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Avec environ 10 % des PME et des ETI françaises localisées sur son territoire, la région Rhône-Alpes est dense en entreprises de 50 à 4 999 salariés. Mais trois de ses départements – Ain, Loire et Savoie – ont une densité en ETI plus faible que la moyenne nationale.
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QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS Microscopie et enjeux de la cession-transmission Focus sur la région Rhône-Alpes LYON, le 3 avril 2012
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 2
Sommaire
1. Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes en 2010
2. Cession-Transmission en Rhône-Alpes
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 3
Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes
• 21 683 PME (10,7% des PME en France)
• 465 ETI (9,5% des ETI en France)
• 1 040 346 employés de PME (10,7% des employés de PME en France)
• 56,2 Milliards € de VA (7,2% de la VA des PME en France)
La région Rhône-Alpes
• 1 873 PME (8,6% des PME de la région)
• 34 ETI (7,3% de la région)
• 70 018 employés de PME (26,5% des actifs occupés dans le département)
• 3,7 Milliards € de VA (6,6% de la VA des PME et ETI de la région)
• 3 663 PME (16,9% des PME de la région)
• 78 ETI (16,8% de la région)
• 156 818 employés de PME (30,4% des actifs occupés du département)
• 8,6 Milliards € de VA (15,4% de la VA des PME et ETI de la région)
Isère (38) Ain (01)
• 1 683 PME (7,8% des PME de la région)
• 42 ETI (9% de la région)
• 76 110 employés de PME (39,9% des actifs occupés du département)
• 3,4 Milliards € de VA (6% de la VA des PME et ETI de la région)
Drôme (26)
• 722 PME (3,3% des PME de la région)
• 14 ETI (3% de la région)
• 27 450 employés de PME (22,6% des actifs occupés du département)
• 1,2 Milliard € de VA (2,2% de la VA des PME et ETI de la région)
Ardèche (07)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 4
Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes
• 21 683 PME (10,7% des PME en France)
• 465 ETI (9,5% des ETI en France)
• 1 040 346 employés de PME (10,7% des employés de PME en France)
• 56,2 Milliards € de VA (7,2% de la VA des PME en France)
La région Rhône-Alpes
• 6 664 PME (30,7% des PME de la région)
• 206 ETI (44,3% de la région)
• 353 581employés de PME (48,7% des actifs occupés dans le département)
• 25,2 Milliards € de VA (44,8% de la VA des PME et ETI de la région)
• 2 829 PME (13% des PME de la région)
• 31 ETI (6,7% de la région)
• 99 266 employés de PME (29,2% des actifs occupés du département)
• 5,8 Milliards € de VA (10,2% de la VA des PME et ETI de la région)
Haute-Savoie (74) Rhône (69)
• 1 743 PME (8% des PME de la région)
• 22 ETI (4,7% de la région)
• 56 611 employés de PME (30,8% des actifs occupés du département)
• 3,3 Milliards € de VA (5,9% de la VA des PME et ETI de la région)
Savoie (73)
• 2 506 PME (11,6% des PME de la région)
• 38 ETI (8,2 de la région)
• 200 492 employés de PME (67,9% des actifs occupés du département)
• 5 Milliards € de VA (8,9% de la VA des PME et ETI de la région)
Loire (42)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 5
Densité du tissu productif de PME Des territoires denses en PME et en ETI
l L’Ardèche est le seul département de la région moins dense en PME que la moyenne de province
l Les autres départements de la région ont une densité en PME et ETI plus élevée que la moyenne, sauf l’Ain, la Loire et la Savoie, peu denses en ETI
Densité de PME pour 10 000 ménages en France en 2010
MARTINIQUE GUADEL OUPEREUNION
160< < 76,9576,95< < 70,8270,82< < 63,0763,07< < 58,6158,61< < 0
GUYANE
Source : pH Group, calculs BPCE
Densité du tissu productif dans la région Rhône Alpes en 2010
70%80%90%100%110%120%130%140%150%160%170%180%190%200%210%220%
10-19 20-49 50-99 100-249 250+Effectifs
Ain
Ardèche
Drôme
Isère
Loire
Rhône
Savoie
Haute-SavoieRhôneAlpesProvince
