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Vos placements à l’œil
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01
5
31 mars, 2015
EdPT4 | EXAMEN DES PLACEMENTS
Table des matières
Vos placements à l’œil 1Feuille de route pour les fonds d’investissement BMO 6
Profil des fondsRevenu fixeBMO Fonds d’obligations 10BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe 12BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques 14BMO Fonds d’obligations américaines à rendement élevé 16
ÉquilibrésBMO Fonds de l’allocation de l’actif 18BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié 20BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US 22BMO Fonds mondial diversifié 24
Actions CanadaBMO Fonds de dividendes mensuels Ltée 26BMO Fonds de revenu mensuel élevé II 28BMO Fonds de croissance et de revenu 30BMO Fonds de dividendes 32BMO Catégorie actions canadiennes 34BMO Fonds canadien d’actions à grande capitalisation 36BMO Fonds canadien d’actions à faible capitalisation 38
États-UnisBMO Catégorie actions américaines 40 BMO Catégorie actions Plus américaines 42 BMO Fonds de dividendes nord-américains 44
MondiauxBMO Catégorie mondiale de dividendes 46BMO Catégorie valeur internationale 48BMO FNB dividendes gestion tactique 50BMO Catégorie mondiale d’actions 52BMO Fonds asiatique de croissance et de revenu 54BMO Fonds européen 54BMO Fonds des marchés en développement 58
Solutions géréesBMO Portefeuilles FNB 60BBMO Portefeuille FNB à revenu fixe 62 BMO Portefeuille FNB de revenu 63BMO Portefeuille FNB conservateur 64 BMO Portefeuille FNB équilibré 65BMO Portefeuille FNB croissance 66BMO Portefeuille FNB actions de croissance 67
RendementBMO Fonds d’investissement - codes et frais 68BMO Fonds d’investissement, série A - commissions de suivi et codes 77Rendement des fonds d’investissement BMO 80Revenu mensuel des fonds d’investissement BMO 84
FNB BMOFeuille de route des FNB BMO 86Rendement des FNB BMO 90Paramètres fiscaux des FNB BMO 92
Coordonnées 94
BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré BMO Fonds d’actions canadiennes sélectionnéesBMO Catégorie FNB canadien gestion tactiqueBMO Fonds d’obligations de baseBMO Fonds d’obligations de base PlusBMO Fonds d’obligations de marchés émergentsBMO Fonds d’actions à revenu amélioréBMO Fonds d’entreprise BMO Fonds de revenu à taux variableBMO Fonds mondial équilibréBMO Catégorie mondiale énergieBMO Fonds mondial de croissance et de revenuBMO Fonds d’infrastructures mondiales
BMO Fonds mondial à petite capitalisationBMO Catégorie FNB mondial gestion tactique BMO Catégorie Chine élargieBMO Fonds d’occasions de croissance BMO Fonds d’obligations à rendement élevé BMO Fonds d’obligations de sociétés échelonnéesBMO Catégorie ÉtapeBMO Fonds Étape PlusBMO Fonds du marché monétaireBMO Fonds hypothécaire et de revenu à court termeBMO Fonds de métaux précieuxBMO Fonds de ressources
BMO Portefeuilles CatégorieSélectBMO Portefeuilles FiducieSélectBMO Fonds FNB équilibré gestion tactique BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactique BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique BMO Catégorie revenu à court termeBMO Fonds de dividendes américainsBMO Fonds équilibré en dollars USBMO Fonds de dividendes en dollars USBMO Fonds du marché monétaire en dollars USBMO Fonds universel d’obligations
Pour en savoir plus sur les fonds d’investissement BMO suivants, veuillez consulter la page bmofonds.com/conseiller
Examen des placements | Mars 2015 1
Bon nombre des thèmes auxquels nous nous intéressions ont été au centre des préoccupations au premier trimestre de
2015. Un facteur déterminant de la croissance de l’économie mondiale a été le parcours divergent des économies du fait des différentes politiques adoptées par les banques centrales. En outre, la faiblesse persistante de l’inflation a occupé de plus en plus l’attention. Enfin, les prix du pétrole demeurent sous le seuil de 55 $ le baril, comme nous l’avions prévu; par conséquent, nous soutenons que les risques liés à l’inflation s’inscrivent à la baisse. Pour ce qui est de la tenue de l’économie, la Banque centrale européenne (BCE) est allée de l’avant avec son programme d’assouplissement quantitatif, ce qui est encourageant. Ce programme profitera aux sociétés de la zone euro et contribuera à réduire l’écart de rendement avec les États-Unis. Au premier trimestre, des mesures de relance similaires ont été prises par le Japon et la Chine afin d’injecter des liquidités sur les marchés. Les investisseurs à l’échelle mondiale pourront se rassurer en constatant un début d’atténuation de l’écart entre l’économie américaine et les économies mondiales, laquelle donnera lieu à une conjoncture favorable pour les rendements boursiers mondiaux.
La faible inflation est restée omniprésente, le recul des prix du pétrole ne faisant que l’exacerber. Les prix du West Texas Intermediate (WTI) ont reculé de plus de 50 % au cours des huit derniers mois au sein du secteur toujours volatil de l’énergie. Ce repli a entraîné une baisse sur douze mois de l’inflation globale, qui comprend les aliments et l’énergie. Le fléchissement du pétrole aux États-Unis devait stimuler l’activité économique, les consommateurs étant en mesure d’utiliser les économies réalisées sur l’essence sur d’autres produits et services. Or, ce n’est pas ce qui s’est produit; les ventes au détail ont pâti tandis que le taux d’épargne a grimpé à 5,5 %.
Au cours des trois premiers mois de 2015, l’économie américaine a dégagé un rendement économique inégal. Même si de
nombreux indicateurs ont reculé, le marché de toute première importance de l’emploi demeure robuste (comme nous l’avions
prévu). Ces facteurs contrastés ont incité la Réserve fédérale américaine (la Fed) à maintenir sa politique monétaire actuelle, qui est exceptionnellement expansionniste. La Banque du Canada a elle aussi adopté un ton conciliant. Le gouverneur Stephen Poloz a surpris les marchés en annonçant une baisse de 0,25 % des taux d’intérêt, invoquant les effets négatifs de la faiblesse du prix du pétrole comme motif de ce changement de ton.
Au début de 2015, nous avions cerné les thèmes de divergence, de faible inflation et de faible prix du pétrole comme facteurs importants sur lesquels reposeraient les perspectives pour l’année. Même si nous continuons de nous concentrer sur ces facteurs, nous avons à l’œil deux autres facteurs. Nous avons l’intention de surveiller étroitement la vigueur du dollar américain et les conséquences de son ascension rapide sur les économies du monde. Ensuite, nous examinerons la réaction de la zone euro au programme d’assouplissement quantitatif de la BCE et porterons une attention particulière à la valeur de l’euro.
Au premier trimestre de 2015, la forte variation des taux de change a soulevé un problème de taille pour l’économie mondiale. En dépit de la politique expansionniste de la Fed, le dollar américain s’est raffermi par rapport à presque toutes les autres devises. Les perspectives économiques relatives et la politique monétaire favorisent nettement les États-Unis, comme en témoigne la chute récente du yen et de l’euro par rapport au dollar américain. Le raffermissement du dollar américain est une bonne nouvelle pour les importateurs aux États-Unis, qui peuvent acheter plus de biens d’autres pays grâce à une devise forte.
Sachant cela, nous nous attendons à ce que l’économie américaine continue sur sa lancée en 2015. Les dispositions des consommateurs et des entreprises sont assez bonnes, ce qui devrait donner lieu à une période de croissance économique plus normale aux États-Unis et à une croissance de plus de 2,5 % du produit intérieur brut (PIB) réel pour la première fois en cinq ans.
À l’extérieur des États-Unis, nous nous attendons à une accélération modeste dans la zone euro et au Japon, tandis que nous prévoyons un léger ralentissement de la croissance en Chine. À l’instar des États-Unis, la zone euro devrait tirer parti de son programme d’assouplissement quantitatif et de la faiblesse des prix du pétrole. Qui plus est, la zone euro tirera parti de la dépréciation de l’euro qui profite au secteur des exportations en rendant les biens plus abordables. Comme nous l’avons mentionné plus tôt, nous nous attendons à une certaine convergence de la croissance économique mondiale, ce à quoi l’Europe participera.
Vos placements à l’œil
2 Mars 2015 | Examen des placements
Les prix du pétrole pourraient rester faibles jusqu’à la fin de 2015, ce qui aura de vastes répercussions pour l’économie mondiale. Nous voyons une diminution de l’offre comme inévitable; or, cette dernière pourrait se faire attendre puisque, dans les faits, les niveaux de production ont augmenté au cours des six derniers mois. Le prix d’équilibre du marché finira par approcher les 65 à 80 $ le baril, mais peut-être pas avant 12 à 18 mois.
Dans l’ensemble, notre priorité absolue est de surveiller si la vigueur du dollar américain (par rapport à la plupart des grandes devises)
perturbe la croissance économique ou les bénéfices des entreprises en Amérique. Nous noterons également ses effets sur l’économie mondiale, et tout particulièrement sur la zone euro. Nous évaluerons finalement si le programme d’assouplissement quantitatif de la BCE réussit à stimuler l’économie. À BMO, nous pensons que pour s’assurer des rendements solides, nos gestionnaires de portefeuille doivent fonder leurs décisions clés sur des points de vue que nous exprimons en nous posant les cinq questions suivantes :
Ce document est fourni à titre informatif seulement. Les points de vue exprimés par le gestionnaire de portefeuille en date du 31 mars 2015 représentent une évaluation des marchés au moment de leur publication. Ils pourraient être modifiés sans préavis selon l’évolution des marchés. Les opinions figurant aux présentes ne sont pas des conseils en placement. Le présent document ne constitue pas une source de conseils en placement et ne doit pas être considéré comme telle. Les placements doivent être évalués en fonction de la situation de chaque investisseur. Il est préférable, en toute circonstance, d’obtenir l’avis de professionnels. Toute l’information contenue dans le présent document est constituée d’opinions exprimées par les gestionnaires interviewés. Les fonds d’investissement BMO désignent certains fonds d’investissement ou séries de fonds d’investissement offerts par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les placements dans les fonds d’investissement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d’investissement avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment, et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.
Paul Taylor, CFA, MBA Premier vice-président et chef des placements, Répartition de l’actif BMO Gestion mondiale d’actifs
Question 1 Question 4
Question 5
Question 2
Question 3
Obligations canadiennes de base ou obligations américaines à rendement élevé, obligations mondiales et obligations des marchés mondiauxPosition neutre : nous n’avons pas de préférence nette pour le moment.
Dollar américain par rapport au dollar canadien, à l’euro et au yenNous surpondérons le dollar américain par rapport à toutes les autres devises, car les perspectives économiques et la politique monétaire relative favorisent le dollar américain par rapport aux autres devises.
Actions ou obligationsSurpondération des actions par rapport aux obligations : nous sommes absolument convaincus que les rendements obligataires, tant absolus que réels, seront peu élevés cette année. Bien que nous anticipions des rendements boursiers plus modestes dans l’avenir, ils seront néanmoins très probablement supérieurs aux rendements obligataires pour le reste de 2015.
Actions des marchés développés ou des marchés émergentsPosition neutre : bien que certains marchés émergents présentent des occasions (p. ex., l’Inde), les perspectives pour l’ensemble des marchés émergents sont moins favorables (notamment en Russie et au Brésil).
Actions des marchés développés – actions améric-aines ou actions canadiennes et autres que nord-américainesNous surpondérons à la fois les actions américaines et autres que nord-américaines, tandis que nous sous-pondérons légèrement les actions canadiennes. L’amélioration des perspectives de croissance de l’économie et des bénéfices des entreprises est particulièrement convaincante en ce qui concerne les États-Unis, la zone euro et le Japon.
Examen des placements | Mars 2015 3
Position défensiveLes rendements en bourse devraient être inférieurs de 5 % à ceux des obligations• Se tourner vers des titres moins volatils, moins
sensibles aux fluctuations du marché
Actions (20 % - 40 %)• Met l’accent sur des stratégies qui génèrent un
revenu tout en atténuant la volatilité et le risque
Titres à revenu fixe (60 % - 80 %)• Gestion fondée sur les perspectives de taux de
rendement et de taux d’intérêt
• Privilégie les titres de qualité et s’efforce de réduire le risque de crédit
Position neutreLes rendements en bourse devraient être semblables à ceux des obligations• Se tourner vers des titres qui fluctuent en
harmonie avec le marché
Actions (20 % - 40 %)• Vise un positionnement en actions conforme
aux placements de base en FNB
• Favorise l’équilibre entre croissance et volatilité
Titres à revenu fixe (60 % - 80 %)• Vise un positionnement en titres à revenu fixe
conforme aux placements de base en FNB
Position offensiveLes rendements en bourse devraient être supérieurs de 5 % à ceux des obligations• Se tourner vers des titres plus sensibles aux
fluctuations du marché
Actions (20 % - 40 %)• Mise sur les secteurs du marché dont la
croissance est sous-évaluée comme les petites capitalisations et les secteurs cycliques
Titres à revenu fixe (60 % - 80 %)• Focus on fixed income securities that exhibit
equity like characteristics
BMO Fonds FNB équilibré gestion tactiqueUne solution de base tout-en-un et équilibrée qui procure un rendement total et dont la gestion tactique vise à saisir les occasions de croissance à l’échelle mondiale.
BMO Fonds d’occasions de croissanceTrouver la croissance parmi toutes les capitalisations boursières.
BMO élargit sa famille de fondsLes nouveaux fonds permettent de saisir de belles occasions de plus-value au Canada et dans le monde
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Grande cap.
can.Petite cap.
amér.Grande cap.
can.Grande cap.
amér.Petite cap.
can.Petite cap.
can.Grande cap.
amér.Moy. cap.
amér.Petite cap.
amér.Moy. cap.
amér.
Moy. cap. can.
Grande cap.can.
Moy. cap. can.
Petite cap.amér.
Moy. cap. can.
Moy. cap. can.
Moy. cap.amér.
Petite cap.amér.
Moy. cap.amér.
Grande cap.amér.
Petite cap.can.
Grande cap.amér.
Petite cap.can.
Moy. cap.amér.
Grande cap.can.
Petite cap.amér.
Petite cap.amér.
Grande cap.amér.
Grande cap.amér. U.S. Small
Moy. cap.amér.
Moy. cap. can.
Moy. cap.amér.
Grande cap.can.
Moy. cap.amér.
Moy. cap.amér.
Moy. cap. can.
Grande cap.can.
Grande cap.can.
Grande cap.can.
Petite cap.amér.
Moy. cap.amér.
Grande cap.amér.
Moy. cap. can.
Petite cap.amér.
Grande cap.can.
Grande cap.can.
Moy. cap. can.
Moy. cap. can.
Moy. cap. can.
Grande cap.amér.
Petite cap.can.
Petite cap.amér.
Petite cap.can.
Grande cap.amér.
Grande cap.amér.
Petite cap.can.
Petite cap.can.
Petite cap.can.
Petite cap.can.
MEILLEURE
PIRESource : Bloomberg, au 31 décembre 2014, en dollars canadiens. Les indices américains sont représentés par : la moyenne Dow Jones des valeurs industrielles, l’indice des moyennes capitalisa-tions S&P 400 et l’indice Russell 2000. Les indices canadiens sont représentés par : l’indice S&P/TSX 60, l’indice complémentaire S&P/TSX et l’indice des titres à petite capitalisation S&P/TSX.
Recherche active d’occasions de placement en devises
Plan de matchLe BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique emprunte une stra-tégie de base et d’exploration conçue pour les marchés actuels, qui sont en constante évolution. Le Fonds combine la gestion active et tactique aux FNB à gestion passive. Il utilise une combi-naison unique de données de marché et d’analyses fondamen-tale et technique pour construire un portefeuille qui procure un rendement potentiel plus élevé et une volatilité plus faible.
La performance des capitalisations boursières varie tout au long du cycle de marchéSelon leur position dans le cycle de marché, les petites et les grandes capitalisations peuvent dominer à des moments différents. La performance de chaque catégorie peut être carrément à l’opposé.
4 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactiqueUn fonds tactique d’actions mondiales basé sur l’expertise en analyse technique de SIA Wealth Management Inc.
BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactiqueUn fonds mondial d’obligations à gestion tactique basé sur le savoir-faire en analyse technique de SIA Wealth Management Inc.
BMO élargit sa famille de fondsLes nouveaux fonds permettent de saisir de belles occasions de plus-value au Canada et dans le monde
Zone favorableAcheter l’action
Zone neutreConserver / évaluer l’action
Zone défavorableVendre l’action
Solidité relative des actions par rapport aux autres catégories d’actif
Vendre10 Janv. 2008
Vendre4 août 2011
À des fins d’illustration seulement
Acheter4 Mai 2009
Acheter10 janv. 2012
Actionscanadiennes
Monnaies
Liquidités
Actionsaméricaines
Produitsde base
Actionsinternationales
Une fois son classement fait, SIA crée des cibles de répartitionde l’actif au sein du portefeuille selon les occasions trouvéesdans la zone favorable.
La catégorie d’actif favorisée est basée sur la solidité relative et mobilise 75 % du portefeuille.
Pour en savoir plus sur ces produits, communiquez avec votre représentant des fonds d’investissement BMOLe coût des FNB sous-jacents est inclus dans les frais de gestion du BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique, BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique et BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactique. Les fonds d’investissement BMO désignent certains fonds d’investissement ou séries de fonds d’investissement offerts par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Les placements dans les fonds d’investissement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d’investissement avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.
25%Rest of the world
75%Canadian Bonds
25%Canadian
Bonds
75%Rest of the
world
Gestion du risque et décision d’agir sur un titreLa décision d’agir sur un titre permet à SIA de classer objectivement les catégories d’actif en fonction de leur solidité relative et de déterminer dans lesquelles il convient d’investir et lesquelles il faut éviter.
Gestion du risque fondée sur la bonne répartitionSIA classe l’univers des titres à revenu fixe en deux catégories : obligations canadiennes et obligations dans le reste du monde.
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Examen des placements | Mars 2015 5
Feuille de route pour les fonds d’investissement BMO et Profil des fonds
Feuille de route pour les fonds d’actions
1 Le placement des parts du Fonds canadien Alpha Plus BMO est effectué aux termes de sa notice d’offre et s’adresse uniquement aux investisseurs dans des territoires du Canada qui respectent certains critères d’admissibilité. Veuillez lire la notice d’offre attentivement avant d’effectuer un placement.
BMO Fonds d’investissement
Feuille de route pour les fonds d’investissement BMO
Secteur/spécialité : Canada
BMO Fonds de ressourcesTaux de distribution: - | A
RFG: 2,38 %
BMO Fonds canadien d’actions à faible capitalisation
Taux de distribution: - | A RFG: 2,53 %
BMO Fonds de métaux précieux
Taux de distribution: - | A RFG: 2,44 %
BMO Fonds canadien Alpha Plus1
Secteur/spécialité : Monde
BMO Catégorie mondiale énergie
Taux de distribution: 0,61 % | A RFG: 2,58 %
BMO Fonds mondial à petite capitalisationTaux de distribution: - | A
RFG: 2,75 %
BMO Fonds d’infrastructures mondiales
Taux de distribution: 1,10 % | T RFG: 2,62 %
BMO Fonds mondial de croissance et de revenu
Taux de distribution: 1,05 % | A RFG: 2,50 %
Actions canadiennes
BMO Catégorie actions canadiennes Taux de distribution: 2,07 % | A
RFG: 2,47 %
BMO Fonds canadien d’actions à grande capitalisation
Taux de distribution: 1,29 % | ARFG: 2,36 %
BMO Fonds d’actions canadiennes sélectionnées
Taux de distribution: 5,69 % | ARFG: 2,26 %
Dividendes
BMO Actions privilégiéesTaux de distribution: 2,48 % | M
RFG: 1,87 %
BMO Fonds de dividendes mensuels Ltée Taux de distribution: 4,69 % | M
RFG: 1,92 %
BMO Fonds de revenu mensuel élevé II Taux de distribution: 4,87 % | M
RFG: 2,20 %
BMO Fonds de croissance et de revenu Taux de distribution: 5,23 % | M
RFG: 2,20 %
BMO Fonds de dividendes Taux de distribution: 0,68 % | T
RFG: 2,07 %
BMO Fonds d’actions à revenu amélioréTaux de distribution: 3,81 % | M
RFG: 2,08 %
BMO Fonds de dividendes nord-américains
Taux de distribution: 0,08 % | TRFG: 2,54 %
BMO FNB dividendes gestion tactique Taux de distribution: 0,35 % | M
RFG: 1,86 %
États-Unis
BMO Fonds d’actions américainesTaux de distribution: - | A
RFG: 2,46 %
BMO Fonds d’actions américaines Plus Taux de distribution: - | A
RFG: -
BMO Fonds de dividendes américainsTaux de distribution: 0,32 % | T
RFG: -
Actions mondiales
BMO Catégorie mondiale d’actions Taux de distribution: 0,04 % | A
RFG: 2,61 %
BMO Fonds d’occasions de croissance Taux de distribution: - | A
RFG: -
BMO Catégorie mondiale de dividendes Taux de distribution: 0,09 % | A
RFG: 2,57 %
new
F
Actions mondiales : régionales
BMO Catégorie valeur internationale Taux de distribution: - | A
RFG: 2,61 %
BMO Fonds européen Taux de distribution: 0,28 % | A
RFG: 2,51 %
BMO Fonds asiatique de croissance et de revenu
Taux de distribution: 0,30 % | T RFG: 2,67 %
BMO Fonds des marchés en développement
Taux de distribution: 0,14 % | A RFG: 2,66 %
BMO Catégorie Chine élargieTaux de distribution: - | A
RFG: 2,90 %
USF
US
Catégorie F Fiducie US Options d’achat en dollars américains disponibles
Fréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle A Annuelle
F
US
US
US
US US
US
US
US
US
6 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds d’obligations Duration: 7,52
Distribution: 0,0128 $ | M Taux de distribution: 1,26 %
Rendement à l’échéance:1,79 %RFG: 1,59 %
BMO Fonds d’obligations de base
Duration: 7,53Distribution: 0,0049 $ | M
Taux de distribution: 0,57 %Rendement à l’échéance:1,84 %
RFG: -
BMO Fonds d’obligations de base PlusDuration: 7,75
Distribution: 0,0112 $ | M Taux de distribution: 1,28 %
Rendement à l’échéance:1,90 %RFG: -
BMO Fonds d’obligations de sociétés échelonnées
Duration: 2,53Distribution: 0,0131 $ | M
Taux de distribution: 1,58 %Rendement à l’échéance:1,49 %
RFG: 1,47 %
BMO Fonds hypothécaire et de revenu à court terme
Duration: 2.64Distribution: 0,0063 $ | M
Taux de distribution: 0,75 %Rendement à l’échéance:1,34 %
RFG: 1,57 %
BMO Catégorie revenu à court terme
Duration: -Distribution: - | A
Taux de distribution: -Rendement à l’échéance:-
RFG: 1,47 %
BMO Fonds de revenu à taux variableDuration: 0,39
Distribution: 0,0134 $ | M Taux de distribution: 2,53 %
Rendement à l’échéance:4,79 %RFG: 1,69 %
BMO Fonds d’obligations à rendement élevé
Duration: 4,28Distribution: 0,04 $ | M
Taux de distribution: 7,72 %Rendement à l’échéance:8,78 %
RFG: 2,08 %
BMO Fonds d’obligations américaines à rendement élevé
Duration: 3,98Distribution: 0,04 $ | M
Taux de distribution: 4,39 %Rendement à l’échéance:6,24 %
RFG: 2,21 %
BMO Fonds d’obligations de marchés émergents
Duration: 6,58Distribution: 0,0166 $ | M
Taux de distribution: 1,92 %Rendement à l’échéance:5,61 %
RFG: 1,85 %
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques
Duration: 5,05Distribution: 0,035 $ | M
Taux de distribution: 3,25 %Rendement à l’échéance:5,97 %
RFG: 2,22 %
BMO Fonds universel d’obligationsDuration: 6,12
Distribution: 0,0873 $ | A Taux de distribution: 0,81 %
Rendement à l’échéance:1,57 %RFG: 2,27 %
BMO Portefeuille FNB à revenu fixe Duration: 4,80
Distribution: 0,025 $ | M Taux de distribution: 3,03 %
Rendement à l’échéance:2,40 %RFG: 1,58 %
Actions à revenu mondial / Équilibré
BMO Fonds mondial de dividendesDistribution: 0,06 $ | M
Taux de distribution: 3,81 %RFG: 2,38 %
BMO Fonds valeur internationaleDistribution: 0,05 $ | M
Taux de distribution: 3,50 %RFG: 2,51 %
BMO Fonds mondial équilibréDistribution: 0,0011 $ | A
Taux de distribution: 0,01 %RFG: -
Feuille de route pour les fonds d’obligations
Feuille de route pour les fonds d’investissement BMO
Fonds diversifiés : mondiaux
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
Distribution: 0,036 $ | M Taux de distribution: 4,04 %
RFG: 2,28 %
BMO Fonds mondial diversifié
Distribution: 0,05 $ | M Taux de distribution: 4,53 %
RFG: 2,47 %
Fonds diversifiés : canadiens
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié
Distribution: 0,035 $ | M Taux de distribution: 3,39 %
RFG: 2,23 %
BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré
Distribution: 0,035 $ | M Taux de distribution: 4,08 %
RFG: 1,74 %
Actions à revenu canadiennes / Équilibré
BMO Fonds de dividendes mensuels LtéeDistribution: 0,035 $ | M
Taux de distribution: 4,69 %RFG: 1,92 %
BMO Fonds de croissance et de revenu Distribution: 0,035 $ | M
Taux de distribution: 5,23 %RFG: 2,20 %
BMO Fonds de l’allocation de l’actif Distribution: $0,1068 $ | A
Taux de distribution: 0,37 %RFG: 2,12 %
BMO Fonds de revenu mensuel élevé II Distribution: 0,06 $ | M
Taux de distribution: 4,87 %RFG: 2,20 %
BMO Fonds d’actions à revenu amélioréDistribution: 0,035 $ | M
Taux de distribution: 3,81 %RFG: 2,08 %
US
US
US
US Options d’achat en dollars américains disponiblesFréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle A Annuelle
BMO Fonds d’investissement
Catégorie F Fiducie
Examen des placements | Mars 2015 7
Programmes gérés : date cible
BMO Fonds Étape Plus2
Montant garanti à l’échéanceBMO Catégorie Étape
Gestion passive, sans garantie
2022Taux de distribution: - | A
RFG: 2,54 %
2017 Taux de distribution: 0,49 % | A
RFG: 2,14 %
2030Taux de distribution: 0,57 % | A
RFG: 2,23 %
2025Taux de distribution: - | A
RFG: 2,50 %
2020Taux de distribution: 0,46 % | A
RFG: 2,21 %
2035Taux de distribution: 0,72 % | A
RFG: 2,28 %
2026Taux de distribution: - | A
RFG: 2,81 %
2025Taux de distribution: 0,50 % | A
RFG: 2,20 %
2040Taux de distribution: 0,99 % | A
RFG: 2,28 %
2030Taux de distribution: - | A
RFG: 2,09 %
Programmes gérés
2 Pour recevoir le montant garanti à l’échéance offert par un fonds Étape Plus BMO, les investisseurs doivent conserver leurs placements jusqu’à la date cible prévue du fonds. S’ils vendent leurs parts avant cette date, ils toucheront le prix par part en fonction de la valeur liquidative du fonds établie par BMO Investissements Inc. après réception de leur demande de rachat, qui pourrait être moins élevée que le montant garanti à l’échéance.
Programmes gérés
BMO Portefeuilles de FNB BMO catégorie Portefeuilles de FNB BMO Portefeuilles Fiducie Sélect BMO Portefeuilles
Catégorie Sélect
Revenu fixeTaux de distribution: 1,86 % | T
RFG: 1,28 %–
Revenu fixeTaux de distribution: 0,59 % | T
RFG: 2,18 %–
RevenuTaux de distribution: 1,38 % | T
RFG: 1,63 %
RevenuTaux de distribution: 0,51 % | A
RFG: 1,67 %
RevenuTaux de distribution: 3,18 % | T
RFG: 2,25 %
RevenuTaux de distribution: 0,26 % | A
RFG: 2,30 %
ConservateurTaux de distribution: 1,10 % | T
RFG: 1,66 %–
ConservateurTaux de distribution: 3,14 % | T
RFG: 2,30 %–
ÉquilibréTaux de distribution: 1,53 % | A
RFG: 1,72 %
ÉquilibréTaux de distribution: 0,56 % | A
RFG: 1,72 %
ÉquilibréTaux de distribution: 0,74 % | A
RFG: 2,40 %
ÉquilibréTaux de distribution: 0,29 % | A
RFG: 2,50 %
CroissanceTaux de distribution: 1,31 % | A
RFG: 1,70 %
CroissanceTaux de distribution: 0,57 % | A
RFG: 1,72 %
CroissanceTaux de distribution: 0,36 % | A
RFG: 2,43 %
CroissanceTaux de distribution: 0,21 % | A
RFG: 2,61 %
Actions de croissanceTaux de distribution: 0,14 % | A
RFG: 1,76 %
Actions de croissanceTaux de distribution: 0,59 % | A
RFG: 1,78 %
Actions de croissanceTaux de distribution: 1,55 % | A
RFG: 2,60 %
Actions de croissanceTaux de distribution: 0,16 % | A
RFG: 2,69 %
Fréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle A Annuelle
Feuille de route pour les fonds d’investissement BMO BMO Fonds d’investissement
8 Mars 2015 | Examen des placements
Portefeuilles stratégiques
BMO Portefeuilles de FNB BMO catégorie Portefeuilles de FNB
Revenu fixeTaux de distribution: 1,86 % | T
RFG: 1,28 %
ÉquilibréTaux de distribution: 1,53 % | A
RFG: 1,72 %–
ÉquilibréTaux de distribution: 0,56 % | A
RFG: 1,72 %
RevenuTaux de distribution: 1,38 % | T
RFG: 1,63 %
CroissanceTaux de distribution: 1,31 % | A
RFG: 1,72 %
RevenuTaux de distribution: 0,51 % | A
RFG: 1,67 %
CroissanceTaux de distribution: 0,57 % | A
RFG: 1,72 %
ConservateurTaux de distribution: 1,10 % | T
RFG: 1,66 %
Actions de croissanceTaux de distribution: 0,14 % | A
RFG: 1,76 %–
Actions de croissanceTaux de distribution: 0,59 % | A
RFG: 1,78 %
Portefeuilles tactiques
BMO Catégorie FNB canadien gestion tactiqueTaux de distribution: 1,23 % | A
RFG: 1,68 %
BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactique Taux de distribution: - | M
RFG: -
BMO Catégorie FNB mondial gestion tactique Taux de distribution: 0,08 % | A
RFG: 1,80 %
BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique Taux de distribution: - | A
RFG: -
BMO FNB dividendes gestion tactique Taux de distribution: 0,35 % | M
RFG: 1,86 %
BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique Taux de distribution: - | A
RFG: -
Feuille de route des FNB et des fonds en $US
FNB basés sur des fonds d’investissement
Fonds axés sur le revenu
BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixeTaux de distribution: 3,03 % | M
RFG: 1,58
BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré Taux de distribution: 4,08 % | M
RFG: 1,74 %
U.S. Dollar Denominated
BMO Fonds équilibré en dollars USTaux de distribution: 0,18 % | A
RFG: 1,86 %
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
Taux de distribution: 4,04 % | M RFG: 2,28 %
BMO Fonds de dividendes en dollars USTaux de distribution: 0,45 % | T
RFG: 1,93 %
Toutes les données datent du 31 mars, 2015. Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, MorningstarDuration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires aux fluctuations des taux d’intérêt. Par exemple, une duration de cinq ans signifie que la valeur de l’obligation diminuera de 5 % si les taux d’intérêt augmentent de 1 % et qu’elle gagnera 5 % si les taux baissent de 1 %. En général, plus la duration est élevée, plus le cours de l’obligation est volatil en cas de fluctuation des taux d’intérêt. Le taux de rendement des distributions est calculé pour le mois indiqué au regard de la date. La distribution versée est multipliée par 12, puis divisée par la valeur liquidative du fonds à la fin du mois. Dans le cas des distributions trimestrielles ou annuelles, la dernière distribution versée est multipliée par 4 ou par 1 respectivement, puis divisée par la valeur liquidative du fonds à la fin du mois. Rendement à l’échéance comprend les coupons versés et tout gain ou toute perte en capital que l’investisseur réalisera s’il détient les obligations jusqu’à l’échéance.Les fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., une société de services financiers et une entité distincte de la Banque de Montréal. Les BMO Fonds avantage fiscal sont des catégories d’actions de BMO Fonds avantage fiscal Inc., une entité distincte gérée par BMO Investissements Inc. Pour obtenir plus de précisions sur la structure de ces fonds qui permet d’effectuer des substitutions sans réaliser de gains en capital, il faut lire le prospectus avant d’investir. Les fonds d’investissement et le service de répartition de l’actif peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds dans lesquels des placements peuvent être effectués, y compris dans le cadre du service de répartition de l’actif, avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par un autre assureur gouvernemental. Il n’y a aucune garantie que la valeur liquidative des parts d’un fonds se maintiendra ou que vous pourrez récupérer le montant intégral de votre placement dans ce fonds. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
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Fréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle A Annuelle
Feuille de route pour les fonds d’investissement BMO BMO Fonds d’investissement
Portefeuilles stratégiques
BMO Portefeuilles de FNB BMO catégorie Portefeuilles de FNB
Revenu fixeTaux de distribution: 1,86 % | T
RFG: 1,28 %
ÉquilibréTaux de distribution: 1,53 % | A
RFG: 1,72 %–
ÉquilibréTaux de distribution: 0,56 % | A
RFG: 1,72 %
RevenuTaux de distribution: 1,38 % | T
RFG: 1,63 %
CroissanceTaux de distribution: 1,31 % | A
RFG: 1,72 %
RevenuTaux de distribution: 0,51 % | A
RFG: 1,67 %
CroissanceTaux de distribution: 0,57 % | A
RFG: 1,72 %
ConservateurTaux de distribution: 1,10 % | T
RFG: 1,66 %
Actions de croissanceTaux de distribution: 0,14 % | A
RFG: 1,76 %–
Actions de croissanceTaux de distribution: 0,59 % | A
RFG: 1,78 %
Portefeuilles tactiques
BMO Catégorie FNB canadien gestion tactiqueTaux de distribution: 1,23 % | A
RFG: 1,68 %
BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactique Taux de distribution: - | M
RFG: -
BMO Catégorie FNB mondial gestion tactique Taux de distribution: 0,08 % | A
RFG: 1,80 %
BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique Taux de distribution: - | A
RFG: -
BMO FNB dividendes gestion tactique Taux de distribution: 0,35 % | M
RFG: 1,86 %
BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique Taux de distribution: - | A
RFG: -
Feuille de route des FNB et des fonds en $US
FNB basés sur des fonds d’investissement
Fonds axés sur le revenu
BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixeTaux de distribution: 3,03 % | M
RFG: 1,58
BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré Taux de distribution: 4,08 % | M
RFG: 1,74 %
U.S. Dollar Denominated
BMO Fonds équilibré en dollars USTaux de distribution: 0,18 % | A
RFG: 1,86 %
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US
Taux de distribution: 4,04 % | M RFG: 2,28 %
BMO Fonds de dividendes en dollars USTaux de distribution: 0,45 % | T
RFG: 1,93 %
Toutes les données datent du 31 mars, 2015. Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, MorningstarDuration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires aux fluctuations des taux d’intérêt. Par exemple, une duration de cinq ans signifie que la valeur de l’obligation diminuera de 5 % si les taux d’intérêt augmentent de 1 % et qu’elle gagnera 5 % si les taux baissent de 1 %. En général, plus la duration est élevée, plus le cours de l’obligation est volatil en cas de fluctuation des taux d’intérêt. Le taux de rendement des distributions est calculé pour le mois indiqué au regard de la date. La distribution versée est multipliée par 12, puis divisée par la valeur liquidative du fonds à la fin du mois. Dans le cas des distributions trimestrielles ou annuelles, la dernière distribution versée est multipliée par 4 ou par 1 respectivement, puis divisée par la valeur liquidative du fonds à la fin du mois. Rendement à l’échéance comprend les coupons versés et tout gain ou toute perte en capital que l’investisseur réalisera s’il détient les obligations jusqu’à l’échéance.Les fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., une société de services financiers et une entité distincte de la Banque de Montréal. Les BMO Fonds avantage fiscal sont des catégories d’actions de BMO Fonds avantage fiscal Inc., une entité distincte gérée par BMO Investissements Inc. Pour obtenir plus de précisions sur la structure de ces fonds qui permet d’effectuer des substitutions sans réaliser de gains en capital, il faut lire le prospectus avant d’investir. Les fonds d’investissement et le service de répartition de l’actif peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds dans lesquels des placements peuvent être effectués, y compris dans le cadre du service de répartition de l’actif, avant d’investir. Les fonds d’investissement ne sont pas assurés par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par un autre assureur gouvernemental. Il n’y a aucune garantie que la valeur liquidative des parts d’un fonds se maintiendra ou que vous pourrez récupérer le montant intégral de votre placement dans ce fonds. Les fonds d’investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
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Fréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle A Annuelle
Feuille de route pour les fonds d’investissement BMO BMO Fonds d’investissement
Examen des placements | Mars 2015 9
BMO Fonds d'obligations - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Tranquillité d'esprit grâce à une faible volatilité et à la réalisation d'un revenu stable dans tous les contextes de marché• Historique de plus de 20 ans; sur cette période, on compte seulement trois années civiles de rendement négatif (1994, 1999, 2013)• Confort que procurent des placements à revenu fixe très liquides• Gestionnaire qui compte plus de 25 ans d'expérience en placement et en opinions expertes
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Province de l'Ontario, 3,45 %, 02 juin 2045 7,8Gouv. du Canada, 3,50 %, 01 décembre 2045 5,9Gouv. du Canada, 1,25 %, 01 août 2017 4,6Province de l'Ontario, 3,50 %, 02 juin 2024 3,4Prov. de Québec, 3,50 %, 01 décembre 2045 3,1Gouv. du Canada, 1,50 %, 01 mars 2020 2,8Prov. Colombie-Britannique, 3,20 %, 18 juin 2044 2,6Banque Royale du Canada, 2,77 %, 11 décembre 2018 2,5Gouv. du Canada, 2,75 %, 01 juin 2022 2,2Banque de Nouvelle-Écosse, 4,10 %, 08 juin 2017 1,3Principaux titres (% du portefeuille) 36,3Nombre total de titres dans le portefeuille 174
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,5% 3,3% 5,7% 3,3% 7,9% 3,5% 3,4% 4,3% - 4,2%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20057,1% -2,9% 2,5% 6,8% 6,0% - - - - -
Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015AAA 26,6 %AA 28,1 %
A 28,6 %BBB 16,7 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Caractéristiques des titres à revenu fixe au 31/03/2015Durée de l'obligation (%)
Duration (années) b Rendement duportefeuille a
1-5 ans 5-10 ans > 10 ans40,0 28,8 31,2 7,52 1,79 %
Distributions ($/part)Taux de distributionc (annualisé) 1,26 % au 31/03/2015
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70143Conseiller GGF99143 GGF98143 GGF97143F (À frais fixes) GGF95143Classiques GGF81143NBA JHI60143NBF JHI65143
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Obligations 88,0 %Liquidités 12,2 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 84,9 %États-Unis 2,8 %Royaume-Uni 0,3 %Autres 12,0 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 40,0 %Obligations provinciales 27,7 %Obligations fédérales 17,6 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
12,1 %
Obligations municipales 2,5 %Liquidités et titres à court termeétrangers
0,0 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an3,7 3,4 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
10 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds d'obligations - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.
