Analyse Bancaire Iae 2011

Eric LAMARQUE - 2012 - 1

Analyse bancaire

Eric LamarqueProfesseur Université Montesquieu Bordeaux 4Directeur de la Chaire « Management des entreprises financièresConsulting Partner SECOR EuropeCenseur au Conseil de Surveillance de la Caisse d’Epargne Aquitaine – Poitou Charente


Objectifs• connaître les principales contraintes pesant sur l’activité bancaire

et identifier les conséquences sur la gestion des établissements• Comprendre le fonctionnement général d’une banque au travers

de ses orientations stratégiques et de son information financière• Se familiariser avec la notion de risque bancaire et connaître les

principales modalités de gestion de ces risques


RISQUES

REGLEMENTATION INFORMATION


Les thèmes1. Introduction• Le contexte réglementaire et les instances de contrôle• Les acteurs et les stratégies2. L’analyse financière des banques- Le poids des opérations dans le bilan- La productivité- L’évaluation des risques- La mesure de la performance


1. 1 Réglementation et contrôle La loi bancaire de 84 : une loi ancienne amendée de nombreuses fois

La définition des établissements de crédit et les conditions d’exercice de leur activité L’élaboration et la mise en œuvre des règles applicables aux établissements L’ouverture progressive aux établissements étrangers

La protection des Epargnants et des clients Une préoccupation historique qui s’est toujours renforcée et qui atteint son paroxysme en ce

moment Information de la clientèle, transparence des opérations Touche tous les produits : crédit (loi Lagarde sur le crédit révolving), épargne risquée, conseil… Aussi bien les particuliers que les entreprises (loi de sauvegarde de 2005)

Renforcée par la réglementation sur les marchés (loi de sécurité financière 2003) Création de l’AMF… … certification AMF

… Plus toutes les nouvelles lois ou textes relatives aux sociétés commerciales cotées : IFRS, Gouvernance, COSO, SOX


1.1. Réglementation et contrôle Comité consultatif de la législation et de la réglementation financière (CCLRF ) :

quinze membres, dont le directeur du Trésor qui en est le président, le gouverneur de la Banque de France, le président de l’ACAM et le président de l’AMF. Ses missions : le Comité assiste le ministre de l’Économie dans l’exercice de son pouvoir réglementaire en matière bancaire, financière et d’assurance. Organisme consultatif

Autorité de contrôle prudentiel (16 membres) fusion de la Commission bancaire, de l’Autorité de contrôle des assurances et des mutuelles (ACAM), du Comité des établissements de crédits et des entreprises d’investissement et

du Comité des entreprises d’assurance. Il respecte plusieurs Ses missions : l’Autorité veille à la qualité de la situation financière des entités des secteurs qu’elle supervise, dans le but de garantir la stabilité du système financier et la protection

de leurs clientèles. Il s’agit donc d’un organisme qui a pour vocation le contrôle prudentiel et le contrôle de l’application de toutes les règles relatives à ces professions. Son pouvoir : sanctions financières et retrait de l’agrément.


1.1. Réglementation et contrôle Ratios prudentiels

SolvabilitéLiquiditéRisque de contrepartie et de change

Affiné par Bâle 2…Redéfinition du calcul du ratio de solvabilitéOfficialisation du processus de surveillance prudentiel jusqu’alors uniquement appliqué strictement en FranceCRBF 97-02 impose la mise en place d’un dispositif de contrôle interne visant notamment à prévenir les risques opérationnels (Kerviel, Madoff, Blanchiment d’argent)Evaluation de la solidité financière des établissements grâce à une amélioration de la qualité de l’information


1.1. Réglementation et contrôle…renforcé par Bâle 3 a horizon 2019

renforcement du ratio de solvabilité 12 %Le renforcement des exigences en matière de liquiditéLa création de « coussins contracycliques »L’introduction d’un ratio d’effet de levier

Le renforcement permanent de la réglementation impose une fonction compliance


1.2. Acteurs et stratégies

• Le contexte concurrentiel et l’exigence de rentabilité • Les stratégies de développement et le besoin de financement• Les sources de l’avantage concurrentiel dans le secteur• L’efficacité organisationnelle

1.2. Acteurs et stratégiesQuels facteurs affectent les décisions stratégiques?

Les conditions macroéconomiquesInstabilité réglementaire : non

régulation, nouvelles régulations, nationalisations et le rôle de l’état

La pression des apporteurs de fonds et des marchés financiers

L’évolution technologiqueLe comportement des clientsQuelles sont les formes de

concurrence qui émergent?


