BREXIT La Place de Paris en pole position en Europe pour attirer … · 2016. 11. 29. · I. La Place de Paris en pole position en Europe pour attirer les entreprises (2/3) @europlace

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B R E X I TLa Place de Paris

en pole position en Europe pour attirer les entreprises

Petit-déjeuner de presse| 29 novembre 2016

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2

Brexit : Une démarche de réflexion stratégique menée par Paris EUROPLACE avec 7 groupes de travail

BFI ▪ SéverinCabannes,DGAdjointdelaSociétéGénéraleetPrésidentdu« CollègeBFI »

Gestiond’Actifs ▪ PhilippeMarchessaux,ex-DirecteurGénéraldeBNPParibasAsset Management,Présidentdu« CollègeInvestisseurs »

Infrastructuresdemarché ▪ DenisBeau,DirecteurGénéraldelaBanquedeFrance

CapitalInvestissement ▪ ChristopheBavière,DirecteurGénérald’IDInvest

DirectionsfinancièresdesGrandesEntreprises

▪ BrunoLafont,Présidentdu« CollègeEntreprises »etco-PrésidentduConseild’AdministrationdeLafarge-Holcim

Fintech ▪ StanislasdeBentzmann,DirecteurGénéraldeDevoteam

Celluleécosystème ▪ ArnauddeBresson,DéléguégénéraldeParisEUROPLACE

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ILaPlacedeParisenpolepositionenEuropepourattirerlesentreprisesI.1Indice desPlacesfinancières européennes :Paris,n°1del’Union européenneI.2UnePlaceleaderen termes deprésence degrandes entreprises internationales clientesI.3Descartes maîtresses en matière d’attractivité

II L’attractivité delaPlacedeParisdans lesdifférentes filièresII.1Gestion d’actifsII.2BFIII.3CapitalinvestissementII.4FintechII.5Infrastructuresdemarché

IIIUnécosystèmetrèsattractifIII.1Lepoidsdelafiscalitéfrançaiseestaujourd’huisimilaireàceluidesesconcurrentseuropéensIII.2LedroitdutravailfrançaisestplusfavorablequeperçuIII.3Parisoffrelemeilleurécosystèmeprofessionnelpourlesecteurfinancierdansl’UEIII.4Parisoffreégalementlemeilleurenvironnementpourlesexpatriésdansl’UE

Sommaire

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Indice desPlacesfinancières européennes (horsRoyaume-Uni):Paris,n°1del’Union européenne

Source:ParisEUROPLACE

Cetindicecomparelesplacesfinancièresdel‘Unioneuropéennesurlabased'uneséried'indicateursobjectifsdecompétitivité,d'attractivitéetdeperformanced'uneplacefinancière.Ilréalisedescomparaisonsrelatives,encalculantdessousindicesdechacunedesplacesfinancièresparrapportàlaPlace la plusperformante dansundomained'activitéfinancièredonné (Indice1indiquequ'ils'agitdelaPlacelaplusperformantedansundomainedonné).PlusunePlacefinancièredisposed’unindiceélevépluslacouleurdecelui-ciestfoncée.LeVertfoncéétantlacouleurlaplus« forte ».

Paris Francfort Amsterdam Madrid Bruxelles Luxembourg Dublin

Classement 1 2 3 4 5 6 7

Indice 1,00 0,72 0,27 0,22 0,18 0,15 0,13

1.Marchésactions 1,00 0,69 0,23 0,28 0,12 0,20 0,05

CapitalisationBoursière(USD,dec2015) 1,00 0,66 0,25 0,30 0,13 0,02 0,05

NombredeSociétésCotées(dec2015) 1,00 0,72 0,25 0,43 0,13 0,22 0,06

PartdesEntreprisesÉtrangèresCotées(déc2015) 1,00 0,70 0,20 0,10 0,10 0,35 0,03

2.MarchésObligataires 1,00 0,71 0,44 0,45 0,49 0,22 0,23

Émissionsd'institutionsFinancières(USD,encours1T2016) 0,95 0,92 1,00 0,49 0,12 0,53 0,45

Entreprisesnonfinancières(USD,encours1t2016) 1,00 0,27 0,14 0,05 b 0,05 0,02

ÉmissionsPubliques(USD,encours1t2016) 1,00 0,89 0,19 0,51 0,21 0,07 0,21

3.MarchésdesMatièrespremières 1,00 0,20 0,18 0,00 1,00 0,00 0,00

4.MarchésDérivésOTC 1,00 0,43 0,32 0,11 0,00 0,10 0,00

MarchésdesChanges,transactions(USD,2016) 1,00 0,64 0,47 0,18 0,00 0,20 0,00

Marchésdestaux,transactions(USD,2016) 1,00 0,22 0,16 0,04 0,00 0,00 0,00

5.MarchésDérivésRéglementés 0,13 1,00 0,13 0,06 0,13 0,00 0,00

Contratssuractions(nombredecontrats,USD,2015) 0,19 1,00 0,19 0,10 0,19 0,00 0,00

ContratssurIndices(nombredecontrats,USD,2015) 0,07 1,00 0,07 0,02 0,07 0,00 0,00

6.ActivitésBancaires 1,00 0,61 0,16 0,33 0,07 0,03 0,04

7.Primesd'Assurance-vie(EUR,2014) 1,00 0,94 0,35 0,27 0,25 0,13 0,20

8.Capital-Investissement 1,00 0,69 0,19 0,09 0,04 0,02 0,01

9.Gestiond'actifs(actifsgérés,EUR,2015) 1,00 0,50 0,13 0,08 0,06 0,03 0,02

10.EmploisdanslaFinance 1,00 0,42 0,19 0,14 0,08 0,17 0,08

11.Importancedel'économienationale 0,72 1,00 0,22 0,35 0,13 0,02 0,08

12.Formation/Recherche 1,00 0,67 0,17 0,38 0,02 0,00 0,12

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I.La Place de Paris en pole position en Europe pour attirer les entreprises (1/3)

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2 31

UnePlaceleaderen termes deprésence degrandes entreprises internationales clientes31entreprises françaises leadersmondiaux dans leur secteur d’activité

SECTEUR ENTREPRISESDéfense etaérospatial Airbus

Banques BNPParibas/CréditAgricoleSociétéGénérale/GroupeBPCE

Vins etspiritueux PernodRicardChimie AirLiquide

ConstructionsetMatérielsVinci

SaintGobainEnergie EDF /ENGIEElectronique etéquipements électriques SchneiderElectricTélécommunications Orange,BouyguesGrande Distribution Carrefour / Finatis / Groupe AuchanAgroalimentaire DanoneEau etEnvironnement Suez/VeoliaBiens deconsommation PPRPosteettélécommunications LaPosteMedia VivendiAutomobile Renault, PeugeotAssurance Axa,CNPAssurancesPétrochimie Total

