rapport d'activités 14 | 15

La fi lière céréalière, céréalière,du client à la semence

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Le grain, du client à la semence

Axéréal est la première coopérative céréalière française, collectant 5 millions de tonnes de grains auprès de ses 13 000 adhérents sur le principal bassin de production de la grande région Centre allant du sud de Paris jusqu’au nord de l’Auvergne.

Sa mission est de valoriser et de pérenniser la production de ses adhérents et ainsi de contribuer au développement d’une offre alimentaire de qualité. Sur des marchés mondialisés sans mécanisme de régulation, Axéréal assure cette mission en plaçant la satisfaction client au cœur de sa stratégie.

Pour accompagner ses clients dans leur développement, Axéréal déploie toute la chaîne des Métiers du Grain, depuis la prise en compte de leurs besoins jusqu’à la semence qui permet à l’agriculteur d’assurer une production de qualité. Axéréal commercialise 10 millions de tonnes de grains en l'état et ou transformés en farine, malt et alimentation animale, dans ses propres outils en France et en Europe.

En associant maîtrise de ses métiers, innovation, recherche et internationalisation, Axéréal est en mesure de proposer à ses clients des solutions complètes à forte valeur ajoutée et d’être un acteur référent de la fi lière céréalière.

Fort de 3 218 collaborateurs, Axéréal réalise un chiffre d’affaires de 3,2 milliards d’euros.

En créant plus de valeur et plus de richesse, en développant les débouchés, la coopérative a l’ambition d’être toujours plus proche de ses adhérents pour mieux sécuriser leur revenu.

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Une forteprésence locale...

NordBeauceFranciliennePerche NordPerche SudOrléanaisBlésoisTouraineVal de Loire SologneBoischaut NordBoischaut SudChampagne BerrichonneCentre NordVallées du CherEpis BocageNièvre

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ORGANISATION

Du local à l'international

13 000agriculteurs adhérents

3 218salariés

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Orléans

Blois

Tours

BourgesVierzon

Nevers

St Amand

Moulins

Vichy

Montluçon

La Chatre

Châteauroux

Montargis

Pithiviers

Châteaudun

OLIVET

Chartres

Dreux

Verneuil sur Avre

Sarthe

Orne61

YonneYonneY89

Allier03

72

91

Val de Marne94

75Hauts-de-Seine

92

Essonne

77

Loiret45

Seine-et-Marne

41Loir-et-Cher

36Indre

18Cher

58NièvreIndre-et-Loire

37

Eure27

Eure-et-Loir28

Yvelines78

PARIS

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...au service d'une clientèle mondiale

350silos de proximité

5Mtde grains collectées

Buckie

U N I T E D - K I N G D O MU N I T E D - K I N G D O MU N I T E D - K I N G D O MI R LLL AAA N D E

Athy

BBBuuurrryyy St Edmondsss AntwerpenAntwerpenAntwerpenAntwerpenAntwerpenB E L G I U MU MU MU MU MU M

A L G E R I A

Alger

Novaaa GGGGradiškaNovi Saddd

SSS E R B I A

BuuuudddaaapppeeestH U N G A R YH U N G A R YH U N G A R YH U N G A R Y

CCCCCCRRRROATOATOATOATIA

R O M A N I A

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Knapton

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PPPPoorrt-la-nouvellet-la-nouvellet-la-nouvellet-la-nouvellet-la-nouvelle

... et européenne,

MÉTIERS DU GRAIN

Zone de collecte

Station de semence

TRANSFORMATION

Nutrition animale

Malterie

Meunerie

Ebly® - site de production

NÉGOCE INTERNATIONAL

Granit

ACTIVITÉS SPÉCIALISÉES

Galys laboratoiresle

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Une démarche orientée du client à la semence

ORGANISATION

68,7M€d'investissement

2,8Mtde grains transformées

Semence

Production

Récolte

Silo de stockage

Transport routier

Transport ferroviaire

Transport maritime

Clients

Transformation interne/externe

France International

Innovation

Recherche

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Les deux piliers de notre organisation

orGanisation

10Mtde grains mises en marché en l'état ou transformées

43 %du CA réalisé à l'international

PÔLE AGRICOLE,COMMERCE

ET LOGISTIQUEPÔLE TRANSFORMATION

3,2milliards d'Euros

de chiffre d'affaires

Malterie5ème malteur mondial

Nutrition AnimaleLeader régional

Meunerie2ème meunier français

Activités SpécialiséesAnalyses agricoles et sensorielles, Vigne, Distribution

Négoce International1er opérateur méditerranéen

Métiers du Grain1er collecteur français

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A� n de valoriser les productions de ses adhérents, Axéréal se connecte directement aux attentes des clients, en France et à l’international.

D’une façon générale, les politiques agricoles initiées depuis 50 ans s’étiolent. Les mécanismes de régulation des marchés s’abandonnent à la volatilité, aux aléas mondiaux de la géopolitique, de la démographie galopante dans certaines régions du monde, de la spéculation � nancière.

Dans ces conditions, les agriculteurs ont besoin de sécurité, de visibilité a� n de produire pour des clients et de dégager des béné� ces.

Axéréal s’inscrit dans cette optique et développe depuis quelques années une stratégie autour du "grain", du client à la semence.

Notre groupe coopératif s’est structuré sur deux pôles :

Le Pôle agricole logistique et commerce qui permet de proposer aux clients une chaîne d’expertise de la semence, de la production des quelques 12 000 adhérents coopérateurs, de l’analyse des grains récoltés, du stockage, de la logistique (route, fer, � uvial et maritime) jusqu’au destinataire � nal où qu’il soit dans le monde.

Le Pôle transformation avec l’industrie du malt, de la farine et de la nutrition animale. Aller chercher plus de valeurs, plus de gains en transformant la moitié de la production des adhérents en France et à l’international, sécurise aussi les débouchés agricoles. Dans ce pôle, les Activités Spécialisées accompagnent le développement sur le territoire.

"Nous sommes fi ers de ce que devient Axéréal"

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Être compétitif ne se réduit pas à être moins cher à l’instant T sur un produit acheté par un adhérent. Pour Axéréal, être compétitif signi�e être cohérent dans la relation globale avec les adhérents, mais aussi avec les clients. Les cahiers des charges de plus en plus exigeants sur la qualité, la logistique, les délais de paiement et la régularité, imposent le professionnalisme des équipes.

Axéréal attire les talents dans de très nombreux métiers. L’ensemble des collaborateurs œuvre au quotidien pour assurer performance et e�cacité avec des principes d’action basés sur la proximité, la rentabilité, l’innovation.

Cela s’est traduit par un exercice tout à fait remarquable. Avec une collecte de 5 millions de tonnes de grains, Axéréal a appréhendé très tôt la qualité en con�ant à son laboratoire Galys le soin de quali�er les récoltes et ainsi d’être en mesure de répondre rapidement aux attentes des clients.

Un exercice marqué par un niveau d’investissement important, 68 M€ consacrés aux Métiers du Grain et à l’industrie de la transformation. Que ce soit à Ambrault dans l’Indre, à Montereau-Fault-Yonne sur la Seine en partenariat avec la coopérative Cavap, ou à Temerin en Serbie aux côtés du groupe Avril, Axéréal consolide le maillon essentiel du stockage et de la logistique.

Transporter les céréales est une évidence, cela d’autant plus quand il faut pallier à la défaillance de l’État qui n’assure pas la qualité du réseau ferroviaire sur les petites lignes. De fait, Axéréal a initié le partenariat avec les collectivités territoriales concernées et a participé pour un tiers à la rénovation de la ligne Montoire-Vendôme.

Être acteur et référent de la �lière céréalière nécessite une vision claire et une stratégie e�cace. L’innovation est au cœur de cette stratégie, elle concerne tous nos métiers : apporter aux adhérents des solutions en agronomie (Le Chaumoy) dans les systèmes de conduite des cultures, dans l’appréciation de la protection et l’alimentation des plantes ; apporter des solutions dans la gestion des risques qualité, météo, marchés ; apporter aussi des solutions innovantes aux clients au travers de marques, de process de fabrication.L’innovation sert les objectifs de di�érenciation, de reconnaissance et de rentabilité.

"Innover pour trouver des solutions différenciantes"

"La compétitivité n’est pas une option, c’est une nécessité"

"Chaque investissement construit un gage d’avenir"

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L’international répond à la stratégie de conquête de valeur ajoutée. Les relais de croissance sont aujourd’hui hors de notre pays. Ils sont sur les zones à fort développement démographique, là où les hommes et les femmes souhaitent accéder au confort, à la qualité, là où les croissances économiques sont les plus fortes.

Axéréal lie à la fois le local et l’international : ancrée sur le territoire des adhérents, avec la responsabilité d’être acteur du développement durable (social, économique, environnemental) et aussi implantée en Europe, en relation commerciale avec les clients en Amérique du Sud, en Asie, en Afrique Australe, en Inde. Axéréal prospecte les zones agricoles où la production d’orge de brasserie permet d’établir un partenariat gagnant-gagnant avec les clients locaux.

Ce cercle vertueux est illustré par le développement du malt. Grâce à l’investissement de la malterie d’Issoudun, Axéréal a travaillé avec des clients hors France. Ceux-ci sont devenus mondiaux et ont amené le Groupe à investir dans dix usines en Europe, ce qui fait de Boortmalt le 5ème malteur mondial (1 Mt de malt). L’ensemble de ces relations internationales sécurise l’usine française et sécurise les adhérents de la coopérative, producteurs de 30 000 ha d’orge de brasserie.

"Il faut aller chercher les relais

de croissance à l’international"

"Être local et global, une complémentarité évidente"

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Créer des alliances pour être plus fort, tel est le sens des partenariats établis : Durum pour le commerce du blé dur avec la coopérative du sud-ouest Arterris, Sercomex avec les coopératives de la Bourgogne ; mais aussi cette année, avec le groupe Terrena dans l’activité d’analyses au sein du laboratoire Galys, avec Tereos qui nous rejoint au capital de Boortmalt et qui apporte son expertise dans l’innovation et dans la prospection à l’international, avec Dijon Céréales par l’apport de son activité meunerie au sein d’Axiane, par le partenariat sans faille depuis 15 ans avec le groupe Mars au sein d’Ebly®, et avec le groupe coopératif Limagrain qui nous a accueillis au sein du pôle de compétitivité Céréales Vallée.

Tous ces éléments structurants installent Axéréal sur une trajectoire positive. Grâce à la contribution de toutes les activités du Groupe, la performance économique se traduit par un Excédent Brut d’Exploitation de 130,7 M€, en progression régulière depuis la création d’Axéréal. La réduction de l’endettement global est aussi au rendez-vous avec un ratio de levier de 2,9 (DFN/EBE).

Fort d’une situation �nancière solide et saine, Axéréal a réalisé au printemps dernier une opération de re�nancement. Au-delà des partenariats �nanciers, pour un montant de près de 1  milliard d'euros, un ensemble de nouveaux entrants appelé "placements privés" arrive aux côtés d’Axéréal. Pour un montant de 150 M€, ces nouveaux partenaires partagent les projets du Groupe Axéréal. Ainsi, une meilleure visibilité se dégage pour avancer vers de nouveaux horizons rentables.

Fort de résultats opérationnels, fort d’une très bonne contribution au résultat des activités agricoles et des activités agro-industrielles, le Conseil d’Administration Axéréal a décidé le versement de dividendes de façon conséquente, à savoir 6,2 %. De ce fait, Axéréal démontre toute l’utilité des activités à la fois en France et à l’International.Être en phase avec le marché des céréales, être capable de verser des dividendes provenant des activités non agricoles est un gage de réussite, de compréhension que partagent les adhérents.

Axéréal trace sa route de façon claire, lisible, e�cace.

Les mouvements actuels des entreprises sur tous les continents, l’abandon complet de politiques agricoles structurantes, cohérentes, constructives, amènent les coopératives à développer des partenariats. Depuis quatre ans, Axéréal construit un modèle e�cace et attractif.Les 3 200 collaborateurs du Groupe œuvrent au quotidien en coopération totale avec les 400 élus répartis sur le territoire.Chacun des 12 000 associés coopérateurs a pris acte du véritable changement de modèle auquel nous assistons.Le rapprochement des acteurs dans les di�érentes �lières est une nécessité. Dans ces conditions, Axéréal peut regarder l’avenir avec sérénité, et saura initier le modèle économique du futur, capable d’apporter sécurité et con�ance à l’ensemble des adhérents du Groupe.

Jean-François Loiseau, PrésidentPhilippe de Raynal, Directeur Général

"Axéréal est sur une trajectoire positive"

"L’émergence de leaders agricoles au-delà de l’échelle nationale

sera demain une réalité"

"Les alliances intelligentes accélèrent le développement"

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LE CONSEIL AXÉRÉAL LA REPRÉSENTATION DES ADHÉRENTS

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2120

Président : Jean-François LOISEAU (1)

Vice-Président : Bruno BOUVAT-MARTIN (2)

Membres du Bureau :Alex BERTRAND (3)

Jean-Marc DUPRE (4)

Olivier GERNEZ (5)

David GONIN (6)

Dominique JACQUET (7)

Pierre MELLIN (8)

Guillaume PERDEREAU (9)

Patrick TETARD (10)

Administrateurs :François CHOLLET (11)

Yves DEBONO (12) Bernard de VERNEUIL (13)

Dominique DHUY (14)

Paul-Henri DOUBLIER (15)

Dominique DUREL (16)

Jean-Luc GITTON (17) Gilles GOUSSEAU (18)

Jean-François ISAMBERT (19)

Bruce JOLLY (20) Olivier LEGRAND (21)

Antoine LESTOURGIE (22)

Fabien MAY (23)

Vincent MICHELET (24)

Le Conseil AxéréalLe Conseil d’Administration de la coopérative Axéréal est chargé de la gestion de la coopérative et de ses � liales. Il dé� nit la stratégie. Il est l’organe décisionnel pour la coopérative et le Groupe.

Le Bureau Constitué de 10 administrateurs élus parmi les membres du Conseil d’Administration, le Bureau est en charge de la préparation des dossiers qui seront présentés en Conseil Axéréal.Au sein du Bureau (ou du Conseil), des administrateurs "référents" suivent plus spéci� quement les enjeux stratégiques liés aux métiers de la Nutrition Animale, de la Malterie, de la Meunerie et du Négoce International.

Le Conseil de liaisonLe rôle du Conseil de liaison est d’assurer une communication e� cace entre les Conseils de région et le Conseil d’Administration sur les sujets du Groupe en général.

Les régionsLe Conseil de région est composé de membres élus en assemblée de section pour un mandat de 3 ans. Le Conseil a un rôle consultatif, il est force de proposition. Il est chargé du suivi de la vie du territoire dans ses di� érentes composantes. 16 régions opérationnelles prennent place dans l’organisation de la coopérative Axéréal.

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ORGANISATION

Le Conseil Axéréal

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COMITÉ DE DIRECTION

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86105

Philippe de Raynal Directeur Général, Directeur Négoce International (1)

Tanguy Poupart Directeur Général Adjoint du Groupe en charge des Métiers du Grain, de la Meunerie, de l'Innovation et la Recherche & Développement (2)

Sébastien Essioux Directeur Général Adjoint du Groupe en charge de la Direction Finance & Stratégie (3)

Stéphane Michel Secrétaire Général du Groupe en charge du Développement International, Directeur du Développement et des Affaires Juridiques (4)

Jean-Michel Boussit Directeur Pôle Animal (5)

Damien François Directeur adjoint Métiers du Grain (6)

David Hubert Directeur des Activités Spécialisées (7)

François Laurin Directeur de l’Organisation et des Systèmes d’Information (8)

Thierry Renard Directeur Communication (9)

Yvan Schaepman Directeur CEO Boortmalt (10)

Sophie Tuja Directrice Ressources Humaines Groupe (11)

Des évolutions au sein du comité de Direction Groupe sont intervenues en début d'été 2015 pour mettre en œuvre les orientations stratégiques dé� nies par le Conseil d'Administration. Dans un marché particulièrement concurrentiel, Axéréal développe deux axes prioritaires, l’Internationalisation et la R&D / innovation. Répondre aux besoins des clients où qu’ils soient, dans le cadre d’une démarche du client à la semence va permettre à Axéréal de poursuivre sa mission de valorisation des productions de ses adhérents.

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Le Comité de direction

ORGANISATION

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efaits marQuants

Axéréal ADHÈRE au Pôle de Compétitivité

CÉRÉALES VALLÉE

Axéréal et Tereos développent un PARTENARIAT STRATÉGIQUE dans le malt, développement de gammes, recherche, synergies industrielles... En mars 2015, Tereos entre au capital du groupe Boortmalt.

