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Résultats semestriels 2004/05
& Perspectives
R é u n i o n S F A F
Palais de la Bourse- 16 novembre 2004 -
Bernard HUVÉ Président Directeur GénéralEric MATTEUCCI Directeur Administratif et Financier
SII en bref
Une société pérenne : 25 ans de croissance rentable – (création le 1er avril 1979)
Exercice 2003/04 en croissance :
- CA :75,75 M€ (+8,8% de croissance organique)
- Marge d’exploitation 2003 hors exceptionnel : 10,46% (v.s. 9,65% en 2002)
Création d’emplois : 103 postes créés en 2003 (1 121 salariés au 31 mars 2004)
Création de valeur : 8,1% résultat net net
– après test de valeurs sur l’actif
- après exceptionnel
Solidité financière :
Trésorerie nette : 16,3 M€ ; Fonds propres : 26,8 M€
1
Sommaire
1er semestre 2004/05
Croissance rentable
Perspectives
1er semestre 2004/05
2
1er semestre 2004/05
Sources : *INSEE, ** Syntec Informatique 19 octobre 2004
Premiers signes de reprise économique ?
Croissance du P.I.B. 2004 : +2,4%(e)*
Après 2 années de baisse, reprise de l’investissement des entreprises en 2004 : +4%(e)*
Croissance prévue du secteur Logiciels & Services en 2004 : +4%**
1er semestre 2004 : +3%**
2ème semestre : +5%(e)**
Un contexte économique plus favorable
3
Innovation produits, facteur de dynamisme des entreprises
Tendance renforcée à l’externalisation Flexibilité / Complémentarité technologique / Amortisseur de cycle
Le Conseil en Technologies surperforme le secteur L&S
Secteur L&S(périmètre Syntec Informatique)
250 000 ingénieurs
Un contexte économique plus favorable
Conseil en technologies± 80 000 ingénieurs
4
1er semestre 2004/05
Une société, 10 centres de profit Structure légère Des managers « entrepreneurs » Service de proximité Reporting en temps (quasi) réel
Les atouts d’un acteur de taille moyenne Décentralisation / Responsabilisation Dynamisme commercial Grande réactivité
SII : un modèle simple, lisible et rentable
SII surperforme son secteur
5
1er semestre 2004/05
Répartition du chiffre d’affaires / secteur client
Industries55,0%
Secteur Public6,0%
Banque & Assurance
7,4%
Télécom & Média9,7%
"Utilities"3,2%
Services divers9,9%
Transport, Tourisme & Services
7,0%Commerce & Distribution
1,8%
Ventilation industrie(en %)
28,4
5,0
15,6
17,3
2,9
0,7
2,5
27,6 Télécoms
Aéronautique
Défense
Monétique
Automobile
Ferroviaire
TV Num.
Divers
6
1er semestre 2004/05
Une clientèle de grands comptes fidèles
Grands comptes 95,9%, PME 1,7%, Divers 2,4%
Récurrence à 1 an : 93,2 %
à 2 ans : 89,7 %
20 premiers clients = 70% du chiffre d’affaires
7
1er semestre 2004/05
S1-2004 : ouverture d’un bureau à Caen
Lyon
ToulouseAix
Rennes
Strasbourg
Sophia
Vélizy
Sannois
Bordeaux
59% du CA en province 41% du CA en région parisienne
Lille
AgenceBureau
Brest
Tours
Nantes
Maillage du territoire – Service de proximité
0 - 50 Bordeaux, Lille, Strasbourg50 - 100 Toulouse, Nantes100-200 Aix > 200 Sannois, Vélizy, Sophia, Rennes
Effectifs
Caen
8
1er semestre 2004/05
Assistance Technique
80%
Divers 2 %
Forfait 18%
Adaptation à la demande : En terme de prix (prix de revient, prix de vente) En terme de compétences (technologies, multi spécialiste) Couverture métiers plus large (diminution du nombre fournisseurs) Montée en puissance des forfaits
Engagement de résultats vs moyens Externalisation des fonctions Contrats globaux vs expertise ponctuelle
CA par modes contractuels
Evolution des modes contractuels
9
1er semestre 2004/05
Assistance à la Maîtrise d'Ouvrage
6%
Divers et non T.I.
