BMO Catégorie mondiale de dividendes · Actions de série T5 0,51 0,66 31 mars 31 mars Périodes closes les 2013 2012 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers

BMO Catégorie mondiale de dividendes

Fonds d’investissement BMO 2013États financiers semestriels

31 mars 2013

AVIS DE NON-AUDIT DES ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS

BMO Investissement Inc., gestionnaire du Fonds, nomme un auditeur indépendant pour effectuer l’audit des états financiersannuels du Fonds. Conformément aux lois sur les valeurs mobilières du Canada (Règlement 81-106), si un auditeur n’a pas revules états financiers semestriels, cela doit être divulgué dans une note complémentaire.

L’auditeur indépendant du Fonds n’a pas effectué l’audit des présents états financiers semestriels conformément aux normesétablies par l’Institut Canadien des Comptables Agréés.

ÉTATS DES RÉSULTATS(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)

REVENU DE PLACEMENTDividendes 1 429 378Intérêts 17 —Revenu tiré du prêt de titres 15 2Impôts étrangers (166) (31)

1 295 349

CHARGESFrais de gestion (note 5) 386 206Frais d’administration fixes (note 5) 74 37Frais du comité d’examen indépendant 1 1Frais d’intérêts — 1Frais relatifs à l’aperçu du Fonds 1 1Frais d’exploitation absorbés

par le gestionnaire — (1)Commissions et autres coûts de

transactions du portefeuille (note 5) 113 11

575 256

Revenu de placement netpour la période 720 93

Gain (perte) réalisé à la ventede placements (779) 17

Gain (perte) de change réalisé 2 (8)Variation de la plus-value

non réalisée des placements 6 506 2 223Variation de la plus-value non réalisée

des contrats de change à terme — 1

Augmentation de l’actif net liée aux activités 6 449 2 326

ÉTATS DE L’ACTIF NET(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)


ACTIFTrésorerie 98 90Placements à la juste valeur 111 385 20 000Revenu à recevoir 442 76Souscriptions à recevoir 7 286 571Montant à recevoir du courtier — 14 630

Total de l’actif 119 211 35 367

PASSIFDistributions à payer — —Montant dû au courtier 8 930 14 623Charges à payer 124 45Rachats à payer 68 7

Total du passif 9 122 14 675

Actif net représentantles capitaux propres 110 089 20 692

Actif net représentant les capitaux propresActions de série A 12 239 9 253Actions de série I 38 406 1Actions de série F 22 141 1 806Actions de série Conseiller 33 565 8 409Actions de série H 790 463Actions de série T5 2 948 760

Actif net par actionActions de série A 6,95 $ 6,42 $Actions de série I 13,73 $ 12,53 $Actions de série F 7,57 $ 6,96 $Actions de série Conseiller 12,57 $ 11,62 $Actions de série H 12,85 $ 11,86 $Actions de série T5 5,83 $ 5,52 $

31 mars 30 septembre 2013 2012

31 mars 31 marsPériodes closes les 2013 2012

Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

(non audité)

ÉTATS DES RÉSULTATS (suite)(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)


Augmentation de l’actif net liée aux activitésActions de série A 813 1 150Actions de série I 3 169 —Actions de série F 629 142Actions de série Conseiller 1 630 884Actions de série H 45 54Actions de série T5 163 96

Augmentation de l’actif net liée aux activités par action (note 2)Actions de série A 0,53 0,74Actions de série I 1,63 1,57Actions de série F 0,65 0,82Actions de série Conseiller 1,03 1,32Actions de série H 0,99 1,38Actions de série T5 0,51 0,66



(non audité)


Actions de série ConseillerActif net au début de la période 8 409 6 764Augmentation de l’actif net

liée aux activités 1 630 884OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente d’actions 25 452 1 891Coût des actions rachetées (1 926) (1 948)

Total des opérations sur les capitaux propres 23 526 (57)

Actif net à la fin de la période 33 565 7 591

Actions de série HActif net au début de la période 463 409Augmentation de l’actif net

liée aux activités 45 54OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente d’actions 282 —

Total des opérations sur les capitaux propres 282 —

Actif net à la fin de la période 790 463

Actions de série T5Actif net au début de la période 760 801Augmentation de l’actif net

liée aux activités 163 96OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente d’actions 2 591 44Distributions réinvesties 17 9Coût des actions rachetées (536) (180)


DISTRIBUTIONS AUX ACTIONNAIRESRemboursement de capital (47) (20)

Total des distributions aux actionnaires (47) (20)

Actif net à la fin de la période 2 948 750

ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET(en milliers de dollars canadiens)

Actions de série AActif net au début de la période 9 253 9 130Augmentation de l’actif net

liée aux activités 813 1 150OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente d’actions 2 931 526Coût des actions rachetées (758) (1 114)



Actions de série IActif net au début de la période 1 1Augmentation de l’actif net

liée aux activités 3 169 —OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente d’actions 36 811 —Coût des actions rachetées (1 575) —

Total des opérations sur les capitaux propres 35 236 —

Actif net à la fin de la période 38 406 1

Actions de série FActif net au début de la période 1 806 998Augmentation de l’actif net

liée aux activités 629 142OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente d’actions 20 137 393Coût des actions rachetées (431) (161)

Total des opérations sur les capitaux propres 19 706 232





(non audité)


ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET(en milliers de dollars canadiens)

Total du FondsActif net au début de la période 20 692 18 103Augmentation de l’actif net

liée aux activités 6 449 2 326OPÉRATIONS SUR LES CAPITAUX PROPRESProduit de la vente d’actions 88 204 2 854Distributions réinvesties 17 9Coût des actions rachetées (5 226) (3 403)


DISTRIBUTIONS AUX ACTIONNAIRESRemboursement de capital (47) (20)

Total des distributions aux actionnaires (47) (20)




(non audité)


Valeur Juste nominale Coût valeur (en milliers) ($) ($)

Juste Nombre d’actions Coût*+ valeur ou de parts ($) ($)

Bermudes – 1,9 %PartnerRe Ltd.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 200 . . . . . 490 . . . . . 586Seadrill Limited. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 200 . . . 1 529 . . . 1 519. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 019 . . . 2 105

Canada – 6,0 %BCE Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 600 . . . 1 021 . . . 1 024Crescent Point Energy Corp. . . . . . . . . . . . . . 23 000 . . . . . 937 . . . . . 882Freehold Royalties Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . 32 300 . . . . . 756 . . . . . 754Keyera Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 100 . . . . . 900 . . . 1 088Pembina Pipeline Corporation . . . . . . . . . . . 45 300 . . . 1 323 . . . 1 454Westshore Terminals Investment Corporation. . . . . . . . . . . . . . 51 200 . . . 1 460 . . . 1 461. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 397 . . . 6 663

Finlande – 3,0 %Elisa Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 800 . . . . . 700 . . . . . 619Metso Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 378 . . . 1 135 . . . 1 232Tietoenator Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67 600 . . . 1 474 . . . 1 454. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 309 . . . 3 305

France – 2,1 %AXA S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 200 . . . . . 933 . . . 1 019BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 600 . . . 1 380 . . . 1 287. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 313 . . . 2 306

Allemagne – 2,3 %BASF SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 684 . . . 1 120 . . . 1 218Bilfinger Berger SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 200 . . . 1 193 . . . 1 288. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 313 . . . 2 506

Irlande – 3,1 %Covidien Public Limited Company . . . . . . . . 21 500 . . . 1 413 . . . 1 482Eaton Corporation plc . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 214 . . . 1 713 . . . 1 879. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 126 . . . 3 361