Biens deconsommation

LVMHL’Oréal

ChristianDiorHermesInternational

Pharmaceutique SanofiImmobilier Unibail-Rodamco

Source:FortuneGlobal500,2015

ParisAmsterdamFrancfort

Ces entreprises sont desparticipantsactifsdesmarchés

Source:ParisEUROPLACE,2016

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DanslecontexteduBrexit,ParisestlapremièrePlacefinancièredel’UnionEuropéenne,avecdescartesmaîtressesenmatièred’attractivité:

- Uncentrefinanciercompletetinnovant,appuyésurla5ème économiedumonde;- Le2ème pôledegestiond’actifsaumonde,ledoubledeceluidel’Allemagne;- 5banquesfrançaisesdansletop10del’Unioneuropéenneetquidisposentaujourd’huide

capacitésrenforcées;- PremièrePlaced'Europepourlaprésencedegrandesentreprisesinternationalesclienteset

quiplusesttrèsactivessurlesmarchés;- Lepremiermarchéobligataired’Europe,avec35%departdemarché,devantLondres;- Uneaccélérationdudéveloppementdesfintech ,ParisestjustederrièreLondres,devant

Berlin;- Laprésenced’Euronext,boursepan-européenne,leadersurlesmarchésactionsenEurope

continentale;- Unerégulationreconnueauplaninternational,avecunetrèshautequalitédudialogue

régulateurs-professionnels;- Unesupervisiondequalité,reconnueauplaninternational,quis’estmiseenmarchepour

répondreauxdemandesdesacteurs;- Situéeaucentredel’Europe,Parisestà2hdeLondres,3hdeBerlin,1h30deBruxelles.

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II. L’attractivité de la Place de Paris dans les différentes filières

Gestiond’actifs1

BFI2

Fintech3

Capitalinvestissement4

Infrastructuresdemarché5

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Gestion d’actifs

GroupedeTravailprésidéparPhilippeMARCHESSAUX,ex-DirecteurGénéraldeBNPPAsset Management,Présidentdu« CollègeInvestisseurs »

Objectifstratégique :ParisentendconsolidersapositiondepremièrePlacedegestiond’actifsdansl’Unioneuropéenneentermesd’actifsgérés.Lagestionestunefilièreprioritaireentermesd’attractivitéd’activités.

L’offredelaPlacedeParis :

• LaFranceestleaderdel’industriedelagestiond’actifsenEuropecontinentale,avec3.600mdseurosd’encoursgérés,ledoubledel’Allemagne(1.800mdseuros)ettrèssupérieuràl’Italie(900mdseuros)- soit32%dutotaldesencoursdel’UE(horsRoyaumeUni).

• Parisdisposed’unécosystèmedegestiond’actifsinégaléenEurope:• Unebasedeclientslarge,avecdesclientsinstitutionnelsfrançaisreprésentant26%desencoursinstitutionnelsdansl’UE(horsRoyaume-Uni),contre

23%pourlesclientsinstitutionnelsallemandset15%pourlesclientsinstitutionnelsnéerlandais;• Unstockdetalentsvasteetdiversifiéavecenviron4.400gérantsenFrancecontreenviron2.500enAllemagne(estimations);• Desprestatairesleaders etdesinfrastructuresdepointe:

• EuronextPariscréerauneplateformedelistagedesfondsen2017;• 3dépositaires françaissontdansletop5européenetdansletop20mondial;• Lemodèlededépositairecentrald’Euroclear FrancepermetuncoûtmoinsélevéqueClearstream etpeutmaintenantaccueilliruneclientèle

toutaussilarge;• Parisbénéficied’unenvironnementrèglementairedequalitéavecuneréactivitédurégulateursanséquivalentenEurope(moinsde17jours

ouvréspourautoriserunfondscontre2à4moisauLuxembourg);• Uneindustriedelagestiond’actifsdiversifiéeavecplusde600sociétésdegestiondetoutestailles,incluantdesboutiquesetdesleaders

mondiaux.

• Parisbénéficied’uneexpertiseforteetsolidedanslesdifférentssegments:• gestiondetaux:1,6billiond’eurosgéréscontreseulement0,8billiond’eurosenAllemagne;• gestionquantitative:grâceàdesformationsdegérantsd’actifsreconnuesauplaninternational(grandesécoles);• gestionactions:0,6billiond’eurosd’actifsgéréscontre0,4billiond’eurosenAllemagne;• Investissementresponsable:l’investissementresponsablereprésenteplusde20%desencoursdelagestionfrançaise.

II.1

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585 7481025 1185 1277 1381 1577

19088881050

1329

1594 1523 13871543

1683

14731798

2354

2779 2800 27683120

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015

Fonds Domiciliés en FranceMandats

Source:EFAMA/AFG/CSSF,fin2015

Lagestiond’actifsfrançaiseenEuropecontinentale15.000milliardsd’€d’actifssousgestionenEuropecontinentale

3591

L’industrie française delagestion d’actifs,c’est plusde600sociétés degestion,dont 4dans letop20mondial.

Evolutiondelagestion d’actifs française(en millards d’€)


2 31

ParisMilanFrancfort

Deuxième pôle degestion d’actifs d’Europe

France31%

Allemagne16%

Italie8%

Pays-Bas5%

Belgique1%

Autres39%

II.1

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10

La France apparait comme leader de la gestion d’actifs en Europe continentale, devant l’Allemagne

SOURCE:EFAMA « Asset ManagementinEurope »,avril2015(données2013)

2013

Nombredesociétésdegestion1

Partdemarché%

1Enregistréesdanslepaysconcerné,exceptépourleRoyaume-Unietl’Autriche(membresdel’associationprofessionnellelocale)

37%

20%

10%

5%

3%

1%

1%

1%

197

613

313

280

188

82

29

21

RépartitiondesactifssousgestionselonlepaysoùestréaliséelagestionEurope,billionsd’euros

EncoursmoyenparsociétédegestionMilliardsd’euros

0,9

3,2

5,4

2,9

2,6

2,4

5,4

9,0

VISIONDESENCOURSPARLIEUDEGESTION

0,5

0,9

0,1

0,1

0,2

1,6

3,3

6,1

Pays-Bas

Italie

Portugal

Autriche

RoyaumeUni

Belgique

France

Allemagne

EnIrlandeetauLuxembourg,lemontantdesactifsgérésestnégligeable

II.1

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11

La France détient la seconde base de clients institutionnels en Europe

SOURCE:AnalyseAF2I(surlabasedescomptesnationauxannuels,d’Eurostatetdespublicationsdesinvestisseursdelongterme)

1Retracelesplacementsdesinvestisseursinstitutionnelseuropéens,telsquedéfinisdanslaprésenteétude :lesecteurdel’assurance,lesfondsdepension,lesinstitutionssansbutlucratif(placementsentitresseulement :actionscotées,obligations,OPCVM),lesfondsdesécuritésociale(placementsentitresseulement :actionscotées,obligations,OPCVM),lesinvestisseursdelongtermepublicsouparapublics.