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 6
Répartition des PME et ETI par secteurs
l Une région dont les parts des services aux entreprises et de l’industrie sont supérieures à la moyenne de province
Répartition sectorielle des PME et ETI du Rhône-Alpes
264 118363 874
407
1945352 458
9845
96231
148
556
100208
6,7% 8,0%224
124233
517
304
670
288376
177
44158
296
187
820
114236
9,2% 8,7%89
39103 223
112
466335
3617,8% 7,7%
723 202473 992
935
1469 310
742
332164
299 608 451 944 266 479
19,6%21,6%
15,0%12,4%
22,8%26,4%
18,2%16,0%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Ain Ardeche Drôme Isere Loire Rhône Savoie HauteSavoie
Rhône-Alpes
Province
Services aux entreprises Autres services Commerce de detailCommerce de gros H - C - R IndustrieConstruction
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 7
Un tissu de PME dynamique en Rhône-Alpes
l Une économie régionale portée par des PME dynamiques
Source : pH Group, calculs BPCE
Répartition des PME et ETI en forte croissance de CA (ΔCA≥15%) entre 2006 et 2008
MARTINIQUE GUADEL OUPE
REUNION
S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON
MAYOTTE
55%< < 36%36%< < 34%34%< < 33%33%< < 31,5%31,5%< < 27%
GUYANE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 8
Une faible proportion en PME et ETI isolées en Rhône-Alpes
Part de PME isolées
l Ain : 35,4%
l Ardèche : 47%
l Drôme : 40,2%
l Isère : 40,9%
l Loire : 37,4%
l Rhône : 37,7%
l Savoie : 45,4%
l Haute-Savoie : 47,4%
l Province : 47%
l France : 46,4%
Source : Diane, calculs BPCE
Concentration en PME et ETI isolées en 2010 (données Diane)
MARTINIQUE GUADEL OUPE
REUNION
S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON
MAYOTTE
69% < < 53%53% < < 49,4%49,4% < < 46,4%
46,4% < < 43,3%
43,3% < < 0
GUYANE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 9
Sommaire
1. Panorama des PME en Rhône-Alpes en 2010
2. Cession-Transmission en Rhône-Alpes
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 10
Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes
La région Rhône-Alpes
• 84 cessions (taux de cession : 4,4%)
• 34 disparitions (taux de disparition : 1,8%)
• 3 779 employés concernés par des cessions (5,4% des employés de PME du département)
• 757 employés concernés par des disparitions (1,1% des employés de PME du département)
Isère (38) Ain (01)
Drôme (26)
Ardèche (07)
• 221 cessions (taux de cession : 5,9%)
• 98 disparitions (taux de disparition : 2,6%)
• 22 938 employés concernés par des cessions (14,6% des employés de PME du département)
• 2 679 employés concernés par des disparitions (1,7% des employés de PME du département)
• 99 cessions (taux de cession : 5,7%)
• 44 disparitions (taux de disparition : 2,6%)
• 6 856 employés concernés par des cessions (9% des employés de PME du département)
• 1 319 employés concernés par des disparitions (1,7% des employés de PME du département) • 27 cessions (taux de cession : 3,7%)
• 12 disparitions (taux de disparition : 1,6%)
• 1 790 employés concernés par des cessions (6,5% des employés de PME du département)
• 284 employés concernés par des disparitions (1% des employés de PME du département)
• 1302 cessions (taux de cession : 5,9% )
• 555 disparitions (taux de disparition : 2,5%)
• 145 363 employés concernés par des cessions (14% des employés de PME de la région)
• 16 750 employés concernés par des disparitions (1,6% des employés de PME de la région)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 11
Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes
La région Rhône-Alpes
Haute-Savoie (74) Rhône (69)
Savoie (73)
Loire (42)
• 465 cessions (taux de cession : 6,8%)
• 202 disparitions (taux de disparition : 2,9%)
• 74 781 employés concernés par des cessions (21,1% des employés de PME du département)
• 8 068 employés concernés par des disparitions (2,3% des employés de PME du département)
• 157 cessions (taux de cession : 5,5%)
