Présentation de - Groupe Caisse des Dépôts | Ensemble, faisons grandir la France · 2020. 5....

Présentation de « Croissance Mezzanine »

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01. Présentation de Bpifrance

42 Mds€ Une force de frappe

pour soutenir

l’économie française

1 680 Projets accompagnés

à l’international

19 500 Entreprises

accompagnées par

Bpifrance Financement

en cofinancement aux côtés

des établissements

bancaires

2 000 salariés

Pour accompagner les

entreprises françaises

1 000 Entreprises accompagnées par

Bpifrance Investissement en

fonds propres et mezzanine

(directement et via des fonds

partenaires)

3 200 Projets innovants financés

72 000 Entreprises

accompagnées par

Bpifrance Financement

en garantie

: chiffres clés

: l’acteur public de l’investissement en fonds propres et mezzanine

07/11/2014

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01. Présentation de Bpifrance

Investissement

50%

Bpifrance

Etat Caisse des Dépôts

Bpifrance Investissement

Bpifrance Financement

50%

90% 100%

Actionnaires

bancaires

10%

Indirect

(fonds de

fonds)

Innovation

(capital

risque)

Direct

PME

(< 10M€)

Direct

ETI / GE

(> 10M€)

Innovation Garantie Co-

financement

B. Finet J.Y. Gilet

P.F. Fournier D. Balmisse

4

Pôles

France

Investissement

Régions

France

Investissement

Croissance

Fonds sous

gestion 1 105M€ 310M€ 187M€ 173M€

Fonds Sectoriels Fonds Filières

Fanny

Letier

Nicolas

Manardo

Isabelle

Ginestet-Naudin

Alexandre

Ossola

Bertrand Finet

Directeur Exécutif

2 135M€

Intervention

Apport Bpifrance

Généraliste

50K€ - 4M€

Généraliste

4M€ - 10M€

Luxe, Mode,

Médias, Bois

400K€ - 5M€

Nucléaire

Ferroviaire

1M€ - 13M€

360M€

MEZZANINE EQUITY

Equipe

Denis

Biju-Duval

Direct PME : 77 investisseurs dédiés à l’accompagnement des PME et des petites ETI

02. Présentation du pôle Direct PME

Lancement du fonds « Croissance Mezzanine » en avril 2014 :

Montant du nouveau fonds : 150M€

Tickets d’investissement : 4 à 10M€

Outils d’investissement : Mezzanine et Unitranche (OBSA, OC, OCBSA, etc.)

Opérations visées : Capital Transmission et Capital Développement

07/11/2014

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5 investissements depuis le lancement :

Vannes industrielles

Avril 2014

Bpifrance a investi

4,0 M€ en Unitranche

Parc de loisirs

Avril 2014

Bpifrance a investi

5,0 M€ en Unitranche

Bpifrance a investi

7,5 M€ en mezzanine

Services funéraires

Juillet 2014

Carrière de calcaire

Septembre 2014

Bpifrance a investi

5,4 M€ en mezzanine

Pending

Novembre 2014

Bpifrance a investi

4,0 M€ en mezzanine

?

02. Présentation du pôle Direct PME

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Activité du Groupe

Le Groupe Serenium est un acteur régional (positionné dans

l’Ouest de la France) spécialisé dans les prestations de pompes

funèbres.

Projet financé

Afin de financer des acquisitions ciblées visant à accroître le

rayonnement géographique du groupe au sud puis au nord de

sa zone d’implantation historique, les dirigeants ont fait appel à

« Croissance Mezzanine » en 2011 et 2013.

En 2014, « Croissance Mezzanine » a renouvelé sa confiance

dans le Groupe lors de la réorganisation de l’actionnariat

(entrée de Raise et BNP Développement au capital).

Intérêt du recours à « Croissance Mezzanine »

Les opérations 2011 et 2013 ont permis au Groupe de catalyser

des financements bancaires et de devenir un des principaux

acteurs indépendants du secteur.

Périmètre

historique

Acquisitions

Elargissement du rayonnement géographique

Exemples d’ accompagnement 03.

Evolution du chiffre d’affaires du Groupe

05

1015202530354045

2009 2010 2011 2012 2013 2014e

CA

en

M€

Participation Intervenant Serenium Services Funéraires

Gonzague de Blignières Président de Raise Investissement

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Activité du Groupe

Le Groupe La Maison Bleue est spécialisé dans la création et la

gestion de crèches pour les entreprises et les collectivités.

Projet financé

Afin de financer le développement de son réseau de crèches

(frais d’ouverture, travaux d’aménagements, besoin en fonds de

roulement), les dirigeants ont fait appel à « Croissance

Mezzanine » en 2010.

En 2013, « Croissance Mezzanine » a renouvelé sa confiance

dans le Groupe lors de la réorganisation de l’actionnariat

(entrée de Activa Capital et EPF Partners au capital).

Intérêt du recours à « Croissance Mezzanine »

Cette opération a permis au Groupe de catalyser des

financements bancaires, de maintenir un rythme soutenu

d’ouverture de crèches et de devenir ainsi un des principaux

acteurs du marché français.

Exemples d’ accompagnement 03.

