Dr. Naaman AZHARI - Président de BLOM BANK Group / Chairman of BLOM BANK Group M. Samer AZHARI - Président Directeur Général / Chairman and General Manager

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Message du PrésidentConseil d’AdministrationBilan consolidéCompte de résultat consolidéRapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidésTable des matières de l’annexe de l’année 2010Organigramme du groupeAdresses du groupe BLOM BANK

0610121314187879

4410484950547879

Chairman’s letterBoard of Directors Consolidated balance sheetConsolidated profit and loss accountStatutory auditors’ report on the consolidated financial statementsTable of contents of year 2010 annexBLOM BANK Group ChartDirectory of BLOM BANK Group

Summary

Sommaire

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“En 2010 Blom Bank France a fortement dépassé ses prévisions et a prouvé la pertinence de ses choix et son savoir faire en matière de contrôle des risques et de connaissance et suivi de ses clients.”

Le Message du Président

L’activité économique mondiale s’est stabilisée au début de 2010, mais la reprise demeure fragile et en tout cas insuffisante pour gommer les effets de la crise dans les pays occidentaux. En 2010, dans ces pays, la croissance est restée faible, les investissements timides, les faillites ont atteint des niveaux records et le chômage s’est accru. Et si durant la même période les pays émergents ont également vu leurs performances érodées par la crise, les tendances structurelles de la croissance dans ces pays – qui ont commencé dès les années 1980 pour l’Asie de l’est et du sud-est - ont prévalu sur ces évolutions à court terme.

C’est donc dans un environnement en profonde mutation que s’est achevé 2010. Ce sentiment de basculement s’est renforcé dès le début de 2011 avec des mouvements populaires en Afrique du Nord et au Proche-Orient pesant de ce fait sur l’activité économique de ces pays.

Dans cet environnement instable, Blom Bank France, sûre de son modèle de croissance –privilégiant les objectifs à long terme- et fidèle à ses principes de prudence avait en constituant son « business plan » prévu une année difficile au regard des données économiques peu favorables. Ainsi le niveau très faible des taux d’intérêts n’est guère propice à un rendement soutenu pour une banque aussi liquide que la nôtre ; de même notre présence dans des secteurs particulièrement touchés dans la période de crise mondiale que nous avons connue aurait pu directement nous affecter : citons comme exemple la crise immobilière à Dubaï et les difficultés de liquidité de l’Emirat, la baisse du marché immobilier en Roumanie ou encore les difficultés du marché du « shipping ».

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M. Samer AZHARI - Président Directeur Général

Toutefois, malgré la persistance en 2010 de tous ces points, Blom Bank France a fortement dépassé ses prévisions de début d’exercice et a prouvé, une fois de plus, la pertinence de ses choix et son savoir faire, notamment en matière de contrôle des risques et de connaissance et suivi de ses clients. Blom Bank a ainsi pu accroître ses résultats par rapport à l’an passé; certes cette progression est modérée (plus 10% pour les comptes sociaux et 1,3% pour les comptes consolidés) mais, obtenue dans un environnement périlleux, elle n’en représente pas moins un challenge réussi. Cette progression des résultats, soutenue par des fonds propres confortables et des ratios prudentiels élevés, est le reflet de sa volonté de privilégier des structures solides à une volatilité illusoire.

Les comptes consolidés font ressortir un total de bilan d’EUR. 1 408 millions contre EUR. 1 510 millions à fin 2009.

Les crédits à la clientèle sont en progression de 17% et totalisent EUR 516 Millions contre 438 Millions à fin 2009.

Les dépôts de la clientèle ressortent à EUR. 1 051 Millions, en régression de 8 % par rapport aux chiffres de 2009 (1 146 millions). Si l’on tient compte des dépôts fiduciaires de Blom Bank Switzerland, qui ne sont pas repris dans ces chiffres, ainsi que des titres de la clientèle gérés tant chez Blom Bank Switzerland que chez Blom Bank France, le total des fonds gérés de la clientèle s’élève à EUR. 1531 Millions soit une progression (+ 3%) par rapport à l’an passé.

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Le Message du Président

Le produit net bancaire est en progression de 7% pour s’établir à Euros 42,2 millions.

Les charges générales d’exploitation (frais généraux, frais de personnel, taxes etc.) sont en augmentation à EUR. 21,9 millions contre EUR 20,67 millions en 2009 (+6%).

Le résultat brut d’exploitation (après amortissements, mais avant impôts, provisions sur créances et résultats exceptionnels) ressort à EUR. 19,3 Millions (contre EUR 17,7 millions en 2009 +9%).

Le bénéfice consolidé de l’exercice s’élève à EUR.14 443 559,13 contre EUR. 14 254 552,55 en 2009. Les fonds propres consolidés (hors FRBG) à fin 2010, après intégration des résultats de l’exercice 2010 et avant toute affectation, atteignent EUR 250,9 millions.

Notre Maison Mère, la BLOM BANK S.A.L., qui détient plus de 99% de nos actions, présente pour l’exercice 2010 des résultats bilanciels toujours en progression. Les chiffres consolidés présentent des niveaux jamais atteints : total bilan, dépôts et crédits de la clientèle, résultats sont en progression ; elle enregistre encore la meilleure rentabilité du secteur bancaire au Liban.

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Les principales caractéristiques de notre maison mère « BLOM BANK SAL » sur base consolidée pour l’exercice 2010 sont les suivantes :

• Le total bilan est en progression de 7,7% à US Dollar 22,3 Milliards contre US

Dollar 20,7 Milliards en 2009.

• Les crédits à la clientèle ont progressé de 30% pour atteindre USD 5,2 Milliards.

• Les dépôts de la clientèle sont également en progression (de 8,9%) passant de

USD 17,9 Milliards en 2009 à USD 19,6 Milliards à fin 2010.

• Les profits nets atteignent USD 330,7 millions (en augmentation de 12,9%).

• Un coefficient d’exploitation (frais généraux/PNB) à 35%, soit le plus bas des

banques «Alpha » (les dix principales banques du Liban)

L’objectif pour l’exercice 2011 est, pour notre Société, de conserver ces facteurs rassurants afin de maintenir le cap d’une progression continue, en dépit de cet environnement troublé, et de tirer profit de nos atouts (comme l’accroissement de notre portefeuille de crédit par exemple). Nous restons, néanmoins, très prudents quant à l’évolution des perspectives économiques durant l’année 2011 et nos prévisions pour le nouvel exercice s’inscrivent dans la politique des petits pas et de la croissance sélective et nous escomptons pouvoir une nouvelle fois progresser légèrement, tant en terme de résultat que de renforcement des indicateurs prudentiels.

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Conseil d’Administration et Direction / Board of Directors & Management

Capital totalement libéré Eur 135 000 000

Mr. Samer AZHARIPrésident Directeur Général / Chairman and General Manager

Dr. Naaman AZHARIPrésident d’Honneur / Honorary ChairmanReprésentant Permanent de BLOM BANK s.a.l.

SE Cheikh Ghassan Ibrahim CHAKERGrand Officier de la Légion d’Honneur

M. Michel ADWANDirecteur Général Délégué / Deputy Chief Executive Officer

M. Gilbert MOINEDirecteur Principal / Senior Manager

M. Iskandar ARAMANDirecteur du Siège de Paris / Manager Head Office

M. Amr TURKDirecteur Principal de l’Agence de Londres / Senior Manager London

M. Christian de LONGEVIALLE

M. Jean Paul DESSERTINE

M. Marwan JAROUDI

M. Bassem ARISSDirecteur Régional E.A.U / Regional Manager U.A.E

M. Jean-Pierre BAAKLINIDirecteur Général Roumanie / General Manager Romania

M. Alain BARDOTDirecteur des Risques / Risk Manager

M. Hany BAZDirecteur de l’Audit Interne / Head of Internal Audit

Conseil d’Administration / Board of Directors

Direction Générale / Management

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Conseil d’Administration et Direction / Board of Directors & Management

Capital totalement libéré Eur 135 000 000

BLOM BANK France Dubai Management

BLOM BANK France London Management

BLOM BANK France Romania Management

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31/12/2010en EUR

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Opérations interbancaires et assimilées 676,112,328.70 866,954,251.25Opérations avec la clientèle 515,942,391.11 438,055,236.30Opérations de crédit-bail et assimilées 0.00 0.00Obligations, actions, autres titres fixes et variables 190,865,963.05 183,253,749.16Participations, part dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme

1,677,543.25 1,695,968.72

Immobilisations corporelles et incorporelles 8,959,876.79 8,922,996.28Ecart d’acquisition 0.00 0.00Comptes de régularisation et actifs divers 15,380,274.09 11,598,912.40Total de l’actif 1,408,938,376.99 1,510,481,114.11

31/12/2010en EUR

31/12/2009en EUR

Opérations interbancaires et assimilées 85,282,438.79 123,030,415.10Opérations avec la clientèle 1,050,921,814.90 1,146,702,261.96Comptes de régularisation et passifs divers 17,455,144.27 12,843,989.31Provisions 2,050,163.87 2,081,698.76Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 2,361,063.64 1,989,939.32Capital souscrit 135,000,000.00 135,000,000.00Primes d'émission 0.00 0.00Réserves consolidées et autres (+/-) 101,424,192.35 74,578,257.11Résultat de l'exercice (+/-) 14,443,559.13 14,254,552.55Total du passif 1,408,938,376.95 1,510,481,114.11

31/12/2010en EUR

31/12/2009en EUR

Engagements donnés Engagement de financement 67,073,663.56 35,617,550.14 Engagement de garantie 79,859,034.69 83,815,412.92 Engagement sur titres 0.00 0.00

Engagements reçus Engagement de financement 0.00 0.00 Engagement de garantie 44,469,103.75 28,702,438.90 Engagement sur titres 0.00 0.00

Bilan Consolidé

Passif

Opérations hors-bilan

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31/12/2009EUR

Intérêts et produits assimilés 36,073,197.44 36,521,635.76

Intérêts et charges assimilées (4,644,718.33) (8,920,619.89)

Revenu des titres à revenu variable 118,453.15 112,175.18

Commissions (produits) 7,312,626.41 7,337,097.07

Commissions (charges) (2,040,600.43) (1,595,067.03)

+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation

4,573,656.00 5,588,704.98

+/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placements et assimilés

0.00 23,633.04

Autres produits d’exploitation bancaire 1,147,806.98 630,314.99

Autres charges d’exploitation bancaire (369,018.97) (302,045.11)

+/- Marge brute des activités d’assurance 0.00 0.00

+/- Produits nets des autres activités 0.00 0.00

Produit net bancaire: 42,171,402.25 39,395,828.99

- Charges générales d’exploitation (21,907,275.88) (20,667,631.47)

- Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles

(919,645.30) (995,446.11)

Résultat brut d’exploitation: 19,344,481.07 17,732,751.41

+/- Coût du risque (82,105.34) 444,229.53

Résultat d’exploitation: 19,262,375.73 18,176,980.94

+/- Quote-part dans les résultats nets des entreprises mises en équivalence

0.00 0.00

+/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés 599,521.53 577,948.30

Résultat courant avant impôt: 19,861,897.26 18,754,929.24

+/- Résultats exceptionnels 6,597.31 0.00

Impôt sur les bénéfices (5,424,935.36) (4,500,376.70)

Dotations aux amortissements des écarts d’acquisition 0.00 0.00

+/- Dotations/reprises de fonds pour risques bancaires généraux

0.00 0.00

+/- Intérêts minoritaires 0.00 0.00

Résultat net part du groupe: 14,443,559.13 14,254,552.53

- Résultat par action 3.21 3.17

- Résultat dilué par action 3.21 3.17

Compte de Résultat Consolidé

Résultat des opérations d’intérêts

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Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolides

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1. PRINCIPES DE CONSOLIDATION 1.1 Généralités 1.2 Méthodes de consolidation 1.3 Écart d’acquisition2. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D’EVALUATION 2.1 Généralités 2.2 Principe de séparation des exercices 2.3 Conversion des états financiers établis en devises 2.4 Opérations sur devises 2.5 Réglementation locale 2.6 Impayés, créances douteuses et provisions 2.7 Portefeuille titres 2.8 Immobilisations 2.9 Impôt sur les bénéfices 2.10 Engagements vis-à-vis du personnel 2.11 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.) 3. NOTES SUR LE BILAN 3.1 Opérations interbancaires et assimilées 3.2 Créances sur la clientèle 3.3 Portefeuille Titres 3.4 Immobilisations corporelles, incorporelles et amortissements 3.5 Comptes de régularisation et Actifs divers 3.6 Intérêts courus 3.7 Détail des dépréciations des éléments d’actif 3.8 Dettes envers les Etablissements de crédit 3.9 Comptes créditeurs de la clientèle 3.10 Provisions

3.11 Comptes de régularisation et Passifs divers3.12 Intérêts courus3.13 Capitaux propres 3.14 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)3.15 Hors Bilan – Ventilation selon les liens de participation3.16 Détail sur les opérations à terme sur devises non dénouées à la clôture de l’exercice3.17 Engagements de crédit-bail3.18 Portefeuille titres de la clientèle3.19 Détail des intérêts et des produits et charges assimilés3.20 Revenus des titres à revenu variable3.21 Détail des commissions (charges et produits) selon les catégories d’opérations auxquelles elles se rapportent 3.22 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation3.23 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placements et assimilés3.24 Autres charges et produits d’exploitation bancaire3.25 Charges générales d’exploitation3.26 +/- Coût du risque3.27 Gains ou pertes sur actif immobilisé3.28 Résultat sur exercices antérieurs3.29 Information sectorielle sur les produits 3.30 Dirigeants3.31 Situation fiscale3.32 Effectif3.33 Frais payés aux cabinets d’audit

Table des Matières de l’Annexe de l’Année 2010

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Principes de consolidation1

1.1 Généralités

Les états financiers présentés ci-après comprennent les comptes de BLOM BANK France et de ses filiales :

- BLOM BANK SWITZERLAND (Suisse)- La société « SC LOTUS SERVICES AND TRADING SRL » (Roumanie).

Toutes deux, sous contrôle exclusif, ont été consolidées, par intégration globale, du fait que leur activité se situe dans le prolongement des activités bancaires ou financières ou relève d’activités connexes au sens de l’article L.311-2 du code monétaire et financier même si, comme c’est le cas pour la société de services «LOTUS SERVICES», les comptes individuels de ces entreprises sont structurés de manière différente de ceux des autres entreprises incluses dans le périmètre de consolidation, parce qu’elles appartiennent à des secteurs d’activité différents tels notamment l’assurance, les sociétés foncières et de promotion immobilière ou de services informatiques.