Gestionnaire de portefeuilleDenis SenécalAndrew Osterback
Date de création du fonds11 novembre 2009
Cote de risque tirée du ProspectusFaible
Indice du fondsIndice FTSE TMX d'obligations canadiennesUniverse
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)12,15 $ au 17/04/2015
ASG (fonds en millions)3 933,56 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,30 %
RFG1,59 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieRevenu fixe canadien
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à procurer un revenu mensuel conforme aux taux actuels du marché grâce à unportefeuille de base composé de titres à revenu fixe canadiens.Pour ce faire, le gestionnaire deportefeuille :• investit surtout dans des titres à revenu fixe de grande qualité émis par des administrations
publiques et des sociétés canadiennes;• examine la conjoncture économique et détermine comment les taux d'intérêt vont présider à
la répartition des échéances et des secteurs du fonds;• analyse les titres individuels au plan de la qualité du crédit pour déterminer leur pertinence
au sein du portefeuille;• procure un revenu de placement mensuel que le fonds est capable de gagner.
Investisseur idéal• Vous êtes à la recherche d'un fonds de base de titres à revenu fixe canadiens pour votre
portefeuille.• Vous souhaitez tirer un revenu plus élevé des obligations à long terme, lesquelles forment une
composante du portefeuille du fonds.• Vous pouvez tolérer un faible niveau de risque (autrement dit, vous êtes prêt à accepter à
court terme une certaine volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• Les rendements ont reculé - mais en dents de scie - sur le marché canadien de titres à revenu
fixe au cours du trimestre, comme en témoignent les obligations du Canada à 10 ans.• Prévoyant que les taux ne monteraient pas, le Fonds surpondérait les obligations à échéances
longues par rapport à l'indice de référence. Comme la courbe des taux a baissé vers la fin dela période, ce positionnement a bien servi le résultat.
• Le Fonds surpondérait les obligations provinciales à long terme par rapport à l'indice, qui aprofité d'un redressement de ces titres durant la période. Le Fonds surpondérait aussi lesobligations de sociétés par rapport à l'indice, ce qui contribué à la performance de la période.
• La faiblesse de la croissance économique assombrit graduellement les perspectives des deuxcôtés de la frontière. Toutefois, le gestionnaire de portefeuille s'attend à une reprise dans lestrimestres à venir, car la chute des prix de l'énergie stimule l'économie dans son ensemble.
• La sensibilité aux taux d'intérêt du Fonds est actuellement supérieure à celle de l'indice deréférence, en prévision d'une hausse des taux nulle pour toutes les échéances d'ici un an.
• Devant la mauvaise tenue de l'économie et les pressions exercées de surcroît par la faiblessedes prix pétroliers, le gestionnaire a allongé la duration du Fonds (donc sa sensibilité aux tauxd'intérêt) au cours de la période.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.b La duration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires par rapport aux fluctuations des taux d'intérêt. Engénéral, plus la duration est élevée, plus le cours de l'obligation sera volatil en cas de fluctuation des taux d'intérêt.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 11
BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe- Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Solution de base « tout-en-un », à revenu fixe• Portefeuille de FNB diversifiés qui se retrouvent dans un fonds d'investissement unique• Revenu mensuel rétabli chaque année pour que les versements demeurent compétitifs• Portefeuille de titres à revenu fixe à faible coût qui a recours à des FNB• Diverses options de distribution sont offertes
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %FNB BMO obligations de sociétés à court terme 37,0FINB BMO oblig. de soc. américaines de qualité à moyen terme couvertes 16,2FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme 14,7FINB BMO échelonné S&P/TSX actions privilégiées 9,8FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à court termecouvertes
9,8
FNB BMO rendement élevé à taux variable 5,8FINB BMO obligations de sociétés à long terme 4,9Banque Royale du Canada, 0,70 %, 01 avril 2015 1,9Banque Royale du Canada, 0,70 %, 31 mars 2015 0,0Principaux titres (% du portefeuille) 100,2Nombre total de titres dans le portefeuille 11
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,1% 0,9% 1,6% 0,9% 2,9% 1,8% - - - 2,7%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20054,5% -1,1% - - - - - - - -
Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015AAA 2,2 %AA 22,4 %A 39,3 %BBB 30,4 %
BB 2,8 %B 1,9 %CCC/CC/C 1,0 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Caractéristiques des titres à revenu fixe au 31/03/2015Durée de l'obligation (%)
Duration (années) b Rendement duportefeuille a
1-5 ans 5-10 ans > 10 ans49,1 39,6 11,2 4,8 2,40 %
Distributions ($/part)Taux de distributionc (annualisé) 3,03 % au 31/03/2015
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70494Conseiller GGF99494 GGF98494 GGF97494T6 (Sans frais) GGF70496F (À frais fixes) GGF95494
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 9,8 %Obligations 81,7 %Liquidités 8,1 %Autres 0,5 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 67,7 %États-Unis 18,6 %Royaume-Uni 1,3 %France 0,7 %Pays-Bas 0,6 %Australie 0,4 %Suisse 0,4 %Autres 10,2 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 91,0 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
8,7 %
Liquidités et titres à court termeétrangers
0,3 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
12 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe- Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.
Gestionnaire de portefeuilleRobert Bechard, CFAAlfred Lee, CFA, CMT, DMS
Date de création du fonds1 juin 2012
Cote de risque tirée du ProspectusFaible
Indice du fondsIndice FTSE TMX d'obligations canadiennesUniverseXM
Cotisation minimale1 000 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)9,83 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)183,43 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,40 %
RFG1,58 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieRevenu fixe mondial
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à procurer des distributions durables en investissant dans une gamme variée deplacements à revenu fixe à l'aide de FNB.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :construit un portefeuille de FNB à revenu fixe qui versent des distributions durables et quiréduisent votre risque de perte; revoit régulièrement les positions du portefeuille de FNB et yapporte des ajustements pour saisir de nouvelles occasions; rétablit chaque année lesdistributions afin que le portefeuille demeure durable et compétitif.
Investisseur idéal• Vous recherchez un revenu mensuel régulier ainsi que la possibilité de réaliser des gains en
capital.• Vous pouvez tolérer un faible risque de placement (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
une certaine volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• Les taux de rendement ont baissé sur le marché canadien des titres à revenu fixe au cours du
trimestre, comme en témoignent les obligations du Canada à 10 ans. La baisse a étégénéralisée sur la courbe des taux.
• En raison de sa courte duration, le Fonds a dégagé un rendement inférieur durant la période,les obligations de long terme ayant surclassé celles de court terme. Le Fonds continue deprivilégier les obligations de sociétés, secteur qui a contribué au rendement, surtout du côtédes échéances longues. Le segment des obligations de sociétés à long terme a inscrit lemeilleur résultat durant la période.
• Les placements dans les infrastructures ont très bien servi le portefeuille, ce secteur ayant étéle plus performant. Les actions privilégiées ont le plus nui au portefeuille.
• Après avoir abaissé les taux en janvier, la Banque du Canada ne devrait pas intervenir dans lecourt terme. Comme les taux sont à des creux historiques, la courte duration du Fondsl'empêchera sans doute de profiter pleinement du potentiel de plus-value.
• Les écarts de taux se sont élargis durant la période, mais le gestionnaire de portefeuille est àl'aise avec la part accordée aux obligations de sociétés, puisqu'il est d'avis que celles-cioffriront un rendement supérieur sur le long terme.
• Zoom sur une position : Le FINB BMO échelonné S&P/TSX actions privilégiées offre unrapport rendement-volatilité intéressant ainsi que de solides avantages liés à la diversification,malgré la dégringolade des actions privilégiées.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.b La duration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires par rapport aux fluctuations des taux d'intérêt. Engénéral, plus la duration est élevée, plus le cours de l'obligation sera volatil en cas de fluctuation des taux d'intérêt.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 13
BMO Fonds d'obligations mondiales stratégiques -ConseillerRaisons d'investir dans le fonds• Fonds à revenu fixe axé sur des placements à rendement élevé dans le monde entier et structuré pour maîtriser le risque• Fonds donnant accès, sans nuire à la liquidité, à des titres de créance des marchés émergents et des titres de créance à taux élevé• Intérêt des marchés émergents - niveaux d'endettement global inférieurs, croissance intéressante et rendements relativement élevés• PIMCO - le gestionnaire de portefeuille de titres à revenu fixe le plus important et le plus renommé du monde
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Trésor américain, 2,00 %, 15 février 2025 4,4Bank of America, 4,00 %, 01 avril 2024 1,8CNOOC Nexen Finance, 4,25 %, 30 avril 2024 1,7Rabobank Nederland, 8,40 %, 31 décembre 2049 1,7Petroleos Mexicanos, 6,38 %, 23 janvier 2045 1,4Energy Future Holdings Corp., 19 juin 2016 1,4Gardner Denver, 30 juillet 2020 1,3United Mexican States, 4,60 %, 23 janvier 2046 1,3Centrais Eletricas Brasileiras, 5,75 %, 27 octobre 2021 1,3Government of Indonesia, 6,75 %, 15 janvier 2044 1,2Principaux titres (% du portefeuille) 17,4Nombre total de titres dans le portefeuille 248
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création0,5% 3,1% 1,3% 3,1% 3,0% 1,4% 4,1% 5,4% - 8,9%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20052,5% -2,5% 14,6% 2,6% 10,6% 21,5% - - - -
Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015AAA 10,0 %AA 2,0 %A 5,0 %BBB 29,0 %
BB 24,0 %B 21,0 %CCC/CC/C 9,0 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Caractéristiques des titres à revenu fixe au 31/03/2015Durée de l'obligation (%)
Duration (années) b Rendement duportefeuille a
1-5 ans 5-10 ans > 10 ans13,8 52,8 33,4 5,05 5,97 %
Distributions ($/part)Taux de distributionc (annualisé) 3,25 % au 31/03/2015
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70736Conseiller GGF99736 GGF98736 GGF97736F (À frais fixes) GGF95736
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Obligations 94,6 %Liquidités 5,9 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 45,4 %Royaume-Uni 7,3 %Pays-Bas 6,0 %France 4,4 %Luxembourg 4,3 %Mexique 3,8 %Irlande 2,6 %Autres 26,1 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 82,4 %Obligations fédérales 10,6 %Liquidités et titres à court termeétrangers
3,9 %
Liquidités et titres à court termeintérieurs
1,9 %
Obligations municipales 1,2 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an5,2 5,7 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
14 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds d'obligations mondiales stratégiques -ConseillerRenseignements sur le fondsConseiller de portefeuillePIMCO Canada Corp.
Gestionnaire de portefeuilleCurtis A. Mewbourne
Date de création du fonds3 novembre 2008
Cote de risque tirée du ProspectusFaible à moyen
Indice du fonds33 % indice Bank of America Merrill Lynchd'obligations à rendement élevé notées BB-B(couvert en $ CA)33 % indice mondial JP Morgan desobligations de marchés émergents (couverten $ CA)33 % indice Barclays Capital GlobalAggregate Credit (couvert en $ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)13,06 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)404,80 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,75 %
RFG2,22 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieRevenu fixe à rendement élevé
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds a pour objectif de générer un rendement total élevé en alliant croissance et revenurégulier.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• investit principalement dans des titres de créance des marchés émergents, des obligations à
rendement élevé et des titres à revenu fixe de catégorie investissement émis par des Étatset des sociétés du monde entier;
• évalue la situation courante des marchés, établit des prévisions et ajuste en conséquence larépartition des titres à revenu fixe;
• évalue chaque placement et, grâce à des modèles d'analyse exclusifs, détermine leurpertinence pour le portefeuille;
• met en oeuvre une stratégie intégrée de couverture du risque de change;• assure un niveau stable et régulier de revenu de placement.
Investisseur idéal• Vous voulez obtenir un revenu mensuel régulier et recherchez également un potentiel de gains
en capital surtout au moyen de placements dans des obligations de qualité inférieure dumonde entier
• Vous pouvez tolérer un risque de placement faible à moyen (autrement dit, vous êtes prêt àaccepter une certaine volatilité de la valeur marchande de votre placement)
• Vous avez l'intention de conserver ce placement à moyen ou à long terme.
Commentaires au 31/03/2015• Les titres à revenu fixe non gouvernementaux ont monté au premier trimestre, car bon nombre
des banques centrales du monde ont adopté des mesures d'assouplissement monétaire quiont soutenu les actifs à risque.
• Les stratégies axées sur ces titres, à savoir les créances de catégorie investissement, lescréances financières à rendement élevé et le nouveau marché de la dette extérieure russe, onttoutes été rentables pour le portefeuille. L'exposition tactique aux obligations garanties parl'État a nui au rendement, car le risque de recapitalisation interne et l'incertitude persistante ontpesé sur la performance.
• Le gestionnaire de portefeuille s'attend à ce que la croissance mondiale s'accélère en 2015 etatteigne environ 2,50 %. Le produit intérieur brut du Canada devrait croître au rythme de 1,75% à 2,25 % dans l'année, tandis que l'économie américaine profitera d'une solide croissancede la consommation et d'un raffermissement du marché de l'emploi assuré par la faiblesse desprix des produits de base. La croissance aux États-Unis se chiffrera dans une fourchette de2,50 % à 3,00 %.
• Achat : Constitution d'une petite exposition à la dette publique de la Hongrie libellée en dollars.La faiblesse des prix des produits de base devrait améliorer la balance commerciale de cepays importateur.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.b La duration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires par rapport aux fluctuations des taux d'intérêt. Engénéral, plus la duration est élevée, plus le cours de l'obligation sera volatil en cas de fluctuation des taux d'intérêt.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 15
BMO Fonds d'obligations américaines à rendementélevé - ConseillerRaisons d'investir dans le fonds• Le positionnement défensif procure la plus grande partie du potentiel de hausse du marché, tout en limitant les possibilités de baisse• Comparativement aux actions, les obligations à rendement élevé ont des résultats semblables et comportent une volatilité absolue inférieure• Le fonds offre des obligations à haut rendement liquides• Gestionnaire d'expérience spécialisé dans les obligations à rendement élevé
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %ACCO Brands, 6,75 %, 30 avril 2020 1,0Vector Group, 7,75 %, 15 février 2021 0,9CIT Group, 5,00 %, 15 août 2022 0,8American Axle & Manufacturing, 6,63 %, 15 octobre 2022 0,7Perry Ellis International, 7,88 %, 01 avril 2019 0,7Ainsworth Lumber , 7,50 %, 15 décembre 2017 0,7Tempur Sealy International, 6,88 %, 15 décembre 2020 0,7Select Medical (old), 6,38 %, 01 juin 2021 0,7Cincinnati Bell, 8,38 %, 15 octobre 2020 0,7Block Communications Inc., 7,25 %, 01 février 2020 0,7Principaux titres (% du portefeuille) 7,5Nombre total de titres dans le portefeuille 392
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,1% 2,7% 0,8% 2,7% 0,2% 2,6% 4,4% 5,9% - 6,3%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20050,2% 3,6% 10,8% 4,7% 10,2% - - - - -
Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015BBB 0,6 %BB 35,8 %
B 56,1 %CCC/CC/C 7,4 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Caractéristiques des titres à revenu fixe au 31/03/2015Durée de l'obligation (%)
Duration (années) b Rendement duportefeuille a
1-5 ans 5-10 ans > 10 ans25,2 72,9 1,9 3,98 6,24 %
Distributions ($/part)Taux de distributionc (annualisé) 4,40 % au 31/03/2015
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70737Conseiller GGF99737 GGF98737 GGF97737F (À frais fixes) GGF95737F $ US (À frais fixes) GGF40737
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Obligations 97,8 %Liquidités 2,9 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 91,1 %Luxembourg 1,6 %Irlande 1,0 %Royaume-Uni 0,8 %Canada 0,7 %Autriche 0,6 %France 0,5 %Autres 3,6 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 97,2 %Liquidités et titres à court termeétrangers
2,5 %
Liquidités et titres à court termeintérieurs
0,3 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an4,2 4,9 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
16 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds d'obligations américaines à rendementélevé - ConseillerRenseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleMonegy Inc.
Gestionnaire de portefeuilleLori Marchildon, CFASadhana Valia, CFA
Date de création du fonds11 novembre 2009
Cote de risque tirée du ProspectusFaible à moyen
Indice du fondsIndice BOAML U.S. High Yield, BB/B Rated,Constrained (couvert en $ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)10,93 $ au 17/04/2015
ASG (fonds en millions)967,95 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,75 %
RFG2,21 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieRevenu fixe à rendement élevé
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds a pour objectif de générer un rendement total élevé en alliant revenu fixe régulier etplus-value du capital.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• investit surtout dans des titres à revenu fixe à haut rendement émis par des sociétés
américaines;• étudie la situation actuelle du marché et se concentre sur les actifs qui offrent des attentes
optimales au plan de l'équation risque-rendement;• opère une sélection pour supprimer les obligations à risque plus élevé;• met en oeuvre une stratégie intégrée de couverture du risque de change;• assure un niveau stable et régulier de revenu de placement.
Investisseur idéal• Vous souhaitez obtenir un revenu et des gains en capital potentiels provenant principalement
de placements effectués dans des obligations américaines qui ne sont pas de premier ordre.• Vous pouvez tolérer un risque de placement faible à modéré (autrement dit, vous êtes prêt à
accepter une certaine volatilité de la valeur marchande de votre placement).• Vous avez l'intention de conserver ce placement à moyen ou à long terme.
Commentaires au 31/03/2015• Malgré le recul enregistré en mars en raison de la baisse des prix des produits de base et d'un
déséquilibre technique entre l'offre et la demande, le marché des obligations américaines àrendement élevé a progressé au premier trimestre et le Fonds a mieux fait que la référence.
• Dans ce contexte, le gestionnaire de portefeuille demeure à l'affût des occasions d'accroîtreses positions dans des titres qui présentent une valorisation intéressante, en particulier enpériode de volatilité des marchés.
• Il demeure très satisfait du profil risque-rendement du Fonds et prévoit que le portefeuilledevrait bien se comporter si la volatilité des marchés subsiste.
• Position réduite : Fortescue Metals Group, Ltd., obligations non garanties de premier rang à 6% échéant en 2017, à cause de l'incertitude entourant la chute du prix du minerai de fer et del'humeur mitigée du marché.
• Achat : General Communication, Inc., obligations non garanties de premier rang à 6,875 %échéant en 2025. Cette importante société de télécommunications de l'Alaska a récemmentacquis la totalité du contrôle d'Alaska Wireless Network, LLC; elle génère des revenus élevéset récurrents, affiche des marges élevées et entend réduire son endettement.
• Zoom sur une position : Cott Beverages Corp., obligations non garanties de premier rang à6,75 % échéant en 2020. Ce grand fabricant de boissons de marque maison génère depuislongtemps des flux de trésorerie disponibles; il a récemment fait l'acquisition du fournisseurd'eau filtrée DSS Group Inc. en vue d'accroître sa rentabilité et sa taille.
• Le Fonds fait actuellement l'objet d'une couverture en dollars canadiens sur environ 90 % deson actif.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.b La duration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires par rapport aux fluctuations des taux d'intérêt. Engénéral, plus la duration est élevée, plus le cours de l'obligation sera volatil en cas de fluctuation des taux d'intérêt.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 17
BMO Fonds de l'allocation de l'actif - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Combiner des placements en titres à revenu fixe et en actions pour assurer une excellente fondation à n'importe quel type de portefeuille• Le fonds procure de bons rendements aux investisseurs canadiens depuis plus de 20 ans, tant durant les périodes de hausse que durant les
périodes de baisse des marchés.• Gestion assurée par des professionnels d'expérience -ce qui vous permet de faire autre chose• Accès à un portefeuille facile à utiliser et composé de plusieurs catégories d'actif
Principaux titres au 31/01/2015Titres en portefeuille %FINB BMO S&P 500 13,9Gouv. du Canada, 1,00 %, 01 août 2016 8,1FINB BMO MSCI EAFE couvert $CA 3,5FINB BMO MSCI Europe de haute qualité couvert en dollars canadiens 3,4La Banque Toronto-Dominion 2,6Banque de Nouvelle-Écosse 2,5Gouv. du Canada, 3,50 %, 01 décembre 2045 2,3Province de l'Ontario, 3,45 %, 02 juin 2045 1,9Canadian National Railway 1,9Gouv. du Canada, 12 mars 2015 1,7Principaux titres (% du portefeuille) 41,7Nombre total de titres dans le portefeuille 152
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,4% 4,6% 6,4% 4,6% 9,5% 9,9% 8,6% 6,0% - 6,0%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20058,7% 10,2% 5,6% -1,7% 4,7% - - - - -
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 1,79 %Duration moyenne (années) b s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70145Conseiller GGF99145 GGF98145 GGF97145T5 GGF94145 GGF93145 GGF92145F (À frais fixes) GGF95145Classiques GGF81145NBA JHI60145NBF JHI65145
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/01/2015Actions 58,1 %Obligations 32,5 %Liquidités 10,2 %
Répartition géographique au 31/01/2015Canada 65,6 %États-Unis 17,4 %Royaume-Uni 2,4 %Suisse 1,2 %Japon 0,8 %Allemagne 0,5 %France 0,5 %Autres 11,5 %
Répartition obligataire* au 31/01/2015Obligations fédérales 30,0 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
23,8 %
Débentures de sociétés 23,4 %Obligations provinciales 22,1 %Obligations municipales 0,6 %Liquidités et titres à court termeétrangers
0,2 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an4,0 4,1 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
18 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds de l'allocation de l'actif - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.
Gestionnaire de portefeuillePaul TaylorJeffrey BradacsDenis Senécal
Date de création du fonds11 novembre 2009
Cote de risque tirée du ProspectusFaible à moyen
Indice du fonds50 % Indice composé de rendement totalS&P/TSX50 % Indice FTSE TMX d'obligationscanadiennes UniverseXM
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)29,23 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)2 243,94 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,75 %
RFG2,12 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieÉquilibrés canadiens neutres
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à protéger le capital et à procurer une plus-value à long terme grâce à unmélange équilibré de titres à revenu fixe et d'actions.Pour ce faire, le gestionnaire deportefeuille :• détient toujours un minimum de 30 % en titres à revenu fixe et en actions pour assurer une
présence sur le marché;• pondère les placements en titres à revenu fixe ou en actions en fonction des prévisions de
rendement;• revoit régulièrement les positions du portefeuille en titres à revenu fixe et en actions et y
apporte des ajustements pour tirer parti de nouvelles occasions de placement.
Investisseur idéal• Vous souhaitez détenir des actions et des titres à revenu fixe dans un seul fonds.• Vous pouvez tolérer un risque de placement faible à moyen(autrement dit, vous êtes prêt à
accepter une certaine volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• La volatilité au premier trimestre de 2015 a donné lieu à un repli des taux obligataires sur le
marché canadien, comme en a fait foi l'obligation du Canada à 10 ans.• Les actions canadiennes, représentées par l'indice composé S&P/TSX (S&P/TSX), ont gagné
2,6 % au cours du trimestre, largement devancées par celles des autres grands marchés, oùles perspectives économiques se sont améliorées.
• Prévoyant que les taux ne monteraient pas sur la courbe durant la période, le Fonds asurpondéré les obligations de plus long terme.
• Du côté des actions, la répartition sectorielle a légèrement nui au cours du trimestre, mais lasélection judicieuse des titres a fait contrepoids. Dans le compartiment obligataire, le Fondssurpondérait les obligations provinciales à long terme et a profité de leur redressement durantla période.
• Achat : Moody's Corp. est une agence de notation, de recherche et d'analyse du risque. Lesobstacles à l'entrée dans le marché mondial de la notation étant nombreux (réputation,aspects légaux, conformité, présence mondiale), Moody's et Standard & Poors détiennent unepart majoritaire du marché, ce qui explique les marges et la rentabilité élevée de la société.
• Zoom sur une position : Dollarama Inc. exploite le plus grand réseau de magasins à un dollarau Canada; elle prévoit une hausse sur plusieurs années du nombre de nouveaux magasins etune forte croissance des ventes comparables. Les économies d'échelle de Dollarama sur sespairs se traduisent par une meilleure rentabilité et des flux de trésorerie disponibles plusélevés.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.b La duration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires par rapport aux fluctuations des taux d'intérêt. Engénéral, plus la duration est élevée, plus le cours de l'obligation sera volatil en cas de fluctuation des taux d'intérêt.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 19
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié -ConseillerRaisons d'investir dans le fonds• Revenu mensuel élevé pour répondre à vos besoins• Gestion assurée par des professionnels d'expérience -ce qui vous permet de faire autre chose• Diverses options de distribution sont offertes
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %La Banque Toronto-Dominion 3,6Banque de Nouvelle-Écosse 3,1Banque Royale du Canada 3,0Intact Financial 1,7Enbridge Inc. 1,7Financière Manuvie 1,6TELUS Corp. 1,6La Great-West, 5,69 %, 21 juin 2067 1,5Canadian National Railway 1,4Keyera Corp. 1,3Principaux titres (% du portefeuille) 20,5Nombre total de titres dans le portefeuille 228
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-1,0% 1,4% 0,3% 1,4% 3,5% 6,5% 6,7% 6,8% 5,1% 6,0%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20056,1% 9,3% 6,5% 2,5% 12,7% 25,5% -22,7% 0,5% 6,2% 11,2%
Distributions ($/part)Montant ($ par part)
16 avr. 2015 0,035016 mars 2015 0,035017 févr. 2015 0,0350
16 janv. 2015 0,035022 déc. 2014 0,035017 nov. 2014 0,0350
Taux de distributionc (annualisé) 3,39 % au 31/03/2015
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 4,19 %Duration moyenne (années) b s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
Conseiller GGF621 GGF943 GGF121T5 GGF3055 GGF3057 GGF3056T8 GGF3058 GGF3060 GGF3059F (À frais fixes) GGF722
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 70,0 %Obligations 26,8 %Liquidités 4,7 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 78,2 %États-Unis 18,2 %Royaume-Uni 0,2 %Irlande 0,1 %Luxembourg 0,1 %Australie 0,0 %Autres 3,1 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 77,9 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
12,9 %
Obligations fédérales 7,1 %Liquidités et titres à court termeétrangers
2,1 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an3,6 4,1 7,4
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
20 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié -ConseillerRenseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.Guardian Capital LPMonegy, Inc.
Gestionnaire de portefeuilleGestionnaires multiples (Voir le site Web pourplus de précisions)
Date de création du fonds25 août 2003
Cote de risque tirée du ProspectusFaible à moyen
Indice du fonds50 % Indice composé de rendement totalS&P/TSX50 % Indice FTSE TMX d'obligationscanadiennes UniverseXM
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)12,41 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)289,95 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,85 %
RFG2,23 % au 31/12/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieÉquilibrés canadiens d'actions
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à procurer un revenu mensuel et la plus-value du capital à l'aide d'un portefeuillediversifié.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• investit surtout dans des actions, fiducies de revenu et titres à revenu fixe de sociétés
canadiennes et étrangères;• fait appel au savoir-faire de plusieurs gestionnaires;• passe en revue et ajuste régulièrement le portefeuille pour maintenir le revenu mensuel et
saisir de nouvelles occasions;• procure un revenu de placement mensuel.
Investisseur idéal• Vous recherchez un revenu régulier provenant d'un large éventail de titres assortis d'une faible
volatilité• Vous pouvez tolérer un risque de placement faible à moyen (autrement dit, vous êtes prêt à
accepter une certaine volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• Les actions canadiennes, représentées par l'indice composé S&P/TSX, ont progressé de 2,6
% au cours du trimestre, largement devancées par celles des autres grands marchés, où lesperspectives économiques se sont améliorées récemment (hausses de 13,2 % dans la zoneeuro et de 20,6 % au Japon, en dollars canadiens).
• C'est la sous-pondération des obligations notées CCC qui a le plus nui à la composante àrevenu fixe du Fonds, alors que l'absence d'obligations émises par TXU Corp. l'a bien servi.
• Le gestionnaire de portefeuille est d'avis que les actions ordinaires surpasseront les actionsprivilégiées en 2015. Toutefois, le piètre rendement des actions privilégiées au premiertrimestre laisse croire que leur faiblesse est exagérée et qu'elles devraient se redresser aucours de l'année.
• Vente : Emera Inc.a été vendu après une période de vigueur absolue et relative. Emerademeure une entreprise solide, mais le gestionnaire de portefeuille croit qu'il existe dessolutions de rechange plus intéressantes parmi les autres placements.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.b La duration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires par rapport aux fluctuations des taux d'intérêt. Engénéral, plus la duration est élevée, plus le cours de l'obligation sera volatil en cas de fluctuation des taux d'intérêt.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 21
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US- ConseillerRaisons d'investir dans le fonds• Une solution équilibrée simple qui procure aussi bien un revenu que la plus-value du capital en dollars US• Maintenir un portefeuille bien équilibré prend du temps et est difficile -laissez-nous le faire à votre place• Occasion de faire fructifier votre argent tout en recevant des distributions• Source fiable de revenu mensuel depuis son lancement• Diverses options de distribution sont offertes
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Simon Property Group 1,3Public Storage 1,3American Tower 1,3Pfizer 1,2Avalonbay Communities 1,2Verizon Communications 1,1Microsoft 1,0Wells Fargo & Co. 1,0Cisco Systems 1,0Merck & Company 0,9Principaux titres (% du portefeuille) 11,1Nombre total de titres dans le portefeuille 462
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,6% 1,1% 5,3% 1,1% 7,4% 6,0% 6,6% 7,0% - 7,7%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005
11,3% 4,2% 9,6% 2,0% 11,0% - - - - -
Distributions ($/part)Montant ($ par part)
16 avr. 2015 0,036016 mars 2015 0,036017 févr. 2015 0,0360
16 janv. 2015 0,036018 déc. 2014 0,077217 nov. 2014 0,0360
Taux de distributionc (annualisé) 4,04 % au 31/03/2015
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,80 %Duration moyenne (années) b s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
Conseiller GGF99804 GGF98804 GGF97804T5 GGF94804 GGF93804 GGF92804T6 (Sans frais) GGF70806F (À frais fixes) GGF95804R (Sans frais) GGF70805Conseiller CDN$ GGF49804 GGF48804 GGF47804F CDN$ (À frais fixes) GGF45804
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 55,6 %Obligations 41,4 %Liquidités 3,3 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 93,8 %Italie 0,6 %Luxembourg 0,5 %Mexique 0,3 %Brésil 0,2 %Pérou 0,2 %Royaume-Uni 0,2 %Autres 4,2 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 64,7 %Obligations fédérales 27,9 %Liquidités et titres à court termeétrangers
5,5 %
Liquidités et titres à court termeintérieurs
1,9 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an5,3 6,9 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
22 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US- ConseillerRenseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc., Lazard AssetManagement, BMO Gestion d'actifs Corp.,Taplin, Canida & Habacht, LLC, Monegy, Inc.
Gestionnaire de portefeuilleGestionnaires multiples (Voir le site Web pourplus de précisions)
Date de création du fonds11 novembre 2009
Cote de risque tirée du ProspectusFaible à moyen
Indice du fonds60 % Indice Citigroup U.S. BroadInvestment-Grade Corporate Bond40 % Indice S&P 500 ($ US)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)10,65 $ au 17/04/2015
ASG (fonds en millions)379,59 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,85 %
RFG2,28 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieÉquilibrés mondiaux neutres
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à procurer un revenu mensuel et un potentiel de plus-value en dollars US à l'aided'un portefeuille diversifié de titres américains.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• investit surtout dans des débentures, des obligations à rendement élevé, des actions
ordinaires, des actions privilégiées, des fiducies de placement immobilier et des titreshypothécaires américains;
• déniche des actions ou des titres à revenu fixe sous-évalués pour les inclure dans leportefeuille;
• passe en revue et ajuste régulièrement la répartition de l'actif pour maintenir le revenumensuel et saisir de nouvelles occasions;
• procure un revenu de placement mensuel.
Investisseur idéal• Vous recherchez un revenu mensuel régulier en dollars américains.• Vous pouvez tolérer un risque de placement faible à moyen (autrement dit, vous êtes prêt à
accepter que la valeur marchande de votre placement fluctue).• Vous avez l'intention de conserver ce placement à moyen ou à long terme.
