1

Assemblée Générale Mixte29 avril 2005

2

Des résultats 2004 en forte progression

! Un chiffre d’affaires en croissance de 8,4 %

! Une marge opérationnelle qui atteint 5,9 % du chiffre d’affaires

! Un résultat net de 3,5 milliards d’euros

! Une réduction de 1,2 milliard d’euros de l’endettement

3

Groupe Renault –Un chiffre d’affaires en croissance

* A structure et méthodes identiques

35,6

2,02,1

Chiffre d’affaires par branche - en milliards d'euros

37,640,7+ 8,4 %

38,6

+ 3,6 %

+ 8,7 %

20042003*

Branche Financement des ventes

Branche Automobile

4

1 035

367

1 974

444

2 4185,9 %

1 4023,7 %

En millions d'eurosEn % du chiffre d'affaires

+ 72,5 %

Une marge opérationnelle qui progressed’un milliard d’euros

Branche Financement des ventes

Branche Automobile

20042003

5

Contribution des résultats de Nissan et Volvo

1 705

2 199

175

240

Nissan AB Volvo

5è trimestreNissan432

2004200320042003

En millions d'euros

6

1 9562 480

1 080 1 051

Résultat net par action(en €) 4,50 4,38 7,53 9,32 13,35

+ 43,2 % 3 551

Un résultat net qui croît de plusd’un milliard d’euros

20042003200220012000

En millions d'euros

7

19,8

11,712,6

22,3

11 %

28,4

Un rendement des capitaux propres de 28,4%

En %

20042003200220012000

8

Endettement financier net de la branche automobile en milliards d’euros

2,51,7

4,8

0,5

Une réduction continue de l’endettement

20042003200220012000

3,9- 4 Mds d’euros

9Au 31.12.03

13,6

16,1

1,70,5

12,9 %

Endettement de la branche automobile

Capitaux propres

En milliards d'eurosEn % des capitaux propres

+ 2,5 Mds d’€

Une structure financière qui se renforce continûment

Au 31.12.04

3,4 %

10

Le passage aux normes IFRS -Les principaux impacts pour Renault en 2004

Impact IFRS

Avant IFRS

Après IFRS

En millions d’euros

(423)40 715 40 292Chiffre d’affaires

(283)3 186 2 903Résultat net *

* Hors cinquième trimestre de Nissan

5,2 %5,9 %En % du chiffre d’affaires(303)2 418 2 115Marge opérationnelle

(0,7 %)

11

Immatriculations (VP + VU) en Europe occidentale – En milliers d’unités

1er trimestre 2004

1er trimestre 2005

Variation 1er trim. 2005/ 1er trim. 2004 en %

-1,7 %

Part de marchéRenault

4 406 4 330

464 461

Une bonne résistance de Renault dans un marchéeuropéen en baisse au 1er trimestre 2005

ImmatriculationsRenault

Marchétoutes marques

10,5 %

10,6 %

-0,7%

12

Total Groupe hors

Europe occidentale

Restedu monde

Turquie

+12,5 %

+27,7 %

- 32,3 % + 94,5 % +34,3 %

Renault : - 3,9 % SamsungDacia

100

75

50

25

En milliersd'unités

125

150

175

Europe centrale & orientale

- 9,2 %

Une poursuite de la progression des venteshors d'Europe occidentale au 1er trimestre 2005

0

1er trimestre 2004

1er trimestre 2005

13

En milliards d'euros

* A structure et méthodes identiques

9,46

0,46 0,469,92 9,84- 0,8 %

9,38

- 0,4 %

-0,9 %

Chiffre d'affaires au 1er trimestre 2005

Branche Financement des ventes

Branche Automobile

1er trimestre 2005*1er trimestre 2004*

14

Les marchés automobiles en 2005

! Stabilité en Europe occidentale

! Croissance à l’international (excepté en Turquie)

15

Perspectives 2005

! Poursuite de la croissance des ventes mondiales

! Marge opérationnelle du groupe supérieure à 4 %du chiffre d’affaires dans le nouveau référentiel IFRS

16

La poursuite de la stratégiede croissance rentable

! Faire reconnaître notre identité de marque

! Être le plus compétitif sur nos marchés en qualité,coûts et délais

! S'internationaliser

! Développer les valeurs Renault

! Exprimer notre réussite par nos résultats financiers

S'articule autour de 5 axes :

17

L’électronique et la sécurité

Airbags

18

Une gamme jeune et diversifiée

19

Une gamme jeune et diversifiée

20

Une gamme jeune et diversifiée

21

! La maîtrise des délais et des coûts de développement des projets

! La flexibilité et la productivité de nos usines

! La maîtrise rigoureuse de nos frais de structure

! La réduction des coûts d’achat, en s’appuyant sur RNPO

Axe n°2 :

La poursuite de la stratégiede croissance rentable

Être le plus compétitif sur nos marchés en qualité,coûts et délais grâce notamment à l’Alliance avec Nissan

22

Renault Nissan Purchasing Organization

23

La poursuite de la stratégiede croissance rentable

! Faire reconnaître notre identité de marque

! Être le plus compétitif sur nos marchés en qualité,coûts et délais

! S'internationaliser

! Développer les valeurs Renault

! Exprimer notre réussite par nos résultats financiers

S'articule autour de 5 axes :