• 61 disparitions (taux de disparition : 2,1%)
• 12 844 employés concernés par des cessions (12,9% des employés de PME du département)
• 1 573 employés concernés par des disparitions (1,6% des employés de PME du département)
• 109 cessions (taux de cession : 6,2%)
• 26 disparitions (taux de disparition : 1,5%)
• 6 436 employés concernés par des cessions (11,4% des employés de PME du département)
• 462 employés concernés par des disparitions (0,8% des employés de PME du département)
• 1 302 cessions (taux de cession : 5,9%)
• 555 disparitions (taux de disparition : 2,5%)
• 145 363 employés concernés par des cessions (14% des employés de PME de la région)
• 16 750 employés concernés par des disparitions (1,6% des employés de PME de la région)
• 140 cessions (taux de cession : 5,5%)
• 78 disparitions (taux de disparition : 3,1%)
• 15 939 employés concernés par des cessions (7,9% des employés de PME du département)
• 1 608 employés concernés par des disparitions (0,8% des employés de PME du département)
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 12
Panorama des PME et ETI en Rhône-Alpes Une situation globalement favorable…
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 13
Panorama des cessions des PME et ETI dans le Rhône-Alpes Davantage de reprises par des PME et des Holdings
l Dans le Rhône-Alpes, une part plus importante de reprise par des PME et par des holdings qu’en moyenne
Source : pH Group, calculs BPCE
Types de repreneurs en 2010
23,4% 25,3% 26,0%
21,3% 20,0% 20,3%
24,8% 22,0% 22,2%
6,3% 9,3% 8,4%
12,2% 9,4% 9,4%
8,6% 9,5% 9,0%
0,7%0,6%0,7%
1,8%1,7%0,7%1,0%1,0%1,1%
0,9% 1,1% 1,1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Rhône-Alpes Province FrancePersonne physique Société Commerciale créée ad hoc TPEPME ETI GEFonds Holding Plusieurs repreneursAutre
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 14
Panorama des cessions des PME et ETI en Rhône-Alpes Davantage de reprises par des PME et des holdings
l Pour les PME de 10 à 49 salariés, davantage de reprises par des PME et des holdings
l Pour les PME et ETI de 50 salariés et plus, une part inférieure de reprise par des ETI, et une part supérieure de reprises par des holdings
Types de repreneurs en 2010
27,0%12,5%
31,2%
12,0%
22,2%
18,5%
21,5%
17,3%
26,2%
20,5%
23,1%
20,1%
4,8%
11,0%
5,8%
15,2%
9,8%
19,5%
6,8%
16,5%
7,1% 13,0% 7,6% 12,8%
0,6%0,7%1,0%0,7%
3,2%
1,3%0,2%
2,5%1,1%
1,0%1,0%
1,5%
1,2%1,0%0,0%1,2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
10-49 salariés 50 salariés et plus 10-49 salariés 50 salariés et plus
Rhône-Alpes ProvincePersonne physique Société Commerciale créée ad hoc TPEPME ETI GEFonds Holding Plusieurs repreneursAutre
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 15
Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés
95
94
93
92
9190
89
88
87
86
8584
8382 81
80
79
78
77
76
75
74
73
7271
70
69
68
67
66
6564
6362
61
60
59
58croissance des dirigeants âgés :
-2,8%
57
56
5554
53
52
51
50
49
48croissance des dirigeants âgés :
10,4%
47
46
4544
43
42 41
4039
38
37
36
35
34
33
3231
30
29
28
27
26
25
24
2322
21
2B2A
19
18
17
16
15
14
13
1211
109
8
7
6
5
4 3
21
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
-2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%Croissance des plus de 60 entre 2005 et 2010 (en points)
Taux
de
cess
ion
Répartition des cessions par rapport à la croissance des plus de 60 ans
l Un vieillissement peu accentué des dirigeants de Rhône-Alpes : > Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans presque nulle dans l’Ain, en Ardèche et en
Savoie > Croissance de la part des dirigeants de plus de 60 ans proche de la moyenne en Haute-Savoie
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 16
Vieillissement des dirigeants et part des dirigeants âgés
95
949392
91
90
89
88
87
8685
84
8382
81
8079
7877 767574
73
72
71
70
69
68
67
6665
64
6362
61
60