Commentaires au 31/03/2015• L'indice S&P 500 a assez peu bougé durant le premier trimestre. Toutefois, les marchés ont
chaudement accueilli le ton conciliant de la Réserve fédérale des États-Unis. Le relèvementimminent des taux prédit par les analystes a été reporté à plus tard, ce qui a apaisé lesinquiétudes entourant l'effet sur l'économie de la fin des mesures de relance.
• Outre la vigueur du dollar américain, le positionnement du Fonds à l'égard des obligations decatégorie investissement a été favorable. Parmi les principaux facteurs qui ont nui aurendement relatif, citons les quelques placements dans des sociétés énergétiques en difficultéprésents dans le compartiment de titres à rendement élevé du Fonds.
• Le gestionnaire de portefeuille a étoffé les placements américains en titres à rendement élevédu Fonds et constitué une petite position tactique sur des prêts à effet de levier.
• Achat : Au premier trimestre, le Fonds a constitué un placement en billets à taux variable decinq ans de Merck & Co. Inc. Le prix de la nouvelle émission était intéressant et, l'émetteurn'appartenant pas au secteur des services financiers, les billets contribuent à la diversification.De plus, le profil de crédit de la société est solide, et six de ses médicaments ont étéapprouvés en 2014; la société travaille à plusieurs médicaments contre des maladiesspécifiques.
• Zoom sur une position : Placement de base du portefeuille, la société immobilière Extra SpaceStorage Inc. a un potentiel de croissance supérieur grâce au taux d'occupation élevé qui luiconfère un pouvoir de tarification appréciable. En outre, le potentiel d'acquisitions et deregroupements de ce marché fragmenté pourrait se révéler profitable.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.b La duration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires par rapport aux fluctuations des taux d'intérêt. Engénéral, plus la duration est élevée, plus le cours de l'obligation sera volatil en cas de fluctuation des taux d'intérêt.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 23
BMO Fonds mondial diversifié - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Gestion assurée par des professionnels d'expérience -ce qui vous permet de faire autre chose• Investissement dans un portefeuille largement diversifié, composé de sociétés qui créent de la richesse et qui sont établies partout dans le
monde
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %BMO Fonds d'obligations mondiales stratégiques 24,3Banque Royale du Canada 1,1Apple 1,1Ferrovial SA 1,0Keyera Corp. 0,9Pembina Pipeline Corp. 0,9La Banque Toronto-Dominion 0,8Johnson & Johnson 0,8TELUS Corp. 0,8BASF AG 0,8Principaux titres (% du portefeuille) 32,5Nombre total de titres dans le portefeuille 195
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,7% 6,1% 6,9% 6,1% 9,8% 10,8% 10,1% 8,2% - 5,2%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20057,3% 12,4% 7,5% -4,6% 15,9% 20,7% -19,6% -0,8% - -
Distributions ($/part)Montant ($ par part)
16 avr. 2015 0,050016 mars 2015 0,050017 févr. 2015 0,0500
16 janv. 2015 0,050022 déc. 2014 0,348317 nov. 2014 0,0500
Taux de distributionc (annualisé) 4,53 % au 31/03/2015
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,93 %Duration moyenne (années) b s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
Conseiller GGF627 GGF950 GGF263Conseiller $ US GGF631 GGF956 GGF271T5 GGF3022 GGF3024 GGF3023T5 $ US GGF3025 GGF3027 GGF3026F (À frais fixes) GGF741F $ US (À frais fixes) GGF750
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 71,7 %Obligations 24,3 %Liquidités 4,0 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 32,1 %Canada 21,0 %Royaume-Uni 5,7 %Hong Kong 4,4 %Suisse 2,9 %Australie 2,9 %Pays-Bas 2,6 %Autres 28,3 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 75,8 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
11,6 %
Obligations fédérales 9,1 %Liquidités et titres à court termeétrangers
2,5 %
Obligations municipales 1,0 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an5,7 6,9 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
24 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds mondial diversifié - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleMatthews International Capital ManagementLLC, Guardian Capital LP,Pacific Investment Management Company
Gestionnaire de portefeuilleGestionnaires multiples (Voir le site Web pourplus de précisions)
Date de création du fonds27 février 2006
Cote de risque tirée du ProspectusFaible à moyen
Indice du fonds45 % Indicie MSCI Monde ($ CA)45 % Indice obligataire Citigroup ($ CA)10 % Indicie S&P 500
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)13,31 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)95,34 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,47 % au 31/12/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieÉquilibrés mondiaux d'actions
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à procurer un potentiel de plus-value à long terme à l'aide d'actions étrangères.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• investit surtout dans des actions et titres à revenu fixe étrangers;• analyse des titres individuels pour ne retenir que les sociétés dont l'activité est saine;• passe en revue et ajuste régulièrement la répartition de l'actif pour saisir de nouvelles
occasions.
Investisseur idéal• Vous recherchez un équilibre entre les actions et les placements à revenu fixe canadiens et
étrangers.• Vous pouvez tolérer un niveau de risque faible à moyen (autrement dit, vous êtes prêt à
accepter que la valeur marchande de votre placement fluctue).• Vous avez l'intention de conserver ce placement à moyen ou à long terme.
Commentaires au 31/03/2015• Malgré la volatilité, les marchés asiatiques ont clôturé le premier trimestre en beauté. La Chine
a été la région la plus performante. Les investisseurs locaux ont fait grimper le marchéboursier du pays, espérant voir une injection de liquidité supplémentaire pour contrer lesrésultats mitigés des entreprises, la longue file de PAPE en attente de concrétisation etl'endettement accru.
• AIA Group a largement contribué au rendement, la société d'assurance vie panasiatiquepoursuivant sa forte croissance sur divers fronts. Le consortium Hutchison Whampoa Limited aégalement enregistré une solide tenue, après avoir signalé son intention de restructurer sasociété de portefeuille afin de créer un supplément de valeur.
• Achat : KDDI CORPORATION, société de télécommunications japonaise et deuxièmeopérateur sans fil en importance, devrait réaliser des bénéfices intéressants et voir ses flux detrésorerie augmenter grâce au groupement plus poussé des services qu'elle offre à saclientèle. En outre, la société cible des segments sous-exploités du marché dans le but defaire grimper son cours en bourse. La valorisation du titre est intéressante et présente unmultiple impressionnant par rapport à la valeur de l'entreprise.
• Zoom sur une position : VTech Holdings Ltd., un exportateur de Hong Kong, est l'une desgrandes sociétés mondiales de produits électroniques d'apprentissage, de téléphones et deservices de fabrication en sous-traitance. La société présente une feuille de routeimpressionnante en ce qui a trait à la conception, à la construction et à la distribution deproduits, et ce, dans toutes les divisions, grâce à sa solide position sur le marché, à sonéquipe de direction chevronnée et à ses normes élevées de gouvernance d'entreprise. Deplus, l'action offre un généreux rendement en dividendes de 6 %.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.b La duration est une mesure de la sensibilité des cours obligataires par rapport aux fluctuations des taux d'intérêt. Engénéral, plus la duration est élevée, plus le cours de l'obligation sera volatil en cas de fluctuation des taux d'intérêt.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 25
BMO Fonds de dividendes mensuels Ltée - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Revenu mensuel élevé pour répondre à vos besoins• Gestion assurée par des professionnels d'expérience -ce qui vous permet de faire autre chose• Revenu de dividendes fiscalement avantageux versé par le fonds pour réduire votre fardeau fiscal éventuel
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Royal Bank Cda Bb Pfd 2,0Bank of Nova Scotia 1,8Manulife Fin Ser 1 Pfd 1,8Fortis Inc Ser E Pfd 1,8Toronto-Dominion Bank 1,8Toronto-Dom Ser 1 Pf 1,7Loblaw Co Ltd Sr A Pfd 1,7Riocan Real Estate Inv 1,6Chartwell Retirement Res 1,6Brookfield Renw Enrgy Pt 1,6Principaux titres (% du portefeuille) 17,3Nombre total de titres dans le portefeuille 104
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,9% -2,8% -3,6% -2,8% -1,2% 1,1% 3,2% 4,1% 3,5% 5,4%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20054,3% 3,9% 5,8% 3,7% 10,4% 25,3% -20,4% 0,5% 2,6% 9,1%
Distributions ($/part)Montant ($ par part)
16 avr. 2015 0,035016 mars 2015 0,035017 févr. 2015 0,0350
16 janv. 2015 0,035022 déc. 2014 0,035017 nov. 2014 0,0350
Taux de distributionc (annualisé) 4,70 % au 31/03/2015
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 4,27 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
Conseiller GGF588 GGF909 GGF188F (À frais fixes) GGF720Classiques GGF411
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions privilégiées 61,8 %Actions ordinaires 33,4 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
4,8 %
Liquidités et titres à court termeétrangers
0,0 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 95,6 %Autres 4,4 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Autres secteurs 53,5 %Finance 21,7 %Énergie 9,9 %Services aux collectivités 4,1 %Télécommunications 2,4 %Consommation discrétionnaire 1,9 %Matériaux 0,7 %Autres 5,8 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an3,7 3,8 7,2
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
26 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds de dividendes mensuels Ltée - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleGuardian Capital LP.
Gestionnaire de portefeuilleKevin HallMichele RobitailleJohn Priestman
Date de création du fonds1 janvier 1996
Cote de risque tirée du ProspectusFaible à moyen
Indice du fonds60 % Indice Desjardins des actionsprivilégiées40 % Indice des fiducies de revenu ScotiaCapitaux
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)8,79 $ au 22/04/2015
ASG (fonds en millions)743,08 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,60 %
RFG1,92 % au 31/12/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieÉquilibrés canadiens à revenu fixe
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à procurer un revenu durable et régulier en investissant dans des sociétéscanadiennes dont les actions génèrent des dividendes.Pour ce faire, le gestionnaire deportefeuille :• achète des actions privilégiées d'entreprises canadiennes bien gérées qui ont un historique
bien établi de dividendes versés;• investit dans des entreprises qui offrent des perspectives de plus-value et génèrent un
revenu durable;• procure un revenu de placement mensuel.
Investisseur idéal• Vous cherchez à maximiser votre revenu après impôts.• Vous cherchez à investir dans des valeurs mobilières canadiennes.• Vous pouvez tolérer un risque de placement qui va de faible à moyen (autrement dit, vous êtes
prêt à accepter une certaine volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• L'indice universel des actions privilégiées Desjardins ($ CA) a inscrit un rendement total de
-4,6 % au premier trimestre. Les actions privilégiées perpétuelles (+1,4 %) et les actionsprivilégiées rachetables (+1,0 %) se sont démarquées. En revanche, celles à taux variable(-10,1 %) et celles à taux révisable (-7,3 %) ont reculé.
• La composition globale de l'actif du Fonds, qui surpondère les actions à dividendes etsous-pondère les actions privilégiées, a bien servi le rendement puisque les actions ordinairesont inscrit une performance supérieure pour le trimestre. Les secteurs de la consommationdiscrétionnaire, des services aux collectivités et des technologies de l'information ont aussicontribué au rendement grâce à la solide sélection des titres. La sous-pondération de l'énergieet la sélection judicieuse des titres de Baytex Energy Corp. et de Peyto Exploration &Development ont contribué au rendement au cours du trimestre. Les actions du secteur desservices financiers sont celles qui ont le plus nui au rendement à cause de l'importantesous-pondération des FPI et de la surpondération marquée des banques.
• Le gestionnaire de portefeuille est d'avis que les actions ordinaires surpasseront les actionsprivilégiées en 2015. Il demeure prudent face aux perspectives à court terme des actionsordinaires vu les risques géopolitiques, la faiblesse du secteur énergétique et la croissancemondiale atone.
• Le compartiment des actions ordinaires du Fonds reste légèrement surpondéré. Les tauxobligataires devraient progresser modérément en 2015, et le gestionnaire rajustera lacomposition de l'actif du Fonds pour atténuer ce risque.
• Vente : La société d'énergie et de services Emera Inc., après une période de rendement(absolu et relatif) supérieur.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 27
BMO Fonds de revenu mensuel élevé II - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Revenu mensuel élevé pour répondre à vos besoins via diverses options de distribution• Flux de trésorerie mensuels élevés et fiables depuis sa création• Revenu de dividendes fiscalement avantageux versé par le fonds pour réduire votre fardeau fiscal éventuel
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %La Banque Toronto-Dominion 4,2TELUS Corp. 3,9Banque Royale du Canada 3,8Banque de Nouvelle-Écosse 3,6Financière Manuvie 3,5RioCan REIT 3,5Cenovus Energy 3,2Cdn. Real Estate Investment 3,1AltaGas Ltd. 3,0Intact Financial 2,9Principaux titres (% du portefeuille) 34,7Nombre total de titres dans le portefeuille 53
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-1,7% 1,6% -2,2% 1,6% 0,7% 7,3% 8,5% 10,5% 7,9% 11,2%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20053,7% 14,2% 7,7% 10,4% 20,7% 34,1% -27,9% 6,0% 1,3% 22,7%
Distributions ($/part)Montant ($ par part)
16 avr. 2015 0,060016 mars 2015 0,060017 févr. 2015 0,0600
16 janv. 2015 0,060022 déc. 2014 0,060017 nov. 2014 0,0600
Taux de distributionc (annualisé) 4,87 % au 31/03/2015
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 4,13 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70156Conseiller GGF619 GGF941 GGF260T5 GGF3094 GGF3096 GGF3095T8 GGF3064 GGF3066 GGF3065F (À frais fixes) GGF732
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 95,5 %Liquidités 3,5 %Autres 1,0 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 95,5 %Autres 4,5 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Finance 43,9 %Énergie 26,1 %Consommation discrétionnaire 7,5 %Télécommunications 5,5 %Services aux collectivités 4,8 %Matériaux 3,7 %Industrie 2,5 %Autres 6,1 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an6,9 7,2 13,1
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
28 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds de revenu mensuel élevé II - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleGuardian Capital LP.
Gestionnaire de portefeuilleKevin Hall, CFA, BComm (Hon)Michele Robitaille, CFA, CA, CBVJohn Priestman, BA
Date de création du fonds10 octobre 2002
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice des fiducies de revenu S&P/TSX
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)15,14 $ au 22/04/2015
ASG (fonds en millions)1 755,23 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,85 %
RFG2,20 % au 31/12/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieActions canadiennes de revenu et dedividendes
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à procurer un revenu durable et régulier en investissant dans des sociétéscanadiennes dont les actions génèrent des dividendes.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• trouve des sociétés canadiennes bien gérées, qui ont versé des distributions dans le passé;• investit dans des fiducies canadiennes de placement immobilier qui produisent un revenu
durable;• met l'accent sur des secteurs (services financiers, services aux collectivités, consommation
courante ...) qui ont généré, dans le passé, un revenu supérieur à la moyenne.
Investisseur idéal• Vous cherchez un placement à revenu.• Vous cherchez à investir dans des valeurs mobilières canadiennes.• Vous pouvez tolérer un risque de placement modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
que la valeur marchande de votre placement fluctue).• Vous cherchez à maximiser votre revenu après impôts.
Commentaires au 31/03/2015• Le premier trimestre est resté volatil : les actions canadiennes ont entamé l'année timidement,
puis ont repris de la vigueur pour clôturer le trimestre en territoire positif. Le secteur del'énergie a été miné par le recul continu des prix du pétrole et du gaz naturel. Il en a été demême du secteur des services financiers, malmené par l'inquiétude des investisseurs quantaux répercussions possibles de la situation sur les bénéfices des banques.
• La sous-pondération de l'énergie et la sélection adroite des titres d'infrastructures énergétiquesont remarquablement bien servi le rendement relatif. Les actions du secteur des servicesfinanciers sont celles qui ont le plus nui au rendement à cause de l'importantesous-pondération des fiducies de placement immobilier (FPI) et de la surpondération marquéedes banques. Les actions des secteurs de la consommation discrétionnaire et des matièrespremières ont largement contribué au rendement grâce au choix judicieux de titres deCorporation Cinéplex Odéon, de Thomson Reuters et d'Agrium Inc.
• Le gestionnaire de portefeuille estime que les marchés de l'énergie resteront volatils pour lesprochains mois, mais il a confiance dans les placements pétroliers et gaziers du Fonds, lessociétés sous-jacentes étant dotées d'actifs de qualité supérieure, de dirigeants compétents etd'un bilan sain.
• Achat : Ressources Teck Limitée, car la faiblesse des fondamentaux des métaux, du charbonet du cuivre est adéquatement prise en compte dans le cours de l'action et le profilrisque-rendement est devenu attrayant.
• Vente : Bonavista Energy Corp., étant donné sa vaste exposition au gaz naturel alors que lesperspectives du pétrole restent supérieures à celles du gaz.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 29
BMO Fonds de croissance et de revenu - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Revenu mensuel élevé pour répondre à vos besoins via diverses options de distribution• Gestion assurée par des professionnels d'expérience - ce qui vous permet de faire autre chose• Revenu de dividendes fiscalement avantageux versé par le fonds pour réduire votre fardeau fiscal éventuel
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %La Banque Toronto-Dominion 6,7Banque Royale du Canada 6,6Pembina Pipeline Corp. 4,2TELUS Corp. 4,2Magna International 4,2Canadian Natural Resources 4,1Cenovus Energy 4,1Inter Pipeline 4,1RioCan REIT 4,0Gouv. du Canada, 21 mai 2015 3,9Principaux titres (% du portefeuille) 46,1Nombre total de titres dans le portefeuille 42
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-1,4% -0,1% -3,5% -0,1% 0,9% 6,2% 6,9% 8,4% 6,1% 8,8%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20055,3% 12,1% 9,1% 0,1% 21,6% 33,6% -27,8% 2,5% -2,6% 22,8%
Distributions ($/part)Montant ($ par part)
16 avr. 2015 0,035016 mars 2015 0,035017 févr. 2015 0,0350
16 janv. 2015 0,035022 déc. 2014 1,113417 nov. 2014 0,0350
Taux de distributionc (annualisé) 5,23 % au 31/03/2015
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,26 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
Conseiller GGF593 GGF910 GGF193T5 GGF3091 GGF3093 GGF3092T8 GGF3061 GGF3063 GGF3062F (À frais fixes) GGF711Classiques GGF442
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 96,0 %Liquidités 5,3 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 96,0 %Autres 4,0 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Finance 42,3 %Énergie 27,8 %Industrie 10,0 %Consommation discrétionnaire 8,6 %Télécommunications 4,2 %Matériaux 3,1 %Autres 4,0 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an7,4 9,1 13,7
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
30 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds de croissance et de revenu - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleGuardian Capital LP.
Gestionnaire de portefeuilleJohn PriestmanKevin HallMichele Robitaille
Date de création du fonds21 octobre 1996
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice des fiducies de revenu S&P/TSX
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)8,15 $ au 22/04/2015
ASG (fonds en millions)402,86 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,85 %
RFG2,20 % au 31/12/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieActions canadiennes de revenu et dedividendes
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à procurer une plus-value du capital à long terme ainsi qu'un revenu régulier eninvestissant dans des sociétés canadiennes dont les actions génèrent des dividendes.Pour cefaire, le gestionnaire de portefeuille :• trouve des sociétés canadiennes bien gérées, qui ont versé des distributions dans le passé;• investit dans des entreprises qui offrent des perspectives de plus-value et génèrent un
revenu durable;• met l'accent sur des secteurs (services financiers, services aux collectivités, consommation
courante...) qui ont généré, dans le passé, un revenu supérieur à la moyenne.
Investisseur idéal• Vous recherchez un placement productif de revenu• vous recherchez des placements en titres canadiens pour votre portefeuille• Vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
une volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• Les banques centrales ont continué de dominer l'actualité au premier trimestre. Leurs
interventions ont eu d'importantes répercussions sur les monnaies, les produits de base et lesmarchés de capitaux.
• La surpondération des deux plus grands secteurs de l'indice de dividendes composé S&P/TSXa été le principal facteur qui a pesé sur la référence au premier trimestre. Les servicesfinanciers et l'énergie représentent près des deux tiers de l'indice de référence du Fonds; lepoids de ces secteurs a exercé une influence majeure sur le résultat trimestriel.
• Les positions du Fonds dans le secteur de l'énergie ont langui pour un troisième trimestred'affilée. Cenovus, Encana et ARC Resources ont procédé à des opérations de financementpar actions aussi importantes que surprenantes pendant le trimestre. Elles voulaient que leursprogrammes d'immobilisations et d'investissements ainsi que leurs dividendes soient assurésjusqu'à la fin du présent cycle baissier du secteur de l'énergie.
• Le gestionnaire de portefeuille s'attend à la meilleure tenue de deux secteurs qu'il surpondère,soit les FPI et l'énergie, à l'approche du deuxième semestre de l'année.
• Achat : PotashCorp est une société intégrée spécialisée dans les engrais ainsi que dans lesproduits industriels et d'alimentation animale. Son équipe de direction a publié des prévisionsde bénéfices très optimistes pour 2015; celles-ci faisaient état d'excellentes estimations decroissance, compte tenu de la diminution des besoins de l'entreprise au chapitre desimmobilisations et du profil impressionnant des flux de trésorerie disponibles.
• Zoom sur une position : Canadian Natural Resources est une position de base depuislongtemps. Dans le court terme, le titre profite d'un prix du pétrole peu élevé, d'un huard affaibliet d'une économie américaine robuste.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 31
BMO Fonds de dividendes - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Le potentiel de plus-value nécessaire qu'offrent les actions, accompagné de la sécurité et de la stabilité que procure un revenu de dividendes• Un portefeuille composé de certaines des plus grandes sociétés canadiennes dites « valeurs sûres »• Offre une assise solide pour votre portefeuille de placements• L'un des fonds de dividendes les plus importants et les plus anciens du Canada
Principaux titres au 31/01/2015Titres en portefeuille %La Banque Toronto-Dominion 6,9Banque de Nouvelle-Écosse 6,4Banque Royale du Canada 5,5Canadian National Railway 4,4Enbridge Inc. 4,2JP Morgan Chase & Co. 3,2Wells Fargo & Co. 3,0Brookfield Asset Management 2,8Gildan Activewear 2,7T. Rowe Price Group 2,4Principaux titres (% du portefeuille) 41,5Nombre total de titres dans le portefeuille 65
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-1,3% 3,0% 5,0% 3,0% 11,4% 14,4% - - - 15,6%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005
13,2% 17,6% - - - - - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 2,62 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
Fiducie - A (Sans frais) GGF70146Fiducie - Conseiller GGF99146 GGF98146 GGF97146Fiducie - T5 GGF54146 GGF53146 GGF52146Fiducie - F (À frais fixes) GGF95146Catégorie - A (Sans frais) GGF70241Catégorie - Conseiller GGF87241 GGF86241 GGF85241Catég. - H (Valeur nette élevée) GGF84241
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/01/2015Actions 97,7 %Liquidités 1,9 %Autres 0,4 %
Répartition géographique au 31/01/2015Canada 71,6 %États-Unis 26,1 %Autres 2,3 %
Répartition selon l'industrie au 31/01/2015Finance 38,6 %Énergie 19,4 %Consommation discrétionnaire 8,8 %Technologies de l'information 8,2 %Industrie 7,7 %Biens de consommation de base 4,5 %Matériaux 4,3 %Autres 8,4 %
32 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds de dividendes - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.
Gestionnaire de portefeuilleLutz Zeitler, CFA, MBAPhilip Harrington, CFA, M.Fin.
Date de création du fonds1 juin 2012
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice composé de rendement total S&P/TSX
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)24,17 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)4 625,21 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,75 %
RFG2,07 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionTrimestrielle
CatégorieActions canadiennes de revenu et dedividendes
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à offrir stabilité et croissance à long terme en investissant surtout dans desactions canadiennes donnant droit à des dividendes.Pour ce faire, le gestionnaire deportefeuille :• met l'accent sur les grandes entreprises bien établies, qui versent des dividendes et les
augmentent depuis longtemps;• évalue les données financières et l'équipe de direction des entreprises pour s'assurer de leur
longévité;• construit un portefeuille diversifié d'actions à dividendes appartenant à de nombreux
secteurs différents;• investit dans d'autres titres de participation versant un revenu, comme des fiducies de
placement immobilier, des actions privilégiées et d'autres actifs semblables, lorsque leurtaux de rendement ou leur prix est attrayant
Investisseur idéal• Vous cherchez à maximiser votre revenu après impôts dans votre compte non enregistré.• Vous cherchez un fonds de dividendes qui met l'accent sur des entreprises canadiennes bien
établies.• Vous pouvez tolérer un risque de placement modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
que la valeur marchande de votre placement fluctue).
Commentaires au 31/03/2015• L'indice composé S&P/TSX a monté de 2,6 % au cours du trimestre, largement devancé par
les autres grands marchés, où les perspectives économiques se sont améliorées récemment.Au Canada, les secteurs les plus performants ont été ceux de la santé et des technologies del'information, et les moins performants, ceux de l'énergie et des services financiers. Lesrendements des actions américaines ont légèrement baissé en dollars américains, mais ontprogressé une fois l'effet du change pris en compte.
• Le Fonds a été avantagé par ses placements dans des sociétés dont le dividende croît, dansles secteurs cycliques (non liés aux ressources) et défensifs, de même que par son expositionlimitée au secteur des ressources. La surpondération des secteurs de la consommation et dela technologie a bien servi le rendement, tandis que le secteur des matières premières,sous-pondéré, y a nui.
• La volatilité accrue des marchés devrait se poursuivre cette année. Les taux des obligationscanadiennes à long terme resteront bas, mais l'inflation stable, la croissance faible et les tauxd'intérêt contenus sont autant de facteurs favorables aux actions à dividende.
• Les stratégies axées sur ce type de titres devraient donc conserver la faveur cette année, carles investisseurs demeurent frileux. La stratégie du Fonds reste axée sur les sociétés dessecteurs des services financiers, de la technologie et de la consommation dont le dividendeest en croissance.
• Achat : Walt Disney Co., Apple Inc. et Harley Davidson Inc., choisies en raison de la vigueurde leur modèle d'affaires respectif, de la croissance de leur dividende et de leur santéfinancière.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 33
BMO Catégorie actions canadiennes - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Une combinaison de dividendes et de titres de croissance fournit le meilleur rendement global• Le potentiel de plus-value nécessaire qu'offrent les actions, accompagné de la sécurité et de la stabilité que procurent les grandes entreprises
canadiennes• Un portefeuille composé de certaines des plus grandes sociétés canadiennes et de celles qui connaissent le plus de succès• Offre une assise solide pour votre portefeuille de placements• Plus de deux décennies de succès en gestion de portefeuille pour les investisseurs
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %La Banque Toronto-Dominion 7,0Banque de Nouvelle-Écosse 5,9Canadian National Railway 5,1Financière Manuvie 4,7Canadian Natural Resources 4,2Banque Royale du Canada 4,0Intact Financial 4,0TELUS Corp. 3,3CGI (Groupe) 3,1Valeant Pharmaceuticals Intl. 2,6Principaux titres (% du portefeuille) 43,8Nombre total de titres dans le portefeuille 49
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,6% 3,9% 3,3% 3,9% 6,4% 12,3% 11,3% 7,1% - 8,3%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20058,2% 20,1% 4,6% -9,1% 11,6% 21,5% - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 2,14 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70221Conseiller GGF87221 GGF86221 GGF85221H (Valeur nette élevée) GGF84221F (À frais fixes) GGF88221
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 98,7 %Liquidités 1,6 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 89,2 %États-Unis 9,6 %Autres 1,3 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Finance 39,1 %Énergie 16,3 %Consommation discrétionnaire 10,5 %Industrie 8,7 %Technologies de l'information 8,4 %Matériaux 7,7 %Télécommunications 4,5 %Autres 4,8 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an6,8 8,6 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
34 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Catégorie actions canadiennes - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.
Gestionnaire de portefeuilleJeffrey BradacsJordan Luckock
Date de création du fonds3 novembre 2008
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice composé de rendement total S&P/TSX
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)16,44 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)57,72 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,47 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions canadiennes
Structure juridiqueCatégorie de société
Comment votre argent est-il placéLe fonds augmente la valeur du placement à long terme en investissant dans des actions desociétés canadiennes bien établies.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• choisit des entreprises qui offrent un potentiel de dividendes et de croissance à prix
raisonnable;• effectue des recherches sur les entreprises;• calcule la valeur des entreprises en fonction de leurs états financiers et de la qualité de leur
équipe de direction;• combine les entreprises qui offrent un rendement potentiel attrayant et des avantages au
plan de la diversification du portefeuille.
Investisseur idéal• Vous êtes à la recherche d'un fonds de base d'actions canadiennes pour votre portefeuille.• Vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
que la valeur marchande de votre placement fluctue).• Vous souhaitez pouvoir transférer vos placements dans une autre catégorie de BMO Fonds
mondiaux avantage fiscal Inc. sans réaliser de gain en capital.
Commentaires au 31/03/2015• Les actions canadiennes, représentées par l'indice composé S&P/TSX, ont progressé de 2,6
% au cours du trimestre, largement devancées par celles des autres grands marchés, où lesperspectives économiques se sont améliorées récemment (hausses de 13,2 % dans la zoneeuro et de 20,6 % au Japon, en dollars canadiens).
• Du côté des actions, la répartition sectorielle a légèrement nui au résultat trimestriel, mais lasélection judicieuse des titres a fait contrepoids.
• Le gestionnaire de portefeuille perçoit toujours un fort potentiel de plus-value des actionscanadiennes en 2015. Même si la première majoration de taux qu'on attend de la part de laFed et l'actualité géopolitique pourraient créer de la volatilité dans le court terme, legestionnaire croit toujours que le contexte actuel favorise les actions.
• Le Fonds est positionné de manière à profiter de la reprise de l'économie nord-américaine; legestionnaire de portefeuille continue de repérer de bonnes occasions de placement danscertains secteurs, comme les technologies, l'industrie et la consommation discrétionnaire.
• Achat : Moody's Corp. est une agence de notation, de recherche et d'analyse du risque. Lesobstacles à l'entrée dans le marché mondial de la notation étant nombreux (réputation,aspects légaux, conformité, présence mondiale), Moody's détient une part majoritaire dumarché (90 %), ce qui explique les marges et la rentabilité élevée de la société. De plus, lebénéfice de Moody's tire parti de revenus élevés récurrents et d'une croissance à long termeintéressante.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 35
BMO Fonds canadien d'actions à grande capitalisation -ConseillerRaisons d'investir dans le fonds• Le potentiel de plus-value nécessaire qu'offrent les actions, accompagné de la sécurité et de la stabilité que procurent les sociétés qualifiées
de valeurs sûres• Participer au succès de certaines des entreprises les plus importantes et les plus rentables du Canada• Les placements sont choisis en fonction de leurs perspectives de bénéfices élevés et de plus-value.
Principaux titres au 31/01/2015Titres en portefeuille %Banque Royale du Canada 7,4Canadian National Railway 5,0Suncor Énergie 4,4Canadian Natural Resources 4,2Magna International 3,8Alimentation Couche-Tard 3,7La Banque Toronto-Dominion 3,7BCE Inc. 3,2Financière Manuvie 3,2Banque Royale du Canada, 0,70 %, 02 février 2015 3,2Principaux titres (% du portefeuille) 41,6Nombre total de titres dans le portefeuille 67
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,9% 3,2% 1,2% 3,2% 7,8% 12,4% 9,4% 6,2% 6,2% 7,0%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20059,9% 13,1% 7,7% -10,8% 10,6% 24,4% -30,1% 11,2% 21,3% 20,6%
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 2,37 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70155Conseiller GGF602 GGF923 GGF199T5 GGF3013 GGF3015 GGF3014F (À frais fixes) GGF719
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/01/2015Actions 96,4 %Liquidités 3,6 %
Répartition géographique au 31/01/2015Canada 91,2 %États-Unis 5,2 %Autres 3,6 %
Répartition selon l'industrie au 31/01/2015Finance 27,9 %Énergie 20,6 %Industrie 11,0 %Matériaux 9,2 %Consommation discrétionnaire 7,2 %Biens de consommation de base 5,2 %Technologies de l'information 4,4 %Autres 14,6 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an8,1 9,6 12,8
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
36 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds canadien d'actions à grande capitalisation -ConseillerRenseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.
Gestionnaire de portefeuilleGeorge PattersonGreg GipsonJames Thai
Date de création du fonds4 janvier 1999
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice composé de rendement total S&P/TSX
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)29,07 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)1 727,88 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,36 % au 31/12/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions canadiennes
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à faire fructifier votre placement à long terme grâce à la plus-value et auxdividendes, en investissant surtout dans un portefeuille constitué de grandes entreprisescanadiennes.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• n'investit que dans des entreprises canadiennes de tout premier ordre, dont l'activité est bien
établie et qui offrent un solide perspectives de bénéfices;• fait appel aux opinions expertes en matière économique pour guider les décisions d'achat et
de vente du portefeuille et pour analyser chacune des entreprises;• privilégie les données pertinentes et révélatrices sur l'avenir de l'entreprise;• surveille continuellement les titres individuels pour faire en sorte que le niveau de risque du
portefeuille soit acceptable.
Investisseur idéal• Vous recherchez des placements dans des sociétés canadiennes à grande capitalisation pour
votre portefeuille• Vous recherchez la croissance du capital en effectuant des placements à long terme• Vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
une volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• Les actions canadiennes, représentées par l'indice composé S&P/TSX, ont augmenté de 2,6
% au cours du trimestre, largement devancées par celles des autres grands marchés, où lesperspectives économiques se sont améliorées récemment.
• Le Fonds était principalement investi dans des sociétés de cote supérieure dégageant des fluxde trésorerie positifs, qui s'en sont bien tirées dans le présent contexte d'incertitude. Lesecteur de l'énergie était au centre de la stratégie, mais le Fonds sous-pondérait généralementles sociétés exposées à l'Ouest canadien, en perte de vitesse, ce qui a soutenu le rendement.
• Dans le secteur des matières premières, les sociétés aurifères et les producteurs d'engrais,dont le cours a chuté en même temps que les prix des matières premières, étaientsous-pondérées.
• Le gestionnaire de portefeuille prévoit que le marché canadien, très axé sur les matièrespremières, se redressera lorsque les prix de l'énergie se relèveront en 2015, après que l'offreaura été rajustée à la baisse. Les secteurs qui ne sont pas tributaires de l'énergie secomporteront bien aussi, en particulier les sociétés exportatrices, qui seront sans douteavantagées par la faiblesse du dollar canadien et la croissance de l'économie américaine.
• Vente : Le Fonds s'est défait de Pembina Pipeline Corp. Cette société est vulnérable à labaisse des prix du propane et ses projets de croissance sont peu prometteurs en raison de lafaiblesse des prix de l'énergie.
• Zoom sur une position : Le Fonds conserve son placement dans CI Financial Corp., du secteurdes services financiers. CI est un gestionnaire de fonds de premier plan dont le dossier estsolide et qui possède un réseau de distribution fort étendu. À long terme, la société devraitdégager de solides flux de trésorerie nets, ce qui permettra une croissance régulière dudividende.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 37
BMO Fonds canadien d'actions à faible capitalisation -ConseillerRaisons d'investir dans le fonds• Les petites et moyennes capitalisations peuvent avoir un taux de croissance supérieur à celui des grandes capitalisations• Le gestionnaire jouit d'une longue feuille de route de succès dans les petites et moyennes capitalisations• Un portefeuille diversifié de petites entreprises peut réduire le risque lié à cette catégorie d'actif• Diversification d'un portefeuille hors des seules grandes capitalisations
Principaux titres au 31/12/2014Titres en portefeuille %Tricon Capital Group 4,2Descartes Systems (Groupe) 4,0Callidus Capital Corp. 3,9Boyd Group Income Fund 3,7MacDonald Dettwiler & Assoc. 3,5Alaris Royalty 3,5Badger Daylighting 3,4ATS Automation Tooling Systems 3,4Altus Group 3,4Element Financial 3,3Principaux titres (% du portefeuille) 36,4Nombre total de titres dans le portefeuille 66
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,9% 4,5% 1,0% 4,5% 10,6% 22,4% 18,6% 13,6% - 19,3%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005
12,2% 36,5% 10,6% -17,3% 36,9% 54,6% - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 1,14 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70136Conseiller GGF99136 GGF98136 GGF97136F (À frais fixes) GGF95136
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/12/2014Actions 94,5 %Liquidités 5,4 %Autres 0,1 %
Répartition géographique au 31/12/2014Canada 94,5 %Autres 5,5 %
Répartition selon l'industrie au 31/12/2014Finance 23,2 %Technologies de l'information 19,4 %Consommation discrétionnaire 18,6 %Industrie 13,2 %Énergie 12,5 %Matériaux 3,2 %Santé 3,1 %Autres 6,7 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an11,3 14,9 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
38 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds canadien d'actions à faible capitalisation -ConseillerRenseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.
