/08 NOV 14HebdomadaireOJD : 415175

Surface approx. (cm²) : 1358N° de page : 192,194,196

Page 2/3

INTERINVEST9035691400502/GLB/OTO/2

Tous droits réservés à l'éditeur

JOUER LESBUSINESS ANCELSAVEC LES FCPI

d'entrée l 'un des inconvénients du Perp est en effetle prélèvement de frais souvent élevés par les établissements qui le gèrent Un autre réside dans le blocage del'épargne Impossible de la récupérer avant la retraite(sauf circonstances exceptionnelles) A cette date, 80 %du capital au moins doit servir a constituer une rente viagere taxée comme une pension Maîs, en contrepartie,dans I intervalle, l'épargne fructifie sans etresoumise au\ prélèvements sociaux (CSG,f RDS ), ce qui est de\enuun grandavantage puisque ces derniers representent désormais une ponction de15,5 / par an Attention lescon t r ibuab les charges defamille doivent vérifier, avantde souscrire un Perp, qu'ilcomporte bien une garantieen cas de deces A défaut, si lesouscripteur disparaissaitavant d'avoir pu bénéficierde la rente, le capital qu'il aaccumule ne reviendrait pas ases proches Les compagniesd'assurance sont en effet libresde prévoir ou non le paiement dece capital au conjoint ou aux enfants et certaines, peu nombreusesheureusement, ne le font pasA cette condition, le Perp a deux autrespoints forts Un, il n'est pas concerne par leplafond des niches fiscales (qui lunite les economies d impot dont peut bénéficier un même foyer) Deux,les versements réalises sur le plan sont déductibles durevenu dans une limite assez généreuse personnalisée(en fonction des déductions dont on a pu bénéficiercomme salarie dans une entreprise) mentionnée sur ledernier avis d'imposition du menage

2 PLACEMENTS FINANCIERS :HONNEUR AUX FIP ET FCPI.

Les Français friands de belles histoires d'entrepreneurspai tis de rien et devenus des stars de la Bourse seront,eux, sans doute sensibles aux promesses des FCPI (fondscommuns de placement dans l'innovation) et des FIP(tonds d investissement de proximite) Ces fonds inves-tissent dans de jeunes entreprises innovantes ou des PMEen quête d'argent frais pour se developper Elles ne man-quent pas « La d) namique entrepreneunale est tres forte enFrance Nous recevons un nombre surprenant de demandesd'entreprises qui ont besoin d'être financées Maîs noussommes tres se!etn/s », relevé Fabrice Imbault, directeurgeneral d'A Plus Finance un des principaux gestionnaires de FIP et de FCPI Les contribuables peuvent choi-

sir ce placement par envie d'investir dans l'économie« réelle » un thème a la mode aujourd'hui -, maîs aussipour diversifier leur patrimoine, surtout quand il comptedéjà une bonne part d'investissements boursiers, « car lesevolutions des marches ont peu d'influence sur les entreprisesnon cotées », observe Fabrice ImbaultLe marasme actuel de l'économie française n'inquietepasoutre mesure les gestionnaires « Les societes que nousfinançons sont pour l'essentiel nees en France, maîs leurmarche est mondial », souligne Chustophe Bavière, presi-dent d'Idinvest Partner, une societe de gestion qui a déjàlance une quarantaine de FCPI et soutenu quèlques entre-prises aux brillantes destinées « Par exemple Cnteo, qui arévolutionne la publicite sur internet, Daifymonon, ou encorePretty Simple, la societe française qui a cree îe jeu qui a le plus

de succes sur Facebook apres Candy Crush »,ajoute Christophe Bax lerc Financer leur

croissance dcs leur début peut etre tresrentable pour le fonds et ses sous

cripteurs « JVous avons investi dansCnteo a 35 centimes V action Elle a

ete introduite en Bourse a NewYork a 31 dollars », rappelleChristophe BavièreMaîs les investissements desFCPI et des FIP ne sont pastous aussi brillants En tenant compte des societes quivégètent et de celles qui par-fois mettent la cle sous la

porte, les performances desfonds sont tres variables,

même chez les meilleures socie-tes de gestion C'est pourquoi les

souscripteurs ont droit a une reduction d'impôt egale a 18 de I irrves

tissemcnt, limite a 12 DOO C (24 DOO pourun couple) qui assure d'emblée une certaine

rentabilité et peut compenser en totalité ou enpartie, les éventuelles pertes en capital subies sur le tondsPour bénéficier de cet avantage fiscal, il faut conserver lesparts de FIP ou de FCPI au moins cinq ans Maîs, en pratique, les fonds qui financent des societes non cotées enBourse demandent le plus souvent entre 8 et 10 ans de pa-tience a leurs souscripteurs et les lemboursent au fui et amesure qu'ils revendent leurs participations prises dansles PME D'autres se fixent poui objectif de faire sortir lesepargnants apres seulement 5 ans et demi ou 6 ans Pourtenir cette promesse, ils préfèrent acheter de jeunessocietes qui ont déjà fait leurs premiers pas en Bourse, surles segments reserves aux PME, comme Alternext a Pans,même si les gains a cspcrcr sont moins importants « Celapermet de revendre plus facilement nos lignes pour rembourssr plus rapidement nos souscripteurs, maîs aussi de reduire(es nsques, car les societes déjà cotées sont en moyenne plussolides et plus matures », précise Jean David Haas direc-teur general de NextStage Maîs pour les FIP qui misentsur des PME plus importantes et donc mieux installées, etpas obligatoirement innovantes, NextStage prefere dessocietes non cotées « que nous pouvons financer aussi viades obligations convertibles en actions, ce qui est