Les états financiers de ces deux sociétés ont été établis d’après les règles comptables locales, les retraitements et reclassements nécessaires ont été effectués afin de les rendre conformes aux principes énoncés dans le Règlement 91-01 modifié du Comité de la Réglementation Bancaire et 99-07 du Comité de la Réglementation Comptable et aux règles généralement admises par la profession bancaire française et internationale. Toute participation de BLOM BANK FRANCE dans une société dont l’activité ne constitue pas un prolongement de celle de la Banque n’est pas consolidée, si celle-ci ne fait partie des critères de consolidation définis par le CRC 99-07.

Il est à noter par ailleurs que les comptes du groupe BLOM BANK FRANCE sont intégrés dans les comptes de la maison mère, BLOM BANK, suivant la méthode de l’intégration globale.

Le groupe BLOM BANK FRANCE a appliqué à compter du 1er janvier 2010 : - le règlement n° 2009-03 du Comité de la Réglementation Comptable du 3 décembre 2009 relatif à la comptabilisation des commissions reçues par un établissement de crédit et des coûts marginaux de transaction à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition d’un concours, - le règlement n° 2010-04 de l’Autorité des Normes Comptables du 7 octobre 2010 relatif aux transactions entre parties liées et aux opérations non inscrites au bilan modifiant le règlement du Comité de la réglementation bancaire n° 91-01 relatif à l’établissement et à la publication des comptes individuels des établissements de crédit.Ceux-ci n’ont pas entraîné de changements significatifs.

1.2 Méthodes de consolidation

C’est la méthode de l’intégration globale qui a été utilisée pour l’établissement des états financiers, BLOM BANK FRANCE contrôlant à plus de 50% BLOM BANK SWITZERLAND (Suisse) et SC LOTUS SERVICES.

La méthode de l’intégration globale consiste à substituer à la valeur des titres en portefeuille dans les livres de la société mère chacun des éléments de l’actif et du passif de la filiale puis à éliminer toutes les opérations réciproques entre la société mère et la filiale. La part des intérêts minoritaires dans la situation nette et dans le résultat est inscrite distinctement au bilan et au compte de résultat consolidé.

1.3 Écart d’acquisition

L’écart d’acquisition résultant de l’écart positif dégagé entre le prix de revient des titres et la part de l’actif net comptable qui leur correspondait à la date d’acquisition des titres Blom Bank Switzerland s’élevait à l’origine à EUR 2 743 581 et a été amorti linéairement sur vingt ans.Il est entièrement amorti.

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Principes comptables et méthodes d’évaluation2

2.1 Généralités

Comme énoncé ci-dessus, les états financiers sont élaborés et présentés suivant les prescriptions des règlements CRB 91-01 modifié et CRC 99-07 et aux dispositions relatives aux états publiables (Règlement N°2000-04). Les règles appliquées pour l’établissement du Bilan et du Compte de Résultat suivent les normes comptables de la profession bancaire en France. Ces comptes ont été arrêtés dans le respect des règles de prudence, de la permanence des méthodes d’évaluation et de la continuité de l’exploitation.

2.2 Principe de séparation des exercices

Les charges et les produits sont, d’une manière générale, enregistrés selon le principe de la spécialisation des exercices, à l’exception de certaines commissions retenues à leur encaissement. Il s’agit en particulier de certaines commissions sur les crédits documentaires et également de commissions sur les dépôts fiduciaires.

2.3 Conversion des états financiers établis en devises

Lorsqu’ils sont exprimés en devises, le bilan et le hors bilan des sociétés consolidées sont convertis sur la base des cours de change officiels à la date de clôture.

Les postes du compte de résultat sont convertis sur la base du cours de change moyen de l’exercice.

La différence de valorisation des résultats de l’exercice entre le cours moyen et le cours de clôture est portée dans les capitaux propres dans la rubrique « Ecarts de conversion ».La différence de conversion sur le capital, les réserves, le report à nouveau et le résultat qui résulte de l’évolution des cours de change est également portée dans la rubrique « Ecarts de conversion » des réserves consolidées.

Ainsi, les écarts relatifs à la conversion des dotations en capital ne sont pas compris dans les résultats mais sont portés parmi les réserves.

Lorsque la réglementation locale impose de comptabiliser en résultat les écarts de change relatifs aux dotations en capital ou ceux relatifs à d’autres positions de change structurelles, un retraitement est opéré pour neutraliser l’effet en résultat. Ce retraitement est opéré par l’imputation d’un écart de conversion rattaché aux dotations en capital pour les positions structurelles liées à l’allocation en fonds propres des succursales et rattaché aux comptes de régularisation pour les autres positions de change structurelles.

Ces écarts de conversion sur les positions de change dites structurelles, lorsqu’ils sont défavorables, doivent faire l’objet d’un provisionnement lorsque la dépréciation peut être considérée comme irréversible et la perte en résultant comme définitive.

2.4 Opérations sur devises

Les positions de change sont évaluées au minimum mensuellement au cours officiel de fin de période; les profits et les pertes qui en découlent sont enregistrés dans les résultats. Les résultats des opérations de change d’arbitrage comptant contre terme sont enregistrés au prorata temporis.

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2.5 Réglementation locale

Pour répondre à des contraintes réglementaires locales, les succursales des Emirats Arabe Unis doivent constituer une réserve légale par appropriation de 10 % du résultat lors de chaque exercice, soit 2 810 398 AED (573 milliers EUR) au titre de l’exercice 2010.En outre, sur demande de la banque centrale des E.A.U, une réserve correspondant à 2 % des crédits productifs doit être maintenue dans les comptes de la succursale. Cette réserve est également constituée par appropriation du résultat. La part du résultat approprié au titre de l’exercice 2010 est de 4 454 895 AED (908 milliers EUR) et le montant total de cette réserve atteint AED 16 892 797 (EUR 3.442 milliers).Dans les comptes sociaux et consolidés de BLOM BANK FRANCE, l’intégralité du résultat est appréhendée. Une dotation en capital est comptabilisée lors de l’approbation des comptes pour répondre à la réglementation locale.

2.6 Impayés, créances douteuses et provisions

Les créances impayées depuis moins de trois mois restent classées à leur poste d’origine. Les créances de toute nature présentant un risque de non recouvrement total ou partiel ou présentant un caractère contentieux sont transférées en Créances Douteuses et Litigieuses et sont ajoutées aux “Comptes Ordinaires Débiteurs” l’ensemble figurant au Bilan sous cette dernière dénomination.Ces créances font l’objet de dotations aux provisions, par le débit du compte de résultat en tenant compte des flux prévisionnels futurs. Les intérêts qui continuent à être comptabilisés sur ces créances sont provisionnés en totalité.Toutes ces provisions sont déduites des créances à l’actif.

Vous trouverez dans les notes sur le bilan le montant des encours et des provisions.La présentation des encours douteux est effectuée en application du règlement CRC 2002-03, modifié par le règlement 2005-03 du Comité de la Réglementation Comptable, relatif au traitement comptable du risque de crédit.BLOM BANK FRANCE ne recense aucun crédit restructuré à des conditions hors marché.

Les provisions sont déterminées au cas par cas, en tenant compte pour l’évaluation du risque de la qualité du débiteur, ainsi que, notamment pour les crédits immobiliers, de l’estimation prudente des différentes garanties détenues (actifs immobiliers, etc), des dépôts nantis en garantie, et de la volonté de la banque de poursuivre à leur terme les opérations en cours de sa clientèle afin de préserver au mieux les intérêts de la banque.

Les risques pays (de faible importance) sont provisionnés suivant les taux généralement pratiqués par la profession bancaire dans les différentes places (France et Suisse).

2.7 Portefeuille titres

Conformément au règlement CRB 90-01, modifié par les règlements CRB 95-04, CRC 2000-02, CRC 2002-01 et CRC 2005-01.

Les titres sont classifiés en fonction de :— leur nature : effets publics (bons du Trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créances négociables et titres du marché interbancaire), actions et autres titres à revenu variable— leur portefeuille de destination : transaction, placement, investissement, correspondant à l’objet économique de leur détention. Pour chaque catégorie de portefeuille, ils sont soumis à des règles d’évaluation similaires qui sont les suivantes :

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Titres de transaction :

Ce sont les titres négociables sur un marché actif qui sont acquis dans une intention de revente à court terme. Ils font l’objet d’une évaluation sur la base de leur valeur de marché à la date de clôture de l’exercice. Le solde des gains et pertes latents ainsi constaté, de même que le solde des gains et pertes réalisés sur cession des titres est porté au compte de résultat net des opérations financières. Les coupons encaissés sur les titres à revenu fixe du portefeuille de transaction sont classés dans le compte de résultat au sein de la rubrique Résultats nets d’intérêts relatifs aux obligations et autres titres à revenu fixe.

Titres de placement :

Sont considérés comme des titres de placement les titres qui ne sont inscrits ni parmi les titres de transaction, ni parmi les titres d’investissement.

Actions et autres titres à revenu variable :Les actions sont inscrites au bilan à leur coût d’achat hors frais d’acquisition ou à leur valeur d’apport. À la clôture de l’exercice, elles sont évaluées par rapport à leur valeur probable de négociation. Dans le cas des titres cotés, celle-ci est déterminée en fonction du cours de bourse le plus récent. Seules les moins-values latentes sont comptabilisées par l’inscription d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres. Les revenus de dividendes attachés aux actions de placement sont portés au compte de résultat dans la rubrique Revenus des titres à revenu variable.

Obligations et autres titres à revenu fixe :Ces titres sont inscrits au bilan à leur prix d’acquisition hors frais d’acquisition, et concernant les obligations, hors intérêts courus non échus à la date d’acquisition. Les différences entre les prix d’acquisition et les valeurs de remboursement (primes si elles sont positives, décotes si elles sont négatives) sont enregistrées au compte de résultat sur la durée de vie des titres concernés. Les intérêts courus à percevoir attachés aux obligations et autres titres à revenu fixe de placement sont portés dans un compte de créances rattachées en contrepartie de la rubrique Produits d’intérêts relatifs aux obligations et autres titres à revenu fixe du compte de résultat.

À la clôture de l’exercice, les titres sont estimés sur la base de leur valeur probable de négociation et, dans le cas des titres cotés, des cours de bourse les plus récents. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres, dont le calcul tient compte des gains provenant des éventuelles opérations de couverture effectuées.

Titres d’investissement :

Il s’agit de titres à revenu fixe que l’on a l’intention de détenir de façon durable et pour lesquels on dispose de moyens permettant :— soit de se protéger de façon permanente contre une dépréciation des titres due aux variations de taux d’intérêt au moyen d’une couverture par des instruments financiers à terme de taux d’intérêt,— soit de conserver effectivement les titres durablement par l’obtention de ressources, incluant les fonds propres disponibles, globalement adossées et affectées au financement de ces titres.Les titres d’investissement sont comptabilisés de manière identique aux titres de placement. Toutefois, à la clôture de l’exercice, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres, sauf s’il existe une forte probabilité de cession des titres à court terme, ou s’il existe des risques de défaillance de l’émetteur des titres.

Principes comptables et méthodes d’évaluation2

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Titres de l’activité de portefeuille :

Il s’agit d’investissements réalisés avec pour seul objectif d’en retirer un gain en capital à moyen terme sans intention d’investir durablement dans le développement de l’entreprise émettrice, ni de participer activement à sa gestion. Ces titres sont inscrits au bilan au plus bas de leur coût historique ou de leur valeur d’utilité (cette dernière étant déterminée en tenant compte des perspectives générales d’évolution de l’émetteur et de la durée résiduelle de détention). La valeur d’utilité des titres cotés est principalement déterminée par référence au cours de bourse sur une période suffisamment longue. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres.

Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme :

Il s’agit d’une part A - : des Titres de participation et parts dans les entreprises liées dont la possession durable est estimée utile à l’activité de l’entreprise, et notamment ceux répondant aux critères suivants

— titres de sociétés ayant des administrateurs ou des dirigeants communs avec la société détentrice, dans des conditions qui permettent l’exercice d’une influence sur l’entreprise dont les titres sont détenus

— titres de sociétés appartenant à un même groupe contrôlé par des personnes physiques ou morales exerçant un contrôle sur l’ensemble et faisant prévaloir une unité de décision

— titres représentant plus de 10 % des droits dans le capital émis par un établissement de crédit ou par une société dont l’activité se situe dans le prolongement de celle du Groupe.

Il s’agit d’autre part B - :des Autres titres détenus à long terme, constitués par les investissements réalisés sous forme de titres par l’entreprise dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, sans toutefois exercer une influence dans sa gestion en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent.

Les titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme sont comptabilisés à leur coût d’achat hors frais d’acquisition. Les revenus de dividendes attachés à ces titres sont portés au compte de résultat dans la rubrique Revenus des titres à revenu variable.

À la clôture de l’exercice, les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont évalués à leur valeur d’utilité représentative du prix que la société accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir compte tenu de son objectif de détention. Cette valeur est estimée par référence à différents critères tels que les capitaux propres, la rentabilité, les cours moyens de bourse sur une période suffisamment longue; les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres.

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2.8 Immobilisations

Les immobilisations sont enregistrées à leur prix d’acquisition et sont amorties en fonction de leur durée de vie estimée, selon le mode linéaire. Le fond commercial est également amorti sur une base linéaire ne dépassant pas cinq ans. Dans le cas où la dépréciation s’avérerait supérieure aux amortissements pratiqués, la correction de l’actif immobilisé serait constatée par une provision.

Les durées d’amortissement constatées dans le groupe sont les suivantes :- pour l’immobilier construit, entre 35 et 45 ans.- pour le mobilier, entre 8 et 10 ans.- pour les machines de bureaux et le matériel informatique entre 5 et 8 ans.- pour le matériel divers, en 5 ou 10 ans.- pour les agencements et installations, en 10 ans (ou 5 ans pour les éléments légers).- pour les logiciels, entre 3 et 5 ans.

2.9 Impôt sur les bénéfices

Il est comptabilisé un impôt différé lorsqu’il est constaté des différences temporaires nées de décalages d’exercice entre la constatation comptable d’un produit ou d’une charge et leur prise en compte pour le résultat fiscal. L’impôt différé comprend aussi les déficits fiscaux reportables lorsque leur imputation sur les résultats futurs apparaît probable.

En cas de changement de taux d’impôt, les impositions différées sont ajustées au nouveau taux en vigueur sur l’exercice où le changement est connu et l’ajustement imputé en compte de résultat.

Par contre, il n’est pas constaté d’impôt de distribution sur les dividendes lorsque la décision de distribution n’est pas encore connue à la clôture de l’exercice.

2.10 Engagements vis-à-vis du personnel

Des indemnités de fin de carrière prévues par les Conventions collectives ou contractuelles ont été comptabilisées en fonction des droits acquis au 31 décembre de chaque année.