Israël – 0,9 %Israel Chemicals Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 500 . . . . . 886 . . . . . 953

Japon – 0,3 %ITOCHU Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 000 . . . . . 303 . . . . . 287

ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTSAu 31 mars 2013 (en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

TITRES DU MARCHÉ MONÉTAIREFédéral – 7,7 %Exportation et développement Canada, billets à escompte, 0,107 %, 1er avr. 2013 . . . . . . . . . . . 1 980 $ US . . . 2 012 . . . 2 011Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,974 %, 4 avr. 2013 . . . . . . 325 . . . . . 325 . . . . . 325Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,981 %, 4 avr. 2013 . . . . 2 250 . . . 2 249 . . . 2 250Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,986 %, 4 avr. 2013 . . . . . . 650 . . . . . 650 . . . . . 650Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,917 %, 11 avr. 2013 . . . . . 205 . . . . . 205 . . . . . 205Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,973 %, 25 avr. 2013 . . . . . 630 . . . . . 629 . . . . . 630Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,942 %, 9 mai 2013 . . . . . . 515 . . . . . 514 . . . . . 514Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,946 %, 9 mai 2013 . . . . . . 250 . . . . . 250 . . . . . 250Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,950 %, 9 mai 2013 . . . . . . 510 . . . . . 509 . . . . . 509Gouvernement du Canada, bons du Trésor, 0,966 %, 9 mai 2013 . . . . 1 150 . . . 1 149 . . . 1 149. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 492 . . . 8 493

Provincial – 1,0 %Province d’Ontario, bons du Trésor, 1,000 %, 24 avr. 2013 . . . . . . . . . . . . . . . 1 025 . . . 1 024 . . . 1 025

Total des titres du marché monétaire – 8,7 % . . . . . . . . . 9 516 . . . . 9 518

Juste Nombre d’actions Coût*+ valeur ou de parts ($) ($)ACTIONSAustralie – 8,7 %Australia and New Zealand Banking Group Limited. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 500 . . . 1 471 . . . 1 681Commonwealth Bank of Australia . . . . . . . . 27 510 . . . 1 780 . . . 1 986Ramsay Health Care Limited . . . . . . . . . . . . 53 500 . . . 1 599 . . . 1 828Tatts Group Limited . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377 600 . . . 1 157 . . . 1 269Telstra Corporation Limited . . . . . . . . . . . . 258 900 . . . 1 147 . . . 1 236Westpac Banking Corporation . . . . . . . . . . . 49 412 . . . 1 262 . . . 1 615. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 416 . . . 9 615


(non audité)

+ Le cas échéant, les distributions provenant des titres en portefeuilleconsidérées comme remboursements de capital servent à réduire leprix de base rajusté des titres en portefeuille.

* Aux fins de l’état du portefeuille de placements, le coût inclut lescommissions et autres coûts de transactions du portefeuille (note 2).




États-Unis – 38,8 %Altria Group, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 900 . . . 1 654 . . . 1 742Annaly Capital Management Inc. . . . . . . . . 128 317 . . . 1 985 . . . 2 069AT&T Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 116 . . . 1 905 . . . 2 017Automatic Data Processing, Inc.. . . . . . . . . . 20 422 . . . 1 205 . . . 1 349BioMed Realty Trust, Inc. . . . . . . . . . . . . . . 78 800 . . . 1 727 . . . 1 727BlackRock, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 800 . . . 1 323 . . . 1 512CenturyLink Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 400 . . . 1 083 . . . . . 978Chevron Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 667 . . . . . 876 . . . 1 046ConocoPhillips. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 066 . . . 1 143 . . . 1 224Digital Realty Trust, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . 16 400 . . . 1 065 . . . 1 115Duke Energy Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . 5 600 . . . . . 403 . . . . . 413Duke Realty Corporation . . . . . . . . . . . . . . . 87 800 . . . 1 487 . . . 1 514Eli Lilly and Company . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 243 . . . 1 101 . . . 1 341Emerson Electric Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 900 . . . 1 921 . . . 1 866Genuine Parts Company . . . . . . . . . . . . . . . . 8 343 . . . . . 508 . . . . . 661HCP, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 400 . . . . . 974 . . . . . 982Health Care REIT, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 400 . . . . . 832 . . . . . 993Illinois Tool Works Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . 20 771 . . . 1 232 . . . 1 286Integrys Energy Group Inc. . . . . . . . . . . . . . 16 600 . . . . . 889 . . . . . 980Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 200 . . . 1 552 . . . 1 754Leggett & Platt, Incorporated. . . . . . . . . . . . 34 200 . . . . . 952 . . . 1 172Lorillard, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 782 . . . 2 055 . . . 2 245McDonald’s Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . 15 400 . . . 1 427 . . . 1 559Medtronic, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 100 . . . . . 619 . . . . . 624Philip Morris International Inc. . . . . . . . . . . 20 500 . . . 1 836 . . . 1 931Regency Centers Corporation . . . . . . . . . . . . 33 500 . . . 1 681 . . . 1 799Reynolds American Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . 50 309 . . . 2 119 . . . 2 273Ryder System, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 900 . . . 1 406 . . . 1 450Seagate Technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 901 . . . . . 938 . . . 1 481Southern Copper Corporation . . . . . . . . . . . . 41 000 . . . 1 565 . . . 1 564. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 463 . . 42 667

Total des actions – 92,5 %. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 755 . . 101 867

Total du portefeuille de placements – 101,2 %. . . . . . . 104 271 . . 111 385Autres actifs, moins les passifs – (1,2) % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1 296)ACTIF NET – 100,0 % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 089

+ Le cas échéant, les distributions provenant des titres en portefeuilleconsidérées comme remboursements de capital servent à réduire leprix de base rajusté des titres en portefeuille.

* Aux fins de l’état du portefeuille de placements, le coût inclut lescommissions et autres coûts de transactions du portefeuille (note 2).

ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (suite)Au 31 mars 2013 (en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

Malaisie – 0,6 %Malayan Banking Berhad. . . . . . . . . . . . . . 212 700 . . . . . 626 . . . . . 656

Mexique – 1,9 %Grupo Aeroportuario del Centro Norte, CAAE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 600 . . . 1 382 . . . 2 118

Norvège – 3,3 %Aker Solutions ASA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87 249 . . . 1 681 . . . 1 657ProSafe SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205 200 . . . 1 846 . . . 2 026. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 527 . . . 3 683

Philippines – 0,9 %Philippine Long Distance Telephone Company, CAAE. . . . . . . . . . . . 14 400 . . . 1 028 . . . 1 038

Singapour – 1,7 %Keppel Corporation Limited . . . . . . . . . . . . 200 300 . . . 1 796 . . . 1 841

Afrique du Sud – 1,3 %Imperial Holdings Limited . . . . . . . . . . . . . . 42 300 . . . . . 913 . . . . . 983Kumba Iron Ore Limited . . . . . . . . . . . . . . . . 8 700 . . . . . 558 . . . . . 473. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 471 . . . 1 456

Corée du Sud – 1,8 %SK Telecom Co., Ltd., CAAE. . . . . . . . . . . . . 110 400 . . . 2 005 . . . 2 004

Espagne – 1,4 %Ferrovial, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98 500 . . . 1 418 . . . 1 594

Suisse – 2,6 %Nestlé S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 617 . . . 1 680 . . . 1 883Zurich Financial Services AG . . . . . . . . . . . . . 3 300 . . . . . 812 . . . . . 933. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 492 . . . 2 816