II.1

Encoursdesplacementsfinanciersdesinvestisseurs institutionnels européens1,€mds

Poids en Europeexcl.Royaume-Uni

145

197

232361

373496

454697

960

Irlande

Total 11 038

Autriche

Luxembourg

Finlande

Belgique

Italie

Allemagne

Danemark

Espagne

Pays-Bas

Suède

1 710

2 563

France 2 850 26%

15%

9%

6%

4%

4%

3%

3%

2%

2%

1%

23%

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12SOURCE:AMF

Le régulateur français dispose de nombreux atouts

Capacitéàtraiterdenombreuxdossiersavecdesdélaiscourts

Desexpertisesvariéespourunemeilleurecompréhensiondesacteurs

Desprocéduresdésintermédiées permettantd’optimiserlescoûts

Desdossiersentièrementenlangueanglaise

• L’AMFatraitéen2015environ30agrémentspourdessociétésdegestionavecdesdélaisdel’ordrede3à4mois

• Pourlesfondsquisontdumêmetypequ’unfondsdéjàagréé,uneprocédure« fast track »permetd’obtenirunagrémenten7joursouvrés

• L’AMFaégalementagrééenviron1200fondsavecdesdélaisinférieursà17jours enmoyenne

• Leséquipesdel’AMFdisposentd’expertisesvariéesavecàlafoisdesingénieursetdesjuristes,cequipermetderépondreaumieuxauxproblématiquesdesacteurs

• Lesprocéduresengagéesavecl’AMFpeuventêtreentièrementdésintermédiées,sansnécessiterl’interventiond’avocats (cequin’estparexemplepaslecasauLuxembourg)etpeuventdoncêtreréaliséesàplusbascoût

• Depuispeu,l’AMFpermetauxacteursd’instruireleursdossiersentièrementenanglais(piècesjustificativescomprises),cequipermetdefaciliterlesprocéduresetréduirelescoûtsadministratifs pourlesacteursétrangers

1

2

3

4

II.1

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13

Banque de Financement et d’Investissement (BFI)

GroupedetravailprésidéparSéverinCABANNES,DGAdjointdelaSociétéGénéraleetPrésidentdu« CollègeBFI »

Objectifstratégique :Devenirlapremièreplacedel’UEpourles5activités:actions,dérivésactions,instrumentsdedette,financestructuréeetcorporatelending.

L’offredelaPlacedeParis:

• ParispeutconstituerlaPlacefinancièredeprédilectiondansl’UE:• LaPlacedeParisestuncentrereconnupour5activitésclésdeBFI(actions,instrumentsdedette,dérivésactions,financestructuréeetcorporate

lending)danslesquellesParisadesavantagescomparatifsessentiels;• Parisaunemassecritiqued’acteurséconomiquesmajeurs:

• ConcentrationlapluslargedesociétésmultinationalesleadersenEuropehorsRoyaume-Uni;• DegrosinvestisseurslocalisésàParisavecdesprofilssolides,sophistiquésetinternationaux(sociétésdegestionetd’assurance);• 4BFIfrançaisesopèrentdanslemondedepuislaFrance.

• Parisbénéficied’unécosystèmefinancierattractif:• Desrégulateursefficacesetréactifs(BanquedeFrance,AMF,ACPR)reconnusparlesbanquesauplaninternational;• Unaccèslargeàunstockdiversifiédetalents(finance,ingénieurs,juristes,risque);• Desassociationsprofessionnellesreprésentantl’industriefinancièrebienorganisées(banques,assurance,gestiond’actifs)assurantundialogue

constantetconstructif.

II.2

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Page14

5banques françaises dans leTop10desbanqueseuropéennes

u 5banquesfrançaisesreprésentantuntotald’actifsde6.300milliardsd’€.

Paris,centre bancaire leaderdel’Unioneuropéenne

Source:Bilan àfin2015*Bilan2014

2 31

ParisFrancfort Madrid


Cinq banques françaises dans le Top 10 de l’Union européenne

Rang Banque Pays Totald’actifs(mds d’€)

1 BNPParibas France 1.9942 Deutsche Bank Allemagne 1.629

3 CréditAgricole France 1.529

4 BancoSantanderSA Espagne 1.3405 SociétéGénérale France 1.334

6 Groupe BPCE France 1.166

7 Unicredit SpA Italie 860

8 INGGroep NV Pays-Bas 8429 BancoBilbao Vizcaya Argntina SA Espagne 75010 Crédit MutuelGroup France 707*

II.2

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Le plus important marché actions de l’Union européenne

Capitalisationboursièredel’Unioneuropéenne7.000milliardsd’eurosdecapitalisationboursière

2 31

MARCHESBOURSIERSEUROPEENS

ParisMadridFrancfort

Parisest laporte d’accès auplusimportantmarché boursier del’Union européenne

en termes decapitalisation boursière,volumesdetransactionsetnombre desociétés cotées


Autres4%

DeutscheBörse23%

NasdaqOMX17%

BMEEspagne11% EURONEXT

45%

Capitalisation

Autres1%Deutsche

Börse29%

NasdaqOMX14%

BMEEspagne18% EURONEXT

38%

VolumesdeTransactions

Source:WFSE,dec.2015

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II.2

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France45%

Allemagne12%

Italie10%

Pays-Bas6%

Autres27%

LaFranceest en 3èmepositionmondiale pourlesémissions d’obligations internationales

Paris,leadereuropéen pourlesobligationsd’entreprise

(%del’encours total)

Source:BIS,andAFME,2T16

Parisleaderdel’Union européennepourlesobligationsd’entreprise

Source:BIS,2T16


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Pays Encours(mds $)

Etats-Unis 5673Japon 650

France 626Royaume-Uni 560

Canada 437Autres 1001TOTAL 8647

2 31

ParisMilanFrancfort

La Place leader pour les émissions obligataires d’entrepriseII.2

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Un centre leader mondial de la finance verte

Legouvernementfrançaisaannoncél’émissiond’ungreenbondsouverainen2017

II.2

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Capital investissement

GroupedetravailprésidéparChristopheBAVIERE,DirecteurGénérald’IDInvest

Objectifstratégique :Devenirlaplateformedel’UEencapitalinvestissement,particulièrementpourlessmall/mid caps,l’objectifestd’atteindre20milliardsd’eurosd’investissements.