2.11 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.)

Ces fonds sont les montants que les dirigeants décident d’affecter à la couverture de tels risques lorsque des raisons de prudence l’imposent eu égard aux risques inhérents aux opérations bancaires. Ces fonds ne sont pas constitués en vue de faire face à des charges ou risques qui ont un caractère probable et qui ont été clairement identifiés. Ils ne répondent donc pas aux critères d’une provision pour risques, ni à ceux d’une véritable réserve, étant dotés et repris par le débit ou crédit du compte de résultat et non, comme pour les réserves, par l’affectation des résultats sur décision de l’assemblée générale.

Les provisions excédentaires ayant un caractère de réserve constituées par les filiales étrangères sont reclassées en “Fonds pour Risques Bancaires Généraux” dès lors que les dispositions comptables en vigueur dans le pays d’accueil de la filiale ne prévoient pas l’existence d’un tel poste. Dans ce cas, si cela est nécessaire, un impôt différé est calculé, et vient diminuer le résultat de l’exercice. Le FRBG comme la dotation (ou reprise) nette de l’exercice apparaissent sur une ligne séparée du bilan et du compte de résultat.

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31/12/2010 31/12/2009

- EUR 249 812 299 262 - USD 673 496 635 201 - CHF 103 222 119 414 - GBP 101 342 112 515 - AED 235 314 302 408 - RON 17 435 17 033 - JPY 4 428 3 210- Autres 23 889 21 439 TOTAL 1 408 938 1 510 481

ACTIF 2010 Total Liquidité <=3mois 3m<D<1an 1an<D<5ans > 5 ans et autres

Créances rattachées

Caisse, Banques centrales 91 126 91 123 3

Créances, prêts aux Ets de crédits 584 986 532 653 45 446 6 763 124

Créances, prêts à la clientèle 515 942 211 899 55 784 105 432 115 267 27 143 417

Actifs financiers disponibles à la vente 6 093 1 607 3 638 749 99

Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 184 773 38 713 145 784 276

Comptes de régularisation et actifs divers

26 018 15 380 10 638

TOTAL 1 408 938 851 055 101 230 113 802 157 618 184 314 919

PASSIF 2010 Total Liquidité <=3mois 3m<D<1an 1an<D<5ans> 5 ans et

autresCréances rattachées

Dettes envers les Etablissements de crédits

85 282 81 510 3 743 29

Dettes envers la clientèle

1 050 921 935 115 99 488 15 726 3 589

Passifs financiers Comptes de régularisation et passifs divers

17 251 17 251

Liquidité = Inférieur ou égal à un mois

Encours sains Encours dépréciés bruts Dépréciations Total

Prêts aux Ets de crédit 676 112 676 112Prêts à la clientèle 496 929 16 314 (11 626) 515 942Titres de placement 6 095 6 095Titres d’investissement 184 771 184 771Régularisation et actifs divers 26 018 57 (57) 26 018

TOTAL 1 389 905 33 133 (14 100) 1 408 938

Répartition de l’actif par devises (en milliers de EUR)

Répartition par durée restant à courir (en milliers de EUR)

Encours dépréciés et encours sains (en milliers de EUR)

Notes sur le Bilan3

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3.1 Opérations interbancaires et assimilées3.1 a) Ventilation (en milliers de EUR)

3.1 b) Etat des échéances -Durées restant à courir - (Hors créances rattachées)(en milliers de EUR)

3.2 Créances sur la clientèle3.2 a) Ventilation des créances (en milliers de EUR)

3.2 c) Répartition géographique des créances (Hors créances rattachées) (en milliers de EUR) (Selon le pays de résidence des clients)

3.2 b) Etat des échéances -Durée restant à courir - (Hors créances rattachées) (en milliers de EUR)

31/12/2010 31/12/2009

Entreprises liées: 0 0 Autres entreprises: 515 525 437 841Créances rattachées Produits à recevoir 417 214 TOTAL 515 942 438 055

31/12/2010 31/12/2009

- Euroland 22 839 30 483- Autres pays de l’O.C.D.E. 16 966 59 573- Liban 71 698 62 422- Pays du Golfe 158 782 111 806- Autres pays du Moyen Orient 154 216 126 805- Autres pays 91 024 46 752TOTAL 515 525 437 841

31/12/2010 31/12/2009

Caisse 3 408 3 381Banques centrales 87 716 134 122Etablissements de crédits Entreprises liées 2 907 17 553 Autres entreprises 581 955 711 756Créances rattachées 127 142TOTAL 676 112 866 954

A vue et jusqu’à 1 mois

De 1 mois à 3 mois

De 3 mois à 1 an

De 1 an à 5 ans

Supérieures à 5 ans

A durée indéterminée

Opérations interbancaires et assimilées

623 776 45 446 6 763

A vue et jusqu’à 1 mois

De 1 mois à 3 mois

De 3 mois à 1 an

De 1 an à 5 ans

Supérieures à 5 ans

A durée indéterminée

Créances sur la clientèle 211 899 55 784 105 431 115 267 7 138 20 006

Actif

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3.2 d) Ventilation des créances (Hors créances rattachées) par secteur d’activité (en milliers de EUR)

3.2 e) Répartition géographique des créances douteuses (en milliers de EUR) Selon le pays de résidence des clients et la date de leur classement en douteux

3.2 f) Ventilation des créances douteuses (en milliers de EUR) par secteur d’activité et selon la date de leur classement en douteux

31/12/2010 31/12/2009

- Agriculture 3 817 746- Industrie 38 364 31 522- Commerce de détail 35 418 23 165- Commerce de gros 41 340 45 589- Services 103 945 100 867- Construction et Immobilier 110 513 97 566- Particuliers et autres 182 128 138 386TOTAL 515 525 437 841

Créances brutes Supérieures à 1 anCompromises (*)

Créances brutes inférieuresà 1 an Non

Compromises(*)

DépréciationsNet au

31/12/2010Net au

31/12/2009

- Euroland 153 (153) 0 0- Autres pays de l’O.C.D.E. 1 746 (637) 1 109 1 693- Liban 34 (34) 0 0- Pays du Golfe 12 051 15 776 (11 060) 16 767 1 940- Autres pays du Moyen Orient 3 296 (2 159) 1 137 1 055

TOTAL 17 280 15 776 (14 043) 19 013 4 688

(*) au sens du Règlement N°2002-03 du CRC

Créances brutes Supérieures à 1 anCompromises (*)

Créances brutes inférieuresà 1 an Non

Compromises(*)

DépréciationsNet au

31/12/2010Net au

31/12/2009

- Industrie 211 0 (211) 0 32- Commerce de détail. 11 360 0 (9 114) 2 246 2 748- Construction et Immobilier 3 253 14 824 (2 794) 15 283 996- Services 17 0 (17) 0 0- Particuliers et divers 2 438 952 (1 907) 1 484 912

TOTAL 17 279 15 776 (14 043) 19 013 4 688

(*) au sens du Règlement N°2002-03 du CRC

Le financement d’opérations commerciales par le biais de lettres de crédit reste le domaine privilégié et majoritaire de notre politique de crédit. En terme de liquidité, les engagements vis-à-vis de la clientèle ne représentent que 49% des dépôts de la clientèle (et 45% de l’ensemble des dépôts). L’exposition au secteur immobilier est limitée (21%) et la diversité des sûretés est privilégiée.Le ratio de solvabilité s’établit à plus de trois fois le minimum requis.

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3.2 g) Le montant des crédits et avances consentis aux membres des organes de direction s’élève à 2 799 milliers d’EUR.

3.3 Portefeuille Titres (en milliers de EUR)3.3 a) Etat des échéances -Durées restant à courir des obligations et autres titres. (Hors créances rattachées mais après provisions et étalement de la prime)

3.3 b) Ventilation des titres par type de portefeuille et par type de taux (en milliers de EUR) (Avec créances rattachées et après dépréciation et étalement de la prime)

3.3 c) Titres de placement (en milliers de EUR)

Moins de3 mois

De 3 moisà 1an

De 1anà 5 ans

Supérieures à 5 ans

A durée indéterminée

Total

Effets publics 0 1 607 91 1 698Obligations et titres à revenu fixe 0 0 42 259 146 533 188 732Actions et titres à revenu variable TOTAL 0 1 607 42 350 146 433 190 490

Les créances rattachées sur ce portefeuille se décomposent comme suit : - Sur les effets publics : 22 Milliers de EUR - Sur les titres à revenu fixe : 353 Milliers de EUR

Les dépréciations sur ce portefeuille se décomposent comme suit : - Sur les effets publics : Néant - Sur les titres à revenu fixe : 206 Milliers de EUR - Sur les titres à revenu variable : Néant

Titres de transaction Titres de placementTitres

d’investissementTotal

Effets publics 0 1 698 0 1 698Taux fixe 1 698Taux variables/révisablesObligations et titres à revenu fixe 0 4 297 184 495 188 792Taux fixe 4 297 184 495 188 792Taux variables/révisablesActions et titres à revenu variable 0 0 0 0Taux fixeTaux variables/révisablesTOTAL 0 5 995 184 495 190 490

31/12/2010 31/12/2009

- Valeur d'acquisition 5 878 13 339- Etalement de la prime 117 24TOTAL 5 995 13 363- Plus-values latentes 247 180- Moins-values latentes 0 (8)- Dépréciations 0 (8)

29

3.3 d) Titres d’investissement

3.3 e) Répartition géographique du portefeuille titres (en milliers de EUR) (Après provisions et hors créances rattachées)

3.3 f) Parts dans les Entreprises liées et titres de l’activité de portefeuille (en milliers de EUR)

Les dépréciations qui existent sur ce portefeuille proviennent du transfert de quelques titres de notre portefeuille de placements.Ces dépréciations sont reprises sur la durée de vie de ces titres.

Ce portefeuille est composé d’obligations ou produits structurés, dont les contreparties comme les composants des produits (sous jacents), sont cotés au minimum « Investment Grade » par Moody’s ou S&P et sont très majoritairement des établissements de crédit de premier rang.

L’intégralité du portefeuille d’investissement est rémunérée sur la base de taux variable (indexé sur le Libor). Le total des intérêts se rapportant au portefeuille titres s’est élevé en 2010 à EUR 2,3 millions.

- Mouvements de l’exercice 2010: (En milliers d’EUR et hors créances rattachées)

- Mouvements de l’exercice 2010: (En milliers d’EUR et hors créances rattachées)

Titresde placement

Titresd’investissement

Titresde participation

Total

Emetteurs de l’OCDE 4 414 122 823 1 678 128 915Emetteurs du Golfe 1 581 61 672 63 253TOTAL 5 995 184 495 1 678 192 168

Ventilation (en milliers d’euros) 2010

- Participation (100%) dans SARL IMMOBILIERE FOCH 65 465 - Provision SARL IMMOBILIERE FOCH 65 (179)- Divers titres de l’activité portefeuille 1 392TOTAL 1 678

Valeur à fin 2009

AcquisitionsCessions

remboursementsEtalement de la

primeEcart

de changeDotations pour dépréciations

Reprises de dépréciations

Valeur nette 2010

13 355 0 (9 070) 117 1 593 0 0 5 995

ValeurBrute à fin

2009

EcartsChange

Acquisition CessionEtalement de la prime oude la décote

RemboursementsValeurBrute2010

DépréciationsValeurNette2010

Valeur de marché à fin

2010

169 850 13 356 22 961 0 1 379 (22 845) 184 701 (206) 184 495 177 301

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3.3 h) Information sur les participations dans les Entreprises liées (en milliers de EUR)

3.4 Immobilisations corporelles, incorporelles et amortissements

3.4 a) Immobilisations : Valeurs brutes - Mouvements de l’exercice (en milliers de EUR)

CapitalRéserves et Report à

nouveauRésultat du dernier

exercice Total

Immobilière Foch 65 224 61 0 285

Soldes à fin 2009 Ecarts de changeAcquisitions & virements deposte à poste

Cessions et virements deposte à poste

Soldes à fin 2010

A) Immobilisations Incorporelles

4 912 473 630 (339) 4 912

Fonds commercial 1 029 0 0 0 1 029

Droit au bail 1 037 193 0 0 1 230

Logiciels 2 648 270 429 0 3 347

Frais d'établissement 0 0 0 0 0

Immobilisations en cours 198 10 201 (338) 71

B) Immobilisations Corporelles

13 981 459 974 (1 040) 14 374

Terrains 0 0 0 0 0

Constructions 7 267 59 86 0 7 413

Mobilier de bureau 708 53 13 (253) 521

Equipement informatiqueet de bureau

1 950 153 258 (146) 2 216

Aménagements installations 3 359 163 219 (168) 3 572

Divers 394 20 62 (95) 380

Immobilisations en cours 302 12 336 (378) 272

C) Immob. Hors Exploitation 670 (9) 0 0 661

Terrains 0 0 0 0 0

Constructions 670 (9) 0 0 661

TOTAL 19 563 923 1 605 (1 379) 20 712

3.3 g) Mouvement de l’exercice 2010 sur les participations et entreprises liées (en milliers de EUR)

Valeur Bruteà fin 2009

EcartsChange

Acquisitions Cessions Valeur Bruteà fin 2010 Dépréciations

Valeur Netteà fin 2010

1 875 (18) 1 857 (179) 1 678

31

3.4 b) Amortissements : Mouvements de l’exercice (en milliers de EUR)

3.5 Comptes de régularisation et Actifs divers (en milliers de EUR)

Soldes à fin 2009 Ecarts de changeAcquisitions & virements deposte à poste

Cessions et virements deposte à poste

Soldes à fin 2010

A) Immobilisations Incorporelles

4 429 461 186 0 5 075

Fonds commercial 1 029 0 0 1 029Droit au bail (a) 1 037 193 0 1 230Logiciels 2 363 268 186 0 2 816Frais d'établissementImmobilisations en cours

B) Immobilisations Corporelles

6 178 387 720 (657) 6 627

Terrains 0 0 0 0 0Constructions 1 289 32 200 0 1 521Mobilier de bureau 612 51 23 (253) 432Equipement informatique et de bureau

1 634 145 157 (145) 1 792

Aménagements installations 2 305 139 307 (168) 2 583Divers 338 20 33 (91) 300

C) Immob. Hors Exploitation 34 0 17 0 50

TerrainsConstructions 34 0 17 0 50TOTAL 10 640 847 922 (657) 11 752

(a) Ce montant correspond en fait à une dotation dépréciation et non une dotation aux amortissements

Ventilation (en milliers d’euros) 31/12/2010 31/12/2009

Comptes relatifs aux instruments financiers 0 0Débiteurs divers 1 834 998Dépôts et cautionnements 29 27Etat (Impôts et taxes) 1 716 875Fonds de Solidarité Banques 57 57Provision Fonds de Solidarité (57) (57)Divers 89 96Comptes de stock 964 122Compte de régularisation Actif 12 582 10 479Valeurs à l’encaissement achetées 35 132Compte Ajustement devises Bilan 7 839 8 311Charges à répartir 0 0Charges payées d’avance en matière de retraite 634(*) 535(*)Charges payées d'avance 932 1 443Divers produits et commissions à recevoir 30 10Divers 3 112 48TOTAL 15 380 11 599

(*) dont part à plus d’un an : 634 pour 2010 et 535 pour 2009

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3.6 Intérêts courus (en milliers de EUR)

3.7 Détail des dépréciations des éléments d’actif (en milliers de EUR)

Ventilation 31/12/2010 31/12/2009

Opérations Interbancaires et assimilées 127 142

Sur créances à vue avec les Banques Centrales 3 4

Sur créances à vue avec Etablissements de crédits 4 2

Sur créances à terme avec Etablissements de crédits 120 136

Opérations avec la Clientèle 418 214

Sur Autres Concours à la Clientèle 417 214

Sur Comptes Ordinaires débiteurs de la Clientèle 1 0

Opérations sur titres 375 270

Sur Effets Publics 22 3

Sur autres Titres à Revenu Fixe 353 267

TOTAL 920 626

Détail des intérêts à recevoir attachés à chaque poste de l’actif du Bilan.