TRÈS FORTE ACTIVITÉ d’analyses de grains au

laboratoire GALYS

Juillet

aoÛt

octoBre

RÉCOLTE 2014, des rendements corrects mais une qualité affectée par des problèmes de Hagberg.

350 SALARIÉS s’installent dans le NOUVEAU SIÈGE

SOCIAL À OLIVET

septemBreLe SIÈGE EST

INAUGURÉ

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GALYS, l’expert de l’analyse agricole en France,

SE RENFORCE avec l’apport du laboratoire central de

TERRENA INNOVATION

AXEREAL réalise son 1ER PLACEMENT PRIVÉ OBLIGATAIRE pour un montant

de 150 MILLIONS D’EUROS et boucle un refi nancement total de 1,2 milliard d’euros

noVemBre

16 ASSEMBLÉES DE SECTION réunissent les adhérents d’Axéréal

CENTRE BIO, acteur majeur du Bio en France, unit AXÉRÉAL, CAVAP ET DIJON CÉRÉALES

Les RENCONTRES AXÉRÉAL se tiennent au Zénith d’Orléans

Lancement des gammes de farines CŒUR DE BLÉ et

CŒUR DE MAMAN sous la marque

EBLY® (en partenariat

avec Mars)

JanVier 2015 mars 2015

mai 2015

DécemBre

septemBre

01

AXÉRÉAL ET DIJON CÉRÉALES signent le regroupement au sein d’une société, de leurs activités meunerie. AXIANE devient le 2ÈME GROUPE MEUNIER sur le marché français.

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Une MOISSON CONTINUE sous un SOLEIL de plomb

Boortmalt, fi liale d’Axéréal, est le 1ER MALTEUR INTERNATIONAL CERTIFIÉ ISO 50001 sur le management de l’énergie

faits marQuants

Juin 2015

Juillet 2015

aoÛt 2015

1 200 adhérents participent aux JOURNÉES AGRONOMIQUES

Simplifi cation des structures en Nutrition Animale, AGRALYS THOREAU REGROUPE MORIZE ET AXALIMENT

FUSION de Vitivini Val de Loire et d’Espace Vigne = AX’VIGNE

Les sociétés du Groupe en Europe Centrale prennent les couleurs d’AXEREAL CENTRAL EUROPE

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15INAUGURATION DU SILO D’AMBRAULT dans l’Indre : Axéréal investit régulièrement dans une logistique compétitive et de proximité

Axéréal, acteur de la fi lière céréalière en Europe centrale, INAUGURE LE

SILO DE TEMERIN EN SERBIE

Axéréal, Granit et Boortmalt participent à la BOURSE INTERNATIONALE DE BARCELONE

Le PROJET DE FUSION CAVAP/ AXÉRÉAL est proposé aux adhérents en Assemblées Générales

septemBre 2015

noV./DécemBre 2015

INAUGURATION DU TERMINAL FLUVIAL DE MONTEREAU-FAULT-YONNE associant Cavap et Axéréal

octoBre 2015le

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Produirepour des clients

Pôle agriculture, commerce & logistique

Collecte & Commercialisation 18

Agrofournitures 20

Production de semences 22

Agronomie 23

Activités bio 24

Activités diversifi ées 25

Activités Europe Centrale 26

Négoce International 27

Opérateurs portuaires 28

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COLLECTE

Une campagne exceptionnelle, une réorganisation des fl ux logistiquespr

odui

re

Réactivité et transparence

15 jours avant la moisson, la qualité observée de la production semblait excellente. C’était sans compter sur les pluies intervenues à un niveau de maturité avancé des blés. À première vue le grain était sain. La dégradation n’a pu être détectée qu’après analyses en laboratoire décelant un mauvais niveau de Hagberg*.

Les incidences d’une campagne exceptionnelle

Toutes les régions ont été concernées à divers degrés à l’exception d’un croissant de production au sud-ouest du territoire d’Axéréal.Le savoir-faire et la réactivité des équipes ont permis d’établir rapidement une cartographie des qualités. Pour réaliser ces analyses en un temps record, un plan d’urgence a été mis en place au sein de nos laboratoires, accrédités COFRAC, permettant d’obtenir des résultats transparents et incontestables. La connaissance rapide de la qualité de la collecte a permis de faire évoluer le plan de charge des silos, d’anticiper les impacts sur la commercialisation et de modi� er les � ux. De leurs côté, les industriels ont dû s’organiser : gestion des � ux à l’export, tests de pani� cation en meunerie... qui ont modi� é considérablement la relation commerciale.

Il aura fallu déployer une vraie expertise du travail du grain

Une bonne analyse sur une cellule ne garantit pas l’exécution de la marchandise. L'échantillon o� ciel se fait à l’arrivée. La diversité des qualités de récolte a demandé aux équipes une coordination sans faille pour assurer au client la traçabilité et la qualité attendues. Contrairement aux PS et aux protéines, les mélanges de lots Hagberg ne sont pas additifs ce qui rend l’identi� cation des qualités et l’homogénéité d’une cellule beaucoup plus di� ciles. Pour assurer une bonne représentativité du lot, il est primordial de multiplier le nombre de prises, la taille et la localisation des échantillons. La mesure faite au silo

est indicative mais non contractuelle. Les réfactions ne se négocient pas au cas par cas, mais sont prévues en France par le règlement du commerce des céréales « Incograins ».Le Hagberg n’a pas été le seul élément à poser problème cette année. L’exportation voulait notamment un PS minimum de 77. Les protéines et surtout le PS pouvaient descendre à 75 ou 74. Or un blé à 220 de Hagberg et 11,5 % de protéines n’est pas exportable avec un PS aussi faible.

Commercialisation : une campagne hors norme

Avant la récolte les prix du blé meunier étaient soutenus dûs à la situation géopolitique en Ukraine. Les problèmes de qualité en France et en Europe ont fait chuter considérablement le marché. Ces prix bas ont rendu la production française très compétitive sur les marchés des blés fourragers asiatiques permettant d’équilibrer un bilan ce qui était loin d’être assuré 10 mois plus tôt. Quant au blé meunier, les approvisionnements des clients méditerranéens et africains se sont reportés sur les pays de la Mer Noire : Russie, Urkraine…En blé dur, les bonnes relations tissées avec les clients industriels depuis longtemps et leur adaptation technologique aux qualités de l’année, ont permis de maintenir les débouchés naturels avec une commercialisation optimisée dans ce contexte exceptionnel. Les destinations habituelles de chaque silo comme l’ensemble des � ux logistiques ont été modi� és. La meilleure solution logistique pour les livraisons des agriculteurs n’était pas forcément la plus proche !Le manque de souplesse du rail a fait considérablement augmenter les coûts de transport. Le nombre de trains vers

4,76Mtcollectées

Blé tendre2,2 Mt

Blé dur242 000 t

Orge de printemps141 000 t

Colza500 000 t

Orge d'hiver820000 t

Maïs728 000 t

Tournesol74 000 t

Autres111 000 t

L'OFFRE AXÉRÉAL

MISE EN MARCHÉ

Filiales 33 %Hors Groupe 67 %

Bénélux & Allemagne 20 %

Italie 7 %

3 %

30 %

17 %

2 %20 %

5 %

Marché intérieur 60 %Export 40 %

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* Le temps de chute de Hagberg est mesuré par les organismes stockeurs et les meuniers pour évaluer la

valeur technologique des lots de blé.

Filiales 33 %Hors Groupe 67 %

nos destinations classiques a diminué. Pour atteindre nos nouvelles destinations, nous avons eu recours à des camions qui sont de fait plus chers. Au �nal, la quantité de blé meunier a été moins importante que notre moyenne historique et a poussé les industriels à s’organiser et à s’adapter. À l’inverse nous avons dû trouver de nouveaux marchés pour vendre le blé fourrager. Ce reclassement du blé a entraîné des réfactions importantes pour les productions de nos adhérents.

Perspectives

Depuis 4 ans nous vivons des moissons atypiques. Précoce en 2011, avec un début en juin et une �n début juillet, elle a été suivie par trois années de récoltes avec arrêts répétés dus à la pluie. Cette année, nous avons vécu une moisson �uide, sans interruption (absence de pluie) ou presque, marquée par plusieurs épisodes caniculaires et une �n annoncée pour tous le 31 juillet.Le volume collecté à la moisson d’été dépasse 3,2 millions de tonnes toutes espèces confondues, soit 150 000 t de plus que l’année dernière, en lien avec les bons rendements constatés, en moyenne.Au niveau des orges d’hiver, les quantités collectées par Axéréal sont supérieures aux prévisions de 4 % soit atteignant un total de 735 000 t. La qualité est également au rendez-vous tant au niveau du calibrage, du taux de protéines que du PS. En orges de printemps, la qualité et les bons rendements escomptés sont con�rmés. Le blé dur, quant à lui, présente de très bons rendements. La qualité et l’état sanitaire sont excellents sur le PS, le fusarié, la moucheture, le mitadin et les taux de protéines convenables.En blé tendre, les rendements sont corrects malgré les températures élevées du mois de juin. Aucun problème de qualité avec particulièrement un très bon PS, même si les taux de protéines ne sont pas toujours à la hauteur des espérances.La moisson du colza a été plus étalée. Arrivé plus tardivement

à maturité, le colza atteint le niveau de rendement moyen escompté malgré des résultats hétérogènes.Concernant la moisson d’automne, la baisse des assolements en maïs (-15 %) et tournesol (-30 % environ) associée à la sécheresse de cet été, incite à envisager une baisse très signi�cative de la production.Le niveau des prix provoque l'attente des adhérents. La commercialisation, à mi-octobre, accuse un retard signi�catif. Il pourrait être préjudiciable pour la gestion logistique de cette moisson et pour la gestion du risque de commercialisation des exploitations.

4 services innovants pour l’année 2015

La Garantie Production permet aux agriculteurs Axéréal de sécuriser leurs coûts de production dès le semis, en leur garantissant un chi�re d'a�aires minimum personnalisé quelle que soit l'origine de l'aléa : perte de rendement, baisse des prix et défaut de qualité.La Garantie Altéo est une couverture météo entièrement personnalisable (période, intensité de l'aléa, niveau d'indemnisation,...), proposée en exclusivité par la coopérative Axéréal.Le bilan d'affaires : Faire le point de la récolte passée sur l'activité globale de l’exploitation appro/collecte avec Axéréal. Etablir les coûts de production pour une décision de commercialisation plus sereine.Le Schéma de vente : pour visualiser le niveau de risque, réaliser des simulations de stratégies di�érentes a�n d'arriver à une gestion de risque acceptable.

20

AGROFOURNITURES

L’optimisation grâce à un accompagnement personnalisé

La céréaliculture française sou� re d’un manque de compétitivité. Outre des prix bas sur la campagne écoulée, les moyens de production (intrants) subissent des contraintes réglementaires fortes et doivent donc être optimisés de plus en plus � nement. Dans ce contexte de tensions, Axéréal investit dans l’accompagnement très personnalisé de ses adhérents :

proximité avec le réseau dense des technico-commerciaux, disponibles et compétents, réactivité face aux aléas climatiques et parasitaires grâce à un réseau de surveillance cultures et d’alertes, adaptation � ne aux multiples contextes pédoclimatiques avec un réseau d’essais dense, multiples outils d’aide à la décision pilotés par nos agronomes pour des conseils précis à la parcelle et toujours disponibles, traçabilité des diagnostics, préconisations et conseils pour assurer l’adéquation réglementaire des itinéraires culturaux, anticipation pour assurer la disponibilité produit.

Protection des cultures : un automne actif et un printemps calmeLa campagne 2014/2015 a été marquée par un désherbage d’automne record, notre anticipation et notre proximité ont permis d’anticiper les besoins de nos adhérents.L’hiver a été marqué pour la deuxième année consécutive par une absence de grands froids, permettant aux céréales de démarrer vite. Le printemps et l’été ont battu des records de chaleur avec des pics de température qui ont pénalisé l’installation des cultures de printemps jusqu’à la récolte. Au � nal, une année très atypique qui montre qu’il vaut mieux prévoir et anticiper. Pour ce qui concerne le volet réglementaire, il est de plus en plus présent et demande une vigilance toute particulière pour ne pas faire d’erreur. Axéréal développe les services permettant d’accompagner ses adhérents sur la route de la simplicité.Dans ces conditions le chi� re d’a� aires protection des plantes est en recul de 3 % et s’établit à 135 M€.

En semences, plus d’automne moins de printempsLa récolte 2014 a été marquée par des problèmes de qualité notamment en triticale et blé dur.Malgré cela, le travail important de nos usines a permis de fournir des volumes de semences de céréales à paille équivalents à la campagne précédente.Sur l'automne 2014/2015, une attention particulière a été apportée aux délais de livraison. Les besoins ont été satisfaits en temps et en heure.Les semis de céréales d'hiver ont été très importants. Les semis d'espèces de printemps ont donc été signi� cativement à la baisse (-9,5 % en maïs et -17,4 % en tournesol) pour revenir à des surfaces équivalentes aux années antérieures.

Contexte toujours très volatil des engrais

La campagne reste marquée par des restructurations industrielles telles que l’extension des capacités de production en Afrique du Nord (Algérie-Maroc) et le développement aux USA de l’utilisation du gaz de schiste pour la fabrication d’engrais. Ces investissements répondent à la fois à une demande de fertilisants qui reste ferme, et à la réduction des coûts de production.Dans un contexte céréalier di� cile en début de campagne, les commandes ont connu une baisse en volume. Le retard s’est rattrapé tardivement dans un contexte haussier. Comme l’année précédente, la volatilité est restée très forte, notamment sur les produits azotés.

Un manque d’anticipation pénalisantL’activité à 202 M€ marque un retrait de 8 % illustré par une baisse de consommation sur les engrais PK d’environ 15 % et un tassement des volumes facturés en produits azotés.Le retard assez général des prises de commandes sur l’ensemble des engrais a sensiblement tendu le marché au � l des mois.

prod

uire

441M€de chiffre d'affaires

RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES APPRO

Engrais et compléments nutritionnels 202 46 %Protection des cultures 135 31 %Semences 68 15 %Aliments 22 5 %Équipements et prestations 14 3 %

LOCAX, la fertilisation au plus près des racines pour exprimer tout le potentiel des cultures.

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Les outils industriels de nos fournisseurs parfois défaillants et saturés plus tardivement ont donné lieu à des hausses tout au long de la campagne. Cette situation a parfois compliqué la logistique, alors même que les conditions d’épandage permettaient des apports précoces au printemps.

Élevage, une offre élargie

Le service Élevage et Agroéquipement porte les o� res du Pôle Animal auprès des adhérents éleveurs de bovins du Berry-Nivernais. À cela s’ajoute une o� re de gamme complémentaire (minéraux, seaux, sels, aliments d’allaitement, aliments diététiques) et de matières premières en l’état ou en mélange (MASH) dont le service gère la distribution au moyen d’une � otte "VRAC-VIS" dédiée. L’exercice 2014-2015 a été caractérisé par des conditions climatiques très favorables aux éleveurs. Ils ont pu reconstituer des stocks en ensilage (herbe, maïs), en foin et en enrubannage. La pousse d’herbe a été continue tout l’été. En élevage allaitant, cela n’a pas favorisé la consommation de concentrés en nourrisseurs, si bien que les croissances des animaux n’ont paradoxalement pas été à la hauteur des espérances. L’ouverture du marché export vers la Turquie, pays acheteur d’animaux légers, a favorisé cette catégorie d’animaux peu complémentés. Ce nouveau débouché, qui a un e� et direct sur les fournitures d’aliment du bétail, s’est beaucoup développé au printemps 2015. Les trésoreries dans les élevages se sont généralement dégradées et c’est un facteur d’inquiétude pour la pérennité des exploitations d’élevage. Nous avons recensé également un recul de cheptel de souche dans les départements de l’Indre, du Cher et de la Nièvre.La coopérative a globalement enregistré, comme son environnement, une baisse conjoncturelle des ventes d’aliments du bétail.

Dans ce contexte, les e� orts d’investissement sont maintenus. Deux ensembles neufs de transport vrac ont été mis en circulation. Les Techniciens Productions Animales ont été formés pour acquérir ou développer leur expertise dans le domaine des semences fourragères. De même, dans le domaine du contrôle du parasitisme interne (strongles, coccidioses, paramphistoses) facteur important pour améliorer la productivité des élevages, Axéréal a décidé de développer l’o� re "NUTRAL" (solutions homéopathiques destinées à renforcer les défenses immunitaires des ruminants et leur résistance aux parasites internes).Dans ces deux domaines, les résultats du 1er semestre 2015 sont prometteurs.En� n, les TPA, "pierre angulaire" de la relation avec les éleveurs, pro� tent, dans le cadre d’un programme de travail initié par le Pôle Animal Axéréal, d’un cycle de formation commerciale renforcé sur le thème "Notre cœur de métier : la relation avec nos adhérents".