L’offredelaPlacedeParis :

Parisprésente3avantagesmajeurspourlesecteurducapitalinvestissement:

• Parisestlepremier marché decapitalinvestissementenEuropehorsRoyaume-Unientermedecapitauxinvestis(environ11milliardsd’eurosen2015)etestplusdedeuxfoissupérieuraumarchéallemand(environ5milliardsd’eurosen2015)etégalementpremier,devantleRoyaume-Uni,entermesdenombremoyendesociétéssoutenuesparan(1.670en2015contreenviron1.100);

• Parisestspécialisédanslesinvestissementssmall &mid caps(78%dessociétéssoutenuesen2015étaientdesTPEetPME),alorsquel’industrieducapitalinvestissementlondonienneinvestitprincipalementdansdeslargecaps;

• LaFranceoffreunécosystèmeprudentieletfiscalfavorableaucapitalinvestissement:• Lesplus-valuesnesontpassoumisesàl’impôtlocal(c’estlafiscalitédupaysd’originequis’applique);• L’industrieducapitalinvestissementbénéficieducarried interest ;• Destypesdevéhiculesappropriés:surlessegmentsretail (FIP,FCIP,FCPR)etinstitutionnel,enparticulierdepuislacréationdesSociétésde

LibrePartenariat– SLP(limited partnerships àlafrançaise,avec14SLPagréées),donnantàParisunavantagesurl’Allemagneetlespaysscandinaves.

• LaFranceestproactivepourdévelopperencorecetteindustrie:

• Leprofessionnalismedes régulateurs estunatoutfort;• Unevolontécroissantedel’industriederépondreàlademandelocaledelargecapsdenombreusesgrandessociétésfrançaises noncotées.

II.3

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Quels sont les avantages comparatifs de la France liés aux caractéristiques de la Place en capital investissement ?

Peucompétitif Compétitif Trèscompétitif

Caractéristiques

Tailledumarché(montantsinvestis),Mds€en2015

Spécialisationdanslemarchédusmall andmid-cap, estimationdunombredesociétéssoutenuesen2015

11

5 <5

211

n.d

1Estimationfaiteàpartirdes168Mds€d'investissementréalisésdepuis2007

Attractivitédelafiscalitéspécifiqueàl’activitédeCI

Commentaires

▪ Parisestspécialiséedanslesinvestissementssmall &mid-cap(78%desentreprisessoutenuesen2015sontdesTPEetPME)alorsquel’industrieduCIdeLondresinvestitprincipalementdansdulargecap

▪ LaFranceestlapremièrePlaceeuropéenneennombred’entreprisesinvestiesen2015(1645vs.~1.200enAllemagneet~1.100auUK)

▪ Paris estle premiermarchéeuropéen(horsRU)ducapitalinvestissemententermesdecapitauxinvestis (~11mds€en2015)etlepremier(devantleRU)entermesdenombremoyend’entreprisessoutenuesparan(1.670en2015vs.~1.100enmoyenneauRUdepuis2007)

▪ Lemarchéallemandestplusdedeuxfoisinférieuraumarchéfrançais notammentenraisondelaprésenceduSchuldscheine quisesubstitueenpartieaufinancementparlecapitalinvestissement

▪ Unrégimefiscalfrançaisattractif:– Laplus-valuen’estpassoumiseàl’impôtlocal(fiscalitédupaysd’originequis’applique)– Lecarried interest n’estpastaxécommeunélémentderémunérationpersonneldudirigeant(alorsquec’estlecasenAllemagne)

▪ Parisdisposedetypesdevéhiculesadaptés:enretail (FIP,FCPI,FCPR)commeeninstitutionnel,notammentdepuislacréationdelaSLP,cequiestunatoutparrapportàAllemagneetauxpaysscandinaves

▪ Miseàniveauparrapportàsespairseuropéenssurlesréglementationsdepré-marketing enFrancedepuisjuin2016

1645

~1 200

n.d

~1 100

n.d

7 19 4 n.d n.d

X ratio2015investissementsurnombredesociétésinvesties(M€/société)

SOURCE:GroupedetravailCapitalInvestissement

II.3

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Fintech

GroupedetravailprésidéparStanislasdeBENTZMANN,DirecteurGénéraldeDevoteam

Objectifstratégique :LaPlacedeParis,quiconnaitunephasedefortecroissance,seplaceaujourd’huiàparitéavecBerlin.Parisentendconsolider sapositiondepremièrePlaced’Europeentermesd’investissementsdanslesfintech.


• L’écosystèmeparisienprésente4grandesforcespourlesfintech :

• Profondeurdumarché – unécosystèmedeservicesfinanciersdepremierplan,70millionsdeconsommateursdomestiques,avec4banquessystémiques,plusde600sociétésdegestion,plusieursclientsdepaiementsinternationaux,4siègesinternationauxdesociétés d’assurance;

• Passeport – uncadrerèglementaired’avant-gardeconformeàlarèglementationeuropéennepourlesfintech (crowdlending pionnierdelarèglementationeuropéenne)avecdesrégulateursdéterminésàsoutenirlesfintech (« 2Week Ticket »introduitparl’équipedel’AMFenchargedesfintech);

• Accèsauxcapitauxetopérationsdesortie– 1.200fintech enFrance,plusde15investisseursdecapitalrisquedéjàactifsdanslesfintech,denombreuxprogrammesetinvestissementsfintech auseindesprincipalesbanquesetsociétésd’assurance,etdesinvestissementsdirectsdelapartdecertainesbanques(ex.CréditMutuelArkea,Natixis);

• Accèsauxtalents– desécolesd’ingénieursreconnuesdehautniveau,uneécolestartupdédiéeaucodage(Ecole42)etleplusgrandincubateurdumonde(laHalleFreyssinet).

• LaFranceaccélèresondéveloppementdansl’industrienumérique– nouveauplandel’Etatfrançais2017-2020de10milliardsd’eurosincluant4mdseurosd’interventionsenfondspropres,destinésenparticulieraucapitalrisqueetausoutiend’initiativesinnovantes(blockchain).Lesfintech baséesenFrancesedéveloppentàl’international(ex.Younited Credit,Lydia,Lendix).