Gestionnaire de portefeuilleTyler Hewlett, CFADavid Taylor, CFA
Date de création du fonds3 novembre 2008
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen à élevé
Indice du fondsIndice de référence mixte des actions à faiblecapitalisation BMO
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)29,61 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)472,39 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,53 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions de PME canadiennes
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à faire fructifier votre placement à long terme en investissant dans des petites etmoyennes capitalisations canadiennes.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• met l'accent sur les petites et moyennes capitalisations canadiennes à forte croissance;• suit trois grandes étapes lorsqu'il analyse l'univers des petites entreprises -1) il s'intéresse à
celles qui offrent un solide potentiel de plus-value, 2) il met le doigt sur les effets catalyseursde la croissance et 3) il surveille activement la rentabilité des entreprises;
• mène des entrevues en profondeur avec les dirigeants, et emploie des techniquesd'évaluation, de prévision et de modélisation financières;
• trouve des entreprises qui sont sur le point d'enregistrer une forte croissance de leursactivités;
• crée un portefeuille diversifié d'entreprises capables de croître considérablement au fil dutemps.
Investisseur idéal• Vous êtes à la recherche d'un fonds qui investit dans des petites sociétés canadiennes offrant
un grand potentiel de plus-value.• Vous pouvez tolérer un risque de placement moyen à élevé (autrement dit, vous êtes prêt à
accepter que la valeur marchande de votre placement fluctue).
Commentaires au 31/03/2015• Les petites capitalisations canadiennes ont inscrit un rendement légèrement négatif sur le
trimestre, la vigueur de certains secteurs étant érodée par la faiblesse observée dansl''énergie.
• La meilleure tenue du Fonds est attribuable à la sous-pondération des matières premières.Cependant, la sous-pondération de la consommation courante et de la santé a nui. Lasélection de titres a été favorable dans la plupart des secteurs; les gains les plus remarquablessont toutefois attribuables aux technologies de l''information et à l''énergie.
• Les perspectives sont nettement distinctes pour les sociétés liées aux ressources, enparticulier celles de l''Ouest canadien, étant donné que 40 % des petites capitalisationscanadiennes appartiennent aux secteurs qui font les frais de la faiblesse des prix des produitsde base. Le Fonds devrait continuer de tirer parti de l''amélioration des perspectives decroissance dans plusieurs secteurs du marché des petites capitalisations.
• Achat : Dotée d''une équipe de direction qui affiche d''excellents antécédents de création devaleur dans l''industrie du jeu en ligne, NYX Gaming Group Ltd. est bien placée pour tirer partide l''essor de l''industrie réglementée du jeu dans le monde.
• Vente : McCoy Corp. est un fournisseur de services et de produits pour le secteur mondial del''énergie. Les prévisions de croissance de l''entreprise se sont considérablement détérioréespour les prochaines années par suite du recul du prix du pétrole.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 39
BMO Catégorie actions américaines - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• On investit dans certaines des sociétés les plus prospères du monde• Marché qui a un solide historique de rendements pour les investisseurs• Démarche qui vise à dénicher des entreprises sous-évaluées• Diversifier son portefeuille en investissant dans des secteurs sous-représentés au Canada
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Apple 5,0Johnson & Johnson 3,3Microsoft 2,5Comcast Corp. 2,5Gilead Sciences 2,3CVS Health Corp. 2,2Travelers Companies 2,1Cisco Systems 2,0Ameriprise Financial 2,0FedEx 1,9Principaux titres (% du portefeuille) 25,8Nombre total de titres dans le portefeuille 81
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création0,1% 10,8% 20,9% 10,8% 28,7% 30,2% 23,2% 17,7% - 15,4%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005
24,1% 37,4% 8,9% 4,3% 7,0% 3,2% - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 1,69 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) 107,60 $
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
Conseiller GGF87602 GGF86602 GGF85602Conseiller $ US GGF79602 GGF78602 GGF77602F (À frais fixes) GGF88602Classiques GGF81602
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 97,7 %Liquidités 2,2 %Autres 0,1 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 97,7 %Autres 2,3 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Technologies de l'information 18,8 %Consommation discrétionnaire 17,5 %Finance 17,5 %Santé 14,3 %Industrie 10,7 %Biens de consommation de base 7,8 %Énergie 6,9 %Autres 6,6 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an8,1 9,0 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
40 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Catégorie actions américaines - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Asset Management Corp.
Gestionnaire de portefeuilleErnesto Ramos, PhDJason C. Hans, CFA, MBA
Date de création du fonds3 novembre 2008
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice de rendement global S&P 500 ($ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)24,50 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)103,05 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,10 %
RFG2,60 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions américaines
Structure juridiqueCatégorie de société
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise la plus-value de votre placement à long terme en sélectionnant des sociétésaméricaines sous-évaluées.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• s'attarde à sélectionner des entreprises dont la situation s'améliore, dont le titre se négocie à
un cours attrayant et qui suscitent l'intérêt des investisseurs;• examine chaque entreprise à l'aide de recherches individuelles pour en confirmer la qualité;• ne retient que les meilleures sociétés qui réussissent les deux tests de qualité.
Investisseur idéal• Vous cherchez à investir dans les actions américaines.• Vous recherchez la plus-value du capital en privilégiant les placements à long terme.• vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
une volatilité de la valeur marchande de votre placement).• Vous souhaitez pouvoir transférer vos placements dans une autre catégorie de BMO Fonds
mondiaux avantage fiscal Inc. sans réaliser de gain en capital.
Commentaires au 31/03/2015• L'indice S&P 500 a été mené par les secteurs défensifs, comme la santé et la consommation
discrétionnaire, mais les services aux collectivités ont inscrit un piètre rendement.• Les actions qui ont le plus contribué au rendement ont été celles choisies dans les secteurs de
l'énergie, de la consommation discrétionnaire et de la consommation courante; la sélection destitres des secteurs des services aux collectivités et des technologies de l'information a nui aurendement.
• Les contributions les plus importantes au rendement du fonds sont attribuables à la société deraffinage Marathon Petroleum, à l'exploitant d'épiceries Kroger et au détaillant Foot Locker.
• Compte tenu des faibles taux d'intérêt, le gestionnaire de portefeuille estime que le marché esten mesure de maintenir son multiple actuel et d'offrir des rendements comparables au taux decroissance des bénéfices. Les risques pouvant mettre à mal ces prévisions incluent laréduction des bénéfices des sociétés étrangères en raison de la vigueur du dollar, la faiblessedes économies de la zone euro et du Japon, et la hausse rapide des taux d'intérêt auxÉtats-Unis.
• Achat : Le détaillant à escompte, Dollar General Corporation, affiche des paramètresfondamentaux solides et de bonnes perspectives de croissance, tout en se négociant à un prixintéressant. En plus de ces caractéristiques attrayantes, le gestionnaire de portefeuille croitque la société continuera de bénéficier de la vigueur soutenue des dépenses deconsommation aux États-Unis, les consommateurs continuant de profiter du recul des produitsde base.
• Zoom sur une position : Le gestionnaire conserve un placement dans CVS Health Corp., car ilcroit que le marché sous-évalue cette société, autrefois pharmacie de détail qui s'esttransformée au fil du temps en fournisseur de soins de santé complets.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 41
BMO Fonds d'actions américaines Plus - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Accès aux sociétés américaines plutôt axées sur la croissance qui sont habituellement les locomotives des reprises du marché, et exposition
tactique aux sociétés canadiennes de premier ordre• Portefeuille reposant surtout sur les actions américaines, mais ayant la souplesse requise pour repérer les occasions tactiques au Canada• Portefeuille misant sur une approche ascendante et sur la croissance, s'appuyant sur les recherches de pointe menées dans le secteur par
BMO Marchés des capitaux
Principaux titres au 31/01/2015Titres en portefeuille %Apple 2,6Google 2,6Goldman Sachs 2,4General Electric 2,4Bank of America 2,4Canadian Pacific Railway 2,4Wells Fargo & Co. 2,4Cisco Systems 2,4Banque de Montréal 2,2Gilead Sciences 1,7Principaux titres (% du portefeuille) 23,4Nombre total de titres dans le portefeuille 61
Rendement composé annuellement au 31/03/2015Il est possible que les données sur le rendement passé de ces fonds ne soientpas indiquées pour une période quelconque, jusqu'à ce que les fonds existentdepuis plus d'un an.
Rendement par année civile au 31/03/2015Il est possible que les données sur le rendement passé de ces fonds ne soientpas indiquées pour une période quelconque, jusqu'à ce que les fonds existentdepuis plus d'un an.
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70744Conseiller GGF99744 GGF98744 GGF97744Conseiller $ US GGF79744 GGF78744 GGF77744F (À frais fixes) GGF95744F $ US (À frais fixes) GGF40744
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015Il est possible que les données sur le rendement passé deces fonds ne soient pas indiquées pour une périodequelconque, jusqu'à ce que les fonds existent depuis plusd'un an.
Répartition de l'actif au 31/01/2015Actions 79,6 %Liquidités 8,8 %Autres 11,6 %
Répartition géographique au 31/01/2015États-Unis 62,9 %Canada 16,7 %Autres 20,4 %
Répartition selon l'industrie au 31/01/2015Finance 18,1 %Technologies de l'information 16,1 %Industrie 10,4 %Santé 9,5 %Consommation discrétionnaire 8,7 %Énergie 6,5 %Biens de consommation de base 5,6 %Autres 25,1 %
42 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds d'actions américaines Plus - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.BMO Capital Markets Corp
Gestionnaire de portefeuilleChris McHaney, CFAChris HeakesBrian Belski
Date de création du fonds13 novembre 2014
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice de rendement global S&P 500 ($ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)10,82 $ au 17/04/2015
ASG (fonds en millions)39,87 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,80 %
RFGFréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions américaines
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe Fonds vise à réaliser la plus-value du capital à long terme. Pour ce faire, le gestionnaire deportefeuille:• Investit principalement dans des actions de sociétés américaines et canadiennes à forte
capitalisation• Examine les données financières de chaque placement potentiel en recherchant un prix
intéressant, des bénéfices constants et la capacité de verser des dividendes et de lesmaintenir
• Répartit l'actif du Fonds de manière à tirer parti de secteurs et d'industries favorables auxÉtats-Unis et au Canada.
Investisseur idéal• vous recherchez un fonds d'actions qui offre une exposition à des sociétés américaines et
canadiennes• vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
une volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• Le marché boursier américain a connu un répit au premier trimestre, l'indice S&P 500 n'ayant
progressé que de 1 %. On peut imputer ce résultat au dénouement de deux grands facteurs :les produits de base et la détente quantitative.
• Le Fonds, malgré sa performance peu reluisante, n'en a pas moins surpassé la référence.Cette meilleure tenue est attribuable à la sélection de titres opérée aux États-Unis et à lasurpondération des entreprises de ce pays. Ainsi, Apple Inc., United Health Group etStarbucks Corporation sont les titres qui ont le plus contribué au résultat grâce à la vigueur deleurs bénéfices.
• Le gestionnaire de portefeuille favorise toujours les actions américaines; il croit que le marchéaméricain est un marché haussier à long terme et qu'il court un risque minime de setransformer en marché baissier dans l'année qui vient.
• Malgré la moins bonne tenue des services financiers au premier trimestre et la robustesse desactions américaines par rapport aux actions canadiennes, le gestionnaire de portefeuille voittoujours d'un bon ¿il la surpondération des États-Unis ainsi que la surpondération des sociétésfinancières canadiennes et américaines.
• Vente : Encana Corporation a été vendu afin que le poids du secteur de l'énergie soit réduit ausein du Fonds.
• Achat : Waddell & Reed Financial Inc., société américaine traditionnelle de gestion deplacement, favorise une démarche ascendante qui cadre bien avec le thème du Fonds, soitd'investir massivement et sur plusieurs années dans les sociétés financièresnord-américaines.
• Achat : Lockheed Martin, société diversifiée dans les domaines de l'aérospatiale et de ladéfense, vient compléter la présence de sociétés industrielles américaines au sein duportefeuille.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 43
BMO Fonds de dividendes nord-américains - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Le réinvestissement des dividendes augmente la plus-value du portefeuille au fil du temps• Les marchés nord-américains offrent un vaste choix d'actions à dividendes• Les dividendes réinvestis peuvent représenter un volet important du rendement total d'un placement• Le gestionnaire de portefeuille jouit d'une longue suite de succès dans la gestion des portefeuilles d'actions à dividendes en Amérique du Nord
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Wells Fargo & Co. 3,5Johnson & Johnson 2,3Pfizer 2,3La Banque Toronto-Dominion 2,2Cisco Systems 2,1Chevron Corp. 2,1Banque de Nouvelle-Écosse 2,0Banque Royale du Canada 2,0Exxon Mobil 1,9Apple 1,8Principaux titres (% du portefeuille) 22,2Nombre total de titres dans le portefeuille 117
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,1% 6,9% 13,7% 6,9% 18,7% 23,0% 20,1% 14,9% - 11,7%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005
18,6% 33,4% 8,8% 3,9% 7,9% 1,9% - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 2,59 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) 101,70 $
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70721Conseiller GGF99721 GGF98721 GGF97721Conseiller $ US GGF79721 GGF78721 GGF77721F (À frais fixes) GGF95721F $ US (À frais fixes) GGF40721
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 96,7 %Liquidités 4,6 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 73,5 %Canada 22,1 %Bermudes 1,1 %Autres 3,3 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Finance 30,5 %Énergie 14,6 %Technologies de l'information 9,1 %Industrie 9,1 %Consommation discrétionnaire 8,6 %Santé 8,3 %Biens de consommation de base 7,5 %Autres 12,2 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an6,5 7,7 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
44 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds de dividendes nord-américains - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Asset Management Corp., BMOGestion d'actifs inc.
Gestionnaire de portefeuilleLutz Zeitler, CFA, MBAPhilip Harrington, CFA, M.Fin.Jason C. Hans, CFA, MBAErnesto Ramos, PhDPaul Taylor, CFA, MBA
Date de création du fonds3 novembre 2008
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fonds75 % Indice de rendement total de valeurRussell 1000 ($ CA)25 % Indice composé de rendement totalS&P/TSX
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)20,14 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)345,55 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,54 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionTrimestrielle
CatégorieActions nord-américaines
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise la plus-value de votre placement au fil du temps grâce au revenu en dividendeset aux gains en capital; pour y arriver, il investit surtout dans des sociétés nord-américaines quiversent des dividendes.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• crée un portefeuille nord-américain composé à 75 % d'actions américaines (et mexicaines)
et à 25 % d'actions canadiennes;• met l'accent sur trois critères principaux -la capacité d'une entreprise à augmenter ses
dividendes; la régularité et la sécurité du versement des dividendes; la qualité et la visibilitédes bénéfices et des flux de trésorerie de l'entreprise;
• construit un portefeuille diversifié parmi les secteurs et les entreprises.
Investisseur idéal• Vous êtes à la recherche d'un fonds d'actions qui investit dans des sociétés nord-américaines
productrices de dividendes.• Vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
que la valeur marchande de votre placement fluctue).
Commentaires au 31/03/2015• Le marché américain a été dominé par les titres de sociétés à petite capitalisation, qui ont
progressé de 4,3 % pendant le trimestre, moins retardées qu'auparavant par la vigueur dudollar. L'indice S&P 500 a été mené par les secteurs défensifs, comme la santé et laconsommation discrétionnaire, mais les services publics ont inscrit le piètre rendement de -5,2%. L'énergie a aussi traîné en queue de peloton, avec un rendement de -2,9 %.
• Les actions qui ont le plus contribué au rendement ont été celles choisies dans les secteurs del'énergie et de la consommation courante; la sélection des titres du secteur des servicespublics a nui au rendement. Les titres qui ont le plus contribué au rendement du Fonds sontceux de Valero Energy Corp., de Kroger Co. (KR) et d'Aetna Inc. Ceux qui y ont le plus nuisont ceux de Hewlett-Packard, de Discover Financial Services et de Caterpillar.
• Le gestionnaire estime qu'en 2015, la volatilité augmentera à cause des politiques et d'autresévénements macroéconomiques, ce qui créera d'intéressantes occasions d'investissement.
• Le gestionnaire de portefeuille a positionné le Fonds de manière à tirer profit de ces occasionstout en gérant efficacement le risque de ralentissement mondial.
• Achat : Le Fonds a constitué un placement dans Helmerich & Payne, fournisseur de servicesde forage à forfait pour le secteur du pétrole et du gaz. Le gestionnaire considère en effet quela valorisation et le dividende sont intéressants et que la santé financière de la sociétépermettra à cette dernière de surmonter le ralentissement de l'économie et de maintenir sondividende.
• Zoom sur une position : Le gestionnaire conserve un placement dans CVS Health Corp., car ilcroit que le marché sous-évalue cette société, autrefois pharmacie de détail qui s'esttransformée au fil du temps en fournisseur de soins de santé complets.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 45
BMO Catégorie mondiale de dividendes - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Réduire le risque dans votre portefeuille grâce à une diversification mondiale• Équipe de gestion expérimentée, dont l'expérience combinée en matière de placement sur les marchés mondiaux se compte en décennies• Investir dans des actions qui versent des dividendes plus élevés que ce qu'on peut trouver au Canada
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Apple 2,7Ferrovial SA 2,4Johnson & Johnson 2,1Swisscom Ag Adr 2,0BASF AG 2,0AXA 2,0Novartis AG 1,9Illinois Tool Works 1,9Texas Instruments 1,8AT&T Inc. 1,8Principaux titres (% du portefeuille) 20,6Nombre total de titres dans le portefeuille 102
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-1,5% 9,4% 15,2% 9,4% 17,4% 18,6% 15,0% 11,3% - 9,4%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005
13,4% 20,4% 9,0% -0,3% 3,9% 6,2% - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,58 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
Fiducie - A (Sans frais) GGF70725Fiducie - Conseiller GGF99725 GGF98725 GGF97725Fiducie - Conseiller $ US GGF79725 GGF78725 GGF77725Fiducie - F (À frais fixes) GGF95725Fiducie - F $ US (À frais fixes) GGF40725Catégorie - A (Sans frais) GGF70211Catégorie - Conseiller GGF87211 GGF86211 GGF85211Catégorie - Conseiller $ US GGF79211 GGF78211 GGF77211Catég. - H (Valeur nette élevée) GGF84211Catégorie - F (À frais fixes) GGF88211Catégorie - T5 GGF94211 GGF93211 GGF92211Catégorie - T5 $ US GGF74211 GGF73211 GGF72211
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 98,7 %Liquidités 1,9 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 52,6 %Royaume-Uni 9,2 %Suisse 6,4 %Allemagne 6,1 %Australie 5,6 %France 3,5 %Belgique 3,2 %Autres 13,3 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Finance 14,8 %Biens de consommation de base 14,0 %Santé 12,7 %Industrie 12,4 %Technologies de l'information 11,4 %Télécommunications 8,8 %Consommation discrétionnaire 8,4 %Autres 17,4 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an8,3 9,3 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
46 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Catégorie mondiale de dividendes - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleGuardian Capital LP.
Gestionnaire de portefeuilleSri IyerFiona Wilson
Date de création du fonds3 novembre 2008
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndicie MSCI Monde ($ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)17,26 $ au 17/04/2015
ASG (fonds en millions)298,51 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,57 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions mondiales
Structure juridiqueCatégorie de société
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise la plus-value de votre placement au fil du temps en investissant dans des actionsà dividendes et en mettant l'accent sur des entreprises qui combinent rendement en dividendeset potentiel de plus-value.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille:• met l'accent sur les données financières principales afin de trouver des entreprises qui
affichent des caractéristiques de croissance, de prévisibilité et de pérennité des dividendes;• sélectionne les placements à l'aide de critères multiples, notamment la croissance des
bénéfices, la productivité du capital, le risque de crédit, la valeur relative et la part desbénéfices nets distribués en dividendes;
• combine l'analyse quantitative à l'examen, par le gestionnaire de portefeuille, de chaque titreafin de s'assurer que seules soient inclues les entreprises de tout premier ordre;
• réalise une diversification par pays et par secteur d'activité en choisissant, dans chaquesecteur, les « meilleures » sociétés.
Investisseur idéal• Vous recherchez un fonds de titres de participation qui offre une exposition à des sociétés
situées partout dans le monde qui versent des dividendes• Vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
des fluctuations de la valeur de votre placement).• Vous souhaitez être en mesure d'effectuer des substitutions pour acquérir des titres d'une
autre catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital.
Commentaires au 31/03/2015• L'indice S&P 500 a très peu bougé durant le trimestre. Pour le cinquième mois de suite, le
nombre de pays où l'indice PMI (indice des responsables des approvisionnements dans lesecteur de la fabrication) est passé sous la barre des 50 a augmenté rapidement.
• Le portefeuille a dégagé un rendement d'un peu plus de 10 %, soit un peu moins que celui dela référence. Sur le plan sectoriel, la santé a dominé la scène, le sous-indice du secteur ayantrapporté un peu plus de 18 %. Tous les secteurs de la référence ont réalisé un rendement àdeux chiffres, à l'exception de l'énergie et des services aux collectivités, qui ont dégagé unrésultat à un chiffre.
• Du côté des matières premières, le positionnement du portefeuille dans l'industrie chimique -BASF SE Air Products and Chemicals et Dow Chemicals - s'est traduit par une sélection detitres favorable. Un choix moins heureux a été opéré dans les technologies de l'information, oùSeagate Technology Corporation et KLA Tencor Corporation ont perdu une partie de leursgains réalisés au trimestre précédent.
• Pour ce qui est de l'avenir, les gestionnaires de portefeuille demeurent sensibilisés à tout unensemble de facteurs : la fin de la détente quantitative, l'appréciation soutenue du billet vert, ladiminution des bénéfices des sociétés, des conditions météo défavorables, les grèvesportuaires, la faiblesse persistante du prix du pétrole et des taux de croissance du PIBsurévalués partout dans le monde. Tous ces facteurs pourraient avoir une incidence sur lerendement du Fonds.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 47
BMO Catégorie valeur internationale - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Diversifier son portefeuille avec des sociétés présentes dans des secteurs sous-représentés au Canada• Certaines des meilleures sociétés du monde sont étrangères• Placer ses avoirs dans des sociétés et des pays présentant d'importants potentiels de croissance• L'expérience de la sélection des titres de Pyrford International et les tendances macroéconomiques permettent de tirer un rendement pour
votre placement de deux sources
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Nestlé S.A. 3,4Roche Holdings 3,1Novartis AG 2,7Sanofi 2,1Brambles Limited 2,1Sumitomo Rubber Industries Ltd 2,0China Mobile Ltd. 2,0Malayan Banking Berhad 2,0Axiata Group Berhad 1,9Telenor ASA 1,9Principaux titres (% du portefeuille) 23,3Nombre total de titres dans le portefeuille 76
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,5% 11,1% 12,1% 11,1% 13,4% 16,5% 15,5% 10,9% - 9,7%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20056,9% 21,0% 13,3% -2,0% 1,6% 9,3% - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,37 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70266Conseiller GGF87266 GGF86266 GGF85266F (À frais fixes) GGF88266
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 97,0 %Liquidités 5,8 %
Répartition géographique au 31/03/2015Royaume-Uni 13,9 %Suisse 13,5 %Australie 10,2 %Japon 9,3 %Allemagne 7,3 %France 7,0 %Hong Kong 6,4 %Autres 32,3 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Industrie 20,3 %Télécommunications 12,1 %Santé 11,9 %Biens de consommation de base 9,5 %Technologies de l'information 8,7 %Énergie 8,1 %Matériaux 7,9 %Autres 21,4 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an7,7 8,6 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
48 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Catégorie valeur internationale - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuillePyrford International Limited
Gestionnaire de portefeuilleTony Cousins, CFADaniel McDonaghPaul Simons
Date de création du fonds3 novembre 2008
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice MSCI EAEO ($ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)18,27 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)180,77 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,61 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions internationales
Structure juridiqueCatégorie de société
Comment votre argent est-il placéLe fonds a pour objectif d'enregistrer une forte croissance à long terme en investissantprincipalement dans des actions de sociétés établies installées à l'extérieur du Canada et desÉtats-Unis.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• s'appuie sur ses analyses macroéconomiques pour investir de manière tactique dans des
pays présentant un fort potentiel de croissance économique;• repère des sociétés sous-évaluées dans le monde entier par une analyse individuelle des
entreprises, y compris en se rendant sur place et en s'entretenant avec leurs dirigeants;• investit dans des sociétés dont le titre, selon ses analyses, se vend à un cours inférieur à sa
valeur réelle;• gère le portefeuille en insistant sur la diversification, afin de réduire le risque.
Investisseur idéal• Vous souhaitez diversifier votre portefeuille à l'échelle internationale, à l'extérieur du Canada et
des États-Unis, et investir dans un fonds dont le style de placement est axé sur la valeur.• Vous pouvez tolérer un risque de placement modéré (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
que la valeur marchande de votre placement fluctue).• Vous souhaitez pouvoir transférer vos placements dans une autre catégorie de BMO Fonds
mondiaux avantage fiscal Inc. sans réaliser de gain en capital.
Commentaires au 31/03/2015• Exprimé en monnaie locale, le marché européen s'est apprécié de 11,0 %; celui de la zone
euro, de 18,3 %; celui de l'Extrême-Orient, de 8,5 %; celui du Pacifique, de 8,6 %; celui del'Amérique du Nord, de 0,9 %; et l'indice « Monde », de 4,4 %, au cours de la période.
• Le portefeuille a inscrit un rendement inférieur à celui de la référence (indice de rendementtotal MSCI EAEO) durant la période. Classé avec exactitude comme étant défensif, leportefeuille est moins porté à inscrire un rendement supérieur dans un marché boursier enpleine remontée, comme ce fut le cas au premier trimestre.
• La sélection des titres et, plus particulièrement, la répartition par pays ont pesé sur le résultattrimestriel. À l'opposé, la gestion des changes a été bénéfique.
• Les gestionnaires de portefeuille demeurent prudents à l'égard de la croissance économiquemondiale; ils s'attendent à ce que les ajustements qu'on devra apporter à la situation financièredes ménages et des gouvernements dans les pays occidentaux développés se déroulent surune très longue période avant d'aboutir à des résultats concrets. Il s'agit essentiellement d'unprocessus déflationniste qui gênera sensiblement la croissance économique.
• Vente : CRH PLC (CRH) fabrique des matériaux de construction, notamment du ciment, desproduits de béton, des agrégats et de l'asphalte. Le cours du titre a augmenté, de sorte que lerendement en dividendes a diminué, passant de plus de 4 % à 2,8 %. Les prévisionsmodélisées des gestionnaires de portefeuille en ce qui concerne CRH ne font plus état d'unrendement attrayant.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 49
BMO FNB dividendes gestion tactique - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Accès économique au marché en pleine croissance des FNB par le biais d'une catégorie de fonds d'investissement• Exposition facile et efficace aux marchés boursiers, qui met l'accent sur les sociétés versant des dividendes• Portefeuille positionné de manière proactive pour tirer parti des occasions qui se présentent sur le marché et pour améliorer son potentiel de
rendement• Profiter des connaissances expertes en placement de Larry Berman, animateur de Berman's Call sur le réseau BNN• Volonté d'augmenter les rendements en investissant dans les secteurs du marché jugés attrayants et en s'éloignant de ceux jugés coûteux• Les stratégies fondées sur les dividendes ont tendance à mieux faire au fil du temps
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %FNB BMO vente d'options d'achat couvertes Moyenne industrielle DJ encdn
12,5
FINB BMO indice S&P 500 couvertes en dollars canadiens 12,5FINB BMO échelonné S&P/TSX actions privilégiées 12,4FNB BMO vente d'options d'achat couvertes de banques canadiennes 11,8FNB BMO vente d'options d'achat couvertes de services aux collectivités 11,2FNB BMO américain de dividendes couvert en dollars canadiens 10,8FNB BMO canadien de dividendes 9,6FNB BMO obligations de sociétés à court terme 6,4FNB BMO vente d'options d'achat couvertes de dividendes élevés desociétés améri
2,6
FNB BMO internationales de dividendes 2,5Principaux titres (% du portefeuille) 92,2Nombre total de titres dans le portefeuille 16
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-1,0% 1,6% 3,2% 1,6% 6,2% - - - - 9,9%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20058,9% - - - - - - - - -
Distributions ($/part)Montant ($ par part)
16 avr. 2015 0,032316 mars 2015 0,003217 févr. 2015 0,0164
23 déc. 2014 0,433517 nov. 2014 0,015116 oct. 2014 0,0297
Taux de distributionc (annualisé) 0,35 % au 31/03/2015
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,99 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70734Conseiller GGF99734 GGF98734 GGF97734F (À frais fixes) GGF95734
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 92,4 %Obligations 6,4 %Liquidités 0,9 %Autres 0,2 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 53,2 %États-Unis 40,1 %Royaume-Uni 1,7 %Suisse 1,0 %France 0,4 %Allemagne 0,3 %Suède 0,3 %Autres 3,0 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Finance 22,9 %Énergie 11,1 %Services aux collectivités 8,6 %Industrie 8,2 %Consommation discrétionnaire 6,7 %Technologies de l'information 6,2 %Télécommunications 5,2 %Autres 31,1 %
50 Mars 2015 | Examen des placements
BMO FNB dividendes gestion tactique - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleETF Capital Management
Gestionnaire de portefeuilleLarry Berman
Date de création du fonds12 août 2013
Cote de risque tirée du Prospectusmoyen
Indice du fonds62.5 % Indice S&P/TSX Composite Dividend($ CA)37.5 % Indice MSCI World ($ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)10,93 $ au 22/04/2015
ASG (fonds en millions)279,14 $ au 31/03/2015
Frais de gestion1,55 %
RFG1,86 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionMensuelle
CatégorieActions en majorité canadiennes
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe Fonds vise la plus-value du capital à long terme en investissant tactiquement dans des FNBcomposés d'actions porteuses de dividendes; ces FNB peuvent tirer parti d'occasions à courtterme qui se présentent sur les marchés mondiaux. Pour ce faire, le gestionnaire deportefeuille :• analyse continuellement les dernières tendances du marché• bâtit son portefeuille à l'aide d'une démarche à deux volets : l'un est constitué de placements
de base, l'autre prévoit une gestion active qui mise sur les occasions à court terme• met en application ses connaissances expertes pour sortir des secteurs jugés trop coûteux
et investir dans ceux jugés attrayants• investit surtout dans un portefeuille diversifié composé de fonds négociés en bourse qui
investissent dans des titres productifs de revenu
Investisseur idéal• Vous recherchez une solution de portefeuille adaptée aux conditions actuelles du marché• Vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
que la valeur marchande de votre placement fluctue).
Commentaires au 31/03/2015• Les marchés boursiers mondiaux ont connu un solide trimestre, contrairement aux marchés
canadiens qui ont enregistré une croissance anémique. Au cours du trimestre, le rendementdu Fonds a tiré de l'arrière, se laissant distancer par l'indice de référence.
• Le Fonds a éliminé sa surpondération en actions EAEO quelques jours avant les élections enGrèce, car le gestionnaire de portefeuille estimait que les risques étaient trop élevés. Il s'agitdu pire résultat obtenu lors de ce trimestre. La surpondération des titres des banquescanadiennes commence toute juste à offrir un bon rendement, sans toutefois avoir contribuéde façon importante au premier trimestre.
• La baisse-surprise du taux directeur décrétée par la Banque du Canada a eu un effetconsidérable sur le marché des actions privilégiées à taux révisable. Le FINB BMO échelonnéS&P/TSX actions privilégiées (ZPR) est le placement qui a offert le pire rendement. Ceplacement permet d'accroître la diversification et de réduire la volatilité, mais il est entièrementresponsable du piètre rendement affiché ce trimestre.
• Le gestionnaire de portefeuille anticipe des rendements positifs pour le prochain trimestre,même si les valorisations plus élevées des marchés mondiaux pour le deuxième semestre del'année suscitent des inquiétudes. Les bénéfices de qualité et la croissance affichent un recul.
• Achats : Le FNB BMO actions internationales de dividendes (ZDI) et le FINB BMO MSCIEurope de haute qualité couvert en dollars canadiens (ZEQ) permettent de réinvestir dans lesactions EAEO.
• Ventes : Le FINB BMO équipondéré S&P/TSX pétrole et gaz (ZEO) et le FINB BMOéquipondéré banques américaines couvert en dollars canadiens (ZUB), puisque legestionnaire de portefeuille procède régulièrement à une rotation des placements de manièreà modifier l'exposition aux risques, notamment au risque de change.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.c Pour le mois indiqué au regard de la date, la distribution versée est d'abord multipliée par 12, puis divisée par lavaleur liquidative du fonds et ensuite annualisée. Ce montant exclut toute distribution annuelle supplémentaire quipourrait avoir été versée dans le mois.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 51
BMO Catégorie mondiale d'actions - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Certaines des entreprises les plus solides du monde et celles dont le taux de croissance est le plus rapide se trouvent dans tous les pays• Diversification dans un plus vaste univers de titres intéressants que celui qu'on peut trouver au Canada• Les actions contribuent à préserver le pouvoir d'achat en période d'inflation• Équipe de gestionnaires de portefeuille et d'analystes chevronnés qui ont fait leurs preuves• Une démarche exclusive combine l'analyse fondamentale et l'analyse quantitative dans la gestion des placements
Principaux titres au 31/01/2015Titres en portefeuille %Gilead Sciences 2,0Dr Pepper Snapple Group 2,0Cablevision Systems 2,0Valero Energy 2,0HCA Holdings Inc. 2,0Novozymes AS 'B' 2,0Computer Sciences 2,0Edwards Lifesciences 2,0Banque Royale du Canada, 0,70 %, 02 février 2015 2,0Voya Financial 1,9Principaux titres (% du portefeuille) 19,7Nombre total de titres dans le portefeuille 95
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création0,5% 12,4% 15,1% 12,4% 17,3% 24,3% 20,8% 14,7% - 11,9%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005
11,4% 35,3% 10,7% -0,7% 2,9% 7,4% - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 2,23 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70231Conseiller GGF87231 GGF86231 GGF85231Conseiller $ US GGF79231 GGF78231 GGF77231F (À frais fixes) GGF88231
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/01/2015Actions 97,4 %Liquidités 1,7 %Autres 0,9 %
Répartition géographique au 31/01/2015États-Unis 52,4 %Japon 11,8 %Royaume-Uni 8,7 %Danemark 4,7 %Allemagne 3,4 %Corée du Sud 2,6 %Espagne 2,1 %Autres 14,3 %
Répartition selon l'industrie au 31/01/2015Finance 16,0 %Consommation discrétionnaire 14,8 %Santé 13,7 %Technologies de l'information 12,9 %Industrie 11,3 %Biens de consommation de base 9,4 %Matériaux 6,5 %Autres 15,4 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an8,1 9,6 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
52 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Catégorie mondiale d'actions - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleBMO Gestion d'actifs inc.