1.2. Acteurs et stratégies Les stratégies de développement

Les stratégies de banque universelle La banque commerciale/La banque d’investissementLes rapprochements

La conquête de nouveaux clients et la fidélisationLes stratégies d’internationalisation

Les leviers de compétitivitéLa recherche de la productivitéLa guerre des prixLa maîtrise des risques


2. L’analyse financière de la banqueLe contexte : La gestion de l’information

• L’information interne

DOCUMENTS COMPTABLES

ANALYSE FINANCIERE

CONTROLE DE GESTION

TABLEAUX DE BORD

REPORTING


• L’information interneL’information financière :

enregistrement et évaluation des actifs et passifs bancairesPrésentation des documents de synthèse

Le contrôle de gestion et des résultatsTableaux de bord et reporting

Les processus de production L’organisation

les procédures de contrôle Le gouvernement de l’organisationL’audit



• L’information externeConnaissance des clients et de leurs risques

Mise en œuvre de procédures de sélectionLe système d’information orienté clientsLa gestion multicanal

Connaissance des concurrents et de leurs stratégies



2. Analyse financière

• L’information comptable des banques- l’impact des IFRS• L’analyse de l’exploitation• L’analyse du bilan et des grands équilibres financiers• Mesure de la rentabilité


2. Analyse financière Des divergences comptables : l’enregistrement à la juste valeur

La juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait être échangé ou un passif éteint, entre des parties bien informées et consentantes dans le cadre d’une transaction effectuée dans des conditions de concurrence normale

Juste valeur généralement approchée par une valeur de marché (mark-to market) lorsqu’on a un marché actif ou organisé, c’est-à-dire un marché sur lequel on trouve suffisamment de liquidité et de volumes« la juste valeur d’un portefeuille de VMP est donné par les cours journaliers de clôture à la bourse »

l’enregistrement à la juste valeur des instruments financiers pose des difficultés

Opposition culturelle forte entre anglo-saxon et européens sur la vision de l’entreprise : financière d’un coté, économique et sociale de l’autre

Les IAS 32 et 39 sont les plus importantes en terme de contenu de tout le référentiel : très précises et laissent peu de place à l’interprétation

Elles affectent fortement le système de reporting interne et les résultats de la société lors de la production de ses états financiers



• Suivi précis en matière de gestion de risque : respect des obligations légales et prudentielle d’une banque

• Alimenter les comités d’audit en informations fiables• Visualiser les procédures de contrôle• Réduire l’asymétrie d’information entre les dirigeants et les

autres parties prenantes



• La présentation des états financiers

Le Bilan

Opérations de Trésorerie et

Interbancaires

Opérations de Trésorerie et

Interbancaires

Opérations avec la

clientèle

Opérations avec la

clientèle

Opérations sur titres, provision et divers Opérations sur titres,

provisions et divers

Dettes représentées par un titre

Valeurs immobilisées

Actif Passif

Capitaux propres


Le compte de résultat

Charges d’exploitation

bancaires

Produits d’exploitation

bancaires

Produits d’exploitation

courante

Charges d’exploitation

courantes

Charges exceptionnelles Produits exceptionnels


2. Analyse Financière

• Les états financiers complémentairesLe hors bilanLe tableau de flux de trésorerie

ILLUSTRATION

LES COMPTES 2008-2010 DE SG


2. Analyse Financière• L’analyse comptable de

l’exploitation Produits d'exploitation bancaire (intérêts, revenus des titres,

commissions, gains sur opérations fi nancières, plus-values). -

Charges d'exploitation bancaire (intérêts versés, moins-values) =

Produit Net Bancaire -

Charges générales d'exploitation -

Dotations aux amortissements des immobilisations =

Résultat Brut d’Exploitation -

coût du risque =

Résultat d’exploitation -

Gains ou pertes sur actif s immobilisés =

Résultat courant avant impôts

- dotations nettes aux provisions et pour risques bancaires généraux

+ Résultat exceptionnel - I mpôt sur les sociétés

= Résultat Net



• L’analyse de l’exploitationDécomposition du PNBLes frais générauxLe coût du risqueLes ratios de gestion



RE = PNB – frais généraux – coût du risque

PNB = Marge d’intérêts (intérêts reçus – intérêts versés) + commissions nettes + gains ou pertes sur opérations financières + Autres produits nets

• L’avantage de ce calcul est de bien identifier la nature de l’activité de l’établissement entre intermédiation classique et prestations à la commission. Les gains ou pertes sur opérations financières sont généralement secondaires dans les établissements généralistes