Valeur à fin 2009Ecarts de change

et ajustementAugmentation de

l’exerciceDiminution

de l’exercice Valeur à fin 2010

Sur créances de la clientèle 11 626 868 2 076 (526) 14 044

Sur débiteur divers “Solidarité Banques”

57 0 0 0 57

Sur parts dans entreprises liées

179 0 0 0 179

Sur Titres de placement 0 0 0 0 0

Sur Titres d’investissement 222 17 0 (32) 207

Pour dépréciation “droit au bail”

1 096 193 0 0 1 289

TOTAL 13 120 1 078 2 076 (558) 15 775

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31/12/2010 31/12/2009

- Entreprises liées : 52 385 48 598- Autres entreprises : 32 868 74 425Dettes rattachées- Intérêts courus à payer 29 7TOTAL 85 282 123 030

31/12/2010 31/12/2009

- Entreprises liées : 286 284- Autres entreprises : 1 050 046 1 145 891

- Intérêts courus à payer 589 527TOTAL 1 050 922 1 146 702

3.8 Dettes envers les Etablissements de crédit3.8 a) Ventilation selon les liens de participations (Hors dettes rattachées) (en milliers de EUR)

3.8 b) Etat des échéances -Durée restant à courir- (Hors dettes rattachées) (en milliers de EUR)

3.9 b) Etat des échéances -Durée restant à courir (Hors dettes rattachées) (en milliers de EUR)

3.9/ Comptes créditeurs de la clientèle3.9 a) Ventilation selon les liens de participations (Hors dettes rattachées) (en milliers de EUR)

A vue et jusqu’à 1 mois

De 1 mois à 3 mois

De 3 mois à 1 an

De 1 an à 5 ans

Supérieure à 5 ans

A durée indéterminée

Dettes envers les Ets. de crédit 81 510 3 743

A vue et jusqu’à 1 mois

De 1 mois à 3 mois

De 3 mois à 1 an

De 1 an à 5 ans

Supérieure à 5 ans

A durée indéterminée

Comptes créditeurs clientèle 935 115 99 488 15 719 7 3

Passif

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31/12/2010 31/12/2009

- Dépôts chez BLOM BANK FRANCE : 610 800 680 326- Dépôts chez BLOM BANK SWITZERLAND : 356 527 298 324

- Dépôts fiduciaires de BLOM BANK SWITZERLAND chez BLOM BANK FRANCE :

83 595 168 052

TOTAL 1 050 922 1 146 702

31/12/2010 31/12/2009

- Comptes relatifs aux instruments financiers 0 0

- Créditeurs divers 3 123 3 139Etat (Impôts et taxes) 2 807 2 687Organismes sociaux 249 269Divers 63 183

- Compte de régularisation Passif 14 332 9 705Comptes d'encaissement créditeurs 0 0Compte ajustement devise 7 026 5 612Produits perçus d'avance 1 387 921Charges fiscales à payer 3 653 1 032Charges sociales à payer 1 261 1 326Charges sur opérations bancaires 213 243Autres charges à payer 636 557Divers 156 14

TOTAL 17 455 12 844

Une partie des dépôts de la clientèle de BLOM BANK SWITZERLAND est replacée en fiduciaire par cette dernière auprès de ses correspondants. Ces montants ne figurent qu’en Hors Bilan chez BLOM BANK SWITZERLAND.Le total des dépôts fiduciaires chez BLOM BANK SWITZERLAND au 31/12/2010 s’élevait à 279 millions de EUR. Seule la partie de ces dépôts qui a été placée auprès de BLOM BANK FRANCE a été intégrée dans les comptes consolidés parmi les dépôts à terme de la clientèle (et déduite des dépôts Banques où elle était logée dans les comptes sociaux de BLOM BANK FRANCE).

3.9 c) Décomposition du poste “Comptes créditeurs de la clientèle” (Intérêts courus inclus) (en milliers de EUR)

3.10 Provisions (en milliers de EUR)

3.11 Comptes de régularisation et Passif divers (en milliers de EUR)

Valeur à fin 2009Ecarts de change

et ajustementAugmentation de

l’exerciceDiminution

de l’exercice Valeur à fin 2010

Pour retraite et départ employés

1 378 99 146 (133) 1 490

Pour risques pays 108 20 0 0 128Autres provisions 596 7 100 (272) 431TOTAL 2 082 126 246 (405) 2 049

35

Valeur à fin 2009Ecarts de change

et ajustementsDotations de

l’exerciceReprises de l’exercice Valeur à fin 2010

BLOM BANK France 0 0 0 0 0BLOM BANK SWITZERLAND 1 990 * 371 0 0 2 361 *SC LOTUS SERVICE 0 0 0 0 0TOTAL 1 990 371 0 0 2 361

3.12 Intérêts courus (en milliers de EUR)

3.13 Capitaux propres (en milliers de EUR)

3.14 Fonds pour risques bancaires généraux (F.R.B.G.) (en milliers de EUR)

31/12/2010 31/12/2009

- Opérations interbancaires et assimilées 29 7Sur dettes à vue envers les Etablissements de crédit 1 0Sur dettes à terme envers les Etablissements de crédit 28 7- Opérations avec la Clientèle 589 527Sur comptes à vue créditeurs de la clientèle 6 3Sur comptes à terme de la clientèle 583 524TOTAL 618 534

Détail des intérêts à payer attachés à chaque poste du passif du Bilan.

Tableau de variation des capitaux propres et intérêts minoritaires

(*) capital souscrit : 4.500.000 actions de EUR 30,00(**) Soit un résultat par action de EUR 3,21 Part des intérêts minoritaires : Néant

* Un impôt différé d’EUR 590 milliers a été comptabilisé sur ce montant.

CapitalRéserves et Report à

nouveauRésultat de l’exercice Total

Position au début d'exercice 135 000 74 578 209 578Résultat consolidé 2009 14 255 14 255

Ecart de conversion sur résultats (Cours moyen / Cours clôture)

313 313

Ecart conversion sur fonds propres des filiales

8 780 8 780

Ecarts de conversion sur les dotations en capital des succursales

3 500 3 500

Résultat de l'exercice 14 444(**) 14 444

Position à la clôture de l'exercice

135 000 101 426 14 444 250 869

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Hors Bilan

Entreprises liées Autres entreprises

ENGAGEMENTS DONNES 7 243 139 691Engagements de financement en faveur d'Ets de crédit 0 0Engagements de financement en faveur de la clientèle 0 67 074Engagements de garantie d'ordre d'Ets de crédit 7 243 23 400Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 0 49 217

ENGAGEMENTS RECUS 31 974 12 495Engagements de financement reçus d'Ets de crédit 0 0Engagements de garantie reçus d'Ets de crédit 31 974 12 495

31/12/2010 31/12/2009

BLOM BANK FRANCE 6 311 6 405BLOM BANK SWITZERLAND 286 600 218 685TOTAL 292 911 225 090

Opérations de couverture de gré à gré

Autres opérations

Prêts de devises 18 009Emprunts de devises 0Devises achetées 611 246Devises vendues 612 766

3.15 Hors Bilan - Ventilation selon les liens de participation (en milliers de EUR)

3.18 Portefeuille titres de la clientèle (en milliers de EUR)

3.16 Détail sur les opérations à terme sur devises non dénouées à la clôture de l’exercice (en milliers de EUR)

3.17 Engagements de crédit-bail

Montant total des redevances à payer sur les biens acquis en crédit-bail :En milliers d’EUR

- Crédit-bail mobilier : 49 - Crédit-bail immobilier : Néant

Non application de la méthode préférentielle.Comptabilisation des montants des loyers hors taxes à payer sur un équipement de bureau, pris en crédit bail sur une durée de 5 ans.

Le montant du portefeuille titres en dépôts est de :

37

Compte de résultat

2010 2009

Charges 4 645 8 921- Intérêts sur opérations interbancaires 504 613- Intérêts sur opérations avec la clientèle 4 058 8 224- Charges sur opérations de hors bilan 82 84

Produits 36 073 36 522- Intérêts sur opérations interbancaires 2 309 6 019- Intérêts sur opérations avec la clientèle 28 831 25 009- Produits sur opérations sur titres 3 810 3 998-Produits sur opérations de hors bilan 2 541 2 543

- Net des dotations et reprises des intérêts sur créances douteuses

(1 414) (1 046)

2010 2009

Charges 2 041 1 595Opérations avec les Ets de crédit 637 560Opérations avec la clientèle 0 2Opérations sur titres 160 142Opérations de change 0 0Prestations de service 1 244 891

Produits 7 313 7 337Opérations avec les Ets de crédit 18 24Opérations avec la clientèle 2 493 2 433Opérations sur titres 4 0Opérations de change 6 11Prestations de service 4 792 4 869

2010 2009

- Dividendes 117 112- Autres produits sur titres à revenu variable 1 0- Charges sur titres à revenu variable 0 0TOTAL 118 112

3.19 Détail des intérêts et des produits et charges assimilés (après élimination des comptes intergroupe) (en milliers de EUR)

3.21 Détail des commissions (charges et produits) selon les catégories d’opérations auxquelles elles se rapportent (en milliers de EUR)

3.20 Revenus des titres à revenu variable (en milliers de EUR)

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Ventilation 2010 2009

- Résultat des opérations de change 4 574 5 589

Gains de change 4 574 5 589

Perte de change 0 0

Résultat des autres opérations 0 0

TOTAL 4 574 5 589

Ventilation 2010 2009

- Résultat des opérations sur titres de placement 0 24

Dotations aux provisions 0 (7)

Reprises de provisions 0 31

Moins - values de cession 0 0

Plus - values de cessions 0 0

Résultat des autres opérations 0 0

TOTAL 0 24

2010 2009

Autres Charges d’exploitation bancaire 369 302

- Charges d’exploitation bancaire 36 20

- Autres charges d’exploitation bancaire 87 92

- Dotations aux provisions pour risques et charges 246 190

Autres Produits d’exploitation bancaire 1 148 630

- Produits d’exploitation bancaire 713 597

- Autres produits d’exploitation bancaire 54 33

- Reprises de provisions pour risques et charges 381 0

3.22 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation (en milliers de EUR)

3.23 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placements et assimilés (en milliers de EUR)

3.24 Autres charges et produits d’exploitation bancaire (en milliers de EUR)

39

2010 2009

- Dotations aux dépréciations sur créances clientèle hors intérêts (430) (499)

- Reprises de dépréciations sur créances clientèle 290 600

- Pertes sur créances irrécouvrables couverte par des dépréciations

(2) (6)

- Pertes sur créances irrécouvrables non couverte par des dépréciations

(27) (2)

- Récupérations sur créances clientèle amorties 87 351

TOTAL (82) 444

2010 2009

Charges de personnel 14 301 13 143

Salaires et traitements 11 365 10 473

Charges sociales de retraite 706 612

Autres charges sociales 2 070 1 927

Impôts et taxes sur salaires 160 131

Autres charges d’exploitation 7 606 7 525

Impôts et taxes 706 663

Redevances de crédit-bail 17 18

Locations 1 747 1 642

Transports et déplacements 410 367

Honoraires 939 984

Communications 933 996

Publicité 70 57

Maintenance équipement 790 743

Fournitures et documentation 449 351

Autres services extérieurs 1 545 1 704

TOTAL 21 907 20 668

3.26 +/- Coût du risque (en milliers de EUR)

3.25 Charges générales d’exploitation (en milliers de EUR)

Ventilation du solde en perte des corrections de valeur sur créances et hors bilan.

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2010 2009

- Plus-value sur cession d’immobilisations 16 579

- Moins-value sur cession d’immobilisations (5) (1)

- Reprise de dépréciations sur titres de participation 33 0

- Plus - value sur remboursement anticipé sur titres d’investissement

556

TOTAL 600 578

Dans les Charges Dans les Produits

- Intérêts banques 0 0

- Intérêts clientèle 0 0

- Commissions clientèle 103 1

- Divers 6 0

- Frais de personnel 0 0

- Autres Frais Généraux 34 0

- Autres Impôts et taxes 158 0

TOTAL 300 1

Europe Golfe

- Intérêts et produits assimilés 23 552 12 521

- Commissions 5 812 1 501

- Autres produits d'exploitation 929 219

- Résultat sur opérations des portefeuilles de négociation 3 272 1 302

TOTAL 33 565 15 543

3.27 Gains ou pertes sur actif immobilisé (en milliers de EUR)

3.28 Résultat sur exercices antérieurs (en milliers de EUR)

3.29 Information sectorielle sur les produits (en milliers de EUR)

Ventilation par nature des charges et produits imputables à un exercice antérieur.

Les produits de l’activité du groupe BLOM BANK FRANCE installé en Europe et dans le Golfe proviennent essentiellement d’opérations avec des résidents des pays du Proche Orient et du Golfe, à l’exception des branches roumaines qui traitent principalement avec la clientèle locale.Par ailleurs nous détaillons pour information les différents postes du compte de résultat (produits) selon le lieu d’activité géographique ayant généré ces produits.