II.4

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1.200 fintech françaises, 1ère place de l’Union européenne

Nouveaux outilsde financement

Paiements

Gestiondes risques

Analyse & évaluationfinancière

Nouveaux produits /

Services / Usages

Economiecollaborative &

durable

Big data

• Modélisationprédictive• Sécurité• CloudComputing• Digitalisation• Robot-advisor• esanté

• Réseauélectriqueintelligent

• Silver économie• Servicesàlapersonne

Dépendance• Climat• Villeintelligente• Cleantech• Bâtimentsconnectés• Monnaiescomplémentaires

• Gestionpersonnelledecomptes

• Objetsconnectés• Prévention• Gestiondel’épargne

• Scoring• Financementparticipatif• Outilsetplateformesdefinancement• Affacturageinversé

• Transfertd’argent• Paiementsanscontact• Mobilité• Gestiondeflux• Blockchain

• Outilsdefinancementdésintermédiés• Efficacitédesprocess desdonnées

financières• Gestiondetrésorerie• Performancefinancière• Evaluationdel’Immatériel

• Risquesopérationnels• Allocationd’actifs/

Gestiondeportefeuilles

• Gestionactif/passif• RisquesRH

II.4

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22

La France dispose d’un environnement particulièrement favorable à l’innovation

▪ LeCréditd’ImpôtRecherche(CIR):laFranceestlepaysoffrantletraitementfiscalleplusavantageuxpourlesentreprises(OCDE,2013):– LeCIRpermetdedéduirefiscalement30%desesdépensesdeR&Djusqu’à100M€,puis5%au-delàdecemontant;– Lesdépensessous-traitéesàdesorganismespublicssontprisesencompteàhauteurde200%,cequirevientàdoublerlecréditd’impôt-à

concurrencede12M€;– Pour87%desentreprisesétrangèresinterrogées,leCIR estunfacteurd'implantationd'activitésdeR&D enFrance(TNS Sofres,LaFrancevuede

l’étranger,2014).

▪ LeCréditd’ImpôtInnovation:ilcomplèteleCIRdepuis2013enpermettantauxentreprisesinnovantesdebaisserde20%lecoûtdesdépensesliéesàl’innovationdanslalimited’unplafondde400.000€.

▪ LestatutdeJeuneentrepriseinnovante(JEI):ilprévoitdesréductionsd’impôtsetdechargessocialespourlesPMEdemoinsde8ansquiengagentdesdépensesdeR&D représentantaumoins15%deleurcharges.

▪ Parmilesprincipalesréformesvisantàrenforcerlacompétitivitéetl’attractivitédelaFranceafindesaisirlesopportunitésd’innovation,ilconvientdeciter:– leCréditd'impôtpourlacompétitivitéetl'emploi(CICE):créditd’impôts’élevantà6%dumontantdesrémunérationsetn’excédantpas2,5fois

SMIC;– lesprogrammesd’investissementd’avenir(PIA1et2)ontpourobjectifdepuis2010d’accroîtrelacompétitivitéfrançaiseen encourageant

l’innovation.Dotéde47milliardsd’euros,ilsontdéjàpermis,entreautres,unsoutienàlarechercheetauxprojetsinnovants,lacréationdesinstitutsderecherchetechnologique(IRT),desinstitutshospitalo-universitaires(IHU),dessociétésd’accélérationdutransfertdetechnologies(SATT)etunsoutienauprojetdecluster technologiqueParis-Saclay.

▪ Labanquepubliqued’investissementfrançaise(BPI)offreauxentreprises,enparticulierlesPMEetETI,unservicedefinancementdeproximité,àl’aided’unepaletteélargied’instrumentsfinanciersetdeconseilspourinterveniràtouslesmomentsdeleurdéveloppement.BPIesttrèsprésentedansl’investissementdirectdanslesstartups,commedansl’investissementindirectvia262fondspartenaires.

▪ 71PôlesdeCompétitivitéétablissurtoutleterritoiredont18declassemondiale.Destinésàsoutenirl'innovation,lespôlesfavorisentledéveloppementdeprojetscollaboratifsdeR&Dparticulièrementinnovants.Ilsconstituentdesécosystèmesparticulièrementattractifspourlesentreprisesétrangères.91%desinvestisseursétrangersconsidèrentlespôlescommedesfacteursd’implantationd’activitéR&D enFrance.Plusde800entreprisesétrangèresenFrancesontmembresdecespôles.

SOURCE:AMF

II.4

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23

FonddeVC ExempledeFintech soutenues

Xange pri-vate equity

Newfund

Partechventures

Trufflecapital

IDInvestpartners

360capitalpartners

Iriscapital

Elaiapartners

Alvencapital

Kimaventure

Les investissements en fintech ont connu une forte croissance entre 2014 et 2015 (+102%), menés par le top 10 des fonds de VC français

Croissancedel’investissementVC enFrance,M€

2014

897M€

2015

1 809M€

+102%Pour372operations

Pour484operations

Top10desfondsdeVCfrançaissoutenantdesfintech

SOURCE: PME Finance

II.4

Page23

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24

Infrastructures de marchéII.5

GroupedetravailprésidéparDenisBEAU,DirecteurGénéraldelaBanquedeFrance

Objectifstratégique :ConsolidernotrepositiondePlacederéférencedecompensationeneuros.


• Lachambre decompensation(CCP)française est très diversifiée etoffre desservicesdecompensationsurplusieurssegments:– Cashequityetequity/listedindexderivatives:laCCPcompense tous lesfluxEuronext.– Commodityderivatives:laCCPoffre lacompensation(aveclivraisonphysique)desdérivés surmatières premières

échangés surEuronext(maïs,colza,blé,etc.);– Fixedincome:laCCPoffre desservicesdecompensationducash etdesrepo surladette française,italienne et

espagnole,en complément d’une offre tri-partyrepo,€GCPlus.En termes devolume,laCCPfrançaise représentepresque 30%desrepos compensés en Europe;

– OTCderivatives:avecCDSClear créé en 2014,LCHSAest laseule CCPàoffrir lacompensationdeCDSen Europecontinentale.LaCCPdéveloppe progressivement sa partdemarché surl’acteur leader,ICEClearEurope(25%departdemarché pourLCHSA).

• L’ensemble desapplicatifs deLCHSAest compétitif,aveccertaines nuancesconcernant letyped’actif :– AlapointepourlesCDS;– Robuste etdynamique pourlesRepo etTri-PartyRepo;– Unetechnologie robuste etrécente pourlesEquities etlesListedDerivativesChangespourlesrisques etlenetting.

Compensationeneuros

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25

Infrastructures de marché

• Euronextest la1e plateforme detradingactionsdelazoneeuro(14%departdemarché en Europeen 2015).Deplus,lesoperationsd’Euronext,basées surunmodèle fédéral,nesont paslimitées àParismais élargies àplusieurs autresmarcheseuropéens ,offrant auxsociétés unchoix depointsd’entrées pourlesintroductionsen bourse.

• Euronextoffre une gamme diversifiée deproduits dérivés,incluant equity,indexandcommodityoptions/futures(incl.blé,maïs etcolza).

• Laplateforme Euronextest plusactivedans lelistingqueDeutscheBörse,en termes denombre desociétés cotées :600surDeutscheBörse contre 1.300surEuronext,mais aussi en termes deflux:lemarché primaire est beaucoupplusactifsurEuronextquesurDeutscheBörse :Euronextaenregistré 152entréesen boursedepuis 2011contre seulement 54pourDeutscheBörse.

