Fiche 1.7/ LES MARGES

Le prix de vente intra-groupe d’un bien peut être :

• un Prix de revient majoré = Coût de revient + Marge de pleine concurrence

• un Prix de revente minoré = Prix de revente - Marge de pleine concurrence.

Dans les deux cas, on détermine le prix de pleine concurrence d’une transaction à partir de la marge brute qu’elledevrait normalement générer.

La réalité est toutefois plus complexe et il importe de savoir de quelle marge il est question.

Marge Brute (MB) :CA net

- coût d’achat net des marchandises (+ ou – variation stock) ou des produits revendus- frais accessoires d’achat (droits de douanes, transport, autres frais d’approche)____________________________________________________________________________= Marge Brute du Distributeur

Cette marge doit s’apprécier avec la méthode du prix de revente.

CA net - coûts directs de fabrication (frais –fixes et variables– de production)________________________________________________________________= Marge Brute du Producteur

Taux de Marge Brute = MB / CA net

Taux de Marge Brute sur coût de revient = MB sur coûts directs / coût de revient

Cette marge doit s’apprécier avec la méthode du prix de revient majoré

NB : La marge brute est une notion qui n'est absolument pas normalisée. En toute logique, le plus correct esteffectivement la formule reprise ci-dessus (CA – coûts de fabrication des produits).

Ainsi :

• dans la grande distribution, on retirera les consommations (achats en gros des produits vendus au détail qui fait à peuprès 80 % du chiffre d'affaires) et la marge brute sera égale à une marge commerciale ou marge sur consommation dematières premières ;

• dans le secteur des salles de cinéma, ce sera le chiffre d'affaires moins les recettes reversées aux distributeurs quifournissent le produit, c’est-à-dire le film ;

• dans la banque, ce sera la différence entre les intérêts reçus et les intérêts payés.

Marge Commerciale :La marge commerciale est la différence entre le montant des ventes de marchandises et leur coût d'achat :

Ventes de marchandises- Achats de marchandises- Variation des stocks de marchandises_______________________________________= Marge Commerciale

Elle n'a de sens que pour les entreprises de négoce, de distribution... Pour ces sociétés, la marge commerciale ou letaux de marge (rapport Marge commerciale / CA HT) est l'indicateur fondamental.

Marge Contributive (MC) :Utile dans l’étude des résultats des sociétés de distribution, particulièrement pour les distributeurs de produits à marque(parfums, haute couture, etc…).

Marge Brute du Distributeur - frais variables de distribution1

__________________________________= Marge Contributive

Taux de Marge Contributive = MC / CA net

1 frais de publicité, de promotion des ventes, de livraison des produits, redevances de marques

Marge opérationnelle ou marge d’exploitation (MO) :Elle prend en compte tous les éléments d’exploitation et les frais généraux non encore pris en compte et qui ont un liendirect ou indirect avec la production ou la distribution.

Activité de distribution : Marge Contributive

Activité mixte - frais fixes de distribution - frais fixes de production- frais généraux_______________________= Marge Opérationnelle

Activité industrielle : Marge Brute - coûts indirects de fabrication - frais généraux__________________________= Marge Opérationnelle

Taux de Marge Opérationnelle = MO / CA net

Régulièrement employée avec la méthode transactionnelle de la marge nette, la marge opérationnelle ou marged'exploitation correspond en définitive au rapport Résultat d’exploitation / CA.

Elle peut être déclinée pour les entités de production avec le ratio Net Cost Plus (Marge opérationnelle / Total descharges d’exploitation ou Résultat d’exploitation / Charges d’exploitation)

La Marge Courante Avant Impôt (MCAI) :Les effets de change seront retenus à ce stade, d’où l’intérêt de savoir qui supporte ce risque.

Les éléments exceptionnels doivent être neutralisés : il faut donc s’assurer du bien fondé des opérations enregistréesdans les comptes de charges exceptionnelles.

Marge Opérationnelle - frais financiers liés à la production2

___________________________________= Marge Courante Avant Impôt

Taux de Marge Courante Avant Impôt = MCAI / CA net

2 ex : frais financiers liés au stockage de la production