Bank Al-Maghrib : enquête mensuelle de conjoncture dans l'industrie marocaine d'août 2014

Les rsultats de lenqute de conjoncture pour le mois daot laissent conclure une baisse, par rapport au mois de juillet, de la production, des ventes et des nouvelles commandes reues, sous leffet notamment des congs annuels des entreprises. A lexception des industries agro-alimentaires , le recul de la production et des ventes a concern toutes les branches dactivit. Dans ces conditions, le taux dutilisation des capacits (TUC) aurait accus sa deuxime baisse conscutive pour revenir 63% aprs 65% en juillet. Ce recul traduit les baisses dans les industries lectriques et lectroniques 60%, mcaniques et mtallurgiques 56%, chimiques et para-chiques et textile et cuir 59% et 63% respectivement. En revanche, le taux dutilisation des capacits dans lagro-alimentaire aurait atteint 74% aprs 72% en juillet. Concernant les nouvelles commandes reues en aot, 41% des industriels ont dclar leur baisse et 32% leur stagnation. La baisse aurait concern les industries textiles et cuir , chimiques et para-chimiques et lectriques et lectroniques , tandis que la branche agro-alimentaire aurait connu une amlioration et les industries mcaniques et mtallurgiques une stagnation. Pour les trois mois venir, les industriels sont optimistes quant lvolution de la production et des ventes, particulirement dans les industries textile et cuir et lectroniques et lectriques , o les industriels sattendent une hausse aprs avoir anticip une baisse durant les deux derniers mois.

Taux de rponse : 73%

Graphe 1 : Principaux rsultats

(proportion des rpondants en %)

Graphe 2 : Evolution du taux dutilisation des capacits (TUC)

(en %)

Graphe 3 : Anticipations pour les trois prochains mois (proportion des rpondants en %)

-19

-14

-28

-22

26

41

55

45

67

32

18

32

7

26

27

23

Prix des produits finis

Nouvelles commandes

Ventes

Production

Hausse Stagnation Baisse Solde d'opinion

62

64

66

68

70

72

74

76

78

aot-11

oct.-11

dc.-11

fvr.-12

avr.-12

juin-12

aot-12

oct.-12

dc.-12

fvr.-13

avr.-13

juin-13

aot-13

oct.-13

dc.-13

fvr.-14

avr.-14

juin-14

aot-14

Moyenne mobile sur 12 mois

6

56

58

3

5

6

81

26

25

9

62

64


Ventes

Production


Rsul ta ts du mois d aot 2014 N92

Les rsultats de lenqute sont synthtiss sous forme de soldes dopinions reprsentant la diffrence entre le pourcentage de rponses Hausse ou Suprieur la Normale et le pourcentage de rponses Baisse ou Infrieur la Normale. A titre dexemple, un solde dopinions de 2 relatif la production industrielle signifie que le pourcentage dentreprises indiquant une amlioration de leur production est suprieur de 2 points celui des entreprises indiquant une baisse. Les opinions exprimes sont celles des industriels rpondant lenqute et ne refltent pas ncessairement le point de vue de Bank Al Maghrib.

Tableau 1 : Enqute de conjoncture de BAM dans lindustrie Rsultats globaux

Tableau 2 : Enqute de conjoncture de BAM dans lindustrie Rsultats par branche dactivit

(*) H : Hausse, S : Stagnation, B : Baisse, SO : Solde dopinions, Sup.N : Suprieur la normale, N : Normal, Inf. N : Infrieur la normale

Hausse Stagnation Baisse SO Hausse Stagnation Baisse SO

Evolution de la production

par rapport au mois prcdent 33 18 50 -17 23 32 45 -22

pour les trois prochains mois 45 42 14 31 64 25 6 58

Evolution des nouvelles commandes 18 50 32 -14 26 32 41 -14

Evolution des ventes



Evolution des prix des produits finis



Niveau des carnets de commandes 3 72 25 -22 7 54 38 -31

Niveau des stocks de produits finis 8 83 9 -2 14 74 11 3

Aot 2014

Juillet 2014

Part des rpondants et solde d'opinion (%)