Gestionnaire de portefeuilleGreg Gipson, M. Econ, M. ORGeorge Patterson, CFA, PhDJames Thai, CFA, MASc
Date de création du fonds3 novembre 2008
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndicie MSCI Monde ($ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)20,25 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)412,31 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,61 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions mondiales
Structure juridiqueCatégorie de société
Comment votre argent est-il placéLe Fonds vise à faire croître votre placement au fil du temps en investissant dans unportefeuille d'actions de sociétés de partout dans le monde affichant un important potentiel decroissance. Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• privilégie les sociétés mondiales qui affichent un important potentiel de croissance;• analyse individuellement chaque titre à l'échelle de la société pour en connaître les
particularités;• utilise un modèle exclusif pour trier l'univers des actions mondiales tout en effectuant une
analyse fondamentale afin de construire un portefeuille définitif qui permet de profiter d'unecombinaison unique de croissance et de protection contre les risques.
Investisseur idéal• Vous souhaitez diversifier votre portefeuille de titres de participation sur le plan mondial• Vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
une volatilité de la valeur marchande de votre placement).• Vous souhaitez être en mesure d'effectuer des substitutions pour acquérir des titres d'une
autre catégorie de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. sans réaliser de gains en capital.
Commentaires au 31/03/2015• Les marchés boursiers mondiaux ont été solides en monnaie nationale, mais la dispersion des
rendements d'un pays à l'autre a été assez élevée, la vigueur de l'Europe surpassant celle del'Asie et de l'Amérique du Nord.
• La sous-pondération des secteurs des matières premières et de l'énergie a contribué demanière positive au rendement, tout comme la surpondération des secteurs de la santé et desbanques européennes. Par contre, la surpondération de la consommation courante a nui aurendement. Sur le plan géographique, la surpondération du Japon et de l'Europe et lasous-pondération des États-Unis ont bien servi la performance.
• Le gestionnaire de portefeuille s'attend à ce que les marchés mondiaux des actions restentvigoureux, en particulier en Europe, où l'assouplissement quantitatif de la Banque centraleeuropéenne continue de soutenir les prix des actifs tandis que la faiblesse des prix du pétroleet du cours de l'euro favorisent les dépenses discrétionnaires.
• Le Fonds est bien positionné en vue d'un rétablissement cyclique persistant de la croissancemondiale; à court terme, il s'intéresse à l'Europe et à long terme, au Japon et aux États-Unis.
• Achat : Un placement à long terme dans la société Boeing, dotée de solides flux de trésorerienets et qui verse d'intéressants remboursements de capital aux actionnaires. Le placement duFonds a été réduit lorsque le cours était élevé, puis reconstitué pour profiter d'une baisse àcourt terme.
• Vente : Le placement dans Western Digital Corporation, car les prix de la mémoires'affaiblissaient; de plus, la demande qui devait naître de la fin d'XP a été plus faible que prévuet la « révolution du PC » n'a pas eu lieu.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 53
BMO Fonds asiatique de croissance et de revenu -ConseillerRaisons d'investir dans le fonds• Gagnant de multiples prix, dont le prix Lipper 2012 pour le meilleur fonds d'actions de la région Asie-Pacifique sur une période de cinq ans• Gestionnaire primé qui compte plus de 20 ans d'expérience• Les pays asiatiques affichent des taux de croissance économique parmi les plus élevés du monde• Une option à plus faible risque pour investir dans les pays asiatiques
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Jardine Matheson Holdings 3,6AIA Group 3,6Japan Tobacco Inc. 2,9Hong Kong Exchanges & Clearing, 0,50 %, 23 octobre 2017 2,9Singapore Technologies Eng 2,6Yum! Brands 2,3Ascendas REIT 2,3United Overseas Bank Ltd 2,3Hutchison Whampoa 2,3Globe Telecom 2,2Principaux titres (% du portefeuille) 27,0Nombre total de titres dans le portefeuille 61
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création1,0% 10,5% 9,9% 10,5% 13,1% 10,2% 13,2% 9,5% 7,8% 8,2%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20056,7% 9,3% 21,9% -10,1% 12,5% 27,0% -24,5% 6,0% 20,3% 11,0%
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,33 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) 32,96 $
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
Fiducie - A (Sans frais) GGF70154Fiducie - Conseiller GGF620 GGF942 GGF120Fiducie - Conseiller $ US GGF625 GGF947 GGF119Fiducie - F (À frais fixes) GGF734Fiducie - F $ US (À frais fixes) GGF737Catégorie - Conseiller GGF87604 GGF86604 GGF85604Catég. - H (Valeur nette élevée) GGF84604Catég. - F (À frais fixes) GGF88604
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 87,2 %Obligations 8,9 %Liquidités 4,1 %
Répartition géographique au 31/03/2015Hong Kong 29,9 %Singapour 14,4 %Corée du Sud 9,6 %Malaisie 8,0 %Thaïlande 5,2 %Japon 5,1 %Taïwan 4,9 %Autres 22,9 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Finance 15,0 %Consommation discrétionnaire 14,7 %Industrie 14,3 %Biens de consommation de base 12,8 %Télécommunications 12,0 %Technologies de l'information 7,4 %Services aux collectivités 4,8 %Autres 18,9 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an8,0 8,2 11,0
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
54 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds asiatique de croissance et de revenu -ConseillerRenseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleMatthews International Capital Mgmt. LLC
Gestionnaire de portefeuilleRobert J. Horrocks, PhDKenneth Lowe, CFA
Date de création du fonds25 août 2003
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice MSCI Asie-Pacifique (tous pays) ($CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)21,53 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)1 755,11 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,25 %
RFG2,67 % au 31/12/2014
Fréquence de distributionTrimestrielle
CatégorieActions d'Asie-Pacifique
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds a pour objectif de procurer un revenu et de faire croître le capital en investissant dansun portefeuille diversifié de sociétés asiatiques.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• recherche les entreprises qui sont actuellement rentables et qui peuvent continuer à
accroître leurs bénéfices au fil du temps;• met l'accent sur les entreprises qui ont une équipe de direction chevronnée, des produits
exclusifs et une solidité financière qui leur permet de verser des dividendes et de les fairecroître;
• emprunte une démarche simple, en quatre étapes -trouver des idées, faire des contrôlespréalables, prendre la décision de placement, surveiller le portefeuille;
• étudie les entreprises, rencontre leurs dirigeants et visite ainsi plus de 500 sociétésasiatiques chaque année;
• diminue le risque en mettant l'accent sur les actions ordinaires à dividendes et sur lesobligations convertibles les mieux cotées, libellées en dollars américains.
Investisseur idéal• Vous cherchez un placement à revenu étranger.• Vous cherchez à investir dans des titres asiatiques.• vous pouvez tolérer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
une volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• Malgré le contexte d''instabilité, les marchés asiatiques ont clôturé le premier trimestre en
beauté. La Chine a été la région la plus performante; les investisseurs locaux ont stimulé lemarché boursier du pays, espérant voir l''injection d''autres liquidités pour compenser lesrésultats mitigés des entreprises et une hausse du niveau d''endettement.
• Le Fonds a dégagé un rendement positif pour le trimestre, mais a fait moins bien que sonindice de référence. Les facteurs de rendement les plus favorables ont été la Chine et HongKong, suivis des positions prises dans la consommation courante. L''Asie du Sud-Est a nui aurendement, en particulier du côté des services financiers.
• Dans maintes régions d''Asie, les gouvernements agissent sur l''offre en vue de stimuler lesgains de productivité et de créer une croissance économique durable.
• Le caractère plus prudent du Fonds devrait lui permettre de tirer parti de la croissance en Asietout en atténuant les risques de baisse.
• Achat : La société de télécommunications japonaise, KDDI Corporation, devrait réaliser desbénéfices intéressants et voir ses flux de trésorerie augmenter grâce au groupement pluspoussé de ses services. La société cible également des segments sous-exploités du marchédans le but de faire grimper les cours en Bourse.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 55
BMO Fonds européen - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Diversification de vos placements dans des secteurs sous-représentés au Canada• Accès à la plus vaste plaque tournante de commerce unifiée du monde• Gestionnaire qui jouit d'un solide historique en matière de rendement• Investir dans certains des pays les plus importants et les plus rentables du monde
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Roche Holdings 4,1Unilever NV 3,6Intesa Sanpaolo SpA 3,5Novo-Nordisk 3,1SAP AG 3,0Allianz SE 2,7Air Liquide(L) 2,7Bayer Ag Sponsored Adr 2,6ING Groep NV 2,6Essilor International SA 2,6Principaux titres (% du portefeuille) 30,5Nombre total de titres dans le portefeuille 50
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
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Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20052,6% 18,8% 21,7% 1,8% 4,6% - - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 2,19 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) 77,20 $
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70719Conseiller GGF99719 GGF98719 GGF97719Conseiller $ US GGF79719 GGF78719 GGF77719F (À frais fixes) GGF95719
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 97,6 %Liquidités 2,3 %Autres 0,1 %
Répartition géographique au 31/03/2015France 22,7 %Allemagne 15,2 %Pays-Bas 12,1 %Royaume-Uni 11,0 %Suisse 9,5 %Suède 7,1 %Irlande 6,7 %Autres 15,7 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Finance 24,5 %Consommation discrétionnaire 16,4 %Santé 16,2 %Biens de consommation de base 15,1 %Industrie 14,9 %Matériaux 7,7 %Technologies de l'information 3,0 %Autres 2,4 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an9,5 10,0 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
56 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds européen - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleF&C Management Limited
Gestionnaire de portefeuilleDavid MossSam CoshMark Nichols
Date de création du fonds11 novembre 2009
Cote de risque tirée du ProspectusMoyen
Indice du fondsIndice MSCI Europe ($ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)16,63 $ au 21/04/2015
ASG (fonds en millions)1 317,88 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,51 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions européennes
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à accroître la valeur de votre placement à long terme en investissant dans desentreprises établies en Europe de l'Ouest.Pour ce faire, le gestionnaire de portefeuille :• investit dans des entreprises bien gérées, qui ont des résultats d'exploitation et financiers
constants;• privilégie les entreprises qui offrent des perspectives favorables à long terme et qui génèrent
habituellement de solides flux de trésorerie disponibles;• achète des titres à prix attrayant par rapport à la valeur actuelle et future des entreprises;• diversifie le portefeuille en multiples secteurs et pays pour réduire le risque.
Investisseur idéal• Vous cherchez une meilleure exposition au potential de croissance de titres de sociétés
établies en Europe de l'Ouest et au Royaume-Uni• Vous pouvez tole´rer un risque de placement moyen (autrement dit, vous êtes prêt à accepter
une volatilité de la valeur marchande de votre placement).
Commentaires au 31/03/2015• Les actions européennes ont tiré parti des bénéfices respectables des entreprises, du recul du
prix du pétrole, de l'affaiblissement de l'euro et de l'assouplissement quantitatif plutôtimpressionnant décrété par la Banque centrale européenne.
• Le Fonds a clôturé la période en hausse grâce à la sélection judicieuse de titres opérée dansplusieurs segments, notamment les banques, les sociétés d'ingénierie industrielle et lescompagnies pharmaceutiques. La surpondération des secteurs bancaire et industrieleuropéens de même que la sous-pondération de l'énergie ont permis au Fonds d'enregistrerun solide résultat trimestriel et de devancer la référence.
• Le groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo Spa compte parmi les placements qui ont contribuéle plus au rendement. Il s'agit de la deuxième banque en importance en Italie au chapitre desdépôts. Tandis que l'économie italienne prend du mieux, les perspectives de fusions etd'acquisitions dans le segment plus modeste des coopératives bancaires sont de bon augurepour Intesa.
• Achat : Rexel S.A. est un distributeur français de pièces et fournitures électriques. Selon legestionnaire de portefeuille, après quelques années de sous-performance pour Rexel, lanouvelle équipe de direction prend des mesures propices à un changement de culture au seinde l'entreprise afin d'augmenter ses marges et sa croissance. Affichant un cours en Bourseintéressant et un dividende de plus de 4 %, la société est perçue comme une occasion à longterme.
• Vente : Un certain nombre de positions ont été éliminées, notamment la société britannique deparis en ligne William Hill, British American Tobacco et le géant de la consommation Nestlé.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 57
BMO Fonds des marchés en développement - Conseiller
Raisons d'investir dans le fondsLGM Investments Limited a assumé les responsabilités liées à la gestion du BMOFonds des marchés en développement le 2 mars 2012.
• Avoir accès à des placements dans des pays qui offrent un potentiel de plus-value supérieur à celui des pays développés• Le portefeuille bénéficie d'avantages en matière de diversification qu'on ne trouve pas dans les pays développés• Les pays en développement représentent une part grandissante du marché boursier mondial• Les entreprises locales profiteront le plus de la croissance accélérée de leur économie• Le gestionnaire est chevronné, compte 20 ans d'expérience et connaît bien cette catégorie d'actif en croissance
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %Universal Robina Corporation 5,7PT Bank Mandiri 4,1Commercial International Bank 4,0Metropolitan Bank and Trust Co 3,9ITC Limited 3,9Jardine Cycle & Carriage 3,5Emami Limited 3,5PT Unilever Indonesia Tbk 3,0Credicorp Ltd. 2,9Wal-Mart de Mexico SAB de CV 2,8Principaux titres (% du portefeuille) 37,2Nombre total de titres dans le portefeuille 57
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
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création-0,5% 9,8% 11,1% 9,8% 18,4% 8,3% 8,2% 6,5% - 6,7%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005
13,3% -1,6% 20,2% -20,2% 17,8% - - - - -
Boîte de Style
Grande
Moyenne
Petite
Valeur Mixte Croissance
Mesures du portefeuilleau 31/03/2015Rendement du portefeuille a 2,22 %Capitalisation boursièremoyenne (milliards) 17,40 $
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70718Conseiller GGF99718 GGF98718 GGF97718Conseiller $ US GGF79718 GGF78718 GGF77718F (À frais fixes) GGF95718
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 97,3 %Liquidités 2,5 %Autres 0,1 %
Répartition géographique au 31/03/2015Inde 25,8 %Philippines 11,6 %Indonésie 9,7 %Mexique 8,8 %Afrique du Sud 4,7 %Macao 4,5 %Égypte 4,0 %Autres 31,1 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Biens de consommation de base 35,3 %Finance 34,5 %Consommation discrétionnaire 12,4 %Santé 4,6 %Industrie 4,4 %Télécommunications 4,0 %Services aux collectivités 1,1 %Autres 3,6 %
Écart type** (%) au 31/03/20153 an 5 an 10 an10,4 13,8 -
** L'écart-type est une évaluation statistique annualisée du risque d'unfonds par rapport à sa moyenne. Il est calculé en fonction des rendementsmensuels d'un fonds sur une période donnée. Plus l'écart-type est élevé,plus le fonds est volatil.
58 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds des marchés en développement - Conseiller
Renseignements sur le fondsConseiller de portefeuilleLGM Investments Limited
Gestionnaire de portefeuilleIrina Hunter, MBARasmus Nemmoe, CFA
Date de création du fonds11 novembre 2009
Cote de risque tirée du Prospectusmoyen à élevé
Indice du fondsIndice MSCI des marchés émergents ($ CA)
Cotisation minimale500 $
Placement subséquent50 $
Prix par part (VL)21,84 $ au 17/04/2015
ASG (fonds en millions)656,59 $ au 31/03/2015
Frais de gestion2,00 %
RFG2,66 % au 30/09/2014
Fréquence de distributionAnnuelle
CatégorieActions des marchés émergents
Structure juridiqueFiducie de fonds d'investissement
Comment votre argent est-il placéLe fonds vise à faire fructifier votre placement à long terme en investissant dans desentreprises situées dans des pays qui s'industrialisent à un rythme accéléré.Pour ce faire, legestionnaire de portefeuille :• investit dans des pays dont l'économie est considérée comme en forte croissance;• sélectionne des entreprises qui ont un solide modèle d'affaires, qui réalisent actuellement
des profits et qui sont capables de les augmenter au fil du temps;• recherche des pays capables de soutenir leur économie avec la consommation intérieure,
afin que leurs entreprises demeurent rentables advenant un ralentissement desexportations;
• met l'accent sur les dividendes en tant qu'indice de la solidité d'une entreprise;• construit un portefeuille diversifié dont les actions sont réparties dans de nombreux pays et
secteurs différents.
Investisseur idéal• Vous recherchez le solide potentiel de plus-value qu'offrent les marchés émergents.• Vous voulez diversifier vos placements internationaux avec des titres qui se trouvent dans des
pays exclus de nombreux fonds d'actions internationales de base.• Vous pouvez tolérer un risque de placement qui va de moyen à élevé (autrement dit, vous êtes
prêt à accepter que la valeur marchande de votre placement fluctue).
Commentaires au 31/03/2015• L'indice MSCI Marchés émergents ($ CA) a dégagé un rendement de 11,8 % durant le
trimestre.• Le Fonds a suivi la tendance haussière du marché, profitant d'une sélection de titres et d'un
effet de change favorables, compte tenu de l'affaiblissement du huard. La surpondération desmarchés philippin et indonésien a grandement contribué au résultat.
• Près de 75 % des positions du Fonds ont contribué au rendement absolu. Universal RobinaCorporation, Emami Limited et Metropolitan Bank and Trust Company (banque philippine) ontcompté parmi les titres qui ont contribué le plus au résultat trimestriel.
• Le gestionnaire de portefeuille croit toujours que les sociétés qui sont établies en Inde et enAsie du Sud-Est, et dont les activités sont centrées sur leur économie intérieure, offrentcertaines des meilleures occasions de placement à long terme. Il continuera d'investir dansdes sociétés de qualité dotées d'un modèle d'affaires durable, d'un bilan robuste et d'uneéquipe de direction chevronnée.
• Achat : Guaranty Trust Bank (GTB), du Nigeria, exerce son activité depuis longtemps dans desrégions difficiles et continue de dégager certains des meilleurs rendements réalisés dans lesegment bancaire au sein des marchés émergents.
• Vente : Parkson Retail Asia Limited, exploitant de magasins à rayons établi en Malaisie, a étévendu parce que la liquidité du titre s'est détériorée.
• Zoom sur une position : Les résultats de la banque égyptienne Commercial International Bank(CIB) continuent de s'améliorer; le bénéfice net a augmenté de 24 % en 2014.
a Il s'agit du revenu le plus récent qu'a reçu le fonds sous forme de dividendes, d'intérêts et d'autres revenusannualisés selon la fréquence des versements, divisé par la valeur marchande courante des placements du fonds. Lerevenu est net de tous les frais ou dépenses du fonds.
Les fonds d'investissement BMO désignent certains fonds d'investissement ou séries de fonds d'investissement offerts parBMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal. Lesfonds mondiaux avantage fiscal BMO sont des séries de catégories d'actions de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,offertes par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque deMontréal.Les fonds d'investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et desdépenses. Veuillez lire le prospectus portant sur les fonds d'investissement avant d'investir. Les taux de rendement indiquéstiennent compte de l'évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les montants distribués, mais non descommissions qui se rattachent aux ventes ou aux rachats, ni des frais facultatifs ou de l'impôt payables par le porteur detitres, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds d'investissement ne sont pas garantis, leur valeur fluctuefréquemment, et leur rendement passé n'est pas indicatif de leur rendement futur.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.Source : Lipper, société du groupe Thomson Reuters
Examen des placements | Mars 2015 59
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BMO Portefeuille FNB à revenu fixe - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Solution de placement simple, tout-en-un, qui vous fait gagner un temps précieux• Portefeuille de FNB diversifiés qui se retrouvent dans un fonds d'investissement unique• Portefeuille qui vise un rendement potentiel maximal pour un niveau de risque donné• Peut servir de placement de base dans votre portefeuille• Structure de coûts inférieure à celle d'autres solutions de portefeuille
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %FINB BMO obligations totales 47,5FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme 19,7FNB BMO obligations de sociétés à court terme 14,8FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme 7,0FINB BMO obligations de sociétés amér à haut rendement couvertes endollars cdn
4,8
FNB BMO rendement élevé à taux variable 2,3FINB BMO oblig. de soc. américaines de qualité à moyen terme couvertes 1,5FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à court termecouvertes
1,2
Principaux titres (% du portefeuille) 98,6Nombre total de titres dans le portefeuille 11
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,1% 4,0% 6,0% 4,0% 7,7% - - - - 6,0%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20055,6% - - - - - - - - -
Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015AAA 21,4 %AA 22,5 %A 27,4 %BBB 21,3 %
BB 3,1 %B 3,1 %CCC/CC/C 1,1 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,57 %Duration moyenne (années) b 6,03
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70700Conseiller GGF99700 GGF98700 GGF97700F (À frais fixes) GGF95700T6 / T6 (Sans frais) GGF34706/
GGF70706GGF33706 GGF32706
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Obligations 96,4 %Liquidités 6,3 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 82,6 %États-Unis 11,4 %Royaume-Uni 0,6 %France 0,3 %Pays-Bas 0,3 %Luxembourg 0,2 %Îles Caïmans 0,2 %Autres 4,5 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 61,5 %Obligations fédérales 16,8 %Obligations provinciales 15,5 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
6,0 %
Liquidités et titres à court termeétrangers
0,1 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
62 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Portefeuille FNB revenu - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Solution de placement simple, tout-en-un, qui vous fait gagner un temps précieux• Portefeuille de FNB diversifiés qui se retrouvent dans un fonds d'investissement unique• Portefeuille qui vise un rendement potentiel maximal pour un niveau de risque donné• Peut servir de placement de base dans votre portefeuille• Structure de coûts inférieure à celle d'autres solutions de portefeuille
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %FINB BMO obligations totales 36,8FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme 14,4FINB BMO S&P 500 7,5FINB BMO MSCI EAFE couvert $CA 6,0FINB BMO indice composite S&P/TSX 5,8FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme 5,7FNB BMO américain de dividendes couvert en dollars canadiens 5,1FINB BMO obligations de sociétés amér à haut rendement couvertes endollars cdn
4,8
FNB BMO obligations de sociétés à court terme 4,7FNB BMO rendement élevé à taux variable 2,5Principaux titres (% du portefeuille) 93,2Nombre total de titres dans le portefeuille 16
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,2% 5,3% 8,0% 5,3% 10,6% - - - - 9,8%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20057,7% - - - - - - - - -
Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015AAA 22,2 %AA 20,1 %A 26,7 %BBB 21,1 %
BB 4,1 %B 4,2 %CCC/CC/C 1,5 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,38 %Duration moyenne (années) b 4,71
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70701Conseiller GGF99701 GGF98701 GGF97701F (À frais fixes) GGF95701T6 / T6 (Sans frais) GGF34707/
GGF70707GGF33707 GGF32707
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 24,4 %Obligations 70,9 %Liquidités 5,4 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 62,3 %États-Unis 24,0 %Royaume-Uni 1,8 %Japon 1,4 %France 0,9 %Suisse 0,8 %Allemagne 0,7 %Autres 8,0 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 59,1 %Obligations fédérales 17,6 %Obligations provinciales 16,2 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
6,8 %
Liquidités et titres à court termeétrangers
0,3 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Examen des placements | Mars 2015 63
BMO Portefeuille FNB conservateur - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Solution de placement simple, tout-en-un, qui vous fait gagner un temps précieux• Portefeuille de FNB diversifiés qui se retrouvent dans un fonds d'investissement unique• Portefeuille qui vise un rendement potentiel maximal pour un niveau de risque donné• Peut servir de placement de base dans votre portefeuille• Structure de coûts inférieure à celle d'autres solutions de portefeuille
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %FINB BMO obligations totales 19,8FINB BMO S&P 500 12,9FINB BMO MSCI EAFE couvert $CA 9,6FINB BMO obligations de sociétés amér à haut rendement couvertes endollars cdn
7,8
FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme 7,7FNB BMO américain de dividendes couvert en dollars canadiens 7,2FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme 6,8FINB BMO indice composite S&P/TSX 4,9FNB BMO canadien de dividendes 4,7FNB BMO obligations de sociétés à court terme 4,6Principaux titres (% du portefeuille) 85,9Nombre total de titres dans le portefeuille 17
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,2% 6,0% 8,8% 6,0% 11,9% - - - - 10,9%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20058,3% - - - - - - - - -
Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015AAA 15,4 %AA 16,3 %A 24,6 %BBB 22,4 %
BB 9,0 %B 8,6 %CCC/CC/C 3,7 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,54 %Duration moyenne (années) b 3,47
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70702Conseiller GGF99702 GGF98702 GGF97702F (À frais fixes) GGF95702T6 / T6 (Sans frais) GGF34708/
GGF70708GGF33708 GGF32708
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 39,3 %Obligations 55,1 %Liquidités 7,8 %
Répartition géographique au 31/03/2015Canada 41,6 %États-Unis 36,5 %Royaume-Uni 2,7 %Japon 2,3 %France 1,3 %Suisse 1,3 %Allemagne 1,0 %Autres 13,2 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 61,5 %Obligations fédérales 15,6 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
11,8 %
Obligations provinciales 10,5 %Liquidités et titres à court termeétrangers
0,6 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
64 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Portefeuille FNB équilibré - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Solution de placement simple, tout-en-un, qui vous fait gagner un temps précieux• Portefeuille de FNB diversifiés qui se retrouvent dans un fonds d'investissement unique• Portefeuille qui vise un rendement potentiel maximal pour un niveau de risque donné• Peut servir de placement de base dans votre portefeuille• Structure de coûts inférieure à celle d'autres solutions de portefeuille
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %FINB BMO S&P 500 24,7FINB BMO MSCI EAFE couvert $CA 14,5FINB BMO obligations totales 12,5FINB BMO indice composite S&P/TSX 7,5FINB BMO obligations de sociétés amér à haut rendement couvertes endollars cdn
7,4
FNB BMO canadien de dividendes 7,3FNB BMO MSCI marchés émergents 4,9FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme 4,8FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme 3,6FINB BMO oblig. de soc. américaines de qualité à moyen terme couvertes 3,2Principaux titres (% du portefeuille) 90,4Nombre total de titres dans le portefeuille 16
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,2% 6,8% 9,4% 6,8% 13,2% - - - - 13,1%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20058,7% - - - - - - - - -
Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015AAA 14,1 %AA 13,0 %A 23,2 %BBB 22,9 %
BB 11,0 %B 11,1 %CCC/CC/C 4,6 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 3,23 %Duration moyenne (années) b 2,4
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70703Conseiller GGF99703 GGF98703 GGF97703F (À frais fixes) GGF95703T6 / T6 (Sans frais) GGF34709/
GGF70709GGF33709 GGF32709
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 58,9 %Obligations 36,9 %Liquidités 4,3 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 39,7 %Canada 32,9 %Japon 3,4 %Royaume-Uni 3,4 %France 1,7 %Suisse 1,6 %Allemagne 1,5 %Autres 15,9 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 62,8 %Obligations fédérales 16,6 %Obligations provinciales 10,1 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
9,6 %
Liquidités et titres à court termeétrangers
0,9 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Examen des placements | Mars 2015 65
BMO Portefeuille FNB croissance - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Solution de placement simple, tout-en-un, qui vous fait gagner un temps précieux• Portefeuille de FNB diversifiés qui se retrouvent dans un fonds d'investissement unique• Portefeuille qui vise un rendement potentiel maximal pour un niveau de risque donné• Peut servir de placement de base dans votre portefeuille• Structure de coûts inférieure à celle d'autres solutions de portefeuille
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %FINB BMO S&P 500 27,5FINB BMO MSCI EAFE couvert $CA 19,5FINB BMO indice composite S&P/TSX 12,2FNB BMO MSCI marchés émergents 7,5FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens 7,4FINB BMO obligations totales 5,1FNB BMO canadien de dividendes 4,9FINB BMO obligations de sociétés amér à haut rendement couvertes endollars cdn
4,8
FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme 2,5FNB BMO rendement élevé à taux variable 2,4Principaux titres (% du portefeuille) 94,0Nombre total de titres dans le portefeuille 16
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,4% 7,7% 10,3% 7,7% 15,2% - - - - 15,0%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 20059,3% - - - - - - - - -
Qualité de crédit du portefeuille* au 31/03/2015AAA 11,6 %AA 11,3 %A 21,1 %BBB 19,1 %
BB 15,5 %B 15,7 %CCC/CC/C 5,7 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 2,79 %Duration moyenne (années) b 1,06
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70704Conseiller GGF99704 GGF98704 GGF97704F (À frais fixes) GGF95704T6 / T6 (Sans frais) GGF34710/
GGF70710GGF33710 GGF32710
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 79,0 %Obligations 17,4 %Liquidités 4,5 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 44,9 %Canada 25,2 %Japon 4,4 %Royaume-Uni 4,0 %Suisse 2,0 %France 2,0 %Allemagne 1,9 %Autres 15,6 %
Répartition obligataire* au 31/03/2015Débentures de sociétés 63,0 %Liquidités et titres à court termeintérieurs
19,6 %
Obligations fédérales 8,5 %Obligations provinciales 7,8 %Liquidités et titres à court termeétrangers
1,1 %
*Les taux sont basés sur la portion à revenu fixe du portefeuille.
66 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Portefeuille FNB actions de croissance - Conseiller
Raisons d'investir dans le fonds• Solution de placement simple, tout-en-un, qui vous fait gagner un temps précieux• Portefeuille de FNB diversifiés qui se retrouvent dans un fonds d'investissement unique• Portefeuille qui vise un rendement potentiel maximal pour un niveau de risque donné• Peut servir de placement de base dans votre portefeuille• Structure de coûts inférieure à celle d'autres solutions de portefeuille
Principaux titres au 31/03/2015Titres en portefeuille %FINB BMO S&P 500 37,0FINB BMO MSCI EAFE couvert $CA 24,1FINB BMO indice composite S&P/TSX 15,0FNB BMO MSCI marchés émergents 9,8FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens 7,4FNB BMO canadien de dividendes 4,9Principaux titres (% du portefeuille) 98,2Nombre total de titres dans le portefeuille 9
Rendement composé annuellement au 31/03/2015
1 mois 3 mois 6 mois CAC 1 an 2 an 3 an 5 an 10 an
Depuisla
création-0,4% 8,2% 11,5% 8,2% 17,8% - - - - 17,3%
Rendement par année civile au 31/03/20152014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005
10,8% - - - - - - - - -
Mesures du portefeuille au 31/03/2015Rendement du portefeuille a 2,37 %Duration moyenne (années) b s. o.
