Besançon, le 22 avril 2023

NOTRE ACTIVITE DE CAPITALNOTRE ACTIVITE DE CAPITAL

INVESTISSEMENT EN INVESTISSEMENT EN

FRANCHE COMTEFRANCHE COMTE

Qui sommes-nous ?Qui sommes-nous ?

• Franche Comté PME Gestion est l’acteur de référence du Capital Investissement en Franche Comté, en accompagnant des projets de :

•DE CREATION,

•DE DEVELOPPEMENT,

•DE TRANSMISSION,

•DE CONSOLIDATION FINANCIERE.

•Franche Comté PME Gestion gère aujourd’hui sa troisième génération de fonds, ce qui est le gage de la satisfaction de ses souscripteurs,

•Franche Comté PME Gestion est devenue au fil des années une véritable plateforme régionale dans le domaine du capital investissement de proximité.

L’organisation juridiqueL’organisation juridique

C.I.F.C

Franche-Comté

CREATION 2

Franche-Comté PME DEFIS 2010

10,2 M€ 3,1 M€

Collecte et héberge les fonds

Investit et gère les fonds, rend compte à C.I.F.C de sa gestion

Franche-Comté PME GESTION 51 %49 %

Siparex Proximité 3

16 M€

Franche-Comté PME 3

10,8 M€

Fourchette d’intervention :De 150 à 1 500 K€

Franche-Comté PME 2

4,5 M€

Franche-Comté

CREATION 3

3 M€

Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement à Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement à risques ?risques ?

•FCPR : Créés en 1988, les FCPR font partie de la famille des Fonds communs de placement. Ils présentent la particularité d’être investis en titres de sociétés non côtés.

•FCPR : un véhicule d’investissement particulièrement adapté aux PME régionales , des moyens financiers mis en commun au profit d’une stratégie d’investissement telle que définie avec les souscripteurs à la création du fonds.

•FCPR : structure sans salarié dont la gestion est confiée par ses souscripteurs à un prestataire de services, la société de gestion, qui leur rend des comptes sur sa gestion et sa cohérence avec leurs attentes.

L’équipe de Franche Comté PME GestionL’équipe de Franche Comté PME Gestion

• Philippe LAFAURIE, Président du conseil de surveillanceIndustriel (KORAMIC TUILES France)

• Patrick BLASSELLE, Président du directoireE.S.C Reims Anciennement Directeur du Développement de l’Institut Lorrain de Participation (ILP).

• Danielle JOUVENT, Assistante

• Mathieu PERROT, Chargé d’Affaires seniorD.E.S.S. Stratégie et Ingénierie Financière – Université Paris XIAnciennement chargé d’affaires fusion acquisitions, puis chargé de clientèle entreprise dans une banque.

• Mathilde FAGLIN, Chargée d’AffairesIDRAC – IAE LyonAnciennement chargée d’investissement au sein de sociétés de capital risque régionales (IRPAC et IDEB ).

• Bénédicte de CHEVIGNY, Chargée d’AffairesMSG Dauphine et D.E.S.S. Finance d’entrepriseAnciennement DAF d’une PME, puis consultante dans un cabinet conseil en analyse financière et gestion en Lorraine

FRANCHE-COMTE FRANCHE-COMTE CREATIONCREATION

RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DU RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DU FONDSFONDS

Date de créationDate de création Mai 2010Mai 2010

Montant du fonds Montant du fonds 3M€ 3M€

Forme juridique Forme juridique Fonds Commun de Placement à Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR)Risques (FCPR)

Durée de vieDurée de vie 10 ans 10 ans

SouscripteursSouscripteurs Région Franche Comté, CDC, CIFC, Région Franche Comté, CDC, CIFC, Crédit Agricole FC, Caisse Crédit Agricole FC, Caisse d’Epargne FC, Banque Populaire d’Epargne FC, Banque Populaire BFC.BFC.

Fourchette d’intervention Fourchette d’intervention Jusqu’à 300K€ Jusqu’à 300K€

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT DU FONDSSTRATÉGIE D’INVESTISSEMENT DU FONDS

CiblesCibles Entreprises en création datant Entreprises en création datant de moins de 7 ans présentant de moins de 7 ans présentant

un potentiel de croissance élevé. un potentiel de croissance élevé.