Royaume-Uni – 9,9 %British American Tobacco p.l.c., CAAE . . . . . . 23 400 . . . 2 525 . . . 2 546HSBC Holdings plc, CAAE . . . . . . . . . . . . . . . 14 000 . . . . . 799 . . . . . 759Legal & General Group Plc. . . . . . . . . . . . . 632 700 . . . 1 442 . . . 1 688National Grid plc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214 809 . . . 2 433 . . . 2 541SSE plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 600 . . . 1 502 . . . 1 506Unilever PLC, CAAE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 500 . . . . . 997 . . . 1 008Vodafone Group Plc, CAAE . . . . . . . . . . . . . . 29 300 . . . . . 767 . . . . . 845. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 465 . . 10 893


(non audité)


ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (suite)Au 31 mars 2013 (en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire)

LE PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS DU FONDS EST CONCENTRÉ DANS LES SEGMENTS SUIVANTS AUX :

31 mars 30 septembre2013 2012

Titres du marché monétaireFédéral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,7 %. . . . . . . . . . . . 4,9 %Provincial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,0 %. . . . . . . . . . . . 0,5 %

ActionsAustralie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,7 %. . . . . . . . . . . . 7,8 %Bermudes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9 %. . . . . . . . . . . . 2,4 %Brésil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — %. . . . . . . . . . . . 0,6 %Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,0 %. . . . . . . . . . . . 7,6 %Finlande. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,0 %. . . . . . . . . . . . 3,5 %France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,1 %. . . . . . . . . . . . 2,5 %Allemagne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,3 %. . . . . . . . . . . . 1,3 %Irlande. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,1 %. . . . . . . . . . . . . — %Israël . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9 %. . . . . . . . . . . . . — %Japon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3 %. . . . . . . . . . . . . — %Malaisie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6 %. . . . . . . . . . . . . — %Mexique. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9 %. . . . . . . . . . . . . — %Pays-Bas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — %. . . . . . . . . . . . 0,8 %Nouvelle-Zélande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — %. . . . . . . . . . . . 1,7 %Norvège. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,3 %. . . . . . . . . . . . 3,1 %Philippines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,9 %. . . . . . . . . . . . . — %Singapour . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,7 %. . . . . . . . . . . . 2,0 %Afrique du Sud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,3 %. . . . . . . . . . . . 2,7 %Corée du Sud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,8 %. . . . . . . . . . . . . — %Espagne. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,4 %. . . . . . . . . . . . 0,9 %Suisse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,6 %. . . . . . . . . . . . 2,7 %Royaume-Uni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,9 %. . . . . . . . . . . . 6,1 %États-Unis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38,8 %. . . . . . . . . . . 45,6 %

Autres actifs, moins les passifs. . . . . . . . . . (1,2) %. . . . . . . . . . . . 3,3 %. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,0 % . . . . . . . . . . 100,0 %


(non audité)

BMO Catégorie mondiale de dividendes(non audité)

NOTES ANNEXES(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)31 mars 2013

1. BMO Fonds mondiaux avantage fiscal BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.(la « Société ») est une société de placement à capitalvariable qui a été constituée le 5 septembre 2000 envertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actionset qui a commencé ses activités le 19 octobre 2000.Son capital autorisé se compose d’un nombre illimitéd’actions de catégorie A et de catégorie B, et devingt-huit catégories d’actions spéciales remboursablespar anticipation. La Société est autorisée à émettre unnombre illimité d’actions spéciales de série A, desérie I, de série F, de série Conseiller, de série H, desérie T5, de série T6 et de série T8. Chaque série estdestinée à un type différent d’investisseurs etcomporte des frais de gestion et des fraisd’administration fixes différents. BMO Catégoriemondiale de dividendes (le « Fonds ») est unecatégorie d’actions spéciales de la Société. Sereporter à la note 7 a) pour connaître les séries duFonds et leur date d’établissement respective, et à lanote 7 d) pour connaître le taux des frais de gestion et letaux des frais d’administration fixes de chaque série.

Cent actions de catégorie A et une action decatégorie B en circulation sont détenues par BMOInvestissements Inc. (le « gestionnaire »), filiale de laBanque de Montréal.

L’information présentée dans ces états financiers nonaudités vise les périodes closes les 31 mars 2013et 2012, à l’exception des données comparativesprésentées à l’état de l’actif net et des notes annexes quisont au 30 septembre 2012. L’information financièrerelative à une série établie durant ces périodes estprésentée à partir de la date d’établissement indiquée àla note 7 a).

2. Sommaire des principales conventions comptablesLes présents états financiers intermédiaires ont étédressés conformément aux principes comptablesgénéralement reconnus du Canada (les « PCGR duCanada ») et comprennent des estimations et deshypothèses élaborées par la direction qui pourraientinfluer sur les montants des actifs, des passifs, desrevenus et des charges pour les périodes considérées.Les résultats réels pourraient différer des estimations.Certains soldes des périodes précédentes ont étéreclassés selon la présentation pour la période en cours.

Fusion de fondsLe gestionnaire a adopté la méthode de l’acquisitionpour la comptabilisation des fusions de certains deses fonds au cours des périodes. Selon cette méthode,un des fonds est le fonds acquéreur et est appelé« fonds maintenu », et l’autre fonds visé par la fusionest appelé « fonds abandonné ». La décision estfondée sur la comparaison de la valeur liquidativerelative des fonds et prend en compte des facteurscomme le maintien des conseillers en placement, desobjectifs et pratiques de placement, du type deportefeuille et des frais de gestion et charges du fondsmaintenu. Le cas échéant, se reporter à la note 7 a)pour plus de précisions sur les opérations de fusion.

Évaluation des placementsLes PCGR du Canada exigent que l’évaluation de lajuste valeur des placements négociés sur un marchéactif soit fondée sur le cours acheteur pour lespositions acheteur et sur le cours vendeur pour lespositions vendeur, plutôt que sur le cours de clôtureactuellement utilisé dans le calcul de la valeurliquidative. Pour les placements qui ne sont pasnégociés sur un marché actif, les PCGR du Canadaexigent l’utilisation de méthodes d’évaluation et defacteurs dont tiendraient compte les opérateurs demarché pour établir un cours.

La valeur liquidative correspond à la valeur de l’actiftotal d’un fonds moins la juste valeur de son passiftotal à une date d’évaluation donnée (la « dated’évaluation », qui correspond à chaque jour ouvrablede la Bourse de Toronto), calculée conformément à laPartie 14 du Règlement 81-106 sur l’informationcontinue des fonds d’investissement(le « Règlement 81-106 ») aux fins du traitement desopérations des actionnaires. Dans les états financiers,les évaluations sont déterminées selon les PCGR duCanada, ce qui peut donner lieu à une différenceentre l’actif net par action et la valeur liquidative paraction de chaque série. Se reporter à la note 7 b) pourobtenir la comparaison entre la valeur liquidative paraction et l’actif net par action de chaque série.

Les placements sont réputés détenus à des fins detransaction. Ils sont comptabilisés à la juste valeur,l’écart entre ce montant et le coût moyen étantconstaté à titre de plus-value (moins-value) nonréalisée des placements à l’état des résultats.


NOTES ANNEXES (suite)(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)31 mars 2013

Dans les états financiers, les titres cotés en bourse etles fonds négociés en bourse en Amérique du Nordsont évalués au cours acheteur pour les positionsacheteur et au cours vendeur pour les positionsvendeur. Des processus sont en place pour évaluerquotidiennement la juste valeur des titres négociésdans les pays hors Amérique du Nord afin d’éviter lescours périmés et de tenir compte, entre autres,d’événements importants intervenus après la clôtured’un marché étranger.