• Laliquidité dessociétés blue-chipsurEuronextest beaucoupplusélevée quesurDBou LSE.

Trading/opérateursdemarché

II.5

Règlement-livraison

• Parisest une Placemulti-actifs diversifiée etriche,etdisposeavecEuroclearFranceduprincipaldépositaire centraldetitres(CSD)domestique d’Europe continentale (4%dutotaldesinstructionsdelivraisonet11%destitresdétenus enEuropeen 2015).Deplus,EuroclearFranceappartient augroupe Euroclearqui,àtraverssa présence dans plusieurs paysetladiversité deses activités (EuroclearBank,FR,BE,NL,EuroclearFinland,EuroclearSweden…),disposed’unlevierimportantsurlemarché européen.Legroupe Euroclearoffre desservicesderèglement-livraisonsurune largegammed’actifs,plaçant EuroclearFranceen positiondecapitalisersurleseffortsdugroupe pouroptimiserlagestion ducollateral.

• EuroclearFranceaété choisi auseindugroupe Euroclearcomme têtedepont pourl’accès àlaplateforme derèglement-livraisonT2S,en monnaie banque centrale :lesinstitutionsfinancières quisouhaitent utiliserT2SdoiventpasserparEuroclearFrance,leur donnant ainsi accès auxtitresdétenus pard’autres CSDquisont membres deT2S,incluant en particulier leCSDitalien MonteTitoli etleCSDallemandeClearstream Frankfurt.

• Parisdisposeparailleurs degrandsacteurs surlemarché delaconservationetdel’administration defonds etservicespost-marché.En particulier,3acteurs français :BPSS,SGSSetCACEISfigurent parmi lesleadersmondiaux etcontrôlent environuntiersdumarché européen.

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26SOURCE:TheAsianBanker

Trois dépositaires français dans le top 20 mondial et dans le top 5 européen

Actifsenconservation,2010,milliardsd’euros

0,40,40,70,71,11,12,52,7

3,44,1

5,05,6

3,3

4,4

6,2

KASBank

NationalAustraliaBank

PictetSEB

CréditSuisse

NorthernTrust

BrownBros.Harriman&Co.RBCDexiaCACEISUBS

WellsFargo

BNYMellonJPMorgan

24,3

15,8StateStreet16,0

Citi 12,6

MitsubishiHSBC

SGSS

BPSS

Classementmondial(top20) Classementeuropéen(top10)

0,4

0,4

1,1

2,7

0,7

3,3

3,4

4,4

5,6

6,2

Pictet

KASBank

SEB

SociétéGénérale

RBCDexia

CréditSuisse

CACEIS

UBS

HSBC

BPSS

II.5

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27

III. Un écosystème très attractif (1/3)

1.Lepoidsdelafiscalitéfrançaiseestsimilaireàceluidenosconcurrentseuropéens

• EnFrance,lestauxd’impositionsurlessociétés,nominaletimplicite,sontsimilairesàceuxdesesconcurrentsd’EuropeContinentale,notammentl’Allemagne.

• 33%contre30-32%pourletauxnominald’impôtsurlessociétés - baisseannoncéeà28%d’ici2020;• 26%contre27%pourletauximplicited’impôtsurlessociétés(pourlesgrandessociétés).

• Pourleshautsrevenus,laFranceafficheuntauxd’impositioneffectifparmilesplusbasencomparaisonavecceluidesesconcurrentsdel’UEetcedernierest,enoutre,considérablementréduitgrâceaurégimed’impatriation.

• Pourunindividuayantunrevenuannuelde300.000euros,letauxeffectifd’impôtsurlerevenuenFranceestde24%souslerégimed’impatriation (38%horsdecerégime)contre38%enAllemagneetauRoyaume-Uni,44%enIrlandeet46%auxPays-Bas.

• Pourunemployérecevantunsalaireannuelbrut100.000eurosetbénéficiantdurégimed’impatriation,lecoûtdutravailenFranceestsimilaireàceluidel’AllemagneetdesPays-Bas.

• Leratioimpôttotalsurcoûttotalpourl’employeurestde55%,enFrance,danslecadredurégimed’impatriation,contre52%enAllemagneet50%auxPaysBas.

• Deplus,lesystèmefiscalfrançaisprendencomptelasituationfamilialepourabaisserencoreplusletauxd’imposition(quotientfamilial).

2.Ledroitdutravailfrançaisestplusfavorablequeperçu

• LaPlacedeParissouffreencored’unhandicapdanscedomaineetplusieursréformes récentesontpermisd’engagerunedynamiquepourrelancerlacompétitivitédelaPlacedeParis.Plusieursréformesontdéjàpermisderendreledroitdutravailplusflexibleetplusprévisible:

• 4réformesdepuis2008ontmoderniséledialogueemployeur-employé.• Lesprocédures delicenciement ont été assouplies.

• Destravaux sepoursuivent auniveau delaPlace.

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GroupedetravailprésidéparArnauddeBRESSON,DéléguéGénéraldeParisEUROPLACE

Objectifstratégique:Consolidernotrepositiondeleaderpourattirerdesactivitésfinancières.

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28

3.Parisoffrelemeilleurécosystèmeprofessionnelpourlesecteurfinancierdansl’UE

• LaFrancedisposed’unvaste pooldetalentsdans lesecteurfinancier,ainsiqu’uneinfrastructuresolidedeformationenfinance.• Parisdisposed’untrèslargevivierdeprofessionsjuridiques,comptablesetdeconseildetrèshautniveauinternational.• Parisdisposed’unsystèmederégulationconsidérécommetrèscompétitifauplanmondialetd’unetrèsbonnequalitédedialogueentre

régulateursetacteurs;denouvellesprocéduresd’agrémentaccéléréesontétémisesenplaceparl’AMF(AutoritédesMarchésFinanciers)etl’ACPR(AutoritédeContrôlePrudentieletdeRésolution)danslecontexteduBrexit.

• Parisoffreaussiunelargecapacitéentermesd’espacedebureaux,àdescoûtscomparablesàceuxdesautrescentresfinanciersdel’UE :• Entre400et800eurosparm2àPariscontre1.500-1.800eurosparm2àLondres,410-620àDublin,380-540eurosà

Luxembourg et130-440eurosàFrancfort;• 1.950.000m2disponiblesàPariscontre470.000m2àFrancfort.

• LaFranceoccupe lapremièrepositionen Europeen matière d’administration numérique etParisoffrira unaccès internet100%fibreoptique d’ici 2020.