Les ratios degestion

PNBMarge brute = --------------------

Total de bilan

Frais générauxCoeffi cient d’exploitation = -------------------

PNB

crédits ou dépôts ou PNBProductivité par agent = -----------------------------

Eff ectif

PNBProductivité des capitaux = ---------------------------

Capitaux utilisés


2. Analyse du bilan

• La structure du bilanLes diverses structures des bilans bancaires

Actif en % A B C D Passif en % A B C D

Opérations interbancairesOpérations avec la clientèleOpérations sur titres et opérations diversesValeurs immobilisées

25

40

40

5

40

40

15

5

16

2

81

1

30

60

7

3

Opérations interbancairesOpérations avec la clientèleOpérations sur titres et opérations diversesCapitaux permanents

22

38

45

5

25

35

30

5

26

2

70

2

15

75

5

5


2. Analyse du bilan• La gestion de bilan ou gestion actif-passif :

Gérer les grands équilibres du bilan : Fonds de Roulement, Besoin en Fonds de Roulement et Trésorerie ;

Gérer les positions globales de taux, change ou liquidité et évaluer la sensibilité du résultat ;

Contribuer à la tarification des opérations et à la détermination des conditions à appliquer à la production nouvelle.


2. Analyse financière• Les ratios clés

Ratios prudentielsRatios de performance financièreRatios de risques


Les ratios prudentiels

Fonds propres prudentiels Ratio de Solvabilité = ------------------------------------- Risque + Risque de + Risque Crédit marché opérationnel

Montant total des ressources d’une Coeffi cient de durée restant à courir de + de 5 ans fonds propres = ------------------------------------------- et de ressources Montant total des emplois d’une durée permanentes restant à courir de + de 5 ans liquidités à moins d'un mois + part réputé liquide de certains actif s Ratio de + solde > 0 de trésorerie Liquidité = ---------------------------------------------- f raction exigible des ressources + solde < 0 de trésorerie Position longue ou courte sur Ratio de position Chaque devise étrangère de change = ---------------------------------------- Fonds propres


Les indicateursdeperformancefinancière

Résultat netReturn On Equity = ------------------------------ Capitaux propres moyens

RN RNReturn On Assets = ------------------ ou -------------------- Total bilan actif s gérés

Risk adjusted Marge nette – perte moyenne Return on capital = -----------------------------------

Capital Economique


Les ratios degestion de risques

Créances douteuses et litigieuses Ou encours en contentieux

Qualité des engagements = ------------------------------------- Encours global de crédits

Dotations aux provisionsRatio de provisionnement = ------------------------------------

Encours global de crédits

Dotation aux provisionsRatio de couverture = ---------------------------------------

Créances douteuses et litigieuses ou encours en contentieux


2. Analyse bancaire• Les composantes du coût de revient

Le coût des sources de financementLe coût de gestionLe coût du risque


Activités Coût

fi nancier Coût

opérationnel Coût du risque

Consommatrices de ressources financières: - Crédits - Activités de marché

OUI OUI

OUI OUI

OUI Pas systématique

Non consommatrices de ressources fi nancières

NON

OUI

NON

La prise en compte des coûts selon les activités


• Les composantes du coût de revient (cf ouvrage Naulleau et Rouach sur le contrôle de gestion bancaire et financier)

Le coût des sources de financementLe coût des ressources de haut de bilan

–La méthode du pool unique–La méthode des pools multiples

2. Analyse bancaire


Pool

Schéma 5 : La méthode du pool unique Source : Naulleau et Rouach

Ressources de trésorerie

Dépôts à vue

Dépôts d’épargne

Endettement stable

Avoirs de trésorerie

Crédits

Titres

coûts monétaires des ressources

taux moyen de financement = -------------------------------------capitaux réemployables

Eric LAMARQUE - 2012- 35

transferts

transferts

La méthode des pools multiples Source : Naulleau et Rouach

Ressources de trésorerie

Dépôts à vue

Dépôts d’épargne

Endettement stable

Crédits à court terme Avoirs de trésorerie

Crédits à moyen terme

Crédits à long terme Titres de participation

et filiales

Taux de coût monétaire de la ressource + coûts de transfertsfinancement = -----------------------------------------------------------du pool i Capitaux réemployables + montant des transferts


• Les composantes du coût de revient

Le coût de la source de financementLe coût des ressources de haut de bilanLe coût des fonds propres : le ratio Mc Donough

Les coûts de gestionLes étapes du calculsL ’identification du processus de production