La juste valeur des obligations, des débentures, destitres adossés à des créances mobilières et des autrestitres de créance correspond au cours acheteur fournipar une entreprise indépendante d’établissement descours des titres. Les placements à court terme sontinclus dans l’état du portefeuille de placements à lajuste valeur. Les bons de souscription non cotés sontévalués en fonction d’un modèle d’établissement descours prenant en compte des facteurs comme lavaleur de marché du titre sous-jacent, le prixd’exercice et les conditions du bon de souscription.Les parts de fonds communs de placement détenuesà titre d’investissement sont évaluées à leur valeurliquidative respective le jour de l’évaluation, car cesvaleurs peuvent être obtenues plus aisément et plusrégulièrement.

Le gestionnaire utilise l’évaluation à la juste valeurlorsque le cours d’un titre en portefeuille du Fonds nepeut pas être obtenu, n’est pas fiable ou ne semblepas refléter la valeur actuelle; il peut déterminer uneautre valeur qu’il considère être juste et raisonnableen ayant recours aux services d’une entrepriseindépendante d’évaluation ou au moyen d’unetechnique d’évaluation qui, dans la mesure dupossible, utilise au maximum des informations et deshypothèses fondées sur des données de marchéobservables, notamment la volatilité, les sociétéscomparables et d’autres taux ou cours pertinents.

Opérations de placementLes opérations de placement sont comptabilisées à ladate à laquelle elles ont lieu. Les gains (pertes) réalisésà la vente des placements et la plus-value (moins-value) non réalisée des placements sont calculés surle coût moyen des placements correspondants, lequelne comprend pas les commissions de courtage ni lesautres frais d’opérations. La totalité des gains (pertes)nets réalisés, de la plus-value (moins-value) nonréalisée et des coûts de transactions est attribuableaux placements et aux instruments dérivés réputésdétenus à des fins de transaction, et est comptabiliséeà l’état des résultats.

Les commissions de courtage versées par les clients,le cas échéant, sont affectées au paiement desservices d’exécution d’ordres ou de recherche. Lesconseillers en valeurs ou le gestionnaire peuventsélectionner des courtiers, y compris des membres deleur groupe, qui exigent une commission supérieureà celle d’autres courtiers (les « accords de paiementindirect ») s’ils décident, de bonne foi, que cescommissions sont raisonnables compte tenu desservices d’exécution d’ordres et de recherche fournis.L’objectif à long terme du gestionnaire est de faire ensorte que tous les clients tirent parti de cescommissions de courtage.

Les coûts de transactions, comme les commissions decourtage, engagés au moment de l’achat et de la ventede titres par le Fonds sont passés en charges à titre de« Commissions et autres coûts de transactions duportefeuille » à l’état des résultats.

Coût des placementsLe coût des placements correspond à la somme payéepour chaque titre et il est établi selon la méthode ducoût moyen.

Constatation des revenusLe revenu d’intérêts est constaté selon la méthode dela comptabilité d’exercice. Le revenu de dividendeset les distributions sur les parts de fiducie deplacement sont comptabilisés respectivement à ladate ex-dividende et ex-distribution.



L’intérêt sur les obligations indexées sur l’inflationest fonction de la valeur nominale corrigée del’inflation. L’ajustement en fonction de l’inflation estconstaté dans le revenu d’intérêts à l’état desrésultats. À l’échéance, le Fonds reçoit, en plus desintérêts, un dernier versement correspondant à lasomme de la valeur nominale de l’obligation et de lacompensation au titre de l’inflation qui s’estaccumulée depuis la date d’émission de l’obligation.L’intérêt est comptabilisé à chaque date d’évaluationen fonction de la valeur nominale corrigée del’inflation et constaté à titre d’intérêts à l’état desrésultats.

Conversion de devisesLa juste valeur des placements et des autres actifs etpassifs en devises est convertie dans la monnaiefonctionnelle du Fonds au taux de change en vigueur àla fin de la période. Les achats et ventes de placements,ainsi que les revenus et charges, sont convertis autaux de change en vigueur à la date de l’opération.Les gains (pertes) de change sur les opérations concluessont comptabilisés au poste « Gain (perte) réalisé à lavente de placements »; les gains (pertes) de changenon réalisés sont comptabilisés au poste « Variationde la plus-value (moins-value) non réalisée desplacements » à l’état des résultats. Les gains (pertes)de change réalisés et non réalisés sur les actifs (autresque les placements) et les passifs sont comptabilisésau poste « Gain (perte) de change réalisé » à l’état desrésultats.

Contrats de change à termeUn contrat de change à terme est une entente conclueentre deux parties (le Fonds et la contrepartie) visantl’achat ou la vente, à une date future, d’une devisecontre une autre devise à un prix fixé d’avance. LeFonds peut conclure des contrats de change à terme àdes fins de couverture. Il peut s’agir de la couverturedirecte ou indirecte de la totalité ou d’une partie durisque de change lié à un placement ou à un groupede placements. Le Fonds peut aussi conclure de telscontrats à des fins autres que de couverture, soit pouraugmenter ses placements dans une certaine devise,soit pour transférer le risque lié aux fluctuations desdevises d’un pays à un autre.

La valeur comptabilisée des contrats de change àterme conclus par le Fonds correspond à l’écart entrela valeur du contrat à la date d’évaluation et sa valeurd’origine.

Les variations de la valeur des contrats de change àterme à chaque date d’évaluation sont constatées àtitre de « Variation de la plus-value (moins-value)non réalisée des contrats de change à terme » à l’étatdes résultats.

Lorsque les contrats sont dénoués, les montantsréalisés sont comptabilisés à titre de « Gain (perte)réalisé sur les contrats de change à terme » à l’étatdes résultats.

Prêt de titresUn fonds peut prêter des titres aux termes d’uncontrat prévoyant les restrictions définies par lalégislation canadienne en valeurs mobilières. Lesgaranties détenues se composent de bons du Trésoret de billets admissibles.

Le revenu provenant du prêt de titres, le cas échéant,est comptabilisé à l’état des résultats lorsqu’il estgagné. Les titres prêtés restent inscrits à l’état duportefeuille de placements. La valeur de marché destitres prêtés et des garanties détenues est déterminéequotidiennement. La juste valeur totale des titresprêtés et des garanties connexes détenues en fiducieau 31 mars 2013 et au 30 septembre 2012, le caséchéant, est présentée à la note 7 h).

Augmentation ou diminution de l’actif net liée aux activités par action« L’augmentation (la diminution) de l’actif net liéeaux activités par action » d’une série, figurant à l’étatdes résultats, représente l’augmentation ou ladiminution de l’actif net liée aux activités attribuablesà la série, divisée par le nombre moyen pondéréd’actions en circulation au cours de la période.

Pénalité pour négociation à court termePour décourager les opérations de négociationexcessives, le Fonds peut, à la seule discrétion dugestionnaire, imposer une pénalité pour négociationà court terme. Cette pénalité est versée directementau Fonds et est constatée à titre d’intérêts à l’état des résultats, le cas échéant.



Autres actifs et passifsLe revenu à recevoir, les souscriptions à recevoir etles montants à recevoir du courtier sont désignéscomme des prêts et créances, et constatés au coût ouau coût après amortissement. De même, les montantsdus au courtier, les rachats à payer et les charges àpayer sont désignés comme des passifs financiers etconstatés au coût après amortissement. Les autresactifs et passifs sont par nature à court terme et sontcomptabilisés au coût ou au coût aprèsamortissement, lequel se rapproche de la juste valeur.

