1 Ces montants sont laddition des donnes publies par Ahold et Delhaize sans aucun ajustement pro foma. Ils ne comprennent pas les partenariats au Portugal et en Indonsie.

24 juin, 2015 07:45 CET

Information rglemente

Ahold et Delhaize annoncent leur intention de fusionner Ahold et Delhaize annoncent ce matin leur intention de combiner leurs activits via une

fusion entre gaux Cette fusion crera une base complmentaire de plus de 6 500 magasins et 375.000

collaborateurs caractrise par des marques rputes fortes identits locales La socit combine Ahold Delhaize, servira plus de 50 millions1 de clients par semaine

aux tats-Unis et en Europe Ahold Delhaize acclrera l'innovation en runissant lexpertise des deux socits afin de

fournir ses clients une proposition de valeur et un choix suprieurs via sa gamme de supermarchs et de plateformes en ligne.

La socit combine offrira aux collaborateurs un environnement de travail encore meilleur, fond sur des valeurs et un hritage similaires

Mats Jansson, Prsident du Conseil dAdministration du Groupe Delhaize, deviendra Prsident du Conseil de Surveillance dAhold Delhaize. Jan Hommen, Prsident du Conseil de Surveillance d'Ahold, et Jacques de Vaucleroy, Administrateur du Groupe Delhaize, deviendront Vice-Prsidents du Conseil de Surveillance d'Ahold Delhaize

Dick Boer, Chief Executive Officer de Royal Ahold, deviendra Chief Executive Officer. Frans Muller, Chief Executive Officer du Groupe Delhaize, deviendra Deputy Chief Executive Officer et Chief Integration Officer.

La transaction crera de la valeur de manire significative. Les synergies annualises sont estimes 500 millions par an, et sont prvues dtre entirement ralises ds la troisime anne suivant la clture de la fusion

Les deux socits gnrent d'importantes liquidits qui permettront Ahold Delhaize de continuer investir dans sa croissance future et de gnrer des rendements attractifs pour ses actionnaires.

En 2014, Ahold et Delhaize ont ralis des ventes nettes cumules de 54,1 milliards, un EBITDA ajust de 3,5 milliards, un bnfice net des activits poursuivies de 1,0 milliard et un cash-flow libre de 1,8 milliard1.

Ahold mettra fin son programme de rachat d'actions propres en cours; 1 milliard sera redistribu aux actionnaires dAhold via une rduction de capital et un regroupement d'actions pralablement la clture de la transaction

A la clture, les actionnaires de Delhaize recevront 4,75 actions ordinaires Ahold pour chaque action ordinaire Delhaize. Les actionnaires Ahold dtiendront environ 61 % des actions de la socit combine et les actionnaires Delhaize dtiendront environ 39 % des actions de la socit combine.

La clture de la transaction est prvue pour la mi-2016, aprs lobtention des autorisations rglementaires, les procdures de consultation des collaborateurs et l'approbation des actionnaires.

Le Comit Excutif et le Conseil dAdministration de Delhaize ainsi que les Conseils de Direction et de Surveillance dAhold soutiennent et recommandent la transaction l'unanimit

Bruxelles, Belgique et Zaandam, Pays-Bas- 24 juin 2015 Les distributeurs alimentaires internationaux de premier plan Delhaize Group (Delhaize) et Royal Ahold N.V. (Ahold) ont annonc aujourd'hui qu'ils avaient

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conclu un accord de fusion. La socit combine, qui sappellera Ahold Delhaize, possdera un portefeuille de marques fortes et reconnues localement, ayant plus de 375 000 collaborateurs et servant plus de 50 millions de clients chaque semaine aux Etas-Unis et en Europe. La socit ralisera des gains dchelle dans ces rgions, et disposera doffres de dtail de premier ordre rpondant aux exigences changeantes des clients ainsi que dun solide profil financier qui lui permettra de financer linnovation et d'investir dans sa croissance future. Ahold Delhaize capitalisera sur lhritage et les valeurs fortes des deux socits, ainsi que sur leurs cultures complmentaires, leurs gographies avoisinantes, et lalliance de programmes de dveloppement durable performants.