4.Parisoffreégalementlemeilleurenvironnementpourlesexpatriésdansl’UE

• LaFrancedisposed’unsystèmed’éducationappréciéparlesexpatriésetl’actionestengagéepourdévelopperdesécolesinternationales.• Parisestle centrefinancierdel’UEleplusprochedeLondresetbienconnectéaveclerestedel’Europe :

• Seulement2h15deLondresenEurostar(contre6heuresentrainet3h15enavionpouruntrajetFrancfort-Londres).• LaFrancedisposed’unsystèmedesantédegrandequalitéet appréciéparlesexpatriés.• Parisoffredeséquipementsculturelsdepremierordre.• Parisestune villetrèsinternationalisée, aveclaprésencedenombreuxcadresétrangers.

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29

5.ParisEUROPLACEmèneunlobbyingintensepourobtenirlamiseenœuvredesmesuresnécessairesàaméliorerl’attractivitédelaPlacefinancière :

• Comité2020co-présidéparMichelSapin,Ministredel'EconomieetdesFinances,etGérardMestrallet,PrésidentdeParisEuroplace.Parmilesréformesrécentes:

• Miseenplaced’unecharted’engagementdespouvoirspublicsàrenonceràtoutemesurederétroactivitéfiscale;• Réformesenfaveurdel’épargnelongue,notammentl’épargnesalariale.

• AnnoncesduPremierMinistreauxRencontresFinancièresInternationalesdeParisEUROPLACEdu6juillet2016:• Baissedel’impôtsurlessociétésà28%auplustardàhorizon2020;• Améliorationdurégimedescadresimpatriés :allongementde5à8ansetsuppressiondelataxedessalairessurla

primed’impatriation ;• Augmentationdunombred’écolesinternationalesàParis;• Miseenplaced’unguichetuniqued’accueil« Choose ParisRegion »pouraccueillirlesentreprisesinternationalesqui

souhaitentdévelopperleurimplantationàParis.

ParisEUROPLACEpoursuitsoneffortpourobtenirlamiseenplacedenouvellesréformesvisantàaméliorerl’attractivitédelaPlacefinancière,notammentsurlafiscalitéetledroitdutravail.

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30

III. L’écosystème français – Analyse détaillée

Lepoidsdelafiscalitéfrançaiseestaujourd’huisimilaireàceluidesesconcurrentseuropéens1

Ledroitdutravailfrançaisestplusfavorablequeperçu2

Parisoffrelemeilleurécosystèmeprofessionnelpourlesecteurfinancierdansl’UE3

Parisoffreégalementlemeilleurenvironnementpourlesexpatriésdansl’UE4

Page30

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31

En France, le taux implicite d’impôt sur les sociétés est prochede la moyenne européenne

SOURCE:DGTrésor,FAZ,PWC,SiteofficieldugouvernementFrançais

33,3 % 30-32 %2

Letauxd’impositionimpliciteseraitde27%pourlesentreprisesduDAX2

Letauxd’impositionimplicite(aprèsdéductions,nichesfiscales)pourlesgrandsgroupesseraitde26%1

1Source:EtudedelaDirectionGénéraleduTrésordeJuillet20142Source:ArticleduFrankfurter AllgemeineZeitung(FAZ)publiéen2015(JournalGénéraldeFrancfort)

France Allemagne

Tauxd’impositionannoncésurlessociétés

FISCALITÉDESENTREPRISES

III.1

LacompétitivitéfiscaledelaFrancesurl'ISestéquivalenteàcelledel'Allemagne

Page31

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32

Pour les hauts salaires, la France a le taux d'impôt sur le revenu le plus faible comparé à celui de ses concurrents directs

III.1

France Royaume-Uni Allemagne Irlande Luxembourg Pays-Bas

Impôtsurlerevenu

SOURCE:OECD,PWCWorldwideTax Summaries,Agefi.fr

1L'impôtsurlepatrimoinedésignelesimpôtspériodiquesetnonpériodiquessurl'utilisation,lapropriétéoulamutationdes biens.Sontcomptabilisésicilesimpôtssurlapropriétéimmobilièreetsurl'actifnet,lesimpôtssurlesmutationspardécès,lessuccessionsetlesdonations,etlesimpôtssurlestransactionsmobilièresetimmobilières

46%43%44%

38%40%38%

24%

Sansrégimed’impatriation

Avecrégimed’impatriation

Tauxd’impositioneffectifpourunindividuayantunrevenude300k€/an

Existenced'unrégimed'impatriation

(8ans)

FISCALITÉDESINDIVIDUS

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33

Pour les hauts salaires, le coût du travail en France est similaire à celui de l’Allemagne et des Pays-Bas

Pourunemployéayantunsalaireannuelbrutde100k€1

SOURCE:McKinsey,INSEE,Eurostat,Agefi.fr

Contributions sociales employeurContributions sociales employéImpôt

Salaire net pour l’employé

France

111 985Allemagne 34 19511 986

53 38112 423

55 767

149 173

Pays-Bas 11 440 111 44044 233

21 662 149 17349 173

49 173

France 61 522 16 816

67 585 10 753 21 662

1Hypothèse:célibatairesansenfant

52%

59%

50%

Décompositionducoûttotalpourl’employeurd’unsalariépayé100k€brutparanPrélèvementstotaux/coûttotal

Salairebrutde100k€paran

III.1

(horsrégimeimpatrié)

(avecrégimeimpatrié)

55%

FISCALITÉDUTRAVAIL

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34



Ledroitdutravailfrançaisestplusfavorableauxaffairesqueperçu2



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35

Un certain nombre de réformes françaises ont déjà permis de rendre le droit du travail plus flexible et plus prévisible

Denombreusesréformesdudroitdutravailontétéréaliséesdepuis2008

III.2

SOURCE:Publicationdugouvernementfrançais,entretiensexperts

2008Loide

représentativité

2015LoiRebsamen

2015LoiMacron

2016LoiElKhomri

• Diminutiondesseuilsdereprésentativitépourlesorganisationssyndicalesauseindesentreprisesetdesbranches,permettantunmeilleurdialogueentrel’entrepriseetsessalariés

• Diminutiondupourcentagedesuffragesnécessairespourquedesorganisationssyndicalespassentunaccordavecl’entreprise,permettantainsidelimitercertainsblocages

• RéformedelaprocéduredevantleConseildesPrud’hommes• Simplificationdesprocédurespermettantdefixerlepérimètred’applicationdescritèresd’ordredes

licenciementsdanslecadred’unplandesauvegardedel’emploi

• Clarifielesrèglesapplicablesencasdelicenciementcollectif etprécisenotammentlesmotifspermettantderéaliseruntelplan

• Renforcelepoidsdesaccordsd’entreprise

• Modernisationdudialoguesocial:miseenplaceducomptepersonneld’activité,regroupementdesnégociationsobligatoiresetdel’informationconsultation…

