wéléments Clés 2012Entreprendre pour un avenir durable

_L’essentieL

— Institution financière de développement, PROPARCO est la filiale de l’Agence française de développement dédiée au financement du secteur privé.

Sa mission est de favoriser les investissements privés dans les pays du Sud, en faveur de la croissance et du développement durable. Elle intervient dans les pays émergents et en développement à travers une gamme complète d’instruments financiers de long terme et non-concessionnels (prêts, prises de participation, garanties).

Ses financements se concentrent sur le soutien direct aux entre-prises, l’appui aux intermédiaires financiers et le développement des infrastructures avec un haut niveau d’exigence en matière d’impact sur le développement.

PROPARCO se positionne en complément de l’offre commerciale pour répondre aux insuffisances de marché. Ses financements ont vocation à démontrer la viabilité des solutions privées dans des do-maines novateurs ou dans des secteurs et régions jugés trop risqués par les investisseurs.

Elle s’attache à promouvoir, auprès de ses partenaires, les meilleurs standards environnementaux et sociaux. /

Les financements et cofinancements de PROPARCO en 2011 contribueront à :

2,6 Mds€en portefeuille. Soit une hausse de 24 % par rapport à 2010.

PROPARCO s’appuie sur un réseau de 12 bureaux régionaux

60 pays

Au 31 décembre 2011

300 clientsPROPARCO soutient une grande diversité d’acteurs privés.

Nota Bene: Ces indicateurs rendent compte des résultats attendus de chaque projet. Évalués ex ante, ils s’inscrivent dans une démarche de contribution globale au développement.

Connecter 8 millions de personnes à un réseau de télécommunications.

Créer ou maintenir 89 000 emplois directset 273 000 emplois indirects.Réduire ou éviter les émissions de gaz à effet de serre à hauteur de 2,3 millions teq CO2 par an.Contribuer aux revenus des États à hauteur de 670 M€ par an.Permettre l’accès au microcrédit à 275 000 personnes.Améliorer la performance environnementale et sociale de 34 projets.Acheminer plus de 11 millions de tonnes de fret par an.

0302

Répartition du capital : 420 M€

Agence française de développement

Organismes financiersfrançaisBnP ParibasBPCe iOMCDC elan entreprises PMeCofaceCrédit Agricole sAnatixissociété Générale

Organismes financiersinternationaux Aga Khan Fund for economic DevelopmentBanque marocaine du commerce extérieur (BMCe) Bank of Africa (BOA) Banque Ouest-Africaine de développement (BOAD) Corporación Andina de Fomento (CAF) Development Bank of southern Africa (DBsA)DeG

57 % 26 %

13 %

Entreprises

Bolloré Africa Logistics Bouygues Bouygues Construction DMC GDF suez saur international LOCAtOM siPH socotec international somdiaa Véolia eau - Compagnie générale des eaux s.C.A

Fonds et fondationséthiques Xavier de BAYseR Amundi AFD Avenirs Durables natixis solidaire

3 %

1 %

PROPARCO rassemble une trentaine d’actionnaires, privés et publics, du Nord et du Sud. Cette plateforme d’investisseurs apporte une expertise décisive en matière de pilotage stratégique et de gouvernance. /

PARIs

Mexico

sãoPaulo

Casablanca TunisLe Caire

Delhi

Bangkok

Pékin

Abidjan Lagos Douala

Nairobi

Johannes-bourg

AméRiquE LAtiNE Et CARAïbES MExiCO Amérique centrale et Caraïbes sÃO PAulO Amérique du sud

méditERRANéEEtmOyEN-ORiENt BAnGkOk Asie du

nord et du sud-est dElhi Asie du sud PÉkin

AfRiquE SubSAhARiENNE

ABidjAn Afrique de l’Ouest jOhAnnEsBOuRG Afrique australe et Madagascar lAGOs nAiROBi Afrique de l’est dOuAlA Afrique centrale et nigeria

ASiE

SiÈGE PARIS151, rue Saint-honoré 75001 Paris

L’essentieL_ _L’essentieL

un actionnariat unique

PROPARCO évolue, chaque jour, au plus près du tissu économique local pour toujours mieux répondre aux besoins de ses clients. Elle s’appuie sur un réseau de douze bureaux répartis sur quatre continents. /

une présence internationale

CAsABlAnCA Maghreb lE CAiRE Moyen-Orient Tunis

0504

SIgnAtuReS PAR PRoduIt 2007- 2011 (en m€)

48

zz Prêts et garanties Pour comPte ProPre

zz Prêts collectivités d’outre-merzz autres titres

zz ParticiPations zz Prêts Pour comPte aFdzz Prêts Pour comPtes tierszz Fisea

2007 357 M€

2008 467 M€

2009 893 M€

2011 865 M€ 553

4060

2010 944 M€ 586570 30 54 202 27

156 125 24

244252 41 24

55 3276

510

66 206 12 199

SIgnAtuReS PAR SecteuR en 2011(en % du total des signatures)

SIgnAtuReS PAR zone géogRAPhIque en 2011(en % du total des signatures)

SIgnAtuReS PAR InStRument en 2011(en % du total des signatures)

cRéAnceS douteuSeS 2007-2011(en %)

évolutIon deS RéSultAtS 2007-2011(en m€)

zz Produit net bancairezz résultat brut d'exPloitationzz résultat net

40

20

0

60

80

20112007 2008 2009 2010

66,8

51,642,134,7

23,7

20,8

28,9

21,1

25,2

23,618,4

75,1 M€

21,6 M€

45,6 M€40,7

En 2011, PROPARCO conforte son activité avec 865 m€ de signatures et un portefeuille de 2,6 mds€. des résultats qui confirment sa place parmi les principales institutions financières de développement dédiées au secteur privé. /