Jan Hommen, Prsident du Conseil de Surveillance dAhold et Mats Jansson, Prsident du Conseil dAdministration de Delhaize, ont dclar : Il s'agit l d'une vritable fusion entre gaux qui combine deux entreprises hautement complmentaires pour crer un des leaders mondial de la distribution alimentaire. La transaction fournit une proposition de valeur convaincante nos actionnaires, une offre suprieure nos clients, et des opportunits attractives nos collaborateurs. Frans Muller, CEO de Delhaize, a dclar: Nous sommes d'avis que la fusion propose dAhold et Delhaize crera une valeur significative pour toutes les parties prenantes. Grce nos collaborateurs talentueux et ddis, Ahold Delhaize aura pour objectif d'accrotre sa pertinence auprs des collectivits locales que nous servons en amliorant la proposition de valeur pour ses clients via un assortiment et un merchandising innovants, une exprience d'achat optimise tant dans les magasins qu'en ligne, des investissements dans les prix et l'assortiment et louverture de nouveaux magasins. Nous travaillerons en troite collaboration avec les quipes dAhold pour mettre en uvre un processus d'intgration harmonieux et raliser les synergies cibles. Dick Boer, CEO dAhold, a dclar: La fusion propose avec Delhaize est une excellente occasion de crer un leader du commerce de dtail encore plus fort et innovant pour nos clients, collaborateurs et actionnaires l'chelle mondiale. Grce notre rayon daction extraordinaire, nos produits et formats divers, et nos formidables collaborateurs, nous runissons deux organisations de calibre mondial pour satisfaire encore mieux les collectivits que nous servons. Nos socits partagent les mmes valeurs, de fires histoires ancres dans l'entrepreneuriat familial, et des activits qui se compltent bien. Nous sommes impatients de travailler ensemble pour atteindre de nouveaux niveaux de service et de succs. TERMES CLS DE LA FUSION

La fusion aura lieu via une fusion cross-border juridique de Delhaize dans Ahold. Les actionnaires de Delhaize recevront 4,75 actions ordinaires Ahold pour chaque action ordinaire

de Delhaize Ahold mettra fin son programme de rachat d'actions propres en cours; 1 milliard sera

redistribu aux actionnaires dAhold via une rduction de capital et un regroupement d'actions pralablement la clture de la transaction

Ahold Delhaize fera l'objet d'une cotation la bourse d'Amsterdam et la bourse de Bruxelles. Il sera mis fin au programme dADS de Delhaize la clture de la transaction et les dtenteurs

dADS de Delhaize auront le choix de recevoir soit des ADRs d'Ahold dans le cadre du programme actuel dADR Ahold OTC, soit des actions ordinaires Ahold Delhaize.

Sous rserve de l'approbation des actionnaires et des autorisations rglementaires, ainsi que des autres conditions habituelles, la transaction devrait tre clture mi-2016

DES AVANTAGES CLAIRS POUR LES CLIENTS, LES COLLABORATEURS ET LES ACTIONNAIRES La fusion dAhold et Delhaize procurera des avantages significatifs et une valeur long terme aux clients, aux collaborateurs et aux actionnaires :

Une base complmentaire de plus de 6500 magasins caractriss par des marques rputes fortes identits locales, avec une attention commune pour les clients et les collectivits

Des marques locales fortes et rputes dans des rgions complmentaires permettront Ahold Delhaize dtre plus comptitif dans ses rgions cls et de renforcer sa position globale sur le march. Lalliance crera des conomies dchelle, permettant d'investir davantage dans l'innovation et de rpondre aux besoins changeants des clients.

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Une offre suprieure pour les clients avec un choix amlior en termes de produits, de services et d'achat, partout et tout moment

Les marques de Ahold Delhaize pourront offrir une gamme tendue de produits et de services de haute qualit des prix concurrentiels pour mieux rpondre aux besoins changeants des clients. Grace une plus large slection de produits marque propre et une gamme plus tendue de formats de magasins, les clients disposeront de plus de possibilits et de facilits pour faire leurs achats, que ce soit en visitant nos magasins ou nos plateformes en ligne offrant des points denlvement et la livraison domicile, la fois pour les produits alimentaires et non alimentaires.

Un environnement de travail encore meilleur, fond sur un hritage et des valeurs similaires Les deux socits partagent des valeurs et un hritage dentrepreneuriat familial similaires. Avec un effectif de collaborateurs ddis et talentueux, Ahold Delhaize runira ce que les cultures et les pratiques commerciales de ses enseignes ont de mieux offrir au sein d'une socit plus grande et plus diversifie. Ahold Delhaize fera de ses enseignes des lieus de travail encore plus attractifs, offrant des opportunits de dveloppement professionnel encore plus diverses et plus captivantes.