24

Evolution de la part des ventes réaliséeshors d’Europe occidentale

14,9 %

27,2 %

340 000

677 000

20041999

VP + VUEn % des ventes hors Europe occidentale

25

Objectif :> 1 million de véhicules à l’horizon 2010

Roumanie

2004 2005 2006

Russie

Iran

Inde

2007 2010

Maroc

Année de lancement

Brésil

Chine

Colombie

Internationalisation -Le déploiement mondial du programme Logan

Cap

acité

s de

pro

duct

ion

en a

nnée

ple

ine

en u

nité

s

26

Internationalisation -Signature d’un accord en Inde

27

Les valeurs de Renault –La formation

28

MAÎTRISER ET RÉDUIRE LES IMPACTS SUR L’ENVIRONNEMENT

La gamme Renault au meilleur niveau en émission de CO2

Les grands défis de demain :

Les valeurs de Renault –Le respect de l’environnement

! La préservation des ressources énergétiques! Les changements climatiques

Emission de CO2 (g/km)/% du volume des ventes

% d

es v

ente

s

CO2 (g/km)

05

1015202530354045505560

< 100 101-120 121-140 141-160 161-180 181-200 201-250 251-300 > 301

Moyenne de la gammeRenault en 2004 : 147,6g

Moyenne de la gammeRenault en 1995 : 180,7g

29

Comité des Nominations et des Rémunérations

2004

2005

Comité des Comptes et de l’Audit

Comité de Stratégie Internationale

Comité des

Rémunérations

Comité des Nominations

et de la Gouvernance

Le renforcement des principes de gouvernement d’entreprise

! Les comités spécialisés de Renault

! Évaluation approfondie de la composition, de l’organisation et du fonctionnement du Conseil d’Administration

Comité des Comptes et de l’Audit

Comité de Stratégie Internationale

30

Au 31 décembre 2004

* Estimations

Renault Composition de l'actionnariat

Nissan15,0 %

Etat français 15,7 %

Auto-détention 3,8 %

Salariés 3,3 %

Institutionnels étrangers

37 %*

Institutionnels français

20 %*

Actionnaires individuels

5,2 %*

Public 62,2 %

31

0,921,15

1,40

+ 95,7 % 1,80

Un dividende multiplié par 2 en 3 ans

2004200320022001

+ 28,6 %

Dividende net par action en €

32

Evolution du titre Renault etdes indices CAC 40 et automobile européen

Indice base 100 au 31/12/01 Cours au 28/04/05 : 65,35 €

402002 4/20052003 2004

60

80

100

120

140

160

180+22,2% +12,5%+13,1%

CAC 40+ 2,36%

Dow Jones Stoxx Auto - 2,76%

Renault+ 6,17%

33

En milliards d’euros au 28 avril 2005

Capitalisation boursière des 10 premiers constructeurs automobiles

Toyota BMWNissan Daimler Chrysler

Honda VolkswagenVolvo AB

FordRenault GM

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

101,3

13,718,6

21,5

33,534,434,5

12,7 11,6 11,0

Renault : une capitalisation boursière multipliée par près de 5 entre fin juillet 1996

et fin avril 2005

34

! La performance

! L’identité de marque

! Le déploiement efficace à l’international

Continuité stratégique

35

La performance

Un devoir vis-à-vis de nos actionnaires,

de nos clients,

de nos collaborateurs,

de nos partenaires,

et de la société.

36

L’identité de marque

! Sécurité irréprochable! Qualité du produit et des services! Technologie de pointe! Compétitivité en matière de coûts

! Personnalité du design! Qualité perçue! Plaisir de conduite! Traitement du client

37

Le déploiement efficace à l’international

Développer notre présence et réussirsur les marchés en croissance

38

Une triple exigence

! S’engager sur des objectifs

! Agir dans la transparence

! Assumer la responsabilité des résultats

39

Les plans de Nissan

! Plan de Renaissance de Nissan (2000-2001)

! NISSAN 180 (2002-2004)

! NISSAN Value-Up (2005-2007)

40

Marge opérationnelle de Nissan

1,4 %

4,75 %

7,9 %

10,8 % 11,1 % 10 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

12 %

1999 2000 2001 2002 2003 2004

41

Nissan - Retour sur les capitaux investis

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

1999 2000 2001 2002 2003 2004

1,3 %

12,7 %

7,5 %

19,8 %21,3 %

20 %

42

L’Alliance

43

Un impact positif des résultats de Nissan dans les comptes de Renault

Dividendes verséspar Nissan à Renault

Contribution de Nissan aux résultats de Renault

2000-2004 : 894 millions d’euros de dividendes reçus

200420032002200120000

100

200

300

400

0

500

1 000

1 500

2 000

En millions d'euros

44

Les principes de l’Alliance

! Développer des synergies pour accroîtrela performance de Renault et de Nissan

! Un partenariat respectueux des identités etdes cultures de chaque entreprise

45

La vision stratégique de l’Alliance

Figurer parmi les trois premiers mondiauxen matière de :

! Qualité

! Technologie

! Profits opérationnels