Juillet 2014

Sup. la

normaleNormal

Inf. la

normaleSO

Sup. la

normaleNormal

Inf. la

normaleSO

Aot 2014

Evolution de la production

par rapport au mois prcdent 47 21 32 15 19 24 57 -38 16 50 34 -18 7 19 74 -67 7 5 88 -81

pour les trois prochains mois 40 39 8 33 55 37 4 51 71 19 7 64 80 16 1 79 89 11 0 89

Evolution des nouvelles commandes 42 38 20 22 9 61 30 -21 16 29 55 -40 35 26 34 2 21 11 68 -47

Evolution des ventes

par rapport au mois prcdent 59 20 22 37 21 29 51 -30 16 18 66 -50 11 14 76 -65 5 5 90 -85

pour les trois prochains mois 44 34 10 34 39 40 4 35 70 22 4 66 70 24 3 67 86 10 0 86

Evolution des prix des produits finis

par rapport au mois prcdent 5 87 7 -2 4 93 3 0 8 48 44 -36 9 60 30 -21 8 80 12 -4

pour les trois prochains mois 5 82 1 4 8 82 1 7 2 88 6 -4 35 60 2 33 0 89 0 0

Niveau des carnets de commandes 20 61 18 1 1 61 38 -37 3 37 59 -56 0 67 28 -28 0 85 15 -15

Niveau des stocks de produits finis 8 78 14 -6 8 63 29 -21 8 85 7 1 43 42 15 27 13 85 2 12

S

Sup.N N Inf. N

Industries agro-alimentaires

H S B H

Industries agro-alimentaires Industries textile et cuir

SO

Sup.N

Industries textile et cuir

B H S BSO

Industries chimiques et

parachimiques

Industries mcaniques et

mtallurgiques

Industries lectriques et

lectroniques

S BSO H

Industries chimiques et

parachimiques

Industries mcaniques et

mtallurgiques

Industries lectriques et

lectroniques

SOSOH S B

SO SO SON Inf. N Sup.N N Inf. NSO Sup.N N Inf. NSO Sup.N N Inf. N

Enqute mensuelle de conjoncture dans lindustrie aot 2014 2

Dans la branche agro-alimentaire , 47% des industriels dclarent une hausse de la production en aot et 32% une baisse. Le taux dutilisation des capacits sest tabli 74%, en hausse de 2 points par rapport juillet. Pour ce qui est des ventes, elles auraient augment selon 59% des entreprises et baiss selon 22%. Sagissant des commandes reues en aot, elles auraient augment selon 42% des entreprises et stagn selon 38%. Les carnets de commandes auraient t leur niveau normal selon 61% des entreprises et suprieurs la normale selon 20%. Pour les trois prochains mois, 40% sattendent une amlioration de lactivit et 39% une stagnation. Pour les ventes, ces parts sont de 44% et 34% respectivement.

Graphe 4 : Principaux indicateurs des industries agro-alimentaires (proportion des rpondants en %)

Graphe 5 : Evolution du taux dutilisation des capacits dans les industries agro-alimentaires (en %)

Dans les industries textile et cuir , plus que la moiti des entreprises dclarent une diminution de la production et 24% une stagnation. Dans ces conditions, le taux dutilisation des capacits sest tabli 63%, en baisse de deux points comparativement au mois prcdent. Pour ce qui est des ventes, elles auraient accus un repli selon 51% des industriels et stagn selon 29%. Par destination, les ventes orientes vers le march tranger auraient baiss selon 43% et stagn selon 37%, tandis que celles destines au march local auraient baiss selon 54% des entreprises et stagn selon 32%.

Concernant les commandes reues en aot, elles auraient stagn selon 61% des industriels et baiss selon 30%. Ainsi, les carnets de commandes auraient t un niveau normal selon prs des deux tiers des industriels et infrieur la normale pour le reste. Pour les trois prochains mois, plus que la moiti des entreprises sattendent une hausse de lactivit. Sagissant des ventes, elles sont 39% anticiper une hausse et 40% une stagnation.