(après élimination des comptes intergroupe)

41

Autres Informations

3.30 Dirigeants

3.31Situation fiscale3.31 a) Reports déficitaires (en milliers de EUR)

3.31 b) Impositions différées : Détail des impôts différés comptabilisés (en milliers de EUR)

3.32 Effectif (en milliers de EUR)

3.33 Frais payés aux cabinets d’audit (en milliers de EUR)

Le montant global des rémunérations allouées pendant l’exercice, en raison de leurs fonctions, à l’ensemble des membres des organes d’administration s’élève à 548 milliers d’EUR.

Détail des reports d’impôt déficitaires par localisation et par année maximale d’imputation après intégration des résultats de l’exercice 2010.

France Royaume-Uni Golfe Roumanie SC Lotus Suisse

Imputables sans limitation Néant Néant Néant Néant Néant Néant

France Royaume-Uni Golfe Roumanie SC Lotus Suisse

Impôt sur charges de retraites payées d’avance

159

Impôt sur FRBG 590Néant Néant Néant Néant Néant 749

France Royaume-Uni Golfe Roumanie Suisse Total

A fin 2009 38 21 103 84 21 267Entrées en 2010 9 1 25 4 2 41Sorties en 2010 6 2 18 4 3 33A fin 2010 41 20 110 84 20 275

Réseau Ernst & Young Réseau Deloitte

2010 2009 2010 2009

Montants % Montants % Montants % Montants %

Audit

Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels & consolidés 309 65,6% 225 53,7 % 162 34,5% 194 46,3%

Autres diligences et prestations directement liées à la mission du commissariat aux comptes

11 100%

TOTAL des Honoraires 309 64,1 % 225 53,7 % 173 35,9% 194 46,3%

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Chairman’s Letter

Global economic activity stabilized in the beginning of the year 2010; however the recovery is still fragile and in any case insufficient to erase the effects of the crisis in the Western countries. During 2010, economic growth in these countries remained weak, investment level low, and bankruptcies reached unprecedented levels coupled with an increase in unemployment. During the same period emerging countries also experienced a drop in their performance due to the crisis. However, their structural tendency to growth –which started in the early 1980s in Eastern and South-Eastern Asia- prevailed over these short term developments.

As a matter of fact, 2010 ended within an environment undergoing massive changes. This turnaround feeling strengthened in the beginning of 2011 and was coupled with mass popular movements in North Africa and the Middle-East, impacting significantly the economic activity in those countries.

In this unstable environment, BLOM BANK France, self-assured in its growth model –favoring long term targets- and holding fast to its prudential principles had, while establishing its business plan, foreseen a difficult year given the unfavorable economic situation. In this context, the very low level of interest rates is not in favor of a high return for a bank as liquid as ours. Also, our presence in regions and sectors significantly exposed during this period of worldwide crisis,

“In 2010, BLOM BANK France results exceeded expectations and this proves the pertinence of the bank’s strategy as well as its expertise with regards to risk control and the close monitoring of its clients.”

45

M. Samer AZHARI - Chairman and General Manager

such as the real estate collapse in Dubai and consequently the liquidity shortage of the Emirates, or the drop in the real estate market in Romania, or the shipping industry crisis, could have affected us directly.

However, despite the persistence in 2010 of the above factors, BLOM BANK France results exceeded expectations, and this proves once more, the pertinence of the bank’s strategy as well as its expertise with regards to risk control and the close monitoring of its clients. Therefore, Blom Bank results increased compared to last year. This increase is indeed moderate (more than 10 % for statutory accounts and 1.3 % on consolidated basis) but was achieved within a perilous environment, which represents an accomplished challenge. This increase, supported by a comfortable equity and high prudential ratios is the reflection of the bank’s will to avoid volatility and in favour of maintaining solid fundamentals.

Our consolidated balance sheet shows total footings of EUR 1,408 million compared to EUR 1,510 million at the end of 2009.

Customer loans increased by 17 % and totalled EUR 516 million against 438 million at the end of 2009.

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Chairman’s Letter

Customer deposits stood at EUR 1,051 million declining by 8% compared to 2009 (1,146 million). Taking into account Blom Bank Switzerland’s fiduciary deposits (not included in the present figures) and securities handled by Blom Bank Switzerland and Blom Bank France total customer funds amounted to EUR 1,531 million, increasing by 3% compared to last year.

Net banking income increased by 7 % to 42.2 million Euros.

Overhead costs (Administrative expenses including staff benefits and taxes, etc.) increased to EUR 21.9 million from EUR 20.67 million in 2009 (+6%).

Gross operating income (after amortization but before taxes, provisions on debt and exceptional results) registered EUR 19.3 million against EUR 17.7 million in 2009 (+9%).

The consolidated profit for the year amounted to EUR 14,443,559.13 compared to EUR 14,254,552.55 in 2009.

At the end of 2010, consolidated equity reached EUR 250.9 million, after the integration of the year’s profits and before any allocation.

Our parent entity BLOM BANK SAL, which currently holds more than 99% of our shares, achieved once again solid results. Consolidated figures reached record levels: total assets and client deposits and loans as well as results are on the rise.

47

Once again, BLOM BANK SAL recorded the highest profitability among the ten biggest banks in Lebanon.

The main consolidated financial highlights of our parent entity BLOM BANK SAL for 2010 are as follows:• Total assets increased by 7.7% from USD 20.7 billion in 2009 to USD 22.3 billion.• Customer loans increased by 30 % reaching USD 5.2 billion.• Customer deposits also increased (+19 %) from USD 17.9 billion in 2009 to USD 19.6 billion at end 2010.• Net profits reached USD 330.7 million (increasing by 12.9%)• Cost to income ratio (General Expenses/Net Banking Income) stood at 35%, being the lowest of the ten major banks in Lebanon (Alpha Group).

Our aim for 2011 is to build on these encouraging factors, such as the increase of our credit portfolio, in order to maintain continuous growth despite the difficult environment. We remain however very cautious about economic prospects during 2011 and our expectations for the year to come are for moderate and selective growth. We expect to be able once more to improve our profitability as well as to strengthen our prudential indicators.

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31/12/2009in Euros

Cash, central banks, postal office & banks 676,112,328.70 866,954,251.25Customer transactions 515,942,391.11 438,055,236.30Finance leases and equivalent 0.00 0.00Bonds, debt securities and other fixed income securities 190,865,963.05 183,253,749.16Investments in affiliated undertakings, participation Interest and portfolio securities

1,677,543.25 1,695,968.72

Tangible and intangible assets 8,959,876.79 8,922,996.28Goodwill 0.00 0.00Prepayments, accrued income and sundry accounts 15,380,274.09 11,598,912.40Total assets 1,408,938,376.99 1,510,481,114.11

31/12/2010in Euros

31/12/2009in Euros

Treasury operations and interbank transactions 85,282,438.79 123,030,415.10Customer accounts 1,050,921,814.90 1,146,702,261.96Accruals, deferred income, sundry accounts and other 17,455,144.27 12,843,989.31Provisions 2,050,163.87 2,081,698.76Fund for general banking risks (fgbr) 2,361,063.64 1,989,939.32Subscribed capital 135,000,000.00 135,000,000.00Share premium account 0.00 0.00Reserves 101,424,192.35 74,578,257.11Year's profit 14,443,559.13 14,254,552.55Total liabilities 1,408,938,376.95 1,510,481,114.11

Consolidated Balance Sheet

At 31 December 2010

Liabilities

Off Balance Sheet

Assets (in Euros)

31/12/2010in Euros

31/12/2009in Euros

Commitments given Financing commitments 67,073,663.56 35,617,550.14 Guarantees 79,859,034.69 83,815,412.92 Commitments given on securities 0.00 0.00

Commitments received Financing commitments 0.00 0.00 Guarantees 44,469,103.75 28,702,438.90 Commitments received on securities 0.00 0.00

49

31/12/2010in Euros

31/12/2009in Euros

Interest and similar income 36,073,197.44 36,521,635.76

Interest and similar charges (4,644,718.33) (8,920,619.89)

Income from variable -yield securities 118,453.15 112,175.18

Commission (income) 7,312,626.41 7,337,097.07

Commission (expenses) (2,040,600.43) (1,595,067.03)

+/- Profit or loss on negociable portfolio transactions 4,573,656.00 5,588,704.98

+/- Profit or loss on portfolio held for sale and equivalent 0.00 23,633.04

Other banking operation income 1,147,806.98 630,314.99

Other banking operation charges (369,018.97) (302,045.11)

+/- Margin on insurance activities 0.00 0.00

+/- Net of the other activities 0.00 0.00

Net banking earning 42,171,402.25 39,395,828.99

General operating charges (21,907,275.88) (20,667,631.47)

Depreciation expenses and provisions for intangibleand tangible fixed assets

(919,645.30) (995,446.11)

Gross trading result 19,344,481.07 17,732,751.41

+/- Risk cost (82,105.34) 444,229.53

Trading result 19,262,375.73 18,176,980.94

+/- Share in the net result of the companies put in equivalence

0.00 0.00

+/- Profit or loss on fixed assets 599,521.53 577,948.30

Ordinary pre-tax profit or loss 19,861,897.26 18,754,929.24

+/- Exceptionnal profit or loss 6,597.31 0.00

Income tax (5,424,935.36) (4,500,376.70)

Allocation for amortization of goodwill 0.00 0.00

+/- Allocation for funds for general banking risks 0.00 0.00

+/- Minority share 0.00 0.00

Profit or loss for the financial year group share 14,443,559.13 14,254,552.53

Profit or loss by share 3.21 3.17

Profit or loss diluted by share 3.21 3.17

Consolidated Profit and Loss Account

Consolidated profit and loss account

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Statutory Auditors’Report on the Consolidated Financial Statements

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1. PRINCIPLES OF CONSOLIDATION 1.1 General 1.2 Consolidation method 1.3 Goodwill2. ACCOUNTING RULES AND EVALUATION METHOD 2.1 General 2.2 Accrual basis of accounting 2.3 Foreign currency translation 2.4 Foreign currency transactions 2.5 Local rules

2.6 Unpaid loans, doubtful debts and provisions

2.7 Securities portfolio 2.8 Fixed assets 2.9 Deferred taxation 2.10 Staff benefits 2.11 Provisions for general banking risks3. NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 3.1 Cash, Central Banks, Post Offices and Banks 3.2 Customer’s accounts 3.3 Securities portfolio 3.4 Tangible and intangible fixed assets and amortizations 3.5 Prepayments, Accrued Income and Sundry Accounts 3.6 Accrued Interest 3.7 Detail of provisions of depreciated assets 3.8 Due to banks and financial institutions 3.9 Customer’s accounts

3.10 Provisions 3.11 Other liabilities and sundry accounts 3.12 Accrued Interest 3.13 Shareholder’s equity 3.14 Fund for general banking risk 3.15 Spread between affiliated and non- affiliated 3.16 Details of forex forward transactions not closed at the end of the financial year 3.17 Leasing contracts 3.18 Client’s Securities Portfolio 3.19 Detail of interest and similar income and charges 3.20 Income from variable income securities 3.21 Commission detail 3.22 Profit or loss on negotiable portfolio 3.23 Profit or loss held for sale and equivalent 3.24 Other bank operating income or expenses 3.25 General operating expenses 3.26 +/- Risk Cost 3.27 Breakdown of the profit due to value corrections of financial assets 3.28 Financial results on previous year 3.29 Geographical breakdown of income 3.30 Management committees 3.31 Tax situation 3.32 Staff 3.33 Auditors fees

Table of Contentsof Year 2010 Annex

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Principles of Consolidation1

1.1 General

The consolidated financial statement presented hereunder includes the accounts of:

- BLOM BANK SWITZERLAND - “SC LOTUS SERVICES AND TRADING SRL” (Romania)

Both companies are under exclusive control and have been consolidated using the full consolidation method as their activities are an extension of banking, financing or related activities as fixed by the article L.311-2 of the monetary and financial code, even when, like in the case of the service company “LOTUS SERVICES”, the individual accounts are structured differently than those of the other companies included in the consolidation, because they belong to different sectors such as insurance, real estate or computer science and service.

The financial statements of these two companies have been prepared accordingly to the local accounting regulations, including the adjustments and reclassifications necessary to comply with the standards of the modified Regulation 91-01 of the « Banks Regulation Committee », and with the regulation 99-07 of the «Accounting Regulation Committee », as well as with the rules generally adopted by the French and international banking industry.

The investments of BLOM BANK FRANCE in companies, the activity of which cannot be considered as an extension of the Bank’s activity, are not consolidated if they do not match with the consolidated criteria specified by the CRC 99-07.

BLOM BANK FRANCE Group accounts are consolidated in the accounts of its parent company BLOM BANK S.A.L. (Lebanon) using the full consolidation method.

BLOM BANK FRANCE Group applies since January 1st, 2010:

- The CRC 2009-03 regulation of 03/12/2011 concerning received commissions and incremental cost of transaction related to the acquisition or granting of a facility,- The ANC 2010-04 regulation of 07/10/2010 concerning transactions between related parties and dealings unregistered in the balance sheet, this regulation having modified the 91-01 regulation regarding the preparation and publication of the bank’s annual individual accounts,

The changes entailed by the application of these regulations are insignificant.

1.2 Consolidation method

The global consolidation method has been adopted to prepare the consolidated financial statements, as BLOM BANK FRANCE holds more than 50 % of BLOM BANK SWITZERLAND capital and SC LOTUS SERVICES.

The global consolidation method consists in replacing the value of the securities on hand by each of the elements of the assets and liabilities of the subsidiary, then eliminating all reciprocal operations between the parent company and the subsidiary.The share of minority interest in the equity and the results of operations are shown separately in the consolidated balance sheet and consolidated in the income statements.

1.3 Goodwill

The original amount of the goodwill EUR 2 743 581, being the positive difference between the acquisition value of the shares of BLOM BANK SWITZERLAND and the net book value of these shares at their acquisition date, has been entirely amortized on a 20 year straight line basis.The goodwill is fully amortized.

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Accounting rules and evaluation methods2

2.1 General

As stated above, the financial statements are prepared and presented in accordance with the regulation CRB 91-01 (Banking Regulation Committee) modified, the CRC 99-07 (Accounting Regulation Committee) and the 2000-04 CRC regulations. The rules to be followed for the preparation of the balance sheet and the income statement are in accordance with the accounting standards of the banking industry in France. These accounts were prepared in conformity with the conservatism and consistency concepts and the continuity of the evaluation method.

2.2 Accrual basis of accounting

The expenses and revenues are usually recorded using the «accrual basis of accounting». The « Cash Basis » is used in few exceptional cases, such as documentary credits and fiduciary deposit commission transactions.

2.3 Foreign currency translation

The financial statements recorded in the local currency of the consolidated company have been translated into Euros at the official year end closing rate for the balance sheet, and at an average year rate for the income statement.