L'agroéquipement en 1 clic

L’o� re produit s’éto� e dans le domaine du stockage des céréales (éléments murs béton) et dans le domaine de l’équipement du bâtiment (éclairage professionnel, conditions d’ambiance).Mais l'important chantier qui doit aboutir courant novembre 2015, est la mise en place du magasin en ligne "CLIC APPRO" à l’usage des adhérents. Accessible directement sur axereal.pro avec deux fonctionnalités : catalogue en ligne et commerce en ligne, cet outil sera un moyen supplémentaire pour s’informer sur les gammes de produits et il permettra de passer sa commande pour enlèvement au magasin de son choix.

CHIFFRE D'AFFAIRESAGROÉQUIPEMENT

7,4M€

VENTES D’ALIMENTS DU BÉTAIL

réalisées par la coopérative (majoritairement dans le bassin

allaitant du Berry-Nivernais.)

Engrais et compléments nutritionnels 202 46 %Protection des cultures 135 31 %Semences 68 15 %Aliments 22 5 %Équipements et prestations 14 3 %

Alimentssimples

23 3

00 t

24 0

00 t

Aliments granulés TNA

Journée de l'herbe Axéréal.

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Le Pôle Semences d’Axéréal couvre les activités semences toutes espèces (production, achats et mise en marché) à destination des adhérents de la coopérative Axéréal, des clients des négoces du Groupe, de ceux du circuit long national ainsi que tous les contrats de sous-traitance pour le compte de nos partenaires obtenteurs.

Poursuite du plan de modernisation

Pour répondre aux besoins croissants de services et de réactivité de ses di� érents circuits de vente (interne et externe) et accompagner sur le long terme la montée en puissance des céréales à paille hybrides, Axéréal a engagé un plan de développement ambitieux dès 2014. Ce plan porte sur :

la modernisation de ses outils, à savoir ses 5 sites industriels de production de semences (Issoudun, Lutz-en-Dunois, Blois, Moulins-sur-Yèvre et Châteauroux), la spécialisation des sites :

• sous-traitance obtenteurs en maïs et céréales à paille hybrides sur Blois,

• circuit long, mélanges et couverts, Bio sur Issoudun• sous-traitance obtenteurs en fourragères sur Châteauroux,• circuit court et circuit long sur Moulins-sur-Yèvre et Lutz-

en-Dunois, l’amélioration des process et la résolution du problème de l’ergot par la mise en place à partir de 2016 de trieurs optiques, la mise en place d’une nouvelle organisation.

Ce plan, soutenu par 12 M€ d’investissements, en cours de réalisation permettra la montée en puissance des outils pour passer de 630 000 q à 730 000 q pour les semences d’automne en 3 ans, l’amélioration qualitative de la production et la réduction des délais de livraison (objectif déjà atteint dès l’automne 2014 et performance renouvelée sur l’automne 2015 déjà constatée).

Multiplication et développement industriel : l’enjeu, la compétitivité de notre bassin de production de semences

Le réseau de multiplicateurs Axéréal assure la production des céréales à paille autogames et protéagineux pour la marque Axem en circuit court, les semences de couverts végétaux, mélanges, CIPAN pour la marque Géovert en circuit long, les céréales, maïs semences, céréales à paille hybrides et les fourragères pour les sous-traitants et obtenteurs. Dans un contexte de surstock de semences de maïs important en

France, le plan de production maïs Axéréal a été divisé par 2 en 2015. Pour les mêmes raisons, les plans de productions pour la récolte 2016 en blés hybrides et orges hybrides vont connaitre provisoirement des réductions du même ordre.Après audit réalisé avec succès en mars 2015, l’ensemble du réseau des multiplicateurs d’Axéréal est certi� é Agricon� ance.Au cours de l’exercice, les équipes techniques dédiées au suivi des hybrides ont été renforcées en phase avec le plan de développement des hybrides blé tendre et orge. L’objectif est d’améliorer encore la qualité et la quantité produite par ha optimisant ainsi le prix de revient par dose pour le donneur d’ordre. L’enjeu est d’accroître la compétitivité de notre bassin de production par rapport aux autres bassins en France et en Europe. Axéréal Semences travaille pour des marchés. 52 % de la production sont destinés à la commercialisation pour le marché français et pour des donneurs d’ordres. Le déploiement du plan d’investissement se poursuit avec la mise en place d’une nouvelle chaîne de triage céréales et maïs à Blois et l’aménagement d’une ligne complète semences fragiles à Moulins-sur-Yèvre. Au total 5,6 M€ ont été investis sur l’exercice sur un programme de 12 M€ sur 3 ans.En fourragères, 1 M€ sera investi sur 3 ans. L’accroissement de la demande se traduit par 1 000 ha supplémentaires de contrats en trè� e et luzerne.

Amélioration de la satisfaction des adhérents

Les conditions climatiques de récolte de l’été 2014 n’ont pas été sans impact sur le disponible et la qualité germinative des lots livrés par les multiplicateurs dans les usines. Les blés durs et triticales ont été fortement impactés. Un très gros travail de triage a été e� ectué dans nos usines.Dans ce contexte particulier, la nouvelle organisation opérationnelle mise en place au sein des Métiers du Grain Axéréal avec notamment un ordonnancement de la "supply chain" a permis une mise à disposition des semences dans les dépôts en quantité et en qualité avec plus de 8 jours d’avance par rapport aux automnes précédents. Axéréal Semences a� che un taux de satisfaction adhérents de 86 % (enquête menée auprès d’un panel de 300 adhérents).

Perspectives 2015-2016

La chute des cours des céréales a signi� cativement impacté le taux de renouvellement des semences certi� ées de cet automne 2015, qui hors blé dur, a baissé de quelques points et sur le développement des céréales à paille hybrides dont la croissance a connu un palier cette campagne.

12M€investis sur 3 ans

617 000q

de semences grandes cultures commercialisés

PRODUCTION DE SEMENCES

Pôle Semences Axéréal, une dynamique de progrèspr

odui

re

RÉPARTITION DES VENTES PAR CIRCUIT

Grandes cultures : 617 000 q

Circuit court 48 %

Circuit long et sous traitance 52 %

Investissement dans des trieurs optiques.

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Agronomie et innovation étroitement liéesLa vision d’Axéréal depuis plusieurs années est d’appréhender l’agronomie et l’innovation comme un ensemble totalement lié. La pérennisation de nos débouchés passe avant tout par l’anticipation de l’évolution des habitudes de consommation de la population mondiale. Il faut donc constamment réorienter nos recherches pour nous adapter à la réalité de cette demande au regard de notre savoir-faire agronomique et de l’intérêt de nos adhérents.

Les solutions gagnantes

La mission première du service agronomie & innovation d’Axéréal est de trouver les solutions permettant à l’agriculteur d’obtenir une production de qualité, adaptée aux besoins de nos clients et économiquement rentable.

Une production quantitative, régulière et qualitative avec des teneurs en protéines su� santes, une qualité boulangère optimale du blé respectant les di� érents cahiers des charges de nos clients. Une amélioration de la performance technico-économique des exploitations de nos adhérents. Répondre à un double enjeu sociétal et environnemental : produire plus et produire mieux dans le respect de la réglementation, la pérennisation de notre modèle de production, et de protection de l’environnement.

Parce que relever les dé� s d’aujourd’hui et de demain demande de nouvelles solutions, Axéréal investit dans des

projets collaboratifs sur des thématiques d’avenir : agriculture numérique, agriculture de précision, outils d’aide à la décision, intégration de la dimension � lière… Dans cette optique, Axéréal a adhéré en 2014 au pôle de compétitivité Céréales Vallée, une pépinière de projets croisés entre di� érents acteurs ayant pour point commun la volonté d’innover.

Le conseil personnalisé

L’autre force du service est d’être connecté au terrain, au concret. Nos 210 technico-commerciaux apportent des conseils personnalisés à chaque adhérent en s’appuyant sur :

un réseau d’expérimentation en micro-parcelles qui teste nos innovations et les adapte aux di� érents territoires d’Axéréal, notre ferme d’expérimentation au Chaumoy qui teste di� érents systèmes de production en grande parcelle et dans la durée (simpli� cation du travail du sol, réduction d’intrants…), en collaboration avec l’institut technique Arvalis, le suivi de l’état des cultures : participation au Bulletin de Santé du Végétal, rédaction de conseils hebdomadaires sur Ax’Agro, observ.pro accessibles pour nos adhérents sur Axéréal.pro, les visites des plateformes d’essais, les rendez-vous techniques et la di� usion de documents techniques sur axéréal.pro, nos conseils qui intègrent les obligations réglementaires notamment grâce à un outil informatique de traçabilité du conseil.

275essais/an

3 000visiteurs uniques par an lisent Ax’agro

20 000 micro-parcelles/an

AGRONOMIE

Investir dans l’innovation pour anticiper l’avenir pr

odui

re

C100 - M0 - J0 - N0 • R0 - V158 - B227

C50 - M0 - J100 - N0 • R149 - V193 - B30

C35 - M60 - J80 - N30 • R139 - V91 - B51

FARMSTAR

Axéréal propose des outils performants d’aide à la décision

Farmstar outil de pilotage des cultures et de la fertilisation déployé sur 230 000 ha en 2015.

Stratéos démarche "clé en main" pour moduler ses densités de semis, ses apports de fumures et d’engrais… Objectif pour Stratéos et la modulation intra-parcellaire = 10 % des surfaces en 2020.

Phylia : outil de pilotage des interventions contre les maladies du blé.

1200 adhérents participent aux 7 visites d'essais

24

prod

uire

Axéréal Bio en progression régulière

Avec l’arrivée de 36 nouveaux membres sur l’exercice, Axéréal Bio compte 452 adhérents au 30 juin 2015 soit 8 % de plus.La collecte de grain progresse de 21 000 à 24 000t (+14 %) mais restera marquée par les problèmes qualitatifs et la faiblesse des temps de chute (Hagberg). La di� cile moisson estivale avec une météo particulièrement humide a été compensée par une collecte d'automne très abondante, réalisée dans des conditions particulièrement favorables. À noter une première récolte encourageante en soja, culture qu’Axéréal Bio compte développer avec le renfort d’un nouveau technicien. En semences, la production approche les 1 500 ha (+7 %). Le taux de semences inaptes s’est avéré plus élevé du fait des conditions particulières de la campagne. En fertilisants, 8 500 t ont été commercialisées en parfaite corrélation avec la réalité agronomique correspondant à 5 700 ha.Concernant l’élevage, la situation reste tendue sur l’ensemble des productions animales. L’activité en sels et minéraux reste légèrement au-dessus de 20 t, pendant que la vente de semences fourragères approche les 55 t.

Des perspectives de développement

Le projet de fusion entre Axéréal et Cavap/Vanagri sera proposé aux adhérents en Assemblées Générales et la décision sera connue le 15 décembre 2015. Les producteurs bio de Cavap se verront naturellement proposer un rapprochement avec Axéréal Bio.

Centre Bio renforcé

En 2014, les coopératives Cavap et Dijon Céréales sont entrées au capital de Centre Bio, société commerciale, aux côtés de la coopérative Axéréal et de la Sica Axéréal Bio. Pour la première fois Centre Bio a commercialisé les collectes bio, de Cavap, de Dijon Céréales et d’Axéréal Bio sur l’exercice 2014/2015.

Centre Bio gère la conservation du grain, assure la mise en marché et le bon suivi de l’exécution des ventes.38 400 t ont été mises en marché, 63 % en provenance d’Axéréal Bio, 10 % de CAVAP, 10 % de Dijon Céréales et 17 % en achat négoce.À ces tonnages s’ajoute une prestation de mise en marché, réalisée pour les comptes d’UCBC et d’Acolyance pour 7 500 t.Centre Bio a géré (en propre ou par délégation) 45 900 t de grain sur l’exercice, la production nationale se situant autour de 290 000 t. De fait, Centre Bio se positionne comme un des leaders du Bio en France.En co-produits, environ 4 700 t (+12 %) ont été livrées. Il s’agit surtout de matières riches en protéines, tourteaux de tournesol en tête, son de blé et tourteau de soja.En semences, l’activité progresse de 5 % à 4,5 M€. Cela représente l’équivalent de 26 000 ha en lignées et 4 400 ha en hybrides. 47 % sont réalisés avec la Sica et 53 % sur le circuit long.

Accompagner les conversions

A� n d’améliorer la conservation, un programme d’aide au stockage à la ferme a été lancé par Axéréal Bio. Il connaît un franc succès (environ 40 demandes en cours). Parallèlement, un essai d’inertage du grain va être mis en place sur un silo.En relation étroite avec le Pôle Nutrition Animale d’Axéréal, l’approvisionnement en protéines reste un point de vigilance. C’est un axe de travail prioritaire, tant en production locale (développement du soja, essai en lupin), qu’à l’import (en lien avec les autres � liales du Groupe).Au niveau national, une vague importante de conversion bio est attendue, de l’ordre de + 30 %, dans les 3 années à venir. Axéréal Bio con� rme son rôle de structure organisée, tant au niveau de la collecte que du conseil technique. La Sica est prête à accueillir ces nouveaux producteurs.Centre Bio jouera son rôle d’organisation de la � lière. De nouveaux investissements sont à l’étude, en cohérence avec les besoins et les disponibilités sur l’ensemble de notre zone d’activité. Rappelons que le marché français est importateur net, à hauteur du tiers de ses besoins. Centre Bio pourra accompagner ce développement.

452adhérents Axéréal Bio

46 000tde grains mises en marché par Centre Bio

24 000tcollectées par

Axéréal Bio

Centre Bio commercialise 16 % de la production céréalière bio française

ACTIVITÉS BIO

Développer le soja bio

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Lentilles vertes du Berry

La qualité très moyenne de la récolte 2014 de lentilles vertes a obligé la société à réduire les contrats commerciaux a� n d’éviter une rupture de stocks précoce. Le volume trié disponible n’était pas à la hauteur des attentes des clients en raison d’un taux de déchets supérieur à la moyenne habituelle (réduction de 14 % en volume label rouge commercialisé). Le chi� re d’a� aires s’établit à un peu plus d’1 million d’euros. La récolte 2015, malgré son rendement moyen, devrait permettre de satisfaire les clients grâce à son excellente qualité. À noter que la société Cibèle a passé la barre des 600 ha avec 37 producteurs en 2015.

Légumes frais

Le chi� re d’a� aires légumes frais est réalisé avec trois productions spécialisées : pommes de terre bio, asperges vertes "Chambord" et poireaux (fût et poireaux ébarbés).

Asperges vertes "Chambord" : un produit recherché mais une saison décevante !La récolte 2015 a été très décevante en plein champ en raison d’une météo à nouveau défavorable. Toutefois 3 motifs de satisfaction pour cette � lière :

le développement de la production précoce tient toutes ses promesses tant sur le plan technique que commercial, la marque "Chambord" con� rme sa notoriété et son image de qualité avec une gamme renouvelée, la reprise des plantations prévue pour 2016 se con� rme, permettant de rajeunir le potentiel de production et d’accueillir de nouveaux producteurs.

Pommes de terre BIO : objectif qualité et contractualisationLa saison 2014/2015 a connu une baisse sensible des prix sans toutefois subir la situation catastrophique de la � lière conventionnelle. Ce marché fragile conserve des possibilités de croissance régulières mais limitées qui imposent de privilégier la contractualisation.

PoireauxStabilité des volumes commercialisés sur un marché un peu plus tendu que l’an passé.

Filière Noix : premières récoltes attendues en 2017La première phase du projet engagé en 2011 s’est achevée en 2015. Au total ce sont près de 27 000 arbres qui ont été plantés sur 160 ha. Les vergers sont répartis sur certains terroirs "céréaliers" du nord Loir-et-Cher.

Travaux agricoles

Belisa assure les prestations betteraves (semis, arrachage, débardage) et pommes de terre (fraisage, plantation, buttage, broyage, arrachage, triage et transport).La pomme de terre garde une part prépondérante malgré une chute importante de son cours sur le deuxième semestre 2014. Les mauvaises conditions climatiques du début de l’été 2014 ont rendu les parcelles de pommes de terre di� ciles à arracher. La diversi� cation des activités est en ré� exion tant sur l’activité pommes de terre que betteraves ou l’épandage des vinasses.