Normes comptables futures Les fonds d’investissement canadiens seront tenus depréparer leurs états financiers selon les Normesinternationales d’information financière (les « IFRS »)publiées par l’International Accounting StandardsBoard (l’« IASB »), pour les exercices ouverts le1er janvier 2014 ou après cette date. Le Fondspréparera ses états financiers selon les IFRS pourtoutes les périodes visées par un rapport à compterdu 1er octobre 2014. Il présentera ses résultatsfinanciers pour la période intermédiaire se clôturantle 31 mars 2015 selon les IFRS. Le Fonds présenteraégalement les données comparatives conformémentaux IFRS, ainsi qu’un bilan d’ouverture au1er octobre 2013 (date du passage aux IFRS). Voustrouverez ci-dessous un résumé des principales IFRSqui auront une incidence sur le Fonds.

Selon l’analyse du Fonds effectuée à ce jour, lesprincipales modifications comptables quidécouleront de l’adoption des IFRS toucherontl’évaluation à la juste valeur, la présentation des fluxde trésorerie, la consolidation des placements et leclassement de l’actif net représentant les capitauxpropres. Les différences décrites dans les sections quisuivent se fondent sur les PCGR du Canada et lesIFRS, en vigueur à la date des présentes. Cette liste nedevrait pas être considérée comme la liste complètedes principales modifications comptables quidécouleront de l’adoption des IFRS par le Fonds.

L’IFRS 13, Évaluation de la juste valeur, définit uncadre pour l’évaluation de la juste valeur et prescritles informations à fournir sur l'évaluation à la juste

valeur. Si un actif ou un passif évalué à la juste valeura un cours acheteur et un cours vendeur, la normeexige que l’évaluation se fonde sur un cours situédans la fourchette de cours acheteur et vendeur quireprésente le mieux la juste valeur. La norme permetl’utilisation du prix milieu de fourchette ou d’autrespolitiques de prix qui sont appliquées par lesparticipants du marché comme un moyen pratique deprocéder à une évaluation de la juste valeur à l’aided’une fourchette de cours acheteur et vendeur. Parconséquent, cette norme aura une incidence surl’actif net par action aux fins de la présentation desétats financiers par rapport aux normes actuelles, etelle pourrait aussi entraîner l’élimination de l’écartentre l’actif net par action et la valeur liquidative paraction à la date de présentation des états financiers.Le gestionnaire n’a pas constaté de changementsusceptible d’avoir une incidence sur la valeurliquidative par action à la suite du passage aux IFRS.

Si le Fonds possède un placement dont il détient lecontrôle, le gestionnaire suppose qu’il se qualifieracomme une entité d’investissement, conformément àl’IFRS 10, États financiers consolidés. Le Fonds nesera donc pas tenu de consolider ses placements,mais plutôt de les comptabiliser à leur juste valeur,même s’il en détient le contrôle. Toutefois, si le Fondsne présente pas toutes les caractéristiques typesd’une entité d’investissement, bien qu’il se qualifiecomme telle, on exigera peut-être la publicationd’états financiers supplémentaires pour en savoirplus sur ses placements, conformément à l’IFRS 12,Informations à fournir sur les intérêts détenus dansd’autres entités.

L’état des flux de trésorerie s’intégrera aux étatsfinanciers actuellement présentés pour le Fonds,conformément à l’exigence de l’IFRS 1, Premièreadoption des IFRS, et il sera préparé selon l’IAS 7,État des flux de trésorerie.

Selon l’IAS 32, Instruments financiers : Présentation,il se peut que les capitaux propres doivent êtreclassés en tant que passif dans l’état de l’actif net duFonds, à moins que certaines conditions ne soientréunies. Le gestionnaire examine actuellement lastructure de propriété des actions du Fonds pourconfirmer le classement.



3. Évaluation des actionsLes actions du Fonds sont offertes en tout temps etpeuvent être achetées ou rachetées à la valeurliquidative par action de la série à toute dated’évaluation. Aux fins de souscription ou de rachat,la valeur liquidative par action d’une série estcalculée en divisant la valeur liquidative du Fondsattribuable à la série, soit la juste valeur de l’actiftotal attribuable à la série moins le passif attribuableà cette série, par le nombre total d’actions de la sériealors en circulation. Ce montant peut différer del’actif net par action de la série indiqué à l’état del’actif net. L’écart provient généralement du fait queles titres négociés activement sont évalués à leurcours acheteur aux fins des PCGR du Canada, tandisque la valeur liquidative utilisée pour la souscriptionet le rachat d’actions est habituellement fondée sur lecours de clôture. Se reporter à la note 7 b) pourobtenir la comparaison entre la valeur liquidative paraction et l’actif net par action de chaque série.

Les charges directement attribuables à une série sontimputées à cette série. Les autres charges, le revenuet les gains et pertes réalisés et non réalisés sur lesopérations de placement sont attribuésproportionnellement à chaque série en fonction de savaleur liquidative relative.

CapitalLe capital du Fonds est représenté par les actionsremboursables par anticipation émises sans valeurnominale. Les porteurs de ces actions ont droit à desdistributions, le cas échéant, et au remboursementd’une portion proportionnelle établie en fonction dela valeur liquidative par action du Fonds au momentdu rachat. À l’exception de ce qui est indiqué à lanote 7 a), le cas échéant, le Fonds n’impose aucunerestriction ni condition précise sur le pan du capitalpour les souscriptions et rachats d’actions. Lesopérations sur capitaux propres pertinentes sontprésentées à l’état de l’évolution de l’actif net.Conformément à ses objectifs et stratégies deplacement, et aux pratiques de gestion des risquesdécrites à la note 6, le Fonds s’efforce d’investir lessouscriptions reçues dans des placements appropriés,tout en maintenant des niveaux suffisants de liquidités

pour répondre aux besoins de rachat. Au besoin, cesliquidités sont complétées par des emprunts à courtterme ou par la vente de placements, le cas échéant.

4. Impôts sur le revenuLa Société est une société de placement à capitalvariable au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu(Canada), et son année d’imposition prend fin le30 septembre. Toutes les catégories d’actions encirculation sont cumulées pour déterminer lasituation fiscale de la Société dans son ensemble. Lesintérêts et le revenu de sources étrangères sontimposés aux taux d’imposition des sociétés, après lesdéductions permises au titre des charges. La partieimposable du montant net des gains en capital estassujettie, au taux des sociétés applicable, à l’impôtdes sociétés de placement à capital variable, mais lesimpôts payés sur les gains en capital sontrecouvrables en vertu des dispositions deremboursement contenues dans les lois fiscales au furet à mesure des rachats ou grâce au versement dedividendes en capital aux actionnaires. La Sociétéentend verser un montant suffisant de dividendes encapital de façon à éliminer ces impôts.

Les pertes autres qu’en capital survenues en 2004 et2005 peuvent être reportées pendant dix ans etdéduites du revenu imposable futur. Les pertes autresqu’en capital survenues à partir de 2006 peuvent êtrereportées pendant vingt ans. Les pertes en capital auxfins de l’impôt sur le revenu peuvent être reportéesindéfiniment et être déduites des gains en capitalréalisés des années ultérieures.

Les pertes en capital et autres qu’en capital de laSociété aux fins de l’impôt sur le revenu pour l’annéed’imposition close en septembre 2012 sont présentéesà la note 7 c).