Secteurs d’activitésSecteurs d’activités Diversifiés Diversifiés

Zone d’interventionZone d’intervention Franche-ComtéFranche-Comté

Investissement unitaireInvestissement unitaire Jusqu’à 5 % du fonds Jusqu’à 5 % du fonds exceptionnellement jusqu’à 10%exceptionnellement jusqu’à 10%

Types d’opérationsTypes d’opérations Augmentation de capital et / ou Augmentation de capital et / ou émission d’obligations convertibles émission d’obligations convertibles considérés comme des fonds considérés comme des fonds propres. propres.

Une expérience avérée dans le financement de Une expérience avérée dans le financement de l’amorçage :l’amorçage :

• 16 investissements réalisés,16 investissements réalisés,

•13 lignes en portefeuille, toutes actives,13 lignes en portefeuille, toutes actives,

•un suivi efficace avec un accompagnement de la croissance,un suivi efficace avec un accompagnement de la croissance,

FRANCHE-COMTE FRANCHE-COMTE DEVELOPPEMENT DEVELOPPEMENT

TRANSMISSIONTRANSMISSION

RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DU RAPPEL DES CARACTERISTIQUES DU FONDSFONDS

Date de créationDate de création Décembre 2006Décembre 2006

Montant du fonds Montant du fonds 10,8 M€ 10,8 M€

Forme juridique Forme juridique Fonds Commun de Placement à Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR)Risques (FCPR)

Durée de vieDurée de vie 10 ans 10 ans

SouscripteursSouscripteurs Région Franche Comté, CDC, Région Franche Comté, CDC, Crédit Agricole FC, Caisse Crédit Agricole FC, Caisse d’Epargne FC, Banque Populaire d’Epargne FC, Banque Populaire BFC, Apicil, Groupe SEB, SiparexBFC, Apicil, Groupe SEB, Siparex

Fourchette d’intervention Fourchette d’intervention 300K€ à 1,5M€ 300K€ à 1,5M€ (y compris SP3)(y compris SP3)

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT DU FONDSSTRATÉGIE D’INVESTISSEMENT DU FONDS

CiblesCibles Prioritairement les entreprises Prioritairement les entreprises réalisant un chiffre réalisant un chiffre d’affaires inférieur à 13M€d’affaires inférieur à 13M€

Secteurs d’activitésSecteurs d’activités Diversifiés Diversifiés

Zone d’interventionZone d’intervention Franche-Comté Franche-Comté

Investissement unitaireInvestissement unitaire Jusqu’à 5 % du fonds Jusqu’à 5 % du fonds exceptionnellement jusqu’à 7,5%exceptionnellement jusqu’à 7,5%

Types d’opérationsTypes d’opérations Développement, croissance externe, Développement, croissance externe, transmission, reclassement transmission, reclassement d’actionnariatd’actionnariat

Une expérience avérée dans le financement du Une expérience avérée dans le financement du développement ou de la reprise :développement ou de la reprise :

• 35 investissements réalisés,35 investissements réalisés,

• 20 lignes en portefeuille, toutes actives,20 lignes en portefeuille, toutes actives,

• Une vraie valeur ajoutée indépendamment de l’apport de Une vraie valeur ajoutée indépendamment de l’apport de trésorerie (effet de levier, réflexion stratégique, effet réseau)trésorerie (effet de levier, réflexion stratégique, effet réseau)

LE RESEAU DU GROUPE LE RESEAU DU GROUPE SIPAREXSIPAREX

Les Fonds Franc-Comtois sont gérés par FC PME Gestion, société de gestionLes Fonds Franc-Comtois sont gérés par FC PME Gestion, société de gestionagréée par l’AMF dont les deux actionnaires sont complémentaires: CIFC qui agréée par l’AMF dont les deux actionnaires sont complémentaires: CIFC qui regroupe la communauté financière régionale et SIPAREX qui apporte son regroupe la communauté financière régionale et SIPAREX qui apporte son

expérience du métier de capital investisseur.expérience du métier de capital investisseur. Faire partie du groupe Siparex, c’est :