Graphe 6 : Principaux indicateurs des industries textile, de lhabillement et du cuir (proportion des rpondants en %)

Graphe 7 : Evolution du taux dutilisation des capacits dans les

industries textile, de lhabillement et du cuir (en %)

-2

22

37

15

7

20

22

32

87

38

20

21

5

42

59

47


Nouvelles commandes

Ventes

Production


67

69

71

73

75

77ao

t-11

oct.-11

dc.-11

fvr.-12

avr.-12

juin-12

aot-12

oct.-12

dc.-12

fvr.-13

avr.-13

juin-13

aot-13

oct.-13

dc.-13

fvr.-14

avr.-14

juin-14

aot-14

Industries agro-alimentaires Moyenne mobile sur 12 mois

0

-21

-30

-38

3

30

51

57

93

61

29

24

4

9

21

19


Nouvelles commandes

Ventes

Production


55

58

61

64

67

70

73

76

79

aot

-11

oct.-

11

dc.

-11

fvr

.-12

avr.

-12

juin-12

aot

-12

oct.-

12

dc.

-12

fvr

.-13

avr.

-13

juin-13

aot

-13

oct.-

13

dc.

-13

fvr

.-14

avr.

-14

juin-14

aot

-14

Industries textiles et cuir Moyenne mobile sur 12 mois


La production dans la branche mcanique et mtallurgique aurait baiss selon 74% des entreprises et stagn selon 19%. Par sous-branche, plus de 80% des industriels dclarent un repli de lactivit, particulirement au niveau de la mtallurgie , l industrie automobile et le travail des mtaux . Ainsi, le taux dutilisation des capacits a accus un repli de 3 points pour stablir 56%.

Sagissant des ventes, elles auraient baiss selon 76% des industriels et stagn selon 14%. Par destination, les exportations de la branche auraient baiss selon 63% des industriels et stagn selon 35%, alors que les ventes orientes vers le march local auraient augment selon 49% des entreprises et baiss selon 29%.

Pour ce qui est des commandes reues en aot, les industriels sont partags entre une hausse (selon 35%) et une baisse (selon 34%). Les carnets des commandes auraient t pour leur part un niveau normal selon 67% des industriels et infrieur la normale selon 28%.

Pour les trois prochains mois, 80% des entreprises sattendent une amlioration de lactivit et 16% une stagnation. Pour les ventes, ces parts sont respectivement de 70% et 24%.

Graphe 10 : Principaux indicateurs des industries mcaniques et mtallurgiques (proportion des rpondants en %)

Graphe 11 : Evolution du taux dutilisation des capacits dans les

industries mcaniques et mtallurgiques (en %)

-21

2

-65

-67

30

34

76

74

60

26

14

19

9

35

11

7


Nouvelles commandes

Ventes

Production


40

43

46

49

52

55

58

61

64

67

70

73

aot-11

oct.-11

dc.-11

fvr.-12

avr.-12

juin-12

aot-12

oct.-12

dc.-12

fvr.-13

avr.-13

juin-13

aot-13

oct.-13

dc.-13

fvr.-14

avr.-14

juin-14

aot-14

Industries mcaniques et mtallurgiques Moyenne mobile sur 12 mois

Compare au mois de juillet, la production aurait accus en aot, une baisse selon 34% des entreprises et une stagnation selon 50%, refltant le repli de lactivit dans la sous branche industrie chimique (dclare par 85% des industriels) et sa stagnation dans celle cokfaction et raffinage (dclare par 96%). Dans ces conditions, le taux dutilisation des capacits est revenu de 61% 59%.

Pour leur part, les ventes auraient t en baisse selon plus des deux tiers des industriels. Ce constat aurait concern aussi bien le march local qutranger.