59
57
56
55
54
53
52
51
50
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
3433 3231
30
29
28
27
26
25
2423
22
21
2B
2A19
18
1716
1514
1312
11
10
9
87
65
4
3
2
1
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0% 8,5% 9,0%Part des 66 ans et plus
Cro
issa
nce
des
plus
de
60 a
ns e
ntre
200
5 et
20
10 (e
n po
ints
)
Fort vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Fort vieillissement, nombre de dirigeants âgés important
Faible vieillissement, faible nombre de dirigeants âgés Faible vieillissement, nombre de dirigeants âgés important
Un processus de vieillissement moins marqué en Rhône-Alpes
l En Rhône-Alpes, une part de dirigeants âgés proche de la moyenne, voire inférieure en Ardèche, en Savoie et dans la Loire, et qui croît assez peu
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 17
Une part de cessions intrafamiliales dans la moyenne en Rhône-Alpes
Part des cessions intrafamiliales dans les cessions
l Rhône-Alpes : 13,5%
l Moyenne France : 13,5%
l Mais de fortes disparités régionales
l entre zones urbaines / denses
l et zones plus rurales
Cessions intrafamiliales par régions
MARTINIQUE GUADEL OUPE
REUNION
S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON
MAYOTTE
20%< < 16,6%
16,6%< < 15,4%< < 13,5%13,5%< < 10%
10%< < 7%
GUYANE
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 18
Impact des cessions intrafamiliales
95
94
93
92
91
90*
89*
88*
87*
86*85 84
83 82*81*
80*
79*
78
77
76
75
74
73
72*71
70*
69
68
67
66*65*
64
63* 62
61*
60*
59
58*
57
56
55*54
53*
52*51
50*
49
48*
47*
46*
4544
43*
4241*
40*39*
38
37*
36*
35
34
33
32*31
30*
2928*
27*
26
25
24*23*
22*
21
2B*
2A*
19*
18*17*
16*
15*
14
13
12*11*
10*09*
08*
07*
6
05*
04*03*
02*1
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%Par des cessions intrafamiliales dans les cessions (* : moins de 75 cessions observées)
Taux
de
cess
ion
Les cessions intrafamiliales en Rhône-Alpes Un fort clivage lié en partie au degré d’urbanisation
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 19
Sommaire
1. Panorama des PME en Rhône-Alpes en 2010
2. Cession-Transmission en Rhône-Alpes
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 20
Effet de la reprise sur la croissance du CA pour les PME cédées en 2005
27,1% 23,8% 29,4% 25,1%
21,0%18,1%
20,6%17,7%
51,9% 58,1%50,0%
57,2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2002 à 2004 2006 à 2008 2002 à 2004 2006 à 2008
Rhône-Alpes France
< -5% -5% à 5% >5%
Effets de la reprise sur la croissance du CA
l Dans le Rhône-Alpes, l’effet de la reprise sur le CA est moins marqué que dans le reste de la France (augmentation de 6,2pts des croissances du CA de plus de 5%, contre 7,2pts en moyenne)
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 21
Effet de la reprise sur le taux d'endettement des entreprises cédées en 2005
39,2% 35,6% 38,5% 34,4%
30,4%24,3%
29,0%22,9%
30,5%40,1%
32,4%42,8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2008 2004 2008
Rhône-Alpes France<8% 8% à 25% >25%
Effet de la reprise sur le taux d’endettement
l Dans le Rhône-Alpes, la reprise a un effet sur le taux d’endettement presque identique à la moyenne française
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : focus sur le Rhône-Alpes 22
Effet de la reprise sur le taux d’investissement
l Après cession, la part de PME à ratio d’investissement élevé augmente dans les mêmes proportions dans la région Rhône-Alpes et en province.
l Par ailleurs, la part des PME à faible taux d’investissement diminue davantage dans le Rhône-Alpes qu’en moyenne (-11.3pts contre 6,6pts en moyenne)
Source : pH Group, calculs BPCE
Effet de la reprise sur le taux d'investissement des PME cédées en 2005
43,0%31,7%
40,0%33,4%
23,8%
22,8%
26,2%
19,7%
33,2%45,5%
33,8%46,9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2008 2004 2008
Rhône-Alpes France<7% 7% à 18% >18%
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