9%
Développement Conseil
85%
Stabilité du CA par prestation
10
1er semestre 2004/05
0
1
2
3
4
5
6
7
avr-0
3
mai
-03
juin-
03
juil-0
3
août
-03
sept
-03
oct-0
3
nov-
03
déc-
03
janv-
04
févr
-04
mar
s-04
avr-0
4
mai
-04
juin-
04
juil-0
4
août
-04
sept
-04
Ratio d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable
Moyenne 2003/04 = 5,10% - Moyenne S1 2004/05 = 4,5%
Amélioration du taux d’intercontrat
11
1er semestre 2004/05
Bon sens & Réactivité
Dynamisme commercial Amélioration de la productivité des indirects Amélioration du taux d’intercontrat
Poursuite de la croissance rentable
2004/05 S1
Chiffre d’affaires (M€) 41,17
2003/04 +16,9%
Marge d’exploitation 11,54%
Marge nette 7,58%
Effectif moyen du semestre 1169
12
1er semestre 2004/05
Croissance rentable
Résultats S1 2004/05
Structure du bilan
SII en bourse
IAS/IFRS
13
Amélioration de la rentabilité
Amélioration de la rentabilité
4,75 M€ +46,6%
CA REX41,17 M€ +16,9%
En M€
AchatsExt.
Autres produits d’exploitation
(subv°, reprise dotat°)
Salaires
Impôts, Taxes
Charges sociales
0,2 3,65
22,11
9,38
0,32
1,16
Dotations
14
Rentabilité d’exploitation = 11,54%
- Baisse des prix de vente : 1,7%
+ Amélioration du taux d’intercontrat : 4,8% 4,5%
+ Amélioration de la productivité de la structure
+ Dépréciation des actifs
+ Calendrier favorable : 3 jours facturables supplémentaires
Amélioration de la rentabilité
15
Rentabilité d’exploitation = 11,54%
- Augmentation des cotisations sociales et des taxes
S1-04/05
41,17
11,54%
3,12
7,58%
1 169
4,75
1 189
C L Ô T U R E A U 31 M A R S
Chiffre d’affaires (en M€)
REX (en M€)
Résultat net (en M€)
Marge nette
REX/CA
Effectif moyen
S1- 03/04
Effectif fin de période
+16,9%
+13,1%
+46,6%
+45,1%
-
-
Résultats S1 2004/05
35,21
9,20 %
2,15
6,11 %
1 034
3,24
1 051 -
Compte de résultats
16
2003/04
3,43
-0,13
-0,46
-0,70
-1,29
-3,56
-0,14
Capacité d’autofinancement
Variation de BFR
Investissement
Financement (dont dividendes)
Cash flow
Trésorerie disponible
S1-2004/05
Prov/Reprises – titres SII
Tableau des flux de trésorerie
-
Transfert de titres
En M€
Trésorerie nette -1,43
5,52
4,62
-0,79
-0,38
3,45
-0,90
+1,89
-1,37
3,97
17
Résultats S1 2004/05
Actif immobilisé
Disponibilités (14,9 M€)
Dettes d’exploitation(0 dette financière)
Structure financière saine
Structure du bilan
Actif circulant
Capitaux propres
66,6 %
29,5 %
3,9 %
41,1 %
57,7 %
1,2 %Provisions
50,47 M€
18
Structure financière saine
Actif immobilisé faible
DSO stable
Trésorerie de 14,9 M€
Endettement nul
Structure du bilan
19
IAS/IFRS
1. Le projet est prêt…SII : un cas (trop) simple (pas de consolidé)
2. Ce qui est déjà dans les comptesTest de valeurs sur l’actifIndemnités de Fin de Carrière (partiellement) pris en compte
3. Ce qui reste à faire (impacts peu significatifs)Titres en auto-détention (stock-option)Actualisation (dépôt de garantie)Retraitement contrat location longue durée (copieur,…)Juste valeur OPCVM
20
Actionnariat au 31 mars 2004
Personnel et FCPE 6,73 %
Flottant 33,56 %
Management 55,76 %
Autodétention 3,95 %
3 000 000 actions
SII en bourse
Source : SII 21
Second MarchéCode ISIN : FR0000074122
EuroNext segment NextEconomy SBF 250