Faire partie d’un groupe qui gère plus d’1 Milliard d’€, investis depuis sa création dans plus de 400 entreprises Avoir des ouvertures vers des marchés étrangers (Maghreb, émirats notamment) Avoir accès au Club Siparex et faire partie d’un réseau de clients, fournisseurs ou partenaires éventuels, et plus généralement de chefs d’entreprise partageant des préoccupations similaires avec lesquels échanger des expériences. Bénéficier d’un accompagnement de proximité auprès des acteurs régionaux, Faire entrer un associé capable de conseiller l’entreprise dans les étapes importantes de sa vie : croissance externe, développement à l’étranger, y compris lors d’éventuelles négociations de cession. Bénéficier de la possibilité et du souhait d’investissement d’un associé financier à l’occasion d’un développement intrinsèque important ou d’une croissance externe. Etre dès la création dans le focus des fonds spécifiquement dédiés au financement des projets innovants (FCPI).

Le Réseau du Groupe Siparex

LE FINANCEMENT DU CAPITAL LE FINANCEMENT DU CAPITAL AMORCAGEAMORCAGE

• Réaliste :Réaliste : dans les objectifs à atteindre et les moyens à dans les objectifs à atteindre et les moyens à mettre en oeuvre. mettre en oeuvre.

• Ambitieux :Ambitieux : les espoirs de gains doivent être à la mesure des les espoirs de gains doivent être à la mesure des risques pris.risques pris.

Un plan d’affaires réaliste et ambitieux…

-- l’imminence de l’entrée sur le marché, l’imminence de l’entrée sur le marché,

- une technologie validée,- une technologie validée,

- une feuille de route claire et concrète avec des objectifs - une feuille de route claire et concrète avec des objectifs intermédiaires et un suivi rigoureux des étapes à intermédiaires et un suivi rigoureux des étapes à franchir. franchir.

Un calendrier adéquat…

Une valeur de référence

Clauses de Ratchet (ABSA, actions de préférence)

Clauses de Rélution (BSA, BCE)

Avec des clauses de correction de valeur :Avec des clauses de correction de valeur :

valeur

valeur

Une évaluation compliquée, une évaluation Une évaluation compliquée, une évaluation composée…composée…

Quantitatives Quantitatives : : - chiffre d’affaires,- chiffre d’affaires,

- EBE, EBIT, résultat net,- EBE, EBIT, résultat net,

- volume des ventes,- volume des ventes,

- part de marché...- part de marché...

Qualitatives Qualitatives :: - structure du chiffre d’affaires- structure du chiffre d’affaires

- obtention de normes ou labels,- obtention de normes ou labels,

- lancement commercial d’un produit,- lancement commercial d’un produit,

- recrutement d’un homme clé...- recrutement d’un homme clé...

Conditions de déclenchement des clauses de Conditions de déclenchement des clauses de corrections de valeur...corrections de valeur...

• L’évaluation ainsi retenue repose sur un compromis entre : L’évaluation ainsi retenue repose sur un compromis entre :

-- le montant de la levée de fonds, le montant de la levée de fonds,

- le temps qu’elle permettra de couvrir,- le temps qu’elle permettra de couvrir,

- le parcours qu’accomplira l’entreprise pendant cette - le parcours qu’accomplira l’entreprise pendant cette période. période.

• Période à l’issue de laquelle, il doit être prévu : Période à l’issue de laquelle, il doit être prévu :

- soit un second tour de table,- soit un second tour de table,

- soit un développement d’activité,- soit un développement d’activité,

- soit une sortie.- soit une sortie.

LE CAPITAL INVESTISSEMENTLE CAPITAL INVESTISSEMENT

LE FINANCEMENT ADAPTELE FINANCEMENT ADAPTE

• Construit :Construit : le projet doit être défini en cohérence avec le projet doit être défini en cohérence avec l’histoire de la Société ,l’histoire de la Société ,

• Ambitieux :Ambitieux : le projet soutenu doit permettre à l’entreprise le projet soutenu doit permettre à l’entreprise de prendre un nouvel essor.de prendre un nouvel essor.

Un plan d’affaires construit, réaliste et ambitieux…

La Valorisation retenue repose toujours sur les La Valorisation retenue repose toujours sur les performances historique de l’entreprise. Elle sera issue des performances historique de l’entreprise. Elle sera issue des principales techniques de valorisation généralement fondée principales techniques de valorisation généralement fondée sur : sur :

un multiple d’EBE ou de REX ou de RN moins un multiple d’EBE ou de REX ou de RN moins l’ endettement net. l’ endettement net.