Elargissement du réseau de crèches

Evolution du chiffre d’affaires du Groupe

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2009 2010 2011 2012 2013 2014e

CA

en

M€

0

20

40

60

80

100

120

2009 2010 2011 2012 2013 2014e

No

mb

re d

e c

rèch

es

Participation Intervenant La Maison Bleue Sylvain Forestier

Président de La Maison Bleue

Présentation des fonds « Croissance Mezzanine »

Montants sous gestion : 310M€ dont 160M€ déjà investis dans 35 sociétés depuis 2010

Tickets d’investissement : 4 à 10M€

Outil d’investissement : Mezzanine et Unitranche (OBSA, OC, OCBSA, etc.)

Opérations visées : Capital Transmission et Capital Développement

Interventions : Seul ou en co-investissement (arrangeur ou participant)

Secteurs : Généraliste (hors finance, immobilier et infrastructures)

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04. Le fonds « Croissance Mezzanine »

Caractéristiques de l’offre « Croissance Mezzanine »

Pricing adapté :

Intérêts cash : entre 4 et 6% ;

Intérêts capitalisés : entre 4 et 9% ;

Bons de Souscription d’Actions (BSA).

Maturité comprise entre 5 et 8 ans :

Remboursement in fine ;

Remboursement échelonné ;

Remboursement anticipé possible.

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Acteur de

référence

Accès privilégié à

l’offre Bpifrance

Financement Accès aux offres de financement

moyen terme et court terme

Partenariats Bpifrance

Pricing

adapté

Réactivité

Taux fixe Aucun coût de couverture

04. Le fonds « Croissance Mezzanine »

Aspects différenciant de « Croissance Mezzanine »

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05. L’équipe d’investissement

07/11/2014

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Denis Biju-Duval - Directeur de « Croissance Mezzanine »

• Directeur de « Croissance Mezzanine » depuis 2012

• Directeur de l’activité Private Equity d’ING Belgique pendant 10 ans

• Associé de Marceau Investissements SA pendant 6 ans

• Groupe Chargeurs SA durant 6 ans, 3 ans à l’IDI, Boston Consulting Groupe

MBA HEC-ISA, Ingénieur INSA Lyon

Téléphone: 01 53 89 79 24

E-Mail: denis.biju-duval@bpifrance.fr

Philippe Dutheil - Directeur d’investissements

• Directeur d’investissements chez Bpifrance depuis 2010

• Département Leverage Finance du Groupe HSBC durant plus de 5 ans

• Analyste financier et M&A chez HSBC

Université Paris Dauphine, Master ESCP

Téléphone: 01 53 89 79 69

E-Mail: philippe.dutheil@bpifrance.fr

Nicolas Offroy - Directeur d’investissements

• Directeur d’investissements chez Bpifrance depuis 2010

• Département Financements Structurés de la Banque Espirito Santo

et de la Vénétie (BESV) pendant plus de 6 ans

EM Lyon, MSc in Management

Téléphone: 01 53 89 55 70

E-Mail: nicolas.offroy@bpifrance.fr

Nicolas Manardo - Directeur de France Investissement Croissance

• Directeur des activités midcaps de Bpifrance Investissement depuis 5 ans

• Fonctions opérationnelles chez St-Gobain

• Conseil en fusions & acquisitions à la Société Générale

• Conseil en fusions & acquisitions chez Lazard

ESCP Europe, Master Finance d’Entreprise et Fiscalité

Téléphone: 01 53 89 55 47

E-Mail: nicolas.manardo@bpifrance.fr

Opérations récentes

05. L’équipe d’investissement

Opérations récentes

07/11/2014

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Minorie Nollet - Chargée d’investissements

• Chargée d’investissements chez Bpifrance depuis 2009

• Capital investissement au sein d’ING Private Equity à Bruxelles

• Audit chez KPMG.

Université Paris Sorbonne, Master d’ingénierie financière

Téléphone: 01 53 89 55 68

E-Mail: minorie.nollet@bpifrance.fr

Maud Moulin - Chargée d’investissements

• Chargée d’investissements chez Bpifrance depuis 2012

• Conseil financier chez Duff&Phelps

• Valorisation d’entreprises chez Ardian

Université Paris Dauphine, Master Finance d’entreprise et Ingénierie financière

Téléphone: 01 53 89 55 62

E-Mail: maud.moulin@bpifrance.fr

Olivier Guine - Chargé d’investissements

• Chargé d’investissements chez Bpifrance depuis 2009

• Capital investissement au sein du fonds d’investissement Pechel

• Expérience en financement au sein d’Oséo.

Université Paris Dauphine, Master Finance d’entreprise

Téléphone: 01 53 89 55 01

E-Mail: olivier.guine@bpifrance.fr

Arthur Bureau - Chargé d’investissements

• Chargé d’investissements chez Bpifrance depuis 2011

• Expérience en banque d’affaires chez JPh Hottinguer

• Expériences en capital investissement au sein de Pechel et Fung Capital

Université Paris Assas, Master Techniques Bancaires et Financières

Téléphone: 01 53 89 79 32

E-Mail: arthur.bureau@bpifrance.fr

05. L’équipe d’investissement