2. Analyse bancaire


1 2 3 4

L’aff ectation des charges aux opérations

Source : Naulleau et Rouach

Charges de la

comptabilité générale

Charges incor-

porables aux coûts

Centres de structure

Centres de

services généraux

Centres

opération-nels

Centres de

profits

Centres opération-

nels

Centres de profit

Coût d’opération A Coût d’opération B Coût d’opération C …

Centres de profits


Agence dudonneurd’ordre

Centrale VirementEntrée des

données

I nformatique

enregistrement Ordinateur

1

6

2

5

7

3 4 DI

(1) A réception del’ordre du client,établissement d’unimpriméreprésentant lescoordonnées descomptes àmouvementer ettransmission à lacentrale

(2) La centrale vérifie lesdocuments reçus des agences(5) Tri des avis de prélèvement paragence et acheminement sur lesguichets par l’intermédiaire duservice central de compensation(7) Envoi des avis de débit et decrédit aux clients par le servicecompensation (sauf si l’écrituredébit a été refusée par l’agence)

(3) Saisie desdonnées

(4) Chargement surbande magnétique.Enregistrement desécritures débit etcrédit par le service dela comptabilité client

Edition des avisde débit, decrédit et des avisde prélèvementpour la centraledes virements.Edition de labande destinée àla passation desécritures

Avis de crédit

Avis de débit

Avis de prélèvement


• Les composantes du coût de revientLe coût du risque

Evaluation à posteriori : le provisionnementEvaluation à priori concerne essentiellement le risque de

contrepartie et le risque pays

2. Analyse bancaire


• Les composantes du coût de revientLe coût du risque: deux variables

Le risque de perte prévisible représenté par un risque statistique moyen à l’instar de ce qui se pratique dans les assurances ;

Le risque de perte imprévisible couvert par le capital économique dans le cadre du ratio Cooke

2. Analyse bancaire


• Les composantes du coût de revientLe coût du risque: Chaque établissement va procéder à sa

propre segmentation

2. Analyse bancaire

NOTE du client Risque de perteprévisible

Risque moyen(en bp)

Capitaléconomique

ABCDEF

0 %0,03 %0,13 %0,63 %1,25 %2,9 %

031363125290

1 %1,80 %3,70 %9,10 %12,80 %18,20 %

On trouve également des notations par type de transaction.


Prix du = Coût du + Coûts de + Coût du + marge

Crédit Financement gestion risque

Négociation possible

Négociation impossible


2. Analyse bancaire

• L ’analyse de la rentabilitéPar centre de responsabilitéPar clientPar produit


2. Analyse bancaire• L ’analyse de la rentabilité

Par centre de responsabilitéLes prix de cession interne des prestations : démarche identique pour

toute entrepriseLe taux de cession interne des capitaux

–La méthode des flux bruts–La méthode des flux nets


Centre X Emplois Ressources POOL Centre Y Emplois Ressources

La méthode des flux bruts Source : Naulleau et Rouach

1

1

2

2


Centre X Emplois Ressources POOL Centre Y Emplois Ressources

la méthode des flux nets Source : Naulleau et Rouach

1

1

2

3

Eric LAMARQUE – 2012 - 47

Le compte de résultat

Charges Produits

- I ntérêts créditeurs - I ntérêts débiteurs et commissions- Achats de prestations aux - vente de prestations aux autres centres autres centres- Coûts directs - Rémunération de l'excédent - Coûts imputés de capitaux- Coût du déficit de capitaux


Le bilan

Actif Passif

- Emplois obligatoires - Capitaux collectés(encaisses liquides, réserves) - Eventuellement Solde- Emplois rémunérateurs déficitaire de capitaux- éventuellement soldes excédentaires de capitaux


Analyse bancaire• L ’analyse de la rentabilité

Par clientrépertorier la totalité des produits et services bancaires utilisés

par le clientles gains sur float réalisés du fait du fonctionnement du compte

clientl’intégration du risque client


Charges Produits

- I ntérêts créditeurs - I ntérêts débiteurs et commissions- Charges de trésorerie - Valorisation du float- Coûts du déficit de capitaux - Rémunération de l'excédent (si le client est emprunteur net) de capitaux- Coûts des utilisations de services (si le client est prêteur net)- Dotations aux provisions pour créances douteuses


Actif Passif

- Emplois obligatoires - Dépôts à vue (encaisses liquides, réserves) - Dépôts d'épargne- Crédits net des provisions - Eventuellement Solde déficitaire pour créances douteuses de capitaux- Eventuellement soldes excédentaires de capitaux

Documents

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