Un impact accru des programmes de responsabilit sociale et de dveloppement durable La socit combine pourra intensifier l'accent mis sur les programmes de responsabilit sociale et de dveloppement durable et offrir des choix sains ses clients en tirant parti de sa taille, de ses comptences, de son exprience et de ses valeurs pour innover et augmenter son impact positif sur les collectivits locales.

L'union de deux entreprises possdant une assise financire solide La gnration de cash-flow solide permettra la socit combine de renforcer sa capacit investir dans sa croissance future et gnrer des rendements attractifs pour ses actionnaires. Les deux socits ont gnr ensemble un cash-flow libre de 1,8 milliard en 2014. Ahold Delhaize est rsolue obtenir une notation de crdit de niveau investment grade . La socit combine prvoit actuellement dadopter une politique de dividende base sur un taux de distribution de 40-50 % du bnfice net ajust.

Un potentiel de cration de valeur significatif pour les actionnaires La transaction devrait tre bnficiaire ds la premire anne complte suivant la clture de la transaction, avec des synergies annualises estimes de l'ordre de 500 millions par an prvues dtre entirement ralises dans la troisime anne suivant la clture de la fusion. Des cots non-rcurrents de 350 millions seront encourus pour raliser ces synergies.

GOUVERNANCE ET ORGANISATION Sous rserve de l'approbation des actionnaires et autres autorisations, la gouvernance de la socit combine se prsentera comme suit :

La socit combine sappellera Ahold Delhaize et aura son sige aux Pays-Bas. La socit combine sera dirige par un conseil dadministration deux niveaux comprenant un Conseil

de Surveillance et un Conseil de Direction. La gestion journalire sera dlgue au Comit Excutif. Le Conseil de Surveillance sera compos de 14 membres, comprenant sept membres dAhold et sept

membres de Delhaize. M. Mats Jansson sera le Prsident du Conseil de Surveillance. M. Jan Hommen et M. Jacques de Vaucleroy en seront les Vice-Prsidents. M. Mats Jansson et M. Jan Hommen formeront le Presidium du Conseil de Surveillance.

M. Dick Boer, actuel CEO de Ahold, sera le CEO de la socit combine. M. Frans Muller, actuel CEO de Delhaize, sera Deputy CEO et Chief Integration Officer.

M. Jeff Carr, actuel CFO de Ahold, sera CFO. M. Pierre Bouchut, actuel CFO de Delhaize, deviendra Chief Operating Officer pour lEurope. Les Chief Operating Officers actuels d'Ahold et Delhaize aux Etats-Unis, M. James McCann et M. Kevin Holt, resteront COO de leurs oprations respectives.

Le Conseil de Direction de la socit combine sera compos du CEO, du Deputy CEO, du CFO et des trois COO pour les Etats-Unis et lEurope. Ils seront appuys par les responsables des fonctions Ressources Humaines, Juridique et Commerciale qui formeront ensemble le Comit Excutif.

Le sige europen de la socit combine sera bas Bruxelles, Belgique. Delhaize restera la marque principale en Belgique de la socit combine, et lenseigne continuera tre dirige par le bureau de Bruxelles.

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DTAILS DE LA TRANSACTION Lalliance sera ralise au moyen d'une fusion cross-border juridique lgale transfrontalire de Delhaize dans Ahold. Daprs les termes de laccord de fusion, chaque actionnaire recevra 4,75 actions ordinaires de Ahold (actions Ahold) pour chaque action ordinaire de Delhaize (actions Delhaize") qu'il dtient (le ratio d'change). Toutes les ADS Delhaize seront annules en change du droit pour tout titulaire de ces ADS Delhaize de recevoir, selon son choix, une quantit d ADS Ahold ou d'Actions Ordinaires Ahold conforme au ratio d'change. Avant la clture de la fusion, Ahold redistribuera 1 milliard aux actionnaires de Ahold via un programme de rduction de capital et de regroupement d'actions. Ahold mettra fin son programme de rachat d'actions, de 500 millions deuros, qui avait t annonc et commenc en Mars 2015. A ce jour, Ahold a rachet en tout 8 795 407 actions Ahold pour un montant total 161 millions. Les actions Ahold Delhaize sont destines tre cote sur Euronext Amsterdam et Euronext Brussels ds la clture de la fusion.

Recommandation unanime du Conseil dAdministration de Delhaize Aprs un examen approfondi, le Conseil d'Administration de Delhaize est convaincu que la fusion est dans l'intrt de Delhaize et de ses parties prenantes, y compris ses actionnaires, et recommande l'unanimit l'approbation de la fusion aux actionnaires de Delhaize.