DROITDUTRAVAIL

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2013Loisurla

sécurisationdutravail

• Encasdedégradationdelaconjonctureéconomique,aménagementtemporairedutempsdetravailetdusalaire possiblespouruneduréededeuxans

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36



Ledroitdutravailfrançaisestplusfavorableauxaffairesqu’iln’estperçu2



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37

…quidisposedéjàd’unimportantpooldetalents

700

7 200

1 000

4 200

17 700

4 800

Contrôleurdegestion

Comptabilité/finances

Autres(logistique,immobilier…)

Marketing/communication

4 600

10 300

2 000

7 000

1 000

3 800

5 400

3 800

4 800

Gestionnaireadministratif/Secrétaire

Juriste/Fiscaliste

Informaticien

Responsableinformatique/organisation/qualité

Risquesetcontrôles

Gestionnairedebackoffice

SpécialistedesopérationsbancairesResponsable/animateurd’unitéoud’activitédetraitementsbancaires

Ressourceshumaines

ConcepteuretconseillerenopérationsetproduitsfinanciersOpérateurdemarché

Chargédeclientèleentreprises

14 000

Forcedevente(13.800ETP)

Traitementopérations(40.800ETP)

Fonctionssupport(37.700ETP)

Lesécolesetuniversitésfrançaisesontlacapacitéd’alimenterunevasteindustriefinancière…

La France dispose d’un vaste pool de talents dans le secteur financier

SOURCE:Enquêtenationalesurlesingénieurs,IESF,2016;MENER-DGESIP-DGRI SIES ;FBF

III.3

ProfilsNombred’étudiantsformésparanenFrance

1Estimations.2700ingénieursontétérecrutésdanslesecteurdelafinanceenFranceen2015et85000toussecteursconfondus.Surles85 000recrutements,30%étaientdespremierspostes.Onsupposeiciquecemêmeratios’appliqueetque900(c.-à-d.,30%de2700)ingénieursformésen2015ontprisunpostedanslafinance

2AuseindesétablissementsmembresdelaFBF3Peutincluredespostesspécifiquesàlabanquededétail/banqueprivéenonisolables

Profilsfront-office

Profilsmiddle/back-office

IngénieursBAC+5spécialisésdanslesecteurfinancier

CommerciauxBAC+5spécialisésdanslesecteurfinancier

Datascientists

BAC+2avecspécialitéfinance

BAC+2avecspécialitéinformatique

8300

9600

7100

300

~9001

Totaldeseffectifsdel’industriebancaire(horsmétiersspécifiquesàlabanquededétailetàlabanqueprivée3) 108.000

ECOSYSTÈMEPROFESSIONNEL– COMPÉTENCES

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38

Les bureaux parisiens sont en moyenne deux fois moins chers qu’à Londres et dotés d’une capacité d’accueil deux fois supérieure

Paris Londres2

Coûtdesespacesdebureaux(€/m2)

Stockdel’espacedebureauxdisponible(milliersdem²)

SOURCE:RégionIle-de-France1CentralParis(Paris,LaDéfense,secteurBoulogne/Issy);2« CentralLondon »

~÷2

800

1 800

1100

1 950

~x2

SecondemainNeuf/restructuréIndifférencié

III.3

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39



Ledroitdutravailfrançaisestplusfavorableauxaffairesqueperçu2



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40

Outre un nombre important d’écoles internationales, la France dispose d’un système d’éducation subventionné apprécié par les expatriés

SOURCE:InternationalSchool Search.com,étude« Quality ofLifeinEuropean Cities »de l’Unioneuropéenne,Insee,OCDE,sitedugouvernementbritannique,statistiquespubliquesduLuxembourg,sitesinternetd’universités,PVDA (partipolitiquehollandais),studylondon.com,HSBC Expat ExplorerSurvey2016,Oireachtas Library&Research Services,SitewebdugouvernementduLuxembourg

III.4

Nombred'écolesinternationalesdanslaville

Paris Londres Francfort Dublin Luxembourg Amsterdam

1.6280£.Chiffresde2014(tauxdechangedu31/12/14utilisé:1GBP=1,2873EUR2.12000£(tauxdechangedu06/10/16:1GBP=1,134EUR)

Dépensesdugouvernementparélèveetparandansl’enseignementsupérieur(€)

%deshabitantsdelavillesedéclarantsatisfaitsdesesinfrastructuresscolaires(étuderéaliséeparl’UE)

75%78%83%56%61%

N/A

980017400

820010000115608 1001

6759

3924

Fraisdescolaritédansl’éducationsupérieure(€/an)

19508003000700

13 5002

200-400

10000-50000ÉlèveshorsUE:

ÉlèvesUE:

Qualitédusystèmeéducatifdanslepayspourunefamilled’expatriés(EtudeExpatExplorerréaliséeparHSBC)

No8 No27 No5 No23 N/A No11Rangmondial

ECOSYSTÈMEPERSONNEL- ÉDUCATION

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41

Paris est le centre financier de l’UE le plus proche de Londres et bien connecté avec le reste de l’Europe

SOURCE:Etude« Quality ofLifeinEuropean Cities »del’UnionEuropéenne,TomTomTrafficIndex,Etudedel’UnionEuropéennesurl’accessibilitédesaéroportseuropéens,basededonnéesDiio Mi

III.4

Tempsmoyenperdudanslesembouteillages(en%dutempsdetrajethorsembouteillage)

%deshabitantsdelavillesedéclarantsatisfaitsdesesinfrastructuresdetransport

20%29%

40%26%

38%36%

82%80%75%86%79%

N/A

20,16,813,115,3

29,6121,22

2h156h 4h15

7h

Paris Londres Francfort Dublin Luxembourg Amsterdam

Accessibilitédel’aéroport(depuislecentre-ville)

ConnectivitédepuisLondres(centre-villeàcentre-ville)

Tempsdetrajet

1LondresHeathrow 2ParisRoissyCDG3Incluantlestrajets/attentesvers/depuislesaéroportsetuneheuredetransitàl’aéroportavantledépart

3h20 3h203h15 3h15 3h05

N/A

N/A

N/A

Tempsdetrajetminimum (trainoutaxi)

Distance(km)

17min15min20min11min

39min122min2

#detrains/jour

Trains

Tempsdetrajettotal3

#d'avions/jour

Avion

17 NA 16 0 12 9

28 NA 23 51 8 43

ECOSYSTÈMEPERSONNEL- TRANSPORT

Duréelapluscourte

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BREXIT La Place de Paris en pole position en Europe pour attirer … · 2016. 11. 29. · I. La Place de Paris en pole position en Europe pour attirer les entreprises (2/3) @europlace