The exchange difference resulting from the translated net worth at closing, as compared to its historical value, is posted into a separate account under net worth, labelled «Currency Translation Profit », and is added or deducted from the consolidated reserves in the balance sheet.

Therefore, the difference resulting from the translated net worth at closing as compared to its historical value is not accounted for in P&L statement but posted into separate account among reserves under net worth.

Whenever local regulation requires the accounting as revenue or as a loss of any exchange difference resulting from the translated net worth or from any other structural position, a reprocessing is carried out in order to neutralize the impact on P & L. This reprocessing consists in earmarking the exchange difference resulting from the translated net worth, or any other structural position, within regularization accounts related to capital allocation of branches. Said exchange difference resulting from structural position, if unfavourable and entailing an irreversible and final loss, is subject to a provision allowance.

2.4 Foreign currency transactions

Foreign currency positions are valued on a monthly basis, at the closing official rate of the period; the resulting profits and losses are accrued. The results of the « SWAP » transactions (spot against forward) are recorded pro rata temporis.

2.5 Local rules

In order to comply with the local regulations, the United Arab Emirates branches are requested to create a legal reserve amounting to 10 % of the net profit of each year. The appropriation of the net profit amount for 2010 is AED 2 810 398 (537 thousand EUR).

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Moreover, in accordance with the UAE Central Bank request, a general reserve representing 2 % of the unclassified loan portfolio has to be maintained in the branches local accounts, this reserve is also created as an appropriation of the net profit. The appropriation of the net profit amount for 2010 is AED 4 454 895 (908 thousand EUR), and the global amount of this reserve reaches as at December 2010 AED 16 892 797 (3 442 thousand EUR)

In the statutory and consolidated accounts of BLOM BANK FRANCE, the whole net profit is retained. A capital allocation is accounted at the date of the approval of the accounts as required by the local rules.

2.6 Unpaid loans, doubtful debts and provisions

The loans unpaid for a period not exceeding three months remain in their original accounts. However, all kind of loans presenting a partial or total risk of non recovery, or presenting a contentious aspect, are transferred to « bad debts and claims » and are added to « Customers overdrafts ».

In such cases, provisions are set up by a debit in the profit and loss account. If interests on such loans continue to be accrued, these interests will have a 100 % provision. All these provisions are deducted from the loans value in the balance sheet.

In the “notes on the balance sheet”, appears the outstanding of doubtful and provisions.The doubtful outstanding presentation is made in accordance with the regulation CRC 2002-03, modified by the regulation 2005-03, of the Accounting Regulation Committee concerning the presentation of incurred credit risk.

In BLOM BANK FRANCE books, there are no restructured loans with out of market conditions.

Provisions are computed on a case by case basis taking into consideration the quality of the debtor customer to evaluate the risk and, in case of a real estate loan, a conservative estimation of the various securities held (such as real estate assets, etc...), the deposits blocked in guarantee and the decision of the bank to follow up the transactions until their final stage in order to better preserve its interest.

Provisions on exposure to country risks (small importance) are computed accordingly to the rate usually practised by the banking profession in each country (France and Switzerland)

2.7 Securities Portfolio

In accordance with the CRB 90-01 regulation, modified by the CRC 95-04, CRC 2000-02, CRC 2002-01 and the CRC 2005-01, the securities are classified according to:

- Their nature: government securities (Treasury bonds and assimilated securities), bonds (obligations) and the other fixed-income securities (negotiable debt securities and interbank market securities), shares and the other variable-income securities

- Their portfolio of destination: trading, held for sale, investment, corresponding to the economic object of

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their detention. For every category of portfolio, they are subjected to similar rules of evaluation which are the following:

Trading Securities

They are negotiable stocks on a liquid market that are acquired with the intention of reselling (or repurchasing) in the short term. They are subject to an evaluation on the basis of their market value in the closing date of the exercise. The balance of the latent earnings and losses thus noticed, as well as the balance of the earnings and losses realized on the transfer of the securities, is carried at the expense of net income of the financial operations. The coupons collected on the fixed-income securities of the portfolio of transactions are classified in the earnings report (profit and loss account) within the column Net income of interests relative to the bonds and the other fixed-income securities.

Securities held for sale

Are considered as securities held for sale, the securities that are listed neither in the trading securities nor in the investment securities.

Shares and other variable-income securities:The shares are registered on the balance sheet at their acquisition price or at their value of contribution. At the closing of the period, they are estimated with regard to their likely value of negotiation. In the case of listed securities, the value is determined according to the most recent stock quotes. Only the latent depreciations are booked by the registration of a provision for depreciation of the portfolio securities. The incomes of dividends attached to the shares of investment are carried in the profit and loss accounts in the column Incomes of variable-income securities.

Bonds (Obligations) and the other fixed-income securities:These securities are registered on the balance sheet at their price of acquisition except acquisition costs and, concerning the bonds, except accrued interests at the date of acquisition. The differences between the prices of acquisition and the redemption price are amortised (or entered as income), as appropriate, over the remaining life of the securities. The accrued interests to collect and the other fixed-income securities of investment are carried in the column Products of interests relative to the bonds (obligations) and the other fixed-income securities of the profit and loss account.

At the closing of the period, the securities are estimated on the basis of their likely value of negotiation and, in the case of listed securities, the most recent stock quotes. The latent surplus is not booked and the latent depreciations give place to the constitution of a provision for depreciation of the portfolio securities, the calculation of which takes into account earnings resulting from possible hedging operations.

Investment Securities

Fixed-income securities with a fixed redemption price shall be regarded as investment securities when they have been acquired with the intention of holding them on a long-term basis, in principle until maturity. Institutions which record securities as investment securities must have sufficient resources to enable them:- Either to protect themselves in a permanent way against a depreciation of the securities due to the variations of interest rate by means of a coverage by forward and options contracts of interest rate,- Or to hold effectively the securities durably by the obtaining of resources, including the available stockholders’ equity, globally matched and earmarked for the financing of these securities.

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The investment securities are booked in an identical way in securities held for sale. However, in the closing of the period, the latent depreciations do not give place to the constitution of a reserve for depreciation of the portfolio securities, except if there is a strong probability of transfer of the short-term securities, or if there are risks of default of the issuer of the securities.

Securities of the activity of portfolio:They are investments realized with the only purpose to get some earning from them in medium-term capital, without intention to invest durably in the development of the issuing company, or to participate actively in its management. These securities are registered on the balance sheet at their lower historical cost value or their utility value (this one being determined by taking into account general perspectives of evolution of the issuer and the residual duration of detention). The value of utility of listed securities is mainly determined in reference to stock quotes over a long period. The latent surplus is not booked and the latent depreciation gives place to the constitution of a provision for depreciation of the portfolio securities.

Equity securities, shares in the bound companies and other securities held in the long run:These are on the one hand: A- Equity securities and shares in the connected companies for which the durable ownership is considered useful to the activity of the company, particularly those answering the following criteria:

— Securities of companies having common directors or managers with the company holder, in conditions which would allow to exercising an influence on the issuer

— Securities of companies belonging to the same group controlled by physical or moral persons exercising a control over the whole and taking advantage of a unity of decision

— Securities representing more than 10 % of the rights in the capital issued by a credit institution or by a company, the activity of which stands in the continuation of that of the Group.

And on the other hand: B- other securities held on the long run, composed of the investments realized in securities form by the company in order to favour the development of long lasting professional relations by creating a privileged link with the issuer company, without however exercising any influence in its management because of the weak percentage of the rights to vote they represent.

Equity securities, shares in the bound companies and the other securities held in the long run are booked at their cost of purchase except acquisition costs. The incomes of dividends attached to these securities are registered in the profit and loss account in the column Incomes of variable-income securities.

At the closing of the period, equity securities and shares in the bound companies are estimated at their utility value representative of the price the company would agree to pay out to obtain these securities if it had to acquire them considering its objective of detention. This value is estimated in reference to various criteria such as stockholders’ equities (own capital), profitability, average rates of stock exchange over a long enough period; the latent surplus are not booked and the latent depreciations give place to the constitution of a provision for depreciation of the portfolio securities.

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2.8 Fixed Assets

Fixed assets are recorded at their acquisition value and are depreciated according to their estimated useful life on a linear basis. Key money is amortised on a linear basis over a period not exceeding five years. In case the real depreciation amortisation exceeds the applied amortisation, a correction is made by taking additional provisions.

The depreciation and amortisation periods applied by all our branches are as follows:- For built properties: between 35 and 45 years- For furniture, between 8 and 10 years- For office and computer equipments, between 5 and 8 years- For other material, 5 or 10 years- For leasehold improvement, 10 years (or 5 years for light installations)- For software, between 3 and 5 years

2.9 Deferred taxation

Deferred tax arises every time a temporary differential exists between the recording of a revenue or an expense for accounting purpose and the recording of these for taxation purpose. Deferred tax includes also fiscal deficits of consolidated companies when their deduction out of future income seems to be a reasonable probability.If a change in the tax rate arises, deferred taxes are adjusted according to the new rate prevailing during the accounting period and this is reflected in the income statements. However, no tax is declared on dividends distributed when the decision to distribute such dividends is not yet known at the end of the financial year.

2.10 Staff benefits

An indemnity for employees as stipulated in the collective and contractual agreements is accounted for as per vested rights as at 31st December of every year.

2.11 Provisions for general banking risks

Provisions for general banking risks are the amounts that the management decides to allocate to cover such risks, where prudential reasons require it in the light of the risks inherent in banking operations. These provisions should not be made to cover probable and clearly identified expenses or risks. They are not a provision for risks and charges or a real reserve, because these provisions are constituted by the debit or the credit of the Profit and Loss accounts and not like the reserve by the appropriation of the profit by the shareholders assembly.The exceeding risks and charges provisions, having the reserve nature, constituted by the foreign affiliates, are reclassified in Provision for General Banking Risks, when the affiliate accounting rules of the country do not plan such item. In this case a deferred taxation is computed and reduces the result of the year.

Provisions for general banking risks, as the charge (or the income) of the year, are notified on a specific line of the Balance sheet and the Profit and Loss Account.

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31/12/2010 31/12/2009

- EUR 249 812 299 262 - USD 673 496 635 201 - CHF 103 222 119 414 - GBP 101 342 112 515 - AED 235 314 302 408 - RON 17 435 17 033 - JPY 4 428 3 210- Other 23 889 21 439 TOTAL 1 408 938 1 510 481

ASSETS 2010 Total Liquidity <=3month 3m<D<1 Y 1 to 5 years > 5 years & other

Related receivable

Cash & Central banks 91 126 91 123 3

Loans to banks 584 986 532 653 45 446 6 763 124

Loans to clients 515 942 211 899 55 784 105 432 115 267 27 143 417

Financial assets held for sale 6 093 1 607 3 638 749 99

Financial assets held to maturity 184 773 38 713 145 784 276

Regularisation accounts and other assets 26 018 15 380 10 638

TOTAL 1 408 938 851 055 101 230 113 802 157 618 184 314 919

LIABILITIES 2010 Total Liquidity <=3month 3m<D<1 Y 1 to 5 years> 5 years and

otherRelated

receivable

Banks deposits 85 282 81 510 3 743 29

Client deposits 1 050 921 935 115 99 488 15 726 3 589

Financial liabilities

Regularisation accounts and other liabilities 17 251 17 251

Liquidity = less or equal to 1 month

Healthy assetsGross Depreciated

assetsDepreciations Total

Loans to banks 676 112 676 112Loans to Clients 496 929 16 314 (11 626) 515 942Financial assets held for sale 6 095 6 095Financial assets held to maturity 184 771 184 771Regularisation accounts and other assets 26 018 57 (57) 26 018

TOTAL 1 389 905 33 133 (14 100) 1 408 938

Assets currency spread (in thousand EUR)

Remaining maturity spread (in thousand EUR)

Healthy & depreciated assets (in thousand EUR)

Notes to the consolidated financial statements3

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3.1 Cash, Central Banks, Post Offices & Banks3.1 a) Spread (in thousand EUR)

3.1 b) Breakdown of maturities - (Without related receivables) (in thousand EUR)

3.2 Customer’s accounts3.2 a) Spread (in thousand EUR)

3.2 c) Breakdown of customer loans by geographic location (Without related receivables) (By country residence) (in thousand EUR)

3.2 b) Breakdown of maturities - (Without related receivables) (in thousand EUR)

31/12/2010 31/12/2009

- Sister companies: 0 0 - Other companies: 515 525 437 841- Related receivables Interest to be received 417 214 TOTAL 515 942 438 055

31/12/2010 31/12/2009

- Euroland 22 839 30 483- Other O.E.C.D countries 16 966 59 573- Lebanon 71 698 62 422- Gulf countries 158 782 111 806- Other Middle East countries 154 216 126 805- Other countries 91 024 46 752TOTAL 515 525 437 841

31/12/2010 31/12/2009

Cash 3 408 3 381Central Banks 87 716 134 122Banks Sister companies 2 907 17 553 Other companies 581 955 711 756Related receivable 127 142TOTAL 676 112 866 954

At sight and up to 1 month

From 1 to 3 months

From 3 months to 1 year

From 1 to 5 years

More than 5 years

Unlimited maturity

Loans to banks and financial institutions

623 776 45 446 6 763

At sight and up to 1 month

From 1 to 3 months

From 3 months to 1 year

From 1 to 5 years

More than 5 years

Unlimited maturity

Client Claims 211 899 55 784 105 431 115 267 7 138 20 006

Assets

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3.2 d) Breakdown of customer loans by economic sector (Without related receivables) (in thousand EUR)

3.2 e) Doubtful geographic breakdown (in thousand EUR) According to the client’s residence country and their entry into the doubtful debts

3.2 f) Doubtful breakdown by economic sector (in thousand EUR) According to their entry into the doubtful debts.