Une assemble gnrale extraordinaire des actionnaires ("AGE") de Delhaize, concernant, entre autres, la fusion et les questions relatives la gouvernance (les Rsolutions Delhaize"), devrait avoir lieu dans la premire moiti de 2016. En accord avec les termes de l'accord de fusion, le Conseil d'Administration de Delhaize proposera et recommandera les rsolutions Delhaize aux actionnaires de Delhaize.

Le Conseil d'Administration de Delhaize peut rvoquer, modifier ou prciser ses recommandations dans le cas dune meilleure offre (telle que dfinie ci-dessous).

Recommandation unanime du Conseil de Direction et du Conseil de Surveillance dAhold Aprs un examen approfondi, le Conseil de Direction et le Conseil de Surveillance dAhold sont convaincus que la fusion est dans l'intrt de Ahold et de ses parties prenantes, y compris ses actionnaires, et recommandent l'unanimit l'approbation de la fusion aux actionnaires de Ahold.

Une assemble gnrale extraordinaire des actionnaires ("AGE") de Ahold, concernant, entre autres, la rduction de capital et le regroupement d actions, la fusion et les questions relatives la gouvernance (les Rsolutions Ahold"), devrait avoir lieu dans la premire moiti de 2016. En accord avec les termes de l'accord de fusion, le Conseil d'administration et le Conseil de Surveillance dAhold proposeront et recommanderont les rsolutions Ahold aux actionnaires de Ahold.

Le Conseil de Direction et le Conseil de Surveillance dAhold peuvent rvoquer, modifier ou prciser leurs recommandations dans le cas dune meilleure offre (telle que dfinie ci-dessous).

Conditions de fusion L'obligation des parties de mettre en uvre et de finaliser la fusion sont sous rserve de la ralisation des conditions habituelles suivantes ou de la renonciation des conditions habituelles, notamment:

a) Lapprobation par l AGE de Ahold des rsolutions Ahold et lapprobation par lAGE de Delhaize des rsolutions Delhaize.

b) La rception des autorisations des autorits rgulatrices de la concurrence comptentes, ou, le cas chant, l'expiration ou la leve des priodes d'attente applicables en lieu et place de ces autorisations ou approbations.

c) L'admission la cotation sur Euronext Amsterdam et Euronext Bruxelles des nouvelles actions ordinaires Ahold mises aux actionnaires de Delhaize en accord avec les termes de la fusion.

d) Lapprobation par l'AFM du prospectus en vertu du droit nerlandais et ayant t transpos en Belgique conformment aux rgles applicables.

e) La dclaration d'enregistrement ayant t annonce effective par la Securities and Exchange Commission des tats-Unis en vertu du US Securities Act de 1933, tel quamend.

f) Quaucune opposition de la part dun crancier de Ahold nait t dpose ou, si dpose (selon le cas) quune telle opposition ait t retire, rsolue ou leve par une ordonnance judiciaire excutoire par le tribunal comptent des Pays-Bas.

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g) Quaucune entit gouvernementale comptente nait adopt, publi, promulgu, execut ou saisi un ordre, une injonction, un jugement, un dcret ou une autre action qui dans les faits interdit ou rend illgale la finalisation de la fusion.

h) Que Ahold et Delhaize obtiennent une dcision fiscale belge confirmant que la fusion peut tre neutre fiscalement.

i) Quaucun vnement nfaste important nait eu lieu l'gard de Ahold ou Delhaize.

j) Quaucune violation substantielle des garanties donnes par Ahold ou Delhaize nait eu lieu.

k) Quaucune violation des engagements de l'accord de fusion par Ahold ou Delhaize nait eu lieu.

Meilleure offre Jusqu' ce que leurs AGE respectives, le Conseil dAdministration de chacune des parties peut rvoquer ou modifier sa recommandation si un tiers fait une meilleure proposition, qui ne serait pas galise dans les 10 jours (ou, dans le cas d'amendements la proposition, dans les 5 jours) par l'autre partie. Une Meilleure offre signifie une proposition visant acqurir toutes les actions, ou tous les actifs, contre une contrepartie suprieure d'au moins 5% la valeur implicite de la socit en question dans la fusion, et offre aussi des termes plus favorables que ceux dfinis dans les termes de cette transaction.

Si une des parties change ou rvoque sa recommandation, l'autre partie peut rsilier la convention de fusion.