Codes de FundSERVType Frais
d'acquisition Frais réduits Frais de ventedifférés
A (Sans frais) GGF70705Conseiller GGF99705 GGF98705 GGF97705F (À frais fixes) GGF95705T6 / T6 (Sans frais) GGF34712/
GGF70712GGF33712 GGF32712
Croissance de 10 000 $ au 31/03/2015
Répartition de l'actif au 31/03/2015Actions 98,1 %Liquidités 1,9 %
Répartition géographique au 31/03/2015États-Unis 47,5 %Canada 20,0 %Japon 5,3 %Royaume-Uni 4,5 %Suisse 2,4 %Allemagne 2,3 %France 2,2 %Autres 15,9 %
Répartition selon l'industrie au 31/03/2015Finance 24,2 %Technologies de l'information 14,0 %Consommation discrétionnaire 11,5 %Santé 10,3 %Industrie 9,2 %Énergie 9,2 %Biens de consommation de base 7,7 %Autres 13,9 %
Examen des placements | Mars 2015 67
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Fonds d’investissement BMO 31 mars 2015
Nom du fonds Gestionnaire de portefeuilleNuméro du
fondsFréquence desdistributions
Date decréation
RFG† (sept, 2014)
Commiss,de suivi
Fonds axés sur la sécurité BMOBMO Fonds du marché monétaire BMO Gestion d’actifs inc. GGF70142 Mensuelle mai 1988 1,09% 0,20%
BMO Fonds du marché monétaire (série prestige) BMO Gestion d’actifs inc. GGF70138 Mensuelle avr. 2012 0,44% 0,10%
Fonds axés sur le revenu BMOBMO Fonds d’obligations BMO Gestion d’actifs inc. GGF70143 Mensuelle mai 1988 1.60% 0,60%
BMO Fonds d’obligations de base BMO Gestion d’actifs inc. GGF70160 Mensuelle nov. 2014 - 0,50%
BMO Fonds d’obligations de base Plus BMO Gestion d’actifs inc. GGF70159 Mensuelle nov. 2014 - 0,50%
BMO Portefeuille de revenu diversifié BMO Gestion d’actifs inc. GGF70149 Mensuelle juin 2006 2.22% 1,00%
BMO Portefeuille de revenu diversifié, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70175 Mensuelle avr. 2013 2.25% 1,00%
BMO Portefeuille de revenu diversifié série R1 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70177 Mensuelle mar. 2013 2.21% 1,00%
BMO Fonds d'obligations de marchés émergents Taplin, Canida & Habacht, LLC GGF70158 Mensuelle août 2013 1.84% 0,75%
BMO Fonds de revenu à taux variable Monegy, inc. GGF70157 Mensuelle avr. 2013 1.63%* 0,75%
BMO Fonds mondial de revenu mensuel BMO Gestion d’actifs inc. et Guardian Capita LP GGF70728 Mensuelle oct. 2004 2.47% 1,00%
BMO Fonds mondial de revenu mensuel, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. et Guardian Capita LP GGF70174 Mensuelle avr. 2013 2.48% 1,00%
Fonds mondial de revenu mensuel série R1 BMO Gestion d’actifs inc. et Guardian Capita LP GGF70178 Mensuelle mar. 2013 2.47% 1,00%
BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques PIMCO Canada Corp. GGF70736 Mensuelle nov. 2000 2.23% 0,75%
BMO Fonds d’obligations de sociétés échelonnées BMO Gestion d’actifs inc. GGF70152 Mensuelle avr. 2012 1.47% 0,50%
BMO Fonds de revenu mensuel BMO Gestion d’actifs inc. GGF70148 Mensuelle mar. 1999 1.57% 0,60%
BMO Fonds de revenu mensuel, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70173 Mensuelle avr. 2013 1.59% 0,60%
BMO Fonds de revenu mensuel série R1 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70176 Mensuelle mar. 2013 1.56% 0,60%
BMO Fonds de revenu mensuel élevé II Guardian Capital LP GGF70156 Mensuelle avr. 2013 2.17%* 1,00%
BMO Fonds hypothécaire et de revenu à court terme BMO Gestion d’actifs inc. GGF70141 Mensuelle juill. 1974 1.57% 0,50%
BMO Fonds d'actions privilégiées BMO Gestion d’actifs inc. GGF70730 Mensuelle août 2013 1.95% 1,00%
BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactique SIA Wealth Management Inc. GGF70220 Mensuelle avr. 2015 - 0,50%
BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré BMO Gestion d’actifs inc. GGF70495 Mensuelle avr. 2012 1.70% 1,00%
BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70497 Mensuelle août 2012 1.70% 1,00%
BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe BMO Gestion d’actifs inc. GGF70494 Mensuelle avr. 2012 1.58% 0,75%
BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70496 Mensuelle août 2012 1.58% 0,75%
BMO Fonds d’obligations américaines à rendement élevé Monegy, inc. GGF70737 Mensuelle juin 2008 2.21% 0,75%
BMO Fonds universel d’obligations BMO Gestion d’actifs inc. GGF70716 Annuelle août 1993 2.23% 0,50%
Fonds axés sur la croissance BMOBMO Fonds asiatique de croissance et de revenu Matthews International Capital Management LLC GGF70154 Trimestrielle avr. 2012 2.68%* 1,00%
BMO Fonds de l’allocation de l’actif BMO Gestion d’actifs inc. GGF70145 Annuelle mai 1988 2.12% 1,00%
BMO Fonds FNB d’actions canadiennes BMO Gestion d’actifs inc. GGF70144 Annuelle mai 1988 1.05% 0,50%
BMO Fonds canadien d’actions à grande capitalisation BMO Gestion d’actifs inc. GGF70155 Annuelle juill. 2012 2.38%* 1,00%
BMO Fonds d'actions canadiennes sélectionnées BMO Gestion d’actifs inc. GGF70739 Annuelle avr. 2014 2.22%* 1,00%
BMO Fonds de dividendes BMO Gestion d’actifs inc. GGF70146 Trimestrielle oct. 1994 1.80% 1,00%
BMO Fonds d’actions à revenu amélioré BMO Gestion d’actifs inc. GGF70153 Mensuelle avr. 2012 2.06% 1,00%
BMO Fonds actions canadiennes BMO Gestion d’actifs inc. GGF70135 Annuelle août 1993 2.39% 1,00%
BMO Fonds européen F&C Management Ltd. GGF70719 Annuelle oct. 1994 2.53% 1,00%
BMO Fonds mondial équilibré F&C Management Ltd. GGF70218 Annuelle nov. 2014 - 1,00%
BMO Fonds mondiale de dividendes Guardian Capital LP GGF70725 Mensuelle janv. 1997 2.48% 1,00%
BMO Fonds mondial d’actions BMO Asset Management Inc. GGF70743 Annuelle avr. 2015 - 1,00%
BMO Fonds d’infrastructures mondiales Macquarie Capital Investment Management LLC GGF70150 Trimestrielle juin 2006 2.63% 1,00%
BMO Fonds d’occasions de croissance BMO Asset Management Inc. GGF70742 Annuelle avr. 2015 - 1,00%
BMO Fonds FNB d’actions internationales BMO Gestion d’actifs inc. GGF70727 Annuelle mars 1999 1.15% 0,50%
BMO Fonds valeur internationale Pyrford International Ltd. GGF70732 Mensuelle avr. 2014 2.49%* 1,00%
BMO Fonds de dividendes nord-américains BMO Gestion d'actifs inc. et BMO Asset Management Corp GGF70721 Trimestrielle oct. 1994 2.53% 1,00%
BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique ETF Capital Management GGF70222 Annuelle avr. 2015 - 1,00%
BMO FNB dividendes gestion tactique ETF Capital Management GGF70734 Mensuelle août 2013 1.86% 1,00%
BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique SIA Wealth Management Inc. GGF70217 Annuelle avr. 2015 - 1,00%
BMO Fonds de dividendes américains BMO Asset Management Corp GGF70219 Annuelle nov. 2014 - 1,00%
BMO Fonds équilibré en dollars US ($ CAD) BMO Asset Management Corp & Taplin, Canida & Habacht, LLC GGF75808 Annuelle avr. 2015 - 1.00%
BMO Fonds de dividendes en dollars US ($ CAD) BMO Asset Management Corp GGF75807 Trimestrielle avr. 2015 - 1,00%
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US ($ CAD)
BMO Gestion d’actifs inc. GGF75804 Mensuelle avr. 2015 - 1.00%
BMO Fonds d’actions américaines BMO Asset Management Corp GGF70723 Annuelle janv. 1997 2.49% 1,00%
BMO Fonds d’investissement – Commissions de suivi et codes
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Examen des placements | Mars 2015 77
Fonds d’investissement BMO 31 mars 2015
Nom du fonds Gestionnaire de portefeuilleNuméro du
fondsFréquence desdistributions
Date decréation
RFG† (sept, 2014)
Commiss,de suivi
Fonds axés sur la croissance BMO (continue)BMO Fonds d’actions américaines Plus BMO Gestion d’actifs inc. GGF70744 Annuelle nov. 2014 - 1,00%
BMO Fonds FNB d’actions américaines BMO Gestion d’actifs inc. GGF70722 Annuelle janv. 1997 1.16% 0,50%
Fonds axés sur la croissance dynamique BMOBMO Fonds canadien d’actions à faible capitalisation BMO Gestion d’actifs inc. GGF70136 Annuelle août 1993 2.50% 1,00%
BMO Fonds des marchés en développement LGM Investments Limited GGF70718 Annuelle oct. 1994 2.66% 1,00%
BMO Fonds mondial à petite capitalisation BMO Gestion d’actifs inc. GGF70151 Annuelle avr. 2012 2.71%* 1,00%
BMO Fonds de métaux précieux BMO Gestion d’actifs inc. GGF70147 Annuelle janv. 1997 2.40% 1,00%
BMO Fonds de ressources BMO Gestion d’actifs inc. GGF70137 Annuelle août 1993 2.36% 1,00%
Fonds en dollars US BMOBMO Fonds mondiale de dividendes ($ US) Guardian Capital LP GGF76725 Mensuelle avr. 2015 - 1.00%
BMO Fonds de dividendes nord-américains ($ US) BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Asset Management Corp GGF76721 Trimestrielle avr. 2015 - 1.00%
BMO Fonds équilibré en dollars US BMO Asset Management Corp & Taplin, Canida & Habacht, LLC GGF70808 Annuelle août 2013 1.93% 1,00%
BMO Fonds de dividendes en dollars US BMO Asset Management Corp GGF70807 Trimestrielle août 2013 1.93% 1,00%
BMO Fonds du marché monétaire en dollars US BMO Asset Management Corp GGF70801 Mensuelle oct. 1998 0.09% 0,20%
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US BMO Gestion d’actifs inc. GGF70804 Mensuelle oct. 2004 2.26% 1,00%
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70806 Mensuelle avr. 2013 2.29% 1,00%
BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US, série R1 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70805 Mensuelle mar. 2013 2.29% 1,00%
BMO Fonds indice-actions en dollars US BMO Gestion d’actifs inc. GGF70803 Annuelle oct. 1998 1.17% 0,50%
BMO Fonds d’actions américaines ($ US) BMO Asset Management Corp GGF70823 Annuelle oct. 2004 2.49% 1,00%
BMO Fonds d’actions américaines Plus BMO Gestion d’actifs inc. GGF76744 Annuelle avr. 2015 - 1.00%
Fonds mondiaux avantage fiscal BMOBMO Catégorie actions canadiennes BMO Gestion d’actifs inc. GGF70221 Annuelle oct. 2004 2.46% 1,00%
BMO Catégorie FNB canadien gestion tactique BMO Gestion d’actifs inc. GGF70292 Annuelle mai 2010 1.66% 1,00%
BMO Catégorie dividendes BMO Gestion d’actifs inc. GGF70241 Annuelle oct. 2004 1.91% 1,00%
BMO Catégorie mondiale de dividendes Guardian Capital LP GGF70211 Annuelle nov. 2000 2.62% 1,00%
BMO Catégorie mondiale énergie BMO Gestion d’actifs inc. GGF70236 Annuelle nov. 2008 2.59% 1,00%
BMO Catégorie mondiale d'actions BMO Gestion d’actifs inc. GGF70231 Annuelle nov. 2003 2.60% 1,00%
BMO Catégorie FNB mondial gestion tactique BMO Gestion d’actifs inc. GGF70293 Annuelle mai 2010 1.81% 1,00%
BMO Catégorie Chine élargie BMO Global Asset Management (Asia) Limited GGF70256 Annuelle oct. 2004 2.88% 1,00%
BMO Catégorie valeur internationale Pyrford International Ltd. GGF70266 Annuelle nov. 2008 2.59% 1,00%
BMO Catégorie revenu à court terme BMO Gestion d’actifs inc. GGF70291 Annuelle nov. 2000 1.47% 0,20%
Portefeuilles CatégorieSélectMD BMO Portefeuille revenu CatégorieSélectMD BMO BMO Gestion d’actifs inc. GGF70480 Annuelle nov. 2008 2.33% 1,00%
Portefeuille équilibré CatégorieSélectMD BMO BMO Gestion d’actifs inc. GGF70481 Annuelle nov. 2008 2.50% 1,00%
Portefeuille croissance CatégorieSélectMD BMO BMO Gestion d’actifs inc. GGF70482 Annuelle nov. 2008 2.61% 1,00%
Portefeuille actions de croissance CatégorieSélectMD BMO BMO Gestion d’actifs inc. GGF70483 Annuelle nov. 2008 2.71% 1,00%
Portefeuille revenu CatégorieSélectMD BMO, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70430 Mensuelle nov. 2008 2.33% 1,00%
Portefeuille équilibré CatégorieSélectMD BMO, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70431 Mensuelle nov. 2008 2.51% 1,00%
Portefeuille croissance CatégorieSélectMD BMO, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70432 Mensuelle nov. 2008 2.62% 1,00%
Portefeuille actions de croissance CatégorieSélectMD BMO,série T6
BMO Gestion d’actifs inc. GGF70433 Mensuelle nov. 2008 2.73% 1,00%
BMO Portefeuilles FiducieSélectMC BMO Portefeuille à revenu fixe FiducieSélectMC BMO Gestion d’actifs inc. GGF70471 Trimestrielle août 2013 2.17% 0,50%
BMO Portefeuille revenu FiducieSélectMC BMO Gestion d’actifs inc. GGF70472 Trimestrielle août 2013 2.21%* 0,75%
BMO Portefeuille conservateur FiducieSélectMC BMO Gestion d’actifs inc. GGF70473 Trimestrielle août 2013 2.28%* 1,00%
BMO Portefeuille équilibré FiducieSélectMC BMO Gestion d’actifs inc. GGF70474 Annuelle août 2013 2.38%* 1,00%
BMO Portefeuille croissance FiducieSélectMC BMO Gestion d’actifs inc. GGF70484 Annuelle août 2013 2.50%* 1,00%
BMO Portefeuille actions de croissance FiducieSélectMC BMO Gestion d’actifs inc. GGF70485 Annuelle août 2013 2.61%* 1,00%
BMO Portefeuille à revenu fixe FiducieSélectMC, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70201 Mensuelle nov. 2013 2.18% 0,50%
BMO Portefeuille revenu FiducieSélectMC, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70202 Mensuelle nov. 2013 2.18%* 0,75%
BMO Portefeuille conservateur FiducieSélectMC, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70203 Mensuelle nov. 2013 2.28%* 1,00%
BMO Portefeuille équilibré FiducieSélectMC, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70204 Mensuelle nov. 2013 2.38%* 1,00%
BMO Portefeuille croissance FiducieSélectMC, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70205 Mensuelle nov. 2013 2.49%* 1,00%
BMO Portefeuille actions de croissance FiducieSélectMC, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70206 Mensuelle nov. 2013 2.61%* 1,00%
78 Mars 2015 | Examen des placements
14-0
14MC/MD Marque de commerce/marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
Fonds d’investissement BMO 31 mars 2015
Nom du fonds Gestionnaire de portefeuilleNuméro du
fondsFréquence desdistributions
Date decréation
RFG† (sept, 2014)
Commiss,de suivi
Portefeuilles de catégorie de FNB BMOCatégorie Portefeuille FNB revenu BMO BMO Gestion d’actifs inc. GGF70490 Annuelle juill. 2010 1.65% 1,00%
Catégorie Portefeuille FNB équilibré BMO BMO Gestion d’actifs inc. GGF70491 Annuelle juill. 2010 1.71% 1,00%
Catégorie Portefeuille FNB croissance BMO BMO Gestion d’actifs inc. GGF70492 Annuelle juill. 2010 1.72% 1,00%
Catégorie Portefeuille FNB actions de croissance BMO BMO Gestion d’actifs inc. GGF70493 Annuelle juill. 2010 1.78% 1,00%
Catégorie Portefeuille FNB revenu BMO, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70486 Mensuelle nov. 2010 1.67% 1,00%
Catégorie Portefeuille FNB équilibré BMO, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70487 Mensuelle nov. 2010 1.72% 1,00%
Catégorie Portefeuille FNB croissance BMO, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70488 Mensuelle nov. 2010 1.72% 1,00%
Catégorie Portefeuille FNB actions de croissance BMO,série T6
BMO Gestion d’actifs inc. GGF70489 Mensuelle nov. 2010 1.78% 1,00%
BMO Portefeuilles de FNB BMO Portefeuille FNB à revenu fixe BMO Gestion d’actifs inc. GGF70700 Trimestrielle août 2013 1.28% 0,50%
BMO Portefeuille FNB revenu BMO Gestion d’actifs inc. GGF70701 Trimestrielle août 2013 1.65% 1,00%
BMO Portefeuille FNB conservateur BMO Gestion d’actifs inc. GGF70702 Trimestrielle août 2013 1.66% 1,00%
BMO Portefeuille FNB équilibré BMO Gestion d’actifs inc. GGF70703 Annuelle août 2013 1.70% 1,00%
BMO Portefeuille FNB croissance BMO Gestion d’actifs inc. GGF70704 Annuelle août 2013 1.71% 1,00%
BMO Portefeuille FNB actions de croissance BMO Gestion d’actifs inc. GGF70705 Annuelle août 2013 1.77% 1,00%
BMO Portefeuille FNB à revenu fixe, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70706 Mensuelle nov. 2013 1.28% 0,50%
BMO Portefeuille FNB revenu, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70707 Mensuelle nov. 2013 1.67% 1,00%
BMO Portefeuille FNB conservateur, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70708 Mensuelle nov. 2013 1.66% 1,00%
BMO Portefeuille FNB équilibré, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70709 Mensuelle nov. 2013 1.72% 1,00%
BMO Portefeuille FNB croissance, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70710 Mensuelle nov. 2013 1.71% 1,00%
BMO Portefeuille FNB actions de croissance, série T6 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70712 Mensuelle nov. 2013 1.77% 1,00%
Fonds Catégorie Étape BMOBMO Catégorie Étape 2017 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70404 Annuelle nov. 2011 2.12% 1,00%
BMO Catégorie Étape 2020 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70405 Annuelle nov. 2011 2.16% 1,00%
BMO Catégorie Étape 2025 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70406 Annuelle nov. 2011 2.18% 1,00%
BMO Catégorie Étape 2030 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70407 Annuelle nov. 2011 2.25% 1,00%
BMO Catégorie Étape 2035 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70408 Annuelle nov. 2011 2.25% 1,00%
BMO Catégorie Étape 2040 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70409 Annuelle nov. 2011 2.26% 1,00%
Fonds Étape Plus BMOBMO Fonds Étape Plus 20151 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70410 Annuelle2 juin 2007 1.44% 0,30%
BMO Fonds Étape Plus 20171 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70414 Annuelle2 nov. 2008 1.44% 0,30%
BMO Fonds Étape Plus 20201 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70411 Annuelle2 juin 2007 1.44% 0,30%
BMO Fonds Étape Plus 2022 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70416 Annuelle2 janv. 2009 2.50% 0,75%
BMO Fonds Étape Plus 2025 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70412 Annuelle2 juin 2007 2.49% 0,75%
BMO Fonds Étape Plus 2026 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70417 Annuelle2 janv. 2009 2.75% 0,75%
BMO Fonds Étape Plus 2030 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70413 Annuelle2 juin 2007 2.10% 0,75%
Portefeuilles BMO FondSélectMD
Portefeuille revenu BMO FondSélectMD BMO Gestion d’actifs inc. GGF70475 Annuelle juin 2007 2.41% 1,00%
Portefeuille équilibré BMO FondSélectMD BMO Gestion d’actifs inc. GGF70476 Annuelle juin 2007 2.57% 1,00%
Portefeuille croissance BMO FondSélectMD BMO Gestion d’actifs inc. GGF70477 Annuelle juin 2007 2.66% 1,00%
Portefeuille actions de croissance BMO FondSélectMD BMO Gestion d’actifs inc. GGF70478 Annuelle juin 2007 2.83% 1,00%
Portefeuilles d’éducation Objectif BMOBMO Portefeuille d’éducation Objectif Revenu BMO Gestion d’actifs inc. GGF70167 Mensuelle nov. 2014 - 0,20%
BMO Portefeuille d’éducation Objectif 2020 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70168 Annuelle nov. 2014 - 0,75%
BMO Portefeuille d’éducation Objectif 2025 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70169 Annuelle nov. 2014 - 0,75%
BMO Portefeuille d’éducation Objectif 2030 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70170 Annuelle nov. 2014 - 0,75%
BMO Portefeuille d’éducation Objectif 2035 BMO Gestion d’actifs inc. GGF70171 Annuelle nov. 2014 - 0,75%
† Le ratio des frais de gestion (RFG) annuel est établi au 30 septembre 2014 à moins d’être suivi d’un astérisque (*), auquel cas il est établi au 31 decembre 2014.1 Fermé à de nouvelles souscriptions.2 Les distributions doivent être réinvesties.
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Examen des placements | Mars 2015 79
BMO Fonds de sécuritéBMO Fonds du marché monétaire - Conseiller 20-nov.-09 1,00 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 - 0,1 560,6BMO Fonds de revenuBMO Port FNB plus à revenu équilibré - Conseiller 1-juin-12 10,30 -1,0 1,2 1,2 5,5 - - - 6,5 226,3BMO Fonds d’obligations - Conseiller 27-nov.-09 12,20 -0,4 3,3 3,3 7,9 3,4 4,3 - 4,2 3933,6BMO Fonds de revenu à taux variable - Conseiller 26-août-03 12,39 -1,0 1,4 1,4 3,5 6,7 6,8 5,1 6,0 289,9BMO Fonds d'obligations de base - Conseiller 5-nov.-14 10,48 -0,3 3,5 3,5 - - - - 5,3 210,8BMO Fonds d'obligations de base plus - Conseiller 5-nov.-14 10,49 -0,4 3,5 3,5 - - - - 5,3 267,5BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié - Conseiller 12-août-13 10,39 -0,2 1,1 1,1 4,0 - - - 5,4 203,0BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe - Conseiller 1-juin-12 9,92 -0,1 0,9 0,9 2,9 - - - 2,7 183,4BMO Fonds d'obligations des marchés émergents - Conseiller 16-août-05 6,38 0,5 2,7 2,7 2,4 2,5 3,1 - -0,1 84,6BMO Fonds mondial diversifié - Conseiller 27-févr.-06 13,25 -0,7 6,1 6,1 9,8 10,1 8,2 - 5,2 95,3BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques - Conseiller 3-nov.-08 12,94 0,5 3,1 3,1 3,0 4,1 5,4 - 8,9 404,8BMO Fonds de croissance et de revenu - Conseiller 21-oct.-96 8,03 -1,4 -0,1 -0,1 0,9 6,9 8,4 6,9 9,3 402,9BMO Fonds d’obligations à rendement élevé - Conseiller 4-janv.-99 6,21 -0,8 1,9 1,9 -0,9 4,5 5,5 2,8 4,5 205,2BMO Fonds d'obligations de sociétés échelonnées - Conseiller 1-juin-12 9,92 -0,1 1,4 1,4 2,3 - - - 1,5 549,8BMO Fonds de dividendes mensuels Ltée - Conseiller 1-janv.-96 8,95 -0,9 -2,8 -2,8 -1,2 3,3 4,1 3,5 5,4 743,4BMO Fonds de revenu mensuel élevé II - Conseiller 10-oct.-02 14,78 -1,7 1,6 1,6 0,7 8,5 10,5 7,9 11,2 1755,4BMO Fonds hypothécaire et de revenu à court terme - Conseiller 3-nov.-08 10,00 -0,1 1,1 1,1 2,0 1,6 1,8 - 2,1 1332,1BMO Fonds d'actions privilégiées - Conseiller 12-août-13 9,72 -0,7 -4,2 -4,2 -1,8 - - - 0,1 956,6BMO Catégorie revenu à court terme - Conseiller 3-nov.-08 10,46 -0,1 0,6 0,6 0,8 0,4 0,3 - 0,7 9,1BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US - Conseiller 18-sept.-13 13,54 0,7 10,2 10,2 23,1 - - - 24,3 379,6BMO Fonds d'obligations américaines à rendement élevé - Conseiller 26-oct.-09 10,92 -0,1 2,7 2,7 0,2 4,4 5,9 - 6,3 967,9BMO Fonds universel d’obligations - Conseiller 1-juin-12 10,76 0,1 6,1 6,1 7,5 - - - 4,6 1391,3BMO Fonds d’actionsBMO Catégorie asiatique de croissance et de revenu - Conseiller 3-nov.-08 20,90 0,9 10,3 10,3 12,6 12,8 9,2 - 12,2 67,4BMO Fonds asiatique de croissance et de revenu - Conseiller 26-août-03 21,08 1,0 10,5 10,5 13,1 13,2 9,5 7,8 8,2 1755,1BMO Fonds de l’allocation de l’actif - Conseiller 13-nov.-09 29,13 -0,4 4,6 4,6 9,6 8,6 6,0 - 6,0 2243,9BMO Catégorie actions canadiennes - Conseiller 3-nov.-08 16,16 -0,6 3,9 3,9 6,4 11,3 7,1 - 8,4 57,7BMO Fonds canadien d’actions à grande capitalisation - Conseiller 4-janv.-09 28,43 -0,9 3,2 3,2 7,8 9,4 6,2 6,2 7,0 1727,9BMO Catégorie FNB canadien gestion tactique - Conseiller 26-avr.-10 12,33 -0,8 3,3 3,3 7,4 6,8 - - 4,8 32,5BMO Catégorie dividendes - Conseiller 3-nov.-08 15,79 -1,0 3,2 3,2 11,4 12,1 8,6 - 9,0 269,2BMO Fonds de dividendes - Conseiller 1-juin-12 23,67 -1,3 3,0 3,0 11,4 - - - 15,6 4625,2BMO Fonds d'actions à revenu amélioré - Conseiller 1-juin-12 11,04 -1,4 0,6 0,6 6,1 - - - 11,1 28,3BMO Fonds européen - Conseiller 20-nov.-09 16,71 0,6 15,5 15,5 11,9 16,3 12,9 - 12,2 1317,9BMO Fonds mondial équilibré - Conseiller 5-nov.-14 10,71 0,4 6,1 6,1 - - - - 7,6 9,9BMO Fonds mondial de dividendes - Conseiller 30-sept.-13 18,89 -1,4 9,4 9,4 17,5 - - - 22,1 119,5BMO Catégorie mondiale de dividendes - Conseiller 3-nov.-08 17,62 -1,5 9,4 9,4 17,4 15,0 11,3 - 9,4 298,5BMO Catégorie mondiale d'actions - Conseiller 3-nov.-08 20,31 0,5 12,4 12,4 17,3 20,8 14,7 - 11,9 412,3BMO Fonds mondial de rendement et de revenu - Conseiller 17-juil.-06 12,89 0,0 11,2 11,2 15,9 11,7 6,7 - 3,6 17,5BMO Fonds d'infrastructures mondiales - Conseiller 3-nov.-08 16,90 0,4 8,3 8,3 19,5 16,9 12,5 - 10,2 38,8BMO Catégorie FNB mondial gestion tactique - Conseiller 26-avr.-10 13,18 0,0 5,8 5,8 11,4 8,5 - - 5,8 51,8BMO Catégorie valeur internationale - Conseiller 3-nov.-08 18,07 -0,5 11,1 11,1 13,4 15,5 10,9 - 9,7 180,8BMO Fonds de valeur international - Conseiller 23-déc.-13 17,12 -0,5 10,8 10,8 12,8 - - - 15,2 117,0BMO Fonds de dividendes nord-américains - Conseiller 3-nov.-08 20,34 -0,1 6,9 6,9 18,7 20,1 14,9 - 11,7 345,6BMO Fonds de gestion tactiques des dividendes FNB - Conseiller 12-août-13 10,86 -1,0 1,6 1,6 6,2 - - - 10,0 279,1BMO Fonds de dividendes américains - Conseiller 5-nov.-14 10,92 -1,2 7,4 7,4 - - - - 9,5 23,9BMO Fonds équilibré en dollars CDN$ - Conseiller 18-sept.-13 14,95 0,7 11,0 11,0 25,4 - - - 27,7 119,2BMO Fonds de dividendes en dollars CDN$ - Conseiller 18-sept.-13 14,79 -1,3 7,9 7,9 24,6 - - - 28,4 56,5BMO Catégorie actions américaines - Conseiller 3-nov.-08 25,00 0,1 10,8 10,8 28,7 23,2 17,7 - 15,4 103,1BMO Fonds d'actions américaines - Conseiller 1-avr.-13 16,48 0,0 11,1 11,1 29,1 - - - 30,8 4654,5BMO Fonds d'actions américaines Plus - Conseiller 5-nov.-14 11,01 -0,8 6,9 6,9 - - - - 9,2 39,9BMO Fonds de croissance d'actionsBMO Fonds canadien d'actions à faible capitalisation - Conseiller 3-nov.-08 29,22 -0,9 4,5 4,5 10,6 18,6 13,6 - 19,4 472,4BMO Fonds des marchés émergents - Conseiller 27-nov.-09 22,22 -0,5 9,8 9,8 18,4 8,2 6,5 - 6,7 656,6BMO Fonds d’entreprise - Conseiller 1-janv.-96 21,85 -1,2 1,7 1,7 4,4 21,3 17,6 11,9 11,1 316,7BMO Catégorie mondiale énergie - Conseiller 3-nov.-08 18,38 -0,8 -0,6 -0,6 -22,7 12,2 8,4 - 10,3 52,1BMO Fonds mondial à petite capitalisation - Conseiller 30-sept.-98 16,85 2,1 16,5 16,5 28,1 23,2 15,7 6,3 7,9 206,6BMO Catégorie Chine élargie - Conseiller 3-nov.-08 21,22 2,1 15,1 15,1 23,4 18,0 8,4 - 12,5 80,0BMO Fonds de métaux précieux - Conseiller 3-nov.-08 16,22 -9,0 5,2 5,2 -12,4 -19,2 -8,5 - 5,6 56,5
BMO Fonds d'investissement 31 mars, 2015
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Rendement des fonds d’investissement BMO - ConseillerPARTS DE FONDS MUTUEL Date de
créationPrix par part/
action ($)1 mois % 3 mois % CA % 1 an % 3 ans
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Fonds d'investissement80 Mars 2015 | Examen des placements
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BMO Catégorie ressources - Conseiller 3-nov.-08 13,07 -5,1 0,2 0,2 -18,6 0,5 0,4 - 4,3 176,9BMO Catégorie EtapeBMO Catégorie Etape 2017 - Conseiller 9-nov.-09 13,66 -0,8 3,9 3,9 7,5 7,0 6,2 - 6,2BMO Catégorie Etape 2017 - H 9-nov.-09 13,63 -0,8 4,0 4,0 7,8 7,2 6,1 - 6,2
10,2
BMO Catégorie Etape 2020 - Conseiller 9-nov.-09 13,43 -0,9 4,0 4,0 7,3 6,9 5,9 - 5,9BMO Catégorie Etape 2020 - H 9-nov.-09 13,63 -0,9 4,1 4,1 7,6 7,2 6,2 - 6,2
8,5
BMO Catégorie Etape 2025 - Conseiller 9-nov.-09 13,50 -0,9 4,2 4,2 7,3 7,1 6,0 - 6,0BMO Catégorie Etape 2025 - H 9-nov.-09 13,65 -0,9 4,3 4,3 7,5 7,4 6,2 - 6,3
9,4
BMO Catégorie Etape 2030 - Conseiller 9-nov.-09 13,45 -1,2 4,2 4,2 6,9 7,2 5,9 - 6,0BMO Catégorie Etape 2030 - H 9-nov.-09 13,63 -1,1 4,3 4,3 7,2 7,5 6,2 - 6,3
8,9
BMO Catégorie Etape 2035 - Conseiller 9-nov.-09 13,37 -1,3 4,2 4,2 6,6 7,3 5,8 - 5,9BMO Catégorie Etape 2035 - H 9-nov.-09 13,57 -1,2 4,3 4,3 6,9 7,6 6,1 - 6,3
5,1
BMO Catégorie Etape 2040 - Conseiller 9-nov.-09 13,33 -1,3 4,1 4,1 6,5 7,5 5,8 - 5,9BMO Catégorie Etape 2040 - H 9-nov.-09 13,54 -1,3 4,2 4,2 6,9 7,8 6,1 - 6,3
10,8
BMO Fonds Étape PlusBMO Fonds Étape Plus 2017 - Conseiller 3-nov.-08 12,50 0,0 1,6 1,6 3,1 2,4 2,4 - 3,5 155,5BMO Fonds Étape Plus 2020 - Conseiller 3-nov.-08 10,16 -0,2 3,1 3,1 6,8 3,6 5,2 - 4,7 66,6BMO Fonds Étape Plus 2022 - Conseiller 26-janv.-09 16,12 -0,8 3,9 3,9 11,2 7,6 5,6 - 8,0 252,2BMO Fonds Étape Plus 2025 - Conseiller 3-nov.-08 10,64 -0,8 3,7 3,7 11,0 7,5 6,5 - 6,4 193,2BMO Fonds Étape Plus 2026 - Conseiller 26-janv.-09 18,76 -0,8 5,5 5,5 13,4 12,0 8,9 - 10,7 142,8BMO Fonds Étape Plus 2030 - Conseiller 3-nov.-08 9,89 -1,1 6,0 6,0 17,7 7,7 4,8 - 5,2 68,0BMO Portefeuilles CatégorieSélectMD
BMO Portefeuille revenu CatégorieSélectMD - Conseiller 3-nov.-08 14,78 -0,2 4,6 4,6 8,7 6,7 5,9 - 6,4BMO Portefeuille revenu CatégorieSélectMD - H 3-nov.-08 15,07 -0,2 4,7 4,7 9,0 7,0 6,2 - 6,7
4431,3
BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélectMD - Conseiller 3-nov.-08 17,24 -0,1 6,4 6,4 12,0 9,7 7,7 - 9,0BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélectMD - H 3-nov.-08 17,63 -0,1 6,5 6,5 12,3 10,0 8,0 - 9,3
3747,9
BMO Portefeuille croissance CatégorieSélectMD - Conseiller 3-nov.-08 19,70 0,2 9,5 9,5 16,9 13,6 10,2 - 11,3BMO Portefeuille croissance CatégorieSélectMD - H 3-nov.-08 20,12 0,2 9,6 9,6 17,2 13,9 10,4 - 11,6
955,0
BMO Portefeuille actions de croissance CatégorieSélectMD - Conseiller 3-nov.-08 21,60 0,1 10,4 10,4 18,6 16,0 11,5 - 12,8BMO Portefeuille actions de croissance CatégorieSélectMD - H 3-nov.-08 22,03 0,2 10,5 10,5 18,9 16,2 11,8 - 13,2
204,0
BMO Portefeuilles FiducieSélectMC
BMO Portefeuille à revenu fixe FiducieSélectMC - Conseiller 12-août-13 10,56 -0,1 3,2 3,2 5,7 - - - 4,9 117,2BMO Portefeuille revenu FiducieSélectMC - Conseiller 17-juil.-06 11,30 -0,1 4,8 4,8 9,2 - - - 9,3 1925,3BMO Portefeuille conservateur FiducieSélectMC - Conseiller 17-juil.-06 11,63 -0,1 5,8 5,8 10,6 - - - 11,5 950,1BMO Portefeuille équilibré FiducieSélectMC - Conseiller 17-juil.-06 12,07 -0,1 6,6 6,6 12,5 - - - 14,3 3273,8BMO Portefeuille croissance FiducieSélectMC - Conseiller 17-juil.-06 12,45 0,1 8,8 8,8 16,1 - - - 18,0 1200,7BMO Portefeuille actions de croissance FiducieSélectMC - Conseiller 17-juil.-06 13,08 0,1 9,9 9,9 17,9 - - - 20,8 287,4BMO Portefeuilles de catégorie FNBBMO Portefeuille FNB revenu - Conseiller 26-avr.-10 12,40 -0,2 5,3 5,3 10,7 5,6 - - 4,7 799,8BMO Portefeuille FNB équilibré - Conseiller 26-avr.-10 13,89 -0,2 6,8 6,8 13,5 9,2 - - 7,1 914,9BMO Portefeuille FNB croissance - Conseiller 26-avr.-10 13,49 -0,4 7,8 7,8 15,7 10,0 - - 6,5 183,3BMO Portefeuille FNB actions de croissance - Conseiller 26-avr.-10 13,52 -0,4 8,4 8,4 18,2 10,8 - - 6,6 38,5BMO Portefeuilles de FNBBMO Portefeuille FNB à revenu fixe - Conseiller 12-août-13 10,68 -0,1 4,0 4,0 7,7 - - - 6,0 17,8BMO Portefeuille FNB revenu - Conseiller 12-août-13 11,25 -0,2 5,3 5,3 10,6 - - - 9,8 179,7BMO Portefeuille FNB conservateur - Conseiller 12-août-13 11,42 -0,2 5,9 5,9 11,9 - - - 10,9 86,5BMO Portefeuille FNB équilibré - Conseiller 12-août-13 11,92 -0,2 6,8 6,8 13,2 - - - 13,1 426,4BMO Portefeuille FNB croissance - Conseiller 12-août-13 12,28 -0,4 7,7 7,7 15,2 - - - 15,1 108,6BMO Portefeuille FNB actions de croissance - Conseiller 12-août-13 12,85 -0,4 8,3 8,3 17,7 - - - 17,4 28,7
PARTS DE CATÉGORIE H Date decréation
Prix par part/action ($)
1 mois % 3 mois % CA % 1 an % 3 ans%
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Actif(en M$)
BMO Fonds de revenuBMO Catégorie revenu à court terme - H 3-nov.-08 10,59 0,0 0,7 0,7 1,0 0,6 0,6 - 0,9 9,1BMO Fonds d’actionsBMO Catégorie asiatique de croissance et de revenu - H 3-nov.-08 21,25 1,0 10,4 10,4 12,9 13,1 9,5 - 12,5 67,4BMO Catégorie actions canadiennes - H 3-nov.-08 16,53 -0,6 3,9 3,9 6,7 11,6 7,4 - 8,7 57,7BMO Catégorie dividendes - H 3-nov.-08 16,27 -0,9 3,3 3,3 11,8 12,5 8,9 - 9,3 269,2BMO Catégorie mondiale de dividendes - H 3-nov.-08 18,07 -1,5 9,4 9,4 17,6 15,2 11,5 - 9,8 298,5
PARTS DE CATÉGORIE T5 Date decréation
Prix par part/action ($)
1 mois % 3 mois % CA % 1 an % 3 ans%
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Depuis lacréation %
Actif(en M$)
BMO Fonds de revenu
BMO Fonds d'investissement 31 mars, 2015
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PARTS DE FONDS MUTUEL Date decréation
Prix par part/action ($)
1 mois % 3 mois % CA % 1 an % 3 ans%
5 ans%
10 ans%
Depuis lacréation %
Actif(en M$)
Fonds d'investissement
Examen des placements | Mars 2015 81
BMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié - T5 8-janv.-08 9,93 -1,0 1,4 1,4 3,5 6,8 6,9 - 5,0 289,9BMO Fonds mondial diversifié - T5 22-janv.-07 9,25 -0,7 6,1 6,1 9,8 10,0 8,1 - 4,7 95,3BMO Fonds de croissance et de revenu - T5 4-janv.-10 10,39 -1,5 -0,1 -0,1 0,9 5,9 7,8 - 8,3 402,9BMO Fonds de revenu mensuel élevé II - T5 4-janv.-10 13,31 -1,7 1,6 1,6 0,8 8,5 10,5 - 10,9 1755,4Fonds d’actionsBMO Fonds de l’allocation de l’actif - T5 13-nov.-09 8,09 -0,4 4,6 4,6 9,6 8,6 6,0 - 5,9 2243,9BMO Fonds canadien d’actions à grande capitalisation - T5 22-janv.-07 8,52 -0,9 3,2 3,2 7,7 9,4 6,1 - 3,6 1727,9BMO Fonds Croissance des dividendes - T5 22-janv.-07 8,15 -1,3 3,0 3,0 11,4 - - - 15,6 4625,2BMO Fonds mondial de rendement absolu - T5 22-janv.-07 7,54 0,0 11,2 11,2 15,9 11,7 6,7 - 1,7 17,5BMO Catégorie mondiale de dividendes - T5 20-nov.-09 7,44 -1,5 9,4 9,4 17,3 14,9 11,2 - 10,4 298,5BMO Fonds de croissance d'actionsBMO Fonds d’entreprise - T5 8-janv.-08 14,20 -1,2 1,7 1,7 4,3 21,2 17,6 - 11,9 316,7BMO Portefeuilles CatégorieSélectMD
BMO Portefeuille revenu CatégorieSélectMD - T5 3-nov.-08 10,76 -0,2 4,6 4,6 8,7 6,7 5,8 - 6,3 4431,3BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélectMD - T5 3-nov.-08 12,61 -0,1 6,4 6,4 12,0 9,7 7,7 - 9,0 3747,9BMO Portefeuille croissance CatégorieSélectMD - T5 3-nov.-08 14,49 0,2 9,5 9,5 16,9 13,7 10,2 - 11,3 955,0BMO Portefeuille actions de croissance CatégorieSélectMD - T5 3-nov.-08 15,88 0,1 10,4 10,4 18,5 15,9 11,5 - 12,9 204,0BMO Portefeuilles FiducieSélectMC
BMO Portefeuille sécurité FiducieSélectMC - T5 8-janv.-08 9,35 -0,1 4,8 4,8 9,4 6,0 6,2 - 4,8 1925,3BMO Portefeuille conservateur FiducieSélectMC - T5 8-janv.-08 9,55 0,0 5,8 5,8 10,7 8,3 7,4 - 4,7 950,1BMO Portefeuille équilibré FiducieSélectMC - T5 8-janv.-08 10,16 -0,1 6,6 6,6 12,4 11,0 9,3 - 5,8 3273,8BMO Portefeuille croissance FiducieSélectMC - T5 8-janv.-08 10,70 0,1 8,8 8,8 16,0 14,1 11,2 - 6,6 1200,7BMO Portefeuille actions de croissance FiducieSélectMC - T5 8-janv.-08 10,46 0,1 9,9 9,9 17,8 16,5 12,3 - 6,3 287,4
PARTS DE CATÉGORIE T6 Date decréation
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BMO Fonds d’actionsBMO Catégorie FNB canadien gestion tactique - T6 29-nov.-10 9,46 -0,8 3,3 3,3 7,4 6,8 - - 5,1 32,5BMO Catégorie FNB mondial gestion tactique - T6 29-nov.-10 10,14 0,0 5,8 5,8 11,4 8,5 - - 6,5 51,8BMO Catégorie Portefeuilles de FNBBMO Catégorie portefeuille FNB revenu - T6 29-nov.-10 9,40 -0,2 5,3 5,3 10,7 5,6 - - 5,0 799,8BMO Catégorie portefeuille FNB équilibré - T6 29-nov.-10 10,62 -0,2 6,8 6,8 13,5 9,2 - - 7,8 914,9BMO Catégorie portefeuille FNB croissance - T6 29-nov.-10 10,41 -0,4 7,8 7,8 15,7 10,0 - - 7,3 183,3BMO Catégorie portefeuille FNB actions de croissance - T6 29-nov.-10 10,36 -0,4 8,4 8,4 18,3 10,8 - - 7,5 38,5
PARTS DE CATÉGORIE T8 Date decréation
Prix par part/action ($)
1 mois % 3 mois % CA % 1 an % 3 ans%
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BMO Fonds de revenuBMO Fonds canadien de revenu mensuel diversifié - T8 8-janv.-08 7,92 -1,0 1,4 1,4 3,5 6,8 6,9 - 5,0 289,9BMO Fonds de croissance et de revenu - T8 8-janv.-08 7,08 -1,4 -0,1 -0,1 1,0 7,2 8,5 - 6,6 402,9BMO Fonds de revenu mensuel élevé II - T8 8-janv.-08 8,86 -1,7 1,6 1,6 0,8 8,5 10,5 - 8,0 1755,4BMO Portefeuilles CatégorieSélectMD
BMO Portefeuille revenu CatégorieSélectMD - T8 3-nov.-08 8,85 -0,2 4,6 4,6 8,7 6,7 5,8 - 6,4 4431,3BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélectMD - T8 3-nov.-08 10,39 -0,1 6,4 6,4 12,0 9,7 7,7 - 9,0 3747,9BMO Portefeuille croissance CatégorieSélectMD - T8 3-nov.-08 11,94 0,2 9,5 9,5 16,9 13,7 10,2 - 11,3 955,0BMO Portefeuilles FiducieSélectMC
BMO Portefeuille sécurité FiducieSélectMC - T8 17-juil.-06 6,92 -0,1 4,9 4,9 9,5 6,1 6,2 - 4,3 1925,3BMO Portefeuille conservateur FiducieSélectMC - T8 17-juil.-06 6,90 0,0 5,8 5,8 10,7 8,4 7,4 - 4,2 950,1BMO Portefeuille équilibré FiducieSélectMC - T8 17-juil.-06 7,38 -0,1 6,6 6,6 12,4 11,0 9,3 - 5,1 3273,8BMO Portefeuille croissance FiducieSélectMC - T8 2-janv.-07 7,17 0,1 8,9 8,9 16,0 14,1 11,2 - 5,0 1200,7BMO Portefeuille actions de croissance FiducieSélectMC - T8 2-janv.-07 6,93 0,1 9,9 9,9 17,8 16,5 12,3 - 4,3 287,4
BMO Fonds d'investissement 31 mars, 2015
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PARTS DE CATÉGORIE T5 Date decréation
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Fonds d'investissement
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
82 Mars 2015 | Examen des placements
BMO Fonds de sécuritéBMO Fonds du marchémonétaire en Dollar US - Conseiller 13-nov.-09 1,00 0,0 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1 - 0,1 37,3BMO Fonds de revenuBMO Fonds de revenu à taux variable - Conseiller 5-juil.-06 5,04 -0,8 -5,7 -5,7 -10,6 -5,3 -1,3 - -1,8 84,6BMO Fonds mondial diversifié - Conseiller 5-juil.-06 10,46 -2,0 -2,7 -2,7 -4,1 1,6 3,5 - 4,3 95,3BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US - Conseiller 20-nov.-09 10,69 -0,6 1,1 1,1 7,4 6,6 7,0 - 7,7 379,6BMO Fonds d’actionsBMO Fonds asiatique de croissance et de revenu - Conseiller 5-juil.-05 16,64 -0,3 1,4 1,4 -1,2 4,6 4,8 - 7,3 1755,1BMO Fonds européen - Conseiller 20-nov.-09 13,19 -0,7 6,0 6,0 -2,3 7,4 8,0 - 8,3 1317,9BMO Catégorie mondiale de dividendes - Conseiller 20-nov.-09 13,92 -2,8 0,3 0,3 2,4 6,2 6,5 - 6,6 298,5BMO Catégorie mondiale d’actions - Conseiller 15-juin-12 16,03 -0,8 3,1 3,1 2,4 - - - 15,2 412,3BMO Fonds mondial de rendement absolu - Conseiller 17-juil.-06 10,18 -1,3 2,0 2,0 1,1 3,2 2,1 - 2,4 17,5BMO Fonds équilibré en dollars US - Conseiller 12-août-13 11,80 -0,6 1,8 1,8 9,5 - - - 10,9 119,2BMO Fonds de dividendes en dollars US - Conseiller 12-août-13 11,68 -2,6 -1,0 -1,0 8,8 - - - 11,0 56,5BMO Catégorie américaine d'actions - Conseiller 20-nov.-09 19,74 -1,2 1,7 1,7 12,4 13,8 12,6 - 12,7 103,1BMO Fonds de croissance d'actionsBMO Fonds des marchés émergents - Conseiller 27-nov.-09 17,54 -1,8 0,7 0,7 3,3 -0,1 1,9 - 3,0 656,6BMO Fonds mondial à petite capitalisation - Conseiller 5-juil.-06 13,31 0,8 6,9 6,9 11,8 13,7 10,7 - 3,7 206,6BMO Fonds de ressources - Conseiller 27-nov.-09 10,32 -6,3 -8,1 -8,1 -28,9 -7,2 -4,0 - -2,5 176,9
SÉRIE T5 Date decréation
Prix par part/action ($)
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BMO Fonds de revenuBMO Fonds mondial diversifié - T5 22-janv.-07 7,31 -2,0 -2,7 -2,7 -4,1 1,5 3,4 - 3,8 95,3BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US - T5 27-nov.-09 10,44 -0,6 1,1 1,1 7,4 6,6 6,9 - 7,6 379,6BMO Fonds d’actionsBMO Fonds mondial de rendement absolu - T5 22-janv.-07 5,95 -1,3 2,0 2,0 1,1 3,2 2,1 - 0,9 17,5
BMO Fonds d'investissement 31 mars, 2015
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Rendement des fonds en $ USPARTS DE FONDS MUTUEL Date de
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fondsbmo.comRéservé aux courtiers. Ne pas distribuer aux clients.