5. Opérations entre apparentésa) Frais de gestionLe gestionnaire est responsable de la gestioncourante du Fonds et de son portefeuille deplacements, conformément à l’acte constitutif duFonds. Il surveille et évalue le rendement du Fonds,paie les services de gestion de placements fournis parles conseillers en placement et assure tous lesservices administratifs que requiert le Fonds. Encontrepartie de ses services, il perçoit des honorairesmensuels calculés aux taux annuels maximumsindiqués à la note 7 d).



b) Frais d’administration fixesLe gestionnaire paie certains frais d’exploitation duFonds en contrepartie de frais d’administration fixes,payés par le Fonds. Certains frais précis sont payésdirectement par le Fonds et comprennent les fraisd’intérêts et d’emprunt, les honoraires et frais liés aufonctionnement du comité d’examen indépendant duFonds, les taxes et impôts auxquels le Fonds est oupourrait être assujetti, et les coûts associés à laconformité aux nouvelles exigencesgouvernementales ou réglementaires introduitesaprès le 1er décembre 2007 (c.-à-d. les frais relatifs àla production de l’aperçu du Fonds). Les fraisd’administration fixes sont calculés quotidiennementselon un pourcentage annuel fixe de la valeurliquidative moyenne du Fonds. Se reporter à lanote 7 d) pour connaître le taux des fraisd’administration fixes imputés au Fonds.

Le gestionnaire peut, pour certaines années et danscertains cas, choisir de prendre en charge une partiedes frais de gestion, des frais d’administration fixesou certains frais précis du Fonds ou d’une série duFonds. Cette prise en charge est réexaminéepériodiquement par le gestionnaire qui peut y mettrefin à sa discrétion, sans préavis aux actionnaires.

c) Commissions et autres coûts de transactions du portefeuilleLe Fonds peut exécuter des opérations avec BMONesbitt Burns Inc., membre du groupe du gestionnaire,ou par l’entremise de celui-ci, dans le cadre d’ententesde courtage standard et aux cours du marché. Lesfrais sont inscrits à titre de « Commissions et autrescoûts de transactions du portefeuille » à l’état desrésultats. Se reporter à la note 7 e) pour connaître lesfrais liés aux apparentés imputés au Fonds pour lespériodes closes les 31 mars 2013 et 2012, le cas échéant.

d) Mise de fonds initialeÀ l’établissement d’un nouveau fonds, le gestionnairefait une mise de fonds initiale. Selon les politiquesdes Autorités canadiennes en valeurs mobilières, uninvestisseur initial ne peut demander le rachat de sesplacements tant qu’un montant additionnel de 500 $n’a pas été reçu d’autres investisseurs relativement à

la même série d’actions. Se reporter à la note 7 d)pour connaître les placements en actions du Fondsque le gestionnaire détenait au 31 mars 2013 et au30 septembre 2012, le cas échéant.

e) Autres opérations entre apparentésDe temps à autre, le gestionnaire peut conclure, aunom du Fonds, des opérations ou des accords avec ouvisant d’autres membres du Groupe de sociétés de laBanque de Montréal ou certaines autres personnes ousociétés apparentées ou liées au gestionnaire duFonds. Il peut s’agir notamment d’opérations oud’accords avec, ou qui mettent en cause, le Groupe desociétés de la Banque de Montréal, BMO NesbittBurns Inc., BMO Harris Gestion de placements Inc.,BMO Gestion d’actifs inc., BMO Ligne d’action Inc.,HIM Monegy Inc., Société de Fiducie BMO, PyrfordInternational Ltd., Lloyd George Management Inc., oud’autres fonds d’investissement offerts par BMO et quipeuvent comporter l’achat ou la vente de titres parl’entremise ou auprès d’un membre du Groupe desociétés de la Banque de Montréal, l’achat ou la ventede titres émis ou garantis par un membre du Groupe desociétés de la Banque de Montréal, l’achat ou le rachatde parts ou d’actions d’autres fonds d’investissementBMO ou la prestation de services au gestionnaire.

6. Risque lié aux instruments financiersLe Fonds peut être exposé à plusieurs risquesfinanciers qui sont concentrés dans ses placements,notamment les instruments dérivés. Dans l’état duportefeuille de placements, les titres sont classésselon la catégorie d’actif, la région géographique et lesecteur. Le processus de gestion des risques du Fondsinclut le contrôle de la conformité aux directives enmatière de placement.

Le gestionnaire gère les effets potentiels de cesrisques financiers sur le rendement du Fonds enemployant et en supervisant des gestionnaires deportefeuille professionnels et expérimentés quisurveillent régulièrement les positions du Fonds etl’évolution du marché, et qui assurent la diversificationdes portefeuilles de placements dans les limites desdirectives de placement.

Lorsque le Fonds investit dans d’autres fondsd’investissement, il peut être exposé indirectementaux risques liés aux instruments financiers de ce ouces fonds sous-jacents, selon leurs objectifs de



placement et le type de titres qu’ils détiennent. Ladécision d’acheter ou de vendre un fonds sous-jacentest fondée sur les directives de placement et lespositions, plutôt que sur les placements du ou desfonds sous-jacents.

a) Risque de changeLe risque de change s’entend du risque que la valeurdes placements libellés en monnaies autres que lamonnaie fonctionnelle du Fonds varie en raison desfluctuations des taux de change. Les placements surles marchés étrangers sont exposés au risque dechange, car les prix libellés en devises sont convertisdans la monnaie fonctionnelle du Fonds au momentde l’établissement de la juste valeur. Le Fonds peutconclure des contrats de change à terme à des fins decouverture pour réduire son exposition au risque dechange ou pour s’exposer à des devises. L’expositiondu Fonds au risque de change, le cas échéant, estprésentée de façon plus détaillée à la note 7 e).

b) Risque de taux d’intérêtLe risque de taux d’intérêt s’entend du risque que lajuste valeur des placements du Fonds portant intérêtfluctue en raison des variations des taux d’intérêt dumarché. Le Fonds est principalement exposé aurisque de taux d’intérêt du fait de ses placements dansdes titres de créance (comme les obligations, lesinstruments du marché monétaire, les placements àcourt terme et les débentures) et dans des instrumentsdérivés de taux d’intérêt, le cas échéant. Les autresactifs et passifs sont par nature à court terme ou neportent pas intérêt. L’exposition du Fonds au risquede taux d’intérêt, le cas échéant, est présentée defaçon plus détaillée à la note 7 f).

c) Autre risque de marchéL’autre risque de marché s’entend du risque que lajuste valeur d’un instrument financier fluctue enraison des variations des cours du marché (autres quecelles découlant du risque de taux d’intérêt ou dechange), que ces variations soient causées par desfacteurs propres à l’instrument financier ou à sonémetteur, ou par des facteurs touchant tous lesinstruments financiers similaires négociés sur unmarché. Les autres actifs et passifs sont des élémentsmonétaires à court terme par nature et ne sont donc

pas soumis à l’autre risque de marché. L’expositiondu Fonds à l’autre risque de marché, le cas échéant,est présentée de façon plus détaillée à la note 7 f).

d) Risque de créditLe risque de crédit s’entend du risque qu’une pertepuisse survenir si l’émetteur d’un titre ou unecontrepartie à un instrument financier ne réussit pasà s’acquitter de ses obligations financières. La justevaleur des titres de créance prend en compte lasolvabilité de l’émetteur de la créance. L’expositionau risque de crédit pour les instruments dérivésnégociés hors cote est égale aux gains non réalisés duFonds liés aux obligations contractuelles à l’égard dela contrepartie à la date de présentation. L’expositionau risque de crédit des autres actifs correspond à leurvaleur comptable. L’exposition du Fonds au risque decrédit, le cas échéant, est présentée de façon plusdétaillée à la note 7 f).