Ventes de matériel

La société Eurodealer maintient ses parts de marché, soit environ 95 % en pommes de terre et 20 % en betteraves.Le chi� re d’a� aires enregistre une hausse des ventes de matériel d’arrachage, plantation en pommes de terre mais aussi de matériel de récolte des betteraves.Sur le prochain exercice, le chi� re d’a� aires va connaître une baisse assez signi� cative due notamment à une baisse du marché de la pomme de terre sans précédent.

Recyclage et granulation

Les établissements Lallemand dans l’Yonne fabriquent des granulés à partir d’issues de céréales.Les bonnes récoltes de fourrages, la mise à l’herbe importante, ajoutées à une o� re importante de céréales fourragères se sont traduites par une réduction de 13 % de l’activité après deux années de progression. 27 500 t de granulés ont été produites dont 37 % pour Axéréal.

ACTIVITÉS DIVERSIFIÉES

Valoriser nos productions spécialisées

sur des marchés de niche

Lentilles vertes

Légumes frais

Travaux agricolesVentes de

matérielRecyclage et

granulation

CHIFFRE D'AFFAIRES :

1M€

2,7M€

3,9M€

8,5M€

2,7M€

volume recyclage granulation

27 500t

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EUROPE CENTRALE

Une organisation structurée et claire pour développer l’activité

Axéréal, un acteur de la fi lièrecéréalière en Europe Centrale

Depuis plus d’une dizaine d’années, Axéréal s’est fortement investi dans le développement de la � lière céréalière en Europe Centrale. Les acquisitions puis le développement des malteries en Croatie et en Hongrie (Boortmalt), ont été le point de départ du déploiement de l’activité Métiers du Grain sur cette région. Progressivement ont été mises en œuvre, l’organisation de la production, la collecte et la commercialisation de grains ainsi que la production de semences (en partenariat avec la maison Florimond Desprez). La distribution d’approvisionnement et le conseil agronomique sont en cours de déploiement en Croatie, en Hongrie, en Roumanie et en Serbie.

Un rattachement aux Métiers du Grain

A� n de renforcer l’activité Collecte/Appro sur cette zone, de créer des synergies entre les pays d'implantation et d'en avoir une vision globale et harmonisée, les � liales de la zone Europe Centrale ont été rattachées aux Métiers du Grain et placées sous la responsabilité d’Augustin Michel. Des synergies se mettent en place sur les gammes de produits, sur le transfert et la valorisation du savoir-faire d’Axéréal en agronomie, collecte et appro, sur le contrôle � nancier et sur la gestion des silos.

Une même bannière

En parallèle, pour accompagner ce développement et pour accroître la notoriété d’Axéréal en Europe Centrale, les sociétés � liales changent de noms :

Granit Agriculture devient Axereal Hungary Ratarstvo i Stocarstvo devient Axereal Croatia Agricesem devient Axereal Romania Agrobaza devient Axereal Serbia

Une activité en progression

La collecte 2014/2015 progresse de 17 %, notamment avec l’amélioration des rendements en orges. Cependant en Croatie et Serbie, la récolte a été impactée par une météo défavorable, inondations et pluies à répétition.En semences, les objectifs sont atteints avec une progression de 27 % des tonnages vendus.

En Hongrie, la marche en avant continue avec le renforcement des équipes commerciales (terrain et vente de grains). L’objectif est clairement de gagner des parts de marché. Axéréal poursuit également son développement sur le grand marché roumain.

Un silo à Temerin

Depuis 2008, la � liale d’Axéréal en Serbie, a connu une croissance soutenue avec deux objectifs, organiser la production d'orge de brasserie à destination de la malterie de Boortmalt en Croatie et développer l’activité de négoce de céréales. Rapidement, de nouvelles voies commerciales ont été ouvertes : vente de semences de blé pour rachat de la production et export, mais aussi l'exclusivité de distribution d'hybrides de maïs et de tournesol Maïsadour.Pour poursuivre ces développements et de surcroît avec 40  000 t de céréales commercialisées, Axéréal a fait l’acquisition d’un silo à Temerin. Ainsi, une opportunité a été saisie en partenariat avec le groupe Sanders. Celui-ci a racheté une usine d’aliments tandis qu’Axéréal a acquis sur le même site le silo embranché de 10 000 t.

La situation du silo de Temerin est idéale en Voïvodine et à seulement 18 km du port de Novi Sad sur le Danube, ce qui permettra de développer l'export de céréales par barges (principalement du maïs, culture dominante en Voïvodine).

278 000tde collecte

130salariésAxéréal

159 000qxde semences commercialisés

COLLECTE EN EUROPE CENTRALE

PAR PAYS (kt)

4,1

44,855,5

Roumanie

SerbieCroatie

Hongrie173

prod

uire

Silo de Temerin

27

NÉGOCE INTERNATIONAL

Le rôle de la branche Négoce International

conforté par les conditions de marchés

Dans un contexte de marché international des céréales marqué par sa complexité en 2014/2015, liée notamment aux problèmes qualitatifs des blés tendres français, à la rareté de l’o� re sur le marché du blé dur et d’autres facteurs exogènes (euro/dollar…), la branche Négoce International a démontré toute l’importance stratégique qu’elle revêtait pour le Groupe et ses partenaires en commercialisant des volumes importants d’origine française tout en maîtrisant ses risques et en améliorant la performance opérationnelle. La branche a également conforté sa place d’acteur de référence sur le marché du blé dur et a initié le développement du commerce international d’orge de brasserie, ce qui permet de donner accès aux agriculteurs du Groupe à de nouveaux marchés notamment en Chine ou en Afrique.

Une activité importante dans un contexte de marché international porteur mais complexe

Granit Négoce profi te de la compétitivité des céréales d’origine française à l’exportGranit Négoce a su tirer parti de la compétitivité des céréales d’origine française, portée par des niveaux de frets maritimes bas et une parité euro/dollar avantageant les céréales d’origine UE. En s’appuyant notamment sur les outils portuaires de la Manche et de l’Atlantique, et sur son partenariat initié avec GranIT CEreaL, Granit Négoce a commercialisé des volumes importants de céréales d’origine française en Algérie et en Egypte. Parallèlement la part des industriels s’est renforcée et augmente de plus de 10 % par rapport à la précédente campagne. La stratégie de développement du commerce des orges de brasserie a permis de commercialiser 0,2 Mt dès la première année, et illustre la capacité et l’expertise des équipes de la branche Négoce International à commercialiser des céréales à destination de nouveaux acheteurs (Chine, Afrique) sur des marchés spéci� ques.

Durum conforte sa place d’acteur majeur du marché du blé durDans un contexte global de baisse de l’o� re de blé dur, et pour sa deuxième année d’exploitation, la société Durum commercialise 0,9 Mt de blé dur et con� rme ainsi le succès opérationnel et commercial du partenariat initié avec la coopérative Arterris en 2013. Les ventes aux principaux groupes industriels européens de transformation représentent plus de 60 % de l’activité et progressent de plus de 10 %. En prenant en compte les contrats "cadres" des coopératives avec la semoulerie française, Durum, associée à ses deux actionnaires, Axéréal et Arterris, commercialise 1,2 Mt et conforte ainsi sa place d’acteur majeur du marché du blé dur.

Le partenariat Sercomex est pleinement opérationnelLe partenariat commercial entre les Groupes Cerevia et Axéréal pour le commerce de céréales à destination du Nord de l’Italie en camions et par bateau est opérationnel depuis � n juillet 2014. Malgré la baisse des volumes commercialisables d’origine française (notamment de maïs) en France et la concurrence des céréales d’origine d’Europe de l’Est, les équipes commerciales de Cerevia et de Granit Négoce ont pu travailler conjointement au développement des ventes sur l’Italie et en Sardaigne avec une hausse des ventes de 71 % par rapport à la campagne précédente.

911M€de chiffre d'affaires

4,3Mtcommercialisées

75%des achats sont d'origine française

VENTES PAR DESTINATION

Europe du Sud 25 %Europe du Nord 13 %Moyen Orient 10 %Maghreb 45 %Asie 5 %

prod

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30salariés

Silo Centre Grains à Sète.

28

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OPÉRATEURS PORTUAIRES

Le maillon essentiel entre importateurs et exportateurs

2 silos portuaires sur la Méditerranée

Axés sur l’exportation et l’importation notamment avec les pays tiers, les silos portuaires les Silos du Sud et Centre Grains, situés respectivement à Port-la-Nouvelle et à Sète, font transiter par leurs installations des céréales, des oléagineux et de l’alimentation animale. Le site de Sète a la particularité de travailler pour une part importante de son activité à l’alimentation de l’usine de trituration de Saipol.Les clients souhaitent une logistique portuaire performante et des services complets. Les silos portuaires peuvent s’appuyer sur les � liales du Groupe pouvant assurer la consignation de navires ou l’ensachage et le conditionnement de produits pour y répondre.

Les investissements importants réalisés dans les outils portuaires du Groupe permettent aujourd’hui d'avoir des installations et des outils de premier plan en Méditerranée. En 2016, la réhabilitation de deux tronçons de quai sera réalisée à Port-la-Nouvelle et de nouvelles installations de chargement vrac de céréales de 1000 t/h seront opérationnelles. Les Silos du Sud investiront 4 M€ et seront accompagnés par la région à hauteur de 12 M€.

A Sète, Centre Grains a investi dans une nouvelle chaîne de manutention pour traiter et alimenter en Biomasse (pellets de coques de tournesol) l’unité de cogénération de l’usine Saipol représentant 40 kt de volumes supplémentaires. L’amélioration de la � uidité des réceptions et des transferts ainsi que l’adaptation des horaires d’ouverture ont permis d’accompagner l’augmentation des � ux avec Saipol, pour l’importation des graines et l’exportation des tourteaux.

1 million de tonnes en transit

Les problèmes qualitatifs et quantitatifs de la récolte 2014 en France se sont traduits par une diminution sensible de l’activité portuaire notamment sur Port-la-Nouvelle. Les tonnes en transit sont passées de 1, 25 million de tonnes à 1 million de tonnes.

SUD SERVICES/SPS

Un service complémentaire appréciéSud Services, à Port-la-Nouvelle, et S.P.S à Sète assurent les activités de consignation de navires, de manutention portuaire, de passage en douane et de contrôle, pour tout produit transitant par les ports de Port-la-Nouvelle et de Sète, à destination ou en provenance de l’Union Européenne comme des pays tiers.Ces sociétés sont reconnues pour leurs prestations et leurs services sur mesure. Elles disposent de moyens logistiques performants. Ce savoir-faire a été mis en avant lors des salons auxquels Sud Services a participé : Break Bulk Turquie, SITL, Logismed…Sud Services et S.P.S sont des sociétés certi� ées ou accréditées suivant leurs activités (HACCP, COFRAC, OEA, GAFTA…). Sud Services est engagée dans une démarche de certi� cation ISO 9001 pour l’ensemble de ses activités. Sud Services, avec 108 navires manutentionnés dont 58 pour le Groupe, enregistre une baisse de son activité en relation avec la baisse des tonnages en entrées/sorties à Port-la-Nouvelle. S.P.S. béné� cie du développement du tra� c en provenance de Turquie (remorques EKOL représentant 2 navires par semaine), assure la manutention portuaire d’éoliennes et pro� tera prochainement du démarrage de combinés trains vers le Nord de la France et Montpellier. S.P.S. fait preuve

7,1M€de chiffre d'affaires

25salariés

RÉPARTITION DE L'ACTIVITÉ PORTUAIRE

Port-la-Nouvelle 339 000 tSète (Silos de la Méditerranée et Centre-Grains) 625 000 t

54%

Espagne

Italie

Algérie

Tunisie

Grèce

12% 8%

10%13

%

DESTINATIONS HORS FRANCE

Les Silos du Sud à Port-la-Nouvelle.

29

prod

uire

d’une véritable dynamique avec une équipe renouvelée et de nouveaux équipements.

SMTP

SMTP assure les activités d’importation et d’exportation d’engrais, les mélanges et le conditionnement en big bag. Sur cet exercice, 65 000 t ont été traitées. L’urée reste la matière principale.D’importants investissements ont été réalisés pour répondre à la demande croissante de mélanges. Un hangar a été aménagé pour ce stockage spéci� que.

Granit Services

Une capacité de transport ferroviaire au service d’Axéréal et de ses partenairesL’activité transport ferroviaire s’appuie sur une � otte de 300  wagons Granit détenus en propre. 1 million de tonnes a été transporté par ces wagons à l’identique de l’exercice précédent. L’activité location progresse de 100  000  t pour s’établir à 715 000 t, les chargements de trains se maintiennent avec 291 trains réalisés. La hausse du tra� c à destination d’Anvers (orges de brasserie) permet de compenser partiellement la baisse de tra� c en provenance du Sud-Ouest et à destination de Port-la-Nouvelle.

Une compétitivité qui se renforceLes compétences techniques des équipes ferroviaires de Granit Services s’expriment sur plusieurs dossiers structurants. En étroite collaboration avec le Techni-centre SNCF, l’optimisation des révisions a permis de réaliser des gains importants sur les entretiens et sur l’immobilisation des wagons. Les équipes techniques viennent en support des � liales, notamment dans le cadre de missions d’expertises pour des sinistres tiers ou pour le support aux appels d’o� res de prestations de transports ferroviaires (engrais liquides, � ux ferroviaires de la coopérative vers les industries de transformation du Groupe…)

Activité d’affrètement maritime L’activité d’a� rètement maritime de la branche Négoce International a été soutenue en 2015, en lien étroit avec la hausse des volumes commercialisés. 2,9 millions de tonnes de grains ont été transportées, et le nombre de bateaux a� rétés est passé de 258 à 308 entre les deux exercices.La hausse des volumes vendus dans les pays tiers (Algérie, Chine notamment) conduit à a� réter des navires de tailles importantes. Plus de 25 % des navires a� rétés ont une taille supérieure à 15 000 t, et conforte la tendance amorcée depuis 5 ans.Granit Services, a vendu 16 frets maritimes en 2015 aux sociétés du Groupe, apportant leur support technique, commercial et légal a� n de sécuriser les opérations d'export et d'approvisionnement des branches Axéréal.

ACTIVITÉS FERROVIARES

Location wagons : 715 kt + 19 %Transport sur Anvers : 271 kt + 6 %Transport Berry/Méditerranée : 63 kt – 6 %Transport Sud-Ouest / Port-la-Nouvelle : 26 kt - 60 %

ACTIVITÉS PORTUAIRES

Expéditions navire 39 %Expéditions camions 7 %Réception et transfert vers usine Saipol 54 %

1Mt transportées

par le fer

Sud Services /SPS

SMTPGranit

Services

CHIFFRE D'AFFAIRES :

6,5M€

1,4M€

10,7M€

Sud Services /SPS

SMTP

EFFECTIF

307

Manutention portuaire.

30

31

Valoriserdans les fi lières

Pôle transformation& Activités Spécialisées

Meunerie 32

Malterie 34

Activités portuaires Anvers 37

Pôle Animal 38

Participations minoritaires 40

Galys 41

Distribution 42

Vigne 43

32

valo

rise

r

Un marché de la farine stable qui cache des évolutions divergentes

Cette année a encore été marquée par la baisse des volumes de farines vendus aux artisans. Le poids de la boulangerie artisanale se réduit au � l du temps en raison des modi� cations des modes de consommation et des comportements d’achat. La boulangerie traditionnelle subit également l’assaut des chaînes de boulangeries qui détournent leurs clients en proposant des gammes complètes de produits (pains, viennoiseries et pâtisseries) à des prix compétitifs. Seuls les boulangers qui ne font pas de concession sur la qualité, la saine gestion et le dynamisme commercial, tirent leur épingle du jeu. La contraction de l’activité a entraîné des di� cultés chez de nombreux artisans. Cette année, plus qu’auparavant, les banques ont contenu leurs � nancements.Avec 1,3 million de tonnes, l’artisanat reste bien entendu un débouché très important derrière le segment de l’industrie qui totalise cette année un nouveau record à 1,8 million de tonnes.Ce segment en progression se porte bien dans l’ensemble. Certains industriels sont devenus incontournables et a� chent de très bons résultats.

Les segments de GMS consommateurs de farine (rayon épicerie et boulangerie de GMS) se maintiennent.

Axiane conforte ses positions sur ses différents marchés

Artisanat : la Croquise grignote des parts de marchéDans un contexte économique encore di� cile, Axiane a poursuivi sa politique de dynamisation de l’o� re auprès de ses clients.