Frais de rsiliation En cas de rsiliation de l'accord de fusion, dans certaines circonstances, y compris dans le contexte d'une meilleure offre, Ahold ou Delhaize, selon le cas, serait redevable l'autre partie une indemnit de rsiliation de 150 millions.

Si lAGE d'une partie nadopte pas les rsolutions ncessaires et l'autre partie met pour cette raison fin l'accord de fusion, la premire partie devra rembourser l'autre partie les frais encourus concurrence de 30 millions.

Processus et calendrier indicatif Ahold et Delhaize chercheront obtenir toutes les approbations ncessaires et les autorisations des autorits rgulatrices de la concurrence ds que possible et initieront les procdures de consultation et dinformation applicables avec les conseils dentreprise de Delhaize et Ahold et les syndicats ds que possible.

Ahold et Delhaize ont tous deux l'intention de convoquer une assemble gnrale des actionnaires dans la premire moiti de 2016 afin de voter sur les rsolutions Ahold et Delhaize requises.

En fonction des tapes requises et sous rserve des approbations ncessaires, Ahold et Delhaize prvoient que la fusion sera clture mi-2016.

Conseillers de la transaction Dans le cadre de la transaction, les conseillers financiers d'Ahold sont Goldman Sachs International et JP Morgan, et ses conseillers juridiques sont Allen & Overy LLP et Simpson Thacher & Bartlett LLP. Pour le compte de Delhaize, Bank of America Merrill Lynch et Deutsche Bank sont les principaux conseillers financiers et Cravath, Swaine & Moore LLP et Linklaters LLP sont les conseillers juridiques. Lazard a galement fourni des conseils financiers Delhaize Groupe.

Site Web de la transaction Veuillez consulter www.adcombined.com pour obtenir un complment d'information sur l'annonce faite aujourd'hui. Confrence tlphonique des investisseurs

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Une confrence tlphonique aura lieu aujourd'hui 9 h 00 CET, pour discuter de l'annonce faite ce matin. Si vous souhaitez y participer, veuillez composer l'un des numros suivants :

partir de Bruxelles : +32(0)2 404 0660

partir des Pays-Bas : +31(0)20 716 8256

partir des tats-Unis : +1 212 444 0895 or +1 877 280 1254

partir du Royaume-Uni : +44(0)20 3427 1904

Code de confirmation : 1225825

La prsentation sera galement diffuse en webcast en direct sur le site Web de la transaction l'adresse www.adcombined.com. Les slides de la prsentation peuvent tre tlchargs avant le commencement de la confrence tlphonique sur le site Web l'adresse www.adcombined.com.

Un enregistrement de la confrence tlphonique sera disponible des aujourdhui : www.adcombined.com Confrence de presse Une confrence de presse sera galement tenue aujourd'hui 12.00 CEST Business Faculty Brussels, St. Lendriksborre 6 Font Saint Landry, 1120, Bruxelles.

Elle sera diffuse simultanment en webcast sur www.adcombined.com et pourra tre visualise par la suite.

Pour plus d'information

Delhaize Group Royal Ahold N.V.

Investor relations contacts

Frederic van Daele

+32 2 412 2151 Aurlie Bultynck +32 2 412 2151

Investor relations contacts

Henk Jan ten Brinke

+31 88 659 5213

Media contacts

Nicolas van Hoecke

+32 2 412 8669

Media contacts

Tim van der Zanden

+31 88 659 5134

Delhaize Group Le Groupe Delhaize est un distributeur alimentaire belge international actif dans sept pays et prsent sur trois continents. Au 31 mars 2015, son rseau de vente tait constitu de 3 410 magasins. En 2014, le Groupe Delhaize a ralis des revenus de 21,4 milliards et un bnfice net (part du Groupe) de 89 millions. A fin 2014, le Groupe Delhaize employait approximativement 150 000 personnes. Le Groupe Delhaize est cot sur NYSE Euronext Bruxelles (DELB) et sur le New York Stock Exchange (DEG).

Ahold

Ahold est un distributeur alimentaire international bas aux Pays-Bas et actif aux Etats Unis et en Europe. Grer des supermarchs et vendre des produits alimentaires de qualit est son cur de mtier depuis plus de 125 ans. Avec plus de 3.200 magasins, des services de vente en ligne leader du march, et plus de 227 000 collaborateurs, les ventes de Ahold en 2014 ont atteint 32,8 milliards avec un bnfice d'exploitation sous-jacent de 1,3 Md. Ahold est cot Euronext Amsterdam (AH).