14 BOULEVARD HAUSSMANN75438 PARIS CEDEX 09 - 01 57 08 50 00

07/08 NOV 14HebdomadaireOJD : 415175

Surface approx. (cm²) : 1358N° de page : 192,194,196

Page 3/3

INTERINVEST9035691400502/GLB/OTO/2

Tous droits réservés à l'éditeur

LES SOFICA,POUR MISER SURLE GRAND ÉCRAN

egalementpiussecurisanrpour les souscripteurs», precise Jean Da\id Hias La encore si le risque pris estmoindre et la duree du placement plus courte, le rendement peut aussi etre plus faible que celui d'un fonds investissant avec succes dans le non coteAttention, l'avantage fiscal accorde aux FIP et aux FCPIest pris en compte dans le calcul du plafond des niches fiscales (10 000 €) Cela limite l'intérêt de I investissementpour les contribuables qui bénéficient par ailleursd'autres credits ou réductions d impots

3 INVESTIR DANS UNE PME :LA PISTE DU CROWDFUNDING

La même reduction d'impôts de 18 / s'appliqueaussi lorsque le contribuable investit directement au capital d une petite entreprise créée depuis moins de 5 ans Le\ersement est pris en compte dansla limite de SO 000 € s'il est celihilaire le double pour un coupie marie La encore, le piaf onnement des niches fiscalesclassique (10 DOO €) s'apphque Ce type d investissement revient a la mode graceaux p l a t e s f o r m e s d ecrowdfundmg qui se multiplient sur internet et qui proposent aux particuliers dechoisir eux mêmes directement les PME qu ils aimeraientfinancer « Nous réalisons un auditdes societes qui souhaitent apparaîtresur la plate forme et soumettons leur dossier a notre comite d experts Elles doiventetre déjà créées, avec un début de chiffre d affairesSi elles sont retenues, nous testons I intérêt des investisseurspour!eurpro/il ils peuvent voter Si leur projet séduitnous lançons la souscription sur la plate forme » expliqueSouleymane Jean Galadima, directeur du développement de Wiseed une plate forme de financement participatif en capital Les particuliers peuvent investir tout desuite, avec leur carte bancaire Pour chaque PME, unesociete par action simplifiée (SAS) est créée pour reunirtous les investisseurs, qui, ensemble dans cette holding,auront ainsi plus de poids dans le capital Elle sera Tactionnaire de l'entreprise « Maîs tous les investissements neremplissent pas les conditions requises pour ouvrir droit a îareduction d impots II f out notamment que la holding aitmoins de 50 actionnaires, ce qui suppose pour chaquecontribuable d'investir des montants assez élevés », avertitSouleymane Jean Galadima D'autres plates formes,comme Smart <\ngels proposent a chaque paiticulier de

devenir actionnaire en direct, sans passer par une bolding qui pouriait les représenter

4 LES SOFICA :UNE REDUCTION DIMPÔTS HORS PAIR

Ce n'est pas l'amour des contribuables pour le cinema quiexplique le succes des Sofica, ces societes qui collectent descapitaux auprès des particuliers pour cofinancer des films,productions audiovisuelles et autres dessins animes maîsla reduction d ' impots qu ' elle offre l'unedesplus genereuses de toute la galaxie des placements « defiscalisants »puisqu'elle représente en general 36 / de la somme investiepar I épargnant Leconomie d impot maximale autoriséeest de 6 480 € Les Sofica bénéficient pai ailleurs d'une derogation sur le plafond des ruches fiscales qui est pour ellesporte a 18 000 €Chaque annee le montant qu elles sont autorisées a collecter auprès des particuliers est plafonne par Bercy Dansles banques pm ecs ou chez les conseillers en gestion depatrimoine, elles sont donc souvent réservées aux« bons » clients II est toutefois aussi possible d'en sous

eme sur internet par exemple chez le courtierMes placements fr

Maîs ce n'est pas sans risque Les Sofican'apportent en effet aucune garantie

en capital Elles remboursent progressivement leuis souscripteurs,

en fonction des rentrées d argentprocurées par les droits sur lesœuvres qu'elles ont financéesAvant 2009, la plupart desSofica étaient garantiesI épargnant était assure deretrouver, selon les cas, 80 ou90 / de sa mise, par exempleapi es 8 ans Maîs les Sofica lan

cees apres la suppression de cesysteme n'ont pas encore défini

tivement arrete leurs comptes ilest donc difficile de savoir si, en

moyenne, elles restent sur cette lancee « Elies récupèrent la grande majorité

de leurs droits entre la cinquieme et la septièmeannee, ce qui leur permet déjà de restituer aux epar

gnants une partie de leur investissement », précise FabriceImbault, chez A Plus Finance

5 DOM-TOM :PLUS DE RISQUES

Une reduction d impots est accordée pour les investissements outre mer dans les logements sociaux, maîs aussipour les equipements industriels Elle peut atteindre desmontants records (jusqu a pi es de 38 000 € par exemple pourun investissement industriel de 250 DOO € maximum) Maîsles risques sont nombreux « Les investisseurs sont ob&gutoirement associes dans une SNC, et donc solidairement responsablesdes dettes de ce/Je ci Et il faut veiller a ce que le materiel financesoit bien exploite pendant cinq ans pour eviter une requdificahonfiscale et un manque a gagner financier », souligne JeromeDevaud directeur chez Inter Invest, une societe specialiste deces operations depuis 1991 • ANNE BODESCOT