Le Fonds peut conclure des opérations de prêt detitres avec des contreparties autorisées. Le risque decrédit associé à ces opérations est minime étantdonné que toutes les contreparties ont une notationapprouvée et que la valeur de marché de la garantiedétenue par le Fonds doit correspondre à au moins102 % de la juste valeur des titres prêtés, comme il estindiqué à la note 7 h).

e) Risque de liquiditéLe risque de liquidité du Fonds se trouveprincipalement dans les rachats d’actions quotidiensen espèces. Le Fonds investit principalement dansdes titres négociés sur des marchés actifs et cessiblesfacilement. En outre, il conserve suffisamment depositions en trésorerie et en équivalents de trésoreriepour maintenir son niveau de liquidité. Le Fondspeut, de temps à autre, conclure des contrats dedérivés négociés hors cote ou investir dans des titresnon cotés, qui ne sont pas négociés sur un marchéorganisé et peuvent être non liquides. Les titres pourlesquels une cotation n’a pu être obtenue et quipeuvent être non liquides sont indiqués dans l’état duportefeuille de placements. Le gestionnaire surveillela proportion de titres non liquides par rapport à lavaleur liquidative du Fonds afin de s’assurer quecelle-ci ne dépasse pas la limite réglementaire etqu’elle n’a aucune incidence importante sur laliquidité nécessaire pour faire face aux obligationsfinancières du Fonds.



de la valeur liquidative par action du Fondsdéterminée au 31 décembre de l’année précédente.

Le nombre d’actions émises et en circulation dechaque série est présenté dans le tableau ci-après.

Périodes closes les 31 mars 31 mars(en milliers d’actions) 2013 2012

Série AActions émises et en circulation au début de la période 1 441 1 605Émises 435 86Rachetées durant la période (114) (183)

Actions émises et en circulation à la fin de la période 1 762 1 508

Série IActions émises et en circulation au début de la période — —Émises 2 919 —Rachetées durant la période (123) —

Actions émises et en circulation à la fin de la période 2 796 —

Série FActions émises et en circulation au début de la période 259 164Émises 2 722 59Rachetées durant la période (58) (25)

Actions émises et en circulation à la fin de la période 2 923 198

Série ConseillerActions émises et en circulation au début de la période 724 658Émises 2 107 171Rachetées durant la période (161) (176)

Actions émises et en circulation à la fin de la période 2 670 653

Série HActions émises et en circulation au début de la période 39 39Émises 22 —

Actions émises et en circulation à la fin de la période 61 39

Série T5Actions émises et en circulation au début de la période 137 156Émises 459 8Émises au réinvestissement de distributions 3 1Rachetées durant la période (94) (33)

Actions émises et en circulation à la fin de la période 505 132

7. Information spécifique au Fondsa) Renseignements sur le Fonds et les séries,évolution des actions et événements importantsLe Fonds est autorisé à émettre un nombre illimitéd’actions dans chacune des série A, série I, série F,série Conseiller, série H et série T5.

Série Date d’établissement

Série A 27 novembre 2000Série I 10 mai 2010Série F 11 novembre 2009Série Conseiller 3 novembre 2008Série H 3 novembre 2008Série T5 11 novembre 2009

Les actions de série A sont offertes sans fraisd’acquisition et peuvent être achetées par tous lesinvestisseurs.

Les actions de série I peuvent être achetées par lesinvestisseurs institutionnels qui effectuent leplacement minimum requis et ont conclu un contratavec le gestionnaire. Aucuns frais de gestion ni fraisd’administration fixes ne sont imputés au Fonds àl’égard des actions de série I dans la mesure oùchaque investisseur ou courtier négocie des fraisdistincts avec le gestionnaire.

Les actions de série F peuvent être achetées par lesinvestisseurs ayant souscrit un programme intégré ouun compte à frais fixes offert par un courtier, auxtermes duquel les investisseurs paient des frais annuelsen fonction de la valeur des actifs, plutôt que descommissions sur chaque opération.

Les actions de série Conseiller sont offertes à tous lesinvestisseurs par l’entremise de courtiers inscrits.

Les actions de série H sont offertes aux investisseurs quiinvestissent au moins 10 $ dans les actions de série Hd’un fonds et maintiennent un solde minimal(d’actions de série H) de 250 $.

Les actions de série T5 sont offertes à tous lesinvestisseurs par l’entremise de courtiers inscrits.Cette série conviennent aux investisseurs qui lesdétiennent à l’extérieur d’un régime enregistré et quisouhaitent recevoir des distributions mensuelles. Lasérie rapporte des distributions mensuelles sousforme de remboursement de capital à raison de 5 %


d) Opérations entre apparentésFrais de gestion et frais d’administration fixesLe gestionnaire a droit à des honoraires payablesmensuellement et calculés aux taux annuelsmaximums présentés dans le tableau ci-après :

Frais Frais d’administration de gestion fixesSérie (%) (%)

Série A 2,00 0,35Série I * *Série F 1,00 0,35Série Conseiller 2,00 0,35Série H 1,75 0,35Série T5 2,00 0,35

* Négociés et payés directement par chaque investisseur de la série Iau gestionnaire.

Mise de fonds initialeLe gestionnaire détenait les actions suivantes du Fonds :

31 mars 2013 30 sept. 2012Valeur Valeur

Nombre des actions Nombre des actionsSérie d’actions ($) d’actions ($)

Série A 584 672 4 062 584 672 3 745Série I 100 1 100 1Série H 100 1 100 1

e) Commissions de courtage et accords de paiement indirectLes commissions de courtage versées sur lesopérations sur titres et les montants payés à desapparentés du gestionnaire relativement à desservices de courtage offerts au Fonds pour lespériodes considérées sont les suivants :

31 mars 2013 31 mars 2012 ($) ($)

Montant total des commissions de courtage versé 62 8Montant total des commissions de courtage versé à des apparentés — —

Aucun montant au titre des accords de paiementindirect ou des commissions de courtage de clientsn’a été versé ni n’est dû au courtier par le Fonds pourles périodes considérées, selon ce qui a pu êtreraisonnablement établi.


Changement de dénomination de sériesÀ la fermeture des bureaux, le 28 mars 2013, ladénomination des séries suivantes a été changée :

• BMO Guardian Catégorie mondiale de dividendes,série F, a été renommée série F;

• BMO Guardian Catégorie mondiale de dividendes,série Conseiller, a été renommée série Conseiller;

• BMO Guardian Catégorie mondiale de dividendes,série H, a été renommée série H;

• BMO Guardian Catégorie mondiale de dividendes,série T5, a été renommée série T5.

b) Comparaison entre la valeur liquidative par actionet l’actif net par action

31 mars 2013 30 sept. 2012Valeur Valeur

liquidative Actif net liquidative Actif netSérie par action par action par action par action

Série A 6,95 6,95 6,42 6,42Série I 13,74 13,73 12,54 12,53Série F 7,58 7,57 6,96 6,96Série Conseiller 12,57 12,57 11,62 11,62Série H 12,85 12,85 11,86 11,86Série T5 5,84 5,83 5,53 5,52

c) Impôts sur le revenuAu 30 septembre 2012, les pertes en capital et lespertes autres qu’en capital dont disposait la Société àdes fins fiscales s’établissaient à :

Total Pertes autres qu’en capital Total des pertes échéant en des pertes autres 2026 et en capital qu’en capital 2014 2015 par la suite ($) ($) ($) ($) ($)

74 526 22 328 — — 22 328



f) Risque lié aux instruments financiersLe Fonds a pour objectif d’obtenir un rendementglobal élevé, y compris un revenu de dividendes etdes gains en capital, en investissant surtout dans desactions ordinaires et des actions privilégiéesrapportant des dividendes de sociétés situées partoutdans le monde. Le 21 septembre 2012, les stratégiesde placement ont été modifiées pour refléter uneméthode ascendante, sectorielle neutre et axée sur lemarché et appliquée pour choisir les meilleuressociétés de chaque secteur, peu importe la région.