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FINB BMO petites aurifères
ZJGTaux de distribution : 0,0 % | A
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Élevé
FINB BMO petites gazières
ZJNTaux de distribution : 0,7 % | A
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Élevé
FINB BMO petites pétrolières
ZJOTaux de distribution : 0,9 % | A
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Élevé
Canada
FNB BMO d’actions canadiennesà faible volatilité
ZLBTaux de distribution : 2,1 % | T
Frais de gestion : 0,35 % Cote de risque : Moyen
FNB BMO canadien de dividendes
ZDVTaux de distribution : 4,2 % | M
Frais de gestion : 0,35 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO S&P/TSX composé plafonné
ZCNTaux de distribution : 2,8 % | Q
Nouveaux frais de gestion : 0,05 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO équipondéré produits industriels
ZINTaux de distribution : 2,0 % | T
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO équipondéré de FPI
ZRETaux de distribution : 5,2 % | M
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO équipondéré banques
ZEBTaux de distribution : 3,5 % | M
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO équipondéré pétrole et gaz
ZEOTaux de distribution : 3,3 % | T
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Moyen à élevé
INB BMO équipondéré servicesaux collectivités
ZUTTaux de distribution : 4,2 % | M
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Moyen
Produits de base
nouveau
FNB BMO actions américaines à faible volatilité
ZLU ZLU.U non couvert non couvert parts négociées en dollars US
Taux de distribution : 1,9 % | QFrais de gestion : 0,30 %
Cote de risque : Moyen
FNB BMO dividendes de sociétés américaines
ZUD ZDY ZDY.U couvert en non couvert non couvert parts dollars CA négociées en dollars US
Taux de distribution : 2,9 % | MFrais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO MSCI américaines de haute qualité
ZUQ Taux de distribution : 1,0 % | T
Frais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO Moyenne industrielle Dow Jones
ZDJcouvert en dollars CA
Taux de distribution : 1,7 % | T Frais de gestion : 0,23 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO S&P 500 ZUE ZSP ZSP.U couvert en non couvert non couvert parts dollars CA négociées en dollars US
Taux de distribution : 1,6 % | T Nouveaux frais de gestion : 0,10 %
Cote de risque : Moyen
FINB BMO équipondérébanques américaines
ZUB ZBK couvert en dollars CA non couvert
Taux de distribution : ZUB 1,2 % / ZBK 1,3 % | T Frais de gestion : 0,35 % Cote de risque : Élevé
FINB BMO équipondéréaméricain de la santé
ZUHcouvert en dollars CA
Taux de distribution : 0,3 % | A Frais de gestion : 0,35 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO actions duNasdaq 100
ZQQ couvert en dollars CA
Taux de distribution : 1,4 % | A Frais de gestion : 0,35 % Cote de risque : Moyen
États-Unis
FNB BMO internationales de dividendes
ZDITaux de distribution : 3,9 % | M
Frais de gestion : 0,40 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO MSCI monde de haute qaulité
ZGQTaux de distribution : 1,1 % | T
Frais de gestion : 0,45 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO MSCI EAFE
ZDM ZEA couvert en dollars CA non couvert
Taux de distribution : 2,3 % | T Nouveaux frais de gestion : 0,20 %
Cote de risque : Moyen
FINB BMO MSCI Europe de haute qualité
ZEQcouvert en dollars CA
Taux de distribution : 2,0 % | T Frais de gestion : 0,40 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO équipondéréaurifères mondiales
ZGDTaux de distribution : 0,3 % | A
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Élevé
FINB BMO équipondéré métauxde base mondiaux
ZMTcouvert en dollars CA
Taux de distribution : 1,3 % | A Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Élevé
FINB BMO infrastructures mondiales
ZGITaux de distribution : 2,3 % | T
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Moyen
FINB BMO MSCImarchés émergents
ZEMTaux de distribution : 1,6 % | A
Nouveaux frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Moyen à élevé
FINB BMO actions indiennes
ZIDTaux de distribution : 0,2 % | A
Frais de gestion : 0,65 % Cote de risque : Élevé
FINB BMO actions chinoises
ZCHTaux de distribution : 0,8 % | A
Frais de gestion : 0,65 % Cote de risque : Élevé
Monde
Grille sommaire des FNB d’actions Fréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle A Annuelle
Fonds Négociables en Bourse BMO
Grille sommaire des FNB BMO
31 mars 2015
nouveau
nouveau
86 Mars 2015 | Examen des placements
Grille sommaire des FNB de titres à revenu fixe
Ensemble du marché
FNB BMO obligationsà très court terme
ZSTDuration : 0,6
Taux de distribution : 3,8 % | M Rendement à l’échéance : 1,7 %
Frais de gestion : 0,15 %Cote de risque : Faible
FINB BMO obligationstotales
ZAGDuration : 7,6
Taux de distribution : 3,0 % | M Rendement à l’échéance : 1,7 %
Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Faible
FINB BMO obligationsà escompte
ZDBDuration : 7,5
Taux de distribution : 2,0 % | M Rendement à l’échéance : 1,6 %
Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Faible
Canada
FINB BMO obligations de sociétés à court terme
ZCSDuration : 2,8
Taux de distribution : 3,5 % | M Rendement à l’échéance : 1,5 %
Nouveaux frais de gestion : 0,12 % Cote de risque : Faible
FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme
ZCMDuration : 6,0
Taux de distribution : 3,4 % | M Rendement à l’échéance : 2,3 %
Frais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Faible
FINB BMO obligations de sociétés à long terme
ZLCDuration : 13,4
Taux de distribution : 4,1 % | M Rendement à l’échéance : 3,6 %
Frais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Faible à moyen
FINB BMO obligationsprovinciales à court terme
ZPSDuration : 3,0
Taux de distribution : 3,0 % | M Rendement à l’échéance : 0,9 %
Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible
FINB BMO obligationsprovinciales à moyen terme
ZMPDuration : 6,3
Taux de distribution : 3,2 % | M Rendement à l’échéance : 1,6 %
Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible
FINB BMO obligations de provinciales à long terme
ZPLDuration : 14,8
Taux de distribution : 3,3 % | M Rendement à l’échéance : 2,7 %
Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible à moyen
FINB BMO obligationsfédérales à court terme
ZFSDuration : 2,6
Taux de distribution : 1,9 % | M Rendement à l’échéance : 0,6 %
Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Faible
FINB BMO obligationsfédérales à moyen terme
ZFMDuration : 6,5
Taux de distribution : 2,5 % | M Rendement à l’échéance : 1,2 %
Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Faible
FINB BMO obligationsfédérales à long terme
ZFLDuration : 15,1
Taux de distribution : 2,9 % | M Rendement à l’échéance : 1,9 %
Frais de gestion : 0,20 % Cote de risque : Faible à moyen
États-Unis
FNB BMO rendementélevé à taux variable
ZFHDuration : 0,2
Taux de distribution : 4,8 % | M Rendement à l’échéance : 3,9 %
Frais de gestion : 0,40 % Cote de risque : Faible à moyen
FINB BMO obligationsde sociétés américaines
à haut rendement
ZHYcouvert en dollars CA
Duration : 4,1Taux de distribution : 5,9 % | M
Rendement à l’échéance : 6,2 %Frais de gestion : 0,55 %
Cote de risque : Faible à moyen
FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à court terme
ZSUcouvert en dollars CA
Duration : 2,7Taux de distribution : 2,1 % | M
Rendement à l’échéance : 1,5 %Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible
FINB BMO obligations à moyen terme de sociétés américaines de
premier ordre
ZMU ZIC ZIC.U couvert en non couvert non couvert dollars CA parts négociées en dollars US
Duration : 6,5Taux de distribution :
ZMU 3,4 % / ZIC, ZIC.U 3,1 % | MRendement à l’échéance : 2,9 %
Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible
Fonds spécialisés
FNB BMO obligations de sociétés liées à des actions
ZELDuration : 5,6
Taux de distribution : 0,9 % | T Rendement à l’échéance : 2,4 %
Frais de gestion : 0,40 % Cote de risque : Faible à moyen
FINB BMO obligations de marchés émergents
ZEFcouvert en dollars CA
Duration : 7,8Taux de distribution : 4,8 % | M Rendement à l’échéance : 5,0 %
Frais de gestion : 0,50 % Cote de risque : Faible à moyen
FINB BMO obligationsà rendement réel
ZRRDuration : 16,3
Taux de distribution : 1,7 % | M Rendement à l’échéance : 0,0 %
Frais de gestion : 0,25 % Cote de risque : Faible à moyen
Échéance cible
FNB BMO obligations desociétés à échéance cible 2025
ZXDDuration : 7,8
Taux de distribution : 3,6 % | M Rendement à l’échéance : 2,6 %
Frais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Faible
FNB BMO obligations desociétés à échéance cible 2020
ZXCDuration : 6,0
Taux de distribution : 3,4 % | M Rendement à l’échéance : 2,3 %
Frais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Faible
FNB BMO obligations desociétés à échéance cible 2015
ZXBDuration : 0,4
Taux de distribution : 3,2 % | M Rendement à l’échéance : 1,2 %
Frais de gestion : 0,30 % Cote de risque : Faible
Grille sommaire des FNB BMO 31 mars 2015Fonds Négociables en Bourse BMO
nouveau
Fréquence des distributions : M Mensuelle T Trimestrielle
GR
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NB
Examen des placements | Mars 2015 87
Fréquence des distributions : M Mensuelle
Options d’achat couvertes
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes
ZWB
Taux de distribution : 5,4 % | M Frais de gestion : 0,65 % Cote de risque : Moyen
FNB BMO vente d’options d’achatcouvertes de services aux collectivités
ZWU
Taux de distribution : 6,2 % | M Frais de gestion : 0,65 % Cote de risque : Moyen
FNB BMO Vente d’options d’achat couvertes Dow 30
ZWAcouvert en dollars CA
Taux de distribution : 4,8 % | M Frais de gestion : 0,65 % Cote de risque : Moyen
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividends élevés de
sociétés américaines
ZWH ZWH.U non couvert non couvert parts négociées en dollars US
Taux de distribution : 5,6 % | M Frais de gestion : 0,65 % Cote de risque : Moyen
Revenue équilibré Actions privilégiées
FNB BMO revenu mensuel
ZMITaux de distribution : 3,8 % | M
Frais de gestion : 0,55 % Cote de risque : Faible à moyen
FINB BMO échelonnéactions privilégiées
à taux révisable
ZPRTaux de distribution : 4,6 % | M
Frais de gestion : 0,45 % Cote de risque : Faible à moyen
Revenu fixeSymbole boursier Description
Frais de gestion
FNB BMO obligations de sociétés liées à des actions
ZEL
Ce FNB investit dans des obligations de sociétés canadiennes de premier ordre; il utilise une partie ou la totalité du produit issu des coupons versés sur des options d’achat pour investir dans un panier diversifié d’actions canadiennes.
0,40
Actions
FINB BMO MSCI américaines de haute qualité
ZUQ
Cherche à reproduire le rendement de l’indice qualité MSCI États-Unis, indice qui recense les actions américaines de grande qualité à partir de trois variables fondamentales : rendement élevé des capitaux propres, stabilité de la croissance des bénéfices et faible niveau d’endettement.
0,30
FINB BMO MSCI Monde de haute qualité
ZGQ
Cherche à reproduire le rendement de l’indice qualité MSCI ACWI, indice qui donne accès aux marchés développés et émergents et qui recense les actions mondiales de grande qualité à partir de trois variables fondamentales : rendement élevé des capitaux propres, stabilité de la croissance des bénéfices et faible niveau d’endettement.
0,45
FNB BMO internationales de dividendes ZDI
Ce FNB vise à investir dans un portefeuille d’actions internationales productrices de dividendes qui est pondéré en fonction du taux de rendement. Mé thodologie fondée sur des règles qui privilégie un rendement en dividendes élevé et une croissance durable.
0,40
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines (parts en dollars US)
ZWH.U
Option d’achat en dollars US du ZWH qui investit dans un portefeuille d’actions américaines axé sur les dividendes et pondéré en fonction du taux de rendement. Les titres sont sélectionnés en fonction de la croissance et de la perennité des dividendes ainsi que de la liquidité des options. Pour assurer une protection limitée contre la baisse et accroître le revenu mensuel, le FNB vend de manière audacieuse des options d’achat hors du cours pour générer des primes.
0,65
Grille sommaire des FNB axés sur le rendement
Grille sommaire des nouveaux FNB
Grille sommaire des FNB BMO 31 mars 2015Fonds Négociables en Bourse BMO
88 Mars 2015 | Examen des placements
GR
ILLE
SO
MM
AIR
E D
ES F
NB
Précisions sur les FNB basés sur des fonds d’investissement
Grille sommaire des FNB BMO 31 mars 2015Fonds Négociables en Bourse BMO
NomSérie F Série A Série D Série Conseiller
Code RFG (%) Code RFG (%) Code RFG (%)1 FA FR FVD RFG (%)FONDS INDICIELS PASSIFSBMO Fonds FNB d’actions canadiennes - - 70144 1,05 31144 - - - - -BMO Fonds FNB d’actions américaines - - 70722 1,16 31722 - - - - -BMO Fonds indice actions en dollars US - - 70803 1,17 - - - - - -BMO Fonds FNB d’actions internationales - - 70727 1,15 31727 - - - - -RÉPARTITION STRATÉGIQUE DE L'ACTIF PORTEFEUILLES DE FNB BMOBMO Portefeuille FNB à revenu fixe 95700 0,56 70700 1,28 31700 - 99700 98700 97700 1,28BMO Portefeuille FNB revenu 95701 0,56 70701 1,65 31701 - 99701 98701 97701 1,63BMO Portefeuille FNB conservateur 95702 0,56 70702 1,66 31702 - 99702 98702 97702 1,66BMO Portefeuille FNB équilibré 95703 0,61 70703 1,70 31703 - 99703 98703 97703 1,72BMO Portefeuille FNB croissance 95704 0,61 70704 1,71 31704 - 99704 98704 97704 1,70BMO Portefeuille FNB actions de croissance 95705 0,66 70705 1,77 31705 - 99705 98705 97705 1,76PORTEFEUILLES DE FNB BMOBMO Catégorie Portefeuille FNB revenu 88490 0,56 70490 1,65 - - 87490 86490 85490 1,67BMO Catégorie Portefeuille FNB équilibré 88491 0,61 70491 1,71 - - 87491 86491 85491 1,72BMO Catégorie portefeuille FNB croissance 88492 0,61 70492 1,72 - - 87492 86492 85492 1,72BMO Catégorie Portefeuille FNB actions de croissance 88493 0,66 70493 1,78 - - 87493 86493 85493 1,78FONDS AXÉS SUR LES FLUX DE TRÉSORERIEBMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe 95494 0,65 70494 1,58 31494 - 99494 98494 97494 1,58BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré 95495 0,75 70495 1,70 31495 - 99495 98495 97495 1,74FONDS AXÉS SUR LA RÉPARTITION TACTIQUE DE L'ACTIFBMO Catégorie FNB canadien gestion tactique 88292 0,75 70292 1,66 - - 87292 86292 85292 1,68BMO Catégorie FNB mondial gestion tactique 88293 0,80 70293 1,81 - - 87293 86293 85293 1,80BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactique1 95220 - 70220 - 31220 - 99220 98220 97220 -BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique1 95222 - 70222 - 31222 - 99222 98222 97222 -BMO Fonds FNB dividendes gestion tactique 95734 0,88 70734 1,86 31734 - 99734 98734 97734 1,86BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique1 95217 - 70217 - 31217 - 99217 98217 97217 -
Ratios des frais de gestion (RFG) en date du 30 septembre 2014. 1 Le RFG n’est pas encore connu.
BMO Portefeuille FNB à revenu fixe
BMO Portefeuille FNB revenu
BMO Portefeuille FNB conservateur
BMO Portefeuille FNB équilibré
BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré
BMO Fonds FNB dividendes gestion tactique
BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe
BMO Portefeuille FNB actions de croissance
BMO Portefeuille FNB croissanceIndice composé S&P/TSX BMO Fonds FNB d’actions canadiennes
Indice S&P 500BMO Fonds FNB d’actions américaines
BMO Fonds indice-actions en dollars US
Indice MSCI EAEOBMO Fonds FNB d’actions
internationales
Actions
Titres à revenu fixe
Fonds indiciels passifs Répartition stratégique de l’actif
Fonds axés sur les flux de trésorerie
Fonds à gestion tactique
BMO Catégorie FNB mondial gestion tactique
BMO Catégorie FNB canadien gestion tactique
De 30 % à 70 %
De 30 % à 70 %
BMO Fonds FNB mondial d’actions gestion tactique
De 80 % à 100 %
De 0 % à 20 %
BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique
De 20 % à 80 %
De 20 % à 80 %
BMO Fonds FNB mondial d’obligations gestion tactique
Actions
Titres à revenu fixe
Examen des placements | Mars 2015 89
NOM DU FONDS Symbole Date de création
Prix (valeur liquidative)
1 mois %
3 mois % CA % 1 an
%3 ans
% 5 ans % 10 ans % Depuis la création %
Actif(en M$)
Titres à revenu fixeFINB BMO obligations totales ZAG janv, 2010 16,38 -0,3 4,1 4,1 10,0 4,8 5,7 - 5,5 778,2
FINB BMO obligations à escompte ZDB fev, 2014 16,20 -0,4 4,1 4,1 10,0 - - - 9,3 25,9
FNB BMO obligations à très court terme ZST jan, 2014 55,47 0,1 -0,5 -0,5 0,8 1,3 - - 1,9 23,6
FINB BMO obligations fédérales à court terme ZFS oct, 2009 14,89 -0,1 1,7 1,7 3,3 2,1 2,6 - 2,5 207,7
FINB BMO obligations fédérales à moyen terme ZFM mai 2009 17,09 -0,4 4,0 4,0 9,6 4,5 6,1 - 5,4 217,9
FINB BMO obligations fédérales à long terme ZFL mai 2010 18,81 -0,9 6,3 6,3 18,7 6,2 - - 8,6 109,1
FINB BMO obligations à rendement réel ZRR mai 2010 18,63 -2,2 7,5 7,5 14,4 3,3 - - 6,8 40,1
FINB BMO obligations provinciales à court terme ZPS oct, 2009 14,48 -0,1 2,0 2,0 4,1 2,8 3,3 - 3,1 219,5
FINB BMO obligations provinciales à moyen terme ZMP mars 2013 15,72 -0,4 4,4 4,4 10,8 - - - 5,9 140,7
FINB BMO obligations provincials à long terme ZPL mars 2013 16,67 -0,7 7,9 7,9 21,3 - - - 9,5 164,2
FINB BMO obligations de sociétés à court terme ZCS oct, 2009 14,90 0,0 2,0 2,0 4,1 3,4 3,7 - 3,7 807,0
FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme ZCM janv, 2010 16,73 -0,2 4,2 4,2 9,3 6,4 6,9 - 6,8 756,9
FINB BMO obligations de sociétés à long terme ZLC janv, 2010 19,16 -0,5 6,2 6,2 16,0 8,3 10,0 - 10,1 134,1
FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à court terme couvertes en dollars canadiens ZSU fev, 2014 15,03 0,3 1,3 1,3 2,9 - - - 2,4 426,6
FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme ZIC mars 2013 18,36 1,6 11,7 11,7 22,1 - - - 14,4 886,1
FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme (USD) ZIC.U mars 2013 14,82 0,2 2,7 2,7 6,4 - - - 3,1 8,2
FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme couvertes en dollars canadiens ZMU mars 2013 15,11 0,3 2,8 2,8 7,4 - - - 4,1 509,1
FINB BMO obligations de sociétés amér à haut rendement couvertes en dollars cdn ZHY oct, 2009 15,34 -0,9 2,3 2,3 1,3 6,6 7,2 - 7,9 1210,5
FNB BMO obligations de sociétés liées à des actions ZEL nov, 2014 20,69 - - - - - - - - 6,2
FNB BMO rendement élevé à taux variable ZFH fev, 2014 14,98 0,1 1,5 1,5 3,8 - - - 4,1 417,3
FNB BMO obligations de sociétés à échéance cible 2015 ZXB janv, 2011 14,70 0,1 0,5 0,5 1,5 2,4 - - 3,3 12,5
FNB BMO obligations de sociétés à échéance cible 2020 ZXC janv, 2011 16,56 -0,1 3,6 3,6 8,2 5,9 - - 6,9 5,0
FNB BMO obligations de sociétés à échéance cible 2025 ZXD janv, 2011 17,14 -0,2 4,7 4,7 11,1 6,7 - - 8,0 3,4
FINB BMO obligations de marchés émergents couvert en dollars canadiens
ZEF mai 2010 16,76 0,5 2,8 2,8 7,5 6,2 - - 7,7 163,5
ActionsFINB BMO échelonné S&P/TSX actions privilégiées ZPR nov, 2012 12,62 -0,8 -8,4 -8,4 -6,5 - - - -3,0 1106,0
FNB BMO revenu mensuel ZMI janv, 2011 16,70 -0,9 1,6 1,6 6,7 6,9 - - 7,4 92,3
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes ZWB janv, 2011 16,18 -2,2 -4,0 -4,0 4,1 9,5 - - 8,8 1005,0
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de services aux collectivités ZWU oct, 2011 15,19 -0,9 -1,2 -1,2 5,9 5,8 - - 6,8 355,0
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes Moyenne industrielle Dow Jones ZWA oct, 2011 19,61 -1,6 0,0 0,0 7,6 10,7 - - 13,6 271,3
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines ZWH fev, 2014 18,19 -0,3 9,8 9,8 24,6 - - - 26,0 233,3
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines (USD) ZWH.U fev, 2015 19,73 - - - - - - - - 3,0
FINB BMO S&P/TSX composé plafonné ZCN mai 2009 20,11 -1,9 2,6 2,6 6,9 9,3 6,4 - 7,9 1260,9
FNB BMO canadien de dividendes ZDV oct, 2011 17,17 -2,1 -1,0 -1,0 0,6 6,7 - - 8,7 548,6
FNB BMO d'actions canadiennes à faible volatilité ZLB oct, 2011 27,10 0,9 6,7 6,7 29,4 22,4 - - 21,6 504,0FINB BMO Moyenne industrielle Dow Jones couverte en dollars canadiens ZDJ mai 2009 30,63 -1,9 -0,1 -0,1 10,1 12,7 12,3 - 15,3 131,2
FINB BMO S&P 500 ZSP nov, 2012 28,87 -0,3 10,0 10,0 28,6 - - - 33,9 2400,9
FINB BMO S&P 500 (USD) ZSP.U nov, 2012 22,89 -1,5 1,0 1,0 12,5 - - - 21,5 92,0
FINB BMO S&P 500 couvert en dollars canadiens ZUE mai 2009 31,80 -1,6 0,6 0,6 12,5 15,9 13,6 - 15,9 713,8
FINB BMO MSCI américaines de haute qualité ZUQ nov, 2014 23,16 - - - - - - - - 9,3
FNB BMO américain de dividendes ZDY mars 2013 22,87 -0,5 7,3 7,3 26,1 - - - 26,7 266,7
FNB BMO américain de dividendes (USD) ZDY.U mars 2013 18,50 -1,8 -1,5 -1,5 10,1 - - - 14,3 19,0
FNB BMO américain de dividendes couvert en dollars ZUD mars 2013 18,66 -1,8 -1,6 -1,6 10,5 - - - 14,7 115,7
FNB BMO d’actions américaines à faible volatilité ZLU mars 2013 25,89 1,3 12,0 12,0 38,5 - - - 33,0 290,0
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Fonds Négociables en Bourse BMO
Rendement des FNB BMO
AU 31 MARS 2015
90 Mars 2015 | Examen des placements
NOM DU FONDS Symbole Date de création
Prix (valeur liquidative)
1 mois %
3 mois % CA % 1 an
%3 ans
% 5 ans % 10 ans % Depuis la création %
Actif(en M$)
Actions...suiteFNB BMO d’actions américaines à faible volatilité (USD) ZLU.U mars 2013 20,97 -0,1 2,8 2,8 20,9 - - - 20,0 21,0
FNB BMO internationales de dividendes ZDI nov, 2014 21,44 - - - - - - - - 55,8
FINB BMO MSCI EAFE ZEA fev, 2014 17,08 -0,1 15,0 15,0 13,4 - - - 15,1 392,6
FINB BMO MSCI EAFE couvert en dollars canadiens ZDM oct, 2009 20,12 1,2 11,3 11,3 18,3 16,4 8,3 - 8,4 813,3FINB BMO MSCI Europe de haute qualité couvert en dollars canadiens ZEQ fev, 2014 17,75 0,6 10,6 10,6 17,8 - - - 18,9 183,7
FINB BMO MSCI marchés émergents ZEM oct, 2009 17,77 -0,2 11,9 11,9 14,4 7,5 5,3 - 5,0 173,2
FINB BMO MSCI Monde de haute qualité ZGQ nov, 2014 22,78 - - - - - - - - 13,7
FINB BMO actions chinoises ZCH janv, 2010 19,77 3,1 13,4 13,4 25,5 18,3 7,5 - 6,9 29,7
FINB BMO actions indiennes ZID janv, 2010 19,24 -4,8 13,4 13,4 37,5 20,6 6,7 - 5,6 99,2
FINB BMO équipondéré S&P/TSX banques ZEB oct, 2009 22,17 -2,8 -4,8 -4,8 5,3 10,9 9,6 - 11,1 657,8
FINB BMO équipondéré S&P/TSX pétrole et gaz ZEO oct, 2009 12,60 -2,5 -2,0 -2,0 -19,1 -0,8 0,1 - -0,1 114,7
FINB BMO équipondéré services aux collectivités ZUT janv, 2010 15,81 -1,4 3,0 3,0 4,7 4,1 5,6 - 6,1 196,3
FINB BMO équipondéré de FPI ZRE mai 2010 20,52 -1,3 7,1 7,1 11,2 7,1 - - 12,4 370,8
FINB BMO équipondéré S&P/TSX produits industriels ZIN nov, 2012 20,55 -0,9 -2,4 -2,4 -5,5 - - - 16,4 26,8
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens ZQQ janv, 2010 33,38 -2,4 2,3 2,3 21,7 17,5 17,8 - 17,6 214,1
FINB BMO équipondéré américain de la santé couvert en dollars canadiens ZUH mai 2010 42,34 2,3 8,0 8,0 32,9 30,1 - - 24,4 246,2
FINB BMO équipondéré banques américaines ZBK fev, 2014 18,06 1,2 5,7 5,7 13,7 - - - 19,3 307,9
FINB BMO équipondéré banques américaines couvert en dollars canadiens
ZUB mai 2010 20,35 -0,1 -4,1 -4,1 -1,2 15,2 - - 8,0 224,1
FINB BMO infrastructures mondiales ZGI janv, 2010 34,35 0,6 6,3 6,3 27,9 23,2 21,4 - 20,2 338,2
FINB BMO équipondéré S&P/TSX métaux de base mondiaux ZMT oct, 2009 10,68 -4,1 -3,1 -3,1 -15,0 -11,0 -7,6 - -5,3 27,3
FINB BMO équipondéré S&P/TSX aurifères mondiales ZGD nov, 2012 7,49 -13,5 2,5 2,5 -11,0 - - - -24,9 12,1
FINB BMO petites aurifères ZJG janv, 2010 5,86 -12,5 -1,9 -1,9 -21,3 -29,9 -16,8 - -16,5 45,5
FINB BMO petites pétrolières ZJO mai 2010 18,25 -1,8 3,5 3,5 -31,9 -3,2 - - 4,8 42,4
FINB BMO petites gazières ZJN mai 2010 22,13 -0,5 8,2 8,2 -23,2 4,6 - - 8,8 38,1
04/15-792
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La réglementation sur les valeurs mobilières (Règlement 81-102) stipule que les données sur le rendement des FINB ne peuvent être publiées qu’un an après la date de création de ces derniers.
*La valeur liquidative est calculée à la fin de chaque journée de négociation (comme dans le cas des fonds d’investissement à capital variable).