La marque Croquise continue sa progression et se présente comme une vraie alternative qualitative aux marques nationales plus poussives.En novembre 2014, Axiane a lancé avec Axéréal, la � lière "raison et sélection" pour accompagner le développement de la marque Croquise. Cette � lière repose sur des pratiques culturales responsables, respectueuses de l’environnement et une sélection rigoureuse des variétés utilisées. Le succès de l’Absolue s’est con� rmé cette année. L’Absolue est réalisée à partir de farines bios (produit 100 % sain, 100 % saveur, 100 % naturel) et a fait mouche auprès des clients en quête de naturalité et de nouveauté.La profession a continué les campagnes en faveur du pain avec, entre autres objectifs, celui d’amener les jeunes à en apprécier la consommation. Axiane a pris une part active dans cette campagne. Cette année le "sans gluten" a trouvé une résonnance particulière dans les médias. Tantôt décrié comme e� et de mode, tantôt justi� é avec force et conviction, semant la confusion sur le vrai risque encouru par un malade cœliaque (1 % de la population).

GMS : Ebly® Cœur de Blé investit les linéairesGrand bouleversement dans le rayon épicerie d’Axiane cette année avec la mise en place dès janvier d’une synergie de marques entre Ebly® et Cœur de Blé (OFG – Origine France Garantie). L’accès à une plus forte notoriété pour "Cœur de blé" appelée communément Ebly® Farine a contribué à conforter sa position de premier challenger, avec un taux de � délisation en hausse dans un contexte de très forte agressivité commerciale de Francine.

RÉPARTITION DES VENTES DE FARINES (en volume)

MEUNERIE

Axiane accompagne ses clients, innove et se renforce

170M€de chiffre d'affaires

316 000tde farine commercialisées

510salariésAxéréal

Sachets GMS 14 %Industries utilisatrices 46 %GMS Labo 14 %Artisans 25 %Autres 1 % 10 MOULINS RÉPARTIS SUR LA FRANCE

33

La gamme de farines de sarrasin de la marque incontournable "Treblec" s’est éto�ée avec la mise sur le marché d’une préparation pour pâte à galettes dont l’objectif premier est de répondre à un besoin de praticité.Pas de surprise en GMS labo qui malgré le souhait des enseignes de soutenir les producteurs locaux ("Alliances locales" chez E.Leclerc par exemple), a consolidé les volumes et marges cette année par un travail notamment sur le mix produit (progression des farines de tradition).

Axiane, apporteur de solutions en IndustrieA�n de mieux accompagner ses clients dans leur développement, Axiane a travaillé la proximité, l’écoute et la recherche de solutions. Ce segment de marché regroupe des réalités très di�érentes (taille, in�uence géographique, types de produits et débouchés…) mais l’attente est identique : accompagnement, qualité, régularité et réactivité.Axiane a su se montrer à la hauteur des attentes des clients, ce qui améliore ses marges cette année encore.

Nette amélioration de la situation financière

Malgré la mauvaise qualité de la récolte 2014, Axiane a continué à améliorer sa performance �nancière. Un élément important de ce redressement est que la baisse des prix du blé n’a pas été totalement répercutée au marché, ce qui a permis de reconstituer une partie des marges. Certains meuniers mal éclairés continuent toutefois à jouer sur les prix dans le but de récupérer des volumes.

Axiane, 2ème meunier sur le marché français

Dans ce contexte plus favorable, Axiane a souhaité étendre son périmètre géographique tout en pro�tant de synergie de marques. C’est avec Dijon Céréales Meunerie, a�liée au groupement Festival, qu’une nouvelle organisation a été décidée pour se concrétiser dès juillet 2015. Axiane étant historiquement a�liée au groupement Banette, seules des synergies sur les marques propres sont envisagées. Les deux réseaux seront donc préservés dans la nouvelle organisation.Par ailleurs, pour renforcer sa place en boulangerie artisanale au nord de Paris, Axiane a travaillé à la reprise des clients de Courteuil. Cette reprise a pris e�et en septembre 2015.Caen

Chartres

Semblançay

La JarrieVivonne

ReuillyVincelles

GallardonSaint Mauricesous les Côtes

Maure deBretagne

10 MOULINS RÉPARTIS SUR LA FRANCE

34

valo

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471M€de chiffre d'affaires

MALTERIE

Boortmalt poursuit sa progression avec une deuxième année record à tous points de vue

Des positionnements marchés qui restent porteurs

Depuis déjà longtemps, Boortmalt commercialise ses malts de qualité à parité entre des marchés dits matures et des marchés quali� és d’émergents.

Nos malts sont commercialisés dans plus de 130 paysLes marchés matures que couvre Boortmalt sont essentiellement les pays de la zone euro ainsi que ceux de l’Europe de l’Est. Malgré le caractère plutôt stagnant de ces marchés, des segments o� rent des relais de croissance intéressants sur lesquels le Groupe se développe avec succès (malts spéciaux, distillerie, construction de � lières dédiées dans la trace de marques de bière porteuses, bières d’Abbayes, micro-brasseurs…). Notre positionnement favorable sur le marché écossais des whiskies (toujours en croissance), o� re une diversi� cation importante à hauteur de 30  % des tonnages commercialisés sur l’Europe. L’ensemble des initiatives prises par la division commerciale en 2014-2015 touche à l’innovation. Elles nécessitent un travail en étroite collaboration avec les autres branches du Groupe et visent à améliorer en continu nos o� res commerciales et notre mix clients dégageant ainsi de la marge brute supplémentaire.

Le marché de la bière en Europe Centrale reste compliqué, en déclin, alors que l’o� re de malt abonde et que les droits d’importation depuis des pays hors zone euro disparaissent, ce qui aggrave encore plus le déséquilibre entre l’o� re et la demande. Malgré cette réalité, Boortmalt est parvenu à utiliser et à commercialiser 100 % des capacités des deux malteries hongroise et croate, grâce à un travail d’équipe remarquable, ce qui représente une véritable amélioration par rapport à l’année dernière.

En� n, les marchés dits émergents que Boortmalt alimente depuis Anvers avec l’appui de la malterie d’Issoudun, sont l’Amérique Latine, l’Afrique et l’Asie. Ces marchés s’appuient sur des fondamentaux solides de croissance démographique

et d’augmentation progressive du pouvoir d’achat d’un plus grand nombre de consommateurs. Boortmalt reste attaché à ces marchés et cette année, a noué avec succès des partenariats stratégiques pour le futur.

Quelle réponse à la consolidation des brasseurs ? Les clients de Boortmalt sont les principaux brasseurs et fabricants de spiritueux mondiaux. Ces multinationales poursuivent leur consolidation. Il est clair que l’industrie du malt se consolide moins rapidement, ce qui peut globalement créer un ensemble de conditions moins favorables pour l’avenir. La nécessité d’accompagner nos clients par l’accroissement de la taille de notre Groupe reste donc un enjeu indéniable. Mais il est également important d’approfondir certains partenariats stratégiques nous permettant de nous di� érencier, tout en apportant de la valeur dans un esprit gagnant-gagnant. Cette capacité à construire et à vivre ces partenariats nous permet de mieux nous projeter sur le moyen et le long terme, ouvrant des opportunités certaines, pour la plupart sur les pays dits émergents.En� n, continuer à apporter une réponse adéquate à nos nombreux clients de tailles plus modestes comme les fabricants "locaux" de Scotch écossais et de Whiskies irlandais, les brasseurs au rayonnement plus "régional" et les brasseurs et distillateurs artisanaux, constitue une des pierres angulaires de notre dispositif d’amélioration de la rentabilité du Groupe.

L’entrée de Tereos au capital de BoortmaltFin mars 2015, le groupe Tereos (5ème producteur mondial de sucre) est entré au capital du groupe Boortmalt. Ce rapprochement est très signi� catif car les deux Groupes travaillent ensemble à l’élaboration d’une o� re innovante et génératrice de valeur pour les clients brasseurs et distillateurs que les deux Groupes servent. De nombreuses synergies ont été identi� ées et sont à l’étude. Ces projets couvrent des domaines variés pouvant aller de l’agriculture dans certains pays émergents, à l’achat conjoint d’énergies tout en passant par la valorisation potentielle de nos sous-produits.

1,05Mtcommercialisées

285salariés

523

000

t

400

000

t

130

000

t

BelgiqueFrance

UKIrlande

CroatieHongrie

PRODUCTION PAR ORIGINE

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Ce rapprochement, également très axé recherche et innovation, sera rapidement générateur de valeur.En� n, il est bon de signaler que ce rapprochement a été reçu auprès des grands brasseurs et distillateurs de manière positive.

L’amélioration continue, le développement durable et le bien-être au travail pour plus de performance

Depuis 2009 dans les 10 malteries du Groupe, Boortmalt s’est engagé dans une démarche d’amélioration continue visant à créer de la valeur en limitant au maximum les pertes de toute nature, sur le modèle du Total Productive Management (TPM) venant du Japon.

Poursuite du programme d’Excellence OpérationnelleEn 2014/2015, nous avons e� ectué la refonte de ce programme en faisant appel à des compétences extérieures permettant ainsi d’apporter un nouveau sou� e sur cette initiative clé. Le programme à présent nommé BOPEX (pour Boortmalt Operational Excellence) adopte une stratégie de mise en place plus professionnelle et plus orientée résultat.

Les initiatives liées à l’amélioration de notre empreinte carbone et eau se poursuivent, mais ont été moins marquées cette année que l’année 2013/2014 ; car nous devons apporter des modi� cations nécessitant des investissements en cours de réalisation. Nous nous attendons donc à une

plus forte réduction de notre empreinte carbone sur l’année 2015/2016 lorsque les investissements porteront leurs fruits. Notre méthode de travail a été auditée par SGS et a été validée ISO 50001 ce qui représente une grande satisfaction pour le groupe Boortmalt. Nous poursuivons l’étude et la préparation des futurs projets et actions qui alimentent notre réservoir d’idées permettant de continuer à nous améliorer.La politique de sécurité et de protection du personnel et des installations poursuit avec satisfaction son développement. Des ressources supplémentaires ont été déployées a� n d’accélérer notre capacité d’anticipation dans ce domaine.Boortmalt participe activement à de nombreux forums sur le développement durable en agriculture (orges de brasserie), sur l’éthique dans les a� aires et partage de nombreuses informations opérationnelles avec certains clients stratégiques. En� n, le projet de mise en place d’un système informatique unique ERP au sein des 10 malteries du Groupe se concrétise. Certaines fonctionnalités spéci� ques à notre métier relevant de progiciels dédiés ont été acquises en sus de l’ERP.

L’amélioration de la performance opérationnelle étant en marche, des dimensions moyen et long terme entrent en jeu…En 2014/2015, le pôle Recherche et Innovation et la Direction des Ressources Humaines ont été mis en place avec succès. Pour la R&I, une dizaine de projets de recherche est en cours d’étude et se focalisent soit sur de l’innovation produit (et service), soit sur de l’innovation des procédés de fabrication, soit sur de l’innovation touchant à la parfaite intégrité de nos malts. De nombreux travaux sont réalisés avec des centres de recherches externes, essentiellement européens à ce jour.

> Anvers, 1ère

malterie d'Europeavec une capacité de production de 330 000 t.

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L’accélération de la mise en place de la politique consistant à améliorer le bien-être au travail de nos collaborateurs a été un thème central cette année, et permet clairement d’attirer de nombreux talents au sein de notre entreprise tout en motivant les équipes en place. Les valeurs dé�nies collectivement par tous les collaborateurs d’Axéréal prennent progressivement vie et se re�ètent dans les évaluations de la performance des managers. Dans sa communication et ses actes auprès des équipes, le Comité Exécutif continue son action de proximité auprès de toutes les personnes constituant le Groupe aujourd’hui, a�n de créer encore plus de compréhension, de cohésion, de �erté et de passion pour la réalisation de nos objectifs, mais aussi - et surtout - a�n de susciter l’innovation. Un cadre servant de réceptacles d’idées et d’outil de motivation a été prévu à cet e�et.

Un management participatifA�n d’impliquer toutes les forces vives de Boortmalt à sa construction (et a�n d’atteindre notre objectif de rentabilité ultime), le top 70 des managers du Groupe participe activement à l’initiative ‘Boortmalt To The Next Level’, BTTNL.Cette initiative consiste en 9 groupes de travail se focalisant sur des sujets sélectionnés collectivement et plutôt orientés court et moyen termes. Ces sujets peuvent couvrir des thématiques proches des ressources humaines, soit de la R&D, soit de la logistique ou encore sur l’utilisation de brevets que nous détenons… La construction transversale du business est l’a�aire de tous.

Global Malting Services (GMS)La branche GMS de Boortmalt a pour mission de vendre du conseil aux clients brasseurs (voire malteurs) qui le désirent. GMS travaille aussi au développement de notre Groupe. À titre d’exemple, une �liale GMS a démarré en 2014/2015 ses activités en Éthiopie a�n d’o�rir aux brasseurs locaux des solutions permettant d’accélérer leur production d’orges de brasserie locale, ainsi que leur qualité. Sur l’exercice 2014/2015, beaucoup d’autres activités similaires ont eu lieu en Afrique, soit dans le cadre de partenariats avec des clients clés, soit en prospection avec Tereos.

DéveloppementsLa capacité des torréfacteurs de Knapton en Angleterre a été augmentée, nous permettant ainsi de doubler notre production de malts spéciaux torré�és – une ancienne tradition de Boortmalt (anciennement Pauls Malt). Pour répondre de manière adéquate aux besoins des brasseurs artisanaux, Boortmalt a mis en place en Irlande, au travers de notre marque Minch, un département spéci�que

et dédié à ce segment. Dotée d’outils de conditionnement, de savoir-faire brassicole et de gestion des réseaux sociaux, l’approche retenue semble très prometteuse et va être développée dans d’autres pays.Notre site d’Anvers, qui est central dans notre dispositif industriel reste la plateforme Européenne du malt puisque Boortmalt possède la plus importante malterie d’Europe avec une capacité de production de 330 000 t de malt, et que la quasi-totalité des malteurs européens passe par Anvers pour exporter une partie de ses malts. Des projets d’extension de la malterie sont à l’étude.

Une année record

Le chi�re d’a�aires de Boortmalt s’établit cette année à 471  millions d’euros en légère diminution par rapport à l’année dernière du fait de la baisse du prix des orges de brasserie récolte 2014, par rapport à la récolte 2013. L’EBE a continué sa progression pour la 4ème année consécutive, a surpassé son objectif budgétaire annuel et est devenu cette année le nouveau record du Groupe (en absolu et à la tonne). À cela s’ajoute un travail collectif quotidien important visant à réduire les capitaux employés dans la durée. En découle une rentabilité des capitaux employés (ROCE) en forte amélioration cette année encore.

Les malteries ont à nouveau fonctionné à plein régime (même celles de l’Europe Centrale grâce à notre nouvelle approche intégrée Groupe). Les contrats à long terme (LTA) ont été renouvelés à des conditions satisfaisantes.

Les perspectives marchés nous semblent globalement plutôt favorables. L’ensemble des initiatives retenues est en cours de réalisation et amène à notre Groupe une meilleure maîtrise des risques et de la volatilité. Des axes de travail sont encore possibles pour poursuivre l’amélioration continue que nous avons choisie. Les partenariats stratégiques ouvrent des perspectives intéressantes, créatrices de valeur. Le rapprochement avec Tereos renforce notre culture industrielle et nous permet aussi de mieux appréhender l’internationalisation. Vivre les valeurs d’Axéréal nous rapproche et nous permet de fournir un meilleur travail collectif, ayant du sens.

Case de germination.

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ACTIVITÉS PORTUAIRES ANVERS

La logistique vrac et containers

Avec près de 1,4 million de tonnes en entrée, les silos du port d’Anvers occupent une position importante dans la logistique du commerce mondial du grain et du malt.

Silos portuaires : Sobelgra et Samga

L’emplacement idéal (hinterland, port d’Anvers, réseau export) que présente le Port d’Anvers par rapport aux activités export de Boortmalt, et de certains de nos concurrents malteurs qui utilisent nos installations, reste un point fort de notre empreinte industrielle.Quant au site de Samga qui fait l’objet d’une expropriation par l’État Belge, les discussions relatives à cette expropriation sont en cours et devraient permettre de pouvoir continuer notre activité de stockage de grains dans le Port d’Anvers.

ATO

Notre � liale ATO à Anvers en partenariat avec la SNCB (Société Nationale des Chemins de fer Belge) s’est développée suite au comblement d’une darse de 10 hectares en 2013.Depuis, l’activité occupe une surface de 17 hectares pour la manutention de containers : le stockage, la logistique (train, camion, bateau) et les réparations.L’activité est appelée à encore se développer en intégrant un terminal ferroviaire (8 ha) et en intégrant un quai adjacent permettant l’a� rètement de porte-containers.Pour Boortmalt, c’est la mutualisation des moyens logistiques dont dispose ATO, qui permet d’être compétitif sur le segment d’activité malt en containers.

silos portuaires :

1 368kt (en entrée)

ATO :

17Ha

400 000TEU*

SOBELGRA

SAMGA

1 131kt

237kt

*Twenty-foot Equivalent Unit

ATO se développe sur la darse comblée du site d'Anvers

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PÔLE ANIMAL

Leader régional Centre Auvergne en nutrition animale et dans l’organisation des fi lières

En s’appuyant sur le groupe Axéréal, le Pôle Animal est une référence et un leader régional en nutrition animale et dans l‘organisation de productions. Fabricant d’aliments, accouveur et organisateur de production, ces 3 métiers s’articulent autour d’une même logique de � lière et de satisfaction clients.