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Legal notice

NO OFFER OR SOLICITATION

This communication is being made in connection with the proposed business combination transaction between Koninklijke Ahold N.V. also known as Royal Ahold (Ahold) and Delhaize Group (Delhaize). This communication is not intended to and does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to subscribe for or buy or an invitation to purchase or subscribe for any securities or the solicitation of any vote or approval in any jurisdiction in connection with the proposed transaction or otherwise, nor shall there be any sale, issuance or transfer of securities in any jurisdiction in contravention of applicable law. No offer of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended, and applicable Dutch, Belgian and other European regulations. This communication is not for release, publication or distribution, in whole or in part, in or into, directly or indirectly, any jurisdiction in which such release, publication or distribution would be unlawful. IMPORTANT ADDITIONAL INFORMATION WILL BE FILED WITH THE SEC

In connection with the proposed transaction, Ahold will file with the U.S. Securities and Exchange Commission (the SEC) a registration statement on Form F-4 that will include a prospectus. The prospectus will be mailed to the holders of American Depositary Shares of Delhaize and holders of ordinary shares of Delhaize (other than holders of ordinary shares of Delhaize that are non-U.S. persons (as defined in the applicable rules of the SEC)). INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE URGED TO READ THE PROSPECTUS AND OTHER RELEVANT DOCUMENTS FILED OR TO BE FILED WITH THE SEC CAREFULLY WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT AHOLD, DELHAIZE, THE TRANSACTION AND RELATED MATTERS. Investors and security holders will be able to obtain free copies of the prospectus and other documents filed with the SEC by Ahold and Delhaize through the website maintained by the SEC at www.sec.gov. In addition, investors and security holders will be able to obtain free copies of the prospectus and other documents filed by Ahold with the SEC by contacting Ahold Investor Relations at investor.relations@ahold.com or by calling +31 88 659 5213, and will be able to obtain free copies of the prospectus and other documents filed by Delhaize by contacting Investor Relations Delhaize Group at Investor@delhaizegroup.com or by calling +32 2 412 2151. FORWARD-LOOKING STATEMENTS

This communication contains forward-looking statements, which do not refer to historical facts but refer to expectations based on managements current views and assumptions and involve known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results, performance, or events to differ materially from those included in such statements. These statements or disclosures may discuss goals, intentions and expectations as to future trends, plans, events, results of operations or financial condition, or state other information relating to Ahold or Delhaize, based on current beliefs of management as well as assumptions made by, and information currently available to, management. Forward-looking statements generally will be accompanied by words such as anticipate, believe, plan, could, estimate, expect, forecast, guidance, intend, may, possible, potential, predict, project or other similar words, phrases or expressions. Many of these risks and uncertainties relate to factors that are beyond Ahold s or Delhaizes control. Therefore, investors and shareholders should not place undue reliance on such statements. Factors that could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements include, but are not limited to: the occurrence of any change, event or development that could give rise to the termination of the merger agreement; the ability to obtain the approval of the transaction by Aholds and Delhaizes shareholders; the risk that the necessary regulatory approvals may not be obtained or may be obtained subject to conditions that are not anticipated; failure to satisfy other closing conditions with respect to the transaction on the proposed terms and timeframe; the possibility that the transaction does not close when expected or at all; the risks that the new businesses will not be integrated successfully or promptly or that the combined company will not realize the expected benefits from the transaction; Aholds or Delhaizes ability to successfully implement and complete its plans and strategies and to meet its targets; risks related to disruption of management time from ongoing business operations due to the proposed transaction; the benefits from Aholds or Delhaizes plans and strategies being less than anticipated; the effect of the announcement or completion of the proposed transaction on the ability of Ahold or Delhaize to retain customers and retain and hire key personnel, maintain relationships with suppliers, and on their operating results and businesses generally; litigation relating to the transaction; the effect of general economic or political conditions; Aholds or Delhaizes ability to retain and attract employees who are integral to the

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success of the business; business and IT continuity, collective bargaining, distinctiveness, competitive advantage and economic conditions; information security, legislative and regulatory environment and litigation risks; and product safety, pension plan funding, strategic projects, responsible retailing, insurance and unforeseen tax liabilities. The foregoing list of factors is not exhaustive. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. Ahold or Delhaize does not assume any obligation to update any public information or forward-looking statement in this communication to reflect events or circumstances after the date of this communication, except as may be required by applicable laws.