« S&P », «S&P 500» et « Indice composé plafonné S&P/TSX » sont des marques de commerce de Standard and Poor’s Financial Services LLC; « TSX » est une marque de commerce de TSX Inc. BMO Gestion d’actifs inc. utilise sous licence ces marques de commerce et marques de service ainsi que d’autres marques de commerce et marques de service qui y sont associées. Aucun des propriétaires de marques de commerce indiqués ci-dessus, des fournisseurs d’indices qui leur sont associés ou des membres de leurs groupes respectifs et de leurs tiers concédants de licence ne parraine, n’appuie, ne vend ni ne promeut les FNB BMO, ni ne fait de déclaration, n’offre de garantie ou n’impose de conditions quant à l’opportunité d’acheter, de vendre ou de détenir des parts de FNB BMO.
Dow Jones Industrial Average est un produit de Dow Jones Opco, LLC (« Dow Jones Opco »), une filiale de S&P Dow Jones Indices LLC et a fait l’objet d’une concession de licence. « Dow Jones » et « Dow Jones Industrial Average » sont des marques de service de Dow Jones Trademark Holdings, LLC (« Dow Jones ») et ont fait l’objet d’une concession de licence à certaines fins à BMO Gestion d’actifs inc. Dow Jones Opco, Dow Jones et leurs filiales respectives ne parrainent pas les FNB BMO liés à des indices Dow Jones, pas plus qu’elles ne les appuient, n’en vendent les parts ou n’en font la promotion. Elles ne font en outre aucune déclaration quant à l’opportunité d’un placement dans ces produits.
Nasdaq, OMX, NASDAQ OMX, Nasdaq-100 et Nasdaq-100 Index sont des marques déposées de The NASDAQ OMX Group, Inc. (qui représente, avec ses sociétés affiliées, les « Sociétés »), et BMO Gestion d’actifs inc. est autorisée à les utiliser. Les Sociétés ne se sont pas prononcées sur la légalité ni la pertinence du FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens, qui n’est pas émis, appuyé ni vendu par elles, et elles n’en font pas non plus la promotion. LES SOCIÉTÉS NE DONNENT AUCUNE GARANTIE ET N’ASSUMENT AUCUNE RESPONSABILITÉ À L’ÉGARD DU FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens.
Les fonds ou titres mentionnés dans la présente ne sont pas commandités, approuvés, ni promus par MSCI, et MSCI n’assume aucune responsabilité à l’égard de ces fonds ou valeurs mobilières ou tout indice sur lequel de tels fonds ou titres sont basés. Le prospectus contient une description plus détaillée de la relation limitée qu’entretient MSCI avec BMO Gestion d’actifs Inc et tout fonds lié.
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AU 31 MARS 2015Rendement des FNB BMOFonds Négociables en Bourse BMO
NOM DU FONDS Symbole Date de création
Prix (valeur liquidative)
1 mois %
3 mois % CA % 1 an
%3 ans
% 5 ans % 10 ans % Depuis la création %
Actif(en M$)
Actions...suiteFNB BMO d’actions américaines à faible volatilité (USD) ZLU.U mars 2013 20,97 -0,1 2,8 2,8 20,9 - - - 20,0 21,0
FNB BMO internationales de dividendes ZDI nov, 2014 21,44 - - - - - - - - 55,8
FINB BMO MSCI EAFE ZEA fev, 2014 17,08 -0,1 15,0 15,0 13,4 - - - 15,1 392,6
FINB BMO MSCI EAFE couvert en dollars canadiens ZDM oct, 2009 20,12 1,2 11,3 11,3 18,3 16,4 8,3 - 8,4 813,3FINB BMO MSCI Europe de haute qualité couvert en dollars canadiens ZEQ fev, 2014 17,75 0,6 10,6 10,6 17,8 - - - 18,9 183,7
FINB BMO MSCI marchés émergents ZEM oct, 2009 17,77 -0,2 11,9 11,9 14,4 7,5 5,3 - 5,0 173,2
FINB BMO MSCI Monde de haute qualité ZGQ nov, 2014 22,78 - - - - - - - - 13,7
FINB BMO actions chinoises ZCH janv, 2010 19,77 3,1 13,4 13,4 25,5 18,3 7,5 - 6,9 29,7
FINB BMO actions indiennes ZID janv, 2010 19,24 -4,8 13,4 13,4 37,5 20,6 6,7 - 5,6 99,2
FINB BMO équipondéré S&P/TSX banques ZEB oct, 2009 22,17 -2,8 -4,8 -4,8 5,3 10,9 9,6 - 11,1 657,8
FINB BMO équipondéré S&P/TSX pétrole et gaz ZEO oct, 2009 12,60 -2,5 -2,0 -2,0 -19,1 -0,8 0,1 - -0,1 114,7
FINB BMO équipondéré services aux collectivités ZUT janv, 2010 15,81 -1,4 3,0 3,0 4,7 4,1 5,6 - 6,1 196,3
FINB BMO équipondéré de FPI ZRE mai 2010 20,52 -1,3 7,1 7,1 11,2 7,1 - - 12,4 370,8
FINB BMO équipondéré S&P/TSX produits industriels ZIN nov, 2012 20,55 -0,9 -2,4 -2,4 -5,5 - - - 16,4 26,8
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens ZQQ janv, 2010 33,38 -2,4 2,3 2,3 21,7 17,5 17,8 - 17,6 214,1
FINB BMO équipondéré américain de la santé couvert en dollars canadiens ZUH mai 2010 42,34 2,3 8,0 8,0 32,9 30,1 - - 24,4 246,2
FINB BMO équipondéré banques américaines ZBK fev, 2014 18,06 1,2 5,7 5,7 13,7 - - - 19,3 307,9
FINB BMO équipondéré banques américaines couvert en dollars canadiens
ZUB mai 2010 20,35 -0,1 -4,1 -4,1 -1,2 15,2 - - 8,0 224,1
FINB BMO infrastructures mondiales ZGI janv, 2010 34,35 0,6 6,3 6,3 27,9 23,2 21,4 - 20,2 338,2
FINB BMO équipondéré S&P/TSX métaux de base mondiaux ZMT oct, 2009 10,68 -4,1 -3,1 -3,1 -15,0 -11,0 -7,6 - -5,3 27,3
FINB BMO équipondéré S&P/TSX aurifères mondiales ZGD nov, 2012 7,49 -13,5 2,5 2,5 -11,0 - - - -24,9 12,1
FINB BMO petites aurifères ZJG janv, 2010 5,86 -12,5 -1,9 -1,9 -21,3 -29,9 -16,8 - -16,5 45,5
FINB BMO petites pétrolières ZJO mai 2010 18,25 -1,8 3,5 3,5 -31,9 -3,2 - - 4,8 42,4
FINB BMO petites gazières ZJN mai 2010 22,13 -0,5 8,2 8,2 -23,2 4,6 - - 8,8 38,1
04/15-792
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AU 31 MARS 2015Rendement des FNB BMOFonds Négociables en Bourse BMO
REN
DEM
ENT
DES
FN
B
Examen des placements | Mars 2015 91
FNB BMODistribution
totale par part
Dividendes de sociétés canadiennes Revenu
d’intérêts
Revenu étranger non
tiré d’une entreprise
Impôt étranger
Rembourse-ment
de capital (RdC)1
Gains en capitalAutres que
déterminésDéterminés
TITRES À REVENU FIXE Ensemble du marchéFINB BMO obligations totales (ZAG) 0,513000 - - 0,497601 - - 0,015399 -
FINB BMO obligations à escompte (ZDB) 0,470760 - - 0,276242 - - 0,019759 0,174759
FNB BMO obligations à très court terme (ZST) 1,908000 - 0,126018 1,607801 - - 0,174181 -
Secteur gouvernementalFINB BMO obligations fédérales à court terme (ZFS) 0,316000 - - 0,306028 - - 0,009972 -
FINB BMO obligations fédérales à moyen terme (ZFM) 0,444000 - - 0,428620 - - 0,015380 -
FINB BMO obligations fédérales à long terme (ZFL) 0,569000 - - 0,566550 - - 0,002450 -
FINB BMO obligations à rendement réel (ZRR) 0,587000 - - 0,578600 - - 0,008400 -
FINB BMO obligations provinciales à court terme (ZPS) 0,456000 - - 0,433374 - - 0,022626 -
FINB BMO obligations provinciales à moyen terme (ZMP) 0,512000 - - 0,494681 - - 0,017319 -
FINB BMO obligations provinciales à long terme (ZPL) 0,580000 - - 0,577111 - - 0,002889 -
Secteur des entreprisesFINB BMO obligations de sociétés à court terme (ZCS) 0,484000 - - 0,470072 - - 0,013928 -
FINB BMO obligations de sociétés à moyen terme (ZCM) 0,641626 - - 0,585846 - - 0,035262 0,020518
FINB BMO obligations de sociétés à long terme (ZLC) 0,848000 - - 0,845404 - - 0,002596 -FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à court terme couvertes en dollars canadiens (ZSU)
0,292000 - - 0,011377 0,256552 -0,000001 0,024072 -
FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme couvertes en dollars canadiens (ZMU)
0,540000 - - 0,009854 0,517384 -0,000002 0,012764 -
FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme (ZIC) 0,605895 - - 0,010017 0,548995 -0,000002 0,014421 0,032464FINB BMO obligations de sociétés américaines de qualité à moyen terme (parts en dollars US) (ZIC.U)
0,563185 - - 0,009152 0,493837 -0,000002 0,038257 0,021941
FNB BMO obligations de sociétés liées à des actions (ZEL) 0,045000 - - 0,041610 - - 0,003390 -
FNB BMO rendement élevé à taux variable (ZFH) 0,538000 - - 0,037396 0,080058 - 0,420546 -
FINB BMO obligations de sociétés américaines à haut rendement couvertes en dollars canadiens (ZHY)
0,970000 - - 0,045035 0,926607 -0,004534 0,002892 -
Échéance cible FNB BMO obligations de sociétés à échéance cible 2015 (ZXB) 0,486000 - - 0,451372 - - 0,034628 -
FNB BMO obligations de sociétés à échéance cible 2020 (ZXC) 0,780722 - - 0,573855 - - 0,043513 0,163354
FNB BMO obligations de sociétés à échéance cible 2025 (ZXD) 0,776731 - - 0,638845 - - 0,031895 0,105991
Marchés émergentsFINB BMO obligations de marchés émergents couvert en dollars canadiens (ZEF) 0,853000 - - - 0,849922 - 0,003078 -
ACTIONSActions privilégiéesFINB BMO échelonné S&P/TSX actions privilégiées (ZPR) 0,604000 - 0,550677 - - - 0,053323 -
FINB BMO échelonné S&P/TSX actions privilégiées - série I (ZPR.I) 0,275000 - 0,214625 - - - 0,060375 -
Revenu spécialiséFNB BMO revenu mensuel (ZMI) 1,053706 - 0,199440 0,163724 0,166663 -0,013164 0,079601 0,457442
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes (ZWB) 0,816000 - 0,502762 - - - 0,223624 0,089614FNB BMO vente d’options d’achat couvertes Moyenne industrielle Dow Jones couvert en dollars canadiens (ZWA)
0,872000 - - - 0,308095 -0,064865 0,628770 -
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de services aux collectivités (ZWU) 0,876000 - 0,502800 0,000379 0,057705 -0,025091 0,340207 -FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines (ZWH)
0,875000 - - - 0,391268 -0,056562 0,540294 -
Paramètres fiscaux 2014 des FNB BMO
Fonds Négociables en Bourse BMO
92 Mars 2015 | Examen des placements
FNB BMODistribution
totale par part
Dividendes de sociétés canadiennes Revenu
d’intérêts
Revenu étranger non
tiré d’une entreprise
Impôt étranger
Rembourse-ment
de capital (RdC)1
Gains en capitalAutres que
déterminésDéterminés
Marché canadienFINB BMO S&P/TSX composé plafonné (ZCN) 0,671451 - 0,523291 - - - 0,007139 0,141021
FNB BMO canadien de dividendes (ZDV) 0,800081 - 0,702553 - - - 0,052732 0,044796
FNB BMO d’actions canadiennes à faible volatilité (ZLB) 1,123834 0,003192 0,441951 - - - 0,054858 0,623833
Marché américainFINB BMO S&P 500 couvert en dollars canadiens (ZUE) 0,559000 - - - 0,631744 -0,087961 0,015217 -
FINB BMO S&P 500 (ZSP) 0,386000 - - 0,000609 0,435333 -0,059425 0,006344 0,003139
FINB BMO S&P 500 (parts en dollars US) (ZSP.U) 0,408120 - - 0,000570 0,426605 -0,058974 0,010724 0,029195
FINB BMO Moyenne industrielle Dow Jones couverte en dollars canadiens (ZDJ) 0,535000 - - - 0,638949 -0,107234 0,003285 -
FNB BMO américain de dividendes couvert en dollars canadiens (ZUD) 0,553000 - - 0,002450 0,631543 -0,091833 0,010840 -
FNB BMO américain de dividendes (ZDY) 0,899679 - - 0,001831 0,678499 -0,098882 0,018695 0,299536
FNB BMO américain de dividendes (parts en dollars US) (ZDY.U) 0,926130 - - 0,001626 0,645029 -0,094856 0,008259 0,366072
FINB BMO MSCI américaines de haute qualité (ZUQ) 0,062402 - - 0,000013 0,040460 -0,006014 0,010542 0,017401
FNB BMO d’actions américaines à faible volatilité (ZLU) 0,454373 - - - 0,361090 -0,057123 0,014654 0,135752
FNB BMO d’actions américaines à faible volatilité (parts en dollars US) (ZLU.U) 0,460598 - - - 0,282624 -0,044805 0,100074 0,122705
Marchés mondiaux / émergentsFINB BMO MSCI EAFE couvert en dollars canadiens (ZDM) 0,682774 - - 0,006491 0,646893 -0,079616 0,016201 0,092805
FINB BMO MSCI EAFE (ZEA) 0,402103 - - 0,000474 0,276145 -0,043673 0,032090 0,137067
FNB BMO internationales de dividendes (ZDI) 0,134000 - - - 0,008338 -0,001419 0,127081 -
FINB BMO MSCI Monde de haute qualité (ZGQ) 0,090647 - 0,000419 - 0,043802 -0,006353 0,007133 0,045646
FINB BMO MSCI Europe de haute qualité couvert en dollars canadiens (ZEQ) 0,947076 - - 0,000438 0,248617 -0,043924 0,076554 0,665391
FINB BMO MSCI marchés émergents (ZEM) 0,285000 - - 0,004308 0,302025 -0,042520 0,006555 0,014632
FINB BMO actions chinoises (ZCH) 0,165000 - - 0,004491 0,179953 -0,033095 0,013651 -
FINB BMO actions indiennes (ZID) 0,039000 - - 0,001013 0,033390 -0,000233 0,004830 -
Secteur canadienFINB BMO équipondéré S&P/TSX banques (ZEB) 0,730000 - 0,664592 - - - 0,008453 0,056955
FINB BMO équipondéré S&P/TSX produits industriels (ZIN) 1,029271 - 0,335878 - - - 0,014146 0,679247
FINB BMO équipondéré S&P/TSX pétrole et gaz (ZEO) 0,522850 - 0,351819 - - - 0,057447 0,113584
FINB BMO équipondéré de FPI (ZRE) 0,996000 - 0,022152 0,434367 - - 0,231747 0,307734
FINB BMO équipondéré services aux collectivités (ZUT) 0,652000 - 0,648074 - - - 0,003926 -
Secteur américainFINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens (ZQQ) 0,465000 - - 0,001189 0,509143 -0,048737 0,003405 -FINB BMO équipondéré banques américaines couvert en dollars canadiens (ZUB) 0,285000 - - 0,001269 0,314863 -0,058825 0,027693 -
FINB BMO équipondéré banques américaines (ZBK) 0,180000 - - - 0,137884 -0,022452 0,064568 -FINB BMO équipondéré américain de la santé couvert en dollars canadiens (ZUH) 0,545916 - - 0,000708 0,133969 -0,030313 0,010637 0,430915
Secteur mondialFINB BMO infrastructures mondiales (ZGI) 1,281303 - 0,179188 0,001882 0,492142 -0,077084 0,008873 0,676302FINB BMO équipondéré S&P/TSX métaux de base mondiaux couvert en dollars canadiens (ZMT) 0,135000 - 0,052996 0,021019 0,082143 -0,026677 0,005519 -
FINB BMO équipondéré S&P/TSX aurifères mondiales (ZGD) 0,025000 - 0,015937 - - - 0,009063 -
Secteur des petites capitalisationsFINB BMO petites gazières (ZJN) 0,352118 - 0,144511 0,004505 0,027304 -0,021320 - 0,197118
FINB BMO petites aurifères (ZJG) - - - - - - - -
FINB BMO petites pétrolières (ZJO) 0,235906 - 0,137307 0,007703 0,031953 -0,020613 0,013651 0,065905
1 Le remboursement de capital (RdC) est la portion des distributions qui n’est pas prise en compte dans les autres catégories de gains de placement imposables. Le RdC n’est pas imposable dans l’immédiat, mais il vient réduire le prix de base rajusté. Lorsque le placement est vendu, le prix de base moindre donne lieu à un gain en capital plus élevé ou à une perte en capital moins élevée.
Fonds Négociables en Bourse BMO Paramètres fiscaux 2014 des FNB BMO
FNB BMODistribution
totale par part
Dividendes de sociétés canadiennes Revenu
d’intérêts
Revenu étranger non
tiré d’une entreprise
Impôt étranger
Rembourse-ment
de capital (RdC)1
Gains en capitalAutres que
déterminésDéterminés
Marché canadienFINB BMO S&P/TSX composé plafonné (ZCN) 0,671451 - 0,523291 - - - 0,007139 0,141021
FNB BMO canadien de dividendes (ZDV) 0,800081 - 0,702553 - - - 0,052732 0,044796
FNB BMO d’actions canadiennes à faible volatilité (ZLB) 1,123834 0,003192 0,441951 - - - 0,054858 0,623833
Marché américainFINB BMO S&P 500 couvert en dollars canadiens (ZUE) 0,559000 - - - 0,631744 -0,087961 0,015217 -
FINB BMO S&P 500 (ZSP) 0,386000 - - 0,000609 0,435333 -0,059425 0,006344 0,003139
FINB BMO S&P 500 (parts en dollars US) (ZSP.U) 0,408120 - - 0,000570 0,426605 -0,058974 0,010724 0,029195
FINB BMO Moyenne industrielle Dow Jones couverte en dollars canadiens (ZDJ) 0,535000 - - - 0,638949 -0,107234 0,003285 -
FNB BMO américain de dividendes couvert en dollars canadiens (ZUD) 0,553000 - - 0,002450 0,631543 -0,091833 0,010840 -
FNB BMO américain de dividendes (ZDY) 0,899679 - - 0,001831 0,678499 -0,098882 0,018695 0,299536
FNB BMO américain de dividendes (parts en dollars US) (ZDY.U) 0,926130 - - 0,001626 0,645029 -0,094856 0,008259 0,366072
FINB BMO MSCI américaines de haute qualité (ZUQ) 0,062402 - - 0,000013 0,040460 -0,006014 0,010542 0,017401
FNB BMO d’actions américaines à faible volatilité (ZLU) 0,454373 - - - 0,361090 -0,057123 0,014654 0,135752
FNB BMO d’actions américaines à faible volatilité (parts en dollars US) (ZLU.U) 0,460598 - - - 0,282624 -0,044805 0,100074 0,122705
Marchés mondiaux / émergentsFINB BMO MSCI EAFE couvert en dollars canadiens (ZDM) 0,682774 - - 0,006491 0,646893 -0,079616 0,016201 0,092805
FINB BMO MSCI EAFE (ZEA) 0,402103 - - 0,000474 0,276145 -0,043673 0,032090 0,137067
FNB BMO internationales de dividendes (ZDI) 0,134000 - - - 0,008338 -0,001419 0,127081 -
FINB BMO MSCI Monde de haute qualité (ZGQ) 0,090647 - 0,000419 - 0,043802 -0,006353 0,007133 0,045646
FINB BMO MSCI Europe de haute qualité couvert en dollars canadiens (ZEQ) 0,947076 - - 0,000438 0,248617 -0,043924 0,076554 0,665391
FINB BMO MSCI marchés émergents (ZEM) 0,285000 - - 0,004308 0,302025 -0,042520 0,006555 0,014632
FINB BMO actions chinoises (ZCH) 0,165000 - - 0,004491 0,179953 -0,033095 0,013651 -
FINB BMO actions indiennes (ZID) 0,039000 - - 0,001013 0,033390 -0,000233 0,004830 -
Secteur canadienFINB BMO équipondéré S&P/TSX banques (ZEB) 0,730000 - 0,664592 - - - 0,008453 0,056955
FINB BMO équipondéré S&P/TSX produits industriels (ZIN) 1,029271 - 0,335878 - - - 0,014146 0,679247
FINB BMO équipondéré S&P/TSX pétrole et gaz (ZEO) 0,522850 - 0,351819 - - - 0,057447 0,113584
FINB BMO équipondéré de FPI (ZRE) 0,996000 - 0,022152 0,434367 - - 0,231747 0,307734
FINB BMO équipondéré services aux collectivités (ZUT) 0,652000 - 0,648074 - - - 0,003926 -
Secteur américainFINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens (ZQQ) 0,465000 - - 0,001189 0,509143 -0,048737 0,003405 -FINB BMO équipondéré banques américaines couvert en dollars canadiens (ZUB) 0,285000 - - 0,001269 0,314863 -0,058825 0,027693 -
FINB BMO équipondéré banques américaines (ZBK) 0,180000 - - - 0,137884 -0,022452 0,064568 -FINB BMO équipondéré américain de la santé couvert en dollars canadiens (ZUH) 0,545916 - - 0,000708 0,133969 -0,030313 0,010637 0,430915
Secteur mondialFINB BMO infrastructures mondiales (ZGI) 1,281303 - 0,179188 0,001882 0,492142 -0,077084 0,008873 0,676302FINB BMO équipondéré S&P/TSX métaux de base mondiaux couvert en dollars canadiens (ZMT) 0,135000 - 0,052996 0,021019 0,082143 -0,026677 0,005519 -
FINB BMO équipondéré S&P/TSX aurifères mondiales (ZGD) 0,025000 - 0,015937 - - - 0,009063 -
Secteur des petites capitalisationsFINB BMO petites gazières (ZJN) 0,352118 - 0,144511 0,004505 0,027304 -0,021320 - 0,197118
FINB BMO petites aurifères (ZJG) - - - - - - - -
FINB BMO petites pétrolières (ZJO) 0,235906 - 0,137307 0,007703 0,031953 -0,020613 0,013651 0,065905
1 Le remboursement de capital (RdC) est la portion des distributions qui n’est pas prise en compte dans les autres catégories de gains de placement imposables. Le RdC n’est pas imposable dans l’immédiat, mais il vient réduire le prix de base rajusté. Lorsque le placement est vendu, le prix de base moindre donne lieu à un gain en capital plus élevé ou à une perte en capital moins élevée.
Fonds Négociables en Bourse BMO Paramètres fiscaux 2014 des FNB BMO
Examen des placements | Mars 2015 93
Ross F. KappeleVice-président à la direction et chef, Marché des particuliers416-359-5217ross.kappele@bmo.com
Centre du Canada John KilleenVice-président, Ventes, et directeur national, Optimisation des ventes, Centre du Canada 416-947-8000john.killeen@bmo.com
Siège socialFirst Canadian Place, 43ème étage 100 avenue King ouest, Toronto, Ontario, M5X 1A1
Ontario
Sam Di TellaVice-président, Comptes nationaux416-350-3126sam.ditella@bmo.com
Darren DalchandDirecteur, Comptes nationaux 416-359-5584 darren.dalchand@bmo.com
Corey HurwitzDirecteur, Comptes nationaux 416-359-7170 corey.hurwitz@bmo.com
Justin OliverVice-président, FNB BMO (Portefeuilles FNB)416-359-5495justin2.oliver@bmo.com
Stephen W. AndrusVice-président régional des ventesSud-Ouest de l’Ontario519-497-5698stephen.andrus@bmo.com
D’Arcy FinneganReprésentante interne416-947-8033 / 1-800-220-8949darcy.finnegan@bmo.com
Jeff DisherDirecteur régional des ventesEst et Nord de l’Ontario905-431-9384jeff.disher@bmo.com
Kent MillaresReprésentante interne416-947-4018 / 1-800-220-8949kent.millares@bmo.com
Paul JouhlDirecteur régional des ventes, Solutions gérées Ontario647-285-3914paul.jouhl@bmo.com
Kent MillaresReprésentante interne416-947-4018 / 1-800-220-8949kent.millares@bmo.com
Edward KuVice-président régional des ventesCité de Toronto Nord647-627-3057edward.ku@bmo.com
Drew BurgessReprésentante interne416-359-5715 / 1-800-220-8949andrew.burgess@bmo.com
Jordan LeeVice-président régional des ventesEtobicoke-Burlington416-723-6765jordan.lee@bmo.com
Mark EvansReprésentante interne416-359-5709 / 1-800-220-8949mark.evans@bmo.com
George EliasAssociée aux ventes416-359-5731george.elias@bmo.com
Gavin LukVice-président national des ventes,Groupe Services asiatiques416-414-3838gavin.luk@bmo.com
Sarah LeungReprésentante interne416-350-3104 / 1-800-220-8949sarah.leung@bmo.com
Joanna LiuAssociée aux ventes416-359-5778joanna.liu@bmo.com
Michael MacMillanVice-président régional des ventesCité de Toronto Ouest 416-947-3702michael.macmillan@bmo.com
David WysockiReprésentante interne416-359-6983 / 1-800-220-8949david.wysocki@bmo.com
Lucas WillsAssociée aux ventes416-359-5336lucas.wills@bmo.com
Christopher McGrathVice-président régional des ventesCentre-ville de Toronto647-669-6642christopher.mcgrath@bmo.com
Raymond AaronsReprésentante interne416-359-5616 / 1-800-220-8949raymond.aarons@bmo.com
Caprice ConnersAssociée aux ventes416-359-5847caprice.conners@bmo.com
Fonds d’investissement BMO
Personnes-ressources de l’équipe nationale des ventes
31 mars 2015
94 Mars 2015 | Examen des placements
Vancouver
Ouest du Canada Stewart ReidVice-président, Ventes, Ouest du Canada604-418-7265stewart.reid@bmo.com
Siège social 885, rue Georgia Ouest, bureau 1700 Vancouver (C.-B.) V6C 3EB
Brent ChernenkoffVice-président, Solutions géréesOuest Canadien778-330-7169brent.chernenkoff@bmo.com
Ryan ArmstrongDirecteur régional des ventesGreater Vancouver604-678-6433ryant.armstrong@bmo.com
Sarah LeungReprésentante interne778-328-2149 / 1-800-220-8949sarah.leung@bmo.com
Joanna LiuAssociée aux ventes778-328-2192joanna.liu@bmo.com
Jeff NairnVice-président régional des ventesVancouver604-418-3158jeff.nairn@bmo.com
Sahej AnandReprésentante interne604-654-2542 / 1-800-220-8949sahej.anand@bmo.com
Luke KahnertAssociée aux ventes604-484-4202luke.kahnert@bmo.com
Chris ToomeyDirecteur régional des ventesColombie-Britannique604-654-2536chris.toomey@bmo.com
Sahej AnandReprésentante interne604-654-2542 / 1-800-220-8949sahej.anand@bmo.com
Luke KahnertAssociée aux ventes604-484-4202luke.kahnert@bmo.com
Ken VashishtVice-président régional des ventesÎle de Vancouver et Okanagan250-216-8733ken.vashisht@bmo.com
Patrick SavoyReprésentante interne604-654-2538 / 1-800-665-1763patrick.savoy@bmo.com
Christina NonAssociée aux ventes778-329-0826christina.non@bmo.com
Mark WebsterVice-président, FNB BMOOuest du Canada778-329-0824mark.webster@bmo.com
Catlin EbanksReprésentante interne778-328-2191 / 1-800-220-8949catlin.ebanks@bmo.com
Richard PoulinVice-président régional des ventesRégion du Niagara905-334-4688richard.poulin@bmo.com
David WysockiReprésentante interne416-359-6983 / 1-800-220-8949david.wysocki@bmo.com
Lucas WillsAssociée aux ventes416-359-5336lucas.wills@bmo.com
Kevin PrinsVice-président et directeur general – optimisationdes ventes nationals, FNB BMO Ontario416-947-3703kevin.prins@bmo.com
Andrew HelfrichReprésentante interne416-947-4027 / 1-800-220-8949 andrew.helfrich@bmo.com
Jonathan ColasantiAssociée aux ventes416-359-5870jonathan.colasanti@bmo.com
Daniel StanleyVice-président, FNB BMOOntario416-947-3012daniel.stanley@bmo.com
Andrew HelfrichReprésentante interne416-947-4027 / 1-800-220-8949 andrew.helfrich@bmo.com
Jonathan ColasantiAssociée aux ventes416-359-5870jonathan.colasanti@bmo.com
Laura TaseVice-président régional des ventesCentre-ville de Toronto647-531-8769laura.tase@bmo.com
Sam KiruReprésentante interne416-359-5635 / 1-800-220-8949sam.kiru@bmo.com
Arushi AgarwalAssociée aux ventes416-359-5888arushi.agarwal@bmo.com
Sonny ThiVice-président régional des ventesCentre de l’Ontario416-843-0521sonny.thi@bmo.com
Mark EvansReprésentante interne416-359-5709 / 1-800-220-8949mark.evans@bmo.com
George EliasAssociée aux ventes416-359-5731george.elias@bmo.com
Kirsten WoodhouseVice-président régional des ventesSud-Ouest de l’Ontario226-268-1825kirsten.woodhouse@bmo.com
Raymond AaronsReprésentante interne416-359-5616 / 1-800-220-8949raymond.aarons@bmo.com
Caprice ConnersAssociée aux ventes416-359-5847caprice.conners@bmo.com
Fonds d’investissement BMO Personnes-ressources de l’équipe nationale des ventes 31 mars 2015
Examen des placements | Mars 2015 95
Manitoba
Saskatchewan
Alberta
Jennifer PoulainVice-président régional des ventesManitoba & Northern Ontario204-230-1807 / 1-800-665-1763jennifer.braun@bmo.com
Sean SamuelReprésentante interne306-934-5681sean.samuel@bmo.com
Gloria MalekAssociée aux ventes306-934-5682gloria.malek@bmo.com
Brad WigardDirecteur régional des ventesSaskatchewan306-261-4015 / 1-800-665-1763bradley.wigard@bmo.com
Sean SamuelReprésentante interne306-934-5681sean.samuel@bmo.com
Gloria MalekAssociée aux ventes306-934-5682gloria.malek@bmo.com
Rob ButlerVice-President, FNB BMOOuest du Canada403-615-6508rob.butler@bmo.com
Catlin EbanksReprésentante interne778-328-2191 / 1-800-220-8949catlin.ebanks@bmo.com
David R. ClarkeVice-président régional des ventesCalgary et Sud de l’Alberta403-604-5169davidr.clarke@bmo.com
Tine JensenReprésentante interne604-678-8145 / 1-800-665-1763tine.jensen@bmo.com
Sheldon Quan KingAssociée aux ventes403-770-1939sheldon.quanking@bmo.com
Régional des ventesNorthern Alberta 604-654-2538 / 1-800-665-1763 patrick.savoy@bmo.com
Patrick SavoyReprésentante interne604-654-2538 / 1-800-665-1763patrick.savoy@bmo.com
Christina NonAssociée aux ventes778-329-0826christina.non@bmo.com
Dan OuraDirecteur régional des ventesCalgary & Southern Alberta403-470-9611daniel.oura@bmo.com
Tine JensenReprésentante interne604-678-8145 / 1-800-665-1763tine.jensen@bmo.com
Sheldon Quan KingAssociée aux ventes403-770-1939sheldon.quanking@bmo.com
Personnes-ressources de l’équipe nationale des ventes 31 mars 2015Fonds d’investissement BMO
96 Mars 2015 | Examen des placements
Est du Canada Léon JacksonVice-président, Ventes, Est Canadien 514-877-1756leon.jackson@bmo.com
Siège social 105, rue Saint-Jacques Ouest, 8e étage Montréal (Québec) H2Y 1L6
Est de l’Ontario
Canada Atlantique
Québec Randall AlbertsVice-président régional des ventes Québec 514-758-7453 / 1-800-668-7445randall.alberts@bmo.com
Frederick TamReprésentante interne514-877-1756 / 1-800-668-7445frederick.tam@bmo.com
Fei Sha ZhouAssociée aux ventes514-877-1756 / 1-800-668-7445feisha.zhou@bmo.com
Long BuiVice-président régional des ventesQuébec418-446-1925 / 1-888-968-5664long.bui@bmo.com
Mark HodhodReprésentante interne514-877-1756 / 1-800-668-7445mark.hodhod@bmo.com
Roudaina MatarAssociée aux ventes514-877-1756 / 1-800-668-7445roudaina.matar@bmo.com
Alain DesbiensVice-President, BMO ETFsEst du Canada514-877-1756 / 1-800-668-7445alain.desbiens@bmo.com
Erika TothReprésentante interne514-877-1756 / 1-800-668-7445erika.toth@bmo.com
Nikolas VarinAssociée aux ventes514-877-1756 / 1-800-668-7445nikolas.varin@bmo.com
David HsuDirecteur régional des ventes, Managed AssetsEst du Canada514-443-0512 / 1-800-668-7445david.hsu@bmo.com
François LachanceVice-président régional des ventesQuébec514-443-7691 / 1-800-668-7445francois.lachance@bmo.com
Erika TothReprésentante interne514-877-1756 / 1-800-668-7445erika.toth@bmo.com
Nikolas VarinAssociée aux ventes514-877-1756 / 1-800-668-7445nikolas.varin@bmo.com
Marc-André MimeaultVice-président régional des ventes Québec 514-240-8662 / 1-800-668-7445marcandre.mimeault@bmo.com
Frederick TamReprésentante interne514-877-1756 / 1-800-668-7445frederick.tam@bmo.com
Roudaina MatarAssociée aux ventes514-877-1756 / 1-800-668-7445roudaina.matar@bmo.com
Chouaib Nait M’BarekDirecteur régional des ventes Québec 514-245-3208 / 1-800-668-7445 chouaib.naitmbarek@bmo.com
Mark HodhodReprésentante interne514-877-1756 / 1-800-668-7445mark.hodhod@bmo.com
Fei Sha ZhouAssociée aux ventes514-877-1756 / 1-800-668-7445feisha.zhou@bmo.com
Brad CrossVice-président régional des ventesOttawa-Kingston613-219-6064brad.cross@bmo.com
D’Arcy FinneganReprésentante interne613-565-9239 / 1-800-220-8949darcy.finnegan@bmo.com
Régional des ventesEst de l’Ontario 613-565-7044 / 1-800-220-8949 andrew.burgess@bmo.com
Drew BurgessReprésentante interne613-565-7044 / 1-800-220-8949andrew.burgess@bmo.com
Mike VeinotVice-président régional des ventesCanada Atlantique902-449-1722 / 1-888-806-7370mike.veinot@bmo.com
Sam KiruReprésentante interne902-421-4415 / 1-800-220-8949sam.kiru@bmo.com
Arushi AgarwalAssociée aux ventes416-359-5888arushi.agarwal@bmo.com
Fonds d’investissement BMO Personnes-ressources de l’équipe nationale des ventes 31 mars 2015
Examen des placements | Mars 2015 97
EX
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DE
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LA
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S | 3
1 M
AR
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04/
15-5
92
First Canadian Place, 43ème étage100 avenue King ouestToronto, Ontario M5X 1A1
Adresse de retour :
Réservé aux courtiers. Ne pas distribuer au public.
Les fonds d’investissement BMO désignent certains fonds d’investissement ou séries de fonds d’investissement offerts par BMO Investissements Inc., un cabinet de services financiers et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal.MD « BMO (le médaillon contenant le M souligné) » est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.
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