Chiffres clés 2011

L’essentieL_ _L’essentieL

48 % Secteur financier

14 % Entreprises

33 % Infrastructures

5 % Fonds d'investissement

29 % Afrique subsaharienne

12 % Asie

27 % Amérique latine et Caraïbes

29 % Méditerranée et Moyen-Orient

89 % Prêts

5 % Participations directes5 % Participations indirectes

3 % Multi-pays 1 % Autres

PoRteFeuIlle totAl 2007 - 2011 (en m€)

2008 1210 2009 1595 2010 2100 2011 2640

2007 840

2008 3,9 %2009 2,6 %

2011 1,3 %

2007 4,5 %

2010 1,6 %

0706

ABiDJAn – LAGOs – DOUALA JOHAnnesBOURG - nAiROBi

la croissance de l’afrique subsaharienne est restée solide en 2011. l’essor de sa demande intérieure, le resserrement des liens avec l’asie conjugués au renchérissement du prix des matières premières ont contribué au dynamisme de la région. Pourtant, les défis subsistent pour que cette croissance s’installe durablement. dans la région, l’action de ProParco s’est principalement concentrée sur le développement des infrastructures et le renforcement des systèmes financiers. l’appui aux filières agro-industrielles et le financement des Pme prennent progressivement de l’ampleur.

PROPARCO intervient sur les quatre conti-nents, des grands pays émergents aux pays les plus pauvres, dans des environnements /

CAsABLAnCA – tUnis Le CAiRe

les pays de la région sont en pleine mutation. les réformes de ces dernières années ont permis d’accomplir d’importants progrès économiques. mais ces avancées n’ont pas su répondre aux aspirations sociales d’une population en forte croissance. les changements politiques récents offrent une occasion de construire une croissance durable et inclusive. dans cette zone, ProParco a financé les entreprises à haute intensité de main-d’œuvre et les intermédiaires financiers. elle a également soutenu le développement des énergies renouvelables et des télécommunications.

GÉOGRAPHies_

des partenariats différenciés

PROPARCO intervient sur les quatre continents, des grands pays émergents aux pays les plus pauvres, dans des environnements politiques stables ou fragiles./

BAnGKOK - DeLHi PÉKin

la forte croissance économique de l’asie est porteuse d’opportunités nouvelles mais aussi de défis inédits. Que ce soit en matière de protection de l’environnement, de lutte contre le changement climatique ou de répartition des fruits de la croissance, les pays asiatiques doivent penser leurs stratégies de croissance à partir de problématiques locales et mondiales. dans la région, ProParco a appuyé le développement de modèles économiques durables conciliant environnement et réduction des inégalités. elle a notamment financé les programmes d’efficacité énergétique d’industriels.

sÃO PAULO - MeXiCO

au cours de la dernière décennie, l’amérique latine a réussi des transformations remarquables en s’appuyant sur une gestion macro-économique de qualité, des politiques publiques efficaces et des innovations sociales réussies. sa croissance doit désormais se transformer en développement économique et social. dans ce contexte, ProParco oriente son activité en faveur d’une croissance verte et solidaire. elle a soutenu l’éducation, la santé, les énergies renouvelables et le financement du secteur agro-industriel, porteur d’enjeux environnementaux majeurs.

31 % DU PORteFeUiLLeau 31 décembre 2011

22 % DU PORteFeUiLLeau 31 décembre 2011

_GÉOGRAPHies

méditERRANéE Et mOyEN-ORiENt

AfRiquE SubSAhARiENNE

18 % DU PORteFeUiLLeau 31 décembre 2011

ASiE

18 % DU PORteFeUiLLeau 31 décembre 2011

AméRiquE LAtiNE Et CARAïbES

Colette Grosset / Directrice générale déléguée en charge du secrétariat général, PROPARCO

« Catalyser l’investissement privé au service d’une croissance durable. C’est l’ambition que porte PROPARCO sur les quatre continents. une ambition qui s’appuie sur une offre diversifiée et des solutions sur-mesure adaptées à chaque géographie. «

OUtRe-MeR et MULti-PAYs 11 % DU PORteFeUiLLe

0908 0908

acteurs, le fonds maris africa Fund prend des participations majoritaires dans de jeunes Pme des pays africains en sortie de crise. en complément de sa participation au fonds, ProParco a financé, en 2011, sa facilité d’assistance technique. cette facilité permet de renforcer les capacités techniques et institutionnelles des sociétés du portefeuille et de les accom-pagner dans le lancement d’opérations innovantes. la combinaison entre investissement et assistance technique s’avère une approche particulière-ment pertinente pour les Pme. l’accompagnement au niveau managérial, opérationnel ou technique permet de renforcer leur viabilité.