31/12/2010 31/12/2009

- Agriculture 3 817 746- Industry 38 364 31 522- Trade retail 35 418 23 165- Trade wholesale 41 340 45 589- Services 103 945 100 867- Construction and properties 110 513 97 566- Particulars and other 182 128 138 386TOTAL 515 525 437 841

More than 1 year (Compromised

according to the CRC 2002-03

regulation)

Less than 1 year (Non

Compromised according to the CRC 2002-03

regulation

ProvisionsNet as at

31/12/2010Net as at

31/12/2009

- Euroland 153 (153) 0 0- Other O.E.C.D countries 1 746 (637) 1 109 1 693- Lebanon 34 (34) 0 0- Gulf countries 12 051 15 776 (11 060) 16 767 1 940- Other Middle East countries 3 296 (2 159) 1 137 1 055

TOTAL 17 280 15 776 (14 043) 19 013 4 688

More than 1 year (Compromised

according to the CRC 2002-03

regulation)

Less than 1 year (Non

Compromised according to the CRC 2002-03

regulation)

ProvisionsNet as at

31/12/2010Net as at

31/12/2009

- Manufacturing 211 0 (211) 0 32- Trade retail 11 360 0 (9 114) 2 246 2 748- Construction and properties 3 253 14 824 (2 794) 15 283 996- Services 17 0 (17) 0 0- Individuals and other 2 438 952 (1 907) 1 484 912

TOTAL 17 279 15 776 (14 043) 19 013 4 688

Regarding business transactions, our credit policy favours financing through L/Cs.In terms of liquidity, customer loans and advances represent only 49% of client deposits (45% of total deposits).Our exposure in real-estate business is limited (only 21%), whereas the diversification of guarantees is favoured. The capital adequacy ratio exceeds three times the minimum level required

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3.2 g) Advances and loans granted to the management members amount to EUR 2 799 thousands

3.3 Securities portfolio3.3 a) Maturity breakdown - Bonds & other securities (in thousand EUR) (Without related receivables and after provisions and deferred premiums)

3.3 b) Breakdown of the securities portfolio by fixed and variable income (in thousand EUR) (Including related receivables and after provisions and deferred premiums)

3.3 c) Securities held for sale (in thousand EUR)

At sight & Less than 3 month

From 3 months to 1 year

From 1 to 5 years

More than 5 years

Unlimited maturity

Total

Government securities 0 1 607 91 1 698Bonds & Other Fixed income securities

0 0 42 259 146 533 188 732

Stocks & Other Variable income securities

TOTAL 0 1 607 42 350 146 433 190 490

Related receivables on this portfolio are spread as follows: - On government securities: 22 Thousand EUR - On fixed income securities: 353 Thousand EUR

Provisions on this portfolio are spread as follows: - On government securities: Zero - On fixed income securities: 206 Thousand EUR - On variable income securities: Zero

Trading securities Securities held for sale Investment securities Total

Government securities 0 1 698 0 1 698Flat Rate 1 698Floating Rate / ReviewableBonds & Other Fixed income securities

0 4 297 184 495 188 792

Flat Rate 4 297 184 495 188 792

Floating Rate / ReviewableStocks & Other Variable income securities

0 0 0 0

Flat RateFloating Rate / ReviewableTOTAL 0 5 995 184 495 190 490

31/12/2010 31/12/2009

- Acquisition value 5 878 13 339- Deferred premiums 117 24TOTAL 5 995 13 363- Latent added value 247 180- Latent capital loss 0 (8)- Provisions 0 (8)

65

3.3 d) Investment securities

3.3 e) Geographic breakdown (in thousand EUR) (After provisions & without related receivables)

3.3 f) Participation in affiliated companies and Securities of the activity of portfolio (in thousand EUR)

Provisions on this portfolio are due to the transfer of some of securities held for sale portfolio.These provisions are amortized on the remaining duration of the securities.

This portfolio consists essentially of bonds and preferred shares of which components are quoted as “Investment grade” by Moody’s or S&P and are essentially first rank banks.

All the portfolio is remunerated on a floating rate basis (indexed on the Libor).The total interest of this portfolio amounted to EUR 2,3 million.

- Movements in 2010: (In thousand EUR without related receivables)

- Movements in 2010: (In thousand EUR without related receivables)

Securities held for sale Investment securitiesParticipations in

affiliate companiesTotal

OECD Countries 4 414 122 823 1 678 128 915Gulf Countries 1 581 61 672 63 253TOTAL 5 995 184 495 1 678 192 168

2010

- Participation (100%) in SARL IMMOBILIERE FOCH 65 465 - Provision SARL IMMOBILIERE FOCH 65 (179)- Securities of the activity of portfolio 1 392TOTAL 1 678

2009 AcquisitionsSales &

reimbursementsSpread out of the premium

Exchange rateAllowance of Provisions

Reversal of provisions 2010

13 355 0 (9 070) 117 1 593 0 0 5 995

Gross value at the end of 2009

Exchange difference

Acquisitions SalesSpread out of the premium

Reimbursements

Gross value at

the end of 2010

ProvisionsNet value at the end of

2010

End of 2010 market value

169 850 13 356 22 961 0 1 379 (22 845) 184 701 (206) 184 495 177 301

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3.3 h) Information on Participations in affiliated companies (in thousand EUR)

3.4 Tangible and intangible fixed assets and amortisations

3.4 a) Fixed assets : 2010 Movements (in thousand EUR)

CapitalReserves and retained

EarningsCurrent year result Total

Immobilière Foch 65 224 61 0 285

Balance at the end of 2009

Exchangedifference

Increase (buying and transfer from an account to another)

Decrease (selling and transfer from

an account to another)

Balance at the end of2010

A) Intangible fixed assets 4 912 473 630 (339) 4 912

Goodwill 1 029 0 0 1 029

Leasehold rights 1 037 193 0 0 1 230

Software 2 648 270 429 0 3 347

Organisation Expenses 0 0 0 0 0

Fixed assets in progress 198 10 201 (338) 71

B) Tangible fixed assets 13 981 459 974 (1 040) 14 374

Land 0 0 0 0 0

Building 7 267 59 86 0 7 413

Office furniture 708 53 13 (253) 521

Office equipment and computers

1 950 153 258 (146) 2 216

Installations 3 359 163 219 (168) 3 572

Miscellaneous 394 20 62 (95) 380

Fixed assets in progress 302 12 336 (378) 272

C) Fixed assets held as investments

670 (9) 0 0 661

Land 0 0 0 0 0

Building 670 (9) 0 0 661

TOTAL 19 563 923 1 605 (1 379) 20 712

3.3 g) Movements of the participation in affiliated companies during 2009 (in thousand EUR)

Gross value at the end of 2009

Exchange difference

Acquisitions Sales Gross value at the end of 2010 Provisions

Net value at the end of 2010

1 875 (18) 1 857 (179) 1 678

67

3.4 b) Amortisations : 2010 Movements (in thousand EUR)

3.5 Prepayments, Accrued Income and Sundry Accounts (in thousand EUR)

Balance at the end of 2009

Exchangedifference

Increase (buying and transfer from an account to another)

Decrease (selling and transfer from

an account to another)

Balance at the end of 2010

A) Intangible fixed assets 4 429 461 186 0 5 075

Goodwill 1 029 0 0 1 029Leasehold rights (a) 1 037 193 0 1 230Software 2 363 268 186 0 2 816Organisation ExpensesFixed assets in progressB) Tangible fixed assets 6 178 387 720 (657) 6 627Land 0 0 0 0 0Building 1 289 32 200 0 1 521Office furniture 612 51 23 (253) 432Office equipment and computers

1 634 145 157 (145) 1 792

Installations 2 305 139 307 (168) 2 583Miscellaneous 338 20 33 (91) 300C) Fixed assets held as investments

34 0 17 0 50

LandBuilding 34 0 17 0 50TOTAL 10 640 847 922 (657) 11 752

(a) Provisions for depreciation (not amortisation)

31/12/2010 31/12/2009

Account relating to financial instruments 0 0Sundry debtor accounts 1 834 998Guarantee deposits 29 27Government (tax prepayments, etc) 1 716 875Banks’ mutual fund 57 57Provisions for mutual fund (57) (57)Miscellaneous 89 96Stock account 964 122Sundry Assets 12 582 10 479- Items purchased for collection 35 132- Foreign currencies adjustment account (in balance sheet) Intergroup

7 839 8 311

- Expenses to be shared 0 0- End of service expenses, paid in advance 634(*) 535(*)- Other expenses, paid in advance 932 1 443- Income and commissions to be received 30 10- Miscellaneous 3 112 48TOTAL 15 380 11 599

(*) Of which more than one year: 634 for 2010 & 535 for 2009

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2010

68

3.6 Accrued Interest (in thousand EUR)

3.7 Detail of provisions of depreciated assets (in thousand EUR)

31/12/2010 31/12/2009

Banks & financial institutions 127 142

On central banks call accounts 3 4

On banks & financial institutions call accounts 4 2

On banks & financial institutions time deposits 120 136

Customers 418 214

On loan accounts 417 214

On overdraft accounts 1 0

Securities 375 270

On government securities 22 3

On fixed income securities 353 267

TOTAL 920 626

Details of the interest to be received on each item of the balance sheet : Asset side.

At the end of 2009Exchange difference

Increase DecreaseAt the end of

2010

On customer’s loans 11 626 868 2 076 (526) 14 044

On Banks mutual funds 57 0 0 0 57

Participations in sister companies

179 0 0 0 179

Related to Securities held for sale

0 0 0 0 0

Related to Investment securities

222 17 0 (32) 207

Amortisation « Leasing right » 1 096 193 0 0 1 289

TOTAL 13 120 1 078 2 076 (558) 15 775

69

31/12/2010 31/12/2009

- Sister banks 52 385 48 598 - Other banks 32 868 74 425 Related payable - Accrued interest 29 7TOTAL 85 282 123 030

31/12/2010 31/12/2009

- Sister companies 286 284 - Other companies 1 050 046 1 145 891 Related payable - Accrued interest 589 527TOTAL 1 050 922 1 146 702

3.8 Due to banks & financial institutions3.8 a) Spread between affiliated and non-affiliated (in thousand EUR)

3.8 b) Spread by maturity - (Without related receivable) (in thousand EUR)

3.9 b) Breakdown of maturities (except related payables) (in thousand EUR)

3.9 Customer’s accounts3.9 a) Spread between affiliated and non-affiliated (in thousand EUR)

At sight and up to 1 month

From 1 to 3 months

From 3 months to 1 year

From 1 to 5 years

More than 5 years

Unlimited maturity

Banks & financial institutions 81 510 3 743

At sight and up to 1 month

From 1 to 3 months

From 3 months to 1 year

From 1 to 5 years

More than 5 years

Unlimited maturity

Customer’s creditor accounts 935 115 99 488 15 719 7 3

Liabilities

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2010

70

31/12/2010 31/12/2009

- Deposits at BLOM BANK FRANCE: 610 800 680 326- Deposits at BLOM BANK SWITZERLAND 356 527 298 324

- Fiduciary deposits of BLOM BANK SWITZERLAND at BLOM BANK FRANCE :

83 595 168 052

TOTAL 1 050 922 1 146 702

31/12/2010 31/12/2009

Accounts related to financial instruments 0 0

Sundry creditors 3 123 3 139Government (taxes, etc) 2 807 2 687Social organizations 249 269Sundry 63 183

Accrued liabilities and deffered income 14 332 9 705Collection accounts, creditor 0 0Foreign exchange adjustment (B/S account) 7 026 5 612Income collected in advance 1 387 921Taxes to be paid 3 653 1 032Social security charges to be paid 1 261 1 326Charges on banking operations 213 243Other expenses to be paid (overheads) 636 557Miscellaneous 156 14

TOTAL 17 455 12 844

Almost all customers’ deposits with BLOM BANK SWITZERLAND are placed in fiduciary accounts with its correspondents. These deposits are classified in BLOM BANK SWITZERLAND books under ‘Contra-accounts’.Total fiduciary deposits in BLOM BANK SWITZERLAND as at 31/12/10 amounted to EUR 279 millions. Only the part of these deposits placed at BLOM BANK FRANCE has been integrated into the consolidated accounts of the bank under the item ‘Customers time deposits’ (and consequently deducted from « Banks deposits » when they were placed in the social accounts).

3.9 c) Analysis of “Customers’ accounts” (including related payables) (in thousand EUR)

3.10 Provisions (in thousand EUR)

3.11 Other liabilities & sundry accounts (in thousand EUR)

At the end of 2009Exchange difference

Increase DecreaseAt the end of

2010

For pension and retirement costs

1 378 99 146 (133) 1 490

For country risks 108 20 0 0 128Other provisions 596 7 100 (272) 431TOTAL 2 082 126 246 (405) 2 049

71

At the end of 2009Exchange difference

Increase DecreaseAt the end of

2010

BLOM BANK FRANCE 0 0 0 0 0BLOM BANK SWITZERLAND 1 990 * 371 0 0 2 361 *SC LOTUS SERVICE 0 0 0 0 0TOTAL 1 990 371 0 0 2 361

3.12 Accrued Interest (in thousand EUR)

3.13 Shareholder’s equity (in thousand EUR)

3.14 Fund for general banking risk (in thousand EUR)

31/12/2010 31/12/2009

Banks and financial institutions 29 7On banks and financial institutions call accounts 1 0On banks and financial institutions time deposits 28 7Customers 589 527On customers’ current accounts 6 3On customers’ time deposits 583 524TOTAL 618 534

Details of the interest to be paid on each item of the balance sheet : Liabilities side

Changes in shareholder’s equity and minority shares

(*) Subscribed capital: 4.500.000 shares of EUR 30,00(**) Which gives a EUR 3,21 per share Minority share: None

* A differed tax of EUR 590 thousand has been accounted on this amount.

Capital (*) Consolidated reserves Year Profit or Loss Total

Opening position 135 000 74 578 209 578Consolidated 2009 profit 14 255 14 255

Incidence of translation rates on the profit (Average rate / closing rate)

313 313

Incidence of translation rates on the affiliated equity

8 780 8 780

Foreign currency translation on capital endowment of the foreign branches

3 500 3 500

Year profit 14 444(**) 14 444

Closing position at the end of the year

135 000 101 426 14 444 250 869

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2010

72

Off-Balance Sheet

Affiliated Non-affiliated

COMMITMENTS GIVEN 7 243 139 691Financing guarantees given to banks 0 0Financing guarantees given to customers 0 67 074Guarantees given on behalf of banks 7 243 23 400Guarantees given on behalf of customers 0 49 217

COMMITMENTS RECEIVED 31 974 12 495Financing guarantees received from banks 0 0Guarantees received from Banks 31 974 12 495

31/12/2010 31/12/2009

BLOM BANK FRANCE 6 311 6 405BLOM BANK SWITZERLAND 286 600 218 685TOTAL 292 911 225 090

Covering transactions made by private arrangements

Other Transactions

Loans in foreign currencies 18 009Borrowings in foreign currencies 0Foreign currencies bought 611 246Foreign currencies sold 612 766

3.15 Spread between affiliated and non-affiliated (in thousand EUR)

3.18 Client’s Securities Portfolio (in thousand EUR)

3.16 Details of forex forward transactions not closed at the end of the financial year (in thousand EUR)

3.17 Leasing contracts

The total amount to be paid by virtue of leasing contracts:(in thousand EUR)

- Furniture Leasing: 49 - Real estate Leasing: none

The preferential method is not used.The amount represents the accounting of the rents (excluding VAT) to pay on office equipment bought in leasing on a five year period.

