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Résultats 1 er semestre 07/08 & Perspectives Réunion SFAF Palais de la Bourse - 14 novembre 2007 -. Bernard Huvé Eric Matteucci. SII en bref. Ingénierie et conseil en technologies. Pérennité et solidité financière Création en avril 1979 Solidité financière : Trésorerie nette 12 M€ - PowerPoint PPT Presentation
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Résultats 1er semestre 07/08
& Perspectives
Réunion SFAF
Palais de la Bourse- 14 novembre 2007 -
Bernard HuvéEric Matteucci
2
SII en bref
En 06/07
127 M€de chiffre d’affaires
Marge opérationnelle
9,2% du CA
Evolution des effectifs
Pérennité et solidité financière
• Création en avril 1979
• Solidité financière :
• Trésorerie nette 12 M€
• Fonds propres 40 M€
Une activité diversifiéeEvolution du Chiffre d’affaires
Intégration de Systèmes
Réseaux &TélécomsTierce maintenance
40%
R&D externalisée
Conseil en R&DÉtudes et réalisation
Process, industrialisation
60%
Développement Conseil
Assistance à Maîtrise d'Ouvrage
Divers et non T.I.
Les prestations de SII
0
20
40
60
80
100
120
140
97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07
Ingénierie et conseil en technologies
3% 5%
92%
3
Répartition du chiffre d’affaires / secteur clients
Quelques nouveaux clients S1 07/08Coface, Rio Tinto, Auchan, Arcelor, Smiths, RATP,…
SII en bref
Chiffre d’affaires par secteur d’activité
Banque, Assurance 7%
Industrie 57%
Télécom et Médias 17%
Transport & Tourisme 6%
Utilities 3%
Services divers 6%
Services publics 3% Commerce, distribution 1%
Electronique 20%
Aéronautique 25%
Défense 14,3%
Automobile 13,3%
Divers 11%
TV Numérique 7,8%
Monétique 6,3%Ferroviaire 2,3%
Ventilation Industrie
4
92% 4% 4%
Grands Comptes PME Divers
SII en bref
Répartition du chiffre d’affaires par type de clients
20 premiers clients = 70% du chiffre d'affaires Alcatel IBM DCN Safran EADS Siemens France Telecom Thales Gemalto Thomson
Dépendance faible (sauf au niveau du référencement) Client multi sociétés Société multi sites
Répartition du chiffre d’affaires / type de clients
5
CMMi, outil de l’industrialisation
L'assurance qualité, une démarche pionnière SII est l’une des plus anciennes SSII certifiée ISO9001 (1992) Périmètre large (activité, géographique)
Modèle CMMi, SII toujours à la pointe de l'assurance qualité CMMi un modèle de vérification d’aptitude au développement des systèmes informatiques
Mise en place de la méthodologie CMMi depuis 2004 Plus de 50% de l'activité est évaluée CMMi (2 ou 3) Un investissement pour la notoriété et la rentabilité d’environ 200K€ par an sur 2004/09
CMMi, des avantages pour les clients, les salariés et l'entreprise Clients : Gestion de la qualité, du planning et des exigences Salariés : travailler dans un univers dont les processus sont formalisés Entreprise : contrôle des engagements, suivi des aléas, maîtrise des risques
SII en bref
6
9 centres de profit en France, des développements à l’étranger Structure légère Des managers « entrepreneurs » Service de proximité Enracinement local Reporting en temps (quasi) réel
Les atouts d'un acteur de taille moyenne Décentralisation / Responsabilisation Dynamisme commercial et relations clients pérennes Flexibilité & Réactivité locale
SII « surperforme » son secteurUne croissance moyenne annuelle de 23% du
chiffre d’affaires et du résultat opérationnel sur 10 ans
SII en bref Des atouts : réactivité, souplesse et pérennité
8
Conseil en Technologies : une croissance structurelle
Un marché très dynamique Tiré par l’externalisation de la R&D
et les systèmes embarqués Essentiellement servi par des acteurs français
Un fort dynamisme de l’emploi 3 500 créations nettes prévues pour 2007 chez les
entreprises de plus de 10 salariés (source OPIIEC)
Une croissance structurelle Accélération du rythme de l’innovation
et du « time to market » Stratégie d’externalisation d’activités R&D
• focalisation interne sur le « cœur du cœur de métier »
Recherche d’expertises spécifiques
Conseil en Technologies +7%
+6,0%
+7,0% +8,0%
ISTI* ServicesLog embarqués
R&D externalisée
*ISTI : Informatique, Scientifique, Technique et Industrielle
Source : Conférence de presse – Syntec Informatique octobre 2007.
S1 07/08Confirmation de la croissance sectorielle
9
Poursuite de la pression sur les prix Off shore – Near shore Atomisation du secteur *
• 5,3 MM euros de chiffre d’affaires réalisé en France • 65 000 emplois• 4 600 sociétés dont 605 sociétés de plus de 10 salariés
Marché « d'acheteurs »
Des difficultés de recrutements
Industrialisation toujours plus poussée des acteurs
« Plus fiable – Moins cher – Plus vite »
* Source : Conférence de presse – Syntec Informatique octobre 2007.
S1 07/08Confirmation de la croissance sectorielle
10
Priorités 07/08
Recrutement En conservant nos critères techniques et humains En limitant les surenchères salariales
Prix de vente Arbitrer entre croissance et rentabilité Sélectionner nos clients
Industrialisation Poursuivre le déploiement CMMi (2004/2009) Diminuer les prix de revient (work package)
Développer l'international Après la Pologne, la Tchéquie….
Rappel des 4 défis de SII
11
S1 07/08
Des coûts de structure sous contrôle
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
26%
97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08e
Evolution des coûts de structure
Définition SII :
(Total Charges – Masse salariale des effectifs facturables – Prix achat sous-traitance) / Total Charges
12
S1 07/08
Taux d’intercontrat
2,5
3,5
4,5
5,5
6,5
7,5
8,5
avr-0
5
mai-
05
juin-
05
juil-0
5
août-
05
sept
-05
oct-0
5
nov-0
5
déc-0
5
janv-
06
févr
-06
mar
s-06
avr-0
6
mai-
06
juin-
06
juil-0
6
août-
06
sept
-06
oct-0
6
nov-0
6
déc-0
6
janv-
07
févr
-07
mar
s-07
avr-0
7
mai-
07
juin-
07
juil-0
7
août-
07
sept
-07
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
Définition SII :
(Facturable-Facturé) / Facturable
Premier semestre 07/08 : retour à la normale
Taux d’intercontrat
Evolution des effectifs (fin de mois)
% Personnes
13
Montée en puissance des prestations en work package Engagement de résultats vs moyens Externalisation des fonctions Contrats globaux vs expertise ponctuelle
S1 07/08
Développement du Work package
Work Package
Forfait
Assistance technique
Divers
91% 84% 78% 73% 68%
02/03 03/04 04/05 05/06 06/07
8%13%2%
14%14%
13%
6%11%
16%
66%
13%
19%
S1 07/08
14
S1 07/08
Poursuite du maillage géographique
0-100Lille, Strasbourg, Varsovie, Bruxelles, Prague
100-200 Nantes
200-500Aix, Rennes, Sannois,
Sophia, Toulouse, Vélizy
Province68%
Ile de France30%
International2%
Répartition géographique du chiffre d’affairesStrasbourg
Vélizy
Sannois
9 agences11 Bureaux
Toulouse
Bordeaux
Nantes
Le MansBrest
RennesCaen
Lannion
Niort
Sophia
La Ciotat
Aix
Lyon
Vitrolles
Lille
Varsovie
Prague
Bruxelles
Personnes
Montpellier
Tours
15
S1 07/08
Développements à l’étranger
Développement sur les marchés domestiques étrangers
Pologne (janvier 2006) De zéro à 65 personnes 11 clients locaux en système d'informations (2/3 du chiffre d’affaires)
(Banque/assurance – Opérateurs et équipementier télécom)Pekao, Axa, Citibank, Société Générale, Allianz, Ericsson, FT
Un client en R&D (1/3 du chiffre d’affaires) : Gemalto
Tchéquie (mai 2007) 5 personnes Gemalto " client sponsor " en R&D externalisée
Belgique (septembre 2007) Phase de démarrage
17
Chiffres clés
Chiffre d’affaires (M€)
+14,7%
S1 06/07 S1 07/08
Résultat opérationnel (M€)
Marge opérationnelle de 7,3%
+1,4%
S1 06/07 S1 07/08
4,834,83
Résultat Net (M€)
-1,6%
S1 06/07 S1 07/08
4,904,90
58,7458,74
67,3567,35
3,203,20 3,153,15
Des résultats conformes au plan de marche de l’entreprise
Une saisonnalité structurellement défavorable au S1
18
2,18
Détails des charges d’exploitation
4,90 M€ +1,4%
CA Résultatopérationnel67,35 M€
+14,7%
Achats ext.
Autres produits d’exploitation
Salaireset charges
Impôts Taxes
0,24 6,67
53,06
0,78
Dotations
19
Résultats S1 07/08
En M€S1 06/07 S1 07/08
Chiffre d’affaires 58,74 67,35 +14,7
Résultat opérationnel 4,82 4,90 +1,4
en % du CA 8,2 7,3 -0,9 pt
Produits financiers 0,12 0,15 +25,0
Impôts 1,75 1,88 +7,4
Résultat net (part du Groupe) 3,19 3,15 -1,6
en % du CA 5,4 4,7 -0,7 pt
Effectif moyen 1704 1927 -
Effectif fin de période 1755 2028 -
20
Tableau des flux de trésorerie
En M€ S1 06/07 S1 07/08
Capacité d’autofinancement 3,50 4,09
Variation de BFR -4,10 -2,15
Cash flow -0.60 1,94
Investissement (y.c. croissance externe) -0,30 -0,63
Financement (y.c. Dividende) -1,50 -1,43
° Trésorerie disponible -2,40 -0,12
Achat de titres -1,12 -0,18
° Trésorerie nette -4,20 -0,30
Résultats S1 07/08
Variation de BFR = ¼ de l’accroissement du CA
21
Une structure financière saine
En M€
Bilan
IFRS30/09/2006
Non courant5,9
BFR18,6
Trésorerie10,5
Capitaux propres
34,5
Non courant0,5
IFRS30/09/2007
BFR22,2
Trésorerie12,0
Capitaux propres
40,0
Non courant0,6
Non courant6,4
22
SII en bourse
Flottant 20,3%
Managementet personnel 62,4%
Autodétention 9,8%
Parvus AM 7,5%
Actionnariat au 30 septembre 2007
Source : SII
3 000 000 actions
23
SII en bourse
25
30
35
40
45
50
Oct2006
Nov Déc2006
Jan2007
Fév Mar Avr Mai Jun Jul Aoû Sep Oct2007
SII SA CAC 40 (FR) Akka Technologies SA Alten SA Altran technologies SA (FR Listing)
Evolution comparée du titre sur 1 an
25
SII surperforme structurellement le secteur L&S
Source : Conférence de presse – Syntec Informatique octobre 2007.
Un coefficient multiplicateur
Evolution des taux de croissance PIB, Investissements, L&S et SII
-5
5
15
25
35
45
55
65
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
PIB LS Invest. SII
26
Poursuite d’une demande soutenue
Poursuite de l’investissement dans les entreprises Rattrapage du sous-investissement passé Innovation technologique, diffusion de l’électronique embarqué Renouvellement des systèmes d’information De nombreux projets …
Externalisation croissante Des projets de plus en plus complexes Recentrage sur le cœur de métier Papy boom
L’enjeu actuel : le recrutement Difficultés de recrutement sur certains profils Conserver les critères de qualité et de rentabilité SII : 700 ingénieurs prévus sur 07/08 Légère détente du turnover (22% à 17,5%) depuis le début de l’exercice
Perspectives 07/08
27
Tarifs de référencement quasi-stable « Pricing power » du côté de la demande Forte pression concurrentielle Pression indirecte de l’offshore
« Effet de ciseaux » prix de vente – prix de revient Pression salariale Pénurie sur certains profils
Perspectives 07/08 Une équation contraignante « TJM – profil – salaire »
28
SII : recherche constante d’amélioration de la rentabilité
Poursuite d’une gestion rigoureuse
Capacité d’intervention nearshore
Un arbitrage croissance / rentabilité
Une volonté de ne pas entrer dans une logique déflationniste… … pouvant conduire à refuser des missions
Le vrai enjeu : amélioration des processus de production Le contrat de service ou work package : la « sortie par le haut » Le CMMi
Perspectives 07/08
29
Perspectives 07/08
1. Des risques limités Clients : grands comptes, fidèles Historique et « background » technologique Assurance Qualité : pérenne et différenciatrice
2. Modèle fonctionnel simple et lisible Une société, des centres de profit Structure décentralisée et services de proximité Culture d’entreprise : Technique et Service
3. Une structure financière solide Génération régulière de cash Trésorerie satisfaisante Pas de dette financière
Des forces pérennes
30
Mise en place d’un Directoire et d’un Conseil de surveillance Pour le Directoire
Eric Matteucci pour l’ensemble des opérations, Président du Directoire Patrice Demay pour le développement France, membre du Directoire Jean-Paul Chevée pour le développement international, membre du Directoire
Pour le Conseil de surveillance Bernard Huvé, Président du Conseil de surveillance
Augmentation de la liquidité du titre Augmentation du capital social par incorporation de réserves Une attribution gratuite de 6 actions pour 1 détenue Un nombre d’actions multiplié par 7
Ainsi structuréeSII aura la capacité de relever de nouveaux défis
La nouvelle équipe a pour objectif de poursuivre « l’aventure SII »
Assemblée Générale Exceptionnelle 20 décembre 2007
Projet de résolutions
31
Objectifs 07/08
Hypothèses sur la conjoncture économique Demande soutenue
6 à 8% de croissance selon Syntec Informatique Marges sous pression
Tarif 2008 = Tarif 2007 + ε
Objectifs de SII Chiffre d'affaires 145/150 M€ (croissance interne de 15%) Marge opérationnelle 10% (gain de 0,8 point) Recrutement de 700 personnes (386 à fin septembre)
Confirmation des objectifs annoncés
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