ACCrOîtrE lES CAPACItéS dE PrOduCtIOnlES AnnéES dE COnFlIt portent également atteinte à l’outil industriel. les installations et équipements obsolètes de sucrivoire, une société su-crière ivoirienne, grevaient sa productivité. ProParco a accordé un prêt de 8 m1 à cette filiale du groupe siFca, pour financer la réhabilitation et la modernisation de son outil industriel. ce programme ambitieux d’in-vestissement, dans un secteur clé de l’économie ivoirienne, doit contri-buer au retour à la croissance dans le pays. il est accompagné d’un am-bitieux plan environnemental et social. sucrivoire s’est notamment engagé à mieux gérer la ressource en eau, à protéger la biodiversité et à améliorer les conditions de travail dans la chaine d’approvisionnement.

le secteur privé sort fragilisé et fortement décapitalisé des années de conflits. un climat morose des affaires, l’érosion des capacités et l’infor-malité tendent à limiter la participation des entreprises à la vie écono-mique. ProParco soutient, dans ces contextes, les initiatives privées en vue d’accompagner le retour à la croissance.

dévElOPPEr lES téléCOMMunICAtIOnS dAnS dES zOnES où la circulation des personnes et des marchandises est soumise à d’importantes restrictions, l’accès à une téléphonie mobile de qualité se révèle indispensable pour l’activité économique et la sécuri-té des personnes. aux côtés de la société financière internationale (sFi), ProParco a accordé un prêt de 75 mus$ en faveur de l’opérateur de téléphonie mobile Zain iraq pour soutenir l’extension et la modernisation de son réseau en irak. ce prêt aidera la société à développer la couverture de ses services et à améliorer la qualité des télécommunications dans tout le pays.

rEnFOrCEr lE SECtEur dES PMElES PME sont particulièrement vulnérables aux effets des conflits. mail-lons importants du secteur privé, elles souffrent d’un accès limité aux financements et de faiblesses organisationnelles. Pour accompagner ces

w

SoutenIR le SecteuR de lA conStRuctIon en IRAk— Au sortir de longues années de conflit, les besoins de reconstruction sont souvent considérables. En Irak, des investissements de grande ampleur sont attendus dans les secteurs du logement, des infrastructures et de la production d’énergie. Ces travaux génèrent d’importants besoins de matériaux de construction. Aux côtés de la SFI, PROPARCO a octroyé un prêt de 20 MUS$ au cimentier Bazian Cement Corporation, une filiale de Lafarge en Irak, en vue de renforcer la production nationale de ciment. /

des interventions subsidiaires

_GÉOGRAPHiesGÉOGRAPHies_

L’année 2011 est marquée par de nombreuses interventions dans des pays en crise et en sortie de crise, tels que l’irak, la Côte d’ivoire ou la tunisie. /

Etienne Viard / Directeur Général, PROPARCO

« un secteur privé structuré et dynamique est essentiel pour redresser l’économie des pays en crise. Notre rôle est d’accompagner son développement et de démontrer, par nos financements, la viabilité des solutions privées dans des régions jugées trop risquées par les investisseurs. «

1110

w

« PROPARCO a développé, au fil des années, une solide expertise sur des secteurs clés pour le développement du Sud. une double compétence financière et technique mise au service du développement.

Marie-hélène lOisOn / Directrice générale déléguée en charge des Opérations, PROPARCO

des infrastructures efficaces sont indispensables pour attirer les investissements privés, développer le tissu économique local et fournir les services essen-tiels aux populations. Pour répondre à ces défis, ProParco participe au financement de grands pro-jets d’infrastructures. son objectif : développer les

infrastructures, améliorer leur qualité et renforcer leur accès au plus grand nombre. avec ses res-sources de long terme, ProParco soutient des projets dans des secteurs variés : l’énergie, les télé-communications, les transports (aérien, ferroviaire, maritime et routier), l’eau et l’assainissement. dans

les pays émergents, elle concentre ses finance-ments dans le développement des énergies renou-velables : la biomasse, le biogaz, l’éolien, la géother-mie, l’hydraulique et le solaire. ProParco soutient également des projets miniers avec un haut niveau d’exigence en matière environnementale et sociale.

l’accès au financement est l’un des principaux obs-tacles au développement des entreprises. leur crois-sance est tributaire d’une meilleure efficience des marchés bancaires et financiers. ProParco soutient l’activité des institutions financières, avec l’objectif de renforcer les capacités locales de financement à long terme. ses interventions sont principalement desti-

nées à des établissements bancaires et des institu-tions financières spécialisées. en afrique subsaha-rienne et quelques pays méditerranéens et asiatiques, ProParco propose à ses clients des lignes de crédit à long terme et des apports en capital. dans les autres zones géographiques, son offre se concentre sur des lignes de crédit dédiées à des secteurs spécifiques

tels que les énergies renouvelables et l’agriculture. ProParco soutient également les institutions de microfinance qui permettent d’agir en profondeur sur le tissu économique local et d’améliorer l’accès au financement des plus défavorisés. elle se diversifie également vers des secteurs comme l’assurance et la réassurance.

Moteurs de croissance, les entreprises représentent une source importante de revenus pour les états et un important réservoir d’emplois. on reconnaît égale-ment leur impact au plan environnemental et social. ProParco finance le développement d’entreprises locales, régionales et internationales avec un effet significatif et durable sur le développement. le défi ali-

mentaire et la croissance des marchés de consomma-tion font du soutien au secteur agro-industriel une priorité. ProParco intervient également dans l’in-dustrie manufacturière, les matériaux de construction, le tourisme durable, l’éducation supérieure et la santé. en sus des financements, elle accompagne ses clients dans l’amélioration de leur performance environne-

mentale et sociale. son offre permet aux entreprises d’accéder à des ressources de long terme, souvent peu disponibles sur les marchés locaux.