The amount of the client’s securities portfolio is:

73

Profit & Loss Accounts

2010 2009

Charges 4 645 8 921- Interest on banks transactions 504 613- Interest on clients transactions 4 058 8 224- Charges on off balance sheet transactions 82 84

Profit 36 073 36 522- Interest on banks transactions 2 309 6 019- Interest on clients transactions 28 831 25 009- Income on security portfolio transactions 3 810 3 998- Charges on off balance sheet transactions 2 541 2 543- Net of the reversals and charges on doubtful clients (1 414) (1 046)

2010 2009

Charges 2 041 1 595Transactions with banks 637 560Transactions with customers 0 2Securities transactions 160 142Foreign exchange transactions 0 0Services offered 1 244 891

Incomes 7 313 7 337Transactions with banks 18 24Transactions with customers 2 493 2 433Securities transactions 4 0Foreign exchange transactions 6 11Services offered 4 792 4 869

2010 2009

- Dividend 117 112- Other income on variable income securities 1 0- Charges on variable income securities 0 0TOTAL 118 112

3.19 Detail of interest and similar income and charges (After eliminating the inter-group accounts) (in thousand EUR)

3.21 Commission detail (in thousand EUR) Expenses and incomes as per the type of transaction generating them:

3.20 Income from variable income securities (in thousand EUR)

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2010

74

2010 2009

- Net on foreign exchange transactions 4 574 5 589

Profit 4 574 5 589

Loss 0 0

- Net on other transactions 0 0

TOTAL 4 574 5 589

2010 2009

- Net on held for sale portfolio 0 24

Charges for provision 0 (7)

Reversal of provisions 0 31

Loss on sales 0 0

Income on sales 0 0

Net on other transactions 0 0

TOTAL 0 24

2010 2009

Other bank operating expenses 369 302

- Bank operating expenses 36 20

- Other bank operating expenses 87 92

- Charges for provisions on risk and expenses 246 190

Other bank operating income 1 148 630

- Bank operating income 713 597

- Other bank operating income 54 33

- Reversals for provisions on risk and charges 381 0

3.22 Profit or loss on negotiable portfolio transactions (in thousand EUR)

3.23 Profit or loss on portfolio held for sale and equivalent (in thousand EUR)

3.24 Other bank operating income or expenses (in thousand EUR)

75

2010 2009

Transfers to loans provisions (Excluding the interest) (430) (499)

Transfers from loans provisions 290 600

Losses on unrecoverable loans covered by provisions (2) (6)

Losses on unrecoverable loans not covered by provisions (27) (2)

Recovery of written off loans 87 351

TOTAL (82) 444

2010 2009

Staff expenses 14 301 13 143

Salaries and wages 11 365 10 473

Social security charges 706 612

Other social charges 2 070 1 927

Payroll based taxes 160 131

Other overheads 7 606 7 525

Taxes 706 663

Leasing contracts charges 17 18

Rent 1 747 1 642

Transport and travel expenses 410 367

Fees 939 984

Communication 933 996

Advertising 70 57

Office equipment maintenance 790 743

Supplies and documentation 449 351

Other external services 1 545 1 704

TOTAL 21 907 20 668

3.26 +/- Risk Cost (in thousand EUR)

3.25 General Operating Expenses (in thousand EUR)

Breakdown of the loss due to value corrections of loans and off balance sheet items.

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2010

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2010 2009

Profit on disposal of fixed assets 16 579

Loss on disposal of fixed assets (5) (1)

Reversals of provisions on participations 33 0

Provision reversal on financial fixed assets 556

TOTAL 600 578

Expenses Income

Bank’s interests 0 0

Customers interests 0 0

Customers commissions 103 1

Other 6 0

Staff expenses 0 0

Other overheads 34 0

Other taxes 158 0

TOTAL 300 1

Europe Gulf

Interest and similar income 23 552 12 521

Commissions 5 812 1 501

Other banking operating income 929 219

Income from financial transactions 3 272 1 302

TOTAL 33 565 15 543

3.27 Breakdown of the profit due to value corrections of financial assets (in thousand EUR)

3.28 Financial results on previous year (in thousand EUR)

3.29 Geographical breakdown of income (in thousand EUR)

Breakdown as per the nature of expenses and income related to previous financial year.

The operating income of BLOM BANK FRANCE in Europe and in the Gulf comes mainly from transactions with the Middle East and Gulf Countries clients, except for the Romanian branches which activity is mainly with local clients.

Hereunder is a geographical breakdown of the profit and loss account main items. (after eliminating the inter-group accounts)

77

Other Informations

3.30 Management committees

3.31 Tax situation3.31 a) Carried forward tax losses: Detail by location and date limit (after inclusion of the 2010 profit) (in thousand EUR)

3.31 b) Deferred Tax: Detail of the accounted deferred tax (in thousand EUR)

3.32 Staff (number of persons)

3.33 Auditors fees (in thousand EUR)

The total amount paid to the members of the various management committees during the year amounted to 548 thousand EUR.

FranceUnited

KingdomGulf Romania SC Lotus Switzerland

Carried forward without limitation None None None None None None

FranceUnited

KingdomGulf Romania SC Lotus Switzerland

Tax on retirement expenses paid in advance

159

Tax on Fund for General banking risks 590None None None None None 749

FranceUnited

KingdomGulf Romania Switzerland TOTAL

At the end of 2009 38 21 103 84 21 267Entries in 2010 9 1 25 4 2 41Leavings in 2010 6 2 18 4 3 33At the end of 2010 41 20 110 84 20 275

Ernst & Young Network Deloitte Network

2010 2009 2010 2009

Amount % Amount % Amount % Amount %

Audit

Audit, certification, individual and consolidated accounts inspection

309 65,6% 225 53,7 % 162 34,5% 194 46,3%

Other diligence and services linked to the audit assignment 11 100%

TOTAL Fees 309 64,1 % 225 53,7 % 173 35,9% 194 46,3%

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Group Chart

Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 61 Branches Cyprus - Damascus Free Zone - Jordan (8 Branches) - Abu Dhabi (Representative Office)

Head Office: CairoBranches: Egypt - 8 Branches

Head Office: Cairo

Head Office: Paris Branches: London - Dubai - Sharjah - Jebel Ali Romania (4 Branches)

Head Office: Damascus Branches: Syria - 27 Branches* *2 under establishment

Head Office: Beirut

Head Office: Riyadh

Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 2 Branches

Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 8 Branches

BLOM BANK S.A.L.

BLOM BANK FRANCE S.A.

BANK OF SYRIA & OVERSEAS S.A.

BLOMINVEST BANK S.A.L.

BLOMINVEST SAUDI ARABIA

BLOM DEVELOPMENT BANK S.A.L.

AROPE INSURANCE S.A.L.

Head Office: Geneva

BLOM BANK (SWITZERLAND) S.A.

Head Office: Damascus

SYRIA & OVERSEAS FOR FINANCIAL SERVICES

AROPE INSURANCE OF PROPERTIES & RESPONSIBILITIES - Egypt S.A.E.

Head Office: CairoBranches: Egypt - 8 Branches

AROPE LIFE INSURANCE - EGYPT S.A.E.

BLOM EGYPT SECURITIES S.A.E.

99.99%

Head Office: Cairo Branches: Egypt - 26 Branches

BLOM BANK EGYPT S.A.E. 99.42%

49.00%

Head Office: DamascusBranches: Syria - 5 BranchesRepresentative Offices: 14

AROPE SYRIA S.A.(Syria International Insurance) 10%

99.89%

10%

33.33%

88.93%

100%

52%

23.5%

34%

51%

15%

35%

48.97%

5%

5%

5%

80%

60%

50%

66.64%

Head Office: Doha

BLOM BANK QATAR L.L.C 99.50%

79

BLOM BANK Group Directory

LEBANONHeadquarters - BeirutBeirut, Verdun – Rachid Karami St, BLOM BANK Bldg. P.O. Box: 11-1912 Riad El-Solh, Beirut 1107 2807, LebanonPhone: (961-1) 743300 – 738938 - Fax: (961-1) 738946 Website: www.blom.com.lb, www.blomretail.com.lbCall Center: (961-1) 753000Branches: 61 in Lebanon

FRANCEHeadquarters - Paris38-40 avenue des Champs-Elysées75008 Paris - FrancePhone: (33-1) 44950606 Fax: (33-1) 44 95 06 00Reuter : BANOSwift : BLOM FRPPEmail: blomfrance@blomfrance.frWebsite: www.blomfrance.com

UNITED ARAB EMIRATESDubaiDeira, Al Maktoum St., Sheikh Ahmad Ben Rached al Maktoum Bldg.P.O. Box: 4370 – Dubai – United Arab EmiratesPhone: (971-4) 2284655 – 2278196 General (971-4) 2224812 ForexFax: (971-4) 2236260Swift : BLOM AE ADEmail : info@blomfrance.ae

Jebel Ali (Electronic Branch)Ground Floor, Bldg. 4, The Galleries, Jebel Ali, DubaiPhone: (971-4) 8849311Fax: (971-4) 8849388Email : info.ja@blomfrance.ae

Sharjah Khaled Lagoon, Corniche al Buhairah, Sheikh Nasser Bin Hamad al Thani Bldg.P.O. Box: 5803 – Sharjah – United Arab EmiratesPhone: (971-6) 5736700 – 5736100 Fax: (971-6) 5736080 Email : info.shj@blomfrance.ae

UNITED KINGDOM 193-195 Brompton Road, London SW3 1LZ EnglandPhone: (44-20) 75907777 Fax: (44-20) 78237356Swift : BLOM GB 2LEmail : blom@blombanklondon.co.uk

ROMANIA Headquarters - BucharestUnirii Blvd. No. 66, Bloc K3, mezanin, Sector 3, BucharestP.O. Box: 1-850Swift: BLOMROBUPhone: (40-21) 3027201/06Fax: (40-21) 3185214/03E-mail: unirii@blombank.ro Branches: 4 in Romania

SWITZERLAND1, Rue de la RôtisserieP.O. Box: 3040 1211 Geneva 3 – SwitzerlandPhone: (41-22) 8177100 Fax: (41-22) 8177190E-mail: dir.administr@blombank.chWebsite: www.blombank.ch

JORDANRegional Management - Amman18 Al Sharif Abdel Hamid Sharaf St.P.O. Box 930321 Shmeisani ,Amman 111 93, JordanPhone: (962-6) 5001200 Fax: (962-6) 567 71 77Reuter: BLMJ Swift Code: BLOMJOAMEmail: blommail@blom.com.jo Website: www.blom.com.lbBranches: 8 in Jordan

CYPRUS Victory House, 205Z Archbishop Makarios Ave, 3030 LimassolP.O.Box: 53243, 3301 Limassol, Cyprus Phone: (357-25) 376433/4/5Fax: (357-25) 376292Swift Code: BLOM CY 21Email: blom@blom.com.cy

SYRIA - Damascus (Free Zone)Damascus Free Zone, Al-BaramkehPhone: (963-11) 2133170/1 Fax: (963-11)2133173Email: blom_dam@scs-net.org

U.A.E. - Abu Dhabi (Representative Office)Al Bateen Towers, Tower C 6, Suite C 907-9th floor, Al Bateen – Bainuna Str., Abu Dhabi – U.A.E.P.O. Box: 63040 - Al Bateen – Abu Dhabi – U.A.E.Phone: 00971-2-6676100Fax: 00971-2-6676200Email: blombank@blombankad.ae

LEBANONHeadquarters - Beirut Verdun, Rachid Karami St., BLOM BANK Bldg. – 2nd FloorP.O. Box: 11-1540, Riad El Solh, Beirut 11072080 Lebanon Phone: (961-1) 738938 – 743300 – 348246Fax: (961-1) 749148E-mail: blominvest@blominvestbank.comWebsite: www.blominvestbank.com

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QATARHeadquarters - DohaNBK (Amwal) Tower, 11th floor, Office 1110 Al Wahda Street, West Bay AreaP.O.BOX- 27700 – Doha, QatarPhone: (974) 44992999 Fax: (974) 44992990

EGYPT Headquarters - Cairo8 Geziat el Arab st. - MohandeseenPhone: (202) 37621611 – 37617683Fax: (202) 37617680E-mail: agemei@blomsecurities.com Website: www.blomegyptsecurities.com

LEBANONHeadquarters - BeirutArope Plaza, Verdun, Rachid Karami St., BLOM BANK Bldg.P.O.Box: 113-5686 Beirut – LebanonPhone: (961-1) 759 999Fax: (961-1) 344 012Call Center: (961-1) 747555 - (01) or ( 03) 1219E-mail: arope@arope.com Website: www.arope.com Branches: 8 in Lebanon

SYRIAHeadquarters - Damascus Damascus Al Rawda, Zuhair Ben Abi Salma St., Malki Bldg N18P.O. Box: 33015Phone: (963-11) 9279Fax: (963-11) 3348144E-mail: info@aropesyria.com Branches : 5 in SyriaRepresentative Offices : 14 in Syria

EGYPTHeadquarters - Cairo8 Gezirat El Arab, Mohandeseen, Egypt Phone: (202) 33323299 (100 lines)Fax: (202) 33361482 – 33361483Short No.: (202) 19243 Email: arope@arope.com.eg Website: www.aropeegypt.com Branches: 8 in Egypt

KINGDOM OF SAUDI ARABIAHeadquarters - RiyadhAl Oula Bldg., 3rd Floor, King Fahd Road, Riyadh, Kingdom of Saudi ArabiaP.O.BOX: 8151 Riyadh - 11482Phone: (966-1) 4949555Fax: (966-1) 4949551E-mail: info@blominvestksa.com Website: www.blominvestksa.com

Islamic BankLEBANONAbdel Aziz St, Daher bldg., Beirut, LebanonPhone: (961-1) 751090/1/2/3Fax: (961-1) 751094Email: info@blomdevelopmentbank.comWebsite: www.blomdevelopment.comBranches: 2 in Lebanon

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SYRIA Headquarters - DamascusHarika, Bab Barid, Lawyers’ Syndicate Bldg.P.O. Box: 3103 Damascus – Syria Phone: (963-11) 2260560Fax: (963-11) 2260555Swift: BSOMSYDA E-mail: bsomail@bso.com.syWebsite: www.bso.com.syBranches: 27 in Syria

EGYPTHeadquarters - Cairo64 Mohie Eldin Aboul Ezz St., Dokki, EgyptPhone: (202) 33322770-9 Fax: (202) 37494508 – 37494168 Website: www.blombankegypt.comBranches: 26 in Egypt

SYRIA Headquarters - DamascusMazraa, Al Malek El Adel St., Damascus, SyriaP.O.Box: 8093 – Damascus – SyriaPhone: (963-11) 4432190Fax: (963-11) 4432195E-mail: mail@sofs.com.sy