Acteur dans un contexte de crise

La nutrition animale française, et plus généralement les � lières animales, continuent de connaître un contexte di� cile. Les � lières animales françaises vivent des heures sombres depuis plusieurs mois. Di� érentes raisons expliquent ces di� cultés : la consommation française de viande est en décroissance, l’embargo russe a bousculé les équilibres de la � lière porcine, les enseignes de grande distribution se livrent une guerre de prix, sans oublier la di� culté des élevages qui ont des coûts de production élevés. Dans ce contexte, le Pôle Animal travaille sur les points suivants :

continuer d’être au plus proche de ses éleveurs pour répondre à leurs besoins de demain, optimiser les outils de production pour atteindre les standards européens en vue d’un aliment toujours plus qualitatif et sécurisé au prix le plus compétitif, développer son périmètre et présenter de nouvelles activités et de nouveaux métiers, dans une logique de � lière, innover en investissant dans la Recherche et Développe-ment pour toujours améliorer la qualité des aliments, la performance zootechnique des animaux et la rentabilité des élevages.

Auvergne Poussin, un nouveau métier et un maillon de plus dans la fi lière

Reprise par le Pôle Animal en 2014, Auvergne Poussin est spécialisée dans la production de poussins d'élevage. Un investissement de plus d'un million d'euros dans l’amélioration du couvoir pour une meilleure qualité de ses produits, préserve un maillon unique et indispensable de la � lière avicole en Auvergne.

Auvergne Poussin gère l’élevage de 110 000 reproducteurs destinés à l’approvisionnement en œufs à couver. Sont ainsi produits 300 000 poussins par semaine, dont plus de 70  % sont destinés aux productions certi� ées Bio et Label Rouge. L’objectif d’Auvergne Poussin est de produire des poussins de qualité permettant d’assurer aux éleveurs un haut niveau technique ; c’est un savoir-faire de plus à leur service pour la garantie de leur rentabilité.

Les organisations de production au service des débouchés

Le Pôle Animal, au travers des organisations de production Force Centre, Boviperche ou encore de son partenaire Feder, détient toute l’expertise nécessaire pour répondre aux débouchés de la � lière volaille chair, volaille ponte et bovins. Force Centre est un acteur majeur de la � lière volaille au niveau régionale et maîtrise les élevages à travers une production sous signe de qualité (poulet Label et poulet Bio). Force Centre accompagne ses éleveurs techniquement et � nancièrement dans le montage de leur dossier d’investissement. L’innovation est aussi au cœur des préoccupations de Force Centre : le poulet garanti sans antibiotique est un bel exemple de réussite.Avec 109 millions d’œufs produits en qualité bio, plein air et alternatifs, le Pôle Animal est un acteur important de la � lière.

> Une expertise technico-économique au service de nos éleveurs

514 000td'aliments

46 000tde volailles vivantes

52 000tde matières

premières

109Md'œufs

39

S’appuyant sur un parc récent de bâtiments et des éleveurs compétents, Force Centre contrôle son approvisionnement en poules pondeuses.

L’innovation : une vraie valeur ajoutée

Plus qu’un concept, c’est vraiment une approche globale de l’entreprise. Le Pôle Animal change avec le monde : innovation en formulation et technique, innovation dans son management, c’est toute l’entreprise qui se remet en cause pour un seul objectif : la performance et l’e� cience pour ses clients. Le Pôle Animal informe ses clients de leur livraison par un envoi sms. Des essais sont également mis en place chez des éleveurs partenaires pour valider l’e� cacité d’additifs, des concepts alimentaires et l’in� uence de process industriels, répondre à des attentes sociétales : démédication avec des solutions alternatives, étude sur la coloration de la viande, travail sur la réduction du stress en volaille de chair, etc.

Traçabilité et sécurité sanitaire En recentrant son activité sur 10 sites de production, le Pôle Animal fournit à ses clients des aliments sous forme de granulés, miettes ou farines. Les investissements technologiques réalisés ont pour objectif d’apporter des produits toujours plus techniques et sécurisés. Les usines du Groupe thermisent les aliments volaille reproducteurs et tous les sites sont certi� és Guides Bonnes Pratiques en aliments composés. Certains sites sont polyvalents multi-espèces et d’autres dédiés à certaines productions. Toutes les usines sont désormais automatisées : l’usine de Lapeyrouse dédiée aux aliments Bio a vu tout son automatisme remis à neuf pour atteindre des objectifs d’e� cacité technique, de rentabilité économique et de sécurité alimentaire.

Membre de l’association nationale Oqualim, le Pôle Animal met en commun toutes ses analyses matières premières avec d’autres fabricants français, soit 80 % de l’aliment composé français. Adhérent au CNEF (Club de Nutrition Équine Française), c’est une garantie de plus au pro� t de la sécurité sanitaire des éleveurs.

Une proximité avec nos éleveurs et des services pour répondre à leurs besoins Toutes les équipes du Pôle Animal sont composées d’experts en nutrition animale, de conseillers compétents et proches des éleveurs, de personnels administratifs au service du client. La mise en commun d’une logistique professionnelle et réactive est une force supplémentaire et indispensable : nous pouvons approvisionner un client à partir du site le plus proche et le plus à même de fabriquer l’aliment commandé. Le Pôle Animal informe ses clients par sms du jour et du créneau horaire de leurs livraisons.

Le monde change, nos clients évoluent et le Pôle Animal accompagne ces changements et saisit des opportunités d’évolution. Un service complémentaire de produits nutritionnels et d’hygiène est proposé aux éleveurs pour leur assurer encore plus de sécurité et d’e� cacité en volaille et en ruminant. A� n de proposer un panel complet de solutions nutritionnelles, le Pôle Animal développe l’activité de revente de matières premières en s’appuyant sur des compétences internes en analyse de marché, sur des propositions en marché spot ou sur des garanties à terme.

> 300 000 poussins par semaine dont 70 % en bio et label

ALIMENTS PAR PRODUCTION : UN PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ

30 % ruminant 32 % volaille chair15 % volaille ponte 15 % porc

3 % cheval 3 % gibier 1 % lapins1 % divers

40

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Ebly®

Ebly® est une joint-venture appartenant à 49 % à Axéréal et à 51 % à Mars, inc. Le site de production de Marboué (28) emploie plus de 90 salariés et produit le Blé Ebly® ainsi que les riz Uncle Ben’s® à cuisiner qui représentent les 2/3 de la production. L’ensemble des produits Ebly® est commercialisé en Grande et Moyenne Surfaces et en Restauration Hors Foyers, en France et à l’étranger. Ebly® est distribué en Allemagne, en Suisse mais aussi en Turquie et au Japon… Cette année a été marquée par la conquête de nouveaux marchés, tels que les Etats-Unis ! Grâce à la progression des ventes d’Ebly® et d’Uncle Ben’s® à cuisiner, Ebly® enregistre une croissance de 4 % au 31  décembre 2014 par rapport à 2013 et atteint un chi� re d’a� aires de 40,5 M€, pour un béné� ce supérieur à 2 M€. Le développement durable tient une part importante dans la stratégie d’Ebly® qui s’approvisionne en blé dur de Beauce via Axéréal. Fin 2014, la gamme de blé sec Ebly® a d’ailleurs reçu la labellisation "Origine France Garantie" qui sera mise en avant sur les emballages, a� n de communiquer clairement l’engagement de la marque pour un approvisionnement local et une fabrication française. En 2015, la marque Ebly® s’étend à la farine d’Axiane sous licence, pour toucher le quotidien d’encore plus de familles françaises.

Trituration- Biocarburants Chimie verte

Une implication dans La triturationARIANE est impliquée � nancièrement dans Avril Pôle végétal qui regroupe Saipol, Lesieur, Diester Industrie et Diester Industrie International, Oleon et Novance.Avril Pôle végétal assure la première transformation des graines en huiles et tourteaux destinés à l’alimentation humaine, la nutrition animale, les énergies et la chimie renouvelables. Elle en est le leader français.

Éthanol-Alcool-Amidon

Axéréal présent dans Tereos internacional Axéréal, aux côtés des céréaliers, est impliqué � nancièrement dans Tereos Internacional, leader mondial de l’agroalimentaire et des bioénergies, regroupant les actifs de Tereos au Brésil, les actifs céréaliers en Europe ainsi que les actifs canne à sucre dans l’Océan Indien.

40,5M€de chiffre d'affaires

90salariés

PARTICIPATIONS MINORITAIRES

Des participations minoritaires qui prolongent nos activités

EBLY®:

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Galys a la particularité d’évoluer sur trois marchés totalement distincts : l’agricole, l’environnement et l’agro-alimentaire à travers plus spéci� quement l’évaluation sensorielle.

Analyses agricoles : une activité soutenue

Les conditions particulières de la moisson 2014 ont impacté la qualité des récoltes. Les OS ont eu recours au service de Galys pour avoir une bonne connaissance des qualités stockées et notamment des temps de chute d’Hagberg. Sur le seul mois d’août, 15 000 analyses ont été réalisées. Galys a fait preuve d’une très grande réactivité pour répondre aux besoins de ses clients et à l’urgence de la situation, en mettant en place des équipes en 3x8. En matière de reliquat azoté, Galys se démarque avec un nouveau bulletin plébiscité par les clients : très pédagogue et en adéquation avec les évolutions GREN.

Une réorganisation industrielle de l’activité agricole

L’adaptabilité et la compétitivité induite demandées par les clients a conduit Galys à repenser son organisation industrielle.La performance des laboratoires d’analyses dépend de leur qualité de service, mais aussi des volumes traités qui leur assurent la compétitivité. Pour gagner en productivité, pour être en capacité d’innover dans ce secteur, la taille est un réel atout. Terrena et Axéréal en étaient bien conscients, d’où l’idée d’avancer ensemble, en mutualisant outils et compétences pour renforcer GALYS comme acteur majeur dans son domaine. Cela s’est traduit par deux opérations concomitantes. Terrena a apporté le fonds de commerce de son laboratoire situé à Ancenis (44) et pris une participation de 16 % dans le cadre d’une augmentation de capital de Galys.

"Galys, se renforce en analyse fourrages et nutrition animale"

Depuis le 1er juillet 2015, ce laboratoire spécialisé, allié à l’expertise des équipes en fourrage, nutrition animale et produits laitiers, permet d’accroître le champ d’action de Galys pour conduire tous les projets d’analyses en proximité directe avec le besoin de ses clients des secteurs céréalier et élevage.Les analyses végétales et environnementales qui étaient réalisées précédemment à Toulouse, le sont désormais à Ancenis. Toulouse réunit un centre de collecte d’échantillons, un bureau commercial et l’expertise agronomique. Le laboratoire de Blois se consacre aux analyses de sol (terre et reliquat azoté) et à la qualité des récoltes céréalières. Dans ces évolutions d’organisation, l’accompagnement au changement est le maître mot. Il traduit la volonté de Galys d’être aux côtés de ses collaborateurs dans la réussite de leurs nouveaux challenges, et dans leur intégration.

Une extension du laboratoire de Toulouse Sensoriel pour répondre à l’accroissement de la demande

L’activité de Galys Sensoriel a évolué de 20 % en 2 ans. Pour cette raison, les sites se sont réorganisés et agrandis. À Toulouse, un espace d’accueil consommateurs et une nouvelle salle de test de 8 boxes ont été construits, ce qui porte à 46 le total des cabines de dégustation pour les deux laboratoires. Galys Sensoriel, c’est près de 400 m² de locaux dédiés sur les villes de Toulouse et Lille, accrédités par le Cofrac ; c’est 15 salariés quali� és et attentifs à toutes les étapes du process d’analyse, qui accompagnent les clients pour leur permettre de mieux comprendre les attentes et les préférences des consommateurs d’aujourd’hui.L’expertise est le maître mot de cette activité que l’on retrouve dans la nouvelle vidéo de Galys Sensoriel destinée à tous ses clients de l’Agro-industrie, de la Grande Distribution, de la Cosmétique, des Pet food…

ACTIVITÉS SPÉCIALISÉES

Galys, l'expertise à vos côtés

RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES

46 % Sol 7 % Végétaux / Nutrition Animale20 % Sensoriel 4 % Environnement 14 % Qualité des Récoltes 8 % Services

7,4M€de chiffre d'affaires

4laboratoires

63salariés

> Apporter l’offred’analyses la plus complèteà nos adhérents et nos clients

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Une activité climato-dépendante pour plus de 60 % du CA

Les marchés du jardinage, du végétal, de l’alimentation animale (chien, chat, cheval, basse-cour…), mais aussi du vêtement chaussant de loisir et de travail, de l’élevage, ou encore des produits du terroir permettent d’avoir une activité commerciale tout au long de l’année avec un pic d’activité au printemps lié au jardinage. Le chi� re d’a� aires est fortement corrélé à la météo.Ainsi l’exercice 2014/2015 avec un hiver doux et pluvieux n’a pas favorisé les ventes de grosses pièces de vêtement, et le printemps tardif s’est fait ressentir sur les ventes en jardineries.

Un ancrage régional multi-formats

Sur 8 départements, avec un réseau de 13 Gamm vert et de 37 Gamm vert Village maillant le territoire, Agralys Distribution se positionne comme un spécialiste de la distribution de produits de jardin. Au-delà des gammes de produits proposées, c’est avant tout le conseil qui est mis en avant aussi bien pour des clients ruraux que les urbains. Cette proximité est une réalité qui se traduit par une présence systématique dans les comices agricoles. Proche des territoires et des agriculteurs, toutes les équipes d’Agralys Distribution ont participé à la première semaine de la coopération agricole en juin dernier. Du magasin de 70 m² à celui de 4 000 m², on retrouve les mêmes fondamentaux. Les grands magasins o� rent, de plus, des spéci� cités comme la motoculture ou l’animalerie par exemple à Vendôme.Au 30 juin 2015, le magasin d’Ormoy, dernier ouvert, a clôturé son premier exercice complet.

De nouveaux outils pour plus de compétitivité

Un changement signi� catif est intervenu dans le process de commande avec l’installation d’une nouvelle version du système d’information en octobre 2014. La machine ne remplace pas l’expertise de l’homme mais lui apporte une aide précieuse. Ainsi en réapprovisionnement, l’outil propose une commande en tenant compte des historiques de ventes. Le salarié pourra en tenir compte et moduler en fonction des conditions climatiques ou de contextes particuliers. Les équipes ont été formées et accompagnées dans ce changement de procédures.La gestion des stocks est ainsi facilitée. De façon concomitante, une politique d’assortiments resserrés par typologie de magasins a été mise en œuvre a� n de proposer une o� re plus lisible mais aussi pour contribuer à la bonne gestion des stocks et à l’optimisation des conditions d’achats. La recherche de compétitivité est constante.

AGRALYS DISTRIBUTION

Être acteur de son commerce sur son territoire en étant toujours plus proche de ses clients

39M€de chiffre d'affaires

8départementscouverts

50magasins

RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR

38 % Jardin / Végétal24 % Alimentation Animale10 % Vêtements / Chaussants 8 % Terroir / Loisirs6 % Élevage5 % Espaces Verts9 % Autres (Bricolage, Ménager, Aménagement)

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Le 30 juin 2015 a eu lieu la fusion des 2 entités Espace Vigne et Vitivini Val-de-Loire pour donner naissance à la société Ax’Vigne. Structurant une organisation qui est déjà commune depuis 5 ans, elle permettra de développer une identité forte et d’être en capacité à relever les challenges à venir.Ax’Vigne c’est avant tout des experts, hommes et femmes, en permanence sur le terrain au cœur du vignoble, accompagnant des clients vignerons au centre de leurs préoccupations.

Des marchés des vins très porteurs

Les marchés des vins de nos territoires restent très tendus, résultat d’une demande soutenue notamment à l’export (40  % des ventes) et d’un potentiel viticole qui s’essou� e depuis plusieurs années. L’enjeu majeur pour la viticulture et le reste de la � lière est de sécuriser des rendements de plus en plus soumis aux aléas climatiques extrêmes, a� n de conserver les marchés existants.

L’activité vigne en forte progression

La croissance du chi� re d’a� aires global est de 4 %. Portée par le contexte climatique et la nécessité de retrouver du potentiel de production au vignoble, l’activité vigne progresse de 16 %. La mobilisation de tous nos moyens sur ces enjeux de production et les forts investissements associés favorisent cette progression.

Ax’Vigne se met en ordre de marche

L’organisation d’Ax’Vigne est régionalisée avec la création de deux régions (Touraine et Sancerrois) a� n de répondre au mieux à nos ambitions de qualité d’accompagnement et de proximité vis-à-vis des vignerons.Pour poursuivre la structuration de l’activité, le déploiement d’un système informatique commun et d’un outil de reporting spéci� que ont eu lieu en 2015. Côté logistique, des capacités de stockage ont été augmentées à Sancerre.

La recherche de solutions innovantes, performantes et durables pour la fi lière

Acteur référent sur le vignoble de nos territoires, Ax’Vigne a encore doublé en 2015 les surfaces protégées par confusion sexuelle (lutte intégrée permettant de protéger la biodiversité). La forte augmentation du programme expérimental au vignoble en 2015 concerne principalement les produits de biocontrôle, la recherche de solutions sur les maladies du bois (essais pluriannuels) et la recherche de solutions d’entretien des sols pour faire face à la disparition de produits phytopharmaceutiques. L’équipe technique a été également renforcée pour a� ronter les nouveaux dé� s attendus au vignoble.

VIGNE

L’expertise au cœur du vignoble

27M€de chiffre d'affaires

RÉPARTITION DU CA AX'VIGNE 2014 -2015

54 % Fournitures caves28 % Protection du vignoble8 % Fertilisation 10 % Plants et équipement du vignoble

80 000analyses réalisées au laboratoire de Noyers-sur-Cher

10 000hacontrôlés

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45

S'engagerpour nos clients, S'engagerpour nos clients, S'engagernos adhérents et pour nos clients, nos adhérents et pour nos clients,

nos collaborateurs

Des hommes et des femmes 46

RSE 48

Le Groupe & ses métiers 51

Analyse fi nancière 54

Bilan et compte de résultat

consolidés 56

> Ressources Humaines > Responsabilité Sociale des Entreprises > Résultats

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DES HOMMES & DES FEMMES

Nos valeurs, nos principes d’action au cœur de notre développement et de notre cohésion de Groupe

Une coopérative, un siège, un groupe qui s’est structuré par branche avec des équipes corporate, Axéréal poursuit sa marche en avant par l’expression de ses valeurs menées avec l’ensemble des collaborateurs du Groupe.Proximité, innovation, performance, leadership et cohésion sont les 5 principes d’action retenus pour constituer notre système de valeurs. Ils sont le fruit de notre culture et de notre histoire ; ils traduisent nos ambitions pour Axéréal et nous projettent dans l’avenir.

Séminaires des Comités de Directions, interviews de collaborateurs, enquête auprès de l’ensemble des salariés du Groupe ont orienté le Comité de Direction Groupe dans son choix. Les équipes ont travaillé sur la dé� nition des valeurs mais également sur la façon dont elles souhaiteraient les faire vivre dans le Groupe et dans chacune des branches. Cette démarche collective s’achève, les valeurs sont un élément majeur de notre culture et de notre marque employeur. Elles apportent une nouvelle dynamique à nos politiques Ressources Humaines et fondent une culture managériale partagée dans l’ensemble du Groupe.

La cohésion, pour réussir collectivement en travaillant ensemble

Favoriser et entretenir les échanges, les synergies, la solidarité et le respect entre toutes les branches Axéréal, c’est tout le sens de notre cohésion de Groupe. Esprit d’équipe, volonté d’être ensemble pour porter les succès d’une � lière, nous sommes plus performants tous ensemble et coordonnés que chacun isolément. Cette conception de la cohésion est garante de notre détermination à partager une même ambition, un même objectif, une même exigence : servir au mieux nos clients et nos adhérents.

Le leadership, pour cultiver l’excellence

Notre conception du leadership est avant tout celle d’un état d’esprit, d’une manière d’être et de faire, d’une exigence individuelle et collective. Porteur de détermination et d’engagement, d’innovation et d’exemplarité, le leadership est une attitude qui stimule notre capacité à impulser une dynamique à toutes nos équipes. Notre leadership est le prolongement naturel de notre volonté d’assumer nos obligations et nos responsabilités à l’égard de l’ensemble des acteurs de notre � lière ; une manière pour nous de cultiver l’excellence.

La performance, pour garantir le développement de nos métiers

Opérationnelle, économique, sociale ou � nancière, individuelle ou collective, la performance est notre passeport pour un futur durable. Portée par une culture du résultat, la performance est au service de nos ambitions. À ce titre, elle s’inscrit dans une vision à long terme.

L’innovation, pour devancer notre futur

Savoir se remettre en cause, cultiver une dynamique de changement pour mieux relever les dé� s, telle est notre conception de l’innovation. Un état d’esprit autant qu’une capacité à faire bouger les lignes et à nous adapter avec anticipation aux évolutions du marché comme aux attentes de nos clients et de nos adhérents.

3 218 salariés dont :

1 750 Pôle agricole,

commerce et logistique

1 468Pôle transformation

et Activités Spécialisées

EFFECTIFS FIN DE PERIODE

1 576 MDG France

108 MDG Europe Centrale

66 Négoce International

345 Activités Spécialisées

1 123 Transformation

471 Meunerie

351 Nutrition Animale

301 Malterie

1 750 Agricole, commerce et logistique

cohésionpour faire travailler ensembleles équipes

innovationpour devancer notre futur

leadershippour cultiver l’excellence

performancepour garantir le développement de nos métiers

proximitépour être à

l’écoute de notre environnement

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La proximité, pour être à l’écoute de tous nos partenaires

Au plus près du terrain, nous sommes dans une constante écoute active des attentes et des besoins de nos clients, comme de nos adhérents et de nos partenaires. Cette proximité constitue pour nous l'un des moteurs d'une o�re de service toujours plus qualitative, personnalisée et réactive. Tout aussi fondamentale au sein même du Groupe, la proximité caractérise les relations entre tous nos collaborateurs et entre toutes nos branches.

Renforcer la culture managériale et l’esprit Groupe

Les quatre-vingt-dix membres des Comités de Direction des activités du Groupe, appelés Executive Managers sont réunis en séminaire chaque année et ont un rôle majeur dans le déploiement de la culture Groupe.Des comités Métiers regroupant des responsables experts des branches animés par les directions corporate (Finances, Informatique, RH, Développement Durable…) permettent de développer les échanges transverses, les synergies, et les bonnes pratiques au sein d'Axéréal.Le travail en �lières associe des managers de di�érentes branches qui construisent en mode projet des réponses client di�érenciantes basées sur la maîtrise du groupe de la chaîne "du client à la semence".Déployer des outils managériaux communs : près de 200 managers de l'ensemble des branches ont été formés à mener l’entretien de développement professionnel commun aux collaborateurs Axéréal et qui intègre un échange sur nos valeurs.

Journées portes ouvertes, convivialité et cohésion des équipes

La culture de notre Groupe s’exprime aussi par la volonté des équipes de faire connaître nos métiers et Axéréal.La branche Meunerie et le nouveau siège social du Groupe ont organisé (avec une forte implication des collaborateurs) des journées portes ouvertes aux salariés et à leur famille. Elles ont réuni à chaque fois 600 personnes.Faire connaître nos activités, nos métiers et favoriser la rencontre entre les équipes par le sport et la convivialité : des opérations très réussies de cohésion au sein de notre Groupe !

Journée portes ouvertes au siège d'Axéréal

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RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DES ENTREPRISES

RSE : chaque branche d’activité est impliquée pour répondre aux enjeux de notre écosystème

Un management pragmatique et réaliste de la Responsabilité Sociétale

Le groupe Axéréal a choisi de manager la Responsabilité Sociétale par une approche pragmatique et réaliste. Savoir développer des initiatives pérennes et durables est le fondement de notre double-culture de coopérative agricole et d’industriel. La norme ISO 26000 est donc le guide de notre amélioration continue en matière de développement durable. La Direction Générale a souhaité développer une vision partagée, cohérente et complète de notre Responsabilité du client à la semence, intégrant toutes nos branches d’activités. Nous avons donc mis en place un réseau de correspondants au sein des six branches métiers. Ce sont de véritables acteurs de la RSE, à l’écoute de leurs propres parties prenantes. Ils détectent et mesurent les e� ets essentiels des processus de collecte, de transformation du grain… sur la société, les hommes et l’environnement. L’animation de ce réseau, par la Responsable RSE Axéréal, nous permet de suivre des indicateurs pertinents dans une logique de � lière. Pleinement conscient de notre empreinte sociétale, nous sommes engagés dans une démarche de progrès volontaire et citoyenne.

Nous développons des outils de maîtrise de notre impact environnemental

Conscient des impacts potentiels de nos activités sur l’environnement, notre Groupe défend chaque jour l’idée qu’une agriculture compétitive est compatible avec une agriculture responsable. Axéréal accompagne au quotidien, ses adhérents dans la mise en œuvre de pratiques culturales respectueuses du milieu naturel. Nous souhaitons particulièrement développer et rendre accessible l’agriculture de précision à un maximum de nos adhérents. Cet objectif entre complètement dans notre engagement de triple performance de nos adhérents : économique, sociale et environnementale. En parallèle de nos actions pour une agriculture responsable, Axéréal est mobilisé, aux côtés de partenaires locaux et nationaux, sur le thème de l’eau et de la biodiversité.

La maîtrise de nos énergies, un enjeu majeur pour réduire notre empreinte carbone

Nos besoins en énergies sont divers et variés et représentent un poste de coût non négligeable pour chaque unité de production. Nombres de nos activités, notamment de transformation, sont énergivores. Mais au-delà du coût d’approvisionnement, il est essentiel de bien intégrer l’impact environnemental de ces besoins. C’est pour cela qu’aujourd’hui, nous cherchons de nouvelles voies, a� n d’associer e� cience productive et respect environnemental.Les directeurs opérationnels sont accompagnés dans leurs démarches de progrès via un partage d’expériences, de veille technologique et réglementaire, et de mise en réseau d’experts. En février 2014, le Groupe a poursuivi sa structuration sur ce sujet et créé le Club Énergie, véritable instance de partage et de progrès.

Un résultat concret de l’implication d’un Groupe dans les objectifs de la transition énergétique est l’obtention de la certi� cation ISO 50001 en juillet 2015 par Boortmalt, et en novembre 2015 par une majeure partie du Pôle Animal.

6 branches d’activité engagées

28 000t

de CO2 économisées/an dans nos malteries

+ de 15 000t

de déchets recyclés

L'apprentissage du tri lors des Journées Portes-Ouvertes

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Créer les conditions de l’épanouissement des salariés

Des forces vives épanouies, et de facto engagées, sont synonymes de performance pour Axéréal. C’est forte de cette conviction que notre organisation s’engage dans la mise en place d’actions dédiées à favoriser le bien-être au travail de ses collaborateurs. Quelques exemples de cet engagement : le développement d’un management de proximité, la construction d’un Siège social conçu pour simpli� er le quotidien et favoriser le confort et la qualité des postes de travail, la prise en charge des trajets domicile-travail pendant 10 ans, pour les salariés mutés dans le nouveau siège social et n’ayant pas pu déménager, la mise en place du télétravail comme mesure d’accompagnement au changement.

Notre implication dans le développement économique local, un gage de pérennité ici et ailleurs

Le modèle coopératif s’attache à réinjecter la valeur créée dans le tissu économique local. La présence du Groupe en région Centre est représentée par 13 000 adhérents, 1 million d’hectares, 373 silos, 50 magasins Gamm vert et 2 300 salariés. Les productions locales sont également valorisées dans le Groupe comme la Lentille Verte du Berry ou l’Asperge Verte de Chambord.Axéréal a investi 68 M€ sur l’exercice dont 33 M€ en région Centre. Axéréal est attaché à développer un modèle économique similaire sur ses territoires d’implantation à l’international. En Europe Centrale également, la proximité est une valeur phare pour développer des � lières complètes du client jusqu’à la semence. Les implantations locales comptent déjà plus de 100 collaborateurs sur 4 activités allant de la semence à la transformation ou au commerce des céréales.

Nos marques répondent aux attentes citoyennes du consommateur

Axéréal a lancé sa politique de marques avec la � liale Axiane, dédiée au marché de la Meunerie. Axiane est positionnée et reconnue comme un partenaire innovant et de proximité qui propose des solutions “produit” pertinentes. Une e� cacité prouvée par la montée en puissance des gammes de farines en sachet “Coeur de blé” et “Coeur de maman” associées depuis janvier 2015, à la marque commerciale Ebly®. Autre illustration de cette volonté, la marque “Raison et Sélection®” qui valorise une � lière de farine de qualité et de tradition constitutive des produits La Croquise.

Innover et faire participer les salariés permet d’intégrer la Responsabilité Sociétale dans le quotidien de chacun

La RSE reste souvent très conceptuelle et peu opérationnelle dans les entreprises. Axéréal a choisi d’impliquer les salariés du Groupe très tôt dans la démarche. Nous avons fait appel au talent créatif des 3300 salariés du Groupe. Au mois d’avril 2015, un concours de dessin a été organisé pour créer notre mascotte RSE. Des salariés de 5 pays di� érents ont envoyé leur création. CESAR est né !Ce prénom reprend les lettres des abréviations RSE (Responsabilité Sociétale des Entreprises) et CSR (Corporate Social Responsibility). En y ajoutant la lettre A de Axéréal, CESAR part à la conquête des actions responsables du Groupe ! Il contribuera à créer une culture commune de nos engagements.

César, la mascotte RSE Axéréal

RESPONSABLE

ENGAGEMENT

SOCIÉTÉ

FEMMES

CLIMAT

TER

RIT

OIR

E

PARTIES PRENANTESDURABILITÉ

PRATIQUES

ENERGIE

IND

ICAT

EUR

S

VALE

UR

S

DÉVELOPPEMENT

ECO

NO

MIE

GOUVERNANCE

ENVI

RO

NN

EMEN

TCO2

HO

MM

ES

PERFORMANCE

50

RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DES ENTREPRISES

50

RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DES ENTREPRISESRESPONSABILITÉ SOCIÉTALE DES ENTREPRISESR

H, R

SE

& ré

sulta

ts

Les progrès de l’année

Les indicateurs clés

Gouvernance en matière de

Responsabilité Sociétale

Santé et sécurité au travail

Consommationdurable

Changements climatiques

Reporting RSE

Création du Service Développement Durable en 2009.Création de la commission Développement Durable composée d’agriculteurs-adhérents en 2010.

Formation de tous les salariés et saisonniers exposés

Innovation et volonté de développer des produits en accord avec les nouvelles attentes sociétales

Dé� nition des priorités d’actions

Dé� nition d’indicateurs sociaux et de sécurité au travail

Un poste de Responsable RSE Corporate est créé.Un réseau de correspondants RSE est créé en janvier 2015. Il couvre toutes les activités du Groupe. Il contribue au reporting, diffuse la politique RSE du Groupe et anime la démarche en l’adaptant à son propre contexte.La Responsable RSE fait régulièrement état des avancées en réunion du Comité de Direction du Groupe; les correspondants RSE en font de même dans le Comité de Direction de leur branche d’activité.

Objectif 0 accident : formations, communications et moyens humains et fi nanciers accrus

Création de la farine de marque EBLY® labellisée Origine France Garantie®.Développement de la fi lière poulet élevé en Auvergne, sans antibiotique.Réalisation d’analyse de cycle de vie sur blé dur et blé tendre sur demande clients.

Investissement dans l’utilisation des énergies décarbonées et déploiement de programme d’effi cacité énergétique.

Défi nition d’une même méthodologie de reporting RSE pour 10 indicateurs clés et pour l’ensemble des activités du groupe en France et à l’étranger.

ENGAGEMENT EXISTANT PROGRÈS EN 2014-2015

Les accidents du travail G4-LA6

L’absentéisme total(3) G4-LA6La formation des salariés G4-LA9

La consommation d’énergie G4-EN3/EN5Les émissions de gaz à e� et de serre G4-EN15/16/18La consommation d’eau G4-EN8La production de déchets et co-produits(Meunerie et Pôle Animal uniquement) G4-EN23

La valeur économique créée G4-EC1La valeur économique redistribuée G4-EC1

Emploi direct G4-LA1

> Taux de fréquence(1) par millions d’heures travaillées

> Taux de gravité (2)

par milliers d’heures travailléesen % (uniquement UES Axereal)€ (millions)

GWh (toutes énergies)en milliers de tonnes CO2

en milliers de m3

% de valorisation> tonnes de co-produits

€ (millions)€ (millions)

> Coûts opérationnels> Salaires et avantages sociaux des

salariés (hors véhicules)> Versements aux apporteurs de capitaux> Versements à l’État

Nombre de salariés au 1er janvier

29,1

0,50

5,66% 2

1 146 250 3939 52% 2 280

307 2 863 171

34 36 3 218

1. SOCIAL : LES FEMMES

ET LES HOMMES

2. ENVIRONNEMENT

3. ÉCONOMIE ET DEVELOPPEMENT

LOCAL

DOMAINE INDICATEUR VALEUR PERFORMANCE équivalent Global Reporting Initiative 2014 Données du 01/01 au 31 /12

(1) Taux de fréquence = (Nombre de jours avec arrêt /nombre d’heures travaillées)*1 000 000Taux de gravité = (nombre de jours perdus/nombre d’heures travaillées)*1000

(2) Les absences prises en compte : absences maladie, accident du travail, accident de trajet, maladie professionnelle, maternité et paternité, congé évènements familiaux, congé enfant malade, congé parental, congé exceptionnel, congé sans solde, congé sabbatique, congé création d'entreprise, congé non autorisé non payé

2015Données du 01/07 au 30 /06

51

A� n de valoriser et pérenniser durablement les productions agricoles de ses adhérents, le groupe Axéréal structure ses activités sur deux piliers :

un Pôle agricole, commerce et logistique regroupant les activités de collecte et de vente de céréales, un Pôle transformation permettant la valorisation des céréales collectées dans les branches Malterie, Meunerie et Nutrition Animale.

Au cours de l’exercice 2014-15, l’évolution du périmètre du groupe Axéréal a été marquée par le développement de nouveaux partenariats, la structuration des � nancements du Groupe, le rachat de titres auprès de minoritaires et la cession de participations à d’autres coopératives agricoles.

Partenariat Négoce International avec Sercomex Partenariat Meunerie avec Dijon Céréales Meunerie Création d’une société porteuse du � nancement : Axéréal Finances Entrée de Tereos dans le capital de Copagest (dans la branche malt par extension) Entrée de Terrena dans le capital de Galys Simpli� cation de l’organisation de la branche Nutri-tion Animale et dans la branche Malt

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Le Groupe et ses métiers

Le chi� re d’a� aires du groupe Axéréal s’élève à 3,2Mds € au 30 juin 2015 contre 3,1 Mds € l’année précédente. Cet indicateur est fortement soumis aux variations des prix de marché des céréales.Il se répartit par branche ainsi :

9 autres sociétés Métiers du Grain

NégoceMétiers du Grain France

12 sociétés

NégoceMétiers du

Grain Europe Centrale

10 sociétés

Activités Spécialisées

6 sociétés

Axéréal Participations Europe Centrale

Granit Négoce Copagest Axiane Groupe

Thivat Nutrition Animale

Négoce Internatio-

nal

9 sociétés

Malterie

24 sociétés

Meunerie

8 sociétés

Nutrition Animale

4 sociétés

Coop Axéréal

Axéréal Finance

Axéréal Participations Ariane

Métiers du Grain France

PÔLE AGRICOLE, COMMERCE ET LOGISTIQUE PÔLE TRANSFORMATION

3,2milliards d'Euros

de chiffre d'affaires

Malterie5ème malteur mondial

Nutrition AnimaleLeader régional

Meunerie2ème meunier français

Activités SpécialiséesAnalyses agricoles et sensorielles, Vigne, Distribution

Négoce International1er opérateur méditerranéen

Métiers du Grain1er collecteur français

NOS MÉTIERS

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NOS MÉTIERS

Métiers du Grain : 1er collecteur français

Négoce International : sécuriser nos débouchés

Les Métiers du Grain con� rment leur position de 1er collecteur français avec une collecte record de 5 millions de tonnes (+14 % vs N-1), dont 0,3 million de tonnes en Europe Centrale. Cette campagne a été marquée par une moisson volumineuse avec des rendements corrects (notamment sur le blé tendre) mais a� ectée par des problèmes de qualité (Hagberg). Dans ce contexte de conditions exceptionnelles en moisson, le Groupe a con� rmé sa réactivité, notamment avec la mise en place d’un programme d’analyses Hagberg réalisées 24h/24, 7j sur 7 par sa � liale Galys en août 2014. Par ailleurs, les Métiers du Grain ont réalisé une performance historique en maîtrisant le rythme des exécutions (pour atteindre des sommets de 500 000 t par mois en février et avril) et donc le besoin en fonds de roulement, avec des stocks historiquement bas au 30 juin 2015. Le chi� re d’a� aires de l’activité approvisionnement est quant

à lui en recul de -7 % pour atteindre 441 m€. Cette baisse est due à un recul des volumes, notamment en engrais et en phytosanitaires, et à une baisse de consommation de semences.

L’activité collecte / approvisionnements se renforce en Europe Centrale, les � liales de la zone étant directement rattachées aux Métiers du Grain créant ainsi de nouvelles synergies sur les gammes de produits, sur le trans-fert et la valorisation du savoir-faire d’Axéréal en agronomie, collecte et approvisionnement.

La branche Négoce International du groupe Axéréal demeure un acteur majeur du commerce international des céréales sur les marchés du pourtour méditerranéen. Les ventes aux industriels de premier rang en Europe, en Amérique ou en Chine se sont également fortement développées, en s’appuyant notamment sur les partenariats stratégiques et sur l’expertise du blé dur ainsi que de l’orge de brasserie. La branche Négoce International con� rme ainsi l’importance de son rôle pour le groupe Axéréal et ses partenaires en permettant d’accéder aux grands acheteurs internationaux, ce qui permet de sécuriser une part importante des débouchés des céréales collectées et d’apporter la � uidité nécessaire à la supply chain du grain, de l’adhérent au consommateur � nal. Cet exercice a été marqué par un contexte de marché particulier et porteur. La hausse des cours sur le marché du blé dur, la

compétitivité des autres céréales d’origine française (baisse de l’euro par rapport au dollar, baisse des coûts de fret maritime) ont notamment permis d’augmenter les volumes vendus, d’être compétitifs sur des marchés non récurrents et d’améliorer sensiblement les performances � nancières. Seule l’activité portuaire connaît un retrait notable en raison des problèmes quantitatifs et qualitatifs des céréales originaires du Sud de la France.

1 589M€de chiffre d'affaires

929M€de chiffre d'affaires

444M€de chiffre d'affairesAGROFOURNITURES

5,1Mt de

grains collectées

4,3Mt de grains commercialisées

Nutrition Animale : marchés sous pressionL’activité de la Nutrition Animale s’est élevée à 541 kT d’aliments produits, soit un recul de 7,4 %. Cette baisse est particulièrement marquée cette année sur la famille "ruminants" suite à une année de fourrages présents en quantité et en qualité sur les exploitations. Tous les marchés ont été sous pression pour di� érentes raisons : géopolitique, organisation de � lières pour le porc, surproduction pour l’œuf. Seule la volaille de chair tire son épingle du jeu avec la relance du poulet export, relance due

principalement à la parité  €/$. Dans ce contexte di� cile, la Branche Nutrition Animale a su maintenir sa présence et garder sa position de leader régional.

229M€de chiffre d'affaires

541kt d'aliments produites

53

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Meunerie : 2e meunier françaisNégoce International : sécuriser nos débouchés

Malterie : très bonnes performances

NOS MÉTIERS

Avec près de 420 kT de volumes commercialisés, Axiane est le 2ème meunier français. Face à un marché de la boulangerie artisanale en retrait, Axiane a su résister au niveau des prix moyens de vente. Sur le segment des "sachets", les volumes

sont globalement en hausse, malgré une intensi� cation de la concurrence. La � lière poursuit sa stratégie de valorisation dans le secteur de l’industrie avec une amélioration constante de la marge sur coûts variables. En janvier 2015, la nouvelle marque

de Farine Ebly® avec ses deux gammes Cœur de Blé et Cœur de Maman a vu le jour. Ce partenariat avec le groupe Mars permet d’accélérer la notoriété de la marque. Par ailleurs, en mars dernier, les Groupes coopératifs Axéréal et Dijon Céréales ont acté le regroupement de leurs activités Axiane Meunerie et Dijon Céréales Meunerie. Ce rapprochement s’appuie sur une complémentarité des o� res et des zones géographiques et doit permettre de dynamiser la présence commerciale et d’apporter les meilleures solutions aux clients. Ce nouvel ensemble regroupera dix moulins et six plateformes.

Les ventes de Malt s’élèvent à 1,1 million de tonnes, en évo-lution par rapport à l’année dernière (+%). La Malterie a ainsi réalisé cette année sa meilleure performance dans un contexte de marché favorable, porté à la fois par une demande soute-nue en Écosse et par une augmentation de l’export depuis le site d’Anvers. Les capacités de production ont été utilisées à

plein. La bonne performance opérationnelle de l'activité Malt résulte d’une augmentation de la marge brute étant le fruit d’une parfaite exécution des plans d’actions stratégiques (mix clients, renouvellement des contrats long terme, position orges de brasserie maîtrisée, accompagnements clients stra-tégiques…). Boortmalt innove

sur le marché de la bière artisanale, avec le positionnement de marques de grande qualité comme Minch Malt. Par ailleurs, les coûts de production ont été maîtrisés sur l’exercice avec un suivi des ratios de consommation "energy roadmaps".

Les prix de l’énergie favorables et l’augmentation de la valeur de la livre sterling par rapport à l’Euro contribuent aussi à l’amélioration du résultat.

En� n, fait marquant de l’exercice, les Groupes coopératifs Tereos et Axéréal ont développé un partenariat stratégique de long terme pour développer une o� re innovante auprès des clients brasseurs et distillateurs. La mise en œuvre de ce partenariat s’est par ailleurs traduite par l’entrée de Tereos au capital de COPAGEST (holding malt).

471M€de chiffre d'affaires

170M€de chiffre d'affaires

1,1Mt de malt commercialisées

376kt de farines commercialisées

Activités Spécialisées : en développementAu titre des Activités Spécia-lisées, Axéréal développe sur son territoire des activités complémentaires telles que la vigne (Ax’Vigne), la distribution (Agralys Distribution) au travers de son réseau de magasins

Gamm vert et l’analyse sensorielle et agricole (� liale Galys). Cette dernière s’est renforcée avec l’entrée de Terrena dans son capital par apport du fonds de commerce du laboratoire situé à Ancenis. Cet apport permet de mutualiser les outils et les compétences et renforce Galys comme acteur majeur dans son domaine.

98M€de chiffre d'affaires

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Le groupe Axéréal con� rme l’amélioration constante de sa performance au niveau de l’exploitation depuis 2011/12 avec un EBE Groupe de 130,7 m€ au 30 juin 2015. Cette performance est portée par les deux piliers de notre organisation : le pôle agricole, commerce et logistique et le pôle transformation.

Les principaux indicateurs de rentabilité du Groupe sont en constante progression sur les trois derniers exercices. Cette année a notamment été marquée par une performance historique en termes de maîtrise du besoin en fonds de roulement, qui s’élève à 261 M€ au 30 juin 2015 dans un contexte de collecte record en volume dans les Métiers du Grain. Le niveau de la dette � nancière nette s’élève à 373 M€ au 30 juin 2015, impacté favorablement par l’entrée de Tereos au capital de Copagest. Cela se traduit par un ratio Dettes Financières Nettes / Excédent Brut d’Exploitation en nette amélioration. Certains éléments conjoncturels ont également eu un impact favorable sur la performance du Groupe, en particulier : les prix de l’énergie, la valeur de la livre sterling par rapport à l’Euro ou encore le contexte de marché porteur sur le blé dur.

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ANALYSE FINANCIÈRE

Une progression régulière de la performance fi nancière d'Axéréal

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Chiffre d’affaires (en M€)

Résultat d’exploitation (en M€)

Le Groupe confi rme sa progression constante sur les 4 dernières années : une très bonne performance

EBE (en mM€)

Axéréal confi rme sa progression constante sur les 4 dernières années : une très bonne performance

BFR (en M€)

Une performance historique malgré une collecte record en tonnage dans les Métiers du Grain

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Chiffre d’affaires(en M€)

Résultat d’exploitation (en M€)

Le Groupe confi rme sa progression constante sur les 4 dernières années : une très bonne performance

EBE (en mM€)

Axéréal confi rme sa progression constante sur les 4 dernières années : une très bonne performance

BFR (en M€)

Une performance historique malgré une collecte record en tonnage dans les Métiers du Grain

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111,7111,7

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58,658,6

130,7130,7

261,4261,4

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, RSE

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RÉPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

France 56,8 %

Europe hors France 19,7 %

Afrique 18 %

Asie 3,3 %

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Investissements(en M€)

Des investissements soutenus après un exercice 2011/12 avec de fortes économies

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Ratio de levier (en %)

Des ratios en nette amélioration pour le troisième exercice consécutif

Nombre de salariés

Une stabilité du nombre de salarié sur les 4 derniers exercices

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Le Groupe a par ailleurs connu une étape importante dans son développement avec l’aboutissement du projet du nouveau Siège, élément constitutif de notre identité et de notre culture.

En� n, Axéréal a réalisé une importante opération de re� nancement en mars 2015 avec l’émission d’un placement privé non listé format obligation pour un montant de 150 M€ et la mise en place d’un nouveau Crédit Syndiqué pour un montant de 775 M€. Ces opérations ont donné lieu au re� nancement complet du crédit syndiqué antérieur et ont permis d’optimiser le coût, la maturité, la diversi� cation et la � exibilité des � nancements du Groupe.

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Investissements(en M€)

Des investissements soutenus après un exercice 2011/12 avec de fortes économies

Endettement fi nancier fi nancier (en M€)

Ratio de levier (en %)

Des ratios en nette amélioration pour le troisième exercice consécutif

Nombre de salariés

Une stabilité du nombre de salarié sur les 4 derniers exercices

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3 240

372,7372,7

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2,92,9

3 2183 218

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Bilan et compte De résultat consoliDés

ACTIF (en m€) Montants nets Montants nets au 30 juin 2014 au 30 juin 2015Écarts d'acquisition 38,8 37,1 Immobilisations incorporelles 55,5 54,6 Immobilisations corporelles 462,5 482,5 Immobilisations fi nancières 74,1 74,8 Actif Immobilisé 630,9 648,9 Stocks et en-cours 241,9 219,4 Créances d'exploitation 517,8 510,0 Actif Trésorerie 141,1 209,0 Actif circulant 900,7 938,4 Total de l'actif 1 531,7 1 587,3

PASSIF (en m€) Montants nets Montants nets au 30 juin 2014 au 30 juin 2015Capital social 43,1 41,1 Réserves consolidées 351,5 364,7 Résultat de l'exercice - Part du Groupe 11,9 2,3 Capitaux propres - Part du Groupe 406,4 408,1 Intérêts minoritaires dans les réserves 70,9 104,5 Intérêts minoritaires dans le résultat 1,0 2,3 Capitaux propres - Intérêts minoritaires 71,9 106,8 Capitaux Propres de l'ensemble consolidé 478,3 514,9 Autres fonds propres 0,0 0,0 Provisions pour risques et charges 62,5 57,6 Emprunts et dettes fi nancières 582,0 582,2 Dettes d’exploitation 408,8 432,7 Dettes 990,8 1 014,9 Total du passif 1 531,7 1 587,3

SYNTHÈSE DU RÉSULTAT (en m€) 30 juin 2014 30 juin 2015Chiffre d’affaires 3 097,4 3 203,5 Subventions d'exploitation 0,9 1,1 Achats nets des variations de stocks -2 433,7 -2 481,2 Achats externes -356,3 -391,1 Impôts et taxes -30,5 -30,3 Charges de personnel -166,0 -171,3 Excédent brut d’exploitation 111,7 130,7 Dotations nettes aux amortissements et provisions -60,8 -61,0 Autres charges et produits d'exploitation -7,2 -11,1 Résultat d’exploitation 43,7 58,6 Résultat fi nancier -25,7 -25,2 Résultat courant avant impôts 18,0 33,5 Résultat exceptionnel -3,8 -18,6 Impôts sur les sociétés et Impôts différés 2,9 -7,6 Quote part résultat Stés MEE -1,5 0,1 Dotations aux écarts d'acquisition -2,7 -2,8 Résultat net consolidé 12,8 4,7

*

*La bonne performance du Groupe a permis de solder les dossiers exceptionnels (amende meunerie, coût social du regroupement sur siège unique...)

36 rue de la ManufactureCS 40639

45166 Olivet cedex

tél. 02 34 59 51 00

www.axereal.com