iNfRAStRuCtuRES

bANquES Et mARChéS fiNANCiERS

ENtREPRiSES

_seCteURsseCteURs_

une expertise multisectorielle «

1312

w

PRomouvoIR l’eFFIcAcIté éneRgétIquel’EFFICACIté énErgétIquE est le deuxième pilier d’une politique éner-gétique durable. elle permet de réduire le taux de croissance de la consommation énergétique mondiale. elle représente également des économies substantielles en termes d’infrastructures et un fort poten-tiel de réduction des émissions de gaz à effet de serre. Pourtant, malgré une rentabilité élevée, le financement de l’efficacité énergétique demeure encore trop limité. ProParco soutient les projets d’efficaci-té énergétique dans des secteurs consommateurs d’énergie comme les industries manufacturières, les matériaux de construction ou l’agro-industrie. elle finance également des projets de valorisation de la biomasse.

rEnFOrCEr l’OFFrE dE FInAnCEMEntlES PrOjEtS d’énergies renouvelables et d’efficacité énergétique né-cessitent des outils de financement adaptés. ProParco octroie aux banques des lignes de crédit dédiées en vue d’accroître la disponibilité locale de ressources financières de long-terme. ce type d’intervention suppose des compétences et des outils d’analyse pérennes au sein des banques ainsi que l’existence d’un cadre législatif et réglementaire adapté.

MESurEr l’EMPrEIntE CArbOnE dES PrOjEtS PrOPArCO décline auprès du secteur privé la stratégie « climat-déve-loppement » de l’aFd. elle applique, dans ce cadre, une politique de sé-lectivité des projets en fonction de leur impact sur le climat. l’empreinte de ses projets est systématiquement mesurée à partir d’une estimation ex ante des émissions de gaz à effet de serre générées, évitées ou réduites chaque année. des outils de mesure de référence ont été développés pour soutenir cette démarche.

rEnFOrCEr lES énErgIES rEnOuvElAblESl’ESSEntIEl des systèmes énergétiques repose, aujourd’hui, sur l’uti-lisation des énergies fossiles fortement émettrices de gaz à effet de serre. les énergies renouvelables de substitution apportent des réponses au défi climatique, mais aussi aux impératifs de sécurité éner-gétique des pays du sud. le rôle du secteur privé est essentiel pour répondre aux importants besoins d’investissement de ce secteur. après un soutien marqué à des projets éoliens et géothermiques, ProParco s’est tournée en 2011 vers les énergies hydroélectrique et solaire. des financements ont notamment été accordés pour développer le parc hydroélectrique d’un groupe brésilien et pour installer deux fermes photovoltaïques au Pérou.

SoutenIRl’eFFIcAcIté éneRgétIque en IndonéSIe — Deuxième sur le marché indonésien des emballages industriels en papier, FAJAR PAPER se distingue de ses concurrents par l’utilisation exclusive de papier recyclé. PROPARCO a octroyé un prêt senior de 10 MUS$ à la société pour soutenir son projet d’efficacité énergétique. La construction d’un nouvel incinérateur permettra de traiter la totalité des déchets et de générer 10 % de la vapeur utilisée dans le processus de production du papier. Grâce à ce projet, FAJAR PAPER réduira ses émissions de gaz à effet de serre de 80 000 teq C02 par an.

_seCteURsseCteURs_

Encourager un développement sobre en carbone Lutter contre le changement climatique et favoriserun développement pérenne. C’est la double logique d’intervention au cœur de la stratégie de PROPARCO. /

2,3 Mteq C02 évitées ou réduites grâce aux financements de PROPARCO en 2011

La part des projets d’efficacité énergétique et d’énergies renouvelables en 2011

19 %

Au 31 décembre 2011

421 MWUne puissance produite grâce aux projets d’énergies renouvelables financés en 2011

1514

w

une large gamme d’instruments financiers et techniquesPROPARCO propose une palette complète d’instruments financiers - prêts, prises de participation et garanties. Ces instruments financiers de long terme sont enrichis d’une offre d’assistance technique. /

Créé en 2009, le Fonds d’investissement et de soutien aux entreprises en Afrique (FISEA) est détenu par l’AFD et géré par PROPARCO. Ce fonds prend des participations dans des entreprises, des banques, des institutions de microfinance et des fonds d’investissement d’Afrique subsaharienne. Avec un objectif de 250 M3 d’investissement sur cinq ans, FISEA se veut un outil complémentaire des fonds d’investissement privés. Il cible des régions plus instables ou en sortie de crise, ainsi que des secteurs traditionnellement délaissés des investisseurs, comme l’agriculture, la microfinance ou la santé. Une enveloppe de subvention de 5 M3 est consacrée au financement de projets d’assistance technique en faveur des sociétés du portefeuille.

FISeA, InveStIR en AFRIque SuBSAhARIenne —

PrêtEr à lOng tErMEPrOPArCO dispose d’une gamme de prêts diversifiés : seniors, mezza-nines convertibles, etc. libellés en devise ou en monnaie locale, ils s’échelonnent de 3 à 100 m1, sur une durée pouvant aller de 5 à 20 ans. un accord de sous-participation avec l’aFd lui permet d’accroître le mon-tant de ses prêts. des dispositifs de cofinancement avec d’autres insti-tutions financières de développement peuvent aussi être mobilisés.