Evaluation…Evaluation…

Un développement assurant une vraie rupture dans Un développement assurant une vraie rupture dans la rentabilité ou le parcours de l’entreprise …la rentabilité ou le parcours de l’entreprise …

Dans ce cadre, le manager peut être intéressé aux Dans ce cadre, le manager peut être intéressé aux performances de développement de la société grâce à performances de développement de la société grâce à la mise en place d’un mécanisme d’intéressement, qui la mise en place d’un mécanisme d’intéressement, qui peut-être (sans que cette liste soit exhaustive) : peut-être (sans que cette liste soit exhaustive) :

-Une rétrocession partielle de plus value,Une rétrocession partielle de plus value,

-L’attribution de BSA Manager,L’attribution de BSA Manager,

-La mise en place d’un mécanisme de correction de La mise en place d’un mécanisme de correction de valeur, valeur,

-Etc.Etc.

LA RELATION AU QUOTIDIEN LA RELATION AU QUOTIDIEN AVEC LES INVESTISSEURSAVEC LES INVESTISSEURS

Une relation basée sur…Une relation basée sur…

•Un Un pacte d’actionnaires pacte d’actionnaires équivalent à un équivalent à un contrat à durée déterminée régissant les droits contrat à durée déterminée régissant les droits et les devoirs de chacun, et les devoirs de chacun,

• Un Un contrat d’obligataire contrat d’obligataire lorsque cela est lorsque cela est nécessaire,nécessaire,

•Des garanties Des garanties d’actif et passifd’actif et passif,,

•Des Des conventions particulièresconventions particulières permettant permettant notamment d’encadrer le mécanisme notamment d’encadrer le mécanisme d’intéressement pouvant être mis en place.d’intéressement pouvant être mis en place.

NOS PARTICPATIONSNOS PARTICPATIONS

Nos participationsNos participations

Date Société Activité

2003 CAMELIN Décolletage

2004 SMBTP Bâtiments travaux publics

2004 IMPRIMGRAPH Sérigraphie Date Société Activité

2005 IDEALEC - VB2C Barres d'alimentation électrique 2004 SMARTESTING Editeur de logiciel de test

2005 JEAN ROUSSEAU Bracelets de montres 2004 SONAXIS Sonde de contrôle non destructif

2005 VITABRI Fabrication de stands de plein air 2005 SILMACH Produits micromécaniques

2005 ZENITH PRECISION Fonderie d'alliages légers 2006 REDICAM Récupération de données informatique

2006 CLERC INDUSTRIE Serrurerie industrielle 2006 TROD MEDICAL Traitement contre le cancer de la prostate

2006 DATC Fabrication d'outils de forage 2007 ERDIL Editeur de logiciel de text mining

2007 STATICE Etude et développement produit haute technologie 2008 COVALIA Editeurde logiciel de télémédecine

2008 CREAL - ZENKA Monture de lunettes 2008 365 MATINS Fabrication de pain de qualité artisanale

2008 BATILOR Construteur de maisons individuelles 2009 OPALY Installateur de façade solaire aérothermique

2008 CHAUVIN Scierie de résineux 2010 DELFINGEN LIFE Crèche d'entreprise

2008 SERMAP Fabrication de matériel agricole 2010 ELMERE Panneaux à haute performance énergétique

2009 GROUPE OZ Animation commerciale

2010 JB TECHNICS Mouliste et injecteur plastique

2010 CIBEST Edition de logiciels embarqués

Opération de capital Amorçage

Opération de capital Transmission et Développement

Franche-Comté PME GESTIONFranche-Comté PME GESTIONTemis Center 2 Temis Center 2

9 avenue des Montboucons9 avenue des Montboucons

25 000 BESAN25 000 BESANÇÇONON

Tél : 03 81 25 06 14 Tél : 03 81 25 06 14

Fax : 03 81 25 06 13 Fax : 03 81 25 06 13

p.blasselle@siparex.comp.blasselle@siparex.comm.faglin@siparex.comm.faglin@siparex.com