Évolution du cours de bourse
SII en bourse
Source JCF Quant 22
Cours & Volume pour Sii en EUR au 09/11/04
10
15
20
25
30
35
Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004
Sii SBF 250 Technologies Information (FR)
010002000300040005000600070008000
Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004
Source JCFQuant
SII en bourse
Évolution du cours de bourse
23
Cours de Sii (FR) en EUR au 09/11/04
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004
Altran Technologies (FR Listing) Alten Ausy Assystem Brime Teamlog SilicompSII
Perspectives 2004
Axes de développement
Forces de SII
Objectifs 2004/05
Perspectives de SII
Perspectives du secteur
24
Secteur public
Banque & Assurance
Télécom & MediaIndustrie
"Utilities"
Commerce & Distribution
Transport, Tourisme
& Services
Croissance S1 2004 (%) et tendance pour 2004 ( )
Perspectives du secteur
Source : Syntec Informatique – 19 octobre 2004
6 %
5 %
3 %
1 % 1 %
5 %
2 %
Amélioration progressive de la tendance
25
Des fondamentaux qui restent porteurs (à terme)
Renouvellement des Systèmes d’Informations Cycle (naturel) d’obsolescence Intégration des nouvelles technologies (mobilité, ADSL, nanotechnologies,…)
Externalisation Flexibilité / réactivité fonction de la charge de travail Complémentarité / complexité technologies Personnel - Amortisseur des cycles
Innovation, facteur de compétitivité des entreprises
26
Perspectives du secteur
Reprise de la demande à court terme ?
Prix de vente 2005 stable / hausse ?
Diminution de l’intercontrat
Pression à la hausse sur les salaires
Augmentation du turnover
27
Perspectives du secteur
Selon les régions
Perspectives de SII
Régions % du CA S1
01/11/2004
Paris 40,6
Sud-Est 28,7
Ouest 22,9
Sud-Ouest
6,8
Autres 1 ns
28
Axes de développement
Consolidation des agences existantes
Développement des référencements
Elargissement prestationsAMO - TMA - SI
Elargissement des technologies
Pas de changement
29
Forces de SII
1. Des risques limitésClients : grands comptes, fidèlesHistorique et « background » technologique Assurance Qualité : 12 ans !
2. Modèle fonctionnel basique Une société, des centres de profitStructure décentralisée et des services de proximitéCulture d’entreprise : Technique et Service
Toujours les mêmes !
3. Une structure financière solideGénération régulière de cashTrésorerie satisfaisantePas de dette financière
SII, un modèle robuste qui a bien résisté en environnement difficile En phase pour la reprise actuelle
30
1. Création nette de 150 emplois (68 emplois au S1)
2. Croissance organique >10% (+16,9% au S1 avec calendrier favorable)
3. Marge opérationnelle > 10% (+11,54% au S1 avec calendrier favorable)
Nos prioritésMaîtrise du taux d’intercontratAdaptation du prix de revient au prix de venteCoûts de structure sous contrôle
Objectifs 2004/05
Hypothèses sur la conjoncture économique Prix stables / hausse ? Croissance du secteur L&S +4%(e)*
1
2
3
Objectifs 2004 « confortables »
Source : Syntec Informatique – 19 octobre 2004 31
Nos prochains rendez-vous
Résultats T3 : 15 février 2005
Résultats et SFAF annuels : 17 mai 2005
32
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