IntErvEnIr En FOndS PrOPrESPrOPArCO peut mobiliser directement auprès de ses clients des ins-truments de haut de bilan tels que les apports en capital, les comptes courants d’actionnaires, les obligations convertibles, les prêts partici-patifs, etc. elle investit également dans des fonds d’investissement pour démultiplier son impact. ses prises de participation s’échelonnent de 0,5 à 20 m1. toujours minoritaires, elles ont vocation à être cédées à un horizon de 5 à 8 ans. durant cette période, ProParco s’attache à dif-fuser les meilleurs standards de gouvernance.

gArAntIrPAr SA SIgnAturE, ProParco apporte à ses clients une garantie de solvabilité qui peut prendre plusieurs formes : la garantie d’emprunt obligataire, la garantie d’emprunt interbancaire et la garantie d’em-prunt en monnaie locale.

rEnFOrCEr lES CAPACItéSlE SECtEur PrIvé n’a pas seulement besoin de financement. Pour se renforcer, ii a aussi besoin d’accompagnement dans des domaines aussi variés que la gestion financière, les ressources humaines, le marketing, la gestion environnementale et sociale ou encore la gouvernance. en com-plément de sa gamme d’instruments financiers, ProParco propose une assistance technique destinée à améliorer les performances financières, sociales et environnementales de ses clients. c’est un moyen efficace pour les accompagner dans la conduite du changement et favoriser l’innovation.

CES PrOjEtS sont financés par l’enveloppe d’assistance technique du fonds Fisea et par la Facilité de renforcement des capacités de gouver-nance (Frcg) de l’aFd. ces ressources permettent de financer des mis-sions d’expertise auprès de ses clients, ainsi que des programmes d’as-sistance technique des fonds d’investissement destinés aux sociétés de leur portefeuille. la combinaison entre financement et assistance tech-nique se révèle particulièrement pertinente pour les Pme du portefeuille de Fisea. elle a notamment permis d’accompagner plusieurs petites ins-titutions financières du portefeuille de tuninvest-africinvest dans la remise à niveau de leur système d’information. des fonds de la Facilité de renforcement des capacités de gouvernance (Frcg) peuvent également être mobilisés pour soutenir la définition de leur politique environnementale et sociale ou de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme. cinq sociétés ont bénéficié en 2011 de cet accompagnement, parmi lesquelles bank of africa (boa).

FAvoRISeR l’InnovAtIon en mIcRoFInAnce— Le marché de la microfinance rurale est encore peu desservi en Afrique subsaharienne. Les institutions de microfinance se heurtent aux contraintes inhérentes au milieu rural, comme l’éloignement des clients ou la saisonnalité des activités. FISEA a participé en 2011 à la création d’un fonds dédié au financement rural en Afrique, FEFISOL. Il a également contribué financièrement à sa facilité d’assistance technique. Un outil efficace pour les accompagner dans le développement de nouveaux produits et services.

_MODèLe MODèLe _

1716

gérEr lES rISquESlA MAîtrISE des risques environnementaux et sociaux (e&s) est une di-mension essentielle des interventions de ProParco. elle doit s’assurer de l’engagement de ses clients à éliminer ces risques, et lorsqu’ils sont inévitables à les réduire ou à les compenser. son rôle consiste principale-ment à les accompagner dans cette démarche. l’analyse e&s des projets fait partie intégrante du processus d’instruc-tion. tous les projets sont évalués sur la base des règlementations natio-nales du pays. mais, pour les projets à haut risque, ProParco applique les standards de performance de la sFi. ces standards portent sur des domaines variés, comme la sécurité du travail, la biodiversité, ou le droit des populations autochtones.

CréEr dE lA vAlEurlE rôlE de ProParco est aussi d’aller au delà de la stricte maîtrise des risques et d’accompagner ses clients vers une meilleure qualité e&s. elle peut, par exemple, mobiliser de l’assistance technique pour soutenir leurs démarches de certification. de nombreuses études montrent qu’une bonne gestion e&s favorise la performance opérationnelle d’une entre-prise. maîtriser la consommation des ressources naturelles, réduire la pé-nibilité au travail, limiter les accidents sont autant de facteurs qui per-mettent de réduire les coûts sur le long terme.

SélECtIOnnEr lES PrOjEtS PrOPArCO fait de la performance développementale un critère de sa décision de financement. elle prend égale-ment en compte la rentabilité, le niveau de risques et la pertinence stratégique du projet pour ProParco. autant de critères examinés durant l’instruction du projet. les équipes se basent notamment sur la méthodologie gPr© de l’institution financière de développement allemande deg. cet outil permet d’évaluer, de manière standardisée et transparente, les résultats et impacts attendus de ses projets. ces indicateurs permettent d’apprécier la quali-té ex ante du projet et d’alimenter la décision.

CAPItAlISEr lES SAvOIr-FAIrEPrOPArCO s’est engagée dans la mise en œuvre d’un cadre de suivi et d’évaluation. le suivi de certains indi-cateurs de résultats et d’impacts est demandé aux clients durant toute la détention du projet. des évalua-tions ex post sont engagées ponctuellement pour ana-lyser les résultats et favoriser les apprentissages. cette démarche de capitalisation est essentielle pour enrichir les pratiques opérationnelles de ProParco.

rEndrE COMPtE Et PIlOtEr PrOPArCO consolide, chaque année, les notations gPr©

sur l’ensemble de ses projets signés. ces résultats, agré-gés pour leur valeur ex ante, lui apportent une vue glo-bale de l’activité et de la performance visée. ils viennent alimenter la réflexion stratégique de ProParco. ils per-mettent aussi de rendre compte de sa contribution au développement auprès des actionnaires et du public.

