Environnement de consommation difficile Monitoring des stocks Crise WW Volatilité /$ FY09 : une...

Environnement de consommation difficile

Monitoring des stocks

Crise WW

Volatilité €/$

FY09 : une année sous contraintes

CA -23%

Rentabilité opérationnelle préservée

de 45j à 51j de COGS

Stock clean

Chiffre d’affaires FY09: -23% vs FY08

FY08 FY09 Var M€ Var%

Europe 246,1 183,8 -62,3 -25%

Americas 108,8 94,9 -13,9 -13%

Asia 34,9 22,5 -12,4 -36%

TOTAL 389,8 301,2 -88,6 -23%

61%

AMERICAS95M€

EMEA184M€

ASIA PAC

22M€7%32%

Regions

FY09: une année difficile partout dans le monde

-20 000

-15 000

-10 000

-5 000

0

5 000La

Cie U

SA

Spain

Italy

Franc

e

Benelu

x

Expor

t

GRA

Nordic

Japa

n

Austra

lia

UK Switzer

land

Ger

man

y

MEX

Direct

Canad

a

Gro

up

SEAIN

TL

-42%

+28%

Solutions

Prosumer

Basic

Ventes par famille de produits

22%

46%

32%

40% en FY08

60% du recul du CA sur les Basics

-52

-18 -18

Basic Solutions Prosumers

P&L (M€)

FY08 FY09

Chiffre d’affaires 389,8 301,2

Marge brute 68,6 46,3

% 17,6% 15,4%

Marge opérationnelle 25,6 4,1

OM% 6,6% 1,4%

Résultat net 17,3 4,6

4,4% 1,5%

BPA (€) 0,49 0,13

Q2 et Q3FY09 particulièrement rudes

-40

-30

-20

-10

0

Q1 Q2 Q3 Q4

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

var€

var%

S1 -24% S2 -21%

…mais la marge a progressé dès S2

12,7%

0,4%

18,7%

2,9%

Gross Margin Operating Margin

S1FY09

S2FY09

P&L (M€)

FY08 FY09

Marge brute 68,6 46,3

17,6% 15,4%

Frais de distribution -9,3 -9,7

2,4% 3,2%

Frais administratifs et commerciaux

R&D

-31

8%

-2,1

-31

10,3%

-2,3

0,5% 0,8%

Autres produits & charges opérationnels

Marge opérationnelle

-0,6

25,6

6,6%

+0,8

4,1

1,4%

FY08 FY09

Inbound freight 2,2% 2,4%

Outbound freight 2,0% 2.3%

Marketing

Interim & subcontracting

2,9%

0,8%

3,3%

1,6%

Principaux coûts variables (% CA)

Personnel

469 staff au 30/06/2009• -6 personnes par rapport au 30/06/08• Marketing-R&D = 20% des effectifs• Interim = 4% des effectifs

Charges de personnel = 9,2% CA (vs 6% en FY08)

Reward de 5% payé en Octobre 2009

Eléments non opérationnels

FY08 FY09

Résultat financier

dont impact Archos

-1,8

-2,7

0,5

-0,7

Impôt sur le résultat -6,5 0,1

FY08 FY09

Actifs non courants

dont goodwill Wuala

8,3 20,4

8,2

Actifs courants

Capitaux propres

Dettes non courantes

Dettes courantes

dont à régler aux actionnaires Wuala

150,0

-95,2

-5,6

-57,5

130,2

-93,3

-4,9

-52,4

-4,8

Total bilan = 150m€

FY08 FY09

Fonds propres 95,2 93,3

Trésorerie nette

Gearing

BFR (% CA)

65,5

-69%

7,3%

53,2

-57%

8,5%

Ratios

FY08 FY09

Clients (jours de CA) 35 37

Stocks (jours de COGS)

Fournisseurs (jours de COGS)

45

48

51

50

Analyse du BFR

FY08 FY09

Flux généré par l’activité

dont variation du BFR

7,7

-12,4

0,2

-1,5

Flux d’investissement

dont Wuala

Flux de financement

dont dividendes payés

Trésorerie brute

-1,6

-2,3

-1,9

67,9

-5,9

-3,8

-7,7

-7,3

55,2

Tableau de financement

Q1FY10: -10% vs Q1FY09

Q1FY09 Q1FY10 Var M€ Var%

Europe 39,8 39,4 -0,4 -1%

Americas 29,8 23,1 -6,7 -22%

Asia 6,0 5,5 -0,5 -8%

TOTAL 75,5 67,8 -7,6 -10%

FY10

Refonte en profondeur de l’offre– R&D

– services

Pilotage par la marge

Simple As Possible– nouvel ERP pour LaCie WW

– Go live HQ +EMEA 01/07/2010

Ventes & Opérations

Objectifs

Optimiser nos structures

Offrir plus de services

Maîtriser les risques

1

2

3

Optimisation des structures

1 bureau au Benelux

1 bureau Asie SE à HK

fermeture du stock à Dubai

Distribution via Elecom au Japon

15 filiales + Japon

210

3

Japon : clé et atypique

5-6% du marché mondial

contrôlé à 96% par des stés locales

Un service de proximité est essentiel

Une forte complémentarité

Logistics

Mkg & Sales

TechSupport

R&D

Purchasing

QC

500M$

13 bureaux

400 commerciaux

Leader sur 7 catégories

Challenger en stockage

Plus de services

Cloud computing

Aide au diagnostic en ligne

Plus d’échanges sur site

Récupération de données

Réparations des hors garanties

Maîtrise des risques

Encours réduits d’environ 30/40%

Disparition dans certains pays

Prise de risque strictement limitée

20 years of ideas.