Pour ce qui est des nouvelles commandes reues, elles auraient baiss selon 55% des industriels et stagn selon 29%, ramenant le niveau des commandes un niveau infrieur la normale selon 59%. Par provenance, le carnet de commandes du march local serait un niveau infrieur la normale selon 57% des industriels et normal selon 42%, tandis que celui provenant de ltranger serait un niveau infrieur la normale daprs 65% des entreprises. Pour les trois prochains mois, 71% des industriels sattendent une hausse de lactivit et 19% une stagnation. Pour ce qui est des ventes, ces parts sont respectivement de 70% et 22%.

Graphe 8 : Principaux indicateurs des industries chimiques et para-

chimiques (proportion des rpondants en %)

Graphe 9 : Evolution du taux dutilisation des capacits dans les industries chimiques et para-chimiques (en %)

-36

-40

-50

-18

44

55

66

34

48

29

18

50

8

16

16

16


Nouvelles commandes

Ventes

Production


58

61

64

67

70

73

76

79

aot-11

oct.-11

dc.-11

fvr.-12

avr.-12

juin-12

aot-12

oct.-12

dc.-12

fvr.-13

avr.-13

juin-13

aot-13

oct.-13

dc.-13

fvr.-14

avr.-14

juin-14

aot-14

Industries chimiques et parachimiques Moyenne mobile sur 12 mois


La production aurait baiss selon 88% des industriels, refltant sa diminution dans la sous branche fabrication de machines et appareils lectriques . Dans ces conditions, le taux dutilisation des capacits sest tabli 60%. Concernant les ventes, elles se seraient contractes selon 90% des industriels, sous leffet de leur baisse aussi bien sur le march local qutranger. Sagissant des commandes reues en aot, 68% des entreprises dclarent une baisse et 21% une hausse. Pour ce qui est des carnets de commandes, ils auraient t un niveau normal selon 85% des industriels. Pour les trois prochains mois, 89% des entreprises anticipent une hausse de lactivit et 11% une stagnation. Concernant les ventes, 86% des industriels sattendent une hausse et 10% une stagnation.

Graphe 12 : Principaux indicateurs des industries lectriques et

lectroniques (proportion des rpondants en %)

Graphe 13 : Evolution du taux dutilisation des capacits dans les industries lectriques et lectroniques (en %)

-4

-47

-85

-81

12

68

90

88

80

11

5

5

8

21

5

7


Nouvelles commandes

Ventes

Production


40

45

50

55

60

65

70

75

80

85ao

t-11

oct.-11

dc.-11

fvr.-12

avr.-12

juin-12

aot-12

oct.-12

dc.-12

fvr.-13

avr.-13

juin-13

aot-13

oct.-13

dc.-13

fvr.-14

avr.-14

juin-14

aot-14

Industries mcaniques et mtallurgiques Moyenne mobile sur 12 mois

Note technique de lenqute Lenqute mensuelle de conjoncture industrielle de Bank Al-Maghrib qui a reu le visa du Comit de Coordination des Etudes Statistiques (CO.CO.E.S) N 19-07-06-03, est une enqute dopinion mene auprs dun chantillon reprsentatif comprenant 400 entreprises oprant dans le secteur industriel. Les rsultats de lenqute sont pondrs en utilisant les donnes du recensement annuel de 2011 des entreprises du secteur industriel. Son objectif est de disposer de donnes dans des dlais courts permettant une valuation de la conjoncture industrielle ncessaire la prise de dcision. Lance au dbut de chaque mois, lenqute recueille les apprciations des chefs dentreprises sur lvolution de leur activit par rapport au mois prcdent et par rapport au mme mois de lanne prcdente, ainsi que leurs anticipations quant son volution court terme. Ces donnes synthtises ne sont pas corriges des variations saisonnires.

Ban k A l -Ma gh r i b Angle Avenue Benberka et Avenue Annakhil, Hay Ryad - R a b a t - Ma r o c

T l. (212) 5 37 57 41 04 F a x ( 2 1 2 ) 5 3 7 57 41 11/12 www .bkam .ma

Dpt l g a l : 2007 / 0028

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Bank Al-Maghrib : enquête mensuelle de conjoncture dans l'industrie marocaine d'août 2014