AMélIOrEr lA MESurE dES réSultAtSlA MESurE des résultats, associée à une démarche de capitalisation, est un levier essentiel pour mieux conce-voir les projets et maximiser, à terme, leur contribution au développement. ProParco collabore avec d’autres institutions financières de développement à une initia-tive d’harmonisation des indicateurs de mesure des résultats.cette initiative s’enrichit d’échanges autour des appren-tissages sur les projets. Par ce biais, ProParco parti-cipe à l’amélioration et à la diffusion des pratiques de mesure des résutats et de financement du secteur privé au sud.

un PRojet SolAIRe exemPlAIRe Au PéRou— PROPARCO a octroyé un prêt de 7,15 M US$ au groupe T-Solar pour financer deux fermes photovoltaïques au Pérou. Après évaluation E&S du projet, le périmètre initial du site a été modifié pour protéger les vestiges archéologiques et les zones d’élevage à proximité. T-Solar s’est aussi engagé à mettre en œuvre des mesures E&S, par exemple sur la sécurité des travailleurs ou la gestion des déchets. Ces mesures feront l’objet d’un suivi régulier par un consultant indépendant.

w

Pérenniser des modèles économiques responsables

PROPARCO s’attache à promouvoir, dans chaque action,les principes d’un financement responsable. une approche ancrée dans l’institution et portée par l’unité environnement, social et impact de PROPARCO. /

_MODèLe MODèLe _

mesurer les résultats

Répartition des projets signés en 2011 d’aprèsleur notation GPR©

6 % à peu près satisfaisant

19 % tout à fait satisfaisant

37 % très bon

30 % bon

91 % Standards non satisfaisants

82 % Engagement pour une mise aux standards SFI

9 % Engagement pour une mise aux standards SFI et appui à la certification

9 % Standards satisfaisants

Engagement E&s des clients de PROPARCO en 2011(hors intermédiaires financiers)

Responsabilité sociale et environnementale

8 % Insatisfaisant

1918

_RÉsULtAtsRÉsULtAts _

comPte de RéSultAt Au 31 décemBRe 2011(en m€) 31 déc. 2011 31 déc. 2010

Produits de la trésorerie 5,7 6 Produits des prêts, garanties et autres titres (nets) 46,3 37,2 Produits des participations 5,8 7,9 Commissions nettes 17,7 15,2 Autres (gains de change, etc.) -0,4 0,5 PROduiT nET BAnCAiRE 75,1 66,8

frais généraux -29,5 -26,1 RÉsulTAT BRuT d'ExPlOiTATiOn 45,6 40,7

Coût du risque - 12,7 - 11,1 REsulTAT d'ExPlOiTATiOn 32,9 29,6

Résultat / cession d’actifs 1,2 2 RÉsulTAT COuRAnT AVAnT iMPÔTs 34,1 31,6

Résultat exceptionnel 0,2 0,2 impôts sur les sociétés -12,7 -13,4 RÉsulTAT nET 21,6 18,4

les résultats financiers 2011 Le portefeuille de PROPARCO a atteint 2,6 mds€ au 31 décembre 2011, soit 24 % de plus qu’en 2010. Cette croissance s’est opérée dans un contexte de maîtrise des risques et de hausse du résultat net. /

le PoRteFeuIlle de PARtIcIPAtIonS de PRoPARcola valeur brute du portefeuille de participations libérées de ProParco s’établit à 278 m1 au 31 décembre 2011. le montant des participations non libérées s’élève à 164,8 m1, portant la taille du portefeuille total à 442,7 m1, contre 405,3 m1 au 31 décembre 2010. le portefeuille total regroupe 114 prises de participation dans 34 établissements de crédit, compagnies financières et d’assurance, 58 fonds d’investissement, 6 sociétés d’in-frastructures et 16 entreprises.

Portefeuille de participations par secteur (en % du portefeuille des souscriptions libérées) au 31 décembre 2011

6 % Infrastructures

37 % Secteur financier

43 % Fonds d'investissement

14 % Entreprises

Créances douteuses2007-2011(en %)

l’encouRS de PRÊtSde PRoPARcol’encours de prêts de ProParco (y compris pour compte de tiers) atteint en valeur brute 2 360,1 m1 au 31 décembre 2011, contre 1 856,4 m1 au 31 décembre 2010. cet encours est constitué de 278 prêts accordés à 179 clients. les prêts aux établissements de crédit représentent 51,6% de l’encours total. les prêts aux sociétés non financières représentent, quant à eux, 48,4 % de l’encours total.

Encours de prêts par secteur(en % de l’encours total)au 31 décembre 2011

30 % Infrastructures

52% Secteur financier

18 % Entreprises

cRéAnceS douteuSeSle taux de créances douteuses particulièrement faible de ProParco témoigne de l’existence d’un secteur privé so-lide et dynamique dans les pays en développement.3,9 %

2,6 %

1,3 %

4,5 %

1,6 %

BIlAn Au 31 décemBRe 2011 (en m€)ACTiF 31 déc. 2011 31 déc. 2010

trésorerie (à vue et à terme) 235 260total Prêts : 2 360,8 1 858,6- Prêts aux établissements de crédit 1 228,4 992,6- Prêts aux sociétés 1 132,4 866Obligations et autres titres 25 14,7Participations 428 393,2Autres actifs 13,6 11,3

TOTAl ACTiF 3 062,4 2 537,8

PAssiF 31 déc. 2011 31 déc. 2010

dettes à terme 2 214,5 1 743,7Provisions 52 44,8Capitaux propres 550 534,9Autres passifs 245,9 214,4

TOTAl PAssiF 3 062,4 2 537,8

20072008200920102011

2120

Au31/03/2012

sECR

ÉTAR

iAT G

ÉnÉR

AlOP

ÉRAT

iOns

Directrice générale déléguéecolette gRoSSetAdj : Ghislain dE VAlOnAssistante : Ia GEBAROWSKI