Aucun changement ayant une incidence sur le niveaude risque global lié à un placement dans le Fonds n’aété apporté à l’objectif ou à la stratégie du Fonds aucours de la période.

Risque de changeLe tableau ci-après résume l’exposition du Fonds aurisque de change. Les montants présentés sontfonction de la valeur comptable des actifs monétaireset non monétaires (y compris les dérivés et lemontant notionnel des sous-jacents de contrats dechange à terme, le cas échéant).

Au 31 mars 2013Trésorerieet autres Expositionmontants Contrats nette au %actuels de risque de

à recevoir Place- change de l’actifou à payer ments à terme change net

Devise ($) ($) ($) ($) (%)

Dollar US (5 001) 60 462 — 55 461 50,4Euro 90 9 711 — 9 801 8,9Livre sterling (909) 5 735 — 4 826 4,4Yen 5 287 — 292 0,3Autres deviseseuropéennes 29 6 499 — 6 528 5,9

Autres devisesde la zonePacifique (907) 11 456 — 10 549 9,6

Devises demarchésémergents 43 3 065 — 3 108 2,8

Total (6 650) 97 215 — 90 565 82,3

Tous les montants sont en dollars canadiens.

Au 30 sept. 2012Trésorerieet autres Expositionmontants Contrats nette au %actuels de risque de

à recevoir Place- change de l’actifou à payer ments à terme change net

Devise ($) ($) ($) ($) (%)

Dollar US (664) 10 598 — 9 934 48,0Euro 752 1 696 — 2 448 11,8Livre sterling 844 980 — 1 824 8,8Yen 1 657 — — 1 657 8,0Autres deviseseuropéennes (45) 1 194 — 1 149 5,6

Autres devisesde la zonePacifique (1 269) 2 387 — 1 118 5,4

Devises demarchésémergents (522) 562 — 40 0,2

Total 753 17 417 — 18 170 87,8

Tous les montants sont en dollars canadiens.

Au 31 mars 2013 et au 30 septembre 2012, si le dollarcanadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % parrapport aux autres monnaies, toutes les autresvariables restant constantes, l’actif net aurait puaugmenter ou diminuer d’environ 4 528 $ (909 $ au30 septembre 2012). Dans la pratique, les résultatsréels peuvent différer de l’analyse de sensibilité etl’écart pourrait être important.

Risque de taux d’intérêtAu 31 mars 2013 et au 30 septembre 2012, le Fondsétait peu exposé au risque de taux d’intérêt.

Autre risque de marchéAu 31 mars 2013, 92,5 % (91,3 % au30 septembre 2012) de l’actif net du Fonds étaitnégocié en bourse. Si le cours des actions avaitaugmenté ou diminué de 10 % à la fin des périodes,toutes les autres variables restant constantes, l’actifnet aurait pu augmenter ou diminuer d’environ10 187 $ (1 888 $ au 30 septembre 2012). Dans lapratique, les résultats réels peuvent différer de l’analysede sensibilité et l’écart pourrait être important.


Risque de créditAu 31 mars 2013 et au 30 septembre 2012, le Fondsétait peu exposé au risque de crédit.

g) Hiérarchie des évaluations à la juste valeurAucun changement important n’a été apporté à laclassification des instruments financiers du Fondsselon la hiérarchie des évaluations à la juste valeurau 31 mars 2013 par rapport à la classification au30 septembre 2012. Veuillez vous reporter aux étatsfinanciers annuels audités au 30 septembre 2012 pourconnaître les informations relatives à la classificationdes niveaux d’évaluation de la juste valeur de l’actifet du passif du Fonds.

h) Prêt de titresUne partie de l’actif du Fonds était consacrée à desopérations de prêt de titres au 31 mars 2013 et au30 septembre 2012.

31 mars 2013 30 sept. 2012 ($) ($)

Valeur totale des titres prêtés 11 941 —Valeur totale de la garantie de prêt 12 793 —

Aucun actif n’avait fait l’objet d’un prêt de titres au30 septembre 2012.

8. Événement postérieur à la clôtureLe 12 avril 2013, le gestionnaire a annoncé deschangements proposés aux statuts constitutifs duBMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.,actuellement régi par la Loi canadienne sur lessociétés par actions, pour qu’il passe sous l’autoritéde la Loi sur les sociétés par actions (Ontario), surapprobation des actionnaires lors d’une assembléeextraordinaire qui aura lieu le 17 juin 2013.


Fiduciaire et dirigeants

Fiduciaire de BMO Fiducies de fonds d’investissementBMO Investissements Inc.

Dirigeants de BMO Fiducies de fonds d’investissementRobert J. Schauer, CPA, CATrésorier et chef des finances

Michelle MagnayeSecrétaire

GestionnaireBMO Investissements Inc.Membre de l’Institut des fonds d’investissement du Canada

Administrateurs de BMO Investissements Inc.Myra Cridland

Barry M. Cooper

Ross F. Kappele

Carol A. Neal, CPA, CA

Rajiv R. Silgardo

Robert J. Schauer, CPA, CA

Administrateurs de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.Barry M. Cooper

Ross F. Kappele

Douglas E. Kirk*

Carol A. Neal, CPA, CA*

Thomas A. Pippy, CPA, CA*

Rajiv R. Silgardo

Dirigeants de BMO Investissements Inc.Barry M. Cooper, Président

Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction

Ross F. Kappele, Vice-président à la direction et chef des placements auprès des particuliers

Kevin Gopaul, Chef des produitset vice-président principal

Subhas Sen, Vice-président principal

Dirk McRobb, Vice-président principal

Stella Vranes, CPA, CA, Chef des finances

Darcy M. Lake, Chef de la conformité

Michelle Magnaye, Secrétaire générale

Penelope Muradya, Secrétaire générale adjointe

Dirigeants de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.Barry M. Cooper, Président

Rajiv R. Silgardo, Chef de la direction

Robert J. Schauer, CPA, CATrésorier et chef des finances

Michelle Magnaye, Secrétaire générale

Penelope Muradya, Secrétaire générale adjointe

GestionnaireBMO Investissements Inc.Membre de l’Institut des fonds d’investissement du Canada

Administrateurs et dirigeants

* Membre du comité d’audit de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc.

www.bmo.com/fonds

BMO Investissements Inc.77, King Street West, bureau 4200Toronto (Ontario) M5K 1J5

Pour plus de renseignements, composez le 1 800 665-7700

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Les fonds d’investissement BMO sont offerts par BMO Investissements Inc., société de services financiers et entité juridique distincte de la Banque de Montréal.

Documents

BMO Catégorie mondiale de dividendes · Actions de série T5 0,51 0,66 31 mars 31 mars Périodes closes les 2013 2012 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers