1 Environnement a Conomique Mondialisa

7/25/2019 1 Environnement a Conomique Mondialisa

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Environnement conomique des

entreprises

Marie-France JARRET


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1. Un environnement conomique mondialis


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Le fonctionnement, la performance et lvolution

dune entreprise sont, en partie, dtermins par son

environnement.

Dfinition : ensemle des facteurs socio-

conomi!ues !ui influent sur la vie de lentreprise et

!uelle ne contr"le pas directement, mais en

fonction des!uels elle dtermine son comportementstrat#i!ue.


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Laccent est mis sur la dimension macro-conomique de cet environnement et plus

particuli$rement la dimension internationale = la

mondialisation, !ui a accentu la sensiilit delentreprise % son environnement.

&et environnement sera considr du point de vue' rel ( et non financier.


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1.1. Mondialisation de lconomie, dfinitions,

impacts

1.1.1. Dfinitions : mondialisation / lo!alisation "mondialisation des conomies / mondialisationdes entreprises.

Mondialisation )des conomies nationales* :

circulation transfrontali$re des marc+andises, descapitau, des populations et de faon plus rcente,

des services, de linformation et de la tec+nolo#ie int#ration mondiale )cercle vertueudint#ration mondiale et de croissance

conomi!ue*


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Mondialisation )des entreprises* #loalisation :

tape supplmentaire de leur internationalisation,

non plus seulement la con!u/te de marc+s

tran#ers par les eportations ou par implantation

de structures de vente, mais par fra#mentation des

processus de production

redploiement des activits % lc+elle mondiale

)eternalisation dlocalisation*

dsint#ration des processus de production


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1.1.#. $mpacts

Les deu mcanismes )int#ration internationale desmarc+s, dsint#ration des processus de

production* sont en interaction avec deu

cons!uences principales pour les entreprises :- intensification de la concurrence entre les entreprises

% lc+elle internationale

- nouvelle p+ase dor#anisation de la production pources entreprises, !ui permet une #estion de plus en

plus fine de la c+a0ne de valeur.


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&es interdpendances ne sont pas seulement des

contraintes ou des ris!ues 1 elles peuvent constituerdes opportunits

2cessit didentifier les vecteurs par les!uels lamondialisation influence les conomies nationales et

les entreprises.


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1.1.%. &ro!l'mes de lanal(se conomique de la

mondialisation

- confusion avec lanal3se du commerce

international ou de la finance internationale

- se construit en faisant appel % diffrentes

disciplines : l+istoire conomi!ue, lconomie

#o#rap+i!ue, lconomie internationale,

lconomie industrielle...


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1.#. Un p)nom'ne ancien, plusieurs vaues, des

composantes diverses

1.#.1. Un p)nom'ne ancien

' La mondialisation nest pas un p+nom$ne

nouveau, pas plus !uelle nest une simpleoccidentalisation. 4endant des milliers dannes, la

mondialisation a pro#ress du fait des vo3a#es, du

commerce, des mi#rations, de lepansion descultures, de la propa#ation des savoirs et des

dcouvertes. ( A. 5E2, 6778


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1.#.#. Deu* derni'res vaues

8. Milieu du 99e si$cle - dut de la 4remi$re;uerre mondiale rvolution industrielle

6. ? : ' remondialisation (

Entre les deu : ' dmondialisation (

effondrement des c+an#es internationau, en

particulier du commerce international de

marc+andises, repli protectionniste )par eemple,

au Etats-@nis, la loi 5moot-aBle3 de 8=C7*


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+imilitudes:

&es deu va#ues de mondialisation ont t

caractrises par lint#ration accrue des c+an#esde marc+andises, et par laccroissement des

mouvements de capitau et de main-dDuvre.

Diffrences :

- diffrence dc+elles et de volumes

- diffrence de rapidit dans les flu- diffrence par les processus dint#ration % lDuvre


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1.#.%. Des composantes diverses

1.#.%.1. e commerce international

a. Evolution


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es c)anes de marc)andises proressent plus vite que la production

roissance du volume des e*portations et de la production mondiales


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0 partir des annes 123: reprise du commerce international

de marc+andises

roissance en volume des e*portations mondiales de marc)andiseset du &$4 mondial


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5emarques :

)8* Lvolution du commerce international demarc+andises sur lon#ue priode est eprime en

volume ) pri et dollars dune anne de ase*.

Gr c+a!ue anne on dispose de donnes envaleur) % pri courants, en dollars courants*.

Les c+iffres en valeur doivent /tre corri#s delinflation et des variations des tau de c+an#e.


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- es pri* : ce !ui renvoie % la composition des

c+an#es entre produits manufacturs et produits

primaires. Les eportations mondiales sont composes de ces

deu t3pes de iens, dont les pri voluent de

mani$re tr$s diffrente.

)En 6786 la coure de +ausse des pri des produits

primaires sest inverse. Mal#r leur volatilit, lespri ont aiss.


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- le tau* de c)ane: une dprciation du dollar )par

rapport au monnaies des principau acteurs ducommerce international*, se traduit par

lau#mentation de la valeur en dollars du commerce

mondial, et inversement.

)Le dollar E@ sest apprci par rapport a la plupart

des #randes monnaies entre 6788 et 6786*


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En raison de la aisse des pri des produits de

ase et de lapprciation de la monnaie des Etats

@nis, lau#mentation de la valeur en dollars ducommerce mondial en 6786 a t infrieure % son

au#mentation en volume.


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# Lacclration de la croissance des c+an#es

internationau de marc+andises traduit en

particulier lau#mentation du tau* douverturedes pa3s.

Tau douverture:

Gu :

PIB

MX6

+

PIBMX +


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!. +tructure orap)ique

&oids des diffrents pa(s ou rions dans le

commerce internationalde marc)andises

H Entre 8=?7 et 8=IC, ce sont les pa3s dEurope

occidentale, dAmri!ue du 2ord et le Japon !ui, auplan commercial, ont t les plus d3nami!ues.

H Au cours des derni$res annes au#mentation de lapart des ' #randes ( conomies en dveloppement et

diminution de la part des conomies dveloppes.


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e commerce international contemporain a un

caract're rional tr's prononc:

le commerce % lintrieur des ' locs ( )Europe,

Amri!ue du 2ord, Asie* reprsente pres!ue 7K

du commerce mondial )I?K du commerce de l@Esi les pa3s sont considrs sparment 1 ?6K du

commerce de lAsie*


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c . +tructure par produits

es marc)andises

H Lvolution % lon# terme de la composition du

commerce mondial des marc+andises fait appara0treune au#mentation plus rapide des c+an#es de

produits manufacturs !ue des c+an#es de produits

a#ricoles et des comustiles et produits desindustries etractives.


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H e commerce international des !iens

manufacturs : une nouvelle d(namique :

- Le dveloppement des c+an#es dits ' intra-

!ranc)e 6 il importe non seulement d/tre

prsent sur le marc+ international des produitsmanufacturs en !uantit, mais aussi en qualit.

- La monte du commerce de !iens inter-mdiairesdue au dveloppement de la fra#men-

tation internationale des processus productifs 1 une

partie de ces c+an#es tant intra-firme.


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es services caractristique de la p)ase

actuelle

Lon#temps, les services ont t considrs comme

non c+an#eales internationalement, car

rclamant la proimit p+3si!ue du prestataire etdu client.

La distance #o#rap+i!ue constituait une arri$re

naturelle au c+an#es. 5eules les activits fondessur cette distance )transports de marc+andises ou

de personnes et vo3a#es* composaient lessentiel

des c+an#es internationau de services.


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1.#.%.#. es mouvements internationau* decapitau*

a. Dfinitions

La mondialisation financi$re caractrise unprocessus dint#ration des marc+s financiersnationau sous le doule impact de :

- laccroissement de la moilit internationale descapitau

- et de la liralisation financi$re internationale.


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Mouvements de capitau*:

- investissements de portefeuille en actions

- investissements directs tran#ers - dettes

i!ralisation financi're internationale: mondialisation de lactivit ancaire et

dr#ulation des marc+s montaires et financiers

dveloppement de nouveau marc+s, enparticulier les ' produits drivs( )fonds sur lestau dintr/t, les cours de ourse, les crdits ou desmati$res premi$res..*


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2ous en resterons ici % laspect mouvements decapitau comme internationalisation du facteurcapital productif investissement direct

traner $DE.

!. es $DE et leur r7le dans la mondialisation

Dfinition de linvestissement directtraner selon le Manuel de la !alance despaiements du 8M$:

diffrentes oprations financi$res destines % a#ir surla marc+e et la #estion dentreprises implantes dansun pa3s diffrent de celui de la maison m$re.

! es diffrentes formes prises par les investissements directs traners


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&a(s doriine &a(s daccueil

Maison m're

9prations ralises par croissance interne &ration dune unit locale Etension de capacit dune unit eistante Flu financiers entre maison m$re et unitlocale

Rinvestissement local des nfices

Maison m're

9prations ralises par croissance e*terne nvestissement de portefeuille )prise de

participation infrieure % 87K du capital social*

4rise de participation minoritaire )entre 87 et>=K du capital* 5ocit conointe )?7?7K* 4rise de participation maoritaire )suprieure% ?7K*

4rise de participation totale

!. es diffrentes formes prises par les investissements directs traners


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Diffrences importantes entre les $DE de la fin

$e si'cle et la vaue contemporaine qui

s;accl're dans les annes 1


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a vaue contemporaine

- La destination de ces flu a c+an#, ce ne sont plus

les pa3s en dveloppement !ui sont les principaureceveurs des


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1.#.%.%. es mouvements de populations : les

mirations internationales

a. 0u $e

Entre 8?7 et 8=8C, plus de #3 millions de

personnes ont quitt lEurope pour sinstaller

ailleurs, surtout en Amri!ue du 2ord et du 5ud, en

Australie et en 2ouvelle-Nlande.


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8lu* annuel d;mirants europens


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!. &riode contemporaine

- Les mi#rations actuelles sont ien moins concentres,

elles se rpartissent sur toute lEurope et le nouveau

monde avec un c+an#ement profond pour lEurope

!ui de Oone dmi#ration est devenue une Oone

dimmi#ration .

- Les mi#rations ne se limitent pas au flu 5ud-2ord.

l eiste aussi des flu mi#ratoires importants de

lAsie du 5ud vers la r#ion du ;olfe et lAfri!ue

australe et des flu 2ord-2ord..


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- >ui sont les mirants ?

Mi#rants conomi!ues, travailleurs non !ualifis,

mais aussi !ualifis

- Mi#rants politi!ues

- Mi#rants environnementau.

1.%. es principau* vecteurs de la mondialisation,


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.%. es p c pau vecteu s de a o d a sat o ,

en particulier de la mondialisation de la

production


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1.%.1. a rduction des co@ts de transport et de

communication

a. a !aisse des co@ts de transport

e co@t du transport est influenc par:

- les caractristi!ues #o#rap+i!ues des pa3s et la prsencedinfrastructures p+3si!ues

- les caractristi!ues des produits epdis

- les procdures et les formalits

- le de#r de concurrence dans le secteur des transports

- le r3t+me de linnovation tec+nolo#i!ue

- le coPt du carurant

es principau* modes de transport utiliss


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es principau* modes de transport utiliss

H Le transport maritime

L t t t t


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H Le transport terrestre

H Le transport arien

En rsum : - un mode de transport par t3pe de

marc+andise et de destination - les innovations tec+nolo#i!ues )!ui

permettent la diminution des dlais de livraison* etla dr#lementation )!ui permet plus deconcurrence* ont plus !ue compens la +ausse despri du carurant aisse des coPts de transport eplosion du commerce et c+an#ement de la

composition des c+an#es.

! a !aisse des co@ts de communication


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!. a !aisse des co@ts de communication

9riine

Forte aisse du coPt des tlcommunications %lon#ue distance )fire opti!ue, satellites,

tec+nolo#ie numri!ue*

Q rduction du coPt de la puissance de calcul

)puissance des circuits int#rs*

Q nternet )% la fois nouveau mo3en de communication

mondiale et vaste source dinformation mondiale*

onsquences


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onsquences

La aisse des coPts de communication influe de

diverses faons :

- elle peut rduire les coPts commerciau variales et

contriuer ainsi % lau#mentation du volume desc+an#es,

- elle peut rduire les coPts commerciau fies enamliorant lacc$s des eportateurs ou des

importateurs % linformation sur les partenaires

commerciau potentiels.

Elle peut influer sur la composition des c+an#es


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- Elle peut influer sur la composition des c+an#es.

&ertains secteurs eportateurs notamment ceu !uiont des c3cles de produit court )par eemple,llectroni!ue #rand pulic* ou ceu !ui sins$rentdans des c+a0nes de production complees )par

eemple, les pi$ces dautomoile* tant plussensiles a linformation !ue dautres, ils tirent de laaisse de ces coPts un avanta#e plus important.

- Elle influe enfin sur la nature des produitsc+an#s : non seulement commerce des iensp+3si!ues, mais celui des iens numri!ues,

services.

1.%.#. a rduction des !arri'res au* c)anes de


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!iens et services et au* mouvements de capitau*

a. es c)anes de marc)andises

&lusieurs tapes : - lmer#ence du lire-c+an#e en

Europe : 8>-8I - le retour au protectionnisme :

8I=-8=>?

- la liralisation mondiale ducommerce par la coopration internationale : de

8=>I % nos ours )m/me si les S2T restent tr$s

prsentes* : r"le de lGM&


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!. es c)anes de services

Les ostacles au c+an#es de services prennent la

forme de licences, dinterdiction deercer certaines

activits pour les tran#ers, ou encore dacc$sprivil#i pour les entreprises nationales.

liraliser les c+an#es de services si#nifieadaptation des r#lementations par les pa3s r"le

des n#ociations multilatrales A;&5.

t d it / $DE


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c. es mouvements de capitau* / $DE


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(

dans la mondialisation : la !alance des paiements

1..1. &rincipes nrau*

a. Dfinition

&est ltat statisti!ue, prsent suivant les r$#les

de la comptailit en partie doule, !ui rcapituleles transactions conomi!ues et financi$res entre

les rsidents dun pa3s et les non-rsidents, au

cours dune priode dtermine.

! 9!Aectif :


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!. 9!Aectif:

Elle permet dvaluer linsertion de c+a!ueconomie nationale dans son environnement

etrieur et constitue un lment essentiel de la

comptailit nationale .

Elle constitue #alement un indicateur de rfrence

pour la dfinition de la politi!ue montaire menepar la San!ue centrale )% nuancer dans le cas de la

France, memre de la Oone euro*.


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c. 0spects institutionnels :

- En France, ltalissement de la alance despaiements est confi % la San!ue de France 1 elle est

eprime en euros.

- Le cadre conceptuel : le 'Manuel de la alance des

paiements( puli priodi!uement par le Fonds

montaire international )FM* Q le ' SG4 SooU (de la San!ue centrale europenne

d 5'les d ta!lissement et de prsentation:


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d. 5'les d ta!lissement et de prsentation:

es oprations sont enreistres sur le crit're de!ase de la rsidence des aents conomiques

- 5sidents :

Les personnes p+3si!ues )vivant en France* etmorales )pour leurs talissements en France*,franaises ou tran#$res, lors!uil 3 a eistence duneactivit conomi!ue relle eerce par des units deproduction autonomes.

Bon rsidents CC


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5'le de la partie dou!le : c)aque opration

donne lieu deu* inscriptions:

- la premi$re traduit sa nature conomi!ue ou

financi$re )par eemple une eportation ou une

importation de marc+andises, un investissementdirect ou de portefeuille* 1

- la seconde traduit son mode de r$#lement)transfert net de fonds, crdit commercial*.

&rsentation


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&rsentation

La alance des paiements est traditionnellementprsente du point de vue de la 2ation,

contrairement % la comptailit nationale au sein de

la!uelle les c+an#es entre la France et letrieur

sont prsents du point de vue de la#ent ' reste du

monde (.

Salance comptale Salance des paiements


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onventions d criture

- &our une opration relle : - un c+iffre positif

)crdit correspond % une eportation ou % unerecette,

- un c+iffre n#atif

)d!itreprsente une importation ou une dpense;

- 4our les transactions financi'res : - un c+iffrepositif )crdit refl$te une diminution des avoirsou une aumentation des enaements

- un c+iffren#atif )d!it reprsente une aumentation des

avoirs ou une diminution des enaements.

es sources dinformation :


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es sources d information :

- les douanes !ui fournissent des donnes sur les

c+an#es de marc+andises, le secteur bancaire ou secteur des institutions

financires montaires, pour son propre compte et

celui de sa client$le,

le secteur des autorits montaires )cest-%-dire la

San!ue de France*,

les autres administrations publiques, !ui dclarent

leurs propres oprations, les socits non financi$res les plus impli!ues dans

les c+an#es etrieurs, dites dclarants directs

gnraux (DD!

1..#. +tructure de la !alance des paiements


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p

Elle comprend trois comptes principau:

- le compte de transactions courantes,

- le compte de capital,

- le compte financier


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a. e compte de transactions courantesl se dcompose en !uatre postes :

- es c)anes de !iens: les c+iffres douaniers

corri#s

- es c)anes de services: onOe ruri!ues- es revenus : parta#s entre rmunrations des

salaris et revenus dinvestissements

- es transferts courants: contrepartie comptale deiens, services, capitau eports ou imports

#ratuitement


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!. e compte de capital


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!. e compte de capital

&e compte re#roupe :

- les transferts en capital )remises ou annulation de

dettes otenues ou octro3es, aides %

linvestissement reues ou verses, ..*

- les ac!uisitionscessions dactifs incorporels

)revets, droits dauteur, mar!ues*

Traditionnellement ce compte enre#istre des flu de

faile ampleur et est dficitaire

c e compte financier


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c.e compte financier

l comprend cin! postes structurs selon la nature

des capitau :

- les investissements directs,

- les investissements de portefeuille,

- les produits financiers drivs,

- les autres investissements,

- les avoirs de rserve.


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La mt+odolo#ie internationale denre#istrement

des investissements directs et des investissementsde portefeuille est fonde sur le principe de la

premi're contrepartie 6 : le pa3s considr

comme destinataire des investissements directsfranais % ltran#er nest pas le rcipiendaire

ultime des fonds investis, mais le premier pa3s !ui

les reoit % leur sortie de France.

es investissements directs


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es investissements directs

ls sont constitus des oprations effectues par des

investisseurs afin dac!urir, daccro0tre )ou de

li!uider* un intr/t durale dans une entreprise et de

dtenir )ou de li!uider* une influence dans sa

#estion.Gn distin#ue : - les investissements directs franais

% ltran#er

- les investissements directstran#ers en France

Les oprations dinvestissements directs sont ventiles


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Les oprations d investissements directs sont ventiles

en trois cat#ories :

les oprations en capital social " crations,

ac!uisitions ou etensions dentreprises )% dfaut 87

K du capital social*1

les bnfices rin#estis " part des rsultats

oprationnels des entreprises investies dividendes

verss % la maison m$re1

les autres oprations " oprations de pr/t, avances,dp"ts, % court et lon# terme, entre socits affilies.


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Les sorties de capitau dues au dficit des

transactions courantes et au solde net des

investissements directs attei#nent ?>,> milliards

deuros le !esoin financer

Le financement de ce esoin #loal de capitau cre

des en#a#ements financiers envers le reste du

monde.

es investissements de portefeuille


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es investissements de portefeuille

ls comprennent toutes les oprations ' fermes ( surtitres n#ociales entre rsidents et non-rsidents :

ac+ats % lmission, n#ociations et

remoursements.

Les flu sont parta#s en avoirs )oprations entre

rsidents et non-rsidents sur titres mis par des

non-rsidents* et en#a#ements )oprations entrersidents et non-rsidents sur titres mis par des

rsidents*.


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es produits financiers drivs


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es produits financiers drivs

&ette ruri!ue comprend les intr/ts sur sBaps)contrats dc+an#e de tau dintr/ts etou de

devises*, les primes sur options et les appels de

mar#e.

es autres investissements


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es autres investissements

- crdits commerciau* : crdits en euros et endevises accords par des entreprises rsidentes % des

clients non rsidents )avoirs* ou par les non

rsidents % des entreprises rsidentes )en#a#ements*

- surtout : prFts et emprunts : volution des avoirs

et en#a#ements des diffrents secteurs rsidents

)San!ue de France, administrations puli!ues, FM,autres*

es avoirs de rserve !ruts


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Avoirs etrieurs )crances sur des non rsidents* %

la disposition des autorits montaires pour financerles ds!uilires de la alance des paiements )ou la#estion du tau de c+an#e de la monnaie, mais ce

nest plus le cas de la France memre de la Ooneeuro*

En #31#, - milliards les avoirs de rserves

ont aument

9n note : Erreurs et omissions nettes = - #illi d d

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