Directrice générale déléguéemarie-hélène loISonAdj : jérôme BERTRAnd-hARdYAssistante : Flora tOtA

Banques et marchés financiersAmélie julYAdj : sophie lE ROYAssistante :Marie-thérèse ROCHe

Chargés d’affairesBérengère BAssetPauline BAUMGARtneRJean-nicolas BÉAsseLaurent FARGeRahim HARisLaureen-Astrid KOUAssiGonzague MOnRÉAL

elodie PARentemilie PAsCALMaria PeÑAAnnie tRAn

Chargée de gestionnouara CHADeR

Participationslaurent klEinAdj : Anne-sophie RAkOuTZAssistante :sarah ÉOn

Chargés d’affaires Damien BRAUDJérémy CeYRACKamal DADiisabelle LAURenCinMathieu LeBèGUeAdeline LeMAiReGuillaume MORteLieR

Alix PineLnahed sAABAglaé tOUCHARD

Chargés de gestion sandra GiRARDPhilippe HUMBeRt-DROZ

Infrastructures et minesjean-Pierre BARRAlAdj : Emmanuelle MATZAssistante :elisabeth nGUYen

Chargés d’affaires Christel BOURBOn-seCLetCharlotte DURAnDAlan FOLLMARJérôme GAstAUD Astrid JARROUssenataliya KLYMenKOAlice LUCAsVéronique PesCAtORi

Gregor QUiniOUnathalie YAnniCimane AKALAY détachée sFi André MOUniF détaché FOninD

Chargée de gestion Anne BULteAU

Entreprisesstéphanie lAnFRAnChiAdj : Guillaume BARBEROussEAssistante :Kaoula HAssen

Chargés d’affaires Jean-sébastien BeRGAsseMathieu BReLetMyriam BRiGUiPaul CentenO-LAPPAsnicolas CÉZARDAlexis JAnORAY

Anne RORetMagali ROUsseLOt

Chargée de gestion thi Kim HOAnG tROnG

Risquesjean-Baptiste sABATiÉ

Assistante :Anita PeReZ

Chargés d’affaires Manuel MARtinsOlivia RÉVeiLLieZMélody sAnGMathieu sOLOneLDanièle tHèZe

Chargée de gestion Diane nGO

Gestion du PortefeuilleYazid sAFiRAdj : Reza hAssAM dAYA

Assistante :Anita PeReZ

Chargés d’affaires MV BiAnCAReLLiDorothée DeCKeRtFanny DeLPeYAdama DiAKiteJ.-B. du CHALARDiskander eZZeReLLiAlexandra GeORGAnDAs

Juliette RAMOnDY

Direction administrativeet financièreCécile COuPRiE

Assistante : Catherine MURe

Chargés d’affaires Amélie BinetJérémy BRAULtCédric MARtinJoël MULLeR

Chargés de gestion Didier AMiOtnicole ARtiCOMaïté CHAPROnevelyne WAGneR

Direction juridiqueMarianne siViGnOn-lECOuRTAdj : Chrystelle GuERinAssistantes : isabelle GiLLet, Valérie nOËL

juristes Antoine ALisOnChristine AVRiL POttieRemilie CAnAVeseMarianne CessACFariza CHALALDavid FARDeLsandrine GAUPeter GLAUse

Marie MOULinsophie VeRMOReL

Chargées de gestion Pascale DeniseClaudine LOCQUetValérie MARCUsDelphine QUÉFFeLeC

Fonctions transversales

Assistante : sofia BAsHiR

unité environnement, social et impactOdile COnCHOUJeanne HÉninJustine PLOURDe-DeHAUMOntJulia RiCHARD de CHiCOURt

Appui à maîtrise d’ouvrageAnne-elsa CLOt ADDAMarie-Paule siMOnnet

Directeur généralétienne vIARdAssistante : Ia GEBAROWSKI

Fonctions transversales

Assistante : sofia BAsHiR

Communication et production intellectuelleFanette BARDinVéronique LeFeBVReCatherine LePèRe

Assistance techniqueCyril RenAULt

Finance carboneLoïc BAteL

RÉsEAu

AbidJAN j. lEFillEuRbANGKOK P-A. PACAudSÃO PAuLO M. BOuslAMACASAbLANCA A. MulliEZdOuALA l. jOnChERAYdELhi E. RiEdEl dROuinJObOuRG C. BlAnChOTNAiRObi G. AÏnAChÉLE CAiRE T. ElOYmEXiCO M. sAVillE

les publications

Organigramme

le site de ProParco donne accès à une grande variété d’informations sur son offre, son approche et son activité auprès du secteur privé. une présentation facile d’utilisation per-met de découvrir ses projets à travers des fiches, des photos et des témoignages vidéos. des communiqués de presse sont régulièrement diffusés pour informer des dernières actualités de ProParco. des portails régionaux, accessibles en un clic, offrent des informations plus détaillées sur son intervention.

VEnEz nOMBREUx DéCOUVRIR nOTRE SITE InTERnET ET SUIVRE L’ACTUALITé DE PROPARCO SUR WWW.PROPARCO.FR

Site institutionnel

Secteur privé & développement (SP&D) est une revue bimestrielle destinée à analyser et comprendre les méca-nismes par lesquels le secteur privé peut contribuer au développement des pays du sud. SP&D confronte, à chaque numéro, les opinions et savoirs d’auteurs aux hori-zons variés provenant du monde de la recherche, du sec-teur privé, d’institutions de développement et de la société civile. À travers la diversité des thèmes abordés tels que l’accès à l’eau, la téléphonie mobile ou les marchés finan-ciers, SP&D s’est progressivement imposée comme une publication de référence sur le rôle du secteur privé dans le développement.

ABOnnEz-VOUS GRATUITEMEnT à LA REVUE SUR WWW.PROPARCO.FR

Revue Secteur Privé & développement

ProParco décline une gamme de brochures institutionnelles sur son activité. brochures géographiques Disponibles pour la région du Mékong, l’Afrique subsaha-rienne, le Maghreb et le Moyen-Orientbrochures sectorielles Disponibles pour la microfinance et l’énergie durable TéLéChARGEz nOS PLAqUETTES SUR WWW.PROPARCO.FR

Brochures institutionnelles

2322

151, rue saint-Honoré - 75001 Paristél. : (33) 1 53 44 31 08Fax : (33) 1 53 44 38 38

www.proparco.fr

w

SiéGE

151, rue Saint-honoré 75001 Paris

tél. : (33) 1 53 44 31 08fax : (33) 1 53 44 38 38mail : proparco@proparco.fr

PARis AFRiquE suBsAhARiEnnE

nAiROBi Afrique de l’est

Royal Ngao househospital Road, upper hillP.O. bOX 45955 - 00100 Nairobi, Kenya

tél. : (254) 20 271 12 34 (254) 20 271 10 58fax : (254) 20 271 79 88afdnairobi@afd.frGuédi Aïnaché

ABidjAn Afrique de l’Ouest

boulevard françois mitterrand01 bP 1814 Abidjan, Côte d'ivoire

tél. : (225) 22 40 70 40fax : (225) 22 44 21 78proparcoabidjan@proparco.frjulien lefilleur

lAGOs - nigeria

C/o Consulate General of france1, Oyinkan Abayomi drive, ikoyi, Lagos, Nigeria

tél. : (234) 1 462 84 65afdabuja@afd.fr

jOhAnnEsBOuRG Afrique australe et Madagascar

ballywoods Office Park ironwood house 1st floor 29 ballyclare drive - bryanston P.O. box 130067 - bryanston 2120 Johannesbourg South Africa

tél.: (27 11) 540 7100 fax : (27 11) 540 7117 proparcojohannesbourg@afd.fr Christophe Blanchot

dOuAlA Afrique centrale et nigeria

96, rue flattersimmeuble flatters, 2e étage, Suite 201bP 2283 douala, Cameroun

tél. : (237) 33 42 06 26fax : (237) 33 42 06 25ludovic joncheray

AsiE

dElhi Asie du sud

1A Janpathdelhi, 110 011 india

tél. : (91) 11 2379 3747fax : (91) 11 2379 3738afdnewdelhi@afd.frEmmanuelle Riedel drouin

BAnGkOk Asie du nord et du sud-est

Exchange tower, unit 3501-02, 35th floor388 Sukhumvit Road, Klongtoeybangkok 10110, thaïland

tél. : (66) 02 663 6090fax : (66) 02 663 6077afdbangkok@afd.frPierre-Alain Pacaud

PÉkin - Chine

7th floor, block C, East Lake Villas,35 dongzhimenwai dajie, dongcheng district100027 beijing, China

tél. : (86) 10 84 51 12 00fax : (86) 10 84 51 13 00afdpekin@afd.fr

MÉdiTERRAnÉEET MOYEn-ORiEnT

Tunis tunisie

immeuble melikaRue du Lac Vindeurmeretunis, tunisie1053 Les berges du Lac tél. : (216) 71 861 799fax : (216) 71 861 825afdtunis@afd.fr

CAsABlAnCA Méditerranée

15, avenue mers-Sultan20130 Casablanca, maroc

tél. : (212) 522 29 53 97fax : (212) 522 29 53 98afdcasablanca@afd.frAmaury Mulliez

lE CAiRE Moyen-Orient et Caucase

10 Sri Lanka StreetZamalek Cairo, Egypt

tél. : (202) 27 35 17 88fax : (202) 27 35 17 90afdlecaire@afd.frThomas Eloy

AMÉRiquE lATinE ET CARAÏBEs

sÃO PAulO Amérique du sud

Edificio çiragan OfficeAlameda ministro Rocha de Azevedo, 38 - 11° andar01410-000 - São Paulo, SP – brasil

tél : (55) 11 2532 - 4751 fax : (55) 11 3142 – 9884afdsaopaulo@groupe-afd.orgMyriam Bouslama

MExiCO Amérique centrale et Caraïbes

torre Omega - Campos Eliseos 345, piso 5,Col. Chapultepec Polanco,11560 méxico d.f., méxico

tél. : (52) 55 91 38 89 53afdmexico@afd.frMatthew saville

Crédits

responsables de la publicationFanette bardin, sophia vignard

Conception et réalisationwww.les-eclaireurs.com

Crédits photosaFd (p.8, p. 9, p.14)JP. barral (p.17)J. bendiksen / magnum (p.11)c. berger (couverture, p.19)a. cooper / corbis (p. 4)c. davidson / corbis (p.3)galam / Fotolia (p.18)a. Haider / epa / corbis (p.16)g. José (couverture)P. Kabré (couverture, p. 12)d. Khimdjee / roshan (p.10)b. leclerc (p. 11)v. Pescatori (p. 13, p.15)Y